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MODULE : Diagnostic financier CHAP 1 – Analyse du CPC Corrigé 2 SANS RETRAITEMENT ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G) TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (TFR) Ventes de marchandises Achats revendus de marchandises
1 2
-
I
= Marge sur ventes en l'état
II
+ Production de l'exercice (3+4+5)
3 4 5
III
-
6 7
EX en cours 0 0
0 12 300 000
Ventes de biens et services produits Variation de stocks de produits Immobilisation. produites par l'entreprise pour elle-même
12 500 000 -450 000 250 000
Consommation de l'exercice (6+7)
8 974 870
Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes
8 042 670 932 200
IV
= Valeur ajoutée (I+II-III)
8 9 10
+ -
V
= EBE/IBE
11 12 13
+ + -
VI
= Résultat d'exploitation
VII
+ Résultat financier
39 500
VIII = Résultat courant
691 500
Subventions d'exploitation Impôts et taxes Charges de personnel Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Reprises d'exploitation Dotations d'exploitation
IX
+ Résultat non courant
15
-
X
= Résultat net de l'exercice
Impôt sur les résultats
3 325 130 50 000 126 300 2 458 530
790 300 180 000 85 700 190 000 422 600
652 000
-3 650 242 850
445 000
Méthode additive Capacité d'autofinancement (CAF) Résultat net de l'exercice Dotation d'exploitation Dotation financières Dotation non courantes Reprises d'exploitation Reprises financières Reprises non courantes Produits des cessions d'immobilisation Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées
EX en cours
445 000
1 2 3 4 5 6 7 8
+ + + +
I
= Capacité d'autofinancement
611 900
9
-
220 000
Dividendes distribués au cours de l'exercice
= Autofinancement
Méthode Soustractive Capacité d'autofinancement (CAF) E.B.E ou I.B.E 1
-
2
-
3
-
4
-
5 6
+
8
+
9
+
10
+
11
Autres charges d'exploitations Dotations d'exploitations de l'actif circulant (422600-327100) Charges financières (Sauf dotations sur actifs immobilisé et financement permanent) (69200-10700) Charges non courantes (Sauf VNA des immobilisations cédées et dotations sur actif immobilisé ou sur financement permanent) (173350-145200-10600) Impôts sur les résultats Autres produits d'exploitations Reprises d'exploitation ; Transfert de change (190000-144600) Produits financiers (Sauf reprises sur provisions réglementées ou sur provisions durables et reprises sur amortissement) (108700-17700) Produits non courants (Sauf PCI, reprises sur subventions d'investissement et reprises sur provisions durables ou réglementées) (169700-160000-4400)
327 100 10 700 10 600 144 600 17 700 4 400 160 000 145 200
391 900
EX en cours
790 300 85 700 95 500 58 500
17 550 242 850 180 000 45 400 91 000
5 300
= Capacité d'autofinancement
611 900
-
220 000
Dividendes distribués au cours de l'exercice
= Autofinancement
391 900
AVEC RETRAITEMENT A- Le montant du personnel intérimaire à l’entreprise (250 000 DH) va être retranché des « AUTRES CHARGES EXTERNES » et ajouté aux « CHARGES DE PERSONNEL ». B- Les charges de sous-traitance relatives en totalité aux matières premières (135 000), leur retraitement consiste à les retrancher des « AUTRES CHARGES EXTERNES » et les ajouter aux « ACHATS CONSOMMEES DE MATIERES ET FOURNITURES » C- Retraitement relatif au crédit-bail : Amortissement + intérêts Amortissement = 80 000 / 4 = 20 000 Intérêts = 80 000 x 10% = 8 000 La RDC sera retranchée des « AUTRES CHARGES EXTERNES » et répartie entre les DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS pour la partie relative à l’amortissement, et les charges financières pour la partie INTERETS. Donc :
AUTRES CHARGES = 932 200 – 250 000 – 135 000 – 28 000 = 519 200 CHARGES DE PERSONNEL = 2 458 530 + 250 000 = 2 708 530 ACHATS CONSOMMEES DE MF = 8 042 670 + 135 000 = 8 177 670 DOTATIONS D’EXPLOITATION = 422 600 + 20 000 = 442 600 RESULTAT FINANCIER = 39 500 – 8 000 = 31 500
ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G) 1 2
TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (TFR) Ventes de marchandises - Achats revendus de marchandises
I
= Marge sur ventes en l'état
II
+ Production de l'exercice (3+4+5)
3 4 5
III
Ventes de biens et services produits Variation de stocks de produits Immobilisation produites par l'entreprise pour elle-même
- Consommation de l'exercice (6+7)
6 7
Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes
EX en cours 0 0
0 12 300 000 12 500 000 -450 000 250 000
8 696 870 8 177 670 519 200
IV
= Valeur ajoutée (I+II-III)
8 9 10
+ Subventions d'exploitation - Impôts et taxes - Charges de personnel
50 000 126 300 2 708 530
V
= EBE/IBE
818 300
11 12 13
+ + -
VI
= Résultat d'exploitation
VII
+ Résultat financier
31 500
VIII = Résultat courant
691 500
Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Reprises d'exploitation Dotations d'exploitation
IX
+ Résultat non courant
15
- Impôt sur les résultats
X
= Résultat net de l'exercice
3 603 130
180 000 85 700 190 000 442 600
660 000
-3 650 242 850
445 000
Méthode additive Capacité d'autofinancement (CAF) Résultat net de l'exercice
EX en cours
445 000
2
Dotation d'exploitation (327 100 + 20 000) + Dotation financières
3
+ Dotation non courantes
10 600
4
- Reprises d'exploitation
144 600
5
- Reprises financières
6
- Reprises non courantes
7
- Produits des cessions d'immobilisation
160 000
8
+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées
145 200
I
= Capacité d'autofinancement
631 900
9
- Dividendes distribués au cours de l'exercice
220 000
= Autofinancement
411 900
1
+
Méthode Soustractive Capacité d'autofinancement (CAF) E.B.E ou I.B.E
347 100 10 700
17 700 4 400
EX en cours
818 300
1
- Autres charges d'exploitations
85 700
2
95 500
5
- Dotations d'exploitations de l'actif circulant Charges financières (Sauf dotations sur actifs immobilisé et - financement permanent) (69 200 - 10 700 + 8 000) Charges non courantes (Sauf VNA des immobilisations cédées et dotations sur actif immobilisé ou sur financement permanent) - Impôts sur les résultats
242 850
6
+ Autres produits d'exploitations
180 000
8
+ Reprises d'exploitation ; Transfert de change Produits financiers (Sauf reprises sur provisions réglementées + ou sur provisions durables et reprises sur amortissement) Produits non courants (Sauf PCI, reprises sur subventions + d'investissement et reprises sur provisions durables ou réglementées)
3 4
9 10
11
66 500 17 550
45 400 91 000 5 300
= Capacité d'autofinancement
631 900
- Dividendes distribués au cours de l'exercice
220 000
= Autofinancement
411 900
CONCLUSIN -
Les divers reclassements effectués avaient pour effet de corriger plusieurs agrégats de l’ESG (LA VA et L’EBE en l’occurrence), ce qui rend la comparaison intra et interentreprises homogène et logique.
-
Les retraitements ont permis de donner une image plus économique et réelle de la rentabilité de l’entreprise, sachant qu’ils n’ont pas influencé le résultat net de l’exercice.
-
La CAF après retraitements est différente de celle d’avant retraitement (car après retraitement, le montant des dotations a changé au même titre que celui des charges financières).