Les Opérations Sur Les Titres Et Valeurs de Placement [PDF]

Zitiervorschau

Master Comptabilité, Contrôle et Audit Module: Comptabilité Approfondie

Rapport d’exposé sur le thème

Les opérations sur les titres et valeurs de placement

Encadré par :

Réalisé par:

M.E LOUIDANI Abdelkbir

chouker Asma Elarif Soukaina Lahlou Abdesslam Ouabouch Brahim

Année universitaire : 2019/2020

Sommaire Introduction...................................................................................................... 3 Chapitre 1: Généralités .................................................................................... 4 1. Définition .............................................................................................. 4 2. Classification de titres ........................................................................... 4 Chapitre 2: L’acquisition des titres et valeurs de placement ......................... 5 1. La valeur d’entrée des titres .................................................................. 5 2. Comptabilisation ................................................................................... 5 Chapitre 3: Les revenus des titres et valeurs de placement ......................... 7 1. Les dividendes ...................................................................................... 7 2. Les intérêts des obligation et bon .......................................................... 8 Chapitre 4: La cession des titres de valeurs de placement ........................... 9 1. Cession avec gain ................................................................................ 9 2. Cession avec perte............................................................................. 10 Conclusion ...................................................................................................... 13 Bibliographie ................................................................................................. 14

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Introduction Les titres et valeurs de placement sont acquis en vue de réaliser un gain à brève échéance et qui sont normalement conservés moins d’un an par l’entreprise. Ils se composent : 

D’actions qui sont des titres représentant une partie du capital d’une société de capitaux. Elles cèdent droit aux dividendes c’est à dire à une fraction du gain réalisé par la société,



D’engagements qui sont des titres représentant une créance sur la société émettrice et elles donnent droit à des intérêts ;



De bons de trésor qui sont des titres représentant une créance sur le trésor et ils donnent droit à des intérêts ;



De bons de caisse qui sont des titres représentant une créance sur un établissement de crédit ou assimilé exemples : Banque Populaire, Crédit Agricole, BMCI, BMCE, BMAO remboursables à court terme qui donnent droit à des intérêts.

Ces titres font l’objet d’achat et de vente ce qui génèrent des revenus à leurs détenteurs.

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I.

Généralités : 1. Définition :

Un titre financier est un document représentatif d'une partie du capital d'une société (actions) ou d'une partie de sa dette (titres de créances négociables). Un titre financier peut également être émis par un État sous la forme d'un bon ou d'une obligation. Un titre financier rapporte une rémunération certaine (intérêts) ou aléatoire (dividendes), sous réserve de la solvabilité de l'émetteur. 2. Classification des titres : a) Classification juridique :

Actions et part sociales Nom donné au titulaire du Actionnaire ou associé titre Droit conféré par le titre à Droit de propriété son titulaire Revenu variable : le Rémunération perçue dividende Condition de perception de L’entreprise doit avoir des bénéfices distribuables c'est la rémunération à dire avoir réalisé des bénéfices pendant l'exercice comptable ou pouvoir puiser dans les bénéfices mis en réserves les années précédentes.

Obligations Obligataire Droit de créance Revenu fixe : un intérêt L’intérêt versé ne dépend pas de la réalisation d’un bénéfice par L’entreprise. Il se calcule en appliquant un taux d'intérêt au montant : prêté par L’obligataire.

b) Classification comptable : Le plan comptable distingue deux types de titres : -

Les titres immobilisés qui sont achetés pour être ardés durablement.

-

Les TVP qui sont achetés dans le but d’être revendus rapidement afin de réaliser un profit à court terme. Les titres et valeurs de placement (TVP)

Le Titres de participation

Sont des titres acquis dans un but spéculatif.

Le Autres titres immobilisés sont des Sont des titres conservés Sont des titres conservés durablement qui compte tenu durablement mais qui ne de la part détenue par présentent pas un poids l’entreprise dans société suffisant pour permettre á émettrice, lui permettent l'entreprise d'exercer un droit d’exercer une influence de regard significatif sur la notable sur les décisions gestion de l'entreprise prises et donc de participer à émettrice. (Actions sans droit sa gestion. de vote). 4

Chapitre 2: L’acquisition des titres et valeurs de placement: 1. La valeur d’entée des titres : Les titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition (valeur d'entrée). Celui-ci est déterminé par le cours de la cotation en bourse pour les sociétés cotées, soit par les termes de contrat d'acquisition pour les entreprises non cotées. Les frais accessoires tels que les commissions et courtages boursiers sont enregistrés distinctement dans le compte : 61471 Frais d'achat et de vente des titres et sont soumis à la TVA. 2. Comptabilisation : Les comptes à débiter :  350 Titres et valeurs de placement  3501 Actions, partie libérée  3502 Actions, partie non libérée  3504 Obligations  3506 Bons de caisse et bons de trésor  3508 Autres titres et valeurs de placement similaires Contrepartie à créditer :  5141 Banques (les transactions sur les titres sont souvent réalisées par l’intermédiaire de la banque d’entreprise qui mobilise le compte de son client). S’il y a un décalage entre la date d’acquisition et la date de paiement (titres partiellement libérés), on crédit :  4483 Dettes sur acquisition de titres et valeurs de placement Exemple 1 : Le 12/03/N l’entreprise X acquiert des actions totalement libérées dans un but spéculatif pour 15000 dhs. Son intermédiaire financier lui facture pour 300 dhs (HT) de commissions (TVA 10 %). (avis de débit n°15) TAF : passer les écritures au journal. Solution :

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12/03/N

3501 61471 34552 5141

Actions, partie libérée Frais d’achat et ventes des titres Etat TVA récupérable sur les charges

15000 300 30 15330

Banque Avis de débit n°15

Exemple 2 : Le 18/07/N l’entreprise X acquiert des actions pour un montant de 30000 dhs, commissions 1% (TVA 10%).Sachant que la valeur nominale est de 100 dhs, libérée du 1 er quart et que le nombre des actions et de 1000 titres. (avis de débit n°20) TAF : passer les écritures au journal. Solution : 18/07/N

3501 3502 61471 34552 4483 5141

Actions, partie libérée Actions, partie non libérée Frais d’achat et ventes des titres Etat TVA récupérable sur les charges Dettes sur acquisition de TVP banque Avis de débit n°20

30000 75000 300 30 75000 30330

Exemple 3 : Le 15/11/N l’entreprise X a reçu l’avis de débit no 250 de sa banque relative à l’achat de 6000 obligations au cours de 120 dhs l’une, commissions 3600 dhs, (TVA 10 %). Le 01/12/N, elle a reçu l’avis de débit n°255 de sa banque relatif à l’achat de 150 bons de trésor à 5000 dhs le bon, commissions 3750 dhs, TVA 10 %. TAF : passer les écritures au journal. Solution : 15/11/N

3504 61471 34552 5141

Obligations Frais d’achat et ventes des titres Etat TVA récupérable sur les charges

720000 3600 360 723960

Banque Avis de débit n°250

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01/12/N

35062 61471 34552 5141

Bons de trésor Frais d’achat et ventes des titres Etat TVA récupérable sur les charges

750000 3750 375 754125

Banque Avis de débit n°255

Chapitre 3: Les revenus des titres et valeurs de placement : Les revenus des titres : Les titres détenus par l'entreprise génèrent des revenus. Ainsi, les titres de propriété (actions et autres titres de propriétés) génèrent des dividendes, alors que les titres de créance (obligations, bons de trésor...) génèrent des intérêts. 1. Les dividendes : L'assemblée générale d'une entreprise peut voter la distribution des bénéfices aux actionnaires sous la forme de dividendes. Lorsqu'un actionnaire reçoit les dividendes, il les inscrit dans un compte de produits financiers qui varie en fonction de la manière dont il a enregistré les actions : Les écritures comptables:  A débiter : 5141 banque 6147 services bancaires 34552 Etat TVA récupérable/charge  A créditer : 7384 Revenus des titres et valeurs de placement Application : Le 30/04/N+1, la société X a décidé de distribuer le résultat de l'exercice N à raison d'un dividende de 11 DH par action. La société Y dispose au 31/12/N de 300 actions totalement libérées de la société X (elles sont en garde à la banque). Le 10/05/N+1, Y reçoit l'avis de crédit n°11 relatif aux dividendes des actions X) : commissions : 30 et TVA (10%). TAF : passer les écritures au journal. Solution :

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10/05/N+1 5141 Banque 6147 Services bancaires 34552 Etat TVA récupérable/charges 7384 Revenus des TVP Avis de crédit n°11

3267 30 3 3300

2. Les intérêts des obligation et bons: Les intérêts des obligations sont définis dans le contrat d’émission. Ces intérêts vont donner lieu à deux types d’écritures : - Lors de l’échéance, il va falloir enregistrer le versement des intérêts. - Lors de l’inventaire, il va falloir enregistrer la partie des intérêts qui sera versée, et enregistrée à l’exercice N+1 mais qui concernent l’exercice N. Application: Le 25/01/N la société X a remis pour encaissement à sa banque 100 coupons des obligation Z montant des intérêts à encaisser est 10000 dhs, date d’échéance le 31/01/N . Le 03/01/N, elle reçoit l’avis de crédit n°15 relatif à l’encaissement des coupons d’intérêts, commissions: 50 dhs et TVA 10%. TAF : passer les écritures au journal. Solution: La remise à l’encaissement: (25/01/N) : 25/01/N 5118 7384

Autres valeurs à encaisser

10000 Revenus des TVP

10000

Remise à l’encaissement

L’encaissement : (03/01/N) : 03/01/N 5141 Banque 6147 Services bancaires 34552 Etat TVA récupérable/ charges 5118

9945 50 5 Autres valeurs à encaisser

Avis de crédit n°15

8

10000

Chapitre 4: La cession des titres de valeurs de placement : Le résultat de la cession appartient au niveau financier et, selon la nature du résultat, gain ou perte est comptabilisé dans l’un ou l’autre des deux comptes suivants : 7385. Produits nets sur cession de titre et valeurs de placement ; 6385. Charges nettes sur cession des titres et valeurs placement. En cas de règlement différé, utiliser le compte de tiers : 3482. Créances sur cession des titres et valeurs de placement. 1. La cession avec gain : Si la cession génère une plus-value, il faut passer l’écriture suivante :  A débiter : 51.. /3482 Compte de trésorerie ou créance sur cession d’éléments d’AC 61471 Frais d’achat et de vente des titres 34552 État, TVA récupérable sur les charges  A créditer: 350. TVP 7385 Produits nets sur cession des TVP  Actions totalement libérées : 5141 Banque 61471 Frais d’achats et vents des titres 34552 Etat TVA récupérable/ charges 3501 Actions, partie libérée 7385 Produits nets sur cession des TVP

Prix d’achat Plusvalue

 Actions partiellement libérées : 5141 61471 34552 4483 3501 3502 7385

Banque Frais d’achats et vents des titres Etat TVA récupérable/ charges Dettes sur acquisition des TVP Actions, partie libérée Actions, partie non libérées Produits nets sur cession des TVP

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VN non libérée Prixd’achat VN non libérée Plus value

Application 1 : La société X a reçu le 10/04/N, l'avis de crédit n°2 relatif à la cession de 40 Actions au cours de 150 DH l'action, commission 220 Dhs, TVA 10%. Ces actions, ont été achetées 100 dhs l’unité en octobre N-1 dans le but de réaliser des gains à brève échéance. TAF : passer les écritures au journal. Solution : 10/04/N 5141 Banque 61471 Frais d’achats et vents des titres 34552 Etat TVA récupérable/ charges 3501 Actions, partie libérée 7385 Produits nets sur cession des TVP l’avis de crédit n°2

5758 220 22 4000 2000

Application 2 : Le 05/05/N, l’entreprise X cède les titres suivants: 100 actions (libérée d'un quart) à 300 dhs l'unité, Frais sur opération 1,5 %, TVA 10 % sur frais. L’avis de crédit n°1 Ces actions, ont été achetées 270 dhs l’unité dans un but spéculatif en juillet N–1. TAF : passer les écritures au journal. Solution : 05/05/N 5141 61471 34552 4483 3501 3502 7385

Banque Frais d’achats et vents des titres Etat TVA récupérable/ charges Dettes sur acquisition des TVP Actions, partie libérée Actions, partie non libérées Produits nets sur cession des TVP l’avis de crédit n°2

7376,25 112,5 11,25 20250 6750 20250 750

2. Cession avec perte Si le cours des titres et valeurs de placement baisse, Il s’agit d’une moins-value que l’entreprise va considérer comme une perte nette qui doit être enregistré dans le compte « 6385 charges nettes sur cession des titres et valeurs de placement ». 10

 Actions totalement libérées : 51…/3482

61471 34552 6385 3500

Compte de trésorerie ou Créances sur cession d’éléments d’AC Frais d’achats et vents des titres Etat TVA récupérable/ charges Charges nettes sur cession des TVP TVP

Frais TVA Moinsvalue

VE

Cession des TVP avec perte

A l’inventaire, en vertu du principe de prudence, l’entreprise doit annuler les provisions déjà constatés et qui sont devenus sans objet. 3950 3502

Provision pour dépréciation des TVP Reprises sur provision pour dépréciation des TVP

reprise reprise

Application n° 1 : La cession des actions totalement libérées: Le 20/06/N : l’entreprise X a reçu «l'avis de crédit n°1» relatif à la cession de 100 Actions au cours de 120dhs l’une, acquises le 03/02/N au cours de 125dhs (valeur nominale 100dhs, totalement libérée, commission 120dhs, TVA 10%. TAF : Passer les écritures nécessaires au journal. MONTANT DE LA TRANSACTION : 100 * 120dhs COMMISSION TVA/COMMISSION 10 % NET A VOTRE CREDIT

12 000,00 -120,00 - 12,00 11 868,00

Correction: 20/06/N 5141 61471 34552 6385 3501

Banque Frais d’achats et vents des titres Etat TVA récupérable/ charges Charges nettes sur cession des TVP Actions, partie libérée(100*125) AVIS DE CREDIT n° 1

Moins-value : 100 * (125 – 120)=500,00 11

11 868 120 12 500

12 500

Application n°2: La cession d’actions partiellement libérées: Le 29/07/N : l’entreprise «ALPHA» a reçu «un avis de crédit n°2» relatif à la cession de 200 Actions au cours de 110dhs l'action, (valeur nominale 100 DH, libérée de moitié, prix unitaire d’acquisition 150dhs commission 220dhs, TVA 10%). TAF : passer les écritures au journal.

MONTANT DE LA TRANSACTION : 200 * 110dhs COMMISSION TVA/COMMISSION 10 % NET A VOTRE CREDIT

22 000,00 -220,00 - 22,00 21 758,00

Correction: 29/07/N 5141 61471 34552 4483 6385

BANQUE FRAIS D’ACHAT ET DE VENTE DES TITRES ETAT, TVA RECUPERABLE SUR LES CHARGES DETTES SUR ACQUISITION DES TVP (200*100*1/2) CHARGES NETTES SUR CESSIONS DES TVP 3501 3502

ACTIONS, PARTIE LIBEREE (70*60) ACTIONS, PARTIE NON LIBEREE (200*100*1/2) AVIS DE CREDIT N°2

Moins-value : 200 * (150 – 110) = 8000

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21 758 220 22 10 000 8 000 30 000 10 000

Conclusion

Les titres financiers prennent différentes formes : action, obligation, bon, warrant, certificat d’investissement, etc. Les titres financiers sont émis par les entreprises pour lever des fonds nouveaux (actions, obligations, certificats d’investissement, par exemple), ou par des organismes financiers comme outils facilitant la gestion des risques (warrants, options) ou la gestion de portefeuille. Dans l’arc-en-ciel des titres financiers, où toutes les nuances sont présentes, les couleurs de base sont :  La régularité et le caractère obligatoire ou non du revenu.  La possibilité d’intervenir dans les décisions de gestion de l’entreprise.  Les conditions de remboursement du principal en cas de difficultés financières ou de disparition de l’entreprise.

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Bibliographie Abderrazak FECHTALI, « La comptabilité générale des entreprises marocaines», Maroc, 1996. Tome 1 et 2

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