Termeni de Referinta Ai Evaluarii [PDF]

Zitiervorschau

TERMENII DE REFERINȚĂ AI EVALUĂRII

1.1.

CERTIFICARE

Prin prezenta, declarăm că îndeplinim condițiile de independență solicitate de Regulamentele de ASF (Autoritatea de Supraveghere Financiară)  evaluatorul sau orice persoană implicată cu acesta nu este acționarul, asociatul sau o persoană implicată cu partea interesată sau cu persoanele implicate cu aceasta  onorariul evaluatorului nu depinde în vreun fel de un acord, aranjament sau înțelegere care conferă evaluatorului ori unei persoane implicate cu acesta un stimulent financiar pentru concluziile exprimate în evaluare ori pentru finalizarea tranzacției  evaluatorul sau orice persoană implicată cu acesta nu este acționar cu poziție semnificativă, administrator si nu are o altă funcție cu putere de decizie într-un intermediar interesat în tranzacție  evaluatorul nu este auditorul financiar al ofertantului și nici persoană implicată cu auditorul;  evaluatorul sau orice persoană implicată cu acesta nu are un alt interes financiar legat de finalizarea tranzacției  evaluatorul sau orice persoană implicată cu acesta nu are în derulare și nu a derulat în ultimele 24 de luni cu emitentul, ofertantul ori cu persoane implicate alte activități comerciale, cu excepția prestării unor servicii de evaluare. 1.2.

IDENTIFICAREA ȘI COMPETENȚA EVALUATORULUI G.A.L.A. Consult S.R.L. este o societate comercială înființată în anul 2016 având obiect de activitate consultanța pentru activități de consultanță pentru afaceri și management. Principalele domenii de activitate in care operează societatea sunt evaluările de bunuri și managementul de proiecte.G.A.L.A. Consult S.R.L. este membru corporativ ANEVAR din anul 2017. Date de identificare ale evaluatorului: Înregistrare Registrul Comerțului: J40/8814/2018 CUI: 21688957 Adresa: BUCUREȘTI, sector 4, Bd. Tineretului, nr. 87, România Email: [email protected] Telefon/fax: 021 555 25 24 www.galaconsult.com

Societatea G.AL.A. Consult S.R.L este competentă să realizeze acest raport de evaluare și pentru realizarea acestuia au participat exclusiv evaluatorii semnatari ai acestuia. Evaluatorii care au participat la întocmirea acestui raport au competența necesară misiunii de evaluare, astfel: 1.3.

Dinu Andreea, nr. legitimație 10001, specializare evaluator de întreprinderi Dogaru Andreea, nr. legitimație 10022, specializare evaluator de întreprinderi Drăgănoaia Geanina, nr. legitimație 10007, specializare evaluator de întreprinderi Făină Lorena, nr. legitimație 10005, specializare evaluator de întreprinderi IDENTIFICAREA CLIENTULUI

Fondul Proprietatea S.A. are sediul social în BUCURESTI, sector 1, Strada Buzeşti, nr. 78-80, România, înregistrată în Registrul Comerțului de pe lângă Tribunalul București, sub nr. J40/2190/2005, CUI 18253260. Utilizatorii desemnați ai acestui raport sunt Fondul Proprietatea S.A și Adunarea Generala a Acționarilor. 1.4.

SCOPUL, UTILIZAREA EVALUARII SICLIENTUL LUCRARII

Scopul prezentei evaluări este tranzacționarea participației de 9,9985% deținută de Fondul Proprietatea, CUI 18253260, cu sediul în BUCUREȘTI, sector 1, Strada Buzeşti, nr. 78-80 la capitalurile proprii ale S.C. OMV Petrom S.A. 1.5.

TIPUL VALORII

Valoarea estimată în cazul evaluării întreprinderilor este valoarea de piață, dezvoltată în Standardele de Evaluare ANEVAR. Conform SEV 100 – Cadru general, valoarea de piață este suma estimată pentru care un activ sau o datorie ar putea fi schimbat(ă) la data evaluării între un cumpărător hotărât și un vânzător hotărât, într-o tranzacție nepărtinitoare, după un marketing adecvat și în care părțile au acționat fiecare în cunoștință de cauză, prudent și fără constrângere. 1.6.

DATA EVALUĂRII Data prezentei evaluări este 31/12/2018, respectiv data ultimei raportări financiare.

1.7.

DOCUMENTAREA NECESARĂ EVALUĂRII

Informațiile pe care evaluatorul le-a avut la dispoziție pentru realizarea raportului de evaluare sunt autentice, corecte și nu au existat limitări cu privire la documentare. Documentarea a fost realizată în perioada 01.02.2018 – 31.05.2018. 1.8.

NATURA ȘI SURSA INFORMAȚIILOR

Pe parcursul realizării raportului am utilizat date provenite din surse de informații externe, acestea fiind menționate punctual, surse pe care le considerăm credibile și au fost verificate de către noi. Natura informațiilor este adecvată procesului de evaluare, fiind obținute și prelucrate atât date cu caracter financiar, cât și date nonfinanciare care sunt relevante în estimarea tipului de valoare stabilit.

Documente in format letric si electronic au fost puse la dispozitie de conducerea firmei evaluate, acestea fiind:  

Actul constitutiv din data de Situațiile financiare anuale consolidate ale companiei aferente perioadei 2016 – 2018

1.9. IPOTEZE ŞI IPOTEZE SPECIALE Raportul de evaluare a fost realizat pe baza următoarelor ipoteze generale: o Acest raport de evaluare a fost elaborat având la bază informațiile culese de către evaluator. Evaluatorul nu își asumă nicio răspundere pentru descrierea juridică pusă la dispoziție sau pentru aspecte legate de considerente juridice sau de proprietate. o În elaborarea prezentului raport au fost luați în considerare toți factorii cunoscuți care au influentă majoră asupra indicatorilor economico-financiari ai companiei, nefiind omisă intenționat nicio informație o Evaluatorul a obținut informații și estimări de la surse pe care le consideră veridice și nu își asumă nicio responsabilitate în privința completitudinii si corectitudinii datelor furnizate de către client, acestea nefiind verificate din surse independente. o Previziunile, proiecțiile sau estimările conținute în raport se bazează pe condițiile curente existente pe piață, pe elementele cererii și ofertei anticipate pe termen scurt și pe o economie stabilă în timp. Aceste previziuni sunt, prin urmare, supuse schimbării condițiilor viitoare. o Acest Raport nu poate fi utilizat în alt scop decât cel declarat, fără acordul prealabil scris al evaluatorului. o Evaluatorul nu își asumă responsabilitatea pentru factorii economici sau fizici ce pot apărea ulterior evaluării și care pot influența opiniile din această lucrare. 1.10. RESTRICȚII DE UTILIZARE, DIFUZARE SAU PUBLICARE Raportul este confidențial, strict destinat pentru client. Raportul de evaluare sau oricare altă referire la acesta nu poate fi publicat, nici inclus într-un document destinat publicității fără acordul scris și prealabil al evaluatorului cu specificarea formei și contextului în care urmează să apară. Publicarea, parțială sau integrală, precum și utilizarea lui de către alte persoane decât clientul și destinatarii atrage după sine încetarea obligațiilor contractuale. 1.11. DECLARAREA CONFORMITĂȚII EVALUĂRII CU SEV Prezentul raport de evaluare este întocmit în conformitate cu Standardele de evaluare a bunurilor în vigoare, standarde profesionale în activitatea de evaluare și obligatorii. Procesul de evaluare este derulat în conformitate cu Codul de etică al profesiei de evaluator și sunt respectate toate reglementările care constituie cadrul normativ al misiunii specifice de evaluare. Estimarea valorii de piață în baza standardelor de evaluare ANEVAR - SEV2018.  SEV 100 - Cadrul general (IVS Cadrul general)  SEV 101 - Termenii de referință ai evaluării (IVS 101)  SEV 102 - Implementare (IVS 102)  SEV 103 - Raportare (IVS 103)  SEV 200 - Întreprinderi și participații la întreprinderi (IVS 200)  GEV 600 - Evaluarea întreprinderii

1.12. DESCRIEREA RAPORTULUI SEV 100 Cadrul General (IVS 100): “Valoarea de piață este suma estimată pentru care un activ sau o datorie ar putea fi schimbată, la data evaluării, între un cumpărător hotărât și un vânzător hotărât, într-o tranzacție nepărtinitoare, după un marketing adecvat și în care părțile au acționat fiecare în cunoștință de cauză, prudent și fără constrângere.” SEV 200 Întreprinderi și participații la întreprinderi (IVS 200): “Valoarea întreprinderii este valoarea totală a capitalurilor proprii ale unei întreprinderi plus valoarea creditelor sale sau a datoriilor purtătoare de dobânzi, minus orice numerar sau echivalente de numerar disponibile pentru a plăti acele datorii”. SEV 200 Întreprinderi și participații la întreprinderi (IVS 200): “Valoarea capitalurilor proprii este valoarea unei întreprinderi pentru toți proprietarii ei”.