Contrat Moudaraba [PDF]

Zitiervorschau

Master spécialisé : Banques et finance islamique Module : Mode de financement et transactions des IFI

Mode de financement : Contrat Mudaraba

Réalisé par : BOUSTANI Houda

Encadré par : M.Chakir Ahmed

Année universitaire : 2020/2021

Sommaire

INTRODUCTION Partie 1 : Généralité sur contrat mudraba............................................. 1. Définitions de contrat.................................................................................. 2. Fonctionnement de contrat moudaraba....................................................... 3. Les Critères de sélection des projets............................................................ Partie 2 : Rapprochement de la Moudaraba et autres contrat............... 1. Moudaraba et ijaraha................................................................................... 2. Mourabaha et wakalah................................................................................ 3. Moudaraba et Moucharaka.......................................................................... 4. Moucharaka et sociéte en commandite......................................................... Partie 3 : contrat moudaraba : contrat de partenariat passif............... 1. Les applications du contrat Moudaraba dans le financement participatif.... 2. Risques liés au contrat moudaraba............................................................. 3. La disolution de contrat Moudaraba............................................................ 4. Exemple de contrat...................................................................................... 5. QCM/ correction........................................................................................ CONCLUSION

1. Généralité sur contrat mudraba 1.1 Définition Mudarabah Selon AAIOFI contrat mudaraba peut etre défini comme « un contrat de société a but lucratif liant le bailleur des fond a travers son apport en capital d’une part et le moudarib a travers son apport en industrie d’autre part ». Selon la BAM, mudaraba est « tout contrat mettant en relation une ou plusieurs banques participatives qui fournissent le capital, en numéraire ou en nature et un ou plusieurs entrepreneurs qui fournissent leur travail en vue de réaliser un projet ». La Moudaraba est une technique de financement participatif que l’on pourrait résumer comme une association du capital et du travail en vue de partager les bénéfices réalisés″. Le contrat de ″Moudaraba″ est un contrat conclu entre le ‘’Rab el Mal’’ et le ‘’Moudarib’’. Le premier apporte le capital ou les biens alors que le second apporte son travail. Ces deux parties fixent les conditions du contrat et partagent les bénéfices fixés au préalable dans le contrat. Les pertes sont supportées par le "Rab-el Mal" à l'exception du cas où le "Moudarib" ne respecte pas ses obligations contractuelles. Nous considérons alors que ″le financier subit une perte financière et l’entrepreneur Client subit une perte d’opportunité (temps et travail) ″. Les risques de l’affaire sont partagés donc entre les deux partis du fait que ″tant les profits de l’investisseur que la rémunération du Moudareb dépend du résultat de la gestion du capital. 1.2 Conditions de conformité : Il existe essentiellement trois conditions :  La nature du projet financé doit être licite et conforme aux règles de la Charia.  A la signature du contrat, les deux parties doivent connaître ses clauses et y consentir.  Les clauses sur la forme du contrat, le montant du capital, le mode de répartition des profits et des pertes doivent être explicitées et consenties par les deux parties. 1.3 Les types de contrat On peut distinguer entre deux types de contrat

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 Le contrat de moudaraba illimitée, appelé également Dépôt Participatif non Affecté (DPNA) dans ce cas le Moudareb est libre dans le choix des investissements qu’il entreprend et qu’il juge rentables et il n’est pas tenu d’informer les investisseurs de ses choix d’investissements.  Le contrat de moudaraba limitée appelé également Dépôt Participatif Affecté (DPA) c’est un contrat qui porte sur une opération de financement précise (projet bien déterminé). 1.4 La stucturation de contrat Moudaraba

Source : Banque Zaytouna

2. Fonctionnement de contrat moudaraba Les différentes étapes à l'octroi du financement de ces opérations participatives (Moudaraba et Moucharaka) se déroulent comme suit : 

L'institution financière tout d’abord interviewe l'entrepreneur qui présentera le dossier du projet avec toutes les pièces requises et parmi elles on trouve l'étude économique de faisabilité ou bien le business plan



Le demandeur doit être mis au courant de toutes les modalités de la Moudaraba



Le bureau d'études analysera avec précaution la demande accompagnée des documents. Le dossier sera étudié d'abord du point de vue de la Charia puis du point de vue économique ;



Cette étude sera ensuite envoyée au chef de département qui réexaminera le dossier avant de le signer. Après la signature de la demande, le dossier sera envoyé au responsable des opérations financières pour la la Moudaraba. Celui-ci l'adressera au comité d'administration des opérations financières pour la Moudaraba qui tranchera soit positivement, soit négativement, soit en recommandant une révision.



Le demandeur sera ensuite avisé de la décision finale concernant le financement de son projet par la Moudaraba. Dans le cas où le projet est accepté par l'institution financière islamique pour être financé par la moudaraba, le bureau d'études dressera un contrat de Moudaraba qui sera envoyé au bureau exécutif pour la signature et le suivi.

3. Les Critères de sélection des projets La decision d’investissement pour les institutions financiere tourne essentiellement autour de deux axes : 

La recherche des projets à fort potentiel de rentabilité



Un risque contrôlé.

Les critères qui permettent de cerner ces deux axes sont représentés dans le graphique suivant : La moudaraba esu une technique de financemenet specifique base sur une methodologie de financement differente de celle proposés par les les autres produits de financement.

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Tout d’abord l’institution financiere interviewe le client ou bien le moudarib qui proposera le dossier de canditature avec les toutes les pieces requises parmi elle on trouve l’etude economique de faisabilité ou bien le business plan. Ensuite le bureau d'études analysera avec précaution la demande accompagnée des documents. Le dossier sera étudié d'abord du point de vue de la Charia puis du point de vue économique. Cette étude sera ensuite envoyée au chef de département qui réexaminera le dossier avant de le signer. Après la signature de la demande, le dossier sera envoyé au responsable des opérations financières pour la Moudaraba. Celui-ci l'adressera au comité d'administration des opérations financières specialisé pour la Moudaraba qui tranchera soit positivement, soit négativement, soit en recommandant une révision. Le demandeur sera ensuite avisé de la décision finale concernant le financement de son projet par la Moudaraba. Dans le cas où le projet est accepté par l'institution financière islamique pour être financé par la Moudaraba, le bureau d'études dressera un contrat de Mouaraba qui sera envoyé au bureau exécutif pour la signature et le suivi.

4. Rapprochement de la Moudaraba et autre contrat A. Rapprochement de la moudaraba et ijaraha Contrat ijarah est un contrat d’obligation sur usufruit pour une determiné et avec une remuiration determinée. La rassemblance entre contrat ijarah et contrat moudaraba c’est que le gestionnaire des fonds « Moudarib » loue son exepertise et son effort phyqisue pour le bailleur des fonds « Rab Al Mal » contre une remuneration. Les divergences entre les deux contrats sont mentionnées dans le tableau suivant

B. Rassemblance de Mourabaha et wakalah : Wakala ou bien mandant est « la délegation donnée par une personne a une autre pour lui substituer dans la réalisatuon d’une chose ». La rassemblance entre la moudaraba et le mandat est due au fait qu’u debut de l’opération Moudaraba, le Moudarib a le statut du mandataire sur la gestion du captal de Moudaraba et Rab Al Mal ressemble a un mandant. Les points de divergences entre les deux contrats sont presenter dans le tableau suivatnt :

C. Rassemblance entre contrat Moudaraba et Moucharaka Contrat Mouchraka est tout contrat pour obejet la prise de participation dans le capital d’une société existante ou en création en vue de réaliser un projet. Les deux parties participent aux pertes a hauteur de leur contribution et aux profits selon leur prorata prédéterminé. Contrat Moudaraba et Moucharaka representopns des divergences importantes sont mentionnée dans le tableau suivatnt.

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D. Rassemblance de contrat Moudaraba et socité en commandite : Le mécanisme de Moudaraba rssemble au mécanismede la socité en commandite. De ce fait onpeur considérer que le contrat Moudaraba peut etre projecté juridiquement sur le contrat de socité commandite prévu par ledroit positif. Les divergences entre les deux conttrat sont significatives dont les plus importante sont récapitulées dans le tableau suivant :

5. Les aplications de contrat Moudaraba dans le financement partcipatif 1. Financement d’un programme d’investissement Les besoins de financement d’investissement ont pour objets le financement global du projet d’investissement

qui

combine

des

éléments

incorporels

(frais

d’établissement,

d’enregistrement...) des élément corporels (terrain, construction, matériel,). Les banques conventionnelles financent ce programme parun credit a moyen et long term rembourssable par échéance moyennat le paiement des intérêts contractuels. Alors que les banques participatives deux situations se présentent du fat que la banque peut financer non autonome soit une entreprise en création ou un programme d’investissement autonome. Programme financé est non autonome Si l’investissement financé par la banque fera partie intégrante et inséparable du processus existant de production de l’entreprise. Programme financé est autonome L’investissement est une chaine de production indépendante des autres composantes de l’entreprise de telle sorte que le résultat de l’investissement peut être déterminé indépendamment du résultat global de l’entreprise. 2.

Le financement de marché public ou privé :

Les marchés publics et privés sont, en général, des opérations autonomes dont le coût de revient est déterminable. De ce fait, la banque peut proposer au client un contrat de

Moudaraba dans

le cadre d’une société en participation. Contrat Moudaraba remplave dans ce cas, les credits de préfinancement et les avances sur marchés nantis. De ce fait, le profit est partagé entre la banque et l’entrepreneur alors que la perte est affectée à la banque. 3. . Les besoins de financement de stock La banque participative peut participer au financement par la mise en place d’un crédit Moudaraba sous forme de société en participation. Dans ce cas, la banque peut recevoir les dividendes distribués selon les conditions prévues par le contrat

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Pour le financement de stock la banque conventionnelle met a la disposition de son client les crédits de campagne l’avance sur créance née a l’etranger et les avances sur marchandises. 4.

Le financement de l’auto-emploi et des start-up

Le contrat Moudaraba peut être un moyen important pour le financement des porteurs de projets dans le cadre de la politique de l’auto-emploi adoptée par l’Etat et pour le financement des start-up. En effet, la banque participative peut jouer un grand rôle dans la politique de solidarité et de financement solidaire par la commercialisation de ce contrat auprès des jeunes entrepreneurs porteurs de projets. De ce fait, cette formule de financement peut étre une alternatve des contrats classiques qui met ont montré leur inefficience notamment avec l’augmentation des créances en souffrance générees par les formules de financement « jeunes entrepreneurs » et « Moukawalati ».

2 Risques lié au contrat Moudaraba 1. Risque d’investissement : Il est connu que les banques islamiques et dans le cadre du principe de PPP partagent les pertes et les profits avec leurs déposants. Ainsi la banque s’engage à fructifier l’argent dans des projets différents. Ces derniers sont susceptibles d’échouer, et donc naturellement la banque perdra les fonds loués à ces projets puisque la responsabilité est partagée entre le client et sa banque. Les capitaux investis via une Moudaraba peuvent être utilisés pour acheter les actions d'une société cotée en Bourse ou d'une entreprise détenue par des capitaux privés, ou investis dans un projet ou un portefeuille spécifique ou dans un fonds commun de placement. Dans le cas d'un projet spécifique, les ISFI peuvent investir à différentes phases de l'investissement. 2. Risque de crédit Dans le cas de participatifs Moudharaba, le risque de crédit se manifeste par le non-paiement par l’entrepreneur de la part revenant à la banque lorsque celle-ci devient exigible. Ce problème devient encore pertinent en cas d’asymétrie d’information liée à la méconnaissance des profits réels réalisés par l’entreprise.

3 Dissolution de la société Moudaraba : Le dénouement du contrat prend deux formes qui sont le dénouement du contrat par dissolution de la société Moudaraba et dénouement du contrat par cession des titres de Moudaraba Concernant les conditions et modalités de dissolution de la Moucharaka et de partage des actifs parmi ces conditons on trouvent : La société en en commandite simple peut aussi disparaître en tant que personne morale. On parle dans ce cas de dissolution. Ainsi, elle peut être dissoute par : 

L’arrivée du terme ;



La réalisation ou l’extinction de son objet social ;



L’annulation du contrat de société ;



Une décision prise par ses associés aux conditions prévues pour modifier les statuts ;

La dissolution anticipée prononcée par la juridiction compétente, à la demande d’un associé soit le Moudarib ou bien le Rab Al Mal pour justes motifs, notamment en cas d’inexécution de ses obligations par le Moudarib ou de mésentente entre les deux parties empêchant le fonctionnement de la société ; 

Une décision de justice ordonnant la liquidation des biens ;



Au autre cause prévue par les statuts



Le décès de Moudarib sauf stipulation contraire. Il peut, en effet, être stipulé dans les statuts que la société pourra continuer avec les héritiers ou successeurs de Moudarib décédé

Lorsque l’opération de Moudaraba prend fin par la dissolution de la société, les titres sont sortis du bilan de l’établissement, les actifs reçus et les passifs assumés par ce dernier sont comptabilisés en les affectant, selon leur nature, aux comptes correspondants. Le Mali ou boni dégagé par la dissolution de la société est porté au compte de résultat. Lorsque les titres de Moudaraba sont cédés, la différence entre le prix de cession et le coût historique des titres cédés constituant une plus ou moins-value de cession est portée au compte de résultat. En outre, l’établissement procède à la reprise totale ou partielle, selon le cas, des provisions éventuelles antérieurement constatées sur les titres de Moudaraba sortis de son actif.

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Exemple du contrat moudraba: Le tableau suivant présent les caractéristiques du contrat moudaraba conclu entre le Rab Al Mal (Umnia bank) qui s’engage à financer un projet (10 000 000) bien déterminait d’après une étude de faisabilité du moudarib et le moudarib lui-même. Rab Al Mal Capital : 9 500 000

Moudarib Capital : 500 000 + Experience et connaissance

Durée : 5 ans

Durée : 5 ans

Bénéfice partagé : 40%

Bénéfice : 60%

Type de contrat : Affecté

Rémuneration mensuelle : 5000 dh

Sachant que le projet à réaliser des bénéfices dans la première année de 500 000 La part du bénéfice de Moudarib est de 300 000 on ajoute 5000 dh comme rémunération du travail et de l’effort fourni par le moudarib Et de Rab Al Mal : 200 000 Durant les cinq ans du contrat les bénéfices réaliser seront partagés selon un prorata de 60% pour le moudarib et 40% pour le Rab AL mal. En N+5 le Moudarib restituait le capital de 9 500 000 à la banque plus les bénéfices réaliser.

‫الهيئة العليا للرقابة ر‬ ‫الشعية للجهاز المرص يف والمؤسسات المالية نموذج عقد‬ ‫المضاربة‬ ‫ابرم هذا العقد في ‪:‬‬ ‫اليوم ‪ ..........................‬من شهر ‪ .................................‬سنة‪ .........‬هـ ‪14‬‬ ‫اليوم ‪ ...........................‬من شهر ‪.................... .............‬سنة ‪ ........‬م ‪20‬‬ ‫بين كل من ‪:‬‬ ‫أوال‪ :‬السادة بنك ً‪ ............................................‬فرع ‪.............................‬و يسمى فيما بعد ألغراض هذا العقد بالبنك‬ ‫طرف أول ) رب المال(‬ ‫ثانيا ‪ : .‬السيد‪ /‬السادة ً‪.................................. ......................................‬ويسمى فيما بعد ألغراض هذا العقد الطرف‬ ‫الثاني‬

‫(المضارب(‬

‫حيث‬

‫أن‬

‫الطرف‬

‫الثاني‬

‫طلب‬

‫من‬

‫البنك‬

‫الدخول‬

‫معه‬

‫في‬

‫عملية‬

‫مضاربة‪........................................................................‬‬ ‫‪...................................................................................................................‬‬ ‫ووافق البنك على هذا الطلب فقد تم االتفاق بينهما على إبرام عقد المضاربة وفقا للشروط التالية‪:‬‬ ‫‪ .1‬ان يدفع البنك (رب المال) مبلغ‪ ........................................................................................‬للطرف‬ ‫الثاني ( المضارب) رأسمال المضاربة;‬ ‫‪ .2‬يفتح حساب باسم الطرف الثاني (المضارب) لدى البنك يودع فيه رأسمال المضاربة ليتم السحب منه بواسطة‬ ‫الطرف الثاني وتودع فيه إيرادات المضاربة‪.‬‬ ‫‪ .3‬يلتزم الطرف الثاني باستعمال رأس المال فيما خصص له أعاله‬ ‫‪ .4‬مدة المضاربة ……………………………‪..‬‬

‫تبدأ من ‪ …......‬وتنتهي في …‪ .........‬ويجوز تمديدها‬

‫كتابة باتفاق الطرفين كما يجوز تصفيتها باتفاقهما‪.‬‬ ‫‪ . .5‬يلتزم الطرف الثاني بإدارة عملية المضاربة وبذل غاية جهده في إنجاحها مراعيا في ذلك شروط عقد المضاربة‬ ‫والعرف السائد‬ ‫‪ .6‬يلتزم الطرف الثاني بان ال يخلط مال المضاربة بماله أو بأي مال آخر وال يعطيه لغيره ‪ .6‬مضاربة وال يقرضه‬ ‫وال يقترض عليه إال بإذن مكتوب من البنك (رب المال (‬ ‫‪ . .7‬يحفظ الطرف الثاني حسابات منتظمة خاصة بالمضاربة تكون مؤيدة بالمستندات ‪ .7‬والفواتير القانونية ويكون‬ ‫لرب المال الحق في مراجعة هذه الحسابات في أي وقت بوساطة موظفيه او بوساطة مراجع قانوني يختاره‪.‬‬

‫‪13‬‬

‫‪ .8‬الطرف الثاني (المضارب) أمين في مال المضاربة ال يضمنه إذا تعدى أو قصر في ‪ .8‬حفظه‪ .‬يجوز أن يطلب‬ ‫البنك (رب المال) من الطرف الثاني (المضارب) ضمانا عينيا أو شخصيا ‪ .9‬أو مصرفيا في حاالت التعدي أو‬ ‫التقصير أو اإلخالل بالشروط‪.‬‬ ‫‪ .9‬يتم التأمين على ما يحتاج للتأمين بواسطة الطرف الثاني (المضارب) لدى شركة تأمين إسالمية مقبولة للبنك (رب‬ ‫المال(‬ ‫‪ . .10‬يتحمل رأسمال المضاربة المصروفات الفعلية المباشرة الخاصة بالعملية‬ ‫‪ .11‬يحق للبنك (رب المال) إنهاء العقد في أي من الحاالت اآلتية ‪:‬‬ ‫أ‪ .‬إخالل الطرف الثاني بأي شرط من الشروط الواردة في هذا العقد‪.‬‬ ‫ب‪ .‬وفاة الطرف الثاني أو فقدانه ألي من شروط األهلية الالزمة للتعاقد‪.‬‬ ‫جـ‪ .‬إعالن إفالسه أو البدء في إجراءات اإلفالس اختياريا أو إجباريا‪.‬‬ ‫تصفى المضاربة عند انتهاء اجلها أو باتفاق الطرفين أو بموجب البنك ببيع جميع موجوداتها‪.‬‬ ‫توزع األرباح الناتجة عن المضاربة على النحو التالي‬ ‫‪%...................‬‬

‫للبنك (رب المال(‬

‫‪%...................‬‬

‫للطرف الثاني (المضارب(‬

‫وإذا حدثت خسارة من غير تعد وال تقصير وال إخالل من الطرف الثاني ( المضارب) يتحملها البنك (رب المال) إذا نشأ‬ ‫نزاع حول العقد يجوز برضاء الطرفين أن يحال النزاع إلى لجنة تحكيم تتكون من ثالث محكمين يختار كل طرف محكما‬ ‫واحدا منهم ويتفق الطرفان على المحكم الثالث الذي يكون رئيسا للجنة التحكيم وفي حال فشل الطرفين في االتفاق على المحكم‬ ‫الثالث أو عدم قيام احدهما باختيار محكمة في ظرف سبعة أيام من تاريخ إخطاره بواسطة الطرف اآلخر يحال األمر للمحكمة‬ ‫المختصة لتقوم بتعيين ذلك المحكم أو المحكمين المطلوب اختيارهم‪.‬‬

‫تعمل لجنة التحكيم حسب أحكام الشريعة اإلسالمية وتصدر قراراتها باألغلبية العادية وتكون القرارات نهائية وملزمة للطرفين‪.‬‬ ‫وقع عليه الطرف االول‬ ‫(المضارب)‬ ‫الشهود‬ ‫‪........................................................ .1‬‬ ‫‪.......................................................... .2‬‬

‫وقع عليه الطرف الثاني‬ ‫(رب المال)‬

QCM A. Le contrat moudaraba est une 1. Partenariat actif 2. Partenariat passif 3. Partenariat dégressive B. Dans un cadre de contrat moudaraba les deux parties subies des pertes 1. Financiere 2. D’oportunité 3. Les deux

C. Quelle est la difference entre contrat moudaraba et sociéte en commandite .............................................................................................. D. Le contrat moudaraba ne coforme pas aux pricipes de la charia si : 1. Le projet financier est licite 2. La remuniration du moudarab n’est pas determiné 3. Le proet est illicite E. Queles sont les different types de contrat moudaraba existe-t-il ? ............................................... F. Parmi les restrictions iclues dans le contrat moudaraba 1. Secteur d’activité est determiné 2. Temps d’utilisation des fonds 3. Lieu de trasactions G. Est-ce qu’il ya d’antecedent de contrat moudaraba dans le droit postif marocain H. La garantie du capital est –elle permissible dans un contrat moudaraba? 1. Oui 2. Non 15

Correction QCM 1. Le contrat moudaraba est une A. Partenariat actif B. Partenariat passif C. Partenariat dégressive 2. Dans un cadre de contrat moudaraba les deux parties subies des pertes A. Financiere B. D’oportunité C. Les deux 3. Quelle est la difference entre contrat moudaraba et sociéte en commandite ? 4. Le contrat moudaraba ne coforme pas aux pricipes de la charia si : A. Le projet financier est licite B. La remuniration du moudarab n’est pas determiné C. Le projet est illicite 5. Queles sont les different types de contrat moudaraba existe-t-il ? A. Cont rat moudaraba limité et illimité B. B. Contrat moudaraba et non moudaraba C. C. Contrat dégressif et constant 6. Parmi les restrictions iclues dans le contrat moudaraba A. Secteur d’activité est determiné B. Temps d’utilisation des fonds C. Lieu de trasactions 7. Est-ce qu’il ya d’antecedent de contrat moudaraba dans le droit postif marocain : Oui, Socité en commandite 8. La garantie du capital est –elle permissible dans un contrat moudaraba?

A. Oui B. Non

CONCLUSION En établissant un fonds moudharaba, la banque islamique entend répondre à un besoin constamment exprimé par sa clientèle. Les promoteurs, les artisans, les petites et moyennes entreprises trouveront dans cette forme de financement une possibilité supplémentaire de faire valoir des innovations inexploitées ou de saisir les chances et opportunité qu'ils peuvent identifier mais qu'ils ne peuvent autrement réaliser. La banque islamique doit viser aussi par ce produit financier à encourager l'esprit d'entreprise tout en valorisant l'apport non financier de ceux dont le capital est incorporé en eux-mêmes: la droiture et l'intégrité, la transparence et un know-how spécifique destiné à satisfaire des besoins réels grâce à un effort continue. Notons enfin, que ce produit moudharaba nécessite une gestion complètement différente des autres types de financement (leasing, vente à tempérament, mourabaha). Il nécessite de la part du chargé d'affaires une diligence et un suivi permanent.

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Bibliographique El meskine L. et A. Chakir (2017), La perception des produits participatifs islami ques à base PPP par les

entreprises marocaines : cas de la région Souss Massa,

Recherches et Applications en Finance Islamique, Volume 1, Numéro 2, pages : 1 47-164. HEINRICH (Jacques B.), « Les principaux contrats de financement utilisés par l es banques islamiques », La revue banque, décembre 1987, N 478, p1135 FARES, L.I. & HABACHI, M. (2020) « Contrat Moudaraba : Cadre juridique et comptable au Maroc.», Revue Internationale des Sciences de Gestion « Numéro 6 / Volume 3 : numéro 1 » pp : 538 - 563 MABID ali al jarhi directeur de l'iirf » introduction aux techniques islamiques d e financement » Actes de séminaire No. 37 L. Jaouhari (2017) analyse de techniques de financement participatif et processus de gestion des risques : cas du produit moucharaka REMFO N°6 octobre 2017

Master: Banques et Finance Islamique Module : Mode de financement et transactions des IFI

Produit financier: Contrat moudaraba Encadré par:

Réalisé par:

M. Chakir Ahmed

BOUSTANI Houda

Année universitaire 2020/2021

Introduction

Plan INTRODUCTION

1

Généralité sur contrat moudaraba

2

Fonctionnement de contrat moudaraba

3

Procédure de choix d’investissement

4

Rapprochement de la Moudaraba avec autres contrat

5

Les applications du contrat Moudaraba dans le F.P

6

Risques liés au contrat moudaraba

CONCLUSION

Définition: contrat moudaraba Selon AAIOFI : « un contrat de société a but lucratif liant le bailleur des fond a travers son apport en capital d’une part et le moudarib a travers son apport en industrie d’autre part ».

Selon la BAM : « tout contrat mettant en relation une ou plusieurs banques participatives qui fournissent le capital, en numéraire ou en nature et un ou plusieurs entrepreneurs qui fournissent leur travail en vue de réaliser un projet ».

Les conditions de conformité :

Projet licite

consentement connaître les clauses

Le contrat de moudaraba illimitée

Les types de moudaraba

Le contrat de moudaraba limitée

Fonctionnement de contrat moudaraba

Source: Banque zaytouna

Les Critères de sélection des projets

Rapprochement de la Moudaraba et Ijârah Contrat Ijaraha

Contrat moudaraba

La rémunération est certaine et fixe quel que soit les profils réalisés

La rémunération est incertaine et alé atoire dépend du profit réalisé et des conditions de partage prévues dans l e contrat

La rémunération est garantie par l’e mployeur

La rémunération peut être nulle si l’a ctivité ne génère pas de profit.

L’effort physique et intellectuelle loué L’effort physique et intellectuel est lai est bien déterminé et limité dans le t ssé à l’appréciation du Moudarib du f emps ait qu’il vise a augmenter le profil po ur augmenter sa part. L’objectif de l’employé est de percev oir un salaire

L’objectif du Moudarib est d’augment er son profit.

Rapprochement de la Moudaraba et Wakâlah Moudaraba

Mandat

Le bénéfice est partagé alors que la Pas de partage ni pour les bénéfices n perte est supportée uniquement par i pour les pertes. Rab Al Mal sauf en cas de responsabilité justifiée du Moudarib de ces pertes. Les domines d’emploi des fonds ne sont pas fixés.

Les domaines du mandat notamment pour l’emploi des fonds sont fixés.

Le Moudarib est un associé par le travail Le mandataire n’est pas un associé pa r le travail.

Le profit est aléatoire et variable

La rémunération du mandataire est fix e et déterminée.

Rapprochement de la Moudaraba et Moucharaka

Moudaraba et la société en commandite Société en commandite

Moudaraba

Les commandites et les comman daitres participent conjointement au capital.

Le bailleur de fond apporte seul l e capita

Les commandités et les comman Sauf en cas de responsabilité dir ditaires partagent les pertes et les ecte du Moudarib, Rab Al mal sup profits. porte seul les pertes.

Les applications du contrat Moudaraba dans le financement participatif Programme financé est non autonome si l’investissement financé par la banque fera partie intégrante et inséparable du processus existant de production de l’entreprise.

1. Financement d’un programme d’investissement Le programme financé est autonome l’investissement est une chaine de production indépendante des autres composantes de l’entreprise de telle sorte que le résultat de l’investissement peut être déterminé indépendamment du résultat global de l’entreprise.

Les applications du contrat Moudaraba dans le financement Participatif (suite) 2. Le financement de marché public ou privé : Les marchés publics et privés sont, en général, des opérations autonomes dont le coût de revient est déterminable. De ce fait, la banque peut proposer au client un contrat de Moudaraba dans le cadre d’une société en participation.

Les applications du contrat Moudaraba dans le financement Participatif (suite) 3. Les besoins de financement de stock la banque participative peut participer au financement par la mise en place d’un crédit Moudaraba sous forme de société en participation. Dans ce cas, la banque peut recevoir les dividendes distribués selon les conditions prévues par le contrat

Les applications du contrat Moudaraba dans le financement Participatif (suite) 4. Le financement de l’auto-emploi et des start-up le contrat Moudaraba peut être un moyen important pour le financement des porteurs de projets dans le cadre de la politique de l’auto-emploi adoptée par l’Etat et pour le financemen t des start-up. En effet, la banque participative peut jouer un grand rôle dans la politique de solidarité et de financement solidaire par la commercialisation de ce contrat auprès des jeunes entrepreneurs porteurs de projets

Risques liés au contrat moudaraba

Risque de crédit

Risque d’investissement

Les stratégies de gestion des risques

Recours à des garantis

assurance takaful

Merci de votre attention

Bibliographique El meskine L. et A. Chakir (2017), La perception des produits participatifs islamiques à base PPP par les entreprises marocaines : cas de la région Souss Massa, Recherches et Applications en Finance Islamique, Volume 1, Numéro 2, pages : 147-164. HEINRICH (Jacques B.) , « Les principaux contrats de financement utilisés par les banques islamiques », La revue banque, décembre 1987, N 478 , p1135 FARES, L.I. & HABACHI, M. (2020) «Contrat Moudaraba : Cadre juridique et comptable au Maroc.», R evue Internationale des Sciences de Gestion « Numéro 6 / Volume 3 : numéro 1 » pp : 538 - 563

MABID ali al jarhi directeur de l'iirf » introduction aux techniques islamiques de financement » Actes de séminaire No. 37

L. Jaouhari (2017 ) analyse de techniques de financement participatif et processus de gestion des risques : c as du produit moucharaka REMFO N°6 octobre 2017