PROYECTO [PDF]

Zitiervorschau

INSTITUTO DE EDUCACION SUPERIOR TECNOLÓGICO PÚBLICO “CARLOS SALAZAR ROMERO”

AREA ACADÉMICA DE CONTABILIDAD

INFORME DE PROYECTO DE INVESTIGACIÓN E INNOVACIN TECNOLÓGICA PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL TÉCNICO EN CONTABILIDAD

“SITUACIÓN ECONÓMICA-FINANCIERA DE LA EMPRESA FERRETERÍA Y TRANSPORTES CHIMBOTE EN EL EJERCICIO 2016, APLICANDO LA TÉCNICA DE RATIOS”

AUTOR: HORNA AGUIRRE YULEISI

ASESOR: Lic. ROSALES FERNANDEZ FERNANDO

NUEVO CHIMBOTE - PERU 2017

INDICE

DEDICATORIA......................................................................................................................................4 AGRADECIMIENTO.............................................................................................................................5 PRESENTACIÓN............................................................................................................................6 INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................7 I.

EL PROBLEMA.......................................................................................................................8 1.1

Realidad problemática..................................................................................................8

1.2

Formulación del problema..........................................................................................9

1.2.2. Problemas Específicos.................................................................................................9 1.3

Revisión y análisis bibliográficos y documental.................................................10

1.3.1

Antecedentes........................................................................................................10

1.3.2

Bases Teóricas.....................................................................................................13

1.3.3

Marco Conceptual................................................................................................21

1.4

Justificación.................................................................................................................40

1.5

Objetivos........................................................................................................................41

II.

1.5.1

Objetivo General..................................................................................................41

1.5.2

Objetivo Específicos...........................................................................................41

DISEÑO METODOLOGICO................................................................................................42 2.1.

Diseño de la Investigación:.......................................................................................42

2.2.

Tipo de Investigación: Aplicada...............................................................................42

2.3.

Población y Muestra...................................................................................................42

2.3.1.

Población...............................................................................................................42

2.3.2.

Muestra...................................................................................................................43

2.4.

III.

Técnicas e Instrumentos...........................................................................................43

2.4.1.

Técnicas:...............................................................................................................43

2.4.2.

Instrumentos:.......................................................................................................43

RESULTADOS Y ANALISIS............................................................................................44

2

...............................................................Resultados e Interpretación

3.1. 44 3.1.1.

Ratios de Liquidez...............................................................................................44

3.1.2.

Ratios de Endeudamiento.................................................................................45

3.1.3.

Ratios de Rentabilidad.......................................................................................46

3.1.4.

Ratios de Gestion................................................................................................47

3.2.

Análisis de Resultados..............................................................................................48

IV.

CONCLUSIONES..............................................................................................................50

V.

RECOMENDACIONES.........................................................................................................51

VI.

BIBLIOGRAFIA.................................................................................................................52

ANEXOS.........................................................................................................................................53

3

DEDICATORIA

Este trabajo es dedicado, en especial, a Dios ya que ha estado conmigo en cada paso que doy y a mi madre porque a lo largo de mi vida ha velado por mi bienestar y educación trabajando con mucho esfuerzo para poder brindarme los estudios, ya que está siempre exigiéndome día a día, siendo mis principales motivaciones para lograr mis metas trazadas.

4

AGRADECIMIENTO

AGRADEZCO A DIOS Por darme la vida y por guiarme día a día a y también por darme la fuerza y la salud para lograr mis objetivos y metas trazadas.

AGRADEZCO A MIS PADRES Por apoyarme incondicionalmente, por enseñarme valores, los cuales siempre han estado presentes en mí, y también agradecerles por el esfuerzo que han hecho para ayudarme a terminar mi carrera como técnica.

. AGRADEZCO A MIS PROFESORES Por todas las enseñanzas, por las experiencias y conocimientos que me brindaron, por la paciencia, porque día a día venían exigiéndome al máximo por todos sus consejos ya que formaron una pieza importante en mi camino, y lograr la superación en mi vida.

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PRESENTACIÓN

La presente se desarrolla a partir de la información contable sumistrada por la empresa Ferretería y Transportes Chimbote, dedicada a la venta de agregados y artículos de ferretería, comprometida a brindar un optimo servicio a sus clientes. El proyecto de investigación tecnológico denominado “SITUACIÓN ECONÓMICAFINANCIERA DE LA EMPRESA FERRETERÍA Y TRANSPORTES CHIMBOTE EN EL EJERCICIO 2016, APLICANDO LA TÉCNICA DE RATIOS”, está enfocado en un análisis profundo de los resultados que figuran en los estados financieros anuales con la finalidad de determinar cuál es la situación en la que se encuentra la empresa y que tan encaminada se encuentra en función a sus objetivos. Este trabajo ha sido elaborado con empeño, esperando sea útil como modelo para otras generaciones, además cuenta con información actualizada. Es necesario aclarar que la información presentada en este proyecto es real, suscrita durante un ejercicio económico.

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INTRODUCCIÓN Con el paso del tiempo, a fin de alcanzar resultados optimos y eficientes, las empresas se han visto en la necesidad de hacer uso de una serie de técnicas que permitan tener una perspectiva amplia de los movimientos económicos, en virtud de ello, la presente analiza la situación económica financiera de la empresa comercial Ferretería y Transportes Chimbote. La empresa ha suministrado la información necesaria para el análisis a realizar, asimismo se ha realizado la revisión de literatura aplicable, a fin de la obtención de conceptos y herramientas que faciliten el análisis realizado. El informe se desarrolla de manera ordenada y sintentica, partiendo de la exposición de la realidad problematica para formular la interrogante del problema, seguido de los alcances y el desarrollo teorico, objetivos, justificación, para luego establecer el diseño metodológico, obtener los resultados, analizarlos y emitir las conclusiones y recomendaciones correspondientes. El informe se realiza en función a las características del objeto de análisis, como el rubro de empresa, régimen al que se encuentra, así como a la normativa vigente y aplicable en el periodo 2016 por tal, si se toma como referencia en próximas investigaciones será necesario considerar las variables mencionadas. Esperamos que este trabajo sea de valioso aporte y se convierta en un incentivo para que futuras generaciones.

I.

EL PROBLEMA 1.1 Realidad problemática Actualmente, las empresas se ven en la necesidad de hacer uso de métodos de análisis e interpretación de los estados financieros, a fin de 7

optimizar

el

proceso

de

toma

de

decisiones. Es así que los ratios se han convertido en una alternativa altamente fiable, que de la mano con el personal capacitado para su respectivo análisis, se convierte en una herramienta indispensable. Pese a esto, aun son muchas las empresas que le restan importancia; por consecuencia, no es extraño que decisiones de gran envergadura pierdan importancia y los objetivos planteados se muestren lejanos y en el peor de los casos inalcanzables. En Chimbote; si bien, son más las empresas formalizadas, estas aun presentan serias deficiencias en cuanto a este aspecto. Erroneamente, se piensa que una empresa con bajo o moderado moviento económico, no tiene la necesidad de realizar un análisis exaustivo a los resultados de cada ejercicio económico y que la omisión de ello, mas bien, representa un ahorro ante un gasto prescindible. La empresa Ferretería y Transportes Chimbote, no es ajena a esta realidad. Aún cuando su volumen de ventas supera el millón de soles, la empresa no cuenta con un personal capacitado que facilite la información oportunamente y mucho menos ha solicitado el servicio a un tercero; por tal, las deciciones gerenciales que han adoptado hasta el momento son en base a la experiencia, intuición y visión superficial del estado económico-financiero de la empresa. Los ratios que presenta en el año 2015 muestran una situación estable. Con un índice de solvencia de 3.63, lo que nos permite aseverar que la empresa cuenta con mas de 3 veces de capacidad para hacer frente a sus pasivos a corto plazo. Asimismo su endeudamiento total es de apenas 8.8% respecto al patrimonio neto y su nivel de inventarios es verdaderamente bajo, siendo asi que el resultado de la Prueba Ácida arroja 3.59, un valor bastante cercano al que arroja el índice de solvencia. Podemos especular que la gerencia ha tomado decisiones

8

bastante

conservadoras

y

poco

arriesgadas, viéndose notoramente reducida a nivel inversión. Por otro lado, su margen de utilidad de operación se calcula en un 9% y el de utilidad neta 6%; valores porcetiles bajos pero que en cifras numéricas representan un monto relativamente importante como ganancia, pero que podría ser optimizada. 1.2 Formulación del problema 1.2.1 Problema General ¿Cuál es la situación Económica-Financiera de la Empresa Ferretería y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando la técnica de ratios?

1.2.2. Problemas Específicos ¿Cuál la situación Económica de la Empresa Ferretería y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando la técnica de ratios? ¿Cuál es la situación Financiera de la Empresa Ferretería y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando la técnica de ratios?

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1.3 Revisión y análisis bibliográficos y documental 1.3.1 Antecedentes 1.3.1.1 Antecedentes Nacionales Suarez J. (2015), en la investigación realizada a la empresa ABC SAC se concluyó que luego de la interpretaron los estados financieros con la apreciación relativa de las cifras del resultado del análisis para comprender el significado del contenido de los estados financieros y así poder emitir juicios, de acuerdo al resultado del análisis del Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados por función podemos concluir que en el efectivo y equivalente se ha incrementado en el año 2015 se ha incrementado en un 18.93% debido a las ventas efectuadas a comparación del periodo anterior que era de 0.86% mostrando una deficiencia en la administración de sus recursos en dicho año, en cuanto a las existencias no hay un adecuado manejo de sus políticas de compras debido a que hay una acumulación de existencias mostrándose con 54.10% y contrayendo mayor obligación con terceros en un 18.18%; en el análisis horizontal se ha mostrado un incremento el activo debido a que este año ha tenido mayores ingresos, mayores obligaciones con terceros y en cuanto al pasivo ha tenido un incremento por los resultados acumulados; en los ratios podemos concluir que la empresa se encuentra en una situación favorable debido a que sus activos corrientes respaldan sus obligaciones a corto plazo ya que cuenta con 3.58. Flores, Y. (2013) conlcuye que luego de aplicar la parte práctica del análisis financiero de la empresa Don Luis SRL , se llega a construir las principales conclusiones a 10

las que se llegó, destacándose que la empresa cuenta con solvencia económica para enfrentar sus obligaciones con terceras persona, de la misma forma, su estructura refleja que es líquida, ya que cuenta con suficientes activos corrientes para cancelar sus deudas con un plazo menor a un año. 1.3.1.2

Antecedentes Internacionales Garay M. (2009), en el estudio realizado en la Empresa Olmedo Arias Distribuciones Cía. Ltda. Al aplicar el análisis de ratios econtró deficiencias en los indicadores de liquidez, solvencia, rentabilidad y autonomía, que sumado a su inefectiva administración financiera obliga a adoptar una estrategia funcional dentro del área de resultados. Los Estados Financieros de la empresa carecen de confiabilidad y no se cuenta con un departamento financiero que responda a las necesidades de análisis, planificación y control de los recursos. Por tal, los inventarios no responden a las necesidades de la empresa, ocurriendo agotamientos y deterioros, mermas y decomisos de otras que se adquieren en exceso. Asimismo,

la

empresa

carece

de

políticas

de

administración financiera que le posibiliten prever el futuro financiero de la misma, como consecuencia, no existe una adecuada gestión de cobro que contribuya al logro de la salud financiera de la entidad. Sánchez P. (2011), en su investigación a la empresa Comercial VIHALMOTOS, concluye que el análisis a estados financieros es muy necesario para la toma de decisiones y al no poseerlo, la empresa tiene el riesgo de no saber la posición financiera de la misma. Asimismo, afirma que en el inventario se observan costos elevados, 11

y el margen de utilidad no persigue objetivos específicos al cual regirse, detectándose falencias en los procesos que por costumbre se realizan originando un mal flujo de información, un incorrecto registro o la carencia del mismo. Todo ello como consecuencia de la ausencia de una evaluación periódica de la rentabilidad donde se evalúe el crecimiento de la empresa por las decisiones tomadas por el gerente. Calva Y, Ludeña V (2010), en su investigación afirma que la empresa Comercial FARMALEMANA C. A. no tiene resultados sobre trabajos de Análisis Financiero, por lo tanto sus directivos no han podido tomar decisiones acertadas en la conducción financiera de la empresa. Por lo que el análisis de ratios arrojó que la rentabilidad de la empresa no es la mejor, aunque en el año 2004 esta fue del 21% en relación con las ventas, se debe implementar nuevas estrategias para busca mayor rentabilidad. Asimismo, en los años analizados, se evidencia una buena liquidez y solvencia económica, a tal punto que gran parte de sus disponibilidades se invirtieron en Pólizas, pero no se buscó nuevos mercados para mejorar la producción. El proceso de la investigación permitió evidenciar el cumplimiento de los objetivos de la empresa. 1.3.2 Bases Teóricas I.3.2.1. Modelo Dupont Sistema que combina el estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados, considerando como base la medida de rentabilidad en cada uno, el rendimiento sobre los activos (ROA) y los rendimientos sobre el capital (ROE), como lo señala el esquema

12

Fuente: Gitman L. (2012) Como se observa, el método analiza minuciosamente los estados financieros de la empresa y evaluar su situación financiera. Resume el Estado de Resultados y el Estado de Situacion Financiera en dos medidas de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos totales (RSA) y el rendimiento sobre el patrimonio.

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Gitman L. (2012) “La ventaja del sistema DuPont es que permite a la empresa dividir el rendimiento sobre el patrimonio en un componente de utilidad sobre las ventas (margen de utilidad neta), un componente de eficiencia del uso de activos (rotación de activos totales) y un componente de uso de apalancamiento financiero (multiplicador de apalancamiento financiero). Por lo tanto, es posible analizar el rendimiento total para los dueños en estas importantes dimensiones.” I.3.2.2. Flujo de efectivo Es un método qutilizado para saber si las empresas cuentan con los fondos necesarios para realizar sus operaciones. Para tal fin, se deben conocer todos los conceptos por los cuales se obtienen ingresos, por la operación normal de las actividades propias del negocio o por financiamiento, así como también es necesario conocer los egresos que se tienen para cubrir todos los gastos de las operaciones normales o de financiamiento. También es denominado cash flow (secuencia del efectivo); se recomienda realizarlo a un corto plazo para que sea más real, lo indicado es hacerlo a un año, desagregando mes a mes, asimismo por ser un instrumento de planeación es necesario hacer un seguimiento adecuado. De acuerdo con Ortega C. (2003), el procedimiento es el siguiente: 1. Precisar el periodo del flujo de efectivo. 2. Elaborar una lista de ingresos y obtener el total. 3. Elaborar una lista de egresos y obtener el total. 4. Restar a los ingresos los egresos correspondientes y decidir qué hacer, según exista déficit o superávit. 5. Estimar la cantidad mínima que se requerirá de efectivo para mantener en operación a la empresa durante el periodo considerado. I.3.2.3.

Valor Efectivo Agregado (EVA) 14

García O. (2009), sostiene que el EVA es un concepto relacionado directamente con el incremente del patrimonio de los accionistas en armonía con los objetivos de otros grupos de interés como clientes, proveedores, trabajadores, etc. Este método evalua alternativas de inversión, asi como también la gestión de la administración de la empresa. En otras palabras, es una medida de ingreso residual que sustrae el costo de capital de las utilidades operativas. Ultimamente esta métrica es muy utilizada para medir la gerencia de valor dentro de una entidad, lo que permite una oportuna toma de decisiones que optimicen los resultados, a fin de alcanzar el objetivo previsto, que no es mas que la generación de valor. Por consecuencia, en esta medida también se considera la productividad de los factores utilizados. “El Valor Económico Agregado (EVA) es una herramienta financiera que podría definirse como el importe que queda una vez que se han deducido de los ingresos la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad del capital y los impuestos. Es el resultado obtenido una vez se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de los accionistas”. (Amat, 2005) El Valor Económico Agregado se fundamenta en que los recursos empleados por una empresa o unidad estratégica de negocio debe producir una rentabilidad superior a su costo, de no ser así; desde el punto de vista estratégico es mejor pasar los bienes utilizados a otra actividad. Los componentes básicos del EVA son la utilidad operacional, capital invertido y el costo de capital promedio ponderado.

15

Donde: UODI: Utilidad Operativa después de impuestos. CIO: Capital invertido en la operación. W ACC: Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC por sus siglas en inglés). I.3.2.4.

Punto de Equilibrio

Metodo utilizado como herramienta en la realización de presupuestos, presentando anticipadamente el nivel de ingresos que la entidad debe obtener para cubrir sus gastos y costos a totalidad, lo que permite fijar los objetivos de ventas para alcanzar ganancias establecidas. En general, existen dos puntos de equilibrio: 

Punto de equilibrio económico: Sirve para determinar el precio, debido a que es el punto donde se juntan los oferentes (compradores) y demandantes (vendedores) y se ponen de



acuerdo en el precio del bien. Punto de equilibrio financiero: Se utiliza para fijar objetivos con relación a las ventas, y que se puedan solventar todos aquellos gastos y costos que existen en la empresa, ya sean costos fijos o variables, de producción o de operación.

La fórmula para determinar el punto de equilibrio es la siguiente:

16

I.3.2.5.

Razones Financieras.

Este método consiste en analizar a los dos estados financieros, es decir, al balance general y al estado de resultados, mediante la combinación entre las partidas de un estado financiero o de ambos. Las razones financieras donde se combinan únicamente partidas del balance general se denominan estáticas ya que están a una fecha determinada; cuando se trata de partidas del estado

de

resultados

son

llamadas

dinámicas

ya

que

corresponden a un periodo determinado; y cuando se combinan las partidas de los dos estados financieros se denominan estático-dinámicas. Estas razones tienen como finalidad el estudio de cuatro indicadores fundamentales de las empresas: solvencia, actividad o productividad, endeudamiento y rentabilidad. Solvencia “Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones”. Liquidez “Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo”. Los siguientes índices muestran la solvencia y la liquidez de la empresa: 

Capital de trabajo: Esta razón indica el recurso financiero con

el

quecuenta

la

empresa

para

realizar

operaciones. ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE

17

sus



Razón del circulante: Esta

razón indica el número de veces que la empresa puede cumplir con las obligaciones financieras. ACTIVO CIRCULANTE ____________________________ PASIVO CIRCULANTE 

Razón de prueba del ácido: Esta razón muestra el número de veces que la empresa cuenta con el recurso monetario con mayor grado de disponibilidad con relación a las deudas y obligaciones a corto plazo. ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS ___________________________________ PASIVO CIRCULANTE

Actividad o productividad Estos índices muestran el tiempo en el que algunas cuentas se convierten enefectivo o se desembolsan.



Rotación de inventarios: Indica el número de veces que se compra-vende la mercancía, y el número de días que tarda el ciclo. COSTO DE VENTAS ______________________________ PROM. DE INVENTARIOS

Número de días = DIAS DEL PERIODO _______________________________ ROTACION DE INVENTARIOS 18



Rotación de cuentas por

cobrar: Esta razón indica el número de veces que se financia a los clientes y los días que tardan en liquidar su adeudo. VENTAS A CRÉDITO ______________________________________ PROM. DE CUENTAS POR COBRAR Número de días = DIAS DEL PERIODO ______________________________ ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 

Rotación de cuentas por pagar: Esta razón indica el número de veces que financian los proveedores a la empresa y los días que ésta tarda en liquidar el adeudo. COMPRAS A CRÉDITO ___________________________________ PROM. DE CUENTAS POR PAGAR Número de días = DIAS DEL PERIODO ______________________________________ ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Endeudamiento Este índice muestra en porcentaje la aportación de dinero por personas internas y externas a la empresa, que se utiliza para generar utilidades. 

Razón de endeudamiento: La sumatoria de estas dos razones siempre debe dar la unidad, pues indica que de cada peso invertido en los activos, una parte es financiada por

personas

ajenas

a

la

empresa

(acreedores,

proveedores, etcétera; cuentas que representan el pasivo)

19

y la otra por los socios o accionistas (cuentas que representan el capital contable).

20

1.3.3

Marco Conceptual 1.3.3.1. NIC/NIIF para el análisis de Estados Financieros. Las normas NIC/NIIF introducen

por una parte un marco

conceptual, que sustituye el tradicional sistema de principios contables generalmente

aceptados más, acorde

necesidades de información de los mercados y

con

las

por otra

incrementan la información que debe incluirse en los estados contables sobre contenidos actualmente opacos en el sistema contable tradicional: capital intelectual, riesgos asumidos, responsabilidad

social

etc,

complementando

los

estados

contables tradicionales con otros necesarios para poder analizar la gestión de la empresa con garantías: estados de flujos de tesorería, estado de variaciones patrimoniales o estados relativos a la información segmentada. La normativa europea exige que se incluya, al menos un año de información comparativa con las NIC/NIIF, y que los casos en que los estados financieros incluyan información comparativa con arreglo a los principios de contabilidad generalmente aceptados anteriores o un resumen de datos históricos, la empresa donde el énfasis que esa información no sigue las normas NIC/NIIF, además de indicar la naturaleza de los principales ajustes que hay que practicar para cumplir la normativa NIC/NIIF. La NIC 1 obliga a incluir las hipótesis asumidas por los gestores al aplicar las políticas contables, incluidas las referidas a la estimación de incertidumbres . Asimismo deberá informarse de si se han reconocido o revertido pérdidas por deterioro en el balance de apertura por la aplicación de las NIC/NIIF en particular informar de los ajustes realizados según la NIC 30. En lo que se refiere al análisis que deberán realizar los profesionales a las conciliaciones, tal vez la más compleja sea la 21

que se origina en la Información que se produzca en este momento de transición

como

consecuencia de que la empresa haya elegido la opción del valor razonable como coste atribuido. En estos casos los estados financieros presentado con los nuevos criterios deberán para cada línea de balance revelar el importe total de tales valores razonables y el importe total del ajuste por este concepto. Si una empresa no ha aplicado una NIC/NIIF, o interpretación emitida, aunque aún no le afecte con la deberá informar de esta situación y del potencial impacto de futuras aplicaciones y los estados financieros en que recoja su efecto por primera vez. 1.3.3.2. Análisis a los Estados Financieros. Según Burgos, B. (2013) El análisis e interpretación de estados financieros es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para poyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a la situación financiera que presenta la empresa. Para Espino, V. (2006), la interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los

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administradores,

clientes,

empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa. Por interpretación debemos entender que es la apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basado en el análisis y la comparación. Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación, es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación. Diferencia entre Análisis e Interpretación de Estados Financieros: Algunos contadores no hacen distinción alguna entre el análisis y la interpretación de la información contable. En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con frecuencia se somete a un paciente a un análisis clínico para después, con base en este análisis, proceder a concluir el estado físico del paciente recomendando el tratamiento que se deba

seguir,

un

contador

deberá

analizar,

primero,

la

información contable que aparece contenida en los estados financieros para luego proseguir a su interpretación. El análisis de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin número de operaciones matemáticas como para determinar sus porcentajes de cambio; se calcularán razones financieras, así como porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros presentan partidas condensadas se pueden resumir un mayor número de cuentas. Las cifras que allí aparecen son como todos los números, de naturaleza fría, sin significado alguno, a menos que la mente humana trate de 23

interpretarlos. Para facilitar tal interpretación se lleva a cabo otro proceso significativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la interpretación se intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de

compañía

cuyos

estados

se

están

analizando

en

interpretando. a. Diagnostico Financiero Según Fernández, A. (1986) Los estados contables, aunque portadores de una amplia fuente de información para la toma de decisiones, no son suficientes en sí mismo para la interpretación de la situación patrimonial, económica y financiera de la empresa. Se requiere para ello la aplicación de una metodología que permita poner en relieve hechos que

de

otra

forma

permanecerían

ocultos.

Dicha

metodología debe permitir un análisis sistemático y una interpretación que posibiliten la emisión de un juicio sobre el conjunto de datos analizados. El disponer de una información económica-financiera fiable, es un elemento primordial que permitirá que la toma de decisiones internas de la empresa, ya sean comerciales, productivas, organizativas, entre otras, sea lo más acertada posible. Será también nuestra carta de presentación ante posibles inversores, instituciones financieras de las que pretendamos financiación, organismos públicos a los que acudamos en busca de subvenciones, e incluso para competidores, empleados o cualquier persona o entidad con algún tipo de interés en la marcha de la empresa. La relación de un correcto diagnostico financiero en la empresa es clave para una correcta gestión, ya que permitirá

a

la

empresa

24

atender

correctamente

sus

compromisos financieros, financiar adecuadamente las inversiones, así como mejorar ventas y beneficios, aumentando el valor de la empresa. Para que el diagnostico sea útil, se debe realizar de forma continua en el tiempo sobre la base de datos fiables y debe ir acompañado de medidas correctivas para solucionar las desviaciones que se vayan detectando. b. Análisis Financiero Según Turmero, I. (2010) Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia al significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones. La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se facilita su información para los diversos usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las utilidades. Métodos de Interpretación de Datos Financieros: a) Método vertical o estático: El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados; permite

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evaluar la eficiencia de la empresa en un mismo periodo. b) Método horizontal: En el método vertical se comparan entre sí los dos últimos períodos, observando los cambios positivos o negativos y corregir los efectos negativos:

También

encontramos

el

control

presupuestario ya que en el período que está sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto. c) Método histórico: En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para una mejor ilustración. LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros, también

denominados estados

contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta información resulta útil para la Administración, y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.

 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA El estado de Situación Financiera es un estado financiero básico que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa y está estructurado por el Activo, Pasivo y Patrimonio. Es importante tanto para los accionistas (para saber si los recursos están bien utilizados), para el Estado (es una manera de conocer si los impuestos están siendo determinados correctamente), para los acreedores (para otorgar con seguridad créditos con los recursos que posee 26

la compañía) y para los gerentes (permite decidir sobre la capacidad de endeudamiento de la empresa, acerca de la rotación tanto de inventarios como de las cuentas por cobrar, las medidas que tomaran para cumplir con las obligaciones a corto y largo plazo,etc) OBJETIVO El estado de situación financiera tiene como objetivo presentar el valor de los bienes y derechos de las obligaciones reales, directas o contingentes, así como el patrimonio a una fecha determinada. IMPORTANCIA El balance general también llamado estado de situación financiera, es un importante estado financiero que tiene por finalidad rendir un informe de la situación patrimonial de la empresa para una fecha determinada, es decir, muestra una situación resumida y clasificada del activo, pasivo y capital neto de la empresa. El Estado de Situación Financiera es importante porque muestra la posición financiera de una empresa en un punto específico en el tiempo. Indica las inversiones realizadas por una compañía bajo la forma de activos y los medios a través de los cuales se financiaron los activos. Información a ser presentada Como mínimo, el balance general debe incluir las partidas que presenten los siguientes montos: a. Efectivo y equivalentes del efectivo b. Inversiones Temporales c. Cuentas por cobrar comerciales d. Inventarios e. Propiedad, planta y equipo f. Préstamos a corto plazo g. Cuentas por pagar comerciales, y otras cuentas por pagar h. Provisiones  ESTADO DE SITUACIÓN ECONÓMICA

Denominado

también de Pérdidas y Ganancias, muestra los ingresos y 27

los gastos, así como la utilidad o pérdida resultante de las operaciones de la empresa durante un periodo de un tiempo determinado, generalmente un año. El Estado de Resultados es un documento que resume los ingresos y los gatos de la empresa a lo largo de un periodo contable, generalmente un trimestre o un año. Importancia El estado de Resultados es importante porque presenta los resultados de las operaciones de negocios realizados durante un periodo específico (un trimestre o un año).Este documento resume los ingresos generados y los gastos en los que haya incurrido la empresa durante el periodo contable en cuestión”. Información a ser presentada Como un mínimo, el cuerpo del estado de resultados debe incluir las partidas que presentan los siguientes montos: a) Ingresos; b) Los resultados de las actividades operativas; c) Costos financieros; d) Participación en las utilidades y pérdidas de las asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método patrimonial; e) Gasto de impuesto; ESTADO DE RESULTADO INTEGRALES (FUNCION Y NATURALEZA) El estado de Resultado Integral es una representación separada de las transacciones de ingresos y gastos. Las empresas tendrán éxito o fracasaran dependiendo de su capacidad de obtener ingresos por encima de los gastos. Mientras que los ingresos se registran cuando ha surgido un incremento en los beneficios económicos futuros (ligados a un incremento en los activos o a una disminución en los pasivos), los gastos se anotan cuando ha surgido una disminución en los beneficios económicos futuros, es

28

decir, una disminución en los activos o un incremento en los pasivos. OBJETIVO Da a conocer los resultados de todas las operaciones realizadas

a

lo

largo

de

un

periodo

determinado,

demostrando si ha sido rentable o no. IMPORTANCIA Permite a la gerencia ver los saldos de las cuentas de ingresos y gastos de las transacciones realizadas en un determinado periodo de tiempo. Muestra con detalles si se obtuvo utilidad o pérdida en el ejercicio contable. RATIOS FINANCIEROS Una razón financiera es un índice que se deriva de la relación de dos partidas de los estados financieros con el fin de medir algún concepto o determinada área de la situación financiera de una empresa. Para evaluar correctamente la condición y desempeño financiero de la empresa, debe tomarse en cuentas aspectos importantes como la consistencia, es decir, que los métodos de valuación empleados sean los mismos entre los períodos evaluados, tanto para el activo, como para el pasivo y capital. TIPOS DE RAZONES Cada razón sirve para medir un área específica de la empresa, por lo tanto el tipo y naturaleza de la razón a utilizar depende del objetivo o enfoque que pretendamos, existen cuatro grandes grupos de razones financieras: 1) RAZONES DE LIQUIDEZ Se utilizan para juzgar la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo. El grado de liquidez de la empresa es prioridad para analistas, propietarios, administradores, proveedores y acreedores, además se puede conocer el historial de liquidez que servirá para la toma de decisiones. 29

30

PRINCIPALES RAZONES DE LIQUIDEZ: A) CAPITAL NETO DE TRABAJO: Se utiliza comúnmente para medir la liquidez general de la empresa. Se calcula restando al activo circulante el pasivo circulante, representa un margen de seguridad para las obligaciones futuras cercanas, cuanto mayor sea el capital de trabajo, indica más seguridad a los acreedores. Por otra parte un excesivo capital de trabajo neto puede interpretarse que el activo circulante no se usa adecuadamente y que hay fondos ociosos. Su fórmula es:

Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante.

B) RAZÓN

DEL

CIRCULANTE

O

ÍNDICE

DE

SOLVENCIA Es uno de los índices financieros que se utilizan con mayor frecuencia, mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. El índice de solvencia resulta de dividir el activo circulante entre el pasivo circulante. Su fórmula es: Índice de Solvencia = Activo Circulante Circulante En una empresaPasivo de servicios un índice de solvencia

de 1.0 se considera aceptable, pero podría ser inaceptable para una empresa manufacturera, es

31

decir,

la

interpretación

puede

variar

dependiendo de la actividad económica de la empresa. C) RAZÓN DE PRUEBA RÁPIDA O PRUEBA DEL ÁCIDO. Es semejante al índice de solvencia, en algunos casos se utiliza como complemento de ésta, se diferencia en que se disminuye el inventario en el activo circulante, debido a que éste, es el de menor liquidez dentro del activo circulante. Los inventarios antes

de

generar

efectivos,

se

compran,

se

transforman, se almacenan, se venden y hasta se cobran, este ciclo de tiempo lo hace de lenta conversión a efectivo. Representa el número de veces que el activo circulante más liquido cubre al pasivo circulante. Por lo tanto, la razón de prueba rápida, mide la capacidad

de

una

empresa

de

liquidar

sus

compromisos a corto plazo, sin basarse en la venta de sus inventarios. En fórmula se tiene:

En esta razón, se considera un resultado satisfactorio

un valor de 1.0, pero su aceptación va a depender del tipo de negocio. 2) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

32

Se conoce también como razón de cobertura de deuda o apalancamiento. El endeudamiento de una empresa nos indica cuánto dinero ajeno utilizamos para generar utilidades, es decir, el endeudamiento no es más que el uso de pasivo a corto y largo plazo. Las deudas a largo plazo son importantes para la empresa porque aún cuando paga intereses de largo plazo y pago de la suma principal, le permite usar un financiamiento que genera utilidades suficientes para pagar los intereses generados PRINCIPALES RAZONES DE ENDEUDAMIENTO A) RAZÓN DE DEUDA TOTAL. Sirve para medir cuanto es el aporte financiero de los acreedores dentro de la empresa; por medio de ella conocemos cuánto del activo ha sido financiado por medio de deudas. Al acreedor le conviene razones bajas en cuanto a la deuda, con ello garantiza la recuperación de su capital, en caso de pérdidas o liquidación de la empresa. A los socios o propietarios les conviene un alto grado de endeudamiento ya que con ellos puede lograr un crecimiento de utilidades y por ende de su rentabilidad. Su fórmula es: Razón de deuda total = Pasivo Total 33

Activos Total

El coeficiente debe de ser menor al 50%. Si fuese mayor indicaría que mas del 50 % de sus activos totales estaría financiado con deudas, lo que no es conveniente, porque entonces el control de la empresa estaría en poder de los acreedores. B) RAZÓN PASIVO A CAPITAL Esta razón nos indica la relación de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los aportados por los propietarios de la empresa, se utiliza para analizar el grado de apalancamiento de la empresa. Su fórmula es: Razón pasivo a capital = Pasivo a largo plazo Capital social El coeficiente de esta razón sólo es significativo si se le relaciona con el tipo de negocio que maneja la empresa. Las empresas que cuentan con grandes cantidades de activos fijos y flujo de efectivos estables, presentan por lo común menores razones pasivo capital. C)

RAZÓN

DE

ROTACIÓN

DE

INTERÉS A

UTILIDADES Esta razón mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pagos anuales por intereses. Mide el punto hasta el cual el ingreso en operaciones 34

puede

disminuir

antes

de

que

la

empresa llegue a ser incapaz de satisfacer sus costos anuales de intereses. El dejar de cumplir con estas obligaciones puede desencadenar una acción legal por parte de los acreedores de la empresa,

lo

que

probablemente

daría

por

resultado una bancarrota. Su fórmula es:

Entre más alto sea el coeficiente resultante, más capacidad tendrá la empresa de satisfacer sus obligaciones de intereses 3) RAZONES DE RENTABILIDAD Las razones de rentabilidad son de dos tipos: aquellas que muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las que muestran la rentabilidad respecto a la inversión. Juntas estas razones muestran la eficiencia de operación de la empresa. Rentabilidad en relación con las ventas. Entre estas se tiene: A) MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Esta razón señala la utilidad de la empresa en relación con las ventas después de deducir el costo de producir las mercancías vendidas. Señala la eficiencia de las operaciones y también como han sido fijados los precios de los productos. 35

Su fórmula es:

B) MARGEN DE UTILIDADES DE OPERACIÓN Esta razón representa lo que a menudo se conoce como utilidades puras que gana la empresa por cada Córdoba de ventas. Las utilidades son puras, en el sentido de que no tienen

en

cuentas

cargos

financieros

o

gubernamentales (intereses e impuestos), y de que

determinan

las

ganancias

obtenidas

exclusivamente en las operaciones, Un cociente alto es lo mejor para este margen. Su fórmula es:

C)

36

MARGEN DE UTILIDAD NETA El margen de utilidad neta indica la eficiencia relativa de la empresa después de tomar en cuenta todos los gastos y el impuesto sobre el ingreso. Señala el ingreso neto por cada córdoba de venta de la empresa. Se calcula con la fórmula siguiente:

4) RAZONES DE GESTION Estos indicadores tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual la empresas utilizan sus recursos. De esta forma, miden el nivel de rotación de los componentes del activo, el grado de recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones, la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por ventas. TIPOS DE RAZONES A) ROTACION DE INVENTARIOS Una baja rotación de inventarios implica una inversión “pesada” en inventarios en relación a la cantidad límite de stock que debe mantener para las ventas, el “exceso” de inventarios origina costos de inmovilización de fondos, y si la rotación

de

inventarios

es

muy

alta,

los

inventarios pueden resultar “pequeños”, podría ser

que

37

la

empresa

se

esté

quedando

constantemente

sin

inventarios

y

perdiendo clientes. FORMULA:

B) ROTACION DE ACTIVOS FIJOS Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos fijos, un ratio bajo es un indicador de una excesiva inversión en la planta y equipo en relación con el valor producido, en tal caso la empresa podría mejorar este ratio liquidando una parte de sus activos, o invirtiendo las utilidades en inversiones más rentables y productivas, o pagar o distribuir ese producto como dividendos. FORMULA

C) PERIODO MEDIO DE COBRANZA Permite apreciar el grado de liquidez (en días) de las cuentas y documentos por cobrar, lo cual se refleja en la gestión y buena marcha de la empresa. En la práctica, su comportamiento puede afectar la liquidez de la empresa ante la posibilidad de un periodo bastante largo entre el momento que la empresa factura sus ventas y el momento en que recibe el pago de las mismas FORMULA:

38

D) IMPACTO

DE

LOS

GASTOS

DE

ADMINISTRACION Y VENTAS Si bien una empresa puede presentar un margen bruto relativamente aceptable, este puede verse disminuido por la presencia de fuertes gastos operacionales (administrativos y de ventas) que determinaran un bajo margen operacional y la disminución de las utilidades netas de las empresas. FORMULA:

E) ROTACION DE INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO Este ratio mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital (activos fijos) para generar ingresos a través de las ventas. FORMULA:

39

1.4 Justificación El análisis e interpretación de estados financieros es sumamente importante en la gestión de una empresa; pese a ello, las ventajas derivadas de la aplicación de esta no se observa en la empresa Ferreteria y Transportes Chimbote, por tanto no es posible determinar el estado en que se haya la empresa, lo cual se traduce en decisiones poco acertadas por la gerencia y que únicamente se han adoptado por instinto y empirismo. Y es que a través de un buen análisis de Estados Financieros seguido de una interpretación objetiva es posible conocer no solo la situación actual, sino que también permite tomar una posición preventiva ante posibles riesgos económicos y/o financieros. Por tanto, con la presente se busca evaluar la gestión financiera de la empresa y proporcionar la información a los agentes internos y externos de la misma, de tal modo, que permita a los interesados tomar la mejor decisión. Por otro lado,

la presente también requiere de una justificación

teconologica que responde para esta ionvestigacion en la aplicación de la técnica de ratios financieros para la obtención de un diagnostico, asi como el conocimiento técnico sobre la situación económica y financiera de la empresa en estudio.

40

1.5 Objetivos 1.5.1 Objetivo General Evaluar la situación Económica-Financiera de la Empresa Ferretería y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016, aplicando la técnica de ratios. 1.5.2 Objetivo Específicos  Determinar la liquidez de la empresa Ferretería y 

Transportes Chimbote en el ejercicio 2016. Determinar el nivel de endeudamiento de la empresa



Ferretería y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016. Determinar la rentabilidad de la empresa Ferretería y



Transportes Chimbote en el ejercicio 2016. Determinar la eficiencia del uso de recursos de la empresa Ferretería y Transportes Chimbote en el ejercicio 2016.

41

II.

DI

SEÑO METODOLOGICO

II.1. Diseño de la Investigación: Es una investigación no experimental Ox r Oy Dónde: O = Observación. x = Análisis de estados financieros y = Situación Económica y Financiera r = Relación de variables. II.2. Tipo de Investigación: Aplicada De acuerdo a la naturaleza del estudio que se ha planteado, reúne las condiciones metodológicas suficientes para ser considerada una “investigación aplicada”. El tipo de investigación es aplicada debido a que busca la generación de conocimientos mediante la aplicación directa y sistematica de herramientas analíticas. II.3. Población y Muestra II.3.1. Población La población de la presente investigación está conformada por la información financiera y económica de la Empresa Ferretería y Transportes Chimbote desde el inicio de su creación hasta la actualidad.

II.3.2. Muestra La muestra de la presente investigación está comprendida por la información correspondiente al Estado de Situación

42

Financiera

y

el

Estado

de

resultados del ejercicio económico 2016. II.4. Técnicas e Instrumentos II.4.1. Técnicas: Análisis documental: Esta técnica consiste en una revisión exaustiva y detallada de la documentación de interés que ofrece el objeto de estudio; por tanto en la presente investigación se aplicó para analizar el Estado de Situación Financiera y el Estado de resultado de la empresa Ferretetía y Transportes Chimbote en el ejerccio 2016, a fin de que nos revele información de la variable en estudio. II.4.2. Instrumentos: Guía de Análisis Documental: Consiste en la elaboración de una lista ordenada en el cual se anotan todos los aspectos que se tienen que revisar del funcionamiento de un sistema, de sus componentes; del desarrollo de una actividad del cumplimiento de una operación o de cualquier otro aspecto relacionado con la evaluación.

43

III.

RESULTADOS Y ANALISIS III.1.

Resultados e Interpretación III.1.1. Ratios de Liquidez Los resultados encontrados son los siguientes:

FORMULA

APLICACIÓN

Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante

275,588.16

-

34,991.28

= 240,596.89

Índice de Solvencia = Activo Circulante/ Pasivo Circulante

275,588.16

/

34,991.28

=

7.88

Prueba Ácida = (Activo CirculanteInventarios)/ Pasivo Circulante

( 275,588.16 - 1,129.96 )/

34,991.28

=

7.84

INTERPRETACIÓN

La empresa cuenta con disponibilidad momentaria de s/. 240 596.89 para llevar a cabo operaciones corrientes luego de haber cubierto sus deudas a corto plazo; por tanto la empresa cuenta con liquidez para realizar nuevas inversiones.

Asimismo, el índice de solvencia con un valor de 7.88 nos permite asegurar que empresa cuenta con siete veces mas liquidez para hacer frente a sus deudas a corto plazo; resultado que guarda coherencia con capital neto de trabajo.

44

La

prueba acida, uno de los indicadores mas certeros

en análisis, muestra un valor bastante cercano al índice de solvencia, lo que se traduce en si bien la empresa cuenta con capacidad para cubrir sus deudas a corto plazo sin considerar sus activos liquidos, una vez mas se refleja la temeridad a la inversión, pues el nivel de existencias en considerablemente bajo en relación a su volumen de ventas.

III.1.2. Ratios de Endeudamiento Los resultados encontrados son los siguientes: FORMULA

APLICACIÓN

Razón de Endeudamiento Total = Pasivo / (Patrimonio Neto)

34,991.28 /

453,406.89

=

0.08

Razón pasivo a capital = Pasivo /Capital

34,991.28 /

270,393.74

=

0.13

Razón de calidad de deuda =Pasivo corriente/Pasivo

34,991.28 /

34,991.28

=

1.00

INTERPRETACIÓN El Endeudamiento total de la empresa es de 0.08 respecto a su patrimonio, el valor optimo recomendado es de 0.4 a 0.6, pues por salud de la empresa es necesario que existan inversiones que a corto o largo plazo generen utilidades; sin embargo en coherencia con los resultados anteriores la empresa no posee inversiones importantes.

La razón pasivo capital arroja un resultado que las deudas de la empresa comprometen en un 13% a su capital, este es un resultado aceptable,

45

pues no

representa

un

alto

riesgo

para el

propietario.

La calidad de deuda permite aseverar que las deudas en total correspondes a pasivos de costo plazo.

46

III.1.3. Ratios de Rentabilidad Los resultados encontrados son los siguientes:

FORMULA Mergen de Utilidad Bruta = (Ventas netasCosto de ventas)/Ventas

APLICACIÓN ( 1,323,984.81 - 844,444.55 )/ 1,323,984.81 =

0.36

Margen de Utilidad de Operación= Utilidad de Operación/Ventas netas

105,837.19

/ 1,323,984.81 =

0.08

Margen de utilidad Neta= Utilidad Neta /Ventas Netas

77,261.15

/ 1,323,984.81 =

0.06

INTERPRETACIÓN El margen de utilidad bruta es de 36%, un margen que para el rubro comercial de la empresa es coherente. La utilidad de operación es de 8%, un resultado bajo que expresado en términos numéricos enteros representa una suma importante. El margen de la utilidad neta es de 6%, un resultado aparentemente poco alentador, pero que se mantiene de periodo a periodo.

47

III.1.4. Ratios de Gestion Los resultados encontrados son los siguientes: FORMULA

APLICACIÓN

Rotacion de Inventario= Costo de Inventario/Inventario

844,444.55

/

1,129.96

Rotación de Activo Total = Ventas Netas / Activo Total

1,323,984.81

/

488,398.16

Impacto de gastos Administrativos y Ventas = Gastos Administrativos y Ventas/ Ventas

373,703.07

Rotacion de Inmueble, Maquinaria y Equipo = Ventas / Inmueble maquinaria y Equipo (Neto)

1,323,984.81

= 747.33 =

2.71

/ 1,323,984.81 =

0.28

/

6.22

212,810.00

=

INTERPRETACIÓN

EL inventario rota mas 700 veces en año, esto se obtiene debido a que la empresa ha optado por establecer como política no mantenet un stock amplio debido a los problemas financieron que hace un tiempo les genero perdidas considerables.

La rotación de activo total se ha dado casi 3 veces en el periodo, mostrando asi que hubo un considerable moviento económico. Asi como el rubro Inmuble, Maquinaria y Equipo, ha rotado al menos 6 veces en el año; lo que confirma que la la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas

48

Las compras se realizan al contado y los gastos de Administracion y ventas representan un 28% de las ventas efectuadas en el periodo.

49

III.2.

Análisis de Resultados.

La realización de estos análisis es una herramienta valiosa para las operaciones de una empresa, también es un aliado efectivo para las decisiones de la gerencia. Asimismo, si se emplea técnicas de análisis, como en este caso, lo ratios, es posible encontrar resultados que a simpke vista son imperceptibles.

La Empresa Ferretería y Transportes Chimbote en cuanto a su liquidez, presenta un panorama estable, los resultados de los ratios aplicados muestran que cuenta con solvencia más que suficiente para hacer frente a sus deudas; sin embargo, tener cifras positivas no necesariamente es lo ideal, ya que un aspecto importante es que aún teniendo capacidad de inversión la empresa se mantiene temerosa. Esto, debido a que se establecieron nuevas políticas por decisión gerencias para hacer frente a las perdidas de años anteriores y cancelar las dudas vencidas que se tenían.

En cuanto al nivel de endeudamiento, es mínimo, puesto que la empresa trabaja vendiendo al contado y comprado al contado; no posee deudas con entidades finacieras o algún otro tercero a largo plazo; por tanto su patrimonio y con este su capital no se ven comprometidos.

En cuanto a su rentabilidad se puede señalar que de una utlidad bruta de 36%, baja consideramente a una utlidad antes de impuestos de 8%; 50

entendiedose que existe una proporcion importante de dinero destinada a gastos. Finamente, la empresa termina con una utilidad neta de solo el 6%; una resultado bajo, pero que expresado en términos numéricos enteros, nos da una cifra importante que por parte de gerencia es aceptada como optima, pero que como nos muestra el análisis debe ser optimizada.

En cuanto a los ratios de gestión; se muestra que en el periodo el movimiento económico ha sido considerable, tal es asi que la rotación de inventarios arroja un índice alto, asimismo la empresa preseta un alto grado de eficiencia en cuanto al uso de sus activos para generar ventas, sin embargo; en concordancia con el análisis de rentabilidad el gasto de ventas y administración puede ser ajustado a fin de lograrse resultados mas favorables. Finalmente, podemos señalar que la Situación Economica de la empresa es buena, cuenta con liquidez y sus niveles de endeudamiento son bajos, lo que le permitiría arriesgar en nuevas inversiones, que lo muestren mas competivo en el mercado, atrayendo a nuevos clientes, lo que finalmente termina en mayor rentabilidad para la empresa. Por otro lado, la Situación Financiera se muestra aparentemente estable, sin embargo, exinten gastos que pueden ajustarse para aumentar el margen de Utilidad. Asi como también, es viable invertir para alcanzar este mismo fin.

51

IV. CONCLUSIONES

El análisis mediente la técnica de ratios nos permite concluir lo siguiente:



La Empresa presenta liquidez para hacer frente a sus pasivos corrientes con sus activos liquidos; sin embargo el nivel de inventarias es muy bajo, la empresa no esta invientiendo para mantener un amplio stock de productos.



El nivel de endeudamiento es mínimo, las compras son al contado y la empresa no posee inversiones actualmente. Las deudas que se evidencias son las que cancelan en el primer mes del siguiente periodo.



La rentabilidad de la empresa es de baja proporcion con relación a sus ventas, evidenciando la necesidad de un ajuste en cuanto a sus gastos.



En cuanto a gestión, es preciso señalar que la empresa es eficiente en cuanto al uso de sus recursos. Asimismo, se observa que en el periodo en estudio el movimiento económico es denotado.

Por lo anterior, podemos señalar que el buen estado la situación económica en el que se encuentra la empresa le incrementa su capacidad de inversión, mientras 52

que

la

situación financiera aparentemente es estable,

existe la necesidad de evaluar a detalle si los gastos en los que normalmente se incurren son de estricta necesidad. Por tanto, la situación Economica-Financiera de la empresa Ferretería y Transportes Chimbote es estable, rentable, con disposición a invertir y de bajo riesgo de capitales. Pero, persiste la necesidad de evaluación y optimización de los gastos.

V.

RECOMENDACIONES

Las recomendaciones para la Empresa Ferretería y Transportes Chimbote son las siguientes: 

Se debe invertir en mantener un stock suficiente que garantice las necesidades de sus clientes, mantener un inventario con un nivel tan bajo, hara que pierda competitividad en el mercado.



Se debe arriesgar en nuevas inversiones, ampliar la empresa, cuenta con la capacidad para hacerlo, sin embargo antes de ello debe primero asegurarse de establecer políticas menos conservadores que le amplíen su mercado.



Se debe realizar una revisión detallada a los gastos que incurre la empresa a fin de alcanzar mejores resultados, pues el margen de utilidad actual es muy bajo para el volumen de ventas con el que cuenta.

53



Se debe continuar con el uso eficiente de sus recurso, pero observando que este uso muestre dicha eficiencia en el margen de utlidad.

54

VI. BIBLIOGRAFIA  Amat, Oriol (2005). Valor Económico Agregado. Grupo Editorial 

Norma. España. Calva Y, Ludeña V (2010),Analisi e Interpretacion de los Estados Financieros de la Empresa Comercial Farmalemana C. A.en los años 2003-2005. Tesis para obtener el grado profesional de

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2013. Tesis para obtener el grado

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

Ambato. Ecuador. Suarez J. (2015). Analisis de los Estados Financieros de la Empresa ABC SAC. Tesis para obtener el grado profesional de Contador Publico en la Universidad Catolica Los Angeles de Chimbote. Perú.

55

ANEXOS

56