Les Modes de Financement Des PME À Court Terme Cas de La Banque Tuniso-Koweïtienne [PDF]

Zitiervorschau

UNIVERCITE DE TUNIS EL MANAR FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUE ET DE GESTION

PROJET DE FIN D’ETUDES Pour l’obtention du diplôme de licence appliquée en gestion Spécialité : Finance

Les modes de financement des PME à court terme « Cas de la banque Tuniso-Koweïtienne »

Réalisé par :

Encadré par :

Ines LAHMER

Mme. Hasna CHAIBI

Année universitaire 2018-2019 1

Dédicace

Je dédie ce travail, À ma famille, elle qui m’a doté d’une éducation digne, son amour a fait de moi ce que je suis aujourd’hui. Particulièrement, à mon père, pour le goût à l’effort qu’il a suscité en moi, de par sa rigueur. À ma chère mère, ceci est ma profonde gratitude pour ton eternel amour, que ce rapport soit le meilleur cadeau que je puisse t’offrir. À mes sœurs, qui m’ont toujours soutenu et encouragé durant ces années d’études.

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Remerciements

Je tiens à exprimer ma profonde gratitude à ma professeure et encadrante Mme. Hasna CHAIBI pour son suivi et pour son énorme soutien tout au long de la période du projet. Je tiens à remercier également mon encadrante professionnelle Mme.Faiza SAFRAOUI pour le temps qu'elle a consacré et pour les précieuses informations qu'elle m'a prodiguées avec intérêt et compréhension. J’adresse aussi mes vifs remerciements aux membres des jurys pour avoir bien voulu examiner et juger ce travail. Mes remerciements vont à tout le personnel que j’ai contacté au sein de la BTK et particulièrement à Mme. Refka BOUHEJBA pour son aide, son soutien et son assistance.

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Sommaire Dédicace ......................................................................................................................................... 2 Remerciements .............................................................................................................................. 3 Sommaire ....................................................................................................................................... 4 INTRODUCTION GENERALE ................................................................................................. 5 Chapitre 1 : Présentation de la banque Tuniso Koweitienne groupe BPCE ........................... 6 Introduction ................................................................................................................................. 6 Section 1 : Présentation générale de la Banque.............................................................................. 6 Section 2 : Présentation de la direction POC « Pilotage Opération Crédit » ................................... 13 Conclusion .................................................................................................................................. 14

Chapitre 2 : Les modes de financement accordées aux PME à court terme ......................... 15 Introduction ............................................................................................................................... 15 Section 1 : Les différents types de crédits à court terme octroyés aux PME ................................... 15 Section2 : Le

éca is e d’a alyse d’u dossier de crédit e treprise au sei de la BTK ................. 23

Conclusion .................................................................................................................................. 28

Chapitre3 : Le processus d’analyse d’un dossier de crédit de gestion « Cas pratique »...... 29 Introduction ............................................................................................................................... 29 Conclusion de l’analyse............................................................................................................... 41

CONCLUSION GENERALE .................................................................................................... 42 Liste des annexes ......................................................................................................................... 43 BIBLIOGRAPHIE...................................................................................................................... 50

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INTRODUCTION GENERALE Dans le cadre de mes études, je suis amenée en fin de troisième année licence à effectuer un stage, destiné à découvrir le monde de l’entreprise et d’obtenir une première expérience dans le monde professionnel de la finance. J’ai choisi, alors, d’effectuer ce stage au sein de la Banque Tuniso-Koweïtienne (BTK) et plus particulièrement au département analyse crédits, afin de découvrir toutes les facettes du milieu bancaire dans une banque de renommée nationale et internationale. Les banques, sont des entreprises ou des établissements qui exerce, à titre de profession habituelle, la réception sous forme de dépôt, des fonds du public qu’elles emploient sur leur propre compte en opérations de crédits ou en opérations financières. Les entreprises dans leurs diversités constituent le pilier de toute économie. En effet, pour y arriver, à mener à bien leur mission, être un concurrent sur tous les niveaux et acquérir un marché potentiel ciblé, elles doivent détenir un ensemble de ressources nécessaires à leur croissance, une partie de ses ressources provient de son environnement externe « le marché bancaire ». C’est ainsi que s’illustre la relation entre la banque et l’entreprise qui est d’octroyer des crédits et d’assurer le financement des projets des entreprises. A l’issu de mon rapport je vais essayer de répondre aux questions suivantes : -

Quels sont alors les différents types des crédits à court terme octroyés aux PME ?

-

Comment étudier et analyser un dossier de crédit entreprise ?

-

Et comment émettre un avis à un dossier de crédit ?

Le présent rapport se compose en trois parties: Dans la première partie présentation de la banque Tuniso-Koweïtienne l’établissement d’accueil du stage relatif à ce travail. Au niveau de la deuxième partie, sera exposée une revue théorique sur les différents types de crédits et les modes de financement accordées aux PME à court terme. La troisième partie de l’étude sera réservée à la partie empirique qui portera sur le processus d’étude d’un dossier de crédit au sein de la BTK.

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Chapitre 1 : Présentation de la banque Tuniso Koweitienne groupe BPCE Introduction Dans le cadre de ma formation en 3 année licence appliquée en Finance j’ai effectuée un stage de trois mois au sein de la banque Tuniso Koweitienne groupe BPCE. Dans ce qui suit sera présenté son historique, son activité, son organisation et enfin les missions accompli au cours de ce stage.

Section 1 : Présentation générale de la Banque 1. Fiche d’identité

Logo : la banque de vos ambitions 

Dénomination: Banque Tuniso-Koweïtienne groupe BPCE



Nationalité: Tunisienne



Adresse:10 bis Avenue Mohamed V – 1001 Tunis



Année de création:1981



Forme juridique: société anonyme



Secteur d’activité: banque commercial



Tel:+216 71 204 000



Fax:+216 71 253 182



Site web:www.btknet.com



Nombred’agence:34



Effectifs:377



directeur général: Monsieur Bernard FREMONT 6

2. Historique de BTK La banque Tuniso-koweitienne- BTK – Groupe BPCE est une société anonyme de droit tunisien, crée en 1981 sous forme de banque de développement

appelée la banque Tuniso-

koweitienne de développement (BTKD). Cette dernière a été officiellement créée le 29 octobre 1980 suite à la signature d’une convention bilatérale entre la Tunisie et le Koweït. Ses principales activités étaient l’identification, la promotion et le financement du projet industriel, agricoles, touristique ou de service à fortes valeurs ajoutées. En 2004, La banque Tuniso-koweitienne de développement (BTKD) s’est octroyé une licence de la banque universelle. C’est ainsi que cette banque a devenu une banque universelle et a changé d’application pour devenir la banque Tuniso-koweitienne(BTK). En 2007, la banque BTK a essayé de trouver un nouveau propriétaire. Dans ce cadre elle a suscité l’intérêt de plusieurs groupes bancaires internationaux, dont plusieurs ont participé à l’appel d’offres international lancé dans le cadre de ce projet par la BTK. En effet, cette vente a intéressé ces groupes bancaires internationaux car elle donnera le droit au futur acquéreur de la BTK d’exercer son activité en Tunisie surtout que ce pays ne délivrant plus de nouveaux agréments. Les quatre groupes bancaires internationaux qui ont resté en course pour l’acquisition de 60% du capital de la banque dans la dernière étape du projet sont le français (caisse d’épargne), l’égyptien (EFG Hermès), le libanais (Audi Bank) et le marocain (BMCE). Toutefois l’ouverture des offres finales de ces quatre candidats a permis d’apercevoir l’intérêt particulier que porte le groupe français (caisse d’épargne) à cette acquisition de 60% de la BTK puisqu’il a bien présenté une offre bien plus importante que les trois autres groupes bancaires internationaux. Le groupe bancaire français (caisse d’épargne) a présenté, une offre s’élevant à 300 millions de dinars. A la suite de cette opération de privatisation effectuée le 23 octobre 2007, les deux états actionnaires, notamment la Tunisie et le Koweït, ont cédé 60% du capital de la banque BTK au groupe français (caisse d’épargne), via son pôle de banque commerciale à l’international (financière OCEOR), pour le montant de 300 million de dinars tunisiens. La Tunisie et le Koweït

préservent ainsi chacun

20% sur les 40% restant. Egalement, suite à cette acquisition, la banque BTK annonce l’ouverture de trente nouvelle agences dans le pays alors qu’elle n’en possédait déjà que quatre agences. En 2008, le groupe français (caisse d’épargne) lance un partenariat avec la BTK pour proposer aux Tunisiens résidant en France de transférer de l’argent de la France vers la Tunisie à un cout plus avantageux. Leur objectif été de prendre une part du gâteau des deux milliards de dinars transférés chaque année de la France vers la Tunisie de manière plus ou moins informelle. 7

En 2009, suite à la fusion et le rapprochement des groupes de la caisse nationale des caisses d’épargne et de la banque fédérale des banques populaires, la BTK est devenue une filiale du groupe banque populaire et caisses d’épargne (BPCE) à travers la holding BPCE international et outre-mer. Le nouveau statut de la BTK lui confère le droit d’élargir ses champs d’application pour l’introduction de nouveaux métiers dévolus à la banque universelle. Parmi ces nouvelles activités, nous pouvons citer : la collecte de dépôts des ménages, l’octroi de crédits à court terme, moyen et long terme aux ménages et aux entreprises. 3. Activité la BTK a consolidé son activité de banque universelle tant à travers l’extension de son réseau d’agences qu’au travers le financement de l’ensemble des secteurs économiques, contribuant ainsi au développement du pays. Les 34 agences actuelles se positionnent sur les marchés des particuliers, des professionnels et des petites entreprises. Sur les particuliers et professionnels, elles commercialisent essentiellement des crédits habitat, auto et consommation, aussi elles collectent des dépôts à vue, à terme et des produits de compte épargne. Il y a dans le développement du réseau un objectif fort de renforcement des parts de marchés, du taux de bancarisation de la clientèle et d’augmentation et diversification des sources de collecte. En parallèle, la banque a continué à renforcer sa présence : -

Sur le

marché

des

entreprises,

essentiellement

à

travers

des

financements

d’investissements, d’exploitation mais aussi des services de change et de commerce extérieur, sources importantes de commissionnements. -

Sur le marché des professionnels de l’immobilier à travers de financements de programmes de promotion immobilière.

-

Sur les marchés des grandes entreprises étatiques dans le cadre de gros programmes de financements en pool.

-

Sur les marchés institutionnels, importantes sources de collecte.

Ces dernières activités sont désormais structurées au sein d’une Direction des Grandes Entreprises, dans l’optique de professionnaliser l’approche clientèle. En synthèse, la Banque vise à gagner des parts de marchés sur ses segments de clientèle tout en pérennisant ses ressources, en diversifiant des sources de PNB et en divisant ses risques.

8

-

Présentation des sociétés du groupe

La volonté de la BTK-BPCE est également d’optimiser les synergies avec ses filiales dans les activités de crédit-bail (leasing), par le biais de la filiale AIL, dans les activités de Capital Développement (Capital Risque), par le biais de Univers InvestSicar et dans les activités d’ingénierie financière qui s’appuient sur les filiales spécialisées SCIF (Société du Conseil et de l’Intermédiation Financière) et Univers Obligations Sicav. La BTK-BPCE s’est développée aussi au niveau de l’activité d’aménagement de zones industrielles à travers deux filiales (STPI, MEDAI). Toutes les filiales de la BTK sont regroupées dans le tableau 3 : Tableau 1 : Les filiales de la BTK Dénomination sociale Arab International Lease – AIL

Activité

Participation détenue (%)

Leasing

95%

Intermédiaire en bourse

80%

Société du Conseil et de L'intermédiation Financière –SCIF Société de Recouvrement des Créances el Istifa Société TUNIS CENTER

Recouvrement des créances Gestion d’un centre commerciale

100.% 22.75%

Société Tunisienne de Promotiondes Pôles

Réalisation et gestion d’une

Immobiliers et Industriels

zone industrielle

30%

– STPI MEDAI

Réalisation et gestion d’une zone industrielle

30%

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4. Stratégie de la banque BTK Afin d’atteindre les objectifs qu’elle s’est fixée dans son business plan, la banque a choisi de se démarquer par la qualité de son service, sa proximité de la clientèle et de se doter de tous les moyens nécessaires (humains, financiers et matériels) pour accompagner la montée en puissance de son activité. Son objectif premier est clair : élargir son fonds de commerce en se positionnant sur la clientèle moyen / haut de gamme et l’équiper prioritairement en produits d’épargne et de crédits. Les principaux axes stratégiques de développement sont : * L’expansion du réseau avec une couverture sur l’ensemble du territoire. *L’amélioration du ciblage de la clientèle avec l’identification des besoins pour aboutir à des offres spécifiques. * La multiplication des canaux de distribution afin d’élargir son marché potentiel. 5. Réseau de la banque Pendant les 3 dernières années, la BTK ne cesse de développer son réseau commercial et d’étendre ses parts de marché. La BTK détient actuellement 34 agences implantées sur tout le territoire tunisien. Le tableau suivant présente les différentes agences de la BTK : Tableau 2 : les agences de BTK

Région

Nombre d’agence

Grand Tunis

21

Béja

1

Bizerte

1

Nabeul

2

Sousse

2

Monastir

1

Sfax

4

Gabes

1

Médenine

1

Total

34 10

6. Actionnariat La BTK est adossé à l’un des groupe français BPCE , ce dernier est issu du rapprochement des banques populaires et des caisses d’épargne , deux réseaux coopératifs complémentaires , partenaire financier majeur pour les particuliers , les entreprises et l’ensemble de l’économie , il se positionne comme le 2éme groupe bancaire français. Le groupe BPCE est également présent à l’international à travers un réseau de banques et filiales dont les activités sont pilotées à travers un pôle dédié rattaché directement à l’organe central BPCE. Les actionnaires de la BTK sont : -

Etat koweitien

-

Etat tunisien

-

Groupe BPCE (France)

Ces derniers sont présentés dans le tableau : Tableau 3 : les actionnaires de la BTK Les actionnaires

Participation détenus en %

Montant en TND

Etat Tunisien

20%

40 000

Etat Koweitienne

20%

40 000

BPCE (France)

60%

120 000

Total

100%

200 000

7. Les segments clients de la BTK La BTK a consolidé son activités de banque universelle tant à travers l’extension de son réseau d’agences qu’au travers le financement de l’ensemble des secteurs économique contribuant ainsi au développement du pays. La BTK cible 3 segments de consommateurs dont les caractéristiques sont présentées cidessous.

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Tableau 4 : les segments de la banque Segments

Caractéristique de segmentation Personne physique

Particulier Professionnel

Personne morale / ayant un chiffre d’affaire inférieur à 3 millions de dinars Personne morale / ayant un chiffre d’affaire supérieur à 3

Entreprise

millions de dinars

8. Les principales directions de la BTK Organigramme :

Direction Générale

Directeur Pole Ressource

Directeur Pole Dévelopment

Directeur Pole Finance

Direction Centrale des Risques

Direction Centrale Recouvrement

Direction Conformité et Controles Permanents

Directeur de l'Audit Interne

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Section 2 : Présentation de la direction POC « Pilotage Opération Crédit »

1. L’organigramme de département « Analyse crédit »

Direction POC

Chef département Analyse crédit

Analyste Crédits particulier

Analyste Crédits entreprises

2. Activité Au sein de la Direction POC, le Département des Etudes Crédits Retails se voit confier les activités relatives aux analyses et la gestion des dossiers des crédits, et ceci à tous les niveaux. En Outre, cette entité intervient dans l’assistance et la formation des commerciaux en matière d’analyse des crédits. Le Département des Etudes Crédits assure les responsabilités suivantes : -

Analyser des dossiers de crédits sur les marchés « particuliers, professionnels et entreprises».

-

Exercer une délégation de décision d’octroi des crédits sur les marchés.

-

Animer et assurer le secrétariat du Comité Interne de Crédit (CIC).

-

Gérer des outils d’analyse financière et d’aide à la décision.

-

Assurer un soutien et une formation en matière d’analyse de crédits. 13

3. Les tâches réalisées tout au long de la période de stage dans la direction des crédits -

le montage des dossiers de crédits Rétail (particulier et professionnel)

-

L’analyse des dossiers Particuliers et la saisie dans le système de notation des particuliers.

-

Reclassement des notes ponctuelles provenant des agences et leur mise dans système de partage (base de données) pour que tous les banquiers puissent le voir.

-

Assurer le fond d’analyse : analyse financière et économique, adéquation entre le besoin identifié et la proposition de la banque, adéquation de la tarification crédit avec la politique de la banque.

-

La saisie dans le système de notation des entreprises, afin de donner une note financière à l’entreprise par une simple saisie du bilan et le compte de résultat.

-

Gérer l’input - l’output des dossiers de crédits (sur une base de tracking).

-

Mettre en place une Fiche analyse crédits.

Conclusion Ce stage m’a donné la possibilité de découvrir la vie professionnelle et vivre une réalité socioéconomique. Il m’a permis d’avoir une idée générale sur le fonctionnement et l’analyse d’un dossier de crédit. Il m’a aussi permis d’améliorer mes connaissances et mes savoir-faire à travers une intégration parfaite au sein d’un groupe du travail solidaire et cohérant. Au cours de cette expérience j’ai rencontré des difficultés que j’ai surmontées au fils des jours à travers plusieurs tâches. Ainsi, je vais consacrer le deuxième chapitre pour expliquer toutes ces notions

14

Chapitre 2 : Les modes de financement accordées aux PME à court terme Introduction Les PME occupent dans notre économie une place majeure. En effet, le financement des PME passe par l’octroi de crédit de ces entreprises, il représente une part essentiel du fonds du commerce des établissements de crédit. Afin de parvenir à bien identifier ces différentes idées, nous présenterons dans ce chapitre, une première section qui met l’accent sur le financement de la PME à travers les différents types de crédits à court terme, et une deuxième section qui présente le mécanisme d’analyse d’un dossier de crédit entreprise.

Section 1 : les différents types de crédits à court terme octroyés aux PME Toute entreprise, quelque soient son efficacité et sa structure financière, peut se trouver confrontée à des problèmes de trésorerie. Cependant, ces problèmes peuvent survenir car les entreprises ont des besoins de financement liés au cycle d’exploitation et d’investissement. L’obtention d’un financement par ces derniers présente ainsi une question essentielle, c’est le cas donc d’accès des PME au crédit bancaire. Les types des crédits peuvent être destinés soit au financement du cycle d’exploitation et sont nommés des crédits à court terme (CT), soit destinés à la réalisation de nouvelle investissement et on les appelle crédits à moyen et à long terme (LMT).  Crédit à court terme : un crédit de gestion finance les besoins de trésorerie d'une entreprise.  Crédit à long terme : un crédit d’investissement qui a pour objectif essentiellement le financement des investissements à partir des capitaux propres et des emprunts. La circulaire aux banques N°87-47 du 23 décembre 1987 ayant pour objet les modalités d’octroi, de contrôle et de refinancement, des crédits stipule dans son article 2 ce qui suit : « Les banques sont invitées à respecter les normes d’octroi des crédits. Elle doivent en outre s’assurer que les concours consentis soient les mieux adaptés en forme, volume et durée aux besoin réels de la clientèles ». 15

1. les crédits à court terme 1.1. Facilité de caisse C’est un financement sous forme de découvert en compte courant afin de combler des écarts de trésorerie temporaires, nés du décalage entre recettes et dépenses. La cote maximale de la facilité de caisse se fixe alors entre 15 jours du chiffre d’affaire pour les entreprises commerciales et un mois du chiffre d’affaire pour les entreprises industrielles. Cette forme de concours à court terme est renouvelable annuellement, elle est donc destinée à financer le cycle d’exploitation de l’entreprise. En effet, les autorisations seront utilisées entre la date d’octroi et la date d’échéance et donc, les flux de trésorerie vont concerner cette période. Ainsi, le chiffre d’affaires à considérer c’est le chiffre d’affaire prévisionnel à réaliser durant cette période. La facilité de caisse est donc une solution rapide et flexible pour équilibrer la trésorerie courante.

1.2. Escompte commercial L’escompte est une technique par laquelle une entreprise, bénéficiaire d’un effet de commerce, cette technique, permet à une entreprise d’obtenir des liquidités rapidement dont le montant correspond à celui de la créance, l’escompte commercial est donc une avance sur des créances matérialisées par des effets commerciaux tirés. Ainsi, cette méthode de financement permet aux entreprises d’augmenter sa trésorerie courante en lui procurent des liquidités immédiatement disponible, pour un coût relativement faible. La cote d’escompte est déterminée en fonction du chiffre d’affaire et du délai de règlement consenti.

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ô

′

é =

�

CA ��é����onne� à c�éd�� × dé�a� �o�en de �è��e�en� de �a c��en�è�e 360

Avec : le CA prévisionnel à crédit = CA × pourcentage de CA facturé à l’escompte

1.3. Crédit de financement de stocks (CMFS) C’est une forme de concours destinés au financement d’un stock de matière première, de matière consommables et de produit semi-finis ou finis constitués par les entreprises industrielles. La cote maximale accordée est environ trois mois de stock moyen et tient compte des autres sources de financement en particulier les crédits fournisseurs Ce type de crédit est refinancer par la banque centrale et les intérêts sur ce crédit sont prélevés d’avance et calculés sur le nombre de jours exact. Côte limitée à 3 mois des achats consommés avec prise en compte des crédits fournisseurs.

ô

é

=

Ac�a�� con�o��é� 360

0� − D��F

Avec DRMF : délai de règlement moyen fournisseur.

1.4. Crédit de compagne Ce type de crédit est généralement consacrer à financer le décalage de trésorerie important liés en premier lieu à une activité saisonnière tel que le tourisme, l’agriculture, agroalimentaires et de la pêche. Et en deuxième lieu à la gestion des stocks qu’elle peut procurer. Le crédit de campagne fait porter sur des montants significatifs et inversement à un découvert classique, sa durée de vie est longue. Le montant du crédit est fixé à un mois des prévisions d’achat.

17

1.5. Le Crédit relais Opération de crédit ponctuelle, par laquelle, la banque met à la disposition du client le montant nécessaire à couvrir un besoin de trésorerie spécifique adossé à des encaissements justifiés (crédits à percevoir, prime). Généralement les commerçants industriels et les prestataires de services sont les bénéficiaires de ce crédit. 1.6. Préfinancement de marché (public et privé) Cette forme de crédit est accordée pour financer les dépenses occasionnées par le démarrage des travaux relatifs aux marchés publics ou privés, certes, que ces marchés ne proviennent pas une avance. Le remboursement de ce crédit s’effectue en prélevant d’un pourcentage de chaque virement reçu sur le marché concerné. Pour les marchés publics : le montant ne doit excéder 10% du montant des nouveaux marchés, déduction faite des avances de l’administration. Pour les marchés privés : la cote maximale est de 5% du montant du marché, déduction faite des avances du maitre d’ouvrage (c’est qui définit le cahier des charges, le budget, le calendrier prévisionnel ainsi que les objectifs à atteindre). Cependant, le remboursement de ce type de crédit s’effectuera par un prélèvement d’un pourcentage de chaque virement reçu sur le marché concerné. Ainsi l’octroi d’un préfinancement de marché implique un octroi de différentes formes de crédits appropriées permettant de financer le marché (engagement par signature, avance sur décompte...). 1.7. Mobilisation des Créances Administratives (MCA) Concours permettant à l’entreprise d’éviter les décalages de trésorerie entre la date de délivrance du décompte et le règlement effectif. En effet, c’est une avance accordée à l’entreprise adjudicataire d’un marché domicilié ou nanti irrévocablement, sur la base d’un décompte, d’une attestation de travaux faits ou d’une facture des marchandises livrées dûment approuvée par le maitre d’œuvre, l’entreprise peut prétendre à une avance égale au maximum à 80% du montant dûment constatée de la créance pour faire face au règlement des dépenses diverses. Elle est déterminée comme suit :

�ô

é

��� =

�

� � �

é

�

à �é � ℎé

× 0% × 0�

18

1.8. Mobilisation de Créances Nées sur l’Etranger (MCNE) MCNE est un crédit destinés à mobiliser les effets de commerce sur l’étranger, il donne aux exportateurs ayant accordé à leurs clients étrangers des délais de paiement à court terme, la possibilité d'obtenir le financement du montant total des créances qu'ils détiennent, à partir du moment où celles-ci existent juridiquement. Le montant de ce concours est déterminé en fonction du chiffre d’affaire à l’exportation et du délai de règlement consenti sans que l’usance des tirages n’excède 360 jours (modifié par le circulaire N°2009-05du 09/02/2009). La mobilisation de la facture est limitée généralement à 70% de son montant. ô

é

=

CA e��o�� à c�éd�� �an� ��a��e × D��C 360

− ,�

Avec DRMC : délais de règlement moyen client

1.9. Avance sur facture C’est une avance accordée à l’entreprise sur la base d’une présentation d’une facture réalisé avec le secteur privé domicilié irrévocablement en faveur de la banque. Le montant de l’avance ne doit pas dépasser 70% du montant de la facture. 1.10. Escompte sur l’étranger C’est un concours destiné aux entreprises exportatrices résidentes, a pour objet de mettre à la disposition d’une entreprise le montant d’un effet de commerce tiré sur un client étranger et payable à l’étranger sans attendre son échéance. Ainsi, la durée d’utilisation de l’escompte est de 180jours avec possibilité de prorogation sur demande expresse de l’importateur. �ô

é

′

=

� �

é �

× % é

��

�

Avec DRMC : délai de règlement moyen du client étranger.

×

19

1.11. Financement en devises import C’est un concours ponctuel en devises accordé à un client importateur afin de lui permettre de régler son fournisseur étranger. En effet, l’avance en devise import permet par le biais d’un crédit à court terme en devise d’obtenir un crédit de trésorerie à des taux préférentiels, d’obtenir ainsi une remise du vendeur étranger pour paiement au comptant. 1.12. Financement en devises export Un concours ponctuel en devises a pour objet le financement de la trésorerie de l’exportateur qui accorde un délai de paiement à son acheteur étranger, l’avance en devises export permet ainsi par le biais d’un crédit à court terme de mobiliser ses créances dans la monnaie de facturation, de refinancer à un taux inférieur à celui d’un financement en dinars, de reconstituer la trésorerie en dinars et de supprimer le risque de change par la vente des devises empruntées.

2. Les engagements par signature Les engagements par signature, sont des crédits qui n’engendrent pas un décaissement immédiat et demandent seulement la signature et la garantie de la banque. Leurs durées varient d’un mois à 24 mois. La caution permet à une entreprise (le cautionné) de fournir des garanties à ses partenaires financiers ou économiques.

Les engagements par signature

Les cautions de

Les cautions

Les cautions

Marchés

Douanières

Divers

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2.1. Les cautions de marchés  La caution provisoire : La caution provisoire est un engagement par la banque, de payer une somme fixée contractuellement ou maitre d’ouvrage bénéficiaire de la garantie. En cas de non-exécution par le maitre d’œuvre de ses obligations contractuelles, Elle garantit l’engagement que l’entreprise prend pour ne pas revenir sur sa décision ou sa proposition au cas où le marché lui serait attribué. En cas d’adjudication, cette caution doit être remplacée par une caution définitive et La validité de cette caution échoit le jour de l’attribution de marché. La caution forfaitaire fixée par le maitre d’ouvrage avec un maximum de 1%.  La caution définitive : c’est une caution par laquelle la banque s’engage à payer un montant déterminé, si l’entreprise adjudicataire interrompt la réalisation du marché en cours de route, elle garantit alors la bonne fin des travaux et leur conformité aux clauses du marché ou au cahier de charge. Cette caution est une assurance pour le maitre d’ouvrage contre le risque d’abandon du marché au cours de sa réalisation par l’adjudicataire. La validité de la caution définitive demeure jusqu’à réception définitive du marché.  La caution de retenue de garantit : C’est une caution par laquelle la banque s’engage à payer un certain montant, s’il s’avère qu’il y a des défaillances au niveau du marché pendant la durée de la garantie réalisé par l’entreprise cliente de la banque. Elle permet à l’entreprise de disposer dans l’immédiat des fonds que le maitre d’ouvrage devrait légalement retenir afin de s’assurer de la bonne qualité des travaux exécutés dans la cadre d’un marché. Le montant de cette caution couvre le montant de la retenue de garantie (10% du marché), Sa validité demeure jusqu’à expiration du délai de garantie (1 an après la fin des travaux).  La caution d’avance : est destinée à garantir l’avance de trésorerie consentie par le maitre d’ouvrage à l’entrepreneur adjudicataire pendant la durée du marché. Elle est apurée par la restitution de l’originale ou remise de la mainlevée. Le montant est généralement prévu dans les pièces du marché, Sa validité s’étend jusqu’à l’extinction du préfinancement marché.

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2.2. Les cautions douanières  L’obligations cautionnée : C’est un billet à ordre engageant un importateur avec une ou plusieurs cautions bancaires à payer le montant des taxes et droits de douanes dont il est redevable, majoré d'un intérêt de crédit. L'usage d'une obligation cautionnée permet de repousser ce délai de paiement d'un délai de 3 mois au maximum.  L’admission temporaire: Caution en faveur de la douane pour garantir la réexportation de la marchandise importée en admission temporaire.  La lettre de garantie: Il s’agit d’une caution délivrée par la banque au bénéficiaire pour pouvoir dédouaner la marchandise avant l’arrivée des documents d’importation. Le montant de cette garantie est égal au montant de l’importation.

2.3. Les cautions diverses  L’aval : L’aval est un engagement fourni par un tiers qui se porte garant de payer tout ou une partie du montant d'une créance. Généralement, un effet de commerce. L'aval peut être donné sur le titre ou sur acte séparé.la banque « avaliste » doit apprécier le demandeur d'aval non seulement à travers sa santé financière mais aussi à travers les effets déjà avalisés (existence d'incidents de paiement).  L’aval étranger : Il s’agit de l’aval d’une traite en faveur d’un fournisseur étranger dès négociation des documents conformes, pour un paiement à une échéance déterminée.

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Section2 : Le mécanisme d’analyse d’un dossier de crédit entreprise au sein de la BTK Introduction Le dossier de crédit est une pièce centrale dans la prise de décision d’octroi de crédit. Il est constitué de plusieurs éléments d’information sur le client sollicitant le crédit. Quelles sont alors les différentes étapes d’analyse du dossier ? 1. Les analyses de la demande de crédit accordé par la banque La demande de crédit fait l’objet de plusieurs analyses au sein de la banque. Ces derniers, sont effectués à partir des informations continues dans le dossier de crédit de l’entreprise, et des informations complémentaires de sources externes qui permettent d’infirmer et compléter celle du dossier. Il s’agit de l’analyse de l’entreprise, l’analyse des caractéristiques, l’analyse de la relation et l’analyse du risque. 1.1. L’analyse de l’entreprise Analyser une entreprise c’est connaitre son activité, sa gestion, son environnement et sa situation financière. On peut la distinguer en deux points : 

L’analyse économique

Cette phase, consiste à collecter un ensemble d’information sur l’entreprise, particulièrement sur : Son historique : date de création, faits marquants ; Ses aspects juridiques : forme juridique, montant du capital, actionnariat ; Sa gestion et ses dirigeants : compétences, expérience ; Ainsi, son activité, ses clients et fournisseurs, sa stratégie, ses moyens (matériel de production, main d’œuvre), son marché (part de marché, concurrents actuels et potentiels) et son environnement. La conduite de l’analyse économique suscite donc des interrogations majeures auxquelles la banque doit trouver des réponses.

23



L’analyse financière

L’Analyse financière peut définir comme une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états, qui a pour objectif de porter un jugement global sur le niveau de performance de l’entreprise et sur sa situation financière. Elle permet, de faire dévier un jugement sur la situation financière de l’entreprise, elle s’appuie sur les états financiers (bilan, compte de résultat…) Et d’autres sources d’informations financières notamment, le rapport de gestion et les prévisions. Pour bien analyser la situation financière de l’entreprise, l’analyste de crédit s’intéresse au niveau du bilan, essentiellement, à la trésorerie, la structure financière et le financement de l’entreprise afin d’appréhender sa performance. Ainsi, l’étude du bilan a pour objet l’analyse de l’activité et la rentabilité de l’entreprise. Par conséquent, la banque exige à l’entreprise un plan de trésorerie ou de résultat prévisionnel sur une durée en fonction du type de financement demandé. L’analyse financière fait ressortir aussi plusieurs ratios qui mettent l’accent sur la réalité financière et aident à la prise de décision, il s’agit donc des ratios de solvabilité et de rentabilité. 1.2. L’analyse des caractéristiques du crédit C’est une phase très importante pour la prise de décision du banquier, elle s’agit de savoir si la demande de crédit est assise sur un besoin bien déterminée de l’entreprise. Autrement dit si le montant de crédit est justifié. La justification de la demande de crédit est une facette majeure que doit prendre en considération la banque pour la prise de décision. La banque doit donc analyser le besoin prouvé par l’entreprise et le faire témoigner au crédit accordé. Ainsi, un crédit représenté sur un besoin réel et complètement déterminé cède une certitude sur le fondement du montant de la demande et évite un détournement des fonds de leur objet initial c'est-à-dire leur mauvaise utilisation. 1.3. L’analyse de la relation L’analyse de la relation met en œuvre le fonctionnement du compte, les mouvements confiés et la rentabilité de la relation. Elle donne la possibilité d’avoir une idée sur l’activité quotidienne de l’entreprise, ses ressources liquide et son chiffre d’affaire. En effet, le total des mouvements créditeurs et débiteurs du compte représente un indicateur de l’activité globale de l’entreprise. Aussi que, les chèques et 24

effet remis sur le compte de l’entreprise par ses clients permet d’avoir une idée sur sa véritable clientèle. Ainsi, l’existence d’une relation avec la banque, permet à l’entreprise de démontrer sa solvabilité à partir de son historiques et le respect des engagements précédents, notamment, la durée de la relation corrélée avec le bon fonctionnement du compte, le volume confié, le respect des limites accordées pour les découverts avec aucuns incidents de paiement. 1.4. L’analyse du risque L’analyse de crédit porte sur une étude des garanties du crédit, ce qui permet de s’assurer de sa valeur économique, sa valeur juridique et que sa mise en jeu ne rencontrait pas des obstacles d’ordre juridique tel que créanciers privilégiés. « La garantie est un facteur important du risque morale de l’entreprise, et du risque de non remboursement. » Autrement dit, l’inclusion de garantie au crédit, donne une assurance contre l’émergence de risque de non remboursement. 1.5. L’évaluation du risque par la méthode de notation Principalement l’évaluation du risque se fait par le modèle de notation interne, c’est une technique qui permet d’évaluer par une note la solvabilité des contreparties. Ce modèle repose sur le calcul d’une note de contrepartie, sur une échelle bâloise conforme à celle du groupe : elle s'étale sur une échelle de notation de 0 à 9, à laquelle s’ajoutent des notes réservées aux contreparties en défaut. Cette note de contrepartie est une synthèse entre : -

Une note financière résultant de la notation pondérée de plusieurs critères financiers calculés par la saisie du bilan et du compte de résultat,

-

La notation de critères discriminants qui viennent améliorer ou dégrader la note financière.

La note financière résulte de la combinaison pondérée des notations de plusieurs critères financiers dont la cohérence repose sur : -

l'équilibre entre des critères : -

De bilan : fonds propres, ratio de solvabilité, ratios d'endettement, trésorerie,

-

De compte de résultat : CA / croissance / rentabilité d'exploitation / frais financiers / rentabilité nette,

-

L'ETE (Excédent de Trésorerie d’Exploitation) qui fait le pont entre les deux. 25

-

La mixité entre des critères : -

De volume : chiffre d'affaires et capitalisation pour discriminer les contreparties par leur taille.

-

De variation : croissance du CA.

-

De ratios en % : rentabilité d'exploitation et nette / poids de frais financiers solvabilité / structure financière.

-

De ratios normatifs en j : trésorerie en j de CA / ETE en J de CA / annuités en année de CAF.

Il y a des filtres sur la note financière en cas d'absence de bilan (création) ou de difficultés suffisamment discriminantes. La note financière est ensuite sur ou sous pondérées par les critères qualitatifs qui prennent en compte les principaux aspects de l’analyse économique : ancienneté, santé du secteur, concurrence, fiabilité des dirigeants, concentration de la clientèle, comportement de paiement... Ce système de notation, a été interfacé dans le système de gestion de sorte que désormais la saisie des bilans dans la centrale des bilans, permet d’alimenter automatiquement le calcul de la notation financière, qu’il suffit ensuite de compléter par la saisie des critères discriminants. Figure1: Modèle de notation pour les entreprises

26

2. Les étapes d’analyse d’un dossier de crédit par la direction « POC » 2.1. Souscription des dossiers Dès la réception du dossier, On enregistre les données concernant le client sur le Tracking (application de partage) tel que (nom, prénom, l’agence du client, PIN, le montant de crédit, la date d’arrivé, la délégation …). Toutes les agences consultent le Tracking pour savoir à quel département appartient le dossier. 2.2. Vérification et suivi des dossiers On commence par la vérification de sa complétude. Si une pièce manque, soit on appelle le chargé du dossier pour qu’il nous envoi ce qui manque soit on renvoi directement le dossier par courrier. Par conséquent, un dossier de crédit de gestion au sein de la BTK doit obligatoirement comporter les éléments suivantes pour permettre une parfaite connaissance de l’entreprise : -

Fiche demande de crédits signée par le Directeur d’Agence.

-

Photocopie carte d’identité nationale.

-

Les états financiers des trois derniers exercices (certifiés si les engagements de la société visà-vis du secteur bancaire dépassent les 5MD).

-

Garanties proposés (copie du titre foncé actualisé, expertise…)

-

L’identification des autres affaire s’il s’agit d’un groupe.

-

Les 12 derniers relevés de comptes hors BTK.

-

Etat de trésorerie prévisionnelle pour les 12 mois.

-

Liste des principaux clients tirés et les modalités de paiement correspondantes.

-

Liste des principaux fournisseurs et les modalités de paiement correspondantes.

-

Etat des stocks.

-

Prévision d’exportation accompagnée de tout document justificatif en cas de préfinancement export.

-

Dossier juridique : registre de commerce, statuts.

-

Fiche interrogation BCT (incidents de paiement et engagements).

27

2.3. Traitement des dossiers On fait l’analyse des dossiers de crédit et on donne notre avis avant qu’il soit transféré au directeur POC pour avis. Une fois le dossier de crédit est signé par le directeur avec un avis favorable, il sera donc envoyé à la direction Comité Interne de Crédit « CIC »pour l’analyse et la mesure du risque. En cas d’avis favorable de la direction des risques conforme à l’avis de la direction analyse crédit, la demande de financement sera considérée accordé. En cas d’un avis défavorable de la direction des risques ou la limite est supérieur à ces seuils de délégations, le dossier doit être soumis pour décision au comité des engagements de BPCE. Finalement, si le dossier est accordé par le comité des engagements, s’il possède une garantie réelle ou une hypothèque on l’envoi au service juridique et s’il est sans garantie on le renvoie directement à l’agence concerné.

Conclusion Pour conclure, je viens donc de distinguer entre les crédits par caisse et les crédits par signature vue que le premier se fonde sur un décaissement rapide et en espèce tant dis que le deuxième ne fait pas l’objet d’un décaissement immédiat puisque la banque s’engage à la place du client. En effet, auparavant il m’a été très difficile de comprendre les différents types de crédits et comment faire l’étude de dossier de crédit, mais toutes ces informations sont devenues des connaissances acquises grâce à ce stage qui m’a permis de les découvrir. Ainsi, je vais consacrer le troisième chapitre pour l’étude pratique en particulier sur l’analyse du dossier crédit de gestion afin de mettre au clair les notions précédentes.

28

Chapitre3 : Le processus d’analyse d’un dossier de crédit de gestion « Cas pratique » Introduction Ce chapitre est consacré pour décrire le processus adopté par la BTK pour l’étude d’un dossier de crédit entreprise. En effet, l’étude d’un dossier de crédit consiste en l’analyse de l’entreprise dans ses différents aspects, pour pouvoir évaluer le risque couru et permettre ainsi la prise de décision. Alors quelles sont les phases de l’étude d’un dossier de crédit ? 1. Récapitulatif des concours

EXPOSITION DE LA RELATION (BLAN ET HORS BLAN) DEMANDE RELATION/PROPOSITION AGENCE

Nature de

Utilisations

concours

Cotes

Impayés/

Autorisations Variations

autorisées

Dépassements proposées

Taux

FC

228

250*

-

250

+0

TMM+3%

ESC

621

500*

-

700

+200

TMM+3%

FIN DEV

1086

1100*

-

1100

+0

TR+3%

1935

1850*

-

2050

+200

TOTAL 1 :

-

Source : Amplitude Portal

*cote échue le 30/04/2019 2. Analyse économique 2.1. Présentation de la société -

Raison Sociale : Sté X

-

Date de création : Juillet 2009

-

Forme Juridique : SARL

-

Capital : 190 000 DT

-

Effectif total : 20 personnes

29

2.2. Activité La société X est spécialisée dans la vente en gros de produits parapharmaceutiques dont notamment ceux relatifs aux diabètes (Glucomètres, Aiguilles à insuline, Tensiomètres, thermomètres, nébuliseurs…). Elle est le représentant officiel des marques suisses, BIONIME et ROSSMAX en Tunisie. La Marque BIONIME BIONIME est spécialisée dans la biotechnologie et des affaires de tests médicaux. La première ligne de produits est le sang auto surveillance de la glycémie (ASG) Système. BIONIME intègre les compétences de premier rang dans la science médicale, la chimie, l'électronique et la mécanique de précision pour commercialiser la technologie brevetée de la structure de la bandelette unique. Aujourd'hui, BIONIME possède quatre filiales dans les principaux marchés, Europe, Amérique, Asie et Australie. Ses produits ont été hautement reconnus par de remarquables essais cliniques et des revues bien connues au niveau international et distribué avec succès dans les marchés du monde entier.

Figure 2 : Lecteur de glycémie BIONIME La Marque ROSSMAX ROSSMAX, qui est un leader sur le marché mondial des soins de santé, est engagé à développer et fournir des produits et solutions haut de gamme utilisant d’ultimes technologies de qualité supérieure. Ses domaines d'activité sont PREVENTION, SURVEILLANCE, THÉRAPIE. Son portefeuille de produits et services se compose de : -

Tensiomètres électroniques professionnels servant à mesurer d'une façon intelligente la tension artérielle du corps avec détection de l'état de stress de l'utilisateur. 30

-

Tensiomètres électronique simples donnant la mesure de la pression artérielle.

-

Tensiomètres manuels basiques donnant la mesure de la pression artérielle.

-

Masque à oxygènes, masque pour nébulisation pour enfant et adultes.

-

Thermomètres rigides, flexibles, auriculaires.

-

Pèse personnes électroniques.

Figure 3 : Tensiomètre électronique 2.3. Moyens 

Moyens humains

La société emploie une vingtaine de responsables de délègues commerciaux et médicaux. 

Moyens matériels

La société dispose d’une vingtaine de véhicule de transport. 2.4. Clients

Clients

% CA

Revendeurs

36%

Détaillants para pharmacie

34%

Mode de paiement 70% par chèque, 20% traites et 10% en espèces 70% par chèque, 20% traites et 10% en espèces

Délais de règlement 90 jours 90 jours

Cliniques privés

3%

70% par traites et 30% par virements

90 jours

Hôpitaux publics

7%

Virements

180 jours

Pharmacie CT

20%

Traites

90 jours

Total

100%

-

31

2.5. Fournisseurs Les fournisseurs sont au nombre de deux : Fournisseurs

Mode de paiement

Délai de règlement

BIONIMIE

Virement

90 jours

ROSSMAX

2.6. Concurrents et marché Les principaux concurrents des 2 produits commercialisés par la société X sur le marché sont présentés comme suit : 

Produits BIONIME



Roche Accuchek (Prochidia) représente 30% du marché (depuis 13 ans)



Acon : On call (Cotupha) représente 19% du marché (depuis 9 ans)

PARTS DE MARCHE SECTEUR NON HOSPITALIER 10% 15% 60% ACCUCHEK

ACON BIONIME 15%

AUTRES

32

PARTS DE MARCHE SECTEUR HOSPITALIER

21,17%

41,86%

ACCUCHEK ACTIVE

ACCUCHEK PERFORMAT

1,33%

ACON ONCALL BIONIME 17,08%

ACON ADVANCED AUTRES 13,20%



5,36%

les produits ROSSMAX

PARTS DE MARCHE 14% 28% BURER

ROSSMAX OMRONE 33%

MICROLFE

25%

33

3. Analyse financière 3.1 Analyse de la performance financière : les soldes intermédiaire de gestion et marges d’activités Donnée en DT

2017

2018

Chiffre d’affaires

6098

7292

Marge Brute

1943

2506

Excédent brut d’exploitation

809

1045

Résultat d’exploitation

596

863

Résultat net

183

170

382

332

Marge brute / CA

32%

34%

EBE / CA

13%

14%

3%

2.3%

Capacité d’auto financement : CAF

La marge commerciale : Résultat net / CA

Interprétation L’analyse des états financiers de l’année 2018, fait ressortir les points suivants : -

Au terme, de l’exercice 2018, le CA de la société « X » a connu une progression de 20% pour s’établir à 7292mDT contre 6098mDT en 2017. Cette progression est expliquée par l’accroissement du volume d’affaires avec la pharmacie centrale.

-

On note, une baisse du résultat net passant de 183mDT en 2017 à 170mDT en 2018. Cette baisse est expliquée essentiellement par la hausse de charges financières suite à l’augmentation des pertes de change.

-

Les marges d’activité ont évolué avec un rythme plus faible que celui du chiffre d’affaire avec une marge brute passant de 32% à 34% en 2018 et une marge d’EBE passant de 13% à 14%. Ceci est dû à l’amplification des charges financières et des frais de dédouanement.

-

La baisse du RN a affecté la marge commerciale de l’entreprise qui a connu une légère baisse pour passer de 2.3% contre 3% en 2017. 34

3.2. Equilibre financier Donnée en DT

2017

2018

Fond de Roulement

1

231

Délais clients

34

40

Délais stocks

122

91

Délais fournisseurs

267

205

124

405

-123

-174

Besoin en Fond de Roulement Trésorerie net

Interprétation L’augmentation du capital a permis d’augmenter le fond de roulement à 231mDT. Cependant, ces fonds restent insuffisants pour couvrir le besoin fond de roulement qui a augmenté à 405mDT contre 124mDT en 2017. En effet, l’augmentation du BFR est expliquée par l’accroissement du CA de la société. Pour financer la partie du BFR non couverte par le FR, la société X a contracté des concours bancaires ce qui a engendré une trésorerie négative. 3.3. Analyse des ratios

Ratio de solvabilité (FP/ total bilan) Emprunts/ capitaux permanant Emprunts bancaires/ CAF (en année) Charges financières / EBE

2017

2018

10%

14.7%

30.1%

21.6%

0.4

0.5

44.4%

68.2%

Source : les états financiers provisoires 2018

35

Interprétation -

Le bilan de la société affiche un ratio de solvabilité fragile de 14.7% pour l’année 2018 qui représente une hausse par rapport à l’année précédente, cette amélioration est expliquée par l’augmentation des fonds propres.

-

La capacité d’endettement de l’entreprise est acceptable avec un ratio de 21.6%.

-

Les dettes de l’entreprise représentent 0.5 année de la CAF, donc, la société X dispose d’une bonne capacité de remboursement.

-

Le rapport charges financières et EBE est supérieure à 40%, la part d’EBE absorbée par les charges financières est importante.

4. Relations bancaires 4.1. Mouvement confié

STE X

Année

2016

2017

2018

2019

Flux en m DT

4 583

5836

7222

2701

%CA

100%

95%

99%

-

Source : BTK bridge reporting spécifiques

 On constate que la société X est une relation exclusive à la BTK.

4.2. Engagement secteur-bancaire

Source : SED-BCT

 Les engagements figurant sur le SED sont octroyé auprès de la BTK.  Le crédit leasing est octroyé auprès de l’AIL.

36

4.3. Evaluation selon la classification de la BCT -

A la centrale des risques BCT, le total des engagements de la relation déclarée sont les suivant :

Source : SED-BCT

 En décembre 2018 d’après la réglementation BCT ‘actif sain ‘ nous pouvons dire que

la société « X » appartient à la classe 0

la relation est saine et ne possède aucune anomalie

puisqu’elle honore ces engagements régulièrement.

4.4. Fonctionnement du compte

Source : Amplitude Portal

 Le compte fonctionne dans le cadre de l’autorisation avec seulement 19 jours de dépassement. Le PIC est de -307mDT et le solde moyen est de -106mDT. Les dépassements sont enregistrés lors des transferts émis pour règlement des fournisseurs mais ils sont rapidement couverts par des fonds appropriés.

37

5. Objet et justification de la demande 

Demande

La relation vient nous solliciter : -Le renouvellement à l’identique de la cote de FC de 250mDT au TMM+3%. -Le renouvellement à la hausse de la cote d’ESC de 500mDT à 700mDT au TMM+3%. -Le renouvellement à l’identique de la cote de FIN DEV de 1100mDT au TR+3%. 

Calcul des cotes 

Facilité de caisse

S’agissant d’une société commerciale, notre calcul sera basé sur 15 jours du CA. CA 2018 =7292mD Cote théorique : (7292×15)/360 = 303mDT  Favorable pour le renouvellement de la cote à 250mD. 

L’escompte Commercial

Le délai moyen de règlement clients est de 90 jours Le pourcentage de chiffre d’affaire Facturé à l’escompte est de 30%. Cote théorique : (7292×30%×90)/360 = 546mD  Favorable pour porter la cote à 700mD (activité en croissance, taux de rejet pour l’escompte est 2%) 

Financement en devise

Les importations de 2018 = 4784mDT Délai règlement fournisseurs : 90 jours. La cote théorique : (4784×90) /360 = 1196Mdt  Favorable pour le renouvellement à l’identique de la cote à 1100mDT. 38



Garanties proposées et taux de couverture GARANTIES PROPOSEES

Rang

N° TF

Valeur 1787mDT

Extension de l’hypothèque sur un terrain sis aux berges 1er

du Lac.

13***

expertisé par

Tunis

la

BTK

le

22/09/2017 286mDT Extension de l’hypothèque sur appartement sis à Nabeul.

1er

54***

expertisé par

Nabeul

la

BTK

le

22/09/2017

Part en blanc : 0mDT CALCUL DELEGATION = CIC

Total engagement : (total autorisations + dépassements + impayés + nouveaux crédits) =2050mDT Total garantie : 2073 Taux de couverture de la garantie : 101%

39

6. Evaluation par la méthode de notation :

BANQUE TUNISO KOWEITIENNE GRILLE DE NOTATION X

Nom du client

Exercice

déc.-18

Critères qualitatifs Groupe / actionnaire : Y

GERANTS Date de création :

13/01/2011

Secteur d'activité :

l'import et la distribution de produit medicaux et pharmaceutiques

Segmentation :

Entreprise

Principaux clients : Bancarisation Statut comptable

BTK : unique banquier 0 : sain et courant

Critères financiers Taille du chiffre d'affaires

Moralité / gouvernance

Bonne moralité

Ancienneté :

entre 5 et 10 ans

Evolution du secteur :

Stable / risque neutre

Positionnement :

Acteur fortement exposé à la concurrence

Risque clientèle :

Moyennement diversifié

Comportement de paiement : Nombre de bilans

Sans incidents / fonctionnement souple > 1 bilan

7 292

INDICATEURS FAVORABLES / A SURVEILLER

19,6%

!!! : indicateur dégradé !! : indicateur très fragile : à surveiller ! : point de fragilité

Rentabilité : EBE / Chiffre d'affaires

14,3%

Rentabilité nette : Résultat net / Chiffre d'affaires

2,4%

Poids des frais financiers : Frais financiers / EBE

68,2%

ok

ok : indicateur favorable, point fort blanc : indicateur neutre

!!

562

Autonomie financière : Fonds propres nets / total bilan

14,7%

!

Structure financière : Endettement bancaire total / capitaux perma

21,5%

ok

Capacité de remboursement

0,5

ok

Trésorerie nette : FRNG-BFR (en j de CA)

-8,6

NOTE FINANCIERE

Capacité limitée

Indicateur

Croissance : Variation du CA sur un an

Capitalisation (FP + CCA)

Solidité de l'actionnariat :

NOTE FINANCIERE

6

NOTE DE CONTREPARTIE

5

APPRECIATION Bon risque

5,5

Interprétation : Le modèle de notation nous a donnés une note financière de 6 et une note de contrepartie de 5, et une appréciation bon risque, nous pouvons dire que cette société représente un bon risque.

40

Conclusion de l’analyse La société « X » est spécialisé dans le domaine de l’import et la distribution de produit médicaux et pharmaceutiques. Les états financiers témoignent d’une croissance de l’activité avec régression de la marge nette induite par les pertes de change et les frais de dédouanement. En dépit, de l’augmentation du capital, la solvabilité demeure fragile avec une structure financière déséquilibrée générant un gap de trésorerie. La totalité du CA est confié à la BTK. Le modèle de notation et le classement nous ont donnés un résultat positif, ce qui nous montre que la société X ne possède pas de risque, c’est une entreprise saine. Les garanties en notre possession couvrent la totalité des engagements. Donc, compte tenu de l’intérêt commercial de la relation, des perspectives d’affaires, et des garanties proposées, ainsi que, le mouvement confié et les bons indicateurs financiers. De ce fait, on est pour avis favorable pour le renouvellement de l’enveloppe de crédit de gestion.

41

CONCLUSION GENERALE A travers, les études que j’ai effectué ainsi que les différentes informations et connaissances que j’ai acquis tout au long du stage que je viens d’effectuer au sein de la banque TunisoKoweïtienne, j’ai découvert l’importance des différents crédits de gestion dont peuvent bénéficier les entreprises afin de soulager leurs trésorerie et d’apaiser leur surface financière. Dans ce travail, j’ai essayé de mettre en évidence la relation entre les crédits bancaires ainsi que le financement du cycle d’exploitation de l’entreprise. Grâce à ce stage, j’ai pu donc découvrir la vision de la relation banque-entreprise. J’ai, tout d’abord, définit les différents types de crédits à court terme accordée au PME, la procédure d’octroi de crédit ainsi que les circulaires qu’il faut suivre pour l’analyse des dossiers. En fin, j’ai consacré une partie empirique pour l’étude de cas qui présente les étapes d’analyse suivis par la BTK pour l’étude d’un dossier de crédit. Ce stage aussi m’a permis de découvrir le processus interne d’une demande de crédit du point de vue de la banque, j’ai moi-même réalisé un certain nombre de dossier de crédit dans leur intégralité. Ce qui m’a aidé à répondre aux questions : « comment étudier et analyser un dossier de crédit entreprise ? Et comment émettre un avis ? Pour répondre à ces questions, j’ai traité un cas de l’entreprise « X », j’ai essayé de faire une analyse économique et une analyse financière pour dévier un jugement sur la situation financière de l’entreprise à travers ses états ainsi qu’une analyse de la relation et d’engagement bancaire pour mettre l’accent sur son intérêt commercial, son mouvement confié et son fonctionnement du compte et enfin j’ai fais une évaluation du risque par le modèle de notation interne pour estimer par une note la solvabilité des contreparties. Sur la base de touts ses informations, j’ai pu donc mettre un avis sur la demande. En outre, ce stage était l’occasion idéale pour moi d’appliquer certaines connaissances académiques acquises lors de mon cursus universitaire et de développer mes capacités d’analyse et de communication. Les tâches qui m’ont été confié m’ont permis d’avoir une vue d’ensemble du métier d’analyste de crédit étant donné que c’est la combinaison idéale entre la partie « commerciale » et « l’analyse financière». Je peux alors apprécier que ces 3 mois de stage m’ont permis de franchir une étape fondamentale pour mon avenir professionnel.

42

Liste des annexes

43

Annexe 1 : Bilan de la société X

BANQUE TUNISO KOWEITIENNE

Dinars T K X

ACTIF nb de mois

décembre-17 12

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

décembre-18 12

8

5

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

537

473

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

11

9

AUTRES ACTIFS NON COURANTS

-

PASSIF nb de mois CAPITAL SOCIAL RESERVES RESULTATS REPORTES RESULTAT AUTRES CAPITAUX PROPRES TOTAL DES CAPITAUX PROPRES AVANT AFFECTATON

décembre-17 12 190

décembre-18 12

17 183 390

350 40 172 562

Compte Courant associés

TOTAL ACTIFS NON COURANTS

556

487

2 071 575

1 844 816

AUTRES ACTIFS COURANTS

620

562

PLACEMENTS ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS LIQUIDITES

86

105

TOTAL ACTIFS COURANTS

3 352

3 327

TOTAL ASSETS

3 908

3 814

FONDS DE ROULEMENT Delais clients Delais stocks Delais fournisseurs BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT TRESORERIE en jours de CA E.T.E (EBE - V° BFR) en jours de CA

2 34 122 267 126 124

230 40 91 205 404 174

STOCKS CLIENTS

-7 69 425 4099

-9

768

EMPRUNTS > part à plus d'un an < part à moins d'un an

168

154

168

154

AUTRES PASSIFS NON COURANTS

-

TOTAL CAPITAUX PERMANENTS

1

558

717

3 085

2 724

AUTRES PASSIFS COURANTS

55

94

CONCOURS BANCAIRES CT

210

279

TOTAL PASSIFS COURANTS

3 350

3 097

TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

3 908

3 814

10,0% 30,1% 0,4 0,4 6,4% 13,3% 44,4% 3,0%

14,7% 21,5% 0,5 0,5 5,8% 14,3% 68,2% 2,4%

FOURNISSEURS

Ratio de solvabilité (FP / Total Bilan) Emprunts / Capitaux permanents Emprunts bancaires / CAF (en année) Capacité de rbt (Part - 1 an des emprunts / Cash flow) Productivité (charges de personnel / chiffre d'affaires) Rentabilité d'exploitation (EBE / CA) Charges financières / EBE Résultat net / chiffre d'affaires

38

44

Annexe 2 : Compte de résultat de la société X

COMPTE DE RESULTAT (Nbre de mois de l'exercice) CHIFFRE D'AFFAIRES Var° Achats de marchandises consommées Achats d'approvisionnements consommés Variation de stocks MARGE BRUTE % / CA Charges de personnel Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION

décembre-17

décembre-18

12

12

6 098 #DIV/0!

7 292 20%

4 156

4 784

1 942 32%

2 508 34%

393 12 753 808 % / CA

13%

420 4 1 046 1 046 14%

Dotations aux amortissements et provisions RESULTAT D'EXPLOITATION

212 596

181 865

Charges financières Produits financiers Autres produits ordinaires Autres produits exceptionnels Autres charges ordinaires Autres charges exceptionnelles

359 17 3 -

713

RESULTAT AVANT IMPOT Impôt Elements extraoedinaire RESULTAT NET

251 68 183

172 -

381 6%

333 5%

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT % / CA

21 1

172

45

Annexe 3: Notes au bilan

46

47

Annexe 4: Notes sur l’état de résultat

48

49

BIBLIOGRAPHIE

 Le dictionnaire de la banque et de la règlementation bancaire Tunisienne – Edition C.L.E 1997.  Document de référence – BTK – 2012. Circulaires  Circulaire aux banques n 87-47 du 23 décembre 1987.  Circulaire aux banques n 91-24 du 17 décembre 1991.  Circulaire aux établissements de crédit n 2006-19 du 28 novembre 2006 Sites WEB

 http://www.bct.gov.tn/  http://www.banque-crédit.org  http://www.sciencedirect.com  https://www.memoireonline.com  https://www.banque-info.com/  http://www.btknet.com/

50

Table des matières Dédicace ......................................................................................................................................... 2 Remerciements .............................................................................................................................. 3 Sommaire ....................................................................................................................................... 4 INTRODUCTION GENERALE ................................................................................................. 5 Chapitre 1 : Présentation de la banque Tuniso Koweitienne groupe BPCE ........................... 6 Introduction ................................................................................................................................. 6 Section 1 : Présentation générale de la Banque.............................................................................. 6 1.

Fi he d’identité ................................................................................................................................ 6

2.

Historique de BTK ............................................................................................................................. 7

3.

Activité ............................................................................................................................................. 8

4.

Stratégie de la banque BTK ............................................................................................................ 10

5. Réseau de la banque............................................................................................................................ 10 6.

Actionnariat.................................................................................................................................... 11

7.

Les segments clients de la BTK ....................................................................................................... 11

8.

Les principales directions de la BTK ............................................................................................... 12 Section 2 : Présentation de la direction POC « Pilotage Opération Crédit » ................................... 13

1.

L’o ga ig a

e de dépa te e t « A alyse édit » ................................................................. 13

2. Activité ................................................................................................................................................. 13 3. Les tâches réalisées tout au long de la période de stage dans la direction des crédits ...................... 14

Chapitre 2 : Les modes de financement accordées aux PME à court terme ......................... 15 Introduction ............................................................................................................................... 15 Section 1 : les différents types de crédits à court terme octroyés aux PME ................................... 15 1. les crédits à court terme ..................................................................................................................... 16 1.1. Facilité de caisse .............................................................................................................................. 16 1.2. Escompte commercial ...................................................................................................................... 16 1.3. Crédit de financement de stocks (CMFS) ......................................................................................... 17 1.4. Crédit de compagne ......................................................................................................................... 17 1.5. Le Crédit relais .................................................................................................................................. 18 1.6. Préfinancement de marché (public et privé).................................................................................... 18 1.7. Mobilisation des Créances Administratives (MCA) ......................................................................... 18

51

.8. Mo ilisatio de C éa es Nées su l’Et a ge MCNE .................................................................... 19 1.9. Avance sur facture ............................................................................................................................ 19 .

. Es o pte su l’ét a ge ................................................................................................................. 19

1.11. Financement en devises import ..................................................................................................... 20 1.12. Financement en devises export...................................................................................................... 20 2. Les engagements par signature .......................................................................................................... 20 2.1. Les cautions de marchés................................................................................................................... 21 2.2. Les cautions douanières ................................................................................................................... 22 2.3. Les cautions diverses ........................................................................................................................ 22 Section2 : Le

éca is e d’a alyse d’u dossier de crédit e treprise au sein de la BTK ................. 23

1. Les analyses de la demande de crédit accordé par la banque ............................................................ 23 . . L’a alyse de l’e t ep ise .................................................................................................................. 23 1.2. L’a alyse des a a té isti ues du édit ........................................................................................... 24 . . L’a alyse de la elatio .................................................................................................................... 24 . . L’a alyse du is ue ........................................................................................................................... 25 . . L’évaluatio du is ue pa la

éthode de notation ......................................................................... 25

. Les étapes d’a alyse d’u dossie de édit par la direction « POC » ................................................. 27 2.1. Souscription des dossiers ................................................................................................................. 27 2.2. Vérification et suivi des dossiers ...................................................................................................... 27 2.3. Traitement des dossiers ................................................................................................................... 28 Conclusion .................................................................................................................................. 28

Chapitre3 : Le processus d’analyse d’un dossier de crédit de gestion « Cas pratique »...... 29 Introduction ............................................................................................................................... 29 1.

Récapitulatif des concours ............................................................................................................. 29

2. Analyse économique ........................................................................................................................... 29 2.1. Présentation de la société ................................................................................................................ 29 2.2. Activité .............................................................................................................................................. 30 2.3. Moyens ............................................................................................................................................. 31 2.4. Clients ............................................................................................................................................... 31 2.5. Fournisseurs...................................................................................................................................... 32 2.6. Concurrents et marché ..................................................................................................................... 32 3. Analyse financière ............................................................................................................................... 34 3.1 Analyse de la performance financière : les soldes intermédiaire de gestion et

a ges d’a tivités 34

52

3.2. Equilibre financier............................................................................................................................. 35 3.3. Analyse des ratios ............................................................................................................................. 35 4. Relations bancaires .............................................................................................................................. 36 4.1. Mouvement confié ........................................................................................................................... 36 4.2. Engagement secteur-bancaire .......................................................................................................... 36 4.3. Evaluation selon la classification de la BCT ...................................................................................... 37 4.4. Fonctionnement du compte ............................................................................................................. 37 5. Objet et justification de la demande .................................................................................................. 38 6. Evaluation par la méthode de notation :............................................................................................. 40

Conclusion de l’analyse .............................................................................................................. 41 CONCLUSION GENERALE .................................................................................................... 42 Liste des annexes ......................................................................................................................... 43 BIBLIOGRAPHIE...................................................................................................................... 50

53