Strategia Firmei [PDF]

Zitiervorschau

CUPRINS CAPITOLUL I. Strategie.Concept.Tipologie.Rol 1.1 Conceptul de Strategie a firmei. Definitie si caracteristici 1.2 Componentele Strategiei 1.3 Tipologia Strategiilor si Politicilor de firma 1.4 Etapele elaborarii strategiei 1.5 Rolul Strategiilor de firma CAPITOLUL II. Strategia financiara a firmei 2.1 Functiunea financiara a firmei in contextul abordarii strategice a afacerii 2.2. Planul de Finantare 2.3 Strategia finantarii pe termen lung CAPITOLUL III. Prezentarea S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6

Date de identificare Obiectul de activitate Cifra de afaceri şi rezultatul exerciţiului Analiza produselor şi a pieţei de desfacere a întreprinderii Analiza structurii patrimoniale Analiza activităţii întreprinderii

CAPITOLUL IV. Elaborarea strategiei financiare la S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5

Misiunea intreprinderii S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. Obiectivele strategice Opţiuni strategice Termene Previziunea performantelor economico-financiare 4.5.1. Previziunea obiectivelor financiare propuse 4.5.2. Previziunea cifrei de afaceri 4.5.3. Previziunea cifrei de afaceri pe produse la nivel de întreprindere

1

CAPITOLUL I. STRATEGIE.CONCEPT.TIPOLOGIE.ROL

1.1 Conceptul de Strategie a firmei. Definitie si caracteristici

Numeroase lucrari consacrate subiectului managementului strategic amintesc legatura dintre strategia utilizata in zilele noastre de managerii marilor firme de success si strategi militari precum Alexandru cel Mare,Genghiz Han sau Sun Tzi.Evolutia societatii umane si renuntarea (ca trend) la primatul fortei fizice determina si transformarea strategului militar de odinioara in strateg in cadrul unei firme.Astfel,daca scopul strategiei militare este cel de a pregati,de a planifica si de a desfasura un razboi,cel al strategiei firmei este de a duce lupta cu concurentii si de a-i asigura acesteia supravetuirea si dezvoltarea in cele mai bune conditii pe piata.O abordare interesanta a strategiei este cea prin prisma teoriei jocurilor,prin care aceasta este definita ca fiind un “plan complet,respectiv un plan prin care se specifica ce optiuni va avea jucatorul in orice situatie posibila”. Cea mai vehiculata definitie a strategiei firmei la noi este cea data de O.Nicolescu conform careia prin “ strategie sunt desemnate ansamblul obiectivelor majore ale organizatiei pe termen lung, principalele modalitati de realizare, impreuna cu resursele alocate, in vederea obtinerii avantajului competititv potrivit misiunii organizatiei”.

Caracteristicile strategiei

Analizand definitia se pot identifica pricipalele componente ale acesteia si anume: 1.scopul strategiei este realizarea unor tinte definite ca misiunea si obiectivele firmei 2.strategia vizeaza termene medii si lungi de implementare de unde si o serie de riscuri identificate sau nu . 3.strategia are ca sfera de cuprindere organizatia in intregime

2

sau anumite entitati ale

acesteia 4.strategia tine seama intotdeauna de mediul in care organizatia respectiva activeaza si de factorii de influenta interni si externi ce pot determina o anumita cale de urmat 5.strategia trebuie sa reflecte interesele stakeholderilor (proprietari, manageri, salariati, clienti etc.) 6.definirea strategiei firmei trebuie sa se faca astfel incat sa determine un comportament competitiv al tuturor factorilor implicati inclusiv a organizatiei . 7.strategia este intotdeauna rezultatul negocierii dintre stakeholderi 8.intotdeauna are caracter formal, fiind definita sub forma unui plan strategic “business plan” 9. este operationalizata/implementata prin intermediul deciziilor strategice 10. implica intotdeauna un anumit volum de resurse si alocarea/realocarea lor eficienta astfel incat sa raspunda nevoilor de realizare a obiectivelor.

1.2 Componentele Strategiei

In conceptia managementului modern principalele componente ale unei strategii sunt: 1a) MISIUNEA FIRMEI 2b) OBIECTIVELE FUNDAMENTALE 3c) OPTIUNILE STRATEGICE 4d) RESURSELE 5e) TERMENELE 6f) AVANTAJUL COMPETITIV

1.3. Tipologia Strategiilor si Politicilor de firma a) Dupa sfera de cuprindere: - strategii si politici globale – se refera la ansamblul activitatilor firmei, implica un volum mare de resurse si sunt de o complexitate ridicata

3

- strategii si politici partiale – se concentreaza cu prioritate asupra domeniului pentru care au fost elaborate si se concretizeaza in planuri sau programe pe domenii.

1b) Dupa tendinta obiectivelor strategice: - strategii si politici de redresare - sunt cele destinate firmelor care au probleme de natura financiara sau tehnica si necesita un plan urgent de redresare - strategii si politici de consolidare – au in vedere masuri de consolidare a pozitiei unei firme sau a avantajului sau competitiv 1- strategii si politici de dezvoltare - sunt destinate firmelor care deja au atins un anumit nivel al dezvoltarii si planifica o extindere in alte sectoare conexe 2 3c) Dupa natura obiectivelor: - strategii si politici ofensive - strategii si politici inovationale - strategii si politici de specializare - strategii si politici de diversificare - strategii si politici organizatorice

d) Dupa gradul de participare al firmei la elaborare: - strategii si politici integrate – se elaboreaza de catre managerii firmelor impreuna cu reprezentantii sistemelor din care fac parte (ministere, grupuri de firme etc) 1- strategii si politici independente – elaborate de catre managerii firmelor independent de ceea ce se intampla in alte organizatii din acelasi sector de activitate

e) Dupa natura factorilor de influenta ai mediului extern al firmei - strategii si politici economice - strategii si politici administrative

4

1.4 Etapele elaborarii strategiei

Elaborarea si implementarea strategiei generale a firmei se pot structura din punct de vedere secvential in trei etape majore: •

fundamentarea strategiei;

•

elaborarea strategiei;

•

implementarea strategiei.

Fiecare dintre aceste etape poate fi descompusa,la randul ei,in mai multe faze. Astfel practica si teoria manageriala demonstreaza ca,pentru a concepe strategii si politici rationale, fundamentarea acestora trebuie sa ia in considerare anumite premise,printre care:diferentierea

strategiei

in

functie

de

faza

din

viata

firmei

(demarare,crestere,maturitate,declin), luarea in considerare a relatiilor dintre stakeholderi si incercarea de armonizare a obiectivelor acestora ,asigurarea continuitatii elaborarii si aplicarii strategiilor si politicilor microeconomice,dimensiunea multipla a strategiei,care trebuie sa ia in considerare aspecte de natura juridica,comerciala,tehnica (operationala) (inclusive legate de problemele de mediu),socioumana,financiara ,flexibilitatea strategiei etc.Valorificarea premiselor se va realiza prin efectuarea unui numar de prognoze privind mediul in care opereaza firma si realizarea unor studii de diagnosticare a situatiei firmei,pentru identificarea punctelor forte,punctelor slabe,oportunitatilor si riscurilor care caracterizeaza existenta acesteia .Aceasta analiza poate fi structurata in 5 componente,respective:diagnosticele juridic,commercial,al resurselor umane,operational si financiar.Sinteza acestora poate fi realizata intr-o matrice SWOT.Analiza pune in evidenta,in sinteza,punctele forte (“strengths”),punctele slabe (“weaknesses”),oportunitatile

(“opportunities”)

si

riscurile,amenintarile

(“threats”)

ce

caracterizeaza firma. Dintre aceste componente,analiza financiara joaca de cele mai multe ori rolul hotarator,intrucat puterea informationala a indicatorilor financiari permite evidentierea starii de performanta si la nivelul altor componente.Dintre cele mai importante elemente ce trebuie urmarite prin analiza financiara se pot aminti : gradul de echilibru financiar la nivelul bilanturilor financiar si functional,asigurarea autofinantarii prin calculul CAF si al cash flow-urilor,nivelul

5

cifrei de afaceri efective in raport cu pragul de rentabilitate ,duratele de rotatie ale principalelor posturi din bilant,existenta/inexistenta efectului de levier financiar etc. In cea de-a doua etapa,cea de elaborare a strategiei,se au in vedere:formularea misiunii firmei

(explicarea

detaliata

a

raportului

dintre

management,salariati

si

contextual

economic),precizarea obiectivelor fundamentale (strategice),stabilirea modalitatilor (optiunilor) strategice (de exemplu : privatizarea,restructurare,informatizare etc.), dimensionarea resurselor necesare (financiare,materiale,resurse umane implicate),fixarea termenelor initiale si finale de realizare a obiectivelor,stabilirea avantajului competitiv (asigurarea unui cost redus , oferirea unui produs diferit),elaborarea strategiei globale,stabilirea strategiilor pe domenii (strategii partiale), precum cel financiar,commercial,productie,personal,management,formularea politicii globale si a politicilor partiale a firmei. In fine,in cadrul etapei de implementare a strategiei se au in vedere : pregatirea implementarii strategiei,prin pregatirea “climatului” in cadrul firmei si asigurarea premiselor tehnico-materiale,umane,financiare si informationale necesare in acest sens,remodelarea integrala sau partiala a sistemului managerial al firmei,operarea schimbarilor strategice preconizate (vizand aspecte tehnice,economice,umane,manageriale etc.),evaluarea rezultatelor strategiei,conceperea si operationalizarea unor perfectionari. Dupa cum se poate constata din citirea acestor considerente de ordin managerial,strategia generala a intreprinderii face apel de multe ori la considerente de ordin financiar.Astfel,se poate remarca dependenta fundamentarii,elaborarii si implementarii strategiei de elemente precum : •

controlul financiar exercitat in permanenta atat anterior,cat si dupa realizarea diferitelor operatii,dar si in procesul de implementare a strategiei;

•

asigurarea permanenta a necesarului de informatii;

•

diagnosticarea situatiei financiare a firmei;

•

apelul la tehnicile de prognoza ;

•

operationalizarea strategiilor prin politicilor de investitii,finantare si de dividend;

•

aplicarea tehnicilor de gestiune operationala.

In aceste conditii se poate concluziona intrepatrunderea dintre strategia generala a firmei si managementul financiar,chiar necesitatea elaborarii unei veritabile strategii financiare a

6

firmei.Managerul financiar trebuie sa se situeze pe o pozitie de echilibru,astfel incat sa tempereze atat atitudinile de exaltare in fata unor obiective indoielnice,cat si tendintele oportunitiste ale anumitor lideri de compartimente,care vor incerca sa controleze o parte cat mai ridicata din bugetul firmei (in ceea ce priveste in primul rand cheltuielile).

1.5 Rolul Strategiilor de firma

Competitivitatea oricarei activitati economice

este strans legata de elaborarea si

implementarea de strategii eficiente care sa aduca beneficii/profit maxim stakeholderilor. Pe de-o parte strategiile definesc traiectoria firmei pe o perioada relativ indelungata si asigura directionarea resurselor spre atingerea obiectivelor propuse. Pe de alta parte cunoasterea traiectoriei si a pasilor de urmat pentru firma duce la reducerea substantiala a riscurilor de operationalizare a strategiilor organizatiei. Din punct de vedere financiar cresterea se vede in cifra de afaceri, castigul pe actiune, valoarea de piata a firmei. La nivelul economiei nationale competitivitatea si eficienta firmelor contribuie la cresterea bugetului si PIB-ului national, favorizeaza dezvoltarea regionala si cresterea performantelor economiei nationale.

7

CAPITOLUL II. STRATEGIA FINANCIARA A FIRMEI

2.1 Functiunea financiara a firmei in contextul abordarii strategice a afacerii

Functiunea financiara a firmei are ca principal obiectiv implementarea unui sistem de metode si

tehnici de gestiune financiara care sa determine cresterea valorii de piata a

organizatiilor mari sau sa asigure independenta financiara in cazul celor mici si mijlocii. Strategia Financiara a organizatiei este aceea prin intermediul careia se stabilesc obiective care sa asigure rentabilitatea, profitabilitatea si lichiditatea acesteia la nivelul considerat optim. Strategia financiara este guvernata de strategia generala a organizatiei si poate fi considerata cea mai importanta componenta, deoarece o firma nu poate functiona fara resurse financiare. Domeniile functiunii financiare sunt unul operational si unul functional. Domeniul operational se refera la decizii legate de colectarea capitalurilor, contractare de credite, rambursarea lor, operatiuni de incasari si plati. Domeniul functional include activitati ce afecteaza capitalul firmei, alaturi de activitatile functionale de contabilitate financiara, contabilitate de gestiune, controlul financiar si sistemul informatic destinat activitatilor financiare, sistem ce stocheaza toata informatia financiara din organizatie in scopul utilizarii lor pentru raportari si previziuni financiare.

2.2. Planul de Finantare

Intr-o organizatie stabila cu o strategie financiara definita se realizeaza o previziune financiara a investitiilor care se concretizeaza intr-un plan de finantare multianual (pe termen lung). Planul de finantare este planul previzional, strategic pe o perioada de 3-5 ani si reflecta nevoia anuala de finantare a investitiilor precum si resursele organizatiei.

Planul de Finantare are doua adimensiuni:

8

NECESAR DE FINANTAT • Investitii strategice (achizitii de imobilizari) • Investitii de exploatare • Rambursarea datoriilor • Dividende RESURSE DE CAPITAL • Rambursabile - credite bancare • Nerambursabile - Capacitate de autofinantare dupa plata dividendelor, vanzari sau cesiuni de active, cresteri de capital, subventii pentru investitii

Sarcina managerului financiar este aceea de a previziona corespunzator necesarul de capital atat operational cat si de investitii si de a gasi cele mai potrivite tipuri de finantare in raport cu conditiile organizatiei. Un plan de finantare coerent trebuie sa aiba fiecare pozitie bine justificata pentru a fi realizabil si pentru a putea fi negociat si sustinut.

Etapele elaborarii unui plan de finantare I. Identificarea nevoilor de finantare (proiecte noi, proiecte in curs de realizare, achizitii de imobilizari, rambursari de credite, nevoia de fond de rulment) II. Identificarea surselor de finantare si integrarea acestora in planul de finantare. Provenienta acestora poate fi interna sau externa. Pentru selectarea surselor externe de finantare principalul criteriu trebuie sa fie costul capitalului care evident va fi cel mai mic din punct de vedere al ratelor de rambursare si doabanzilor.

Planul de finantare este deci documentul oficial aprobat de catre managementul organizatiei, care prezinta detaliat resursele sale financiare pe termen mediu si lung precum si modul acestora de a fi utilizate in procesele operationale si de investitii. Un plan eficient de finantare trebuie sa asigure finantarea la un cost redus si sa asigure firmei independenta din punct de vedere operational.

9

2.3.Strategia finantarii pe termen lung

Decizia de finantare este modalitatea de aprobare si selectare a surselor ce vor contribui la procesul de finantare al activitatii organizatiei. Cum spuneam si in paragraful anterior o finantare eficienta inseamna costuri mici de obtinere a capitalului. Costul capitalului se calculeaza ca un cost mediu ponderat al tuturor surselor de finantare si se calculeaza utilizand formula:

CmpK = Capital propriu + Rentabilitate financiara + Datorii + Rata dobanzii Capital propriu + Datorii

Finantarea din surse proprii

Pentru finantarea din surse proprii mai cu seama a activitatii de investitii sunt utilizate autofinantarea (capital intern ) sau aporturile noi de capital din partea actionarilor (surse proprii externe). Autofinantarea este acumularea de capital degajata de activitatea firmei in ultimul exercitiu financiar si este cea mai simpla si mai indicata sursa de finantare. Capacitatea de autofinantare este cea care sta la baza autofinantarii si aceasta poate fi cunoscuta si diponibila dupa calculul si plata dividendelor. Se calculeaza:

Autofinantarea = CAF – Dividende platite

Finantarea din surse externe

Se face utilizand: - surse imprumutate obtinute prin emisiunea si vanzarea de obligatiuni sau prin credite bancare pe termen mediu;

10

- surse inchiriate (prin contracte de leasing) cu posibilitatea ulterioara de a cumpara bunurile, utilajele ce au facut obiectul leasing-ului. In baza acestor contracte chiriasul in speta organzatia utilizeaza bunurile si obtine avantajele in timp ce finantarea este suportata de catre societate de leasing. Chiria este considerata si contabilizata pe toata durata contractului ca o cheltuiala operationala iar la incheierea contractului valoarea reziduala majoreaza valoarea imobilizarilor.

Majorarea capitalului social

Alaturi de aporturile noi de capital majorarea sa se mai poate face prin fuziune sau absorbtia altei organizatii, incorporarea rezervelor, conversia datoriilor etc. Dintre toate acestea,creterea reala se face prin aporturile de capital celelalte fiind doar conversii ale posturilor de pasiv in vederea cresterii surselor de finantare. Majorarile de capital se fac prin: • majorarea valorii nominale a vechilor actiuni rezultand o noua valoare care se calculeaza astfel:

Valoarea nominala noua = Valoarea nominala veche + Aportul suplimentar al vechilor actionari

Acest tip de aport se realizeaza destul de greu deoarece nu toti actionarii consimt la marirea capitalului in acelasi timp, respectiv la schimbarea proportiilor actionariatului. • emisiunea de noi actiuni la care subscriu atat vechii actionari cat si cei noi, este cea mai practicata solutie. In conditiile in care vechii actionari nu mai pot cumpara dintre noile actiuni le va fi afectata puterea si beneficiul pe actiune. Pentru a nu suferi o pierdere prea mare aceia dintre actionari care nu vor cumpara actiuni noi vor primi un numar de drepturi de subscriere proportional cu valoarea beneficiului pe care nu-l vor mai incasa. Aceste drepturi se pot vinde la bursa sau noilor actionari. • incorporarea rezervelor prin emisiunea de noi actiuni distribuite gratuit vechilor actionari, a primelor de emisiune si a profitului nerepartizat

11

Sursele imprumutate

• Imprumuturile la banci – sunt cele mai potrivite surse externe de finantare mai cu seama pentru firmele care nu sunt cotate la bursa. Imprumuturile se acorda in conditii de garantare a creditului si de capacitate reala de plata la scadenta. Procedura de acordare este precedata de o analiza a lichiditatii, solvabilitatii si rentabilitatii financiare a organziatiei.

• Imprumuturile obligatare - imprumutul se obtine prin emisiunea si vanzarea in public a obligatiunilor – titluri negociabile reprezentand creante asupra capitalului imprumutat al firmei. Costul imprumuturilor obligatare este de regula mai mic decat cel al emisiunilor de actiuni si al subscrierilor de capital social de aceea este preferat ca alternativa de finantare.

Repartizarea Profitului

La baza distribuirii profitului sta politica de dividend a firmei. Politica de dividend reprezinta ansamblul deciziilor si tehnicilor folosite pentru determinarea nivelului dividendelor ce pot fi distribuite actionarilor. Se pune problema in acest caz care va fi destinatia profitului, distribuirea dividendelor catre actionari sau reinvestirea sa. In varianta distribuirii firma va fi privata de lichiditati pe cand in cealalta varianta profitul se va folosi pentru autofinantare. Decizia de reinvestire/distribuire a profitului apartine managementului firmei si trebuie aprobata de actionariat. Din punct de vedere al actionarilor politica de dividend evidentiaza: - Stabilitatea financiara a firmei prin comparatie cu valoarea dividendelor distribuite in anii anteriori. Astfel chiar si in perioade dificile cand profiturile au fost foarte scazute, conducerea unor organizatii a decis plata dividendelor catre actionari pentru a pastra imaginea de normalitate a functionarii firmei - Credibilitatea politicii de dividend – dividendele de valoare ridicata platite regulat vor face ca actionariatul sa manifeste incredere pentru firma si sa-si pastreze sau creasca numarul de actiuni. In schimb distribuirea unei parti mai mici din profit va duce la cresterea cursului actiunilor, la neincrederea actionarilor care la un anumit moment vor decide sa vanda.

12

Modalitati de distribuire a dividendelor a) Varsaminte ce constau din varsarea cu anticipatie a uneor pari din sumele ce revin actionarilor ca urmare a dividendelor de incasat. b) Plata dividendelor in actiuni – este aplicabila doar societatilor pe actiuni care pot oferi actionarilor posibilitatea ca in schimbul sumelor datorare de firma ca dividende sa primeasca actiuni noi proprii sau titluri din portofoliul acestora detinute la alte societati. Acest procedeu ajuta la mentinerea fondurilor respective si utilizarea lor pentru realizarea unor proiecte. Se mai practica de asemenea si distribuirea gratuita de actiuni prin care se multiplica numarul de actiuni si se diminueaza valoarea acestora insa nu sub pretul vechilor actiuni.

13

CAPITOLUL 3 Prezentarea S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L.

3.1.Date de identificare

•

Denumirea: S.C Electrogrup Proinstal S.R.L

•

Nr.Ord.Reg.Com./anul: J19/192/2000

•

C.U.I.: 18633259

•

Forma juridică de constituire: Societate cu răspundere limitată;

•

Sediul: Str. Stefan cel Mare nr.1

•

Judeţul: Suceava

•

Filiale/Sucursale/Subunităţi: nu are;

•

Activitatea principală

•

Durata societăţii: nelimitată;

•

Capitalul social se compune dintr-o singura parte, 100% romanesc;

•

Capitalul social subscris şi vărsat:500 RON

•

Număr părţi sociale: 50, valoarea nominală: 10 RON/parte socială;

•

Fond comerţ: sediul Suceava , jud. Suceava, România;

3.2. Obiectul de activitate

Firma Electrogrup Proinstal are ca obiect de activitate principal instalarea si intretinerea sistemelor de control acces, sisteme de interfonie si videointerfonie; alarme antiefractie; supraveghere video prin TVCI; precum si sisteme de automatizari porti (batante;culisante;usi de garaj si bariere auto).

14

Avem ca parteneri de afaceri, furnizori de echipamente, cele mai renumite firme in domeniu. Firma Electrogrup Proinstal , va ofera servicii de calitate, profesionalism si promptitudine la standarde ridicate, pentru intretinerea si montarea sistemelor care fac obiectul principal de activitate.

3.3. Cifra de afaceri şi rezultatul exerciţiului

Cifra de afaceri şi rezultatul exerciţiului, în perioada 2009-2010 au cunoscut următoarele evoluţie:

Indicatori

Simbol

Exerciţiul financiar 2009

2010

Cifra de afaceri- mii lei

CA

348.851

384.983

Rezultatul exerciţiului- mii lei

RE

45.699

52.743

3.4. Analiza produselor şi a pieţei de desfacere a întreprinderii

•

Analiza structurală a cifrei de afaceri pe tipuri de pieţe de desfacere Datorită faptului că S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. comercializează produsele numai în

ţară, cifra de afaceri totală este egală cu vânzările interne.

•

Analiza structurală a vânzărilor pe produse Firma are două produse semnificative, şi anume interfoane şi sisteme antifractie. Structura cifrei de afaceri pe produsele la S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. este

prezentata în următorul tabel:

Nr.crt.

Produse

Exerciţiul financiar 2009

Indici % 2010

15

2010

mii lei 1

Cifra de afaceri

2

Interfoane

2

Sisteme antifractie

4

Total

%

mii lei

%

/2009

348.851

100

384.983

100

110,3574305

261638,25

75

288737,3

75

110,3574305

87.213

25

96.246

25

110,3574305

348.851

100

384.983

100

110,3574305

Din tabelul se constată că 75% din totalul vânzărilor s-au realizat pe seama interfoanelor, iar diferenţa de 25% se datorează din vânzarea sistemelor antifractie.

3.5. Analiza structurii patrimoniale

Structura elementelor de activ şi de pasiv pentru întreprinderea S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. este prezentată în tabelul următor:

Exercitiul financiar

Nr. Indicatori crt.

2009 mii lei

I

Imobilizari necorporale

II III

%

2010 mii lei

%

0

0

0

0

Imobilizari corporale

50593

100

58294

100

Imobilizari financiare

0

0

0

0

Active imobilizate totale

50593

100

58294

100

IV

Stocuri

28855

35,23

43640

36,61

V

Creante

33350

40,72

36564

30,68

0

0

0

0

19694

24,05

38989

32,71

0

0

0

0

81899

100

119193

100

132492

100

177487

100

45899

100

45899

100

200

0,44

200

0,44

0

0

0

0

45699

99,56

52743

114,9

-45699

-99,56

-45699

-99,56

Investitii financiare pe termen VI

scurt

VII

Casa si conturi la banci

VIII

Cheltuieli inregistrate in avans Active circulante totale Total activ

IX

Capitaluri proprii Capital social Rezerve Rezultatul exercitiului Rezultatul reportat

16

Repartizarea profitului

45699

99,56

52743

114,91

0

0

0

0

86593

100

131588

100

0

0

0

0

86593

100

131588

100

0

0

0

0

132492

100

177487

100

Alte fonduri X

Datorii totale Imprumuturi si datorii asimilate Furnizori si conturi asimilate Alte datorii Total pasiv

Concluzii: Activul total are un trend ascendent înregistrând o creştere de 15% de la anul 2009 la anul 2010, datorită faptului că au crescut activele imobilizate corporale cu 7701 mii lei. Cauza creşterii valorii acestora este realizarea de noi investiţii în instalaţii antifractie. Aceasta investiţie ajuta firma să-şi măreasca capacitatea de producţie, fapt ce dovedeşte preocuparea continua a întreprinderii pentru întinderea activităţii de bază. Activele circulante au avut o creştere semnificativă, exact 45% de la anul 2009 la anul 2010. Creşterea a fost cauzată de creşterea stocurilor cu 14.784 mii lei, ceea ce înseamnă 51%, creşterea creanţelor cu 3.214 mii lei, ceea ce înseamnă 9% şi de creşterea casei şi conturi la bănci cu 19.295 mii lei, ceea ce înseamnă 97%. Creşterea semnificativă a stocurilor in cazul acestei firme reprezintă o situaţie favorabilă, deoarece îşi poate satisface cumpărătorii la timp. Capitalul proprii nu se schimbă de la anul 2009, la anul 2010, chiar dacă a crescut rezultatul exercuţiului cu 7.044 mii lei, ceea ce înseamnă 15%, deoarece au crescut şi datoriile.

3.6. Analiza activităţii întreprinderii

În această categorie de indicatori sunt cuprinse utilizările vitezelor de rotaţie în zile, calculele fiind efectuate în tabelul următor:

Nr.

Exercitiul Indicatori

crt

U.M.

. 1

Active circulante

mii lei

17

financiar

Indici%

2009

2010

2010/2009

81899

119193

145,54

2

Active totale

mii lei

132492

177487

133,96

3

Creante

mii lei

33350

36564

109,64

4

Cifra de afaceri

mii lei

348851

384983

110,36

5

Durata de rotatie a activelor circulante

zile

84,51

111,45

131,88

6

Durata de rotatie a activelor totale

zile

136,73

165,97

121,39

7

Durata medie de recuperarea a creantelor

zile

34,42

34,19

99,35

Concluzii: Durata de rotaţie a activelor circulante a crescut de la 84,51zile, la 111,45 zile. Această este o situaţie nefavorabilă, care se datorează creşterii activelor circulante cu 45,54%. Durata de rotaţie a activelor totale a crescut ca şi durata de rotaţie a activelor circulante, de la 136,73zile, la 165,97zile. Această este o situaţie nefavorabilă, care se datorează creşterii activelor circulante cu 45,54%. Durata medie de recuperarea a creanţelor înregistrează o accelerare de la 34,42 zile la 34,19 zile, situaţie considerată favorabilă datorită preocupării managementului întreprinderii pentru reducerea duratei de imobilizare a fondurilor la clienţi.

CAPITOLUL 4 Elaborarea strategiei financiare la S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L.

4.1. Misiunea intreprinderii S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L.

S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. îşi propune să fie un lider naţional în domeniul instalarii si intretineii sistemelor de control-acces care, treptat, să devină o întreprindere competitivă şi cunoscută si pe piaţa externă. Fundamentul dezvoltării sale îl constituie abordarea, dezvoltarea si valorificarea completă a resurselor de care dispune, pe baza unei viziuni manageriale,economice si dinamice, implementată în mod profesinonist. 4.2. Obiectivele strategice Obiectivele strategice ale S.C. Electrogrup Proinstal S.R.L. în intervalul 2011-2013 sunt următoarele: 18

•

Creşterea cu 15 % a cifrei de afaceri în fiecare dintre anii intervalului strategic;

•

Creşterea anuala a profitului cu 10%;

•

Creşterea cotei de piaţă;

•

Creşterea productivităţii muncii;

•

Reducerea gradului de îndatorare la 70 % din total activ;

•

Rata rentabilitătii capitalurilor proprii de minim 25 %.

4.3 Opţiuni strategice

Principalele optiuni strategice pentru realizarea obiectivelor sunt: •

Promovarea unei politici investiţionale intense pentru a asigura fundamentul economic necesar

supravieţuirii şi dezvoltării societăţii pe termen lung; •

Constituirea unor alianţe strategice cu parteneri români sau

străini puternici şi/sau

complementări, inclusiv prin înfiinţarea unor societăţi mixte; •

Extinderea exportului;

•

Retehnologizarea societatii;

•

Creşterea informatizării proceselor de munca, intr-o viziune integrată, modernă;

•

Realizarea sistematică de cercetări de marketing şi analize SWOT; •

Dezvoltarea unei culturi organizaţonale favorizante dezvoltării resursei umane şi obţinerea de performante pe termen lung..

4.4. Termene

Termen iniţial: începutul anului 2011; Termen final : sfârşitul anului 2014: Termen intermediar: sfârşitul fiecărui an din intervalul strategic.

4.5 Previziunea performantelor economico-financiare

19

Capitalul de lucru fiind finanţat din resurse permanente pentru care firma suportă costuri ridicate, trebuie gestionat eficient. Alegerea unui mod de finanţare este determinat de costul sau, pe

de o

parte, şi de structura financiară existenţă pe de altă parte . 0 structură financiară optimă corespunde unui cost minim al capitalului. In vederea minimizării costului capitalului total utilizat şi alegerea unei structuri de finanţare optime, previziunea documentelor financiare ale S.C. . Electrogrup Proinstal S.R.L. va cuprinde trei scenarii după cum sunt prezentate în tabelul următor:

Scenarii de previziune Scenariul 1

Scenariul 2

Scenariul 3

-Cresterea cifrei de

-Cresterea cifrei de

-Cifra de afaceri absoluta a

afaceri absolute a

afaceri absolute a

intreprinderii

intreprinderii cu 15%

intreprinderii cu 20%

ramine constanta

(variatie absoluta) (variatie absoluta) 4.5.1. Previziunea obiectivelor financiare propuse

Nr. Indicator

Previzionat

1 2 3 4 5 6 7

Cifra de afaceri - mii lei Rata profitului - % Productia fabricata Productivitatea muncii/ total salariati in functie de cifra de afaceri Numar de personal Fond de salarii - total personal - mii lei Salariul mediu / pe salariat - lei

- 2008 461.979,60 10 406.367,75 1.200 12 14.400 1.200

8

Gradul de indatorare - %

70

9

Lichiditate generala %

91

10 Rata rentabilitatii financiare %

25

20

4.5.2. Previziunea cifrei de afaceri Previziunea cifrei de afaceri la S.C Electrogrup Proinstal S.R.L. este prezentată în tabelul următor: Exercitiul financiar Nr.crt,

1

2010

Indicatori

Cifra de afaceri

2011-Previzionat

384983

Scenariul

Scenariul

Scenariul

1

2

3

442730,45

461979,6

384983

Previziunea cifrei de afaceri

480000 460000 440000

442730,4 5

461979,6

420000 400000

384983

Previziunea cifrei de afaceri

380000 360000 340000

1

2

3

4.5.3. Previziunea cifrei de afaceri pe produse la nivel de întreprindere Exercitiul financiar Nr. Indicatori

2010

crt, 1

Interfoane

2

Sisteme antifractie

3

Cifra de afaceri

2011-Previzionat Scenariul

Scenariul

Scenariul

1

2

3

288737,3

332047,9

346484,76

288737,3

96246

110682,9

115495,2

96246

384983

442730,45

461979,6

384983

Contul de profit şi pierdere estimativ pentru anul 2011

21

Exercitiul Nr.

Elemente

20-Previzionat

financiar

crt. %

Scenariul 1

Scenariul 2

Scenariul 3

mii lei

mii lei

mii lei

1

Cifra de afaceri

100

442730,45

461979,6

384983

2

Venituri din productia stocata

0,00

0

0

0

3

Productia imobilizata

0,00

0

0

0

4

Alte venituri din exploatare

0,00

0

0

0

5

Venituri din exploatare -total

100,00

442730,45

461979,6

384983

6

Cheltuieli materiale si marfuri

67,72

299816,5

312852

260710

7

Cheltuieli cu lucrari si servicii tertii

0,00

0

0

0

8

Cheltuieli cu impozite, taxe si varsam.asimilate

0,05

227,7

237,6

198

9

Cheltuieli cu personalul

3,57

15814,8

16502,4

13752

11,25

49811,1

51976,8

43314

1,32

5856,95

6111,6

5093

10

Alte cheltuieli de exploatare

11

Cheltuieli cu amortizarile si provizioanele

12

Cheltuieli de exloatare- total

83,92

371527,05

387680,4

323067

13

Rezultatul din exploatare

16,31

72207,35

75346,8

62789

14

Venituri dininterese de participare

0,00

0

0

0

15

Venituri din dobanzi

0,02

105,8

110,4

92

16

Alte venituri financiare

0,15

670,45

699,6

583

17

Venituri financiare- total

0,18

776,25

810

675

18

Cheltuieli privind dobanzile

0,00

0

0

0

19

Alte cheltuieli financiare

0,00

0

0

0

20

Cheltuieli financiare- total

0,00

0

0

0

21

Rezultatul financiar

-

776,25

810

675

22

Rezultatul curent

-

71979,65

75109,2

62591

23

Rezultatul extraordinar

-

0

0

0

24

Venituri totale

100,18

443506,7

462789,6

385658

25

Cheltuieli totale

83,92

371527,05

387680,4

323067

26

Rezultatul brut

-

71979,65

75109,2

62591

27

impozitul pe profit

-

11552,9

12055,2

10046

28

Rezultatul net al exercitiului financiar

-

60426,75

63054

52545

22

Bilanţi contabil estimativ pentru anul 2011

Exercitiu Nr.

Elemente

crt.

2008-Previzionat

l financiar %

1

Imobilizari necorporale

-

2

Imobilizari corporale

32,84

3

Imobilizari financiare

-

4

Total active imobilizate (1+2+3)

5

Scenariul 1

Scenariul 2

Scenariul 3

mii lei

mii lei

mii lei

0

0

0

67038,1

69952,8

58294

0

0

0

32,84

67038,1

69952,8

58294

Stocuri

13,88

50186

52368

43640

6

Creante

6,94

42048,6

43876,8

36564

7

Alte creante

0

0

0

0

8

Imobilizari financiare pe termen scurt

0

0

0

0

9

Casa si conturi la banci

21,97

44837,35

46786,8

38989

10

Total active circulante (5+6+7+8+9)

42,79

137072

143031,6

119193

11

Total activ (4+10)

75,63

204110,1

212984,4

177487

12

Capital social

-

52783,85

55078,8

45899

13

Rezerve

-

0

0

0

14

Total capital proriu (12+13)

-

52783,85

55078,8

45899

15

Imprumutiri si datorii asimilitate

-

0

0

0

16

Datorii comerciale

-

151326,2

157905,6

131588

17

Alte datorii

-

0

0

0

18

Total datorii (15+16+17)

-

151326,2

157905,6

131588

19

Total pasiv (14+18)

-

204110,1

212984,4

177487

20

Necesar suplimentar de finantat

0

0

0

0

Rate financiare estimative pentru anul 2011

Exercitiul financiar Nr. Crt.

Previzionat - 2010

Indicatori

23

Scenariul 1

Scenariul 2

Scenariul 3

mii lei

mii lei

mii lei

1

Rezultatul net

60426,75

63054

52545

2

Active circulante

137072

143031,6

119193

3

Stocuri

50186

52368

43640

4

Active totale

204110,1

212984,4

177487

5

Capitaluri proprii

52783,85

55078,8

45899

6

Datorii curente

99581,95

103911,6

86593

7

Datorii totale

151326,2

157905,6

131588

8

Lichiditate curenta (2/6)- nr. de ori

1,376474

1,376474

1,376474

9

Lichiditate imediata (2-3)/6- nr. de ori

0,872507

0,872507

0,872507

74%

74%

74%

114,4796

114,4796

114,4796

10

Rata datoriilor (7/4); %

11

Rata rentabilitatii financiare (1/5)*100

24