Corrigé EFF TSFC 2019 V1 [PDF]

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Office de la Formation Professionnelle et de la Promotion du Travail Direction de la Recherche et de l’Ingénierie de la Formation : Division Examen

Examen National de Fin d’année Session de juin 2019

Examen de Fin de Formation (Epreuve Synthèse) Eléments de correction Filière

TSFC

Niveau

TS

Variante

Durée

Heures

1

Barème

/100

NB : Ces éléments de correction vous sont fournis à titre indicatifs, il est vivement recommandé aux correcteurs d’analyser et de suivre le raisonnement du stagiaire

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PARTIE I : THEORIE Dossier n° 1 : Marché des capitaux (10 points) 1) Quelle est la différence entre le marché financier et le marché monétaire ? (2 points) Le marché financier : Le marché financier est spécialisé dans le financement à long terme Ou Il permet le financement de l’économie Ou C’est le lieu d’émission et d’échange des valeurs mobilières, principalement les actions et les obligations émis par des entreprises, des établissements de crédit ou des administrations publiques qui recherchent des capitaux. Ou Le marché financier est le marché des actions, des obligations et des produits dérivés. Ou C'est un marché à moyen et long terme qui se compose du marché primaire et du marché secondaire. Le marché monétaire : Le marché monétaire est spécialisé dans le financement à court terme. Ou bien, le marché monétaire est le lieu sur lequel sont émis et s’échangent les titres à court et très court terme. Ou bien, le marché monétaire est le marché de la liquidité. 2) Quels sont les deux types de revenus générés parles obligations ?(2 points)  Les produits de placement à revenu fixe ou Intérêts (1 point)  Les plus-values de cession des obligations (1 point) 3) Parmi les avantages que présente le financement de l’entreprise à travers le recours au marché de capitaux, par rapport au financement bancaire classique, on peut citer : 1. Un coût de l’endettement avantageux (1 point) 2. Des procédures moins contraignantes (1 point) N. B. : 1point pour toute autre réponse logique 4) Cocher la case correspondante selon s’il s’agit d’une composante du marché monétaire ou du marché financier (4 points) Marché Monétaire financier Marchés Actions x Marché interbancaire x Marché des titres de créances négociables privés. x Marché des Fonds x

Dossier n° 2 : Culture entrepreneuriale (10 points) 1) Donner trois caractéristiques de la personnalité d’un entrepreneur (deux traits de caractères qui se trouvent dans son profil) (3 points)  Être travailleur ; Session

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                        

Avoir confiance en soi ; Bâtir pour l’avenir ; Rechercher le profit ; Être tourné vers ses objectifs ; Être persévérant ; Surmonter les échecs ; Être attentif aux remarques ; Faire preuve d’initiative ; Savoir écouter les conseils ; Fixer ses propres critères de réussite ; Savoir faire face à l’incertitude ; Être engagé ; S’appuyer sur ses points forts ; Être digne de confiance et intègre ; Savoir prendre des risques Une détermination inébranlable Volonté d’aller toujours plus loin Etre disposé à payer de sa personne sans relâche Aimer son métier Ne pas s’avouer vaincu devant les difficultés Savoir limiter ses ambitions durant la phase initiale Faire preuve d’esprit de synthèse et être capable de concentrer ses efforts sur le but à atteindre Savoir communiquer et faire partager ses convictions aux autres Etre capable de changer de cap à temps s’il est démontré que la voie choisie n’est pas la bonne Apprendre à bien se connaître, à connaître ses forces, ses faiblesses et ses limites.

2) Qu’est-ce qu’un plan d’affaires ? (2 pts) - Etude de faisabilité - ou Business plan - ou un document qui reprend les éléments fondamentaux d’un projet permettant d’en juger la faisabilité technique, commerciale et financière N. B. : Accepter toute autre réponse logique 3) Donner trois éléments qui démontrent l’importance de l’entreprenariat (3 points) Création d’emplois et réduction du chômage Utilisation des ressources locales ce qui contribue à l’augmentation de leur valeur Décentralisation et diversification des affaires Promotion de la technologie Attirer les investisseurs Promotion d’une culture entrepreneuriale Faire du profit (saisir une opportunité) ; Réaliser une idée (vivre une passion) ; Etre indépendant (aversion pour le salariat) ; créer un emploi (auto-emploi/surtout en période de chômage) ; Etc… 4) Citer deux exemples d’éléments qui composent le plan d’affaires (2 points) La présentation du projet Session

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La présentation des promoteurs du projet : Informations sur le propriétaire ou le promoteur de l’entreprise Description de l’idée d’affaire et du marché La description des biens et services à commercialiser Plan marketing Forme légale Capital de départ et provenances Opérations et coûts L’étude du marché : Description de l’investissement et de son financement Détail des crédits à moyen et long terme à contracter Exploitation prévisionnelle (ou CPC prévisionnel) Détermination des BFR prévisionnels : Le plan de trésorerie prévisionnelle ou plan de financement Organisation et personnel Les annexes Le sommaire

Dossier n° 3 : Consolidation et normes comptables internationales (8 points) 1) Citer deux éléments des états financiers (selon la norme IAS 1) (2 points) Selon la norme IAS 1, les états financiers comprennent les éléments suivants :  Un état de la situation financière (bilan)  Un état du résultat global de la période (CPC)  Un état des variations de capitaux propres  Un état des flux de trésorerie  Des notes aux états financiers Le stagiaire est tenu d’en présenter deux ; 1 point pour chaque réponse 2) Préciser la nature des rubriques du bilan suivantes : (6 points) Rubriques Immobilisations incorporelles Clients et comptes rattachés dont l’échéance est < 12 mois Titres et valeurs de placement Fournisseurs et comptes rattachés dont l’échéance est > 12 mois Immobilisations financières détenues à des fins de transaction (Echéance < 12 mois) Stocks encours dont l’échéance est < 12 mois

Courant

Non courant x

x x x x x

Dossier n° 4 : Comptabilité analytique et gestion de la trésorerie (12 points) 1) Donner deux exemples de charges non incorporables. (3 points) - Les charges non courantes - Les charges sur exercices antérieurs - L’impôt sur le résultat : I. S. ; I. R. - Prime d’assurance sur la personne du P. D. G. de la Société. - Les dotations aux amortissements des immobilisations en non valeur - Les dotations aux provisions pour dépréciation - Les dotations aux provisions pour risques et charges Session

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2) Donner les deux formules suivantes : Coefficient d’imputation rationnelle ; Seuil de rentabilité. (3 points) C. I. R. = Activité réelle /Activité normale Seuil de rentabilité = Charges fixes/Taux de M/CV 3) Donner deux modalités de financement des investissements. (3 points) Autofinancement ; Emprunt ; Crédit-bail 4) Donner deux missions du trésorier (3 points) Gérer les flux financiers de l’entreprise (Action sur le fonds de roulement) Etablissement de la position de trésorerie Prévision de la trésorerie Placement des excédents Négociation des conditions bancaires

PARTIE II : PRATIQUE Dossier n° 1 : Fiscalité (14 points) 1) Détermination du résultat imposable (10 points) Opérations

Réintégrations Déductions 850 000 0,5 point

Bénéfice comptable

Produits : Chiffre d’affaires : Elément imposable Redevances sur brevets : Produits accessoires imposables Dividendes reçus : bénéficient d’un abattement de 100% pour éviter leur double imposition ; produits exonérés de l'IS Intérêts bruts sur compte bloqué : Produits imposables Produits de cession d’immobilisations corporelles : produits imposables

-

-

0,5 point 0,5 point

86 000

0,5 point

-

-

0,5 point

-

0,5 point

Charges : Jetons de présence versés aux administrateurs: rémunération des membres du conseil d’administration ; charge déductible Taxe sur véhicule concernant une voiture appartenant au directeur financier : non déductible car la voiture n’est pas immatriculée au nom de la société Une prime d’assurance vie, contractée au profit de la famille du Président Directeur Général, sur la tête de ce dernier : déductible car l’assurance bénéficie à la famille du PDG. Intérêts des comptes courants des associés : le capital n'étant pas entièrement libéré, aucune rémunération des sommes avancées en compte courant ne serait admise en déduction, à réintégrer la totalité des

-

-

0,5 point

1 500

-

0,5 point

-

0,5 point

25 000

0,5 point

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intérêts Provision pour risque d’incendie : La société ne peut être son propre assureur, donc non déductible. Frais de déplacement du directeur commercial (TTC) : charge déductible. La TVA n’est pas récupérable Pénalité fiscale : exclue du droit à déduction Droits de douane acquittés lors de l’importation d’une machine début avril 2017 : non déductibles comme impôt. Il s’agit d’un élément du prix de revient amortissable. Dotation complémentaire relative aux droits de douanes : 20 000 x 20 % = 4 000 Amortissement de la voiture de tourisme, acquise début juillet 2017 :L’amortissement de la voiture de tourisme déductible doit être calculé sur une base TTC, avec un maximum de 300.000 DH, et proportionnellement au temps passé au bilan de l'entreprise soit une annuité de 300 000 x 0,2 x 6/12= 30 000, à réintégrer la différence entre la dotation maximale autorisée et celle passée en comptabilité soit : 86 400 –30 000 = 56 400 Provision pour dépréciation de la créance du client SAMAR en cessation de paiement : déductible car elle est individualisée et la perte est probable. TOTAL Résultat fiscal = 957 160 – 90 000 = 867 160 (1 point)

3 500 -

0,5 point -

0,5 point

760 20 000

0,5 point 0,5 point

4 000 56 400

0,5 point 0,5 point

0,5 point

957 160

90 000

0,5 point

2) Calcul de l’IS dû : 2 points IS = 867 160 x 20 % = 173 432 Cotisation minimale = 6 760 000 x 0,5 % = 33 800 L’IS dû = 173 432 3) Régularisation : 2 points IS à payer = 173 432 Acomptes = 100 000 L’IS à payer est supérieur aux acomptes, l’entreprise doit verser le reliquat : Reliquat = 173 432 – 100 000 = 73 432 L’entreprise doit verser aussi avant le 31/3/2018 le 1er acompte qui est égal à : 173 432 x 25 % = 43 358 Total à payer avant le 31/3/2018 : 73 432 + 43 358 = 116 790

Dossier n° 2 : Analyse Financière(14 points) 1) Trouver la valeur qui manque dans le tableau des immobilisations (1,5 points) Valeur d’entrée du matériel acquis = 175 200 – 25 000 = 150 200 2) Calculer la valeur nette d’amortissement (VNA) de la construction cédée (1,5 points) Session

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Valeur nette d’amortissement (VNA) de la construction cédée = 20 000 – 17 400 = 2 600 3) Calculer la Capacité d’Autofinancement (2 points) Eléments Résultat de l’exercice + Dotations aux amortissements + Dotations aux provisions - Reprises/provisions + VNA des immobilisations cédées - Produits de cessions des immobilisations Capacité d’autofinancement Bénéfices distribués Autofinancement

Montants 55 000 47 400 1 500 3 000 2 600 23 000 80 500 39 000 41 500

0,25 points 0,25 points 0,25 points 0,25 points 0,25 points 0,25 points 0,25 points 0,25 points -

4) Etablir le tableau de financement (9 points) 3,5 pts I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Exercice

Variation a - b Emplois Ressources c d 82 000

1. Financement permanent

N a 260 000

N-1 b 178 000

2. Moins actif Immobilisé

250 000

150 000

100 000

0,5 pt

3 = Fonds de roulement fonctionnel (A) (1-2)

10 000

28 000

18 000

0,5 pt

4. Actif circulant hors trésorerie

75 000

56 000

19 000

0,5 pt

5. Moins passif circulant hors trésorerie

70 000

52 000

6 = Besoin de Financement Global (B) (4-5)

5000

4 000

7. Trésorerie Nette (Actif - Passif) = A - B

5 000

24 000

MASSES

18 000 1 000

0,5 pt

0,5 pt 0,5 pt

19 000

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0,5 pt

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5,5 pts II. EMPLOIS ET RESSOURCES

Exercice Emplois Ressources

I. Ressources Stables de l’Exercice (Flux) Autofinancement (A) Capacité d’autofinancement

Exercice précédent Emplois

Ressources

0,5 pt 0,5 pt

41 500 80 500 39 000

-Distributions de bénéfices

0,5 pt

Cessions et réductions d’immobilisations (B) Cessions d’immobilisations incorporelles 23 000

0,5 pt

5 000

0,5 pt

40 000

0,5 pt

Augmentation des dettes de financement (D)

27 500

0,5 pt

TOTAL- RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

137 000

Cessions d’immobilisations corporelles Cessions d’immobilisations financières Récupérations sur créances immobilisées Augmentation des capitaux propres (C) Augmentation de capital, apports Subventions d’investissement

II. Emplois Stables de l’Exercice (Flux) Acquisitions et Augmentations d’immobilisations (E) Acquisition d’immobilisations incorporelles Acquisition d’immobilisations corporelles

150 200

0,5 pt

Acquisition d’immobilisations financières Augmentation des créances immobilisées Remboursement des capitaux propres (F) Remboursement des dettes de financement (G) Emplois en non-valeurs (H)

4 800

Total II- EMPLOIS STABLES ( E +F+G+H)

155 000

III. Variation du Besoin de Financement Global

1 000

IV. Variation de la Trésorerie TOTAUX

0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt

19 000 156 000

156 000

Dossier n° 3 : Comptabilité Analytique (14 points) 1. Compléter l’extrait du tableau de répartition des charges indirectes (2 points) Total de la répartition secondaire Nature de l’unité d’œuvre

Atelier 1 39 375 Kg de matière

Atelier 2 61 200 M. O. D.

Atelier 3 5 200 M. O. D.

Distribution 24 700 100 DH de

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consommée 11 250 (0,25 pt) 3,5 (0,25 pt)

Nombre des unités d’œuvre Coût de l’unité d’œuvre

6 800 (0,25 pt) 9 (0,25 pt)

CA 4 750 (0,25 pt) 5,2 (0,25 pt)

1 300 (0,25 pt) 4(0,25 pt)

2- Calculer le coût de production du concentré du parfum à la sortie de l’atelier n° 1 (3 points) Eléments Charges directes :

Quantité

Coût d’achat de matières 11 250 premières consommées M. O. D. : -Atelier 1 4 407

Prix unitaire

Montants

15

168 750

(0,75 pt)

25

110 175

(0,75 pt)

Charges indirectes : Atelier 1

11 250

3,5

39 375

(0,75 pt)

Déchets vendus

900

7

- 6 300

(0,75 pt)

Coût de production

120

2 600

312 000

3- Calculer le coût de production du produit Parfums pour fillettes « PF » (6 points) Eléments Charges directes :

Quantité

Prix unitaire

Montants

2 600

187 200

0,5 pt

4 200 1 300

15 16

63 000 20 800

1 pt 1 pt

Flacons vides

1 250

10

12 500

1 pt

Charges indirectes : Atelier 2 Atelier 3

4 200 1 300

9 4

37 800 5 200

1 pt 1 pt

Encours initial Coût de production

1 250

-

+4 750 331 250

0,5 pt

Coût de production concentré consommé M. O. D. : -Atelier 2 -Atelier 3

du 72

265

4- Etablir l’inventaire permanent du produit Parfums pour fillettes « PF » (3 points) Libellés Stock initial (0,75 pt) Entrées (0,75 pt) Total

Q. 100 1 250 1 350

P. U. 251,5 265 264

Montant 25 150 331 250 356 400

Libellés Sorties (0,75 pt) Stock final (0,75 pt) Total

Q. 800 550 1 350

P. U. 264 264 264

Montant 211 200 145 200 356 400

Dossier n° 4 : Budgets et tableau de bord (10 points)

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1) Flux nets de trésorerie actualisés : 6 pts Année Chiffre d’affaires HT -Charges variables -Charges fixes hors amortissements -Dotations aux amortissements = Résultat avant impôt -IS = Résultat net + Dotations aux amortissements = Flux nets de trésorerie

(1.1)-n Flux nets de trésorerie actualisés

1 1 300 390 250 300 360 108 252 300 552 0,909091

2 1 300 390 250 300 360 108 252 300 552 0.826446

3 1 300 390 250 300 360 108 252 300 552 0,751315

4 1 300 390 250 300 360 108 252 300 552 0,683013

0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt 0,5 pt

501,81

456,19

414,72

377,02

1,5 pts

N. B. : Les flux nets de trésorerie actualisés peuvent être calculés en dehors du tableau. 2) VAN du matériel A = (501,81 + 456,19 + 414,72 + 377,02) – 1 200 = 1749,74 – 1 200 = 549,74 (1,5 pts) 3) I. P. (Indice de Profitabilité du matériel A = 1 749,74/1 200 = 1,45 (1,5 pts) 4) Le matériel le plus rentable est le matériel A car son IP est supérieur à celui du matériel B (1 pt)

Dossier 5 : Comptabilité approfondie et révision des comptes (8 points) 1) Présenter les calculs préparatoires à l’établissement de tableau des affectations du résultat (6 points) Tableau : 5 pts à répartir équitablement entre les éléments de réponse

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Eléments Bénéfice à répartir Report à nouveau antérieur Solde 1 : Réserve légale

Calculs

240 000 x 5 % = 12 000

Montants 240 000 2 300 242 300 12 000

Bénéfice distribuable

= Solde 1 – Réserve légale

230 300

Intérêts statutaires Réserve facultative

1 600 000 x 6 %

96 000 49 300 85 000

Résultat disponible pour le superdividende Superdividende unitaire Superdividende

85 000 /8000 = 10,625 8 000 x10 = 80 000

80 000

Report à nouveau

85 000 – 80 000 = 5 000

5 000

N. B. : Le tableau peut être présenté différemment Dividende global = 96 000 + 80 000 = 176 000 TPA = 176 000 x 15 % = 26 400 Dividende net = 176 000 – 26 400 = 149 600 (1 pt) 2) Passer les écritures comptables nécessaires. (2 pts) Les écritures comptables : 0,25 pt par ligne + 0,25 pt pour la date et les numéros des comptes 1/3/2018 1181 Résultat en instance d’affectation 240 000 1161 RAN (Solde créditeur) 2 300 1140 Réserve légale 12 000 1151 Réserves facultatives 49 300 4465 Associés, dividendes à payer 149 600 4458 Etat, autres comptes créditeurs 26 400 1161 RAN (Solde créditeur) 5 000

Session

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