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Machine Azioni Translated by Google e materie prime V. 18:2 (16-22): Punti pivot di Jayanthi Gopalakrishnan TECNICHE CLASSICHE

Punti di rotazione

METODO TRADIZIONALE

= Resistenza 2 = Resistenza 1

Aperto

Resistenza 2 = 1320,83

(1327)

= Punto di svolta

Resistenza 1 = 1313,17

= Supporto 1

Punto pivot = 1300,33

= Supporto 2

Supporto 1 = 1292,67 Supporto 2 = 1279,83

Le tecniche classiche funzionano ancora sui grafici a tutti i

VARIAZIONE 1

1308,00

livelli temporali e la tecnica di creazione di grafici più basilare è l'identificazione e lo sviluppo di punti pivot. Guarda.

Resistenza 2 = 1327,50

1305,50

Resistenza 1 = 1326,50 Pivot point = 1307,00 Supporto 1 = 1306,00 Supporto 1286,502 =

di Jayanthi Gopalakrishnan Elimina le tue perdite, VARIAZIONE 2

cavalca i tuoi profitti!

VARIAZIONE 1

Questo adagio dovrebbe

Resistenza 2 = 1328

essere familiare a tutti i

Resistenza 1 = 1327,50

1287,50 METODO

TRADIZIONALE

C

VARIAZIONE 2

1289,50

trader e potrebbe ronzare

Pivot point = 1307,50 Supporto Ieri

nelle loro menti come

In data odierna

1 = 1307 Supporto 12872 =

qualcosa di scontato ma non facile da implementare.

FIGURA 1: CALCOLI DEI PUNTI PIVOT. Diversi metodi vengono utilizzati per calcolare il

La tecnica del punto di

punto di rotazione. Qui puoi vedere i risultati del metodo tradizionale e due sue varianti.

rotazione può aiutarti a fare entrambe le cose. I floor trader utilizzano i punti pivot per determinare il prezzo critico e i

I calcoli di supporto e resistenza rimangono gli stessi.

livelli di supporto/resistenza. È un calcolo relativamente semplice che può essere annotato sul retro di una carta collezionabile per un facile riferimento. Anche i trader fuori sede che hanno il lusso di guardare i monitor con feed di dati in tempo reale possono adottare questa tecnica.

• Variante 2 Un'altra variazione del calcolo consiste nel sostituire la chiusura di ieri con l'apertura di oggi. Ciò consente anche di compensare le lacune di apertura e il trading con orari prolungati. Il calcolo cambia in:

CALCOLO Un punto pivot è il prezzo al quale cambia la direzione del movimento del prezzo.

Punto pivot = (Ieri + Ieri + Oggi)/3

Viene calcolato utilizzando i dati del giorno di negoziazione precedente. Osservando il massimo, il minimo e la chiusura, puoi calcolare il punto pivot del giorno successivo, nonché i livelli di supporto e resistenza. Esistono molte varianti per calcolare il punto di rotazione e il suo

I calcoli per i livelli di supporto e resistenza rimangono gli stessi. La Figura 1 mostra la differenza nei risultati delle tre variazioni. Preferisco utilizzare il metodo tradizionale per calcolare i livelli di pivot e

relativi livelli di supporto e resistenza. Eccone alcuni:

supporto/resistenza per il trading del giorno successivo. Tuttavia, se • Metodo tradizionale

l'apertura è una giornata di gap up o gap down, ho scoperto che la seconda variazione potrebbe essere più efficace.

Punto di rotazione = (H + L + C)/3 Primo supporto = (2 * Pivot) – H Prima resistenza = (2 * Pivot) – L Secondo supporto = Pivot – (H – L)

IN TEORIA Il

Seconda resistenza = Pivot + (H – L)

punto di articolazione dovrebbe essere il primo punto in cui guardare per entrare in un'operazione. Solo quando i prezzi raggiungono questo punto

• Variante 1

sarai in grado di determinare se andare lungo o corto e impostare i tuoi

Una variazione prevede l'aggiunta dell'apertura del giorno di negoziazione e il calcolo della media dei quattro valori. Ciò tiene conto di eventuali lacune di apertura e tiene conto anche del trading notturno o dell'orario prolungato. La formula cambia in:

obiettivi di profitto e fermarti di conseguenza. Generalmente, se i prezzi sono al di sopra del pivot è considerato rialzista, e se sono al di sotto, è considerato ribassista. Supponiamo che il prezzo sia al di sotto del pivot all'apertura e che tu decida di andare short a quel punto. Il primo prezzo che guarderai per

Pivot point = (Ieri + Ieri + Ciieri + Oggi ) /4

coprire è il primo livello di supporto. Ovviamente, preferiresti mantenere la posizione corta se ci fosse un'indicazione che i prezzi scenderanno ulteriormente. Se i commercianti sono riluttanti ad abbassare Copyright (c) Analisi tecnica Inc.

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prezzi, dovresti coprire la tua posizione corta al primo livello di supporto. Tuttavia, se vedi che i prezzi continuano a scendere al di sotto del primo livello di supporto, dovresti inserire un ordine di stop loss appena sopra il primo livello di supporto e osservare attentamente. Se i prezzi scendono ulteriormente, dovrai utilizzare un trailing stop loss e continuare a spostarlo verso il basso per sfruttare i margini di profitto più elevati. In genere, il secondo livello di supporto sarà il punto più basso previsto della giornata di negoziazione e dovrebbe essere il tuo obiettivo di profitto finale. Quando i prezzi raggiungono questo livello, l'ultima cosa che vuoi fare è andare long. Quindi copri la tua posizione corta e rimani fuori dal mercato! Dovresti scegliere di andare long nella tua strategia solo quando il prezzo ripercorre il pivot e lo penetra per salire verso il primo livello di resistenza.

Il contrario vale per un trend rialzista. Se i prezzi fossero al di sopra del pivot, entreresti in una posizione lunga e utilizzeresti il primo e il secondo livello di resistenza come obiettivi di profitto.

APPLICARLO La tecnica sembra semplice e sembra che dovrebbe essere facile da usare. Sfortunatamente, non funziona sempre. Ci saranno molte occasioni in cui scoprirai che i prezzi non toccano né i livelli di supporto né di resistenza. È meglio utilizzare questa tecnica per i titoli con un'ampia fascia di prezzo e un'elevata liquidità. Devi essere molto selettivo e creare una strategia che intendi seguire rigorosamente.

Nelle figure 2 e 3, i punti pivot ei livelli di supporto e resistenza utilizzando il metodo tradizionale vengono tracciati sul grafico dei prezzi per determinare l'efficacia di questa tecnica. I contratti in euro del dicembre 1999 rappresentano un mercato in un intervallo di negoziazione e i futures Nasdaq 100 rappresentano un CARLO PRESCOTTO

mercato di tendenza. L'uso di punti di rotazione non sembra

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3000

11000

dicembre 1999 Euro contratti

10900

dicembre 1999 Future NASDAQ 100

2900 2800

10800 2700 10700

UN

2600

PREZZO

PREZZO

10600

B

2500 = Resistenza 2

10500

= Resistenza 2

= Resistenza 1

2400

= Resistenza 1

= Punto di svolta

= Punto di svolta

= Supporto 1

10400

= Supporto 1

2300

= Supporto 2

= Supporto 2

2200

10300 9/2/99 9/3/99 9/7/99 9/9/99 10/1/99 10/4/99 10/5/99 10/6/99 10/7/99 8/10/99 10/9/99 13/9/99 14/9/99 15/9/99 16/9/99 17/9/99 20/9/99 21/9/99 22/9/99 23/9/99 24/9/99 27/9/99 28/9/99 29/9/99 30/9/99 12/10/99 13/10/99 14/10/99 15/10/99 19/10/99 20/10/99 21/10/99 22/10/99 23/10/99 16/10/99

27/9/99 28/9/99 29/9/99 30/9/99 1/10/99 4/10/99 5/10/99 6/10/99 7/10/99 8/10/99 1/11/99 2/11/99 3/11/99 4/11/99 5/11/99 8/11/99 9/11/99 11/10/99 12/10/99 13/10/99 14/10/99 15/10/99 18/10/99 19/10/99 20/10/99 21/10/99 22/10/99 25/10/99 26/10/99 27/10/99 28/10/99 29/10/99 10/11/99 11/11/99

DATA

DATA

FIGURA 2: PUNTI PIVOT, LIVELLI DI SUPPORTO E RESISTENZA PER I CONTRATTI IN EURO DEL

FIGURA 3: PUNTI PIVOT, LIVELLI DI SUPPORTO E RESISTENZA PER I CONTRATTI NASDAQ 100 DI

DICEMBRE 1999. Il secondo livello di supporto viene toccato o superato più frequentemente durante un trend

DICEMBRE. Anche in questo caso, i prezzi toccano o scendono al di sotto del secondo livello di supporto

ribassista e il secondo livello di resistenza viene superato o toccato più frequentemente durante un trend

più frequentemente durante un trend ribassista, mentre il secondo livello di resistenza viene superato o

rialzista.

toccato più frequentemente quando i prezzi tendono al rialzo .

per rivelare eventuali differenze significative tra mercati di tendenza e di

il pivot giornaliero è superiore alla media di tre giorni, è indicativo di un trend

parentesi, ma ciò potrebbe essere dovuto al fatto che stai osservando i dati

positivo. Se, invece, è inferiore, ciò indica una tendenza negativa.

solo per un giorno. Ciò che è importante qui è che i mercati hanno modelli diversi ed è meglio analizzarli prima di applicare i punti pivot.

Successivamente, guardo la media mobile di cinque giorni per determinare la tendenza settimanale. Se il pivot è sopra la media, viene indicata una

Poiché questa tecnica è utile per il trading a breve termine, potrebbe

tendenza rialzista. Se è al di sotto, questo è un segno ribassista (Figura 4).

valere la pena determinare la tendenza a breve termine. L'analista Neil Weintraub ha introdotto una metodologia per aiutare a

Se sia il trend giornaliero che quello settimanale mostrano una forza

determinare le tendenze giornaliere ea breve termine utilizzando i punti

rialzista, considero l'idea di andare long. Al contrario, se entrambi mostrano

pivot. Oltre a guardare solo i punti pivot, usa anche la loro media. Il periodo

una tendenza ribassista, considero la vendita allo scoperto. Se ci sono

che utilizzi per calcolare la media dipende da ciò che funziona meglio per te.

segnali contrastanti, rimango fuori dal mercato. Questo metodo aiuta a ottenere un quadro più ampio del mercato.

Dopo aver sperimentato vari periodi, ho trovato la media di tre giorni dei pivot la più utile con cui determinare l'andamento giornaliero. Aggiorno

STRATEGIA

quotidianamente la media di tre giorni e la confronto con il punto pivot. Se

Quando utilizzo i punti pivot per determinare i punti di ingresso e di uscita per il trading del giorno successivo, utilizzo la seguente strategia:

= Punto di svolta

Inserisci posizioni lunghe

Inserisci posizioni corte

MA di 5 giorni

RIALZISTA

RIBORSISTA

FIGURA 4: PIVOT E LA MEDIA. Osservando la media mobile a cinque giorni per determinare la

FIGURA 5: STRATEGIA PIVOT. Quando si utilizzano i punti pivot per determinare le entrate e le

tendenza settimanale, se il pivot è al di sopra della media, viene indicata una tendenza rialzista, ma

uscite, ecco una strategia da utilizzare.

se è al di sotto, è ribassista.

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punto era al di sotto di entrambe le medie. Dal 20 ottobre in poi, il punto pivot

Resistenza 2 = 90,67

è stato superiore a entrambe le medie, indicando un trend rialzista. Resistenza 1 = 87,84 85.25

Ora che conoscevo la direzione del trend, il punto pivot è stato efficace

85

nel determinare i punti di uscita/entrata per il trading del giorno successivo? Punto di rotazione = 82,42

Un grafico intraday di cinque minuti dei contratti Nasdaq 100 del dicembre 1999 del 12 novembre 1999 è riportato nella figura 8. Utilizzando il metodo

Supporto 1 = 79,59

tradizionale, i punti pivot e di supporto/resistenza per il 12 novembre 1999, basati sull'andamento del giorno di negoziazione precedente dati, sono stati

77

i seguenti:

Supporto 2 = 74,17

23/11/99

24/11/99

Pivot point = 2.852,33 Supporto FIGURA 6: UTILIZZO DEI PIVOT PER TRADIRE

1 = 2.834,67 Resistenza 2.883,67 1=

STRATEGIE. La strategia per scambiare azioni

Supporto 2 = 2.803,3 Resistenza

utilizzando i punti pivot è leggermente diversa. Qui,

2 = 2.901,33

America Online ha segnalato un avviso che è stato impostato nel punto di rotazione.

I contratti Nasdaq 100 erano in forte rialzo dalla fine di ottobre 1999, quindi l'ultima cosa che vorrei fare è andare short. Il 12 novembre 1999, il Nasdaq 1 Calcola il punto di rotazione e i livelli di supporto/resistenza.

100 del dicembre 1999

2 Determinare la direzione del trend giornaliero e settimanale. 3 Stabilisci obiettivi di profitto e stop. 4 Attendere da 20 a 30 minuti dopo l'apertura del mercato affinché i prezzi si stabilizzino. 5 Inserisci posizioni long se il trend è al rialzo e il prezzo sta girando verso l'alto rispetto al pivot. 6 Inserire posizioni corte se il trend è al ribasso e il prezzo sta girando verso il basso rispetto al pivot (Figura 5).

La tecnica del punto di rotazione funziona in modo diverso per mercati diversi e, pertanto, potrebbe essere necessario apportare modifiche alla tua strategia. Ad esempio, quando utilizzo i punti pivot per negoziare azioni, la mia strategia

CQG PER WINDOWS (CQG, INC.)

è leggermente diversa. Il 24 novembre 1999, America Online [AOL] è stato l'unico titolo nella mia watchlist che ha segnalato un allarme impostato nel punto di rotazione (Figura 6). L'intervallo di prezzo tra il pivot e il primo livello di resistenza era di $ 87,84 - 82,42 = $ 5,42, che è relativamente ampio. Quando la differenza è

DATA ALTO MINIMO CHIUDI PUNTO PIVOT MEDIA 3 GIORNI. MA DI 5 GIORNI

4/10/99 2497

2432

2496

così grande, di solito, non fisserò i miei obiettivi di profitto ai primi livelli di

5/10/99 2536

2455

2508,5

2499,83

supporto e resistenza. Ho inserito una posizione lunga (poiché la tendenza a

6/10/99 2560

2514

2555,5

2543,17

breve termine era positiva) attorno al pivot e ho chiuso la mia posizione a $

7/10/99 2582

2533

2549

2554,67

2532,56

85,00.

8/10/99 2583

2508

2580,5

2557,17

2551,67

2537,90

11/10/99 2614

2573

2612

2599,67

2570,50

2561,10

12/10/99 2612

2546

2559,5

2572,50

2576,44

2571,30

13/10/99 2554

2465

2475

2498,00

2556,72

2555,20 2544,30

TESTARLA Il contratto Nasdaq 100 del dicembre 1999 è un esempio di utilizzo della

2475,00 2506,00

14/10/99 2508

2445

2494,5

2482,50

2517,67

strategia. Nella Figura 3, si può vedere che dall'11 ottobre 1999 al 18 ottobre

15/10/99 2465

2408

2418,75

2430,58

2470,36

2511,95

1999, il prezzo dei contratti ha registrato una tendenza al ribasso (A). Dal 19

18/10/99 2427

2317

2385,5

2376,50

2429,86

2466,65

ottobre 1999 in poi, tuttavia, i prezzi hanno registrato una forte ascesa (B).

19/10/99 2424,25 2361

2382,5

2389,25

2398,78

2431,25

Ho testato questa tecnica per determinare la sua efficacia nel determinare la

20/10/99 2492

2412

2471

2458,33

2408,03

2430,45

direzione del trend. La Figura 7 mostra i punti pivot insieme alla media di tre giorni del pivot e alla media mobile di cinque giorni del prezzo. Dal 13 ottobre 1999 al 19 ottobre 1999, il pivot

21/10/99 2515

2412

2513

2480,00

2442,53

2434,15

22/10/99 2546

2494

2496,5

2512,17

2483,50

2449,70

25/10/99 2528

2480

2499,5

2502,50

2498,22

2472,50

FIGURA 7: DETERMINAZIONE DELL'ANDAMENTO DI BREVE TERMINE DEI PIVOT. Puoi determinare la tendenza a breve termine confrontando la media di tre giorni del pivot e la media mobile di cinque giorni con il punto di pivot. Se il punto pivot è superiore alle medie, indica una tendenza positiva e se è inferiore, indica una tendenza negativa.

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i contratti si sono aperti a 2.888, che è al di sopra sia del punto pivot che del primo livello di resistenza. Ciò indica una continuazione del

ho scelto di utilizzare i trailing stop per massimizzare i miei margini di

trend rialzista. Questo potrebbe avermi spinto ad entrare in una

resistenza, ovvero 2.901,33. Potrei essere fermato ovunque tra i due

posizione lunga, ma poiché la mia strategia è quella di entrare in uno

livelli di resistenza, a seconda di quanto fossero stretti i trailing stop.

profitto. L'obiettivo di massimo profitto era il secondo livello di

scambio al perno e aspettare 20-30 minuti dopo l'apertura, non l'ho fatto. I prezzi non hanno continuato a salire. Invece si sono trasferiti

Il mio obiettivo di profitto massimo è stato raggiunto alle 14:40. Alla fine, sono uscito dalla mia posizione a 2.901,33, il secondo livello

I punti pivot sono particolarmente utili per i trader a breve termine che cercano di trarre vantaggio da piccoli movimenti di prezzo.

di resistenza, e ho chiuso la mia posizione prima della chiusura. CONCLUSIONE I punti pivot sono una tecnica utilizzata dai floor trader per determinare i punti di ingresso e di uscita per il giorno di negoziazione in base

inferiore, il che mi ha spinto a tenere d'occhio il punto di rotazione

all'attività di trading dell'ultimo giorno. I trader off-floor possono sfruttare

(2.852,33). Tra le 9:05 e le 9:15, il declino si è bloccato per un breve

i livelli di pivot e supporto e resistenza per determinare quando entrare

periodo attorno al pivot. La barra delle 9:15 mostra che i prezzi sono

e uscire da un'operazione. I punti pivot sono particolarmente utili per i

saliti fino a 2.852, che non ha toccato del tutto il perno, e poi ha continuato il suo movimento al ribasso. Dal momento che non sono

movimenti di prezzo.

trader a breve termine che cercano di trarre vantaggio da piccoli

interessato a vendere questo mercato, ho aspettato in disparte. Alle 9:20, il prezzo è penetrato nel livello S1. Il prezzo ha toccato

È meglio utilizzare questa tecnica dopo aver determinato la direzione del trend. Tieni a mente due cose, entrambe dovrebbero essere

molto brevemente 2.803 (S2), seguito da un movimento al rialzo del

familiari ai trader: taglia le tue perdite, cavalca i tuoi profitti e non fare

prezzo. Poiché i prezzi hanno iniziato a mostrare segni di ripresa dopo

trading contro la tendenza!

aver toccato il secondo livello di supporto, la mia attenzione si è RISORSE E LETTURE CORRELATE Greenspan,

spostata di nuovo sul punto pivot. Alle 10:55, questo prezzo è stato colpito, il che mi ha avvisato di prendere

William [1994]. "Il punto di svolta per il trading", Analisi tecnica di STOCKS & COMMODITIES, Volume 12: agosto.

in considerazione l'idea di entrare in una posizione lunga. In genere, entrerei nella posizione lunga leggermente al di sopra del punto di rotazione e posizionerei uno stop loss leggermente al di sotto, a circa 2.850,00. Il mio primo

_____

Alle 13:55, i prezzi hanno superato quota 2.884. Avevo due scelte: potevo uscire dalla mia posizione lunga o annullare il mio stop loss

Nobile, Grant [1995]. Il margine del commerciante, Probus Publishing. Weintraub, Neal T. [1996]. Trucchi del commerciante,

originale e piazzare un trailing stop, che avrebbe seguito il prezzo mentre si spostava sopra il primo livello di resistenza. potrei

[1996]. "Tre giri sul punto di rotazione", tecnico

Analisi di STOCKS & COMMODITIES, Volume 14: luglio.

obiettivo di profitto è stato il primo livello di resistenza, 2.883,67.

Editore professionale Irwin. S&C

†Vedi il glossario dei commercianti per la definizione

R2 (2901.33)

R1 (2883,67)

Punto di rotazione (2852.33)

S1 (2834,67)

S2 (2803.30)

FIGURA 8: PUNTI PIVOT, LIVELLI DI SUPPORTO E RESISTENZA IN AZIONE. Puoi vedere come i punti pivot e i livelli di supporto e resistenza giocano un ruolo significativo nei contratti Nasdaq 100 del dicembre 1999.

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