Seminar 2 - Rentabilitatea Istorica [PDF]

Zitiervorschau

Seminar – rentabilitatea unui activ 1. Intrebarea 1.3/pag 76 cartea gestiunea Portofoliului Plus: Ce impact are asupra indicelui bursier o stire care afirma ca intr-o tara exista proteste pentru inlaturarea Guvernului? 2. Pentru actiunea Petrom se dau urmatoarele date:

An

Dividend

Data AGA (dividend)

Data inregistrare

Data ex dividend

Data declarare

Data platii

2016

0.015

4/25/2017

5/23/2017

5/22/2017

2/16/2017

6/12/2017

Curs bursier final an 0.2610 0.2900

2015 2014

0.0112

4/28/2015

5/21/2015

5/20/2015

3/25/2015

6/12/2015

0.4080

2013

0.0308

4/29/2014

5/16/2014

5/14/2014

3/25/2014

6/5/2014

0.4698

2012

0.028

4/22/2013

5/14/2013

5/10/2013

3/21/2013

6/18/2013

0.4281

2011

0.031

4/27/2012

5/17/2012

5/15/2012

3/23/2012

6/18/2012

0.2900

2010

0.0177

4/26/2011

5/12/2011

5/10/2011

3/24/2011

6/1/2011

0.3350

2009

0.2490

2008

0.1810

2007

0.0191

4/22/2008

5/9/2008

5/7/2008

3/20/2008

5/22/2008

0.4970

2006

0.0179

4/17/2007

5/4/2007

5/2/2007

3/14/2007

5/21/2007

0.5650

2005

0.013

4/6/2006

5/11/2006

5/9/2006

3/29/2006

5/25/2006

0.4770 0.3320

2004

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=SNP, ww.ktd.ro Presupunand ca ati cumparat la sfarsitul fiecarui an, incepand cu anul 2004, actiuni Petrom si leati fi vandut la finalul anului urmator, determinati: a/ rentabilitatea istorica anuala b/ rentabilitatea globala (cumulata) in perioada 2004-2016; c/ rentabilitatea medie anuala (folosind media aritmetica, media geometrica) sugestie pentru Excel : media geometrica se poate calcula cu functia geomean (1+ranuala)-1

3. Un titlu financiar genereaza o rentabilitatate de 15% in primul an, 18% in anul al doilea, 22% in anul al treilea si 17% in anul al patrulea. a) Care este rata globala de rentabilitate asociata pentru cei patru ani? b) Care este rata anuala echivalenta a acestei investitii Sugestie punctul b: 1+Rg = (1+Rae)4

4. Care este rentabilitatea unui titlu a carui rentabilitatea are urmatoarea distributie de probabilitate? Dar riscul? 1

Ri pi

10% 0.1

15% 0.3

20% 0.2

15% 0.3

12% 0.1

5. Problema 1.1/76 Plus: calculati ratele de renatbilitate semestriala, trimestriala si lunara, in regim de dobanda compusa, echivalente unei rate anuale de 12%? 6. Care este rentabilitatea anuala echivalenta care sa va aduca 20% peste 18 luni? Sugestie: (1+Rl)^18=1.2>>Rl>>(1+Rl)^12-1=Ran

2