Model Acreditiv Documentar Explicatii [PDF]

Zitiervorschau

Acreditivul documentar – explicații Temele abordate: 1.Ce este acreditivul documentar; 2.Cum se derulează un acreditiv documentar; 3.Elementele specifice acreditivului documentar; 4.Avantajele şi dezavantajele acreditivului documentar; 5.Formele de acreditiv documentar Aplicaţii: 1.Deschiderea unui acreditiv documentar; 2.Derularea unui acreditiv documentar

Definiţia acreditivului documentar Conform reglementărilor internaţionale în domeniu (Publicaţia 500) acreditivul documentar reprezintă orice angajament asumat de o bancă emitentă ce acţionează la cererea şi după instrucţiunile unui client ordonator sau în numele său propriu cu privire la efectuarea unei plăţi către un terţ sau la ordinul acestuia (beneficiarul), de a accepta şi plăti efecte de comerţ (cambii) trase de către beneficiar asupra sa sau asupra ordonatorului, de a autoriza o altă bancă să efectueze o asemenea plată sau să accepte şi să plătească asemenea cambii sau de a autoriza o altă bancă să negocieze astfel de efecte de comerţ contra unui set specific de documente, cu condiţia ca acestea să fie conforme cu termenii şi condiţiile acreditivului. Acreditivele, prin natura lor, sunt tranzacţii separate de contractele de vânzări sau alte contracte care pot sta la baza lor, iar băncile nu sunt în nici un fel obligate sau interesate de asemenea contracte, chiar dacă vreo referire la asemenea contracte este inclusă în acreditiv.

Mecanismul acreditivului documentar Exportator

Livrarea (6)

Depunerea setului de documente (7) Avizarea exportatorului (3)

Importator

Ordin de deschidere a AD (1)

Remiterea documentelor contra plăţii (9)

Plata (8) Deschiderea acreditivului (2) Banca exportatorului

Banca importatorului

a.

Părţile implicate în derularea unui acreditiv documentar Ordonatorul acreditiv documentar – în relaţia contractuală este importatorul, beneficiarul unei prestaţii sau serviciu. El este cel care iniţiază relaţia de AD, prin instrucţiunile pe care le dă băncii sale de a plăti exportatorul, instrucţiuni cuprinse în “ordinul de deschidere a AD”, unde precizează toate condiţiile de termene şi documente potrivit cărora banca să efectueze plata.

b. Beneficiarul acreditiv documentar – în relaţia contractuală este exportatorul, prestatorul de servicii. El este cel în favoarea căruia banca importatorului s-a angajat la plată şi care, îndeplinind condiţiile de termene şi documente cuprinse în textul AD, încasează banii. c. Banca Emitentă – este banca care, la solicitarea importatorului, ordonatorul AD, îşi asumă în scris angajamentul de plată în anumite condiţii de termene şi documente, în favoarea exportatorului, beneficiarul AD. Prin angajamentul de plată asumat în scris, Banca Emitentă este principala angajată în relaţia de AD. Acest angajament de plată ea îl poate realiza: - direct, în sensul ca ea însăşi să efectueze plata. În acest caz, ea îndeplineşte atât rolul de bancă emitentă, cât şi de bancă plătitoare; - indirect, în sensul că desemnează o altă bancă să efectueze plata. Această bancă desemnată să efectueze plata în numele ei se numeşte bancă plătitoare sau după caz, negociatoare.

Părţile implicate în derularea unui acreditiv documentar

d. O altă bancă, denumită şi banca corespondentă, situată, de regulă, în ţara exportatorului, este banca prin care banca emitentă transmite textul acreditiv documentar spre a fi comunicat beneficiarului AD, exportatorul. În funcţie de modul în care se efectuează plata şi de tipul de acreditiv ales de parteneri pentru efectuarea acesteia, banca corespondentă poate îndeplini funcţia de: • Bancă notificatoare sau avizatoare: în cazul în care plata documentelor are loc la banca emitentă sau plata e domiciliată la o terţă bancă, banca notificatoare îndeplineşte rolul unui simplu intermediar, manipulator de documente. Ea anunţă exportatorul de deschiderea AD, primeşte de la exportator documentele şi le transmite băncii plătitoare. Ea primeşte un comision de notificare / preluare de documente; • Bancă plătitoare: în cazul în care plata este făcută de o altă bancă decât banca emitentă, banca plătitoare poate fi situată în ţara exportatorului sau într-o terţă ţară. Prin instrucţiunile primite de la banca emitentă, ea este autorizată să plătească exportatorului documentele prezentate, în strictă concordanţă cu termenele şi condiţiile din AD, să remită documentele băncii emitente, iar aceasta să-i ramburseze suma plătită.

Rolul asumat de băncile corespondente -

Banca trasă / acceptantă: când plata urmează să se facă prin cambii trase asupra unei bănci, banca asupra căreia au fost trase cambiile şi care, la scadenţă, le va achita, se numeşte bancă trasă. Banca trasă primeşte documentele însoţite de cambii de la exportator, acceptă cambiile şi i le restituie, iar documentele le remite importatorului sau băncii emitente. La scadenţă, banca trasă achită cambiile beneficiarului.

-

Bancă negociatoare: este banca desemnată să negocieze efectele de comerţ emise şi acceptate în cadrul mecanismului de plată prin acreditiv de către banca emitentă sau de importatorul însuşi.

-

Banca confirmatoare este banca care, la angajamentul de plată asumat de banca emitentă, adaugă propriul ei angajament, egal ca valoare şi condiţii. În cazul în care banca emitentă nu îşi onorează angajamentul de plată, banca confirmatoare va efectua ea plata. Banca confirmatoare poate fi banca din ţara exportatorului, respectiv banca plătitoare sau o bancă dintr-o terţă ţară.

Caracteristicile acreditivului • • • • • • •

Formalismul: generat de setul de documente implicat în efectuarea plăţii; Independenţa faţă de relaţia contractuală de bază Fermitatea angajamentului bancar din partea băncii emitente; Adaptabilitatea la multitudinea de operaţiuni comerciale internaţionale; Siguranţa efectuării plăţii generată de numărul de intermediari implicaţi şi de mecanismul specific de plată; Complexitatea relativ ridicată a operaţiunii; Costul ridicat generat de comisioanele percepute de bănci (comisioane de acceptare, de negociere, de confirmare, de plată).

Deschiderea unui acreditiv documentar

Ordinul sau cererea de deschidere dată de importator băncii sale (în calitate de bancă emitentă) se poate realiza: sub forma unei simple scrisori transmise letric, telexat sau electronic, În cuprinsul căreia sunt precizate condi țiile de termene şi documente, precum şi informațiile necesare băncii să deschidă AD; prin completarea unui formular tipizat, pus la dispoziție de bănci clienților lor.

Deschiderea unui acreditiv documentar

Deschiderea unui acreditiv documentar

1. Ordonatorul “Applicant" (engl.) este termenul adoptat pentru a desemna ordonatorul AD: Ordonatorul este importatorul, cumpărătorul (sau o altă entitate) la cererea căruia şi pe baza instrucţiunilor primite de la acesta, banca emitentă emite AD; În spaţiul rezervat, ordonatorul trebuie să aibă grijă să includă corect toate detaliile referitoare la adresa sa:  numele al firmei;  stradă, nr., etaj, apartament, oraş, căsuţă poştală, cod poştal;  telefon, fax, e-mail; Numele şi adresa ordonatorului sunt necesare exportatorului pentru a şti pe numele cui întocmeşte factura şi ce destinaţie are marfa. Sunt cazuri când factura se întocmeşte pe numele altei persoane, iar marfa are altă destinaţie. Aceste precizări se fac în spaţiul destinat documentelor (factura emisă de ... pe numele ... ) şi respectiv la detaliile privind transportul (pct. 19 - 23); Numărul de telefon, fax sau e-mail sunt necesare atât băncii emitente, cât şi exportatorului, pentru eventualitatea clarificării unor probleme.

2. Banca emitentă

2. Banca emitentă: • în practică, formularele puse la dispoziţie de bănci au pretipărit numele băncii; • banca emitentă este cea care, în baza ordinului dat de importator, îşi va asuma angajamentul de plată în favoarea exportatorului.

3. Data ordinului de deschidere a acreditivului 3. Data ordinului de deschidere: • este data la care ordonatorul a completat şi depus la bancă ordinul de deschidere a AD; • ordinul de deschidere trebuie dat în strânsă corelație cu cele convenite cu partenerul de contract: - prin contract, partenerii au convenit ca AD să fie deschis cu un anumit număr de zile înainte de data expedierii mărfii. În acest caz ordonatorul va lua în considerare acest interval (de exemplu: in contract s-a prevăzut "plata prin AD irevocabil, domiciliat în Bucureşti, deschis cu 45 de zile înainte de livrarea mărfii"); - dacă partenerii nu au convenit date precise cu privire la data deschiderii AD, se subînțelege că ordonatorul, cu un anumit număr de zile înainte de data expedierii mărfii, va ordona deschiderea AD (15-20 de zile); • în orice situație, ordonatorul va avea in vedere valabilitatea de ansamblu a AD şi comisioanele bancare.

4. Valabilitatea şi locul prezentării documentelor •

Toate AD trebuie să stipuleze o dată la care expiră valabilitatea şi un loc unde trebuie prezentate documentele pentru plată, acceptare, negociere.

•

Această precizare trebuie înţeleasă în sensul că, până la acea dată, documentele trebuie prezentate la ghişeele băncii desemnate/numite (un loc) şi nu reprezintă data la care documentele au fost expediate;

De exemplu, dacă banca este situată în altă ţară sau intervalul de prezentare a documentelor este scurt (câteva zile de la data documentului de transport), exportatorii/beneficiarii AD fie folosesc sisteme de trimitere rapidă a documentelor (Poşta rapidă, DHL), fie solicită emitentului modificarea AD, respectiv prelungirea intervalului de prezentare a documentelor la bancă. •

Dacă prin acreditiv se permite prezentarea unuia sau mai multor documente/ înregistrări electronice, pentru înregistrările electronice trebuie să se precizeze un loc unde aceasta se prezintă, respectiv adresa electronică.

•

În situatia în care printr-un acreditiv eUCP se permite prezentarea unui rnix de documente pe suport hârtie şi documente/înregistrări electronice, pentru cele pe suport hârtie se precizează adresa fizică a băncii la ghişeele căreia se va face prezentarea, iar pentru cele electronice, adresa electronică a băncii; în acelaşi timp, pe ambele tipuri de documente trebuie să se mentioneze expres numărul (referinţă) acreditivului eUCP de care apartin.

Datele la care expiră valabilitatea acreditivelor Valabilitatea AD este intervalul de timp în cadrul căruia exportatorul trebuie să prezinte documentele la ghişeele băncii desemnate. Angajamentul ferm de plată al băncii emitente se referă la acest interval. Data emiterii AD este data de la care intră în vigoare angajamentul de plată, iar data expirării este data la care acest angajament încetează şi numai până la această dată pot fi prezentate documentele. • Expirarea valabilităţii se poate trece în două moduri: - o dată certă, de ex.: ,,21 mai 2003"; - o perioadă de timp, de ex.: ,,0 lună, 2 luni, şase luni etc.", în acest al doilea caz, banca emitentă va considera data emiterii AD ca prima zi de la care curge valabilitatea AD. ATENTIE: Valabilitatea AD trebuie stabilită în funcție de particularităţile tranzacției. Dacă este prea mare, determină costuri bancare suplimentare, iar dacă este prea mică, nu permite exportatorului să facă toate demersurile necesare expedierii şi întocmirii documentelor şi, adesea, apare necesitatea solicitării unei prelungiri a valabilităţii AD (deci, costuri suplimentare).

Domicilierea acreditivului sau locul unde se face plata Domicilierea AD este locul, respectiv tara, oraşul şi în ultimă instanţă banca la ghişeele căreia urmează să aibă loc plata contravalorii mărfurilor. Din acest punct de vedere AD pot fi domiciliate în: - ţara exportatorului, - ţara importatorului - într-o terţă ţară Domicilierea AD este convenită între parteneri în contractul comercial international şi preluată de ordonator ca atare în dispozitia de deschidere a AD. De regulă se trece oraşul şi tara unde documentele trebuie prezentate pentru plată, acceptare, negociere

Avantajele pentru exportator a unui acreditiv domiciliat în ţara sa Apropierea exportatorului de locul plăţii, deci domicilierea AD în ţara sa înseamnă pentru acesta o grăbire a încasărilor egală cu timpul de curier al documentelor În străinătate, timpul de curier (circuitul bancar) al documentelor variază, în functie de zona geografică, Între 10 şi 40 de zile; În cazul în care documentele prezintă elemente specifice interpretabile de bancă în limitele "unei griji rezonabile", cea care decide asupra contormităţii documentelor cu condiţiile AD este banca la care e domiciliat, deci plătitoare. Posibilitatea pentru exportatori ca, atunci când apar anumite neconcordanţe între documentele prezentate şi conditiile stipulate în AD, în perioada valabilităţii acreditivului, acestea să fie puse în ordine şi, după caz, unele documente să fie înlocuite cu altele corecte;

Dezavantajele unui acreditiv domiciliat în ţara importatorului 1. întârzierea încasării contra valorii mărfurilor, corespunzător intervalului de timp necesar parcursului documentelor şi, În sens invers, al banilor (3-10 zile pentru Europa şi între 20 şi 30 de zile pentru alte continente, în funcţie de zona geografică);

2. pregătirea şi expedierea documentelor, cerute în deschiderea de AD, trebuie să se realizeze în timp util, astfel încât acestea să ajungă la banca plătitoare în cadrul valabilităţii AD. Aceasta deoarece valabilitatea AD expiră la ghişeele băncii plătitoare, deci în străinătate;

3. în cazul în care documentele nu sunt în bună regulă, posibilitatea corectării lor este practic redusă sau necesită timp şi corespondenţă suplimentară, ceea ce, încă o dată în plus, întârzie încasarea banilor.

Plata acreditivului prin ramburs telegrafic – o soluţie pentru domicilierea acreditivului în străinătate Ameliorarea dezavantajelor domicilierii AD în străinătate se poate realiza prin solicitarea rambursului telegrafic. Astfel, în momentul primirii documentelor şi găsirii lor în bună ordine, banca notificatoare, în baza telexului de ramburs, poate plăti documentele, înainte ca ele să ajungă la banca plătitoare. La primirea documentelor, banca plătitoare efectuează ea însăşi controlul acestora. Dacă acestea sunt în bună ordine validează plata făcută în baza telexului de ramburs, iar dacă nu sunt în regulă, banca plătitoare este îndreptătită să ceară stornarea plăţii, inclusiv dobânzile aferente fondurilor astfel avansate, corespunzător intervalului respectiv.

5. Beneficiarul acreditivului •

Este partea în relatia de AD în favoarea căreia se va emite AD şi care, îndeplinind conditiile de documente şi termene din AD, urmează să fie plătită.

•

Din ratiuni de prudentă financiară şi comercială, ordonatorul nu va încheia contracte sau înţelegeri cu parteneri serioşi;

•

În general, beneficiarul AD este exportatorul mărfii. Se poate ca în baza acordului dintre părti AD să fie deschis în favoarea unei terţe părţi, în calitate de beneficiar: o companie sau filială care face parte din structura firmei vânzătoare, un asociat în vânzări al exportatorului etc.

•

În spatiul rezervat beneficiarului, ordonatorul trebuie să treacă clar şi precis: • numele întreg al beneficiarului; • strada, numărul, oraşul, tara (inclusiv detalii: apartament, etaj etc.), cod poştal; • telefon, fax , e-mail.

6. 7. şi 8. Modalitatea de transmitere a acreditivului • Mentiunile 6, 7 şi 8 fac parte din precizările privind modul de transmitere a AD de banca emitentă băncii exportatorului, ca bancă notificatoare. • În functie de factorii de cost, timp şi dotare tehnică se poate efectua transmiterea prin (avion) poştă, letric sau telex, SWIFT, fax. • Adesea, transmiterea prin poştă este precedată de o scurtă avizare a beneficiarului printr-un sistem de teletransmisie (telex, fax).

9. Transferabilitatea acreditivului 1. Pentru ca un AD să fie transferabil, această mentiune trebuie precizată expres în ordinul de deschidere dat băncii emitente. 2. În lipsa acestei mentiuni, un AD este considerat netransferabil. 3. Instructiunile privind caracterul transferabil al unui AD sunt rezultatul întelegerii dintre beneficiarul şi ordonatorul AD, înţelegere ce a avut loc înainte de emiterea AD şi este legată direct de specificul tranzactiei comerciale.

10. Confirmarea acreditivului •

În mod similar, mentiune a privind "confirmarea" unui AD este rezultatul întelegerii prealabile dintre beneficiarul şi ordonatorul AD.

•

Dacă ordonatorul cere confirmarea (căsuţa "requested"), aceasta înseamnă că el doreşte ca banca emitentă să autorizeze sau să solicite băncii desemnate (cu plata, acceptarea etc.) să confirme AD în favoarea beneficiarului.

•

Dacă ordonatorul bifează căsuţa prin care "autorizează dacă cere beneficiarul", aceasta înseamnă că el doreşte ca banca emitentă să instructeze banca desemnată să notifice beneficiarul fără confirmarea sa, dar dacă beneficiarul doreşte ca AD respectiv să fie confirmat, atunci banca desemnată este autorizată să-şi adauge confirmarea sa.

•

Dacă partenerii au convenit ca o confirmare de AD să se facă de o altă bancă decât banca desemnată să plătească (de regulă, banca exportatorului), atunci se marchează căsuţa prin care se cere confirmarea (requested), iar terţa bancă confirmatoare este specificată la căsuţa "Instructiuni suplimentare"

11. Valoarea acreditivului Trebuie precizată fie: 1. Simplu: 100.000 Euro 2.Aproximativ: about 100.000 Euro (când nu se ştie sigur care va fi cantitatea finală a mărfurilor exportate ea determinându-se la destinaţie). Valoarea acreditivului se corelează cu: A.Cantitatea mărfurilor exportate; B.Condiţia de livrare. ATENTIE: este obligatorie precizare codului valutei în care este exprimată valoarea acreditivului

12. Desemnarea băncii unde se va face plata Exceptând AD care sunt plătibile (domiciliate) la banca emitentă, orice AD trebuie să specifice expres care este banca desemnată, autorizată să plătească, să se angajeze să efectueze plata diferată (amânată): să accepte cambii şi apoi să le plătească sau să plătească prin negociere. Referitor la desemnarea băncii pot fi trei situatii: 1.ordonatorul trece numele băncii care urmează să facă plata. Anterior, el a convenit cu beneficiarul AD unde va fi domiciliat AD; 2.ordonatorul nu cunoaşte numele băncii din tara exportatorului, dar a convenit cu acesta ca plata să se facă la o bancă din tara exportatorului; în acest caz, va face menţiunea "banca la alegerea băncii ernitente" (The bank of your choice): 3.ordonatorul poate lăsa spatiul liber şi banca emitentă va decide ce bancă va desemna pentru plată (de regulă o bancă din ţara exportatorului cu care are relaţii de corespondent bancar). Plata se poate face: la vedere, plată diferată, plată prin acceptare, plată prin negociere

Alte elemente menţionate în acreditiv 13. Livrări parţiale: livrările parţiale sunt permise dacă în textul acreditivului nu se specifică altfel; 14. Transbordări: înainte de a decide acest lucru în acreditiv trebuie aleasă varianta optimă de livrare a mărfii; 15. Asigurarea acoperită de ordonator: Această informaţie este utilă băncii emitente, beneficiarului şi băncii desemnate (să plătească, să accepte, să negocieze) în cazul în care la livrarea mărfii de către beneficiarul AD aceasta nu trebuie să prezinte şi un document de asigurare a mărtii in trafic internaţional 16. Detalii cu privire la transportul mărfii: se au în vedere următoarele aspecte legate de: locul expedierii (de la …), locul de destinaţie (la…), data expedierii (nu mai târziu de…) 17. Descrierea mărfii: se va indica denumirea şi descrierea mărfii, cantitatea şi preţul acesteia

Alte elemente menţionate în acreditiv 18. Condiţia de livrare: se va menţiona condiţia de livrare aleasă de cei doi parteneri şi menţionată în contract; 19. – 23: Precizarea documentelor: se menţionează denumirea documentelor, numărul documentelor (originale şi copie). Documentele se trec în următoarea ordine: 1. Factura comercială; 2. Documentul de transport; 3. Documentul de asigurare; Alte documente: 1. Certificatul de origine; 2. Certificatul de calitate; 3. Buletine de analiză; 4. Lista de colisaj; 5. Cambia sau numărul de cambii cerut

24. Termenul de prezentare a documentului A. Termenul de valabilitate. Orice AD trebuie să stipuleze o dată de valabilitate pentru prezentarea documentelor pentru plată, acceptare, negociere AD. Denumit şi valabilitatea AD, termenul de valabilitate semnifică data limită până la care ordonatorul poate prezenta documentele la ghişeele băncii pIătitoare/acceptantă/ negociatoare. Documentele trebuie prezentate de beneficiarul AD la ghişeele băncii la care expiră valabilitatea la sau înaintea datei de valabilitate. B. Termenul de livrare, de expediere a mărfurilor Este stabilit în contractul comercial international şi preluată în textul acreditivului şi trebuie să se regăsească în documentul de transport care atestă expedierea mărfurilor. C. Termenul de prezentare a documentelor la bancă În conditiile AD trebuie să se prevadă o perioadă expres definită după data emiterii conosamentului (sau a altor documente de expeditie), în timpul cărora documentele trebuie prezentate la plată. Mărimea acestui interval se stabileşte astfel încât documentele să ajungă înaintea mărfii (dacă ajunge marfa înainte se plătesc penalizări pentru neridicarea ei). Este de 21 de zile dacă în acreditiv nu există o altă precizare.

Alte elemente din cadrul acreditivului 25. Instrucţiuni suplimentare. Spațiul respectiv este destinat pentru detalieri suplimentare sau menţiuni speciale; comisioanele şi cine le suportă. 26. Reglementarea plăţii. Ordonatorul trebuie să precizeze contul din debitul căruia se va face plata la sosirea documentelor; dacă acesta nu a fost precizat în căsuţa I (ordonator). 27. Semnătura: 1. orice ordin de deschidere trebuie să fie semnat de ordonator şi datat 2. dacă ordinul de deschidere conține mai multe pagini este de dorit ca toate să fie semnate şi datate de ordonator

Aplicaţie: Exemplul unui acreditiv cu plata la vedere Firma Impex SRL încheie un contract cu Lotus Industrial Co din Coreea pentru importul a 3.600 jachete bărbăteşti, în valoare totală de 80.000 dolari SUA. S-a convenit plata prin AD irevocabil, domiciliat la banca exportatorului coreean Sanghi Bank Seul, cu plata la vedere; livrarea în cursul lunii septembrie 2004, deschiderea AD cu 30 de zile înainte de data livrării. În baza celor convenite, la sfârşitul lunii iulie, Impex SRL solicită băncii sale Invest Bank deschiderea AD. De reținut că în cerere solicită notificarea unui agent al său din Constanta (M. Popescu) care, de îndată ce va sosi marfa, o va distribui în ţară. La primirea AD), exportatorul coreean expediază marfa şi depune documentele spre Încasare la banca sa. În măsura în care doreşte, poate cere în prealabil acesteia confirmarea, importatorul lăsându-i această posibilitate prin instrucțiunile date. Banca plătitoare/confirmatoare (Sanghi Bank - Coreea) plăteşte documentele şi apoi le remite băncii emitente (Invest Bank - România), care îi va remite banii pentru plata făcută pe documente în concordanţă cu AD.

Soluţia la aplicaţie

Comisioanele practicate în cazul acreditivelor documentare

Avantajele utilizării acreditivelor pentru exportatori 1. Risc minim de neplată a mărfurilor livrate. Angajamentul de plată este al unei bănci (banca ernitentă), independent de cumpărător, a cărui situatie financiară e mai putin cunoscută sau care se poate deteriora în timp. 2. Cumpărătorul nu poate revoca plata sub diferite pretexte. Angajamentul de plată asumat de bancă este un angajament ferm de plată şi este un contract independent de contractul comercial international, chiar dacă în textul AD se face trimitere la acesta. 3. Dacă cumpărătorul doreşte modificarea sumei de plată, invocând de ex.: calitatea mărfurilor primite, sau alte aspecte care nu se regăsesc în conditiile din AD, el trebuie să abordeze această problemă pe cale comercială, în măsura în care exportatorul a îndeplinit conditiile din AD. În caz de litigiu el are o pozitie favorizată. 4. Derularea plăţii este promptă şi strict reglementată prin UCP ale CCI Paris. 5. Riscul de pierdere sau deteriorare a documentelor transmise pe canal bancar este minim. 6. În măsura în care AD presupune utilizarea prin cambii trase la anumite termene, exportatorul poate utiliza cambiile acceptate de bănci ca o metodă de finantare a exportului prin scontarea sau, după caz, forfetarea lor.

Dezavantajele plăţii prin AD pentru exportatori Pozitia competitivă a exportatorului este diminuată deoarece: •

comisioanele şi spezele bancare sunt mai mari şi cad în sarcina ordonatorului. Acest dezavantaj poate fi aplatizat prin a suporta el o parte din comisioane, cele din tara lui (fiecare în tara lui);

•

forrnalităţile de deschidere ale AD sunt mai complicate pentru ordonator.

Formalismul AD poate să determine tergiversarea plăţii documentelor de către bancă sau chiar refuz de plată. Sumele de încasat prin AD sunt supuse inerent riscului de curs valutar, care poate fi acoperit prin operatiuni independente de mecanismul derulării AD, cum ar fi: clauze contractuale, operatiuni la termen; hedging valutar; contracte futures, optiuni pe valute etc.

Beneficiile acreditivului documentar Pentru exportator: Protecţia plăţii Încredere mai mare în banca emitentă (banca importatorului) şi nu în importator O sursă rapidă de refinanţare

35

Pentru importator: O evidenţă documentară a livrării la timp a mărfurilor Siguranţa că documentele corect întocmite şi cerute există Plata diferată până în momentul în care bunurile ajung efectiv în ţara importatorului

Probleme frecvente cu acreditivul Neîndeplinirea termenelor de livrare Menţiuni legate de unele costuri ce nu pot fi acceptate de exportator Modificări ale valorii contractului datorită preţului sau cursului de schimb Dificultăţi în obţinerea cantităţilor legate din marfa exportată Descrierea insuficientă sau prea detaliată a produselor Documente imposibil de obţinut.

36

Tipurile de acreditive întâlnite în practică 1. În funcţie de posibilitatea de modificare ulterioară şi de confirmarea bancară: - irevocabile • neconfirmate • confirmate 2. Modul de utilizare (plată): - cu plata la vedere - cu plata diferată (arnănată) - cu plata prin acceptare - cu plata prin negociere 3. Clauzele speciale pe care le conţine, cu efect asupra utilizării AD: - transferabil, revolving (reînnoibil), clauză roşie (red clause) şi stand-by (în rezervă), de compensatie (reciproce) 4. Folosirea combinată de beneficiar: - subsidiar (back-to-back) - cesionat

1. Acreditivul cu plată la vedere Banca desemnată cu plata plăteşte documentele după verificarea acestora şi după stabilirea concordanţei cu acreditivul documentar, documente pe care le remite băncii emitente; Plata documentelor se face în termen de 5 zile de la depunerea documentelor dacă ele sunt găsite în bună ordine. Deschiderea acreditivului poate fi preavizata de banca emitentă: MODEL EXEMPLU de AD cu plată la vedere

Acreditivul cu plată diferată Plata documentelor deşi se face integral nu se realizează în momentul prezentării lor la bancă de către exportator; Plata se face de regulă la un termen de 30 – 60 de zile de la prezentarea documentelor (maxim 180 de zile); Băncile pot avansa credite exportatorilor în contul încasării viitoare a sumelor prin acreditiv. EXEMPLU de AD cu plată diferată

Mecanismul acreditivului cu plata prin acceptare Plata la scadenţă a cambiei (10)

Exportator

Livrarea (4)

Importator

Emiterea unei cambii asupra importatorului (5)

Avizarea exportatorului (3)

Depunerea setului de docum. şi a cambiei spre acceptare (6)

Acceptarea cambiei contra setului de documente (8)

Ordin de deschidere a AD (1)

Deschiderea acreditivului (2)

Primirea cambiei acceptate (9)

Banca exportatorului

Banca importatorului Remiterea documentelor şi a cambiei spre acceptare (7)

Transmiterea cambiei acceptate (8)

Exemplu de utilizare a unui AD cu plata prin acceptare Firma Impex SRL este solicitată de un partener din Canada să îi exporte componente, părţi de motoare pentru tractoare, În condiţii de credit pe termen scurt 180 zile. Impex SRL însă nu are aceste produse şi, la rândul ei, le procură de la un alt agent economic, Auto SRL, care însă doreşte plata în valută. În acest context, Impex SRL convine cu Mondo Co din Canada plata în următoarele condiții: AD irevocabil transferabil, plata prin acceptare la 180 zile, domiciliat În România. Derularea tranzacției: • Mondo Co (importatorul canadian) ordonă băncii sale deschiderea unui AD irevocabil, transferabil în România, cu plata prin acceptare la 180 zile • Impex SRL, la primirea AD, transferă firmei Auto SRL (exportatorul real) suma aferentă plăţii componentelor de motor; • În urma transferului, Auto SRL expediază marfa în condițiile AD şi remite documentele la banca ce a efectuat transferul; • Impex SRL întocmeşte setul de documente, însoţit de o cambie trasă asupra băncii emitente cu scadenta la 180 de zile şi cu o valoare egală cu a mărfurilor livrate; • Invest Bank (banca exportatorului/intermediar) remite documentele şi cambia băncii emitente.

Documentele care intervin în cazul AD cu plata prin acceptare 1. Cambia care este ataşată setului de documente pentru care se va obţine acceptul prin intermediul băncii emitente – MODEL 2. Completarea acreditivului documentar cu plată prin acceptare: - MODEL 3. Notificarea acceptului bancar obţinut pe cambie din partea băncii trase – MODEL 4. Cererea de transferare a AD-ului către noul beneficiar (AUTO SRL) – MODEL 5. Notificarea transferului AD-ului către noul beneficiar - MODEL

Mecanismul acreditivului cu plata prin negociere Importator

1. Comanda mărfurilor 5. Livrarea mărfurilor

2. Deschiderea acreditivului 10. Acceptarea cambiei

Exportator

6. Trimiterea documentel or însoţite de o cambie cu plata la termen

11. Primirea documentelor

14. Plata valorii nominale a cambiei Banca Importatorului

8. Plata cambiei scontate 3.Notificare deschidere AD 7. Remiterea documentelor şi a cambiei

12. Remiterea cambiei 16. Plata valorii nominale a cambiei 13. Plata valorii cambiei scontate 15. Prezentarea cambiei la scadenţă

Investitori pe piaţa monetară

4. Notificarea privind AD 9. Pay Discounted Value of BA

Banca Exportatorului

Acreditivul reîncărcabil - exemplu Impex SRL convine ca importul de piele pentru încălţăminte să-I realizeze lunar, corespunzător capacităţii sale de productie şi comenzilor de încălţăminte pe care le are pentru piata internă şi export, într-o perspectivă de şase luni. Drept urmare, convine cu partenerul brazilian pentru plata prin AD irevocabil, domiciliat la Brazilian Bank SA Santa Cruz, revolving, necumulativ, livrările în intervalul mai-noiembrie 2004, fiecare livrare în valoare de 20.000 dolari SUA, livrările în număr de 6 între 10-15 ale fiecărei luni; valoarea contractului 120.000 USD. În baza celor convenite, în luna aprilie 2004 Impex SRL solicită băncii sale deschiderea unui AD revolving, având în cont disponibilul valutar pentru plata primei livrări -20.000 USD. Potrivit graficului de Iivrări precizat în cererea de AD, firma Impex SRL va primi marfa şi o va achita în tranşe. MODEL de AD reîncărcabil.

Mecanismul acreditivului transferabil Livrarea (4) Exportator

Transferul AD (6)

Importatorul

Avizarea exp. (3) Documente şi plata (9)

Depunerea docum. (5)

Beneficiar

Deschiderea acreditivului (2) Banca exportatorului

Plata (7)

Banca importatorului Documente şi plata (8)

Cerere de deschidere de acreditiv (1)

Documentele care intervin în mecanismul AD transferabil

Acreditivul documentar transferabil: MODEL; Cerere de transfer de ADT: MODEL; Aviz de deschidere AD în favoarea unui beneficiar: MODEL

AD bazat pe cesiune de creanţă - exemplu Firma lmpex SRL este producător şi exportator de mobilă. Pentru realizarea mărfii se aprovizionează cu cherestea de la diverşi sub-furnizori, De la o firmă din New York primeşte o comandă importantă. Pentru efectuarea comenzii, Impex SRL, la rândul ei convine cu firma "Mobila" să execute o parte din produse, iar cu firmele “Forest'' şi “Bradul'', să îi livreze cherestea pentru a executa ea însăşi o parte din comanda externă. Cu partenerul extern, .Four Seasons" Inc., a convenit plata mobilei prin acreditiv documentar irevocabil domiciliat la Invest Bank-Bucureşti, plata la vedere, deschis cu 45 de zile înainte de data expediţiei mărfii, de către Middle Assian Bank din New York. Întrucât nu are disponibilități financiare suficiente, Impex SRL convine cu cei doi sub-furnizori interni de cherestea şi cu sub-furnizorul de mobilă să îi plătească în valută prin cesiune în raport cu preturile pe care le-au convenit anterior, dar după încasarea AD. Fiind un acreditiv deschis (schema 5.26) de o bancă din SUA, este un acreditiv documentar sub forma scrisorii comerciale de credit, utilizabil la vedere prin cambii trase asupra băncii emitente, liber negociabil, respectiv, negocierea documentelor se poate realiza la banca Invest din Bucureşti.

Documentele generate în cadrul AD bazat pe cesiune Scrisoarea de credit comercial – MODEL Instrucţiunile băncii cu privire la Declaraţia de Cesiune – MODEL Instrucţiuni privind finalizarea cesiunii – MODEL Scrisoarea de cesiune adresată firmelor furnizoare - MODEL

Acreditivul documentar cu clauză roşie - exemplu Firma lmpex SRL are capacităţi de producţie disponibile, dar nu are disponibilităţi financiare pentru procurare de piei şi accesorii pentru realizarea de încălţăminte. Furnizorii interni de piele au marfa, dar cer plata imediat. Firma Trading din Belgia este interesată în cumpărarea de 10.000 perechi încălţăminte sport. Afacerea este perfectată în următoarele condiţii de plată: acreditiv documentar irevocabil, domiciliat la Bucureşti, clauză roşie, avansul aprox. 80% din valoarea acreditivului, valabilitatea două luni de la data deschiderii AD.

Documentele generate în cadrul AD cu clauză roşie Acreditivul documentar cu clauză roşie – MODEL Declaraţie angajament a beneficiarului de AD cu clauză roşie – MODEL Chitanţă de ridicare a sumei în avans - MODEL

Mecanismul acreditivului subsidiar (“spate în spate”) Livrarea bunurilor (1)

Beneficiarul exportatorul real

Importator

Importator

Exportator

Trimiterea documentelor (8)

AD 1 livrare (8)

Notificare AD 1 (5)

Banca beneficiarului

Notificare AD 2 (7) Trimiterea documentelor (9)

Funds (12)

51

Livrarea bunurilor(2)

Deschiderea AD 2 (6)

Banca exportatorului

Deschiderea AD 1 (3)

Notificare AD 1 (4)

Banca importat.

Trimiterea documentelor documentelor(10) Plata (11)

Model acreditiv subsidiar - exemplu

Acreditivul documentar de import: deschis de importatorul final în favoarea firmei intermediare;

Acreditivul documentar 2: deschis de firma intermediară în favoarea exportatorului real

Acreditivul Stand - By

-

-

Întrucât legislaţia din SUA interzice băncilor americane să emită garanţii în favoarea clientilor lor, acestea au folosit instituţia acreditivului documentar în acest scop. Deosebirile esenţiale între AD şi S/C în forma lor de bază şi S/C standby sunt: primele reprezintă angajamente ferme de a efectua o plată, iar S/C stand-by este un instrument de garantare; în timp ce în cazul AD obligaţia de plată asumată se realizează întotdeauna (bineinţeles, când beneficiarul în favoarea căruia a fost deschis îndeplineşte conditiile cerute de textul AD), în cazul S/C standby, în măsura în care obligaţia asumată prin contract şi garantată prin S/C stand-by a fost îndeplinită nu mai este necesară executarea ei, aşa cum de altfel o defineşte însăşi denumirea "de rezervă"; "în aşteptare" (engleză = stand-by).

Acreditivul stand-by

Exportator

Contract de export(1)

Importator

Livrarea mărfurilor (2)

5. Remiterea AD Stand-By

Banca Exportatorului

Model de AD Stand-By

4. Remiterea acreditivului Stand - By

3. Deschiderea AD Stand - By

Banca Importatorului

Utilizarea SWIFT în cazul acreditivelor documentare

Model de acreditiv transcris în format SWIFT Modificări aduse unui AD în cadrul SWIFT - Model

Analiza comparativă incaso - acreditiv Incaso-ul documentar 1. Exportatorul îi solicită băncii sale să deruleze incaso-ul. 2. Exportatorul controlează ceea ce fac băncile prin includerea în ordinul de incaso. 3. Pentru exportator, obţinerea plăţii depinde de capacitatea de plată a importatorului. 4. Pentru importator, obţinerea documentelor depinde, de obicei, de plata sau acceptarea cambiei.

Acreditivul documentar 1. Importatorul (ordonatorul) îi solicită băncii să emită acreditivul documentar. 2. Importatorul controlează ceea ce fac băncile prin specificarea documentelor solicitate. 3. Pentru exportator, obţinerea plăţii depinde de întocmirea corectă a documentelor şi de credibilitatea băncii care va efectua plata. 4. Pentru importator, obligaţia de plată apare atunci când întocmeşte cererea de deschidere acreditiv. Obţinerea documentelor nu necesită alte formalităţi suplimentare.