Corrigé - Ex 2 - Diagnostic Financier - Chapitre 1: Analyse [PDF]

Zitiervorschau

MODULE : Diagnostic financier CHAP 1 – Analyse du CPC Corrigé 2 SANS RETRAITEMENT ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G) TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (TFR) Ventes de marchandises Achats revendus de marchandises

1 2

-

I

= Marge sur ventes en l'état

II

+ Production de l'exercice (3+4+5)

3 4 5

III

-

6 7

EX en cours 0 0

0 12 300 000

Ventes de biens et services produits Variation de stocks de produits Immobilisation. produites par l'entreprise pour elle-même

12 500 000 -450 000 250 000

Consommation de l'exercice (6+7)

8 974 870

Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes

8 042 670 932 200

IV

= Valeur ajoutée (I+II-III)

8 9 10

+ -

V

= EBE/IBE

11 12 13

+ + -

VI

= Résultat d'exploitation

VII

+ Résultat financier

39 500

VIII = Résultat courant

691 500

Subventions d'exploitation Impôts et taxes Charges de personnel Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Reprises d'exploitation Dotations d'exploitation

IX

+ Résultat non courant

15

-

X

= Résultat net de l'exercice

Impôt sur les résultats

3 325 130 50 000 126 300 2 458 530

790 300 180 000 85 700 190 000 422 600

652 000

-3 650 242 850

445 000

Méthode additive Capacité d'autofinancement (CAF) Résultat net de l'exercice Dotation d'exploitation Dotation financières Dotation non courantes Reprises d'exploitation Reprises financières Reprises non courantes Produits des cessions d'immobilisation Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

EX en cours

445 000

1 2 3 4 5 6 7 8

+ + + +

I

= Capacité d'autofinancement

611 900

9

-

220 000

Dividendes distribués au cours de l'exercice

= Autofinancement

Méthode Soustractive Capacité d'autofinancement (CAF) E.B.E ou I.B.E 1

-

2

-

3

-

4

-

5 6

+

8

+

9

+

10

+

11

Autres charges d'exploitations Dotations d'exploitations de l'actif circulant (422600-327100) Charges financières (Sauf dotations sur actifs immobilisé et financement permanent) (69200-10700) Charges non courantes (Sauf VNA des immobilisations cédées et dotations sur actif immobilisé ou sur financement permanent) (173350-145200-10600) Impôts sur les résultats Autres produits d'exploitations Reprises d'exploitation ; Transfert de change (190000-144600) Produits financiers (Sauf reprises sur provisions réglementées ou sur provisions durables et reprises sur amortissement) (108700-17700) Produits non courants (Sauf PCI, reprises sur subventions d'investissement et reprises sur provisions durables ou réglementées) (169700-160000-4400)

327 100 10 700 10 600 144 600 17 700 4 400 160 000 145 200

391 900

EX en cours

790 300 85 700 95 500 58 500

17 550 242 850 180 000 45 400 91 000

5 300

= Capacité d'autofinancement

611 900

-

220 000

Dividendes distribués au cours de l'exercice

= Autofinancement

391 900

AVEC RETRAITEMENT A- Le montant du personnel intérimaire à l’entreprise (250 000 DH) va être retranché des « AUTRES CHARGES EXTERNES » et ajouté aux « CHARGES DE PERSONNEL ». B- Les charges de sous-traitance relatives en totalité aux matières premières (135 000), leur retraitement consiste à les retrancher des « AUTRES CHARGES EXTERNES » et les ajouter aux « ACHATS CONSOMMEES DE MATIERES ET FOURNITURES » C- Retraitement relatif au crédit-bail : Amortissement + intérêts Amortissement = 80 000 / 4 = 20 000 Intérêts = 80 000 x 10% = 8 000 La RDC sera retranchée des « AUTRES CHARGES EXTERNES » et répartie entre les DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS pour la partie relative à l’amortissement, et les charges financières pour la partie INTERETS. Donc :

AUTRES CHARGES = 932 200 – 250 000 – 135 000 – 28 000 = 519 200 CHARGES DE PERSONNEL = 2 458 530 + 250 000 = 2 708 530 ACHATS CONSOMMEES DE MF = 8 042 670 + 135 000 = 8 177 670 DOTATIONS D’EXPLOITATION = 422 600 + 20 000 = 442 600 RESULTAT FINANCIER = 39 500 – 8 000 = 31 500

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G) 1 2

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (TFR) Ventes de marchandises - Achats revendus de marchandises

I

= Marge sur ventes en l'état

II

+ Production de l'exercice (3+4+5)

3 4 5

III

Ventes de biens et services produits Variation de stocks de produits Immobilisation produites par l'entreprise pour elle-même

- Consommation de l'exercice (6+7)

6 7

Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes

EX en cours 0 0

0 12 300 000 12 500 000 -450 000 250 000

8 696 870 8 177 670 519 200

IV

= Valeur ajoutée (I+II-III)

8 9 10

+ Subventions d'exploitation - Impôts et taxes - Charges de personnel

50 000 126 300 2 708 530

V

= EBE/IBE

818 300

11 12 13

+ + -

VI

= Résultat d'exploitation

VII

+ Résultat financier

31 500

VIII = Résultat courant

691 500

Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Reprises d'exploitation Dotations d'exploitation

IX

+ Résultat non courant

15

- Impôt sur les résultats

X

= Résultat net de l'exercice

3 603 130

180 000 85 700 190 000 442 600

660 000

-3 650 242 850

445 000

Méthode additive Capacité d'autofinancement (CAF) Résultat net de l'exercice

EX en cours

445 000

2

Dotation d'exploitation (327 100 + 20 000) + Dotation financières

3

+ Dotation non courantes

10 600

4

- Reprises d'exploitation

144 600

5

- Reprises financières

6

- Reprises non courantes

7

- Produits des cessions d'immobilisation

160 000

8

+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

145 200

I

= Capacité d'autofinancement

631 900

9

- Dividendes distribués au cours de l'exercice

220 000

= Autofinancement

411 900

1

+

Méthode Soustractive Capacité d'autofinancement (CAF) E.B.E ou I.B.E

347 100 10 700

17 700 4 400

EX en cours

818 300

1

- Autres charges d'exploitations

85 700

2

95 500

5

- Dotations d'exploitations de l'actif circulant Charges financières (Sauf dotations sur actifs immobilisé et - financement permanent) (69 200 - 10 700 + 8 000) Charges non courantes (Sauf VNA des immobilisations cédées et dotations sur actif immobilisé ou sur financement permanent) - Impôts sur les résultats

242 850

6

+ Autres produits d'exploitations

180 000

8

+ Reprises d'exploitation ; Transfert de change Produits financiers (Sauf reprises sur provisions réglementées + ou sur provisions durables et reprises sur amortissement) Produits non courants (Sauf PCI, reprises sur subventions + d'investissement et reprises sur provisions durables ou réglementées)

3 4

9 10

11

66 500 17 550

45 400 91 000 5 300

= Capacité d'autofinancement

631 900

- Dividendes distribués au cours de l'exercice

220 000

= Autofinancement

411 900

CONCLUSIN -

Les divers reclassements effectués avaient pour effet de corriger plusieurs agrégats de l’ESG (LA VA et L’EBE en l’occurrence), ce qui rend la comparaison intra et interentreprises homogène et logique.

-

Les retraitements ont permis de donner une image plus économique et réelle de la rentabilité de l’entreprise, sachant qu’ils n’ont pas influencé le résultat net de l’exercice.

-

La CAF après retraitements est différente de celle d’avant retraitement (car après retraitement, le montant des dotations a changé au même titre que celui des charges financières).