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ANALISIS FINANCIERO
TEMA:
ANALISIS A EEFF DE MADECENTRO
INFORMACION DE LA EMPRESA Madecentro, la mejor opción a la hora de construir o remodelar sus espacios, donde además de encontrar materiales de la mejor calidad, le ofrece la mejor asesoría personalizada para su proyecto. Madecentro Colombia S.A.S, es una empresa con más de 60 años en el mercado colombiano, con más de 100 puntos de venta propios en Colombia somos líderes en la comercialización de herrajes y accesorios direccionados a la industria del mueble y la madera. Líneas de trabajo: Herrajes y accesorios, puertas, tops (cubiertas para cocina), Laminas de alta presión, cantos PVC, perfiles entre otros. Atendemos todo Latino América con personal altamente capacitado y con la mejor disposición. Sector / Industria: Muebles y Mobiliario. Información comercial Productos y servicios: Herrajes, accesorios, perfiles de aluminio, puertas, cubiertas de cocina (tops), láminas de alta presión, cantos en PVC Oficinas en: Colombia, Costa Rica, Nicaragua, El Salvador, Panamá, Honduras, Belice, Puerto Rico, Perú, Ecuador, Bolivia, Guatemala Principales clientes: Sodimac, muebleros Certificaciones: Iso, basc CONOCIENDO MADECENTRO Madecentro es una empresa comercializadora líder en Colombia de insumos y servicios para la industria del mueble, la madera y la construcción. ¿Está construyendo los espacios de su nueva casa, y necesita varios materiales? No se mortifique, desde la comodidad de su casa, ingrese a madecentro.com, busque las novedades y ofertas, haga su pedido y lo recibirá en el sitio que usted les indique. Madecentro pone a su disposición un catálogo de servicios, donde podrá contar con diseño, asesorías personalizadas, zunchado, corte especial, servicios especiales, enchape de cantos, perforaciones, optimización de materiales y domicilios. HISTORIA MADECENTRO En el 2001 se inaugura el centro de operaciones en Medellín y la bodega de Ipiales. En el 2010 tuvo la primera participación en la feria M&m. Y la apertura de los Puntos de Venta de Valledupar, Manizales, Popayán, Fontibón, Soacha, Prado-Bogotá, Tulúa, Neiva, Dos Quebradas, Montería Centro, Barranquilla Cordialidad. En el 2012 nace el Club de Amigos Madecentro. Y la segunda participación en la feria M&M. Así como las aperturas de los Puntos de Venta en Pereira Olaya, Sincelejo, Calle San Nicolás, San Gil. En el año 2014, se fusiona Madecentro y Districondor. Fue patrocinador oficial de la feria M&M y se crea nueva página Web con ventas de herraje y cantos online.
MISIÓN Con pasión creamos y desarrollamos muebles y ambientes innovadores. VISIÓN Cumplir la promesa de valor logrando que los clientes finales representen el 50% de las ventas de Madecentro y potenciando los clientes profesionales. Para lograrlo nos comprometemos a: • Garantizar la excelencia en la experiencia de compra. • Consolidar la atención en puntos de venta y los canales electrónicos a Través de procesos automáticos, amigables y simples. PROMESA DE VALOR 1. Rapidez, calidad y cumplimiento del servicio 2. Variedad y disponibilidad del producto. 3. Conocimiento del cliente VALORES FUNDAMENTALES 1. Enfoque al cliente y cumplir la promesa. 2. Hablar con la verdad. 3. Pro actividad e innovación. 4. Hacer las cosas simples. 5. Desarrollo y bienestar de los empleados y sus familias – Trabajo Feliz
ANALISIS DEL SECTOR Según el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural (MADR), la reforestación comercial es una industria con potencial para ser una locomotora del país; de igual manera señala el Ministerio de Comercio Industria y Turismo, la fabricación de muebles y productos es uno de los grandes generadores de empleo en Colombia. No obstante, a pesar de sus potencialidades en términos productivos y sociales, el sector es un eslabón inexplorado comparado con otros como la minería o la construcción. En ese orden, la gran pregunta es: ¿Cómo van las cifras del sector? y para resolver este tema, La Revista M&M presenta un diagnóstico de los principales indicadores del mueble y la madera. Participación del sector en el PIB En los últimos cinco años, la cadena industrial del mueble y la madera ha mantenido una participación constante en el PIB total de Colombia. Según los datos más recientes publicados por el Dane: en promedio, en el último lustro esta industria mantuvo una participación de 0,67% en el PIB, alcanzando un valor en el 2017 de $3.76 billones, lo que equivale a US$1.300 millones, sumando los tres subsectores: forestal, productos de madera y muebles. Específicamente, dentro de la agricultura, el subsector de la reforestación comercial tuvo una participación promedio de 5,5% en los últimos seis años, con un valor promedio de $1.76 billones (US$615,7 millones) Por su parte, entre el 2012 y el 2017, en promedio, los subsectores de fabricación de muebles y productos de madera participaron en un 4,2% de la industria manufacturera colombiana, con un PIB al cierre del 2017 de $2.02 billones (US$706,7 millones).
Producción ventas y empleo de la cadena Aunque estas cifras, comparadas con las de otros sectores de la economía colombiana, como el financiero y el minero-energético, parecen poco significativas, lo cierto es que la industria del mueble y la madera tiene un impacto muy importante en materia de producción, ventas y, especialmente, en el empleo nacional. • Producción Según la más reciente Encuesta Anual Manufacturera publicada por el Dane, la producción forestal, fabricación de productos de madera, tableros y muebles de todo tipo, incluidos los colchones y somieres en Colombia, logró una producción de $3.64 billones en el 2016, lo que equivale aproximada a US$1.260,4 millones y representa un crecimiento del 4,2% frente a la producción del 2016. En términos de producción, en el 2016, el segmento de muebles es el que mayor participación tiene dentro de la cadena, con un consolidado de 49% del total; le sigue la fabricación de colchones y somieres con un 21% y, en tercer lugar, la manufactura de tableros aglomerados, con una participación del 15%. Específicamente, la producción de muebles en Colombia, incluyendo el mobiliario de madera, metal, plástico y otros materiales, durante el 2016 ascendió a $1.71 billones, lo que representa un leve crecimiento del 0,98% frente a la producción de año inmediatamente anterior. Vale la pena destacar que, en los últimos cinco años, la manufactura de muebles a nivel nacional se ha mantenido en un nivel constante, sin crecimientos ni caídas significativas, pese a la desaceleración económica del país que cerró el 2017 con un crecimiento del PIB del 1,8%. Bogotá lidera la producción industrial y la fabricación de muebles con más del 40% de las empresas muebleras radicadas en la capital de la República, seguida de Medellín, Cali, Barranquilla, Bucaramanga, Pereira y Manizales. • Ventas De acuerdo con la información publicada en el Sistema de Inteligencia Comercial de Legiscomex.com, la utilidad neta del sector mobiliario en Colombia fue de $30.742 millones durante el 2016, como resultado de tener unos ingresos operacionales (ventas) por $1.34 billones; y después de gastos administrativos por $404.550 millones y otros egresos por $912.450 millones. • Consumo Actualmente, Colombia tiene 58,9 millones de hectáreas de bosques naturales y 600.000 hectáreas de plantaciones comerciales. El consumo per cápita de madera en Colombia es de 13.38 metros cúbicos por cada 1.000 habitantes; cifra que aún es baja, comparada con la de Chile (315,88 m3) o la de Ecuador (54,72 m3). De acuerdo a la Federación de Industriales de la Madera (Fedemaderas), la demanda de madera nacional asciende a cuatro millones de metros cúbicos al año y tan solo se producen 2.7 millones. Según el Dane, el 80% del consumo de madera en Colombia se destina para el sector de la construcción, mientras que el 20% restante es empleado en la elaboración de muebles y piezas de madera. En el 2017, solamente para la construcción de vivienda se utilizaron 579.935 m3 de madera. • Empleo En Colombia existen alrededor de 4.781 empresas fabricantes de muebles inscritas en las Cámaras de Comercio, las cuales tienen una participación en la generación de empleo de 3.5% con 22.858 puestos y una producción que contribuye al sector industrial con 1.44%. No obstante, se estima que de manera informal funcionan un poco más de 8.900 empresas en todo el país. Según la Secretaria Distrital de Desarrollo Económico, estas empresas informales son en gran parte talleres pequeños, con menos de cinco empleados, que en su gran mayoría trabajan de manera semi-industrializada. De acuerdo a estas cifras, la cadena del mueble y la madera genera cerca de cien mil empleos directos. Las principales empresas del sector
De acuerdo con su nivel de ventas, el primer lugar en el ranking de las principales empresas del sector del mobiliario lo ocupa Madecentro S.A.S., compañía antioqueña que se dedica a la proveeduría de tableros, paneles y productos de maderas y herrajes; además, cuenta con una línea de muebles y maquinaria industrial. En el 2016, Madecentro cerró ventas por $406.471 millones, lo que refleja un crecimiento de 21,6% frente al valor del 2015 que cerró en $334.053 millones. En segundo lugar, se ubica la empresa fabricante y comercializadora de muebles Challenger S.A.S., compañía que también comercializa tecnología, electrodomésticos y gasodomésticos. Challenger, el año pasado vendió $321.497 millones, creciendo 11,3%. Vale la pena anotar que Challenger en el 2016 adquirió la totalidad de los activos y pasivos de la sociedad Hábitat Store SAS, fabricante y comercializador de muebles, lo que consolidó su posición en el sector. En el tercer puesto se destaca el mayor fabricante y vendedor de muebles en Colombia, la empresa Muebles Jamar, que logró ventas por $292.233 millones, lo que significa un crecimiento de 5,9% frente a las ventas del 2015. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 31 DE DIC DE LOS PERIODOS 2013 AL 2017 ESPRESADOS EN MILLONES DE PESOS (COP)
Balance
Suma | Millones (COP) | Anual | 2017 2016 2015
2014
2013
Activo Corriente Caja y Bancos
828.388
438.011
778.959
374.967
315.526
Inversiones Temporales
-
-
331.823
155.649
172.765
- Clientes
-
-
2.240.741
1.487.056
1.313.865
- Deudas de difÍcil cobro
-
-
51.776
33.051
28.877
- Provisiones
-
-
79.311
48.002
59.904
Deudores Comerciales
3.980.477
1.988.111
3.267.907
1.472.106
1.282.838
Inventario Impuestos, Contribuciones, PrePagos Otros Deudores
4.792.041
2.612.090
5.372.050
2.445.415
2.064.797
360.174
190.219
596.345
266.931
229.478
-
-
909.660
544.859
476.677
-
-
21.457
11.176
21.395
286.396
162.535
67.589
-
-
11.482.591
5.867.730
11.593.224
5.506.534
4.828.253
4.344.291
2.064.983
2.632.673
865.263
747.079
164.821
93.085
546.938
282.512
241.144
1.556.643
767.438
1.058.923
333.165
309.566
20.136
35.599
29.480
Activos Diferidos Otros Activos Corrientes ACTIVO CORRIENTE Activo Fijo Activos Fijos Intangibles (Neto) Inversiones Otras Cuentas por Cobrar (LP)
-
-
Deudores LP
219.694
84.084
74.351
8.846
17.567
Activos Diferidos
140.811
81.093
105.888
37.978
38.887
Otros Activos a Largo Plazo
229.035
220.438
165.334
36.795
58.312
-
-
899.757
720.311
650.891
6.662.551
3.311.122
5.504.000
2.320.471
2.092.927
Valorizaciones Total Activos LP Total ACTIVO
TOTAL ACTIVO
18.452.065
9.219.022
17.254.247
7.829.611
7.142.080
2.611.678
1.297.865
2.609.408
1.195.970
1.007.542
Pasivo Corriente Obligaciones Financieras Bonos y Papeles Comerciales Proveedores Cuentas por Pagar CP Impuestos por Pagar Obligaciones Laborales Estimados y Provisiones Pasivos Diferidos Otros Pasivos a Corto Plazo Total Pasivo Corriente
-
-
2
21
-
3.382.095
1.754.252
3.051.097
1.277.583
1.037.734
-
-
634.924
486.753
415.216
372.866
177.142
384.189
145.846
153.731
-
-
89.139
54.292
49.961
128.584
57.677
93.754
58.070
58.354
-
-
4.071
1.231
2.775
304.747
210.582
371.091
166.742
151.549
7.413.538
3.745.523
7.342.148
3.562.472
3.108.266
1.621.081
758.040
1.752.577
727.845
573.057
-
-
-
-
171
Pasivo a Largo Plazo Obligaciones Financieras (LP) Bonos y Papeles Comerciales (LP) Proveedores L.P.
548.376
243.834
140.394
37.179
61.387
Cuentas por Pagar LP
-
-
254.620
139.448
118.978
Obligaciones Laborales LP
-
-
2.741
1.252
1.036
23.146
46.936
5.780
2.586
1.645
Diferidos LP
187.046
113.913
111.132
12.155
9.929
Otros Pasivos LP
267.354
200.165
233.426
68.196
37.855
2.831.495
1.483.918
2.611.990
1.057.702
996.751
10.341.045
5.250.973
10.855.629
4.621.908
4.106.326
-
-
772
12.988
12.877
Capital
1.270.101
649.574
1.348.342
556.086
510.479
Superávit de Capital
Estimados y Provisiones LP
Pasivos a Largo Plazo Total PASIVO TOTAL PASIVO Patrimonio Acciones Preferenciales
1.351.382
628.143
1.039.882
565.637
496.249
Superávit de Valorizaciones
454.066
155.858
955.708
692.585
589.295
Otras Reservas
777.296
439.656
860.309
191.515
202.679
Revalorización del Patrimonio
-
-
396.147
267.678
296.438
Utilidades del Ejercicio
-
-
416.395
167.415
90.305
Otro Patrimonio
350.258
195.099
271.501
-
-
Utilidades Retenidas
2.759.511
1.642.269
1.761.879
652.230
660.756
Total Patrimonio Neto
8.079.852
3.966.445
7.176.408
3.206.428
3.037.387
18.430.833
9.113.788
17.097.224
7.704.521
6.965.826
Total PASIVO y PATRIMONIO Total Pasivo y Patrimonio
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Balance Activo Corriente
Suma | Millones (COP) | Anual | 2017 2016 2015
2014
2013
62%
64%
67%
70%
68%
Caja y Bancos
7%
7%
7%
7%
7%
Inversiones Temporales
0%
0%
3%
3%
4%
- Clientes
0%
0%
19%
27%
27%
- Deudas de dificil cobro
0%
0%
0%
1%
1%
- Provisiones
0%
0%
1%
1%
1%
Deudores Comerciales
35%
34%
28%
27%
27%
Inventario
44%
43%
42%
45%
46%
Impuestos, Contribuciones, Pre-Pagos
3%
3%
5%
5%
5%
Otros Deudores
0%
0%
8%
10%
10%
Activos Diferidos
0%
0%
0%
0%
0%
Otros Activos Corrientes
2%
3%
1%
0%
0%
ACTIVO CORRIENTE
100%
100%
100%
100%
100%
Activo Fijo
36%
36%
32%
30%
29%
Activos Fijos
65%
62%
48%
37%
36%
2%
3%
10%
12%
12%
Intangibles (Neto) Inversiones
23%
23%
19%
14%
15%
Otras Cuentas por Cobrar (LP)
0%
0%
0%
2%
1%
Deudores LP
3%
3%
1%
0%
1%
Activos Diferidos
2%
2%
2%
2%
2%
Otros Activos a Largo Plazo
3%
7%
3%
2%
3%
Valorizaciones
0%
0%
16%
31%
31%
Total Activos LP
100%
100%
100%
100%
100%
Total ACTIVO
98%
100%
99%
100%
97%
TOTAL ACTIVO
100%
100%
100%
100%
100%
Pasivo Corriente
72%
71%
68%
77%
76%
Obligaciones Financieras
35%
35%
36%
34%
32%
0%
0%
0%
0%
0%
Bonos y Papeles Comerciales Proveedores
46%
47%
42%
36%
33%
Cuentas por Pagar CP
0%
0%
9%
14%
13%
Impuestos por Pagar
5%
5%
5%
4%
5%
Obligaciones Laborales
0%
0%
1%
2%
2%
Estimados y Provisiones
2%
2%
1%
2%
2%
Pasivos Diferidos
0%
0%
0%
0%
0%
Otros Pasivos a Corto Plazo
4%
6%
5%
5%
5%
100%
100%
100%
100%
100%
Pasivo a Largo Plazo
27%
28%
24%
23%
24%
Obligaciones Financieras (LP)
57%
51%
67%
69%
57%
Total Pasivo Corriente
Bonos y Papeles Comerciales (LP) Proveedores L.P.
0%
0%
0%
0%
0%
19%
16%
5%
4%
6%
Cuentas por Pagar LP
0%
0%
10%
13%
12%
Obligaciones Laborales LP
0%
0%
0%
0%
0%
Estimados y Provisiones LP
1%
3%
0%
0%
0%
Diferidos LP
7%
8%
4%
1%
1%
Otros Pasivos LP
9%
13%
9%
6%
4%
100%
100%
100%
100%
100%
56%
58%
63%
60%
59%
Pasivos a Largo Plazo Total PASIVO TOTAL PASIVO Patrimonio Acciones Preferenciales
0%
0%
0%
0%
0%
Capital
16%
16%
19%
17%
17%
Superavit de Capital
17%
16%
14%
18%
16%
6%
4%
13%
22%
19%
Superavit de Valorizaciones Otras Reservas
10%
11%
12%
6%
7%
Revalorizacion del Patrimonio
0%
0%
6%
8%
10%
Utilidades del Ejercicio
0%
0%
6%
5%
3%
Otro Patrimonio
4%
5%
4%
0%
0%
34%
41%
25%
20%
22%
100%
100%
100%
100%
100%
44%
44%
42%
42%
44%
100%
100%
100%
100%
100%
Utilidades Retenidas Total Patrimonio Neto Total PATRIMONIO Total Pasivo y Patrimonio
DIAGNOSTICO En este ANALISIS VERTICAL se puede evidenciar: ACTIVOS: -Caja y bancos: Podemos ver que en los periodos el efectivo de caja y bancos permanece constante en relacion a los activos corriente con un porcentaje de 7%. -Clientes: Podemos ver que la empresa tuvo un cobro de cartera eficiente puesto que en el año 2013 representaba el 27% en relacion a sus activos corrientes y fue disminuyendo a lo largo de los periodos quedando y permaneciendo así en los años 2016 y 2017 en 0% por lo que no se generó provisión de cartera en esos dos últimos años. -Inventarios: Podemos ver que en el año 2013 la empresa contaba con un inventario de 43% respecto a los activos corriente y que en los periodos siguientes tuvo tendencias al alza con un porcentaje máximo de 46% en el año 2015, pero para el año 2017 este representaba un 42% de los activos corrientes. -Inversiones: Según el análisis hecho podemos ver que se evidenció en lo largo de los 5 periodos una tendencia al alza de las inversiones realizadas por la empresa comenzando en el año 2013 con un 15% con relacion a los activos a largo plazo y terminando en el año 2017 con un 23%. -Los deudores a largo plazo: Se tuvo una variación al alza que comenzó en el año 2013 con un 1% y al 2017 se tuvo un 3% con relacion a los activos a LP lo que indica que la empresa no ha tenido una bueno rotación de cartera a largo plazo.
PASIVOS: -Obligaciones financiera CP: Las obligaciones financieras a CP para el año 2013 representan el 32% de los pasivos corrientes de la empresa evidenciándose a lo largo de los periodos una tendencia al alza con un máximo de 36% para el año 2015, en el 2017 se tuvo que las obligaciones financieras representaban un 35% de los pasivos corrientes. -Obligaciones financiera LP: Las obligaciones financieras a LP para el año 2013 representan el 57% de los pasivos a LP, el puntaje más alto que se tuvo fue del 69% para el año 2014 evidenciándose una baja en los años posteriores que en el 2017 las obligaciones financieras representaban un 57% de los pasivos corrientes al igual que en el año 2013. -Proveedores CP: Las obligaciones con los proveedores a CP para el año 2013 representan el 33% de los pasivos a CP, podemos ver que se evidenció en lo largo de los 5 periodos una tendencia al alza de las obligaciones con los proveedores obteniendo el puntaje más alto con un 47% para el año 2016 que en 2017 se bajó a 46%. Lo que determina que la empresa se encuentra con una tendencia de aumento a las adeudadas que tiene con los proveedores debido a la adquisición de nuevos productos. -Proveedores LP: Las obligaciones con los proveedores a LP para el año 2013 representan el 6% de los pasivos a LP, podemos ver que se evidenció en lo largo de los 5 periodos una tendencia al alza de las obligaciones con los proveedores obteniendo el puntaje más alto con un 19% para el año 2017. Lo que determina que la empresa se encuentra con una tendencia de aumento a las adeudadas que tiene con los proveedores debido a la adquisición de nuevos productos. -Cuentas por pagar a corto plazo: Las cuentas por pagar a CP para el año 2013 representan el 13% de los pasivos a CP, el puntaje más alto que se tuvo fue del 14% para el año 2014 evidenciándose una baja en los años posteriores que para el 2016 la empresa ya contaba con el 0% de cuentas por pagar a CP, manteniéndose así hasta el año 2017. -Cuentas por pagar largo plazo: Las cuentas por pagar a LP para el año 2013 representan el 12% de los pasivos a LP, el puntaje más alto que se tuvo fue del 13% para el año 2014 evidenciándose una baja en los años posteriores que para el 2016 la empresa ya contaba con el 0% de cuentas por pagar a LP, manteniéndose así hasta el año 2017. PATRIMONIO: -Superávit de capital: Se puede ver que para el año 2013, este representaba el 16% del patrimonio que tenía la empresa a esa fecha, el puntaje más alto que se tuvo fue del 18% para el año 2014 evidenciándose fluctuaciones que para el 2017 la empresa tuvo un superávit del 17% respecto al patrimonio. -Utilidades retenidas: Se puede ver que para el año 2013, esta representaba el 22% del patrimonio que tenía la empresa a esa fecha, evidenciándose a lo largo de los periodos una tendencia al alza con un máximo de 41% para el año 2016, para el 2017 este porcentaje fue de 34% respecto al patrimonio de la empresa.
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Suma | Millones (COP) | Anual |
VARIACIÓN ABSOLUTA Balance
2017
Activo Corriente Caja y Bancos
390.377
Inversiones Temporales - Clientes - Deudas de difícil cobro - Provisiones Deudores Comerciales Inventario Impuestos, Contribuciones, Pre-Pagos Otros Deudores Activos Diferidos Otros Activos Corrientes ACTIVO CORRIENTE Activo Fijo Activos Fijos Intangibles (Neto) Inversiones Otras Cuentas por Cobrar (LP) Deudores LP Activos Diferidos Otros Activos a Largo Plazo Valorizaciones Total Activos LP Total ACTIVO TOTAL ACTIVO Pasivo Corriente Obligaciones Financieras Bonos y Papeles Comerciales Proveedores Cuentas por Pagar CP Impuestos por Pagar Obligaciones Laborales Estimados y Provisiones Pasivos Diferidos Otros Pasivos a Corto Plazo Total Pasivo Corriente Pasivo a Largo Plazo Obligaciones Financieras (LP) Bonos y Papeles Comerciales (LP)
-
2016
2015
2014
340.948
403.992
1.992.366
331.823 - 2.240.741 51.776 79.311 - 1.279.796
176.174 753.685 18.725 31.309 1.795.801
59.441
2.179.951 169.955
- 2.759.960 406.126
2.926.635 329.414
380.618 37.453 68.182
-
-
17.116 173.191 4.174 11.902 189.268
-
-
909.660
364.801
-
-
21.457
10.281
123.861
94.946
67.589
-
5.614.861 -
- 5.725.494 -
6.086.690 -
678.281 -
2.279.308 71.736 789.205 135.610 59.718 8.597 3.351.429
-
567.690 453.853 291.485 20.136 9.733 24.795 55.104 899.757 - 2.192.878
1.767.410 264.426 725.758 15.463 65.505 67.910 128.539 179.446 3.183.529
118.184 41.368 23.599 6.119 8.721 909 21.517 69.420 227.544
-
-
-
-
9.233.043 1.313.813 -
- 8.035.225 - 1.311.543 2
9.424.636 1.413.438 19
687.531 188.428 21
1.627.843 195.724 -
- 1.296.845 634.924 207.047 89.139
1.773.514 148.171 238.343 34.847
239.849 71.537 7.885 4.331
-
-
-
10.219
70.907
-
36.077
35.684
-
284
-
-
4.071
2.840
-
1.544
94.165
-
3.668.015 863.041 -
160.509
204.349
15.193
- 3.596.625 -
3.779.676 -
454.206 -
-
1.024.732 -
994.537 -
-
154.788 171
Proveedores L.P. Cuentas por Pagar LP Obligaciones Laborales LP Estimados y Provisiones LP Diferidos LP Otros Pasivos LP Pasivos a Largo Plazo Total PASIVO TOTAL PASIVO Patrimonio Acciones Preferenciales Capital Superávit de Capital Superávit de Valorizaciones Otras Reservas Revalorización del Patrimonio Utilidades del Ejercicio Otro Patrimonio Utilidades Retenidas Total Patrimonio Neto Total PASIVO y PATRIMONIO Total Pasivo y Patrimonio
304.542 -
103.440 254.620 2.741
103.215 115.172 1.489
41.156
3.194
941
2.781 33.261
98.977 165.230
2.226 30.341
1.347.577
- 1.128.072
1.554.288
60.951
5.090.072
- 5.604.656
6.233.721
515.582
12.216
111
-
23.790 73.133 67.189
-
-
24.208 20.470 216
-
-
772
620.527 723.239
-
698.768 411.739
792.256 474.245
45.607 69.388
298.208 337.640 155.159 1.117.242 4.113.407 -
799.850 420.653 396.147 416.395 76.402 119.610 - 3.209.963 -
263.123 668.794 128.469 248.980 271.501 1.109.649 3.969.980 -
103.290 11.164 28.760 77.110 8.526 169.041 -
9.317.045
- 7.983.436
9.392.703
-
-
-
738.695
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Suma | Millones (COP) | Anual |
VARIACIÓN RELATIVA Balance Activo Corriente Caja y Bancos Inversiones Temporales - Clientes - Deudas de difícil cobro - Provisiones Deudores Comerciales Inventario Impuestos, Contribuciones, Pre-Pagos Otros Deudores Activos Diferidos
2017
2016
2015
2014
89%
-44%
108%
19%
0% 0% 0% 0% 100%
-100% -100% -100% -100% -39%
113% 51% 57% 65% 122%
-10% 13% 14% -20% 15%
83% 89%
-51% -68%
120% 123%
18% 16%
0%
-100%
67%
14%
0%
-100%
92%
-48%
Otros Activos Corrientes
76%
140%
0%
0%
ACTIVO CORRIENTE
96%
-49%
111%
14%
Activo Fijo Activos Fijos Intangibles (Neto) Inversiones Otras Cuentas por Cobrar (LP) Deudores LP Activos Diferidos Otros Activos a Largo Plazo Valorizaciones Total Activos LP Total ACTIVO
0%
0%
0%
0%
110% 77% 103% 0% 161% 74% 4% 0% 101%
-22% -83% -28% -100% 13% -23% 33% -100% -40%
204% 94% 218% -43% 741% 179% 349% 25% 137%
16% 17% 8% 21% -50% -2% -37% 11% 11%
0%
0%
0%
0%
TOTAL ACTIVO Pasivo Corriente Obligaciones Financieras Bonos y Papeles Comerciales Proveedores Cuentas por Pagar CP Impuestos por Pagar Obligaciones Laborales
100% 0% 101% 0%
-47% 0% -50% -100%
120% 0% 118% -90%
10% 0% 19% 0%
93% 0% 110% 0%
-43% -100% -54% -100%
139% 30% 163% 64%
23% 17% -5% 9%
Estimados y Provisiones
123%
-38%
61%
0%
Pasivos Diferidos
0%
-100%
231%
-56%
Otros Pasivos a Corto Plazo
45%
-43%
123%
10%
Total Pasivo Corriente Pasivo a Largo Plazo Obligaciones Financieras (LP) Bonos y Papeles Comerciales (LP) Proveedores L.P. Cuentas por Pagar LP Obligaciones Laborales LP Estimados y Provisiones LP
98% 0%
-49% 0%
106% 0%
15% 0%
114% 0% 125% 0% 0%
-57% 0% 74% -100% -100%
141% 0% 278% 83% 119%
27% -100% -39% 17% 21%
-51%
712%
124%
57%
Diferidos LP Otros Pasivos LP Pasivos a Largo Plazo
64% 34%
3% -14%
814% 242%
22% 80%
91%
-43%
147%
6%
Total PASIVO TOTAL PASIVO Patrimonio Acciones Preferenciales Capital Superávit de Capital Superávit de Valorizaciones Otras Reservas Revalorización del Patrimonio Utilidades del Ejercicio Otro Patrimonio Utilidades Retenidas Total Patrimonio Neto Total PASIVO y PATRIMONIO Total Pasivo y Patrimonio
0% 97%
0% -52%
0% 135%
0% 13%
0% 0%
0% -100%
0% -94%
0% 1%
96% 115%
-52% -40%
142% 84%
9% 14%
191% 77% 0% 0% 80% 68% 104% 0%
-84% -49% -100% -100% -28% -7% -45% 0%
38% 349% 48% 149% 0% 170% 124% 0%
18% -6% -10% 85% 0% -1% 6% 0%
102%
-47%
122%
11%
En este ANALISIS HORIZONTAL se puede evidenciar: ACTIVOS: -Caja y bancos: Podemos ver que de los periodos el efectivo caja y bancos que se tienen fluctuaciones donde el mayor aumento que se obtuvo fue de $403.992 que equivale a un 108% más de lo que se tenía el año anterior -Clientes: Podemos ver que se tuvo una disminución significativa del 100% en el año 2016 respecto del año anterior que equivale a $2.240.741 menos de lo que se tenía el año anterior. -Inventarios: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue de 120% para el año 2015 que equivale a $ 2.926.635 más de lo que se tenía el año anterior. -Inversiones: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue de 218% para el año 2015 que equivale a $725.758 más de lo que se tenía el año anterior. -Los deudores a largo plazo: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue de 741% para el año 2015 que equivale a $65.505 más de lo que se tenía el año anterior. PASIVOS: -Obligaciones financiera CP: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue de 118% para el año 2015 que equivale a $1.413.438 más de lo que se tenía el año anterior. -Obligaciones financiera LP: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue de 141% para el año 2015 que equivale a $1.024.732 más de lo que se tenía el año anterior. -Proveedores CP: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue de 139% para el año 2015 que equivale a $1.773.514 más de lo que se tenía el año anterior. -Proveedores LP: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue de 278% para el año 2015 que equivale a $103.215 más de lo que se tenía el año anterior. -Cuentas por pagar a corto plazo: Podemos ver que se tuvo una disminución significativa del 100% en el año 2016 respecto del año anterior que equivale a $634.924 menos de lo que se tenía el año anterior. -Cuentas por pagar largo plazo: Podemos ver que se tuvo una disminución significativa del 100% en el año 2016 respecto del año anterior que equivale a $254.620 menos de lo que se tenía el año anterior. PATRIMONIO: -Superávit de capital: Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue 115% para el año 2017 que equivale a $723.239 más de lo que se tenía el año anterior. -Utilidades retenidas: : Podemos ver que el mayor aumento que se obtuvo fue 170% para el año 2015 que equivale a $1.109.649 más de lo que se tenía el año anterior.
ESTADO DE RESULTADO A 31 DE DIC DE LOS PERIODOS 2013 AL 2017 ESPRESADOS EN MILLONES DE PESOS (COP)
Estado de Resultados
Suma | Millones (COP) | Anual | 2017 2016 2015
2014
2013
Utilidad Operativa Ventas
22.214.357
11.565.403
23.010.562
10.278.165
9.586.453
Costo de venta
17.110.076
8.916.747
17.764.500
7.989.764
7.335.268
4.988.674
2.483.728
4.890.515
2.279.251
1.941.460
1.550.419
827.890
1.593.333
730.937
766.542
2.249.059
1.102.996
2.314.484
1.057.423
895.968
45.800
51.250
19.971
-
-
958.206
649.241
1.083.695
432.118
301.680
Utilidad Bruta Gastos Generales y de Administración Gastos de Ventas Other Operating Results Utilidad Operacional Gastos No Operacionales / Financieros - Ingresos Financieros
88.633
103.056
134.915
-
-
Total Ingresos No Operacionales
125.042
120.641
834.360
374.392
296.334
- Gastos Financieros
496.374
311.458
522.877
119.309
106.144
722
1.864
540.124
348.740
230.142
522.384
342.624
1.063.713
492.111
372.170
33.577
35.491
7.256
-
-
497.662
442.469
756.062
308.358
219.315
285.251
158.076
329.152
140.943
129.009
257.652
304.591
452.327
165.308
90.776
211.065
91.159
210.354
106.720
94.312
- Otros Gastos No Operacionales Total Gastos No Operacionales Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes Utilidad Antes de Impuestos Impuestos y Otros Impuesto de Renta Utilidad Neta Utilidad Neta Otros Depreciación y Amortización
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADO Suma | Millones (COP) | Anual | Estado de Resultados Utilidad Operativa Ventas Costo de venta Utilidad Bruta Gastos Generales y de Administración Gastos de Ventas Other Operating Results Utilidad Operacional Gastos No Operacionales / Financieros - Ingresos Financieros Total Ingresos No Operacionales - Gastos Financieros - Otros Gastos No Operacionales Total Gastos No Operacionales Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes Utilidad Antes de Impuestos Impuestos y Otros Impuesto de Renta
2017
2016
2015
2014
2013
100%
100%
100%
100%
100%
77% 22% 7% 10% 0% 4% 0% 0%
77% 21% 7% 10% 0% 6% 0% 1%
77% 21% 7% 10% 0% 5% 0% 1%
78% 22% 7% 10% 0% 4% 0% 0%
77% 20% 8% 9% 0% 3% 0% 0%
1% 2% 0%
1% 3% 0%
4% 2% 2%
4% 1% 3%
3% 1% 2%
2% 0% 2% 0%
3% 0% 4% 0%
5% 0% 3% 0%
5% 0% 3% 0%
4% 0% 2% 0%
1%
1%
1%
1%
1%
Utilidad Neta
0%
0%
0%
0%
0%
Utilidad Neta
1%
3%
2%
2%
1%
Otros Depreciación y Amortización
0% 1%
0% 1%
0% 1%
0% 1%
0% 1%
En este ANALISIS VERTICAL se puede evidenciar: -El costo: En el año 2013 tuvo una participación sobre las ventas en un 77%, para el año 2017 este tuvo el mismo porcentaje lo que significa que las ventas tuvieron constancia durante los ultimo 5 años a excepción del año 2014 que se tuvo un incremento del 78% con respecto a las ventas. -La utilidad neta: En el año 2013 tuvo una participación sobre las ventas en un 1%, para el año 2017 este tuvo el mismo porcentaje lo que significa que las ventas tuvieron constancia durante los ultimo 5 años a excepción de los años 2014, 2015 y 2016 que se tuvo un incremento del 2% y 3% con respecto a las ventas.
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADO Suma | Millones (COP) | Anual |
VARIACION ABSOLUTA Estado de Resultados Utilidad Operativa Ventas Costo de venta Utilidad Bruta Gastos Generales y de Administración Gastos de Ventas Other Operating Results Utilidad Operacional Gastos No Operacionales / Financieros - Ingresos Financieros Total Ingresos No Operacionales - Gastos Financieros - Otros Gastos No Operacionales Total Gastos No Operacionales Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes Utilidad Antes de Impuestos Impuestos y Otros Impuesto de Renta Utilidad Neta Utilidad Neta Otros Depreciación y Amortización
2017
-
-
-
-
10.648.954 8.193.329 2.504.946 722.529 1.146.063 5.450 308.965 14.423 4.401 184.916 1.142 179.760 1.914 55.193 127.175 46.939 119.906
2016 -
11.445.159 8.847.753 2.406.787 765.443 1.211.488 31.279 434.454 31.859 713.719 211.419 538.260 721.089 28.235 313.593 171.076 147.736 119.195
2015 12.732.397 9.774.736 2.611.264 862.396 1.257.061 19.971 651.577 134.915 459.968 403.568 191.384 571.602 7.256 447.704 188.209 287.019 103.634
2014
-
691.712 654.496 337.791 35.605 161.455 130.438 78.058 13.165 118.598 119.941 89.043 11.934 74.532 12.408
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADO Suma | Millones (COP) | Anual |
VARIACION ABSOLUTA Estado de Resultados Utilidad Operativa Ventas Costo de venta Utilidad Bruta Gastos Generales y de Administración Gastos de Ventas Other Operating Results Utilidad Operacional Gastos No Operacionales / Financieros - Ingresos Financieros Total Ingresos No Operacionales - Gastos Financieros - Otros Gastos No Operacionales Total Gastos No Operacionales Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes Utilidad Antes de Impuestos Impuestos y Otros Impuesto de Renta Utilidad Neta Utilidad Neta Otros Depreciación y Amortización
VARIACION RELATIVA 2017 92% 92% 101% 87% 104% -11% 48% 0% -14% 4% 59% -61% 52% -5% 12% 0% 80% 0% -15% 0% 132%
2016 -50% -50% -49% -48% -52% 157% -40% 0% -24% -86% -40% -100% -68% 389% -41% 0% -52% 0% -33% 0% -57%
2015 124% 122% 115% 118% 119% 0% 151% 0% 0% 123% 338% 55% 116% 0% 145% 0% 134% 0% 174% 0% 97%
2014 7% 9% 17% -5% 18% 0% 43% 0% 0% 26% 12% 52% 32% 0% 41% 0% 9% 0% 82% 0% 13%
En este ANALISIS HORIZONTAL se puede evidenciar: -El costo: En el año 2015 se tuvo un incremento en el costo de venta de un 124%, siendo este el mayor aumento que se obtuvo que equivale a $12.732.397 más de lo que se tenía el año anterior queriendo decir que este fue el periodo donde la empresa tuvo un porcentaje más alto en ventas con respecto a su año anterior. -La utilidad neta: En el año 2015 se tuvo un incremento en el costo de venta de un 174%, siendo este el mayor aumento que se obtuvo que equivale a $287.019 más de lo que se tenía el año anterior siendo este el periodo donde la empresa tuvo un aumento más significativo en la utilidad generado por su actividad económica.
INDICADORES DE LIQUIDEZ 2017 RAZON CORRIENTE CAPITAL NETO DE TRABAJO PRUEBS ACIDA
2016
2015
2014
2013
1,55
1,57
1,58
1,55
1,55
4.069.053
2.122.207
4.251.076
1.944.062
1.719.987
0,90
0,87
0,85
0,86
0,89
La razón corriente con la que cuenta la entidad para el año 2013 y 2014 es de 1,55 lo que significa que por cada peso que la empresa debía, para esos año, en el corto plazo contaba con $1,55 para el pago de la obligación, lo que significa que la entidad tenia liquidez; para el año 2015 se logró apreciar que hubo un aumento que paso de ser 1,55 a 1,58 tal aumento no fue muy significativo notándose que para el 2016 tuvo un decremento que nos llevó a pasar de 1,58 para el año 2015 a 1,57 en el 2016 lo que significa que la empresa sigue teniendo liquidez pero 0,01 punto menos que el años anterior; para el años siguientes 2017 se denota que hubo un comportamiento similar al año 2014 obteniendo una disminución a 1,55 lo que significa que de 2013 a 2017 hubieron fluctuaciones que tendieron a permanecer constantes quedando en 1,55 lo que significa que por cada peso que la empresa debe a corto plazo cuenta con $1,55 para pagar esas obligaciones. Para el capital neto de trabajo contamos con que para los 5 años que estamos evaluando en este índice (del 2013 a 2017) tenemos que la empresa cuenta con todos sus activos corrientes con fluctuaciones que tienden al alza teniendo en el año 2013 un $1.719.987 que mejoro en los siguientes años. En el año 2016 se evidencio una disminución a $2.122.207 con respecto al año anterior pero en el 2017 se terminó con $4.069.053. La prueba acida que se le realiza a la empresa nos muestra que los resultados obtenidos en la prueba acida no son los rangos permitidos lo que indica que la empresa no tiene las capacidades óptimas para el pago de sus obligaciones a corto plazo sin tener en cuenta los inventarios, solo con sus activos de fácil realización. Para los años siguientes del 2014 al 2016 se evidencia que la empresa se ha estado descuidando y ha disminuido el indicativo que contribuye al pago de las obligaciones a corto plazo, pero para el año 2017 la empresa termino en un rango de 0,90 que no es lo óptimo pero se nota que está comenzando a trabajar en ello.
INDICADORES DE RENTABILIDAD 2017 MARGEN BRUTO MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO RENDIMIENTO DE PATRIMONIO ROE RENDIMIENTO DE ACTIVO TOTAL ROA EBITDA
2016
2015
2014
2013
22% 4% 1%
21% 6% 3%
21% 5% 2%
22% 4% 2%
20% 3% 1%
3%
8%
6%
5%
3%
1%
3%
3%
2%
1%
1.169.271
740.400
1.294.049
538.838
395.992
1. El margen bruto de la entidad no ha fluctuado mucho manteniéndose en un 20% a 22% lo que significa que las ventas de la empresa generaron un 22% de utilidad bruta, en otras palabras que por cada $1 peso vendido se generó $22 pesos de utilidad bruta promedio en el año 2017.
2. El margen bruto operacional de la entidad ha tenido tendencias a la alza, para el año 2013 es de 3% lo que indica que la utilidad operacional corresponde a un 3% de las ventas netas, es decir que por cada $1 peso en ventas se reportan 3 pesos de la utilidad operacional, en este momento la rentabilidad para la empresa estaba en su mejor momento ya que la empresa es lucrativa. En los años siguientes esto mejoro aún más hasta el 2016 que se tuvo un margen operacional de 6%, pero en el 2017 disminuyo a un 4% aunque es bueno, nos indica que la empresa se ha estado descuidando y debe mejorar puesto que el margen indica que por cada $1 peso en ventas se reportan $4 pesos de la utilidad operacional que tiene la empresa. 3. Para el año 2013 podemos ver que la relación del margen neto es de 1% por cada peso vendido lo que indica que la empresa genera 1 peso de utilidad, para las años siguientes hasta el 2016 vemos que la empresa ha mejorado su margen hasta llegar a 3% pero para el 2017 este margen cayó a 1% nuevamente. El Margen Neto indica unas cifras más globales en cuanto a la comparación de las ventas y la utilidad total que tuvo la empresa en los periodos evaluados puesto que este está influido por Costo de venta, gastos operacionales, otros ingresos y gastos y la provisión de renta. 4. El rendimiento de patrimonio indica que la utilidad neta corresponde a un 3% del patrimonio del año 2013, a un 5% del patrimonio neto el año 2014, a un 6% del patrimonio neto del año 2015 , a un 8% del patrimonio neto del año 2016 y a un 3% del patrimonio neto del año 2017, quiere decir que los socios o dueños de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversión mayor al 1% en todos sus años. 5. El rendimiento del activo total indica que la utilidad neta corresponde a un 1% del activo del año 2013, a un 2% del activo neto del año 2014, a un 3% del activo del año 2015, a un 3% del activo el año 2016 y a un 1% del activo del año 2017, quiere decir que cada $1 invertido en activo total genero $1 peso y más de 1 peso en los años que lleva de operación. 6. EDITA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) este indicador muestra que para el 2013 el valor de la utilidad de la empresa en términos de efectivo fue de $395.992 4 y para el 2017 fue de $1.169.271, lo que indica que la empresa se ha puesto en gestión de aumentar sus ganancias.
INDICADORES DE ACTIVIDAD ROTACION DE CARTERA PERIODO PROMEDIO DE COBRO ROTACION DE INVENTARIO DIAS DE INVENTARIO A LA MANO ROTACION DE PROVEEDORES CICLO DE EFECTIVO ROTACION DE ACTIVOS FIJOS ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
2017 5,58 65 3,57 102 72 95 5,11 1,93 1,20
2016 5,82 63 3,41 107 72 98 5,60 1,97 1,25
2015 7,04 52 3,31 110 63 100 8,74 1,98 1,33
2014 6,98 52 3,27 112 58 106 11,88 1,87 1,31
2013 7,47 49 3,55 103 52 100 12,83 1,99 1,34
Prom. 6,58 56,22 3,42 106,80 63,33 99,69 8,83 1,95 1,29
La rotación de cartea de esta empresa se ha mantenido en promedio en 6,58 veces aproximadamente lo que indica que las cuentas por cobrar de la empresa giraron 6,58 veces durante el año, es decir que las cuentas por cobrar se convirtió en efectivo 6,58 veces en el periodo pero haciendo un análisis no promediado nos damos cuenta que en los años 2013,2014 y 2015 las cuentas por cobrar de la empresa giraron aproximadamente 7 veces en el periodo ósea que se convirtieron en efectivo 7 veces en el periodo y en los años 2016 y 2017 se denotó que hubo una disminución en la rotación no muy significativa quedando aproximadamente en 6 lo que indica que para esos periodos la cartera se convirtió en efectivo 6 veces evidenciándose que para el año 2017 la rotación de cartera tuvo menos rotación que en los otros 4 años.
El periodo promedio de cobro indica que en promedio cada 56,22 días se recuperan sus cuentas por cobrar, o que la totalidad de la cartera se convierte en efectivo cada 56,22 días. Podemos ver en los 5 periodos, el periodo promedio de cobro indica que en los tres primeros años 2013, 2014 y 2015 las cuentas por cobrar se recuperan en un tiempo menor de días con respecto a los siguientes años (por debajo de 55 días) a diferencia de los años siguientes que las cuentas por cobrar se recuperaron en un tiempo mayor a 60 días. La rotación de inventario indica que el inventario de mercancía de la empresa rota en promedio 3,42 veces en el año lo que nos quiere decir esto es que el inventario se convierte en efectivo o en cuentas por cobrar 3,42 veces al año. Pero por periodos nos podemos dar cuenta que para el año 2017 la empresa quedo con un indicador de 3,57 veces que el inventario se convierte en efectivo o cuentas por cobrar siendo este el indicador más alto de los 5 periodos o años y en el año 2014 quedo con un indicador de 3,27 veces que los inventarios se convierten en efectivo o en cuentas por cobrar siendo este el indicador más bajo de los 5 periodos. El inventario a la mano nos muestra que la empresa convierte sus inventarios de mercancía a efectivo o cuentas por cobrar en promedio cada 107 días aproximadamente, o que esta empresa en promedio dispone de inventarios por 107 días aproximadamente. En la rotación de proveedores nos muestra que la empresa en el año 2013 paga a sus proveedores cada 52 días. Este resultado no es bueno si se tiene en cuenta que los compradores le pagan a la empresa cada 56,22 ddías. Pero en promedio todos los años la empresa paga a sus proveedores cada 63,33 días, siendo un resultado bueno si se tiene en cuenta que los compradores pagan a la empresa cada 56,22 días, lo cual ha de esperarse una menor financiación por parte de los proveedores lo que se evidencia en los años siguientes que se han tenido tendencia a la alza quedando para el año 2017 en 72 días. En el ciclo de efectivo se evidencia que desde que la empresa aporta $99,69 peso en el proceso productivo, para el año 2013 transcurrían 100 días para su recuperación de este aporte, durante los periodos se evidencio que hubo un aumento en el año 2014 donde el aumento el más alto de los periodos con 106 días para la recuperación de esos aportes, los años siguientes tuvieron tendencia a la baja quedando para el año 2017 el pago de los aportes en 95 días lo que quiere decir que la empresa no está recuperando la inversión inmediatamente si la recuperara inmediatamente estos días del ciclo efectivo serian negativos. La rotación de activo fijos de esta empresa indica que los activos fijos rotaron en promedio 8,83 veces lo que significa que por cada $1 peso invertido en activos fijos, se pudo generar $ 8,83 pesos de ventas en promedio para esos años. Para el año 2013 se tiene que rotaron los activos fijos un 12,83 veces lo que significa que por cada 1 peso invertido en activos fijos, se pudo generar $12,83 pesos de ventas, para los siguientes años hubieron fluctuaciones que se tendieron a la baja quedando para el año 2017 la rotación de activos fijos en 5,11 veces lo que indica que durante los 5 años las ventas siempre fueron mayores a los activos fijos a pesar de que en este índice se tendió a la baja. En el de la rotación de los activos operacionales se hace un análisis más objetivo de la relación de las ventas con los activos operacionales que son los que tienen relación directa con el desarrollo de objeto social de la empresa, en los resultados arrojados nos damos cuenta que los activos operacionales rotaron en promedio1, 95 veces es decir que por cada $1 peso invertido en activos operacionales, la empresa genera en promedio $1,95 en ventas.
Haciendo un análisis más global en la rotación de activos totales, sigue mostrando una relación positiva entre los activos totales y las ventas, siendo en promedio de 1,29 lo que significa que en los últimos 5 años por cada $1 peso invertido en activos se ha recuperado en las ventas $1,29 peso."
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO 2017 NIVEL DE ENDEUDAMINETO ENDEUDAMINETO FINANCIERO IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA COBERTURA DE INTERESES CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
2016
2015
2014
2013
56% 12% 2% 1,93
57% 11% 3% 2,08
63% 11% 2% 2,07
59% 12% 1% 3,62
57% 11% 1% 2,84
71,7%
71,3%
67,6%
77,1%
75,7%
1. El nivel de endeudamiento de esta empresa, indica que la empresa mejoro pero no de manera significativa puesto que este indicador establece el porcentaje de participación que tienen los acreedores dentro de la empresa, el cual para el año 2013 se encontraba en un 57%, en el 2014 aumento a un 59%, en el 2015 aumento a un 63% siendo este el periodo donde los acreedores tienen mayor participación; para los años 2016 y 2017 disminuyó en un 57% y 56% respectivamente. Quiere decir que para el año 2017 por cada $1 peso que la empresa tiene invertido en activos fijos, el 56% lo han financiado los acreedores. 2. En cuanto al endeudamiento financiero se ha mantenido por arriba el 10% que no es el recomendable para las empresas comerciales, debido al poco margen operacional que arroja este sector. El nivel de endeudamiento más alta que hubo en los últimos cinco años fue en los años 2014 y 2017 con un 12% aproximadamente, para los años 2015 y 2016 el nivel de endeudamiento se mantuvo igual al año 2013, lo que significa las obligaciones financieras con entidades financieras para el año 2017 equivalen al 12% de las ventas en ese año. 3. Con respecto al impacto de la carga financiera esta empresa no se encuentra dentro de los estándares normales, puesto que los porcentajes que se obtuvieron, que representan los gastos financieros con respecto a las ventas o ingresos operacionales del mismo periodo en los últimos cinco años representaron más del 1% de las ventas del periodo. Se evidencia que para del año 2016 fue donde se destinó más dinero de las ventas para pagar los gastos financieros representados en un 3%. 4. Podemos ver con la cobertura de intereses realizada a la empresa, que está ha tenido buena capacidad de pagar sus intereses evidenciándose que la capacidad más alta que tuvo fue en el año 2014 quedando que para el año 2017 la empresa tuvo 1,93 veces más utilidad operacional que los intereses que tuvo que pagar en ese año. 5. Se puede evidenciar con el indicador de Concentración del endeudamiento a corto plazo, que por cada $1 peso de la deuda que tiene la empresa con terceros, en el año 2013 el 75,7% de los pasivos con terceros tuvieron vigencia corriente ósea que se vencieron en menos de 12 meses. Entre los 5 periodos el menor porcentaje que se tuvo fue en el año 2015 con un 67,6% y el año 2017 quedo con un 71,7% de los pasivos que tuvieron vigencia corriendo.