TD N° 3 ESG CAF [PDF]

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SERIE D’EXERCICES N°1 EN ANALYSE FINANCIERE La société anonyme "MAROC-BOIS", installée dans la région de l’oriental est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de divers meubles en bois. L'exploitation de la société commence le 1er janvier et se termine le 31 décembre de la même année. A la suite d'un stage effectué dans la société, le chef du service comptable vous charge de traiter les questions du travail suivantes, sur la base des documents rendus en Annexes. 1- CPC de l’entreprise du 01/01/N+1 au 31/12/N+1 (Annexe 1) 2- Informations complémentaires sur le CPC (Annexe 2) TRAVAIL A FAIRE : a) b) c) d) e) f)

Etablir les états des soldes de gestion pour les années N et N+1. Calculer et interpréter les indicateurs d’activité (MBVE, PE, CE et VA). Calculer et interpréter les indicateurs de résultat (EBE, RE, RF, RC, RNC, RNE, AF et CAF). Analyser la répartition de la VA et interpréter la rémunération des facteurs de production. Vérifier la CAF, à l'aide de la méthode soustractive. Présenter une note de synthèse sur l’état et l’évolution de l’activité de l’entreprise. ANNEXE1 : CPC DE LA SOCIETE POUR LES EXERCICES N ET N+1

CHARGES Charges d’exploitations Achats revendus de march.

Achats cons.mat.fourni Autres charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Dotations d’exploitation Total I Charges financières Intérêt des emprunts et dettes Pertes de changes Dotations financiers Total II Charges non courantes VNA des immo.cédées Autres charges non courantes Dotations non courantes Total III Impôts sur les bénéfices Résultat net de l’exercice Totaux

N+1

N

610 000 2 500 300 354 500 445 900 2 900 000 286 900

400 400 2 300 000 134 000 350 000 1 520 000 488 300

7 097 600

5 192 700

234 000

330 000

50 000

45 000

150 000 434 000

260 400 635 400

260 800

660 900

156 600

165 000

200 000 617 400 36 000 15 000 8 200 000

360 000 1 185 900 50 000 36 000 7 100 000

ANNEXE N°2 :

PRODUITS Produits d’exploitations Vente de march . en l’état

Ventes de biens et de services prod Variations de stocks Immo. prod par l’entre elle-même Subventions d’exploitation Autres produits d’exploitations Reprises d’exploitation Total I Produits financiers

Gains de change Intérêts et produits assimilés Reprises financières Total II

Produits non courants Produits de cession des imm. Reprises sur subventions d'I. Autres produits non courant Total III

Totaux

N+1

N

1 600 000 5 360 000 - 52 000 139 000 228 000 40 000

1 912 000 2 400 000 380 000 620 000 13 000 80 000

230 000

142 000

7 545 000

5 547 000

26 000 100 000 60 000

20 000 590 000 13 000

186 000

623 000

414 000 20 000 35 000

760 000

469 000

930 000

8 200 000

7 100 000

170 000

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LE CPC

1) Analyse des dotations de l’exercice : N Actif immo. et finan. Perm. Actifs et passifs circulants

N+1

Exploitations

Financières

Non courantes

Exploitations

Financières

? 198 000

180 000 ?

200 000 ?

260 000 ?

95 000 ?

Non courantes

Exploitations

Financières

-

200 000 ?

Non courantes

200 000 ?

2) Analyse des reprises de l’exercice : N Exploitations

Actif immo. et finan. Perm. Actifs et passifs circulants

70 000 ?

Financières

10 000 ?

N+1 30 000 ?

Non courantes

-

CORRIGE DU CAS PRATIQUE N :1 EN ANALYSE FINANCIERE 1- Les états des soldes de gestion (ESG) pour les exercices N et N+1 Tableau de formation des résultats

Éléments

I

= +

II

III

IV

V

= + -

Valeur ajoutée (I+II-III) • Subvention d’exploitation • Impôts et taxes • Charges de personnel

=

Excédent brut d’exploitation (EBE) ou Insuffisance brute d’exploitation (IBE) • Autres produits d’exploitation • Autres charges d’exploitation • Reprises d’exploitation • Dotations d’exploitation

+ + VI VII

VIII IX

• Ventes de marchandises (en l’état) • Achats revendus de marchandises Marge brute sur vente en l’état (A) Production de l’exercice • Ventes de biens et services produits • Variation des stocks de produits • Immo. produites par l’E /se pour ellemême Consommation de l’exercice • Achats consommés de matières et fournitures • Autres charges externes

= + ou = + ou =

Résultat d’exploitation (+ ou -)

Exercice N+1 1 600 000 610 000 990 000 5 447 000 5 360 000 -52 000 139 000

Exercice N

2 854 800 2 500 300 354 500 3 582 200 228 000 445 900 2 900 000

2 434 000 2 300 000 134 000 2 477 600 13 000 350 000 1 520 000

464 300

620 600

40 000 230 000 286 900 447 400 -248 000

80 000 142 000 488 300 354 300 -12 400

199 400 -148 400

341 900 -255 900

36 000 15 000

50 000 36 000

1 912 000 400 400 1 511 600 3 400 000 2 400 000 380 000 620 000

Résultat financier Résultat courant Résultat non courant Impôts sur les résultats Résultat net de l’exercice

Résultat NC = Produit NC – Charges NC = 469 000 – 617 400 (N+1) = 930 000 – 118 5 900 (N) Résultat financier = Produit F – Charges F = 186 000 – 434 000 (N+1) = 623 000 – 635 400 (N) Analyse des dotations d’exercice. Exploitations Actif immo. et finan. Perm. Actifs et passifs circulants

290 300

198 000

N Financières 180 000

80 400

Analyse des reprises de l’exercice :

Non courantes 200 000

Exploitations

160 000

26 900 (286 900- 260 000)

260 000

N+1 Financières 95 000

55 000

Non courantes 200 000

0

N Exploitations

Actif immo. et finan. Perm. Actifs et passifs circulants

70 000 72 000

Financières

N+1 Non courantes

Exploitations

Financières

Non courantes

-

200 000 30 000

30 000 30 000

-

10 000 3 000

CAF (Méthode additive : à partir du résultat net de l’exercice ) Mode de calcul Résultat net de l’exercice Dotations d’exploitation (1) Dotations financières (1) Dotations non courantes (1) Reprises d’exploitation (2) Reprises financières (2) Reprises non courantes (2) (3) Produits de cession d’immobilisations VNA des immobilisations cédées

+ + + -

+ =

N+1 15 000 260 000 95 000 200 000 200 000 30 000 20 000 414 000 260 800 166 800

N 36 000 290 300 180 000 200 000 70 000 10 000 760 000 660 900 527 200

Capacité d’autofinancement

2- CAF (Méthode soustractive)

Signe

N+1 464 300 558 500

Mode de calcul Excédent Brut d’Exploitation Charges décaissables :

-

N 620 600 1 028 400

Autres charges d’exploitation, Dotations d’exploitation sur actif circulant, Charges financières (sauf dot. sur AI. et FP), Charges non courantes (sauf VNA des im cédées et dotations sur AI et FP),

26 900 339 000 156 600

198 000 455 400 325 000

-

36 000

50 000

Impôt sur le résultat.

+

Produits encaissables :

261 000

935 000

40 000 30 000 156 000

80 000 72 000 613 000

35 000

170 000

=

+ Autres produits d’exploitation, + Reprises d’exploitation sur actifs circulants, + Produits financiers (sauf reprises sur provisions réglementées ou sur provisions durables et reprises sur amortissement), + Produits non courants (sauf produits de cession des immobilisations, reprises sur subventions d’investissement et reprises sur provisions durables ou réglementées). Capacité d’autofinancement

166 800

527 200

3- Taux de croissance des indicateurs d’activités

Indicateurs Marges brute Production Valeur ajoutée

N+1 990 000 5 447 000 3 582 200

N 1 511 600 3 400 000 2 477 600

Taux de croissance -34,51% +60,21% +44,58

D’après les données comptables, on remarque que la société a une double activité, commerciale et industrielle. Par rapport au volet commercial, la société a enregistré une baisse de sa marge brute de 34,51% en N+1 qui peut être due à baisse des prix, sachant que l’entreprise s’approvisionne toujours d’avantage. Par rapport au volet industriel, on assiste à une forte croissance de la production, soit 60,21%. Cette situation s’est traduite positivement sur l’évolution de la valeur ajoutée qui a connu en N+1 une croissance de 44,58%. Ce constat atteste d’un changement de stratégie de la société vers l’industrialisation Et peut être d’un changement de son activité commerciale.