Etude Technico Economique [PDF]

Zitiervorschau

PROJET D’INVESTISSEMENT DE LA SOCIETE DE PRESTATIONS MINIERES "MELASCO" ------------------------------------------------------------------------------------------------------

PROJET DE SECHAGE DE LAITIER DES HAUTS FOURNEAUX " SARL MELASCO "

------------------------------------------------------------------------------

ETUDE TECHNICO-ECONOMIQUE SOMMAIRE

1-

2-

3-

PREAMBULE

2

ETUDE TECHNIQUE DU PROJET

3

1.1 -

3

OBJET

1.2 -

LE PROMOTEUR, LA FORME JURIDIQUE ET LE CAPITAL SOCIAL

3

1.3 -

LES PRESTATIONS DE MELASCO

3

1.4 -

PLANNING DE REALISATION

4

1.5 -

COUT DU PROJET ET RUBRIQUES D’INVESTISSEMENT

4

1.6 -

STRUCTURE DE FINANCEMENT PREVUE

5

1.7 -

EMPLOI PREVISIONNEL

5

LE MARCHE DE LA PRESTATION DANS MES MINES

7

2.1 -

LE MARCHE

8

2.2 -

LA CONCURRENCE

8

2.3 -

LES ATOUTS DE MELASCO

8

ETUDE FINANCIERE DU PROJET

9

3.1 -

LES PRESTATIONS, LES CONSOMATIONS, LES SERVICES,

3.2 -

LES FRAIS DU PERSONNEL, LES FRAIS FINANCIERS, FRAIS DIVERS

10

3.3 -

LES AMORTISSEMENTS

11

3.4 -

TABLEAUX FINANCIERS PREVISIONNELS – ANALYSE DU PROJET

11

Annexe Annexe Annexe Annexe Annexe Annexe Annexe

N° N° N° N° N° N° N°

1 : COUT DU PROJET ET FINANCEMENT 2 : ECHEANCIER DE REMBOURSEMENT DU CREDIT 3 : LES AMORTISSEMENTS 4 : TABLEAUX COMPTES DE RESULTATS 2013 – 2017 5 : PLAN DE FINANCEMENT 2013 – 2017 6: PLAN DE FINANCEMENT PAR MOIS DE LA PREMIERE ANNEE 7 : BILANS 2013 – 2017

DOCUMENTS JOINTS :

STATUTS, FACTURES PROFORMA

SARL MELASCO

9

14 15 16 17 18 19 20

PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

PROJET DE SECHAGE DE LAITIER DES HAUTS FOURNEAUX " SARL MELASCO " ----------------------------------------------------------

PREAMBULE La Sarl MELASCO a été créée par les promoteurs pour répondre à des besoins importants portant sur les activités liées aux travaux miniers et à un déficit réel en matière de gestion dans ce même domaine. A ce stade d'avancement, la SARL MELASCO ayant conclu un contrat de partenariat à long terme avec le groupe Lafarge Algérie, est appelée assurée une opération de traitement minier en l'occurrence le séchage d'un coproduit sidérurgique qui est le laitier des hauts fourneaux, ce dans la région de la Wilaya d'Annaba. Pour cela, la SARL MELASCO aura à prendre en charge le chargement et le transport du laitier frais humide à partir du complexe sidérurgique d'Arcelor Mittal Annaba vers la plate forme de séchage, le séchage et le chargement du laitier séché au niveau de la plate forme de séchage et l'expédition par des camions du laitier séché vers la cimenterie d'ACC à Hammam Dhalâa Wilaya de M'sila. En outre, MELASCO sera chargée de la coordination technique, de la gestion des stocks de laitier tant au niveau du complexe d'Arcelor, qu'au niveau de la plate forme de séchage du laitier, pour le compte de Lafarge. Pour pouvoir réaliser les objectifs portant sur les opérations sus citées, la Sarl MELASCO aurait à investir dans les moyens de séchage, de chargement, de transport, et de mesure. Le présent document est l’étude technico-économique de rentabilité des investissements à réaliser dans le cadre de cette opération.

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PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

1 – ETUDE TECHNIQUE DU PROJET 1.1 – OBJET La présente étude technico-économique porte sur le projet d’acquisition par la SRAL MELASCO, du matériel suivant : 1. Une station de séchage (four sécheur) ; 2. Dix camions bennes 8X4 ; 3. Un rétro chargeur ; 4. Un groupe électrogène 250 KVA. pour la prise en charge de toute la chaine du process de séchage.

1.2 – LE PROMOTEUR, LA FORME JURIDIQUE, LE CAPITAL SOCIAL La Société MELASCO est une SARL créée en Avril 2009 par les promoteurs :  

MEBARKI LAKHDAR et Mme MEBARKI née TERECHENKOVA SVETLANA ANATOLIEVNA

Elle a pour objet social "la réalisation de toute activité liée aux travaux miniers". Son siège est situé au 67 Rue TAGHASTE- ANNABA et son capital social est de 33.000.000 DA. (Voir en annexe les statuts).

1.3 - LES PRESTATIONS DE MELASCO Les prestations qui seront assurées par la société, objet de la présente étude, sont les suivantes :  Le chargement et le transport du laitier frais humide à partir du complexe sidérurgique d'Arcelor Mittal El Hadjar vers la plate forme de séchage ;  La réception et la gestion des stocks du laitier frais humide ;  Le séchage du laitier frais humide et le stockage du laitier séché ;  Le chargement et l'expédition du laitier séché.

1.4 – PLANNING DE REALISATION Le planning de réalisation des investissements prévus pour la concrétisation de ce projet de séchage serait le suivant : -

Montage du financement Acquisition des Camions Acquisition du reste du matériel Installation des équipements Entrée en production

: : : : :

3ème Trim. 2012. Immédiat. Février 2013. Mars 2013. Avril 2013.

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PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

1.5 – COUT DU PROJET ET RUBRIQUES D’INVESTISSEMENT Le coût global de l’investissement projeté est de 157,7 MDA. Tous les équipements, importés par des concessionnaires, seront acquis localement. (Cf. Annexe 1 page 14)

a) Equipements de Séchage : Les équipements de séchage seront constitués des engins et matériel roulant suivant : DESIGNATION

COUT en DA

01 STATION DE SECHAGE

70 000 000,00

10 CAMIONS A BENNE 8X4

73 000 000,00

01 RETROCHARGEUR

6 000 000,00

01 GROUPE ELECTROGENE 250 KVA

6 000 000,00

02 VEHICULES TOUT TERRAIN

2 700 000,00

TOTAL

157 700 000,00

b) Les bureaux, le mobilier, le matériel de bureau, les divers : Le projet nécessite pour sa gestion et son administration des bureaux, le mobilier de bureau et le matériel de bureautique suivant :       

02 Baraques de chantiers comme bureaux ; 02 micro-ordinateurs ; 01 Etuve ; Une balance électronique ; 01 imprimante ; 01 appareil téléphone-fax ; Des bureaux, fauteuils, chaises, armoires, tables.

Le coût de ce matériel d’administration est de 3 500 000,00 DA qui sera financé par les promoteurs.

1.6 – STRUCTURE DE FINANCEMENT PREVUE Le projet aura un coût de 157,7 MDA, avec une structure de financement comme suit : 

20% du cout du projet, soit 31 MDA, apports des promoteurs pour assurer 20% du coût des équipements,



80% du montant total du projet, soit 126,7 MDA sont à financer par un crédit bancaire à moyen terme.

Le CMT serait sur cinq (05) ans, plus deux années de différé, au taux de 3,5% par an. 20

PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

1.7 – EMPLOI PREVISIONNEL L’activité projetée devra suivre le rythme de fonctionnement suivant :  La période du mois d'Avril jusqu'au mois de Septembre : En trois postes de 8 heures chacun.  La période du mois d'Octobre jusqu'au mois de Mars : En deux postes de 8 heures chacun. Le personnel nécessaire à ce mode de fonctionnement de la station de séchage serait de 64 dont 06 cadres. Les détails des qualifications et des nombres d’agents permanents sont donnés ci-après : PERSONNEL Directeur de la plate forme de séchage Responsable des enlèvements laitier frais humide Ingénieur chef de poste Responsable Matériel Opérateur station de séchage Agent pont bascule Conducteur de chargeur Chauffeur camion Mécanicien Aide Mécanicien Chauffeur véhicule léger Manœuvre Gardien TOTAL

Nombre 01 01 03 01 03 01 04 20 01 02 02 20 05 64

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PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

2 – LE MARCHE 2.1 - LE MARCHE Les grands cimenteries.

consommateurs

de

ces

services

sont exclusivement

les

Avec tous les programmes des secteurs du bâtiment, travaux publics et hydraulique, déjà inscrits et ceux projetés à moyen terme, d'une part, et le déficit affiché en matière de production nationale de ciment, d'autre part, la demande resterait toujours croissante. Pour notre cas, et à cours terme, l’entreprise se lance dans la prestation de séchage de laitier des hauts fourneaux, pour accompagner un de nos partenaires dans le lancement d'un nouveau produit (CIMENT HAUT FOURNEAUX- CHF) sur le marché national, sur lequel la demande reste encore nettement supérieure à l’offre, d’où une assurance de cette activité Melasco. A moyen et long terme notre activité irait vers un développement continu de l'activité de séchage d'autres matières premières (exemple la Pouzzolane). 2.2 - LA CONCURRENCE S'agissant d'une activité spécifique évoluant sur un segment d'exclusivité, et d'un process nécessitant une formation et un savoir faire spécifique, qu'on pourrait dire que la SARL MELASCO est l'unique société qui maitrise actuellement ce process et le réalise pour des tiers. De ce fait la concurrence dans ce domaine est inexistante actuellement, mais, si elle viendrai s'installer, ça ne serait qu'après l'expiration du contrat d'exclusivité signé entre Lafarge Algérie et Melasco sur cinq ans, d'ici là, Melasco aura d'autres actifs stratégiques, ce qui représenterait de nouvelles assurances. 2.3 – LES ATOUTS DE MELASCO En plus de l’expérience de son associé majoritaire et Directeur Général. Celui-ci étant un ingénieur de mine spécialité traitement des minéraux de formation, possédant une grande expérience de terrain dans le domaine, ayant plus de sept ans de pratique de HEAD management, réconforté par un MBAE diplôme de l’ECOLE SUPERIEURE ALGERIENNE DES AFFAIRES ESSA, la SARL MELASCO compte parmi son collectif des cadres ayant longuement exercés dans la gestion des entreprises publiques et détenteurs de diplômes dans le management, notamment le Directeur de Management Opérationnel, Ingénieur en Génie Civil, ayant assuré le poste de PDG d'une grande entreprise de transport, et titulaire d'un diplôme MBAE ESSA (CV de quelques Cadres ci-joint). Aussi, et hormis les investissements ciblés dans le cadre de cette opération, MELASCO est forte de par son parc d'engins en très bon état 20

PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

de fonctionnement. Un des atouts majeurs, étant le fait que MELASCO a pu déjà décrocher un contrat de séchage de laitier avec l'exclusivité qui lui est réservée par son partenaire très fort de par sa taille à l'échelle mondiale ainsi que de par sa grande expérience dans le domaine de production de ciment.

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3 - ETUDE FINANCIERE DU PROJET 3.1 – LES PRESTATIONS, LES CONSOMMATIONS, LES SERVICES 3.1.1 – LES PRESTATIONS Le plan d’activité de prestations projeté sera composé d’un ensemble de prestations de service de séchage, de chargement et de transport qui seront indexées au tonnage de produit (laitier humide et séché) manipulé. La capacité de production théorique de la station de séchage sera de 40 Tonne/Heure, soit en 2 postes de huit heures de travail cinq jours sur sept autour de 185 000 Tonnes de production annuelle nominale. En prenant en compte un taux d’utilisation des équipements moyen, en intégrant les arrêts de maintenance, le niveau de prestations produites par MELASCO correspondra dés la première année à une production de 153 600 Tonnes de laitier séché. Les tarifs des prestations à facturer au client seront : 1. 895 DA/HT/T pour le laitier séché ; 2. 250 DA/HT/T pour le chargement et le transport du laitier humide du complexe d'Arcelor Mittal vers la plate forme de séchage (environ 192 000 tonnes à manipuler) ; 3. 900 DA/HT/T pour le transport du laitier séché de la plate forme de séchage vers la cimenterie d'ACC M'sila (environ 80 000 tonnes à transporter). Toutes les charges de fonctionnement (personnel, PDR, carburant, lubrifiants, pneumatiques et entretien, …) seront assurées par MELASCO. Hypothèse de calcul du chiffre d'affaires des cinq premières années est faite sur la base d'une augmentation de 5% en 2014 et 2015, des quantités de laitier à traiter à la demande du client. Sur la base de ces hypothèses le chiffre d'affaires de d’activité, à 2017 serait le suivant : PRESTATIONS 2013 en KDA 156 708

2013, avec neuf mois

2014

2015

2016

2017

219 396

230 366

230 366

230 366

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3.1.2 – LES CONSOMMATIONS Les consommations sont constituées par:  le carburant et les lubrifiants.  les pneumatiques,  les pièces de rechange,  les autres consommables divers. Les valeurs de consommations prévisionnelles, en entre 2013 et 2017, sont résumées dans le tableau suivant : CONSOMMATIONS en KDA CARBURANT-LUBRIF PIECES RECHANGE PNEUMATIQUE DIVERS

2013

2014

2015

2016

2017

31 122 900 1 764 5 130

45 645 1 500 6 550 6 840

49 795 2 400 6 550 6 840

53 944 3 400 7 250 6 840

58 094 5 000 7 250 6 840

TOTAL en KDA

38 916

60 535

65 585

71 434 77 184

3.1.3 - LES SERVICES Les services consommés sont ceux de location de camions pour renforcer la flotte de la société, d’engins supplémentaires (loués avec leurs conducteurs), de la sous-traitance de travaux de maintenance, des loyers du siège et de logements d’employés, de la formation et le recyclage du personnel, des prestations de consulting en matière de management. SERVICES SOUS – TRAITANCE TRANSPORT LOCATION ENGINS SOUS – TRAITANCE LOYER FORMATION, CONSEIL TOTAL en KDA

2013

2014

12 960 17 280 1 800 900 1 200 1 000 17 860

2 2 1 1

400 400 200 500

24 780

2015

2016

2017

18 144

18 144

18 144

3 3 1 2

000 600 440 000

28 184

3 4 1 2

500 800 440 500

30 384

3 6 1 3

500 000 440 000

32 084

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3.2 – LES FRAIS DU PERSONNEL, LES FRAIS FINANCIERS, FRAIS DIVERS 3.2.1 - LES FRAIS DU PERSONNEL Le personnel nécessaire au fonctionnement de l'activité de séchage sera composé de : A.

Six (06) Cadres ;

B.

Neuf (09) Agents de maitrise ;

C.

Quarante Neuf (49) Agents d'exécution.

Les frais de personnel vont évoluer comme précisé dans le tableau ci-dessous. Pour l’élaboration de ce tableau, il a été tenu compte de :  L'année 2012, porte uniquement sur le dernier trimestre de fonctionnement, le personnel sera recruté à temps pour le lancement de l’activité ;  La masse salariale comprend les différentes primes, l’IEP, les augmentations et les charges patronales. 2013 FRAIS DU PERSONNEL KDA 27 000

2014

2015

38 000 40 000

2016

2017

40 000

40 000

3.2.2 - LES FRAIS FINANCIERS Il sera fait appel au crédit bancaire pour 130 MDA, pour l’acquisition de la station de séchage, des camions, du retrochargeur, du groupe électrogène et des véhicules tout terrain. Il est supposé que le taux de crédit serait de 3,5% par an et que la durée sera de cinq années avec deux années de différé. Le détail des échéances de remboursement, des intérêts et de la dette du principal à rembourser chaque année est donné en annexe 2 en page 15. 3.2.3 - LES FRAIS DIVERS Les frais divers sont constitués des frais du siège, des primes d’assurance du parc engins et véhicules de la société, des frais de communication et des frais de recherche et développement. FRAIS DIVERS KDA

2013

2014

2015

2016

2017

11 250

15 000

15 000

15 000

15 000

3.3 - LES AMORTISSEMENTS 20

PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

Tous les investissements prévus pour ce projet sont amortissables en cinq années. Le mode d'amortissement choisi est le linéaire, les amortissements par exercice sont détaillés en annexe 3 en page 16. 3.4 - TABLEAUX FINANCIERS PREVISIONNELS - ANALYSE DU PROJET 3.4.1 - LES RESULTATS D'EXPLOITATION Le chiffre d’affaires, la valeur ajoutée, les résultats nets et le cash flow sont présentés comme suit: U = KDA

RUBRIQUES

2013

2014

CHIFF. AFFAIRES

156 708

219 396

VALEUR AJOUTEE

2015

2016

230 366 230 366

2017 230 366

99 932

134 081

136 597 128 548

121 098

RESULTAT NET

17 717

32 423

32 835

27 034

21 717

CASH FLOW NET

49 957

64 663

65 075

59 274

53 957

3.4.2 – LE PLAN DE FINANCEMENT Le plan de financement a été élaboré en supposant que : - Les achats de consommables sont payés en totalité au comptant ; - Les paiements des prestations se font avec un décalage moyen de un mois ; - Les impôts et taxes sont payés le mois suivant ; - Les salaires sont payés à chaque fin de mois ; - L’IBS d’un exercice est payé l’exercice suivant. Ce plan de financement sur les cinq premières années, 2013 à 2017, est détaillé en annexe 5, en page 18. 3.4.3 - LES BILANS Les bilans prévisionnels 2013-2017 sont présentés en annexe 7, pages 20-21. Ils ont été établis sur la base des hypothèses suivantes: - Les stocks de matières et fournitures (Pièces, pneumatiques, consommables courants) sont de l’ordre de 3 mois, - Les créances clients représentent 2 mois de fonctionnement, - La dette envers le promoteur (compte courant des associés) n'est résorbée qu'après le remboursement du crédit bancaire, - Les résultats restent en instance d’affectation ou iront à 100% en réserves.

3.4.4 - ANALYSE DU PROJET 20

PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

La présente étude, avec les hypothèses développées ci-dessus, démontre que le projet est rentable avec un TRI de 30% et un temps de récupération de moins de 2 années et demi. Ces deux caractéristiques de la rentabilité du projet résisteront-elles si les prix de cession des prestations baisseraient ou si les coûts des consommations principales augmenteraient ? La sensibilité de ce projet a été analysée sur ces deux critères comme suit : - baisse des prix de vente des prestations de 100 à 90%, ou à 80% des prix de l’hypothèse de base ; - augmentation des coûts des consommations à 110, 120 ou 130% des coûts de l’hypothèse de base. L’évolution du TRI et du temps de récupération des sommes investies est résumée dans le tableau ci-dessous :

PRIX PRESTATIONS T.R.I. de 2009 à 2018 PAY BACK Résultat Net Moyen (2009-2018) Cash Flow Net Moyen (2009-2018)

BASE 100% 30,1% 2,26 24 365 33 491

90% 20,1% 3,34 13 616 22 742

85% 14,0% 4,39 8 137 17 262

80% 6,7% 6,47 2 592 11 717

COUT CONSOMMATIONS T.R.I. de 2009 à 2018 PAY BACK Résultat Net Moyen (2009-2018) Cash Flow Net Moyen (2009-2018)

BASE 100% 30,1% 2,26 24 365 33 491

110% 29,1% 2,35 23 148 53 046

120% 28,0% 2,44 21 915 31 040

130% 26,9% 2,54 20 682 29 807

Ce tableau montre que le TRI demeure bon même si les prix de cession descendaient à 85% de la valeur de l’hypothèse de base ou que les coûts de consommation augmentaient de 20%, les autres données restant égales par ailleurs. La rentabilité se dégraderait si les prix perdraient près de 20% ou si les coûts de consommation augmenteraient de plus de 30%. CONCLUSION : La trésorerie dégagée à chaque fin d’exercice est, non seulement suffisante pour payer les échéances du crédit bancaire, mais permet d’envisager de financer d'autres investissements sur fonds propres.

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ANNEXE 1 : RUBRIQUES

COUT DU PROJET ET FINANCEMENT

COUT INVESTISSEMENTS

TOTAL

DEPENSES en DEVISES

TAXES &

par

APPORTS

CREDIT

CREDIT

PERIODE de

D, Douane

RUBRIQUE

PROMOTEUR

MOY.TERME

C. TERME

MOBILISATION

DEPENSES en KDA

EURO

Equiv. KDA

SOURCES de FINANCEMENT

1-FRAIS PRELIMINAIRES

0

0

0

0

0

0

0

-

2-TERRAIN

0

0

0

0

0

0

0

-

3-BATIMENTS & INFRAST; 4-EQUIP. PRODUCTION

0

0

0

0

0

0

0

-

70 000

0

0

0

70 000

13 000

0

Mars 2013

5- ASSUR.& TRANSP

0

0

0

0

0

0

0

-

6-MONTAGE - SUPERVISION

0

0

0

0

0

0

0

-

7-MATERIEL ROULANT

87 700

0

0

0

87 700

18 000

0

Mars 2013

8-MOBILIER & DIVERS

3 500

0

0

0

3 500

3 500

0

/

9-FONDS ROULEMENT

0

0

0

0

0

0

161 200

0

0

0

161 200

34 500

COUT TOTAL

PART PROMOTEUR :

SARL MELASCO

57 000

69 700 / 126 700 20%

PROJET D’INVESTISSEMENT DE LA SOCIETE DE PRESTATIONS MINIERES "MELASCO"

ANNEXE 2 : ECHEANCIER DE REMBOURSEMENT CREDIT

U = KDA ECHEANCES

Exercice Exercice 1er Semestre 2ème Semestre 1er Semestre 2ème Semestre 1er Semestre 2ème Semestre 1er Semestre 2ème Semestre 1er Semestre 2ème Semestre TOTAL

CREDIT A MOYEN TERME PRINCIPAL REMBOURSE

1ère et 2ème année 2013 de différé 2014 2015 12 670 12 670 2016 12 670 12 670 2017 12 670 12 670 2018 12 670 12 670 2019 12 670 12 670 126 700

SARL MELASCO

PRINCIPAL RESTANT

126 700 126 700 126 700 114 030 101 360 88 690 76 020 63 350 50 680 38 010 25 340 12 670

126 700 INTERETS à 3,5%

4 434 4 434 2 217 1 995 1 773 1 552 1 330 1 108 886 665 443 221 21 060

PROJET D’INVESTISSEMENT DE LA SOCIETE DE PRESTATIONS MINIERES "MELASCO"

ANNEXE 3 :

LES AMORTISSEMENTS

AMORTISSEMENTS ANNEE en KDA Durée d'amort. (ans) Valeur Investis. Amortissements Valeur nette fin Amortissements Valeur nette fin Amortissements Valeur nette fin Amortissements Valeur nette fin Amortissements Valeur nette fin

2013 2014 2015 2016 2017

SARL MELASCO

Mobilier, Equipement Engins & Mat. Roulant 05 70 000 14 000 56 000 14 000 42 000 14 000 28 000 14 000 14 000 14 000 0

05 91 200 18 240 72 960 18 240 54 720 18 240 36 480 18 240 18 240 18 240 0

TOTAL

161 200 32 240 128 960 32 240 96 720 32 240 64 480 32 240 32 240 32 240 0

PROJET D’INVESTISSEMENT DE LA SOCIETE DE PRESTATIONS MINIERES "MELASCO"

ANNEXE 4 :

TABLEAUX DES COMPTES DE RESULTATS 2013-2017 UNITE EN KDA

RUBRIQUES

2013

2014

2015

2016

2017

156 708

219 396

230 366

230 366

230 366

CONSOMMATIONS

38 916

60 535

65 585

71 434

77 184

SERVICES

17 860

24 780

28 184

30 384

32 084

VALEUR AJOUTEE

99 932

134 081

136 597

128 548

121 098

FRAIS DE PERSONNEL

27 000

38 000

40 000

40 000

40 000

3 135

4 388

4 608

4 608

4 608

FRAIS DIVERS

4 434 11 250

4 434 15 000

4 212 15 000

3 325 15 000

2 438 15 000

AMORTISSEMENTS

32 240

32 240

32 240

32 240

32 240

RESULTATS BRUTS

21 873

40 029

40 537

33 375

26 812

4 156

7 606

7 702

6 341

5 095

17 717

32 423

32 835

27 034

21 717

49 957

64 663

65 075

59 274

53 957

PRESTATIONS

IMPOTS & TAXES FRAIS FINANCIERS

Impôts / Bénéf. Sociétés RESULTATS NETS CASH FLOW NETS

SARL MELASCO

PROJET D’INVESTISSEMENT DE LA SOCIETE DE PRESTATIONS MINIERES "MELASCO"

ANNEXE 5 :

+

PLAN DE FINANCEMENT 2013 - 2017

EN KDA SOLDE INITIAL ENCAISSEMENTS Prestation vendues

2013 0 139 290 139 290

Encaissements sur créances Avances/crédit exploitation -

0

DECAISSEMENTS Achat Consommations Achats payes période en cours

45 532 45 532 0

Paiement achat périodes antérieures Services Effectués au cours exerc.en cours

20 896 20 896

Effectués au cours exerc.antérieurs 27000

Salaries Impôts et taxes Exercice en

SARL MELASCO

PROJET D’INVESTISSEMENT DE LA SOCIETE DE PRESTATIONS MINIERES "MELASCO"

contrainte ANNEXE 6 :

2 20 21 22 24 25 28 3 30 31 33 39 4 42 46 47 48 40

BILANS PREVISIONNELS 2013 – 2017

ACTIF

OUVERT.

2013

INVESTISSEMENTS Frais préliminaires Valeurs incorporelles Terrains Equipemts Production Equiptements sociaux Investissemts en cours STOCKS Marchandises Matières & Fournitures Produits semi-ouvrés Provisions CREANCES Créances d'investisst Avances d'exploitation Créances sur clients Disponibilités Cpte débiteurs passif

161 200 0 0 0 161 200 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

128 960 0 0 0 128 960 0 0 0 0 0 0 0 36 457 0 0 31 824 4 633 0

TOTAL ACTIF

161 200

165 417

SARL MELASCO

2014

2015

2016

2017

96 720 0 0 0 96 720 0 0 0 0 0 0 0 83 120 0 0 42 782 40 338 0

64 480 0 0 0 64 480 0 0 0 0 0 0 0 119 844 0 0 44 921 74 934 0

32 240 0 0 0 32 240 0 0 0 0 0 0 0 153 789 0 0 44 921 108 868 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 182 406 0 0 44 921 137 485 0

179 840

184 335

186 029

182 406

PROJET D’INVESTISSEMENT POUR LE SECHAGE DU LAITIER PAR LA SARL "MELASCO"

ANNEXE 6 (suite) : PASSIF 1 10 12 13 15 18

2013

2014

2015

17 717 0 0 0 0 17 717

50 140 0 0 0 0 50 140

0

17 717

0

17 717

32 423

0 161 200 126 700

0 147 700 126 700

0 129 700 126 700

dt dettes à M terme

126 700

126 700

autres dettes d'investisst

0

FONDS PROPRES Fonds social Primes d'apports Réserves Ecart de réévaluation Résult.Inst. Affectat. dt résult. exerc.anterieurs résult. exerc. en cours

19 Provisions 5 DETTES 52 Dettes investissement

53 54 55 56 57 58 50

BILANS PREVISIONNELS 2013 – 2017

Dettes de stocks Détentions pr compte Dettes envers associes Dettes d'exploitation Avances commerciales Dettes financières Cpte créditeurs actif TOTAL PASSIF

2016

2017

82 975 0 0 0 0 82 975

110 009 0 0 0 0 110 009

131 726 0 0 0 0 131 726

50 140

82 975

110 009

27 034

21 717

0 101 360 101 360

0 76 020 76 020

0 50 680 50 680

126 700

101 360

76 020

50 680

0

0

0

0

0

0 0 0 0 34 500 0 0

0 0 0 0 21 000 0 0

0 0 0 0 3 000 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

161 200

165 417

179 840

184 335

186 029

182 406

OUVERT.

0 0 0 0 0 0

32 835

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