Exercices Bilan Fonctionnel [PDF]

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EXERCICES SUR LE CHAPITRE 13 – LE BILAN FONCTIONNEL Exercice 1 : CAS SARL AL TECH (Extrait d’un sujet de BAC STG 2007) La SARL AL TECH fabrique et commercialise des fenêtres et des baies vitrées en aluminium pour des particuliers et des professionnels. Son implantation géographique est située sur le territoire français. L'exercice comptable coïncide avec l'année civile. La gérante de la société, madame PEHOU souhaite connaître la situation financière de l’entreprise AL TECH. En consultant les annexes 1 et 2, elle vous demande d’analyser cette situation à partir du bilan fonctionnel de l’entreprise. Travail à faire 1. Etablir le bilan fonctionnel en utilisant I'annexe A (à rendre avec la copie). 2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette ; exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment. 3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d'indépendance financière de I'entreprise. 4. Commentez la situation financière de I'entreprise AL TECH. 5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d'un montant de 20 000 € HT en demandant à sa banque un emprunt. 5.1 La banque acceptera t-elle de financer ce projet intégralement ? Justifiez votre réponse. 5.2 Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ?

ANNEXE A : BILAN FONCTIONNEL DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006 Bilan fonctionnel au 31/12/2006 Passif Montants CAPITAUX STABLES

Actif EMPLOIS STABLES

TOTAL (1) ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION

Montants

TOTAL (1) PASSIF CIRCULANT D'EXPLOITATION

HORS EXPLOITATION

HORS EXPLOITATION

TRESORERIE ACTIVE

TRESORERIE PASSIVE

TOTAL (2) TOTAL GENERAL (1)+(2)

TOTAL (2) TOTAL GENERAL (1)+(2)

EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)

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ANNEXE 1 – BILAN DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006 ACTIF

BRUT

AMORT. ET DEP.

NET

ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles : Fonds de commerce

17 000,00

Immobilisations corporelles : Matériels industriels Matériels de bureau Mobilier de bureau

13 144,00 4 644,00 2 000,00

3 416,12 1 206,98 519,80

9 727,88 3 437,02 1 480,20

TOTAL (1)

36 788,00

5 142,90

31 645,10

51 128,00

400,00

50 728,00

ACTIF CIRCULANT Stocks et en-cours Créances Créances clients et comptes rattachés

Disponibilités

17 000,00

PASSIF

NET

CAPITAUX PROPRES Capital Réserves Résultat de l'exercice

25 000,00 3 000,00 15 931,10

TOTAL (1)

43 931,10

DETTES

32 392,00

650,00

5 130,00

31 742,00

Emprunts et dettes assimilés (a) Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Dettes diverses (b)

TOTAL GENERAL (1) + (2)

14 400,00 20 920,00 3 230,00

5 130,00 Produits constatés d'avance (b)

TOTAL (2)

35 844,00

88 650,00

1 050,00

87 600,00

125 438,00

6 192,90

119 245,10

TOTAL (2)

75 314,00

TOTAL GENERAL (1) + (2)

(a) dont 6 130 € de concours bancaires courants (b) les produits constatés d'avance concernent l'exploitation ainsi que les dettes diverses

ANNEXE 2 : RATIOS DU SECTEUR

Ressources stables Ratio de couverture des immobilisations = ------------------------------------------------ = 1,7 Valeur des immobilisations brutes Emprunts + concours bancaires Ratio d’indépendance financière = ----------------------------------------------------------------------- = 0,52 Capitaux propres + amortissements et dépréciations

EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)

920,00

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119 245,10

Exercice 2 : CAS MEUBLOIS (adapté d’un sujet de BAC STT) L’entreprise MEUBLOIS est une SARL au capital de 100 000 €. Elle fabrique et vend des meubles de bureau en bois (bureaux, chaises, armoires, fauteuils,…). Afin de sensibiliser M.LOISON, gérant de l’entreprise MEUBLOIS, au respect des équilibres économiques et financiers, le comptable l’entreprise, M. PELLERIN a établi un bilan fonctionnel condensé et a comparé des ratios de l’entreprise avec ceux du secteur d’activité (annexes 1 et 2). Travail à faire 1. A partir de l’annexe 1, calculer pour 2007 (en justifiant vos calculs) : - le fonds de roulement net global ; - le besoin en fonds de roulement global en distinguant le besoin en fonds de roulement d’exploitation et le besoin en fonds de roulement hors exploitation ; - la trésorerie nette 2. A la lecture des annexes 1 et 2, trouver des éléments permettant de justifier la trésorerie nette négative au 31 décembre 2007. 3. Proposer des décisions à prendre à court terme et à long terme pour améliorer la situation de la trésorerie.

ANNEXE 1 : BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007

Actif EMPLOIS STABLES Actif immobilisé brut

BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007 Passif 2007 RESSOURCES STABLES 557 900 Capitaux propres Provisions Amortissements et dép.

TOTAL (1) ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION HORS EXPLOITATION TRESORERIE ACTIVE TOTAL (2) TOTAL GENERAL (1)+(2)

2007 169 850 4 500 278 361

Emprunts et dettes auprès d' établissements de crédit 557 900 TOTAL (1)

179 125 631 836

PASSIF CIRCULANT D'EXPLOITATION HORS EXPLOITATION TRESORERIE PASSIVE (*) TOTAL (2)

244 312 44 721 23 145 312 178

379 935 0 6 179 386 114 944 014

TOTAL GENERAL (1)+(2)

944 014

(*) Concours bancaires courants

ANNEXE 2 : RATIOS DE ROTATION ET DE STRUCTURE Ratios Durée de crédit client Durée de crédit fournisseur Durée de stockage matières premières Taux d'endettement

Entreprise 2007 58 jours 35 jours 20 jours 45%

Valeur moyenne Secteur d'activité 45 jours 50 jours 12 jours 48%

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Exercice 3 : CAS DOSSAC (d’après sujet de BAC STG 2007) La SA DOSSAC, au capital de 500 000 €, est domiciliée à Livron (26). Elle est spécialisée dans la fabrication et la vente de sac à dos (modèle ordinaire et modèle de luxe). Sa clientèle se compose de grossistes et de magasins spécialisés. Monsieur MARTINOT est préoccupé par la situation financière de son entreprise, et notamment par le découvert bancaire important. Il vous confie l’analyse de la situation financière et vous remet à cet effet, en annexe 1, ses bilans fonctionnels simplifiés au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2006, ainsi que des informations complémentaires. Travail à faire 1. Précisez les principaux éléments qui composent les postes suivants : - actif circulant d’exploitation - passif circulant d’exploitation 2. Compléter l’annexe A (à rendre avec la copie). 3. Commenter la situation financière de l’entreprise et proposez des solutions (votre commentaire devra faire au moins 10 lignes).

ANNEXE 1 : BILANS FONCTIONNELS SIMPLIFIES AU 31/12/2005 ET AU 31/12/2006 ET INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (SA DOSSAC)

Bilans fonctionnels simplifiés ACTIF Emplois stables Actif circulant d'exploitation Actif circulant hors exploitation Trésorerie active TOTAL ACTIF

2005 421 560,00 497 357,00 107 847,00 101 065,00 1 127 829,00

2006 526 575,00 607 151,00 18 540,00 54 073,00 1 206 339,00

PASSIF Ressources stables Passif circulant d'exploitation Passif circulant hors exploitation Trésorerie passive TOTAL PASSIF

2005 757 152,00 343 117,00 27 560,00 1 127 829,00

2006 761 904,00 279 660,00 28 950,00 135 925,00 1 206 439,00

Informations complémentaires

Délai de rotation des stocks Délai crédit clients Délai crédit fournisseurs

2005 30 jours 30 jours 45 jours

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2006 39 jours 60 jours 40 jours

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ANNEXE A – CALCULS PREPARATOIRES A L’ANALYSE FINANCIERE (SA DOSSAC)

2005 Calculs

2006 Montants

Calculs

Montants

Variations 2006 - 2005

FRNG

BFR

TRESORERIE NETTE TRESORERIE NETTTE VERIFICATION Exercice 4

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Exercice 5

EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)

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CORRECTION EXERCICE 1 1 Présentez le bilan fonctionnel proposé en annexe E (8 points). Actif Emplois stables Fonds de commerce Matériels industriels Matériel de bureau Mobilier de bureau TOTAL 1 Actif Circulant D’EXPLOITATION Stocks et en-cours Créances clients et compte rattachés

HORS EXPLOITATION TRESORERIE ACTIVE TOTAL 2 TOTAL GENERAL (1+2)

Passif Capitaux stables 17 000,00 Capitaux propres 13 144,00 Amortissements et dépréciations 4 644,00 Emprunt 2 000,00 36 788,00 TOTAL 1 Passif Circulant D’EXPLOITATION 51 128,00 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 32 392,00 Dettes fiscales et sociales

Montants

0,00 5 130,00 88 650,00 125 438,00

Dettes diverses Produits constatés d’avance d’exploitation HORS EXPLOITATION TRESORERIE PASSIVE TOTAL 2 TOTAL GENERAL (1+2)

Montants 43 931,10 6 192,90 29 714,00 79 838,00

14 400,00 20 920,00 3 230,00 920,00 0,00 6 130,00 45 600,00 125 438,00

2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette (6 points). FRNG= Capitaux stables – emplois stables = (79 838 – 36 788) = 43 050

BFRE = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation = (51 128 +3 2 392) – (14 400 +20 920 + 3 230 + 920) = 83 520 – 39 470 = 44 050 BFRHE = actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation = 0 BFRNG = BFRE + BFRHE = 44 050 + 0 = 44 050 TN = Trésorerie active – Trésorerie passive= 5 130 – 6 130 = - 1 000 Exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment : Trésorerie nette = Fonds de roulement net global - Besoin en fonds de roulement global - 1 000 = 43 050 - 44 050 3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d’indépendance financière de l’entreprise. (3 points) Ratio de couverture des immobilisations = (ressources stables) / (valeur des immobilisations brutes) = 79 838 / 36 788 = 2,17 Ratio d’indépendance financière = (emprunts + concours bancaires) / (capitaux propres + amortissements et provisions) = (29 714,00 + 6 130) / (43 931,10 + 6 192,90) = 35 844 / 50 124 = 0,72

4. Commentez la situation financière de l’entreprise AL TECH. (6 points) - le BFR est financé, en partie par des ressources stables, en partie par des concours bancaires ; -

les ressources stables financent les emplois stables (équilibre financier respecté). Ce ratio est bien supérieur à celui du secteur ; l’entreprise a encore des possibilités d’endettement, le ratio n’ayant pas atteint 1. Il faut cependant réfléchir avant de s’endetter davantage car elle est plus endettée que les entreprises du secteur ; la trésorerie nette est négative, on peut augmenter le FRNG (emprunt par exemple) ou diminuer le BFRN qui est probablement excessif et devrait pouvoir être réduit.

5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d’un montant de 20 000 € HT en demandant à sa banque un emprunt. Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ? (2 points) Louer le matériel (ou crédit bail), augmenter l’autofinancement (moduler la distribution de dividendes lors de la prochaine affectation des bénéfices) ou augmenter le capital. EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)

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