La Consolidation Des Comptes Des Groupes Marocains [PDF]

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La consolidation des comptes des groupes Marocains : état des lieux, Méthodologie, difficultés et solutions

Formation : Master 2 CCA FSJESAS (Ain Sebaa)

-2020/2021-

Mémoire de Fin d’étude La consolidation des comptes des groupes Marocains Etats des lieux, méthodologie, difficultés & Solutions

Hasnaa HOUKMELLAH

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Dédicace Remerciements Introduction 1/ Intérêt du sujet 2/ Annonce du Plan

1ére partie

 La consolidation : cadre comptable et processus Chapitre 1 : La consolidation des comptes : SECTION 1 : Définition SECTION 2 : Historique de la consolidation SECTION 3 : Pourquoi présenter des comptes consolidés SECTION 4 : Bref aperçu sur les référentiels de la consolidation : CGNC-IFRS SECTION 5 : Périmètre de la consolidation SECTION 6 : Méthodes de la consolidation SECTION 7 : Les différents liens au sein d’un groupe : SECTION 7 : Etats de synthèse consolidée Chapitre 2 : Processus de la consolidation : SECTION 1 : Retraitements des comptes sociaux SECTION 2 : Traitement de l'impôt différé SECTION 3 : Conversion des comptes en devises. SECTION 4 : Elimination des comptes internes Hasnaa HOUKMELLAH

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SECTION 5 : Variation de périmètre de consolidation SECTION 6 : Traitement des écarts d’acquisition et d’évaluation SECTION 7 : Partages des capitaux propres SECTION 8 : Centralisation et publication des liasses consolidées

2éme partie :

 La consolidation des comptes au Maroc : Contexte, référentiel et difficultés Chapitre 1 : Différentes normes de la consolidation : SECTION 1 : Code Général de Normalisation Comptable (CGNC) SECTION 2 : Référentiel IAS/IFRS

Chapitre 2 : Difficultés de mise en place de la consolidation SECTION 1 : Difficultés liées aux normes marocaines SECTION 2 : Difficultés liées aux informations remontées SECTION 3 : Difficultés liées aux manques de ressources humaines SECTION 4 : Difficultés liées au groupe

Chapitre 3 - Solutions et pistes d’amélioration 3éme partie :

Cas de la consolidation des comptes du groupe Managem Chapitre 1 : Présentation du groupe Managem SECTION 1 : Présentation du groupe Managem SECTION 2 : Processus de consolidation des filiales à l’international du groupe

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Chapitre 2 : Focus des principales normes IAS/IFRS applicables à Managem SECTION 1 : Immobilisations corporelles SECTION 2 : Immobilisations incorporelles SECTION 3 : Contrats de location financement SECTION 4 : Avantages du personnel SECTION 5 : Variation de monnaies étrangères SECTION 6 : Instruments financiers

Annexes

Conclusion

Bibliographie

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Je dédie ce mémoire

A Mon très cher père

A Ma très chère mère FATIMA

Abderrahim En témoignage de ma reconnaissance envers le soutien, les sacrifies et tous les efforts qu’il a fait pour mon éducation ainsi que ma formation

Celle qui m’a porté dans son dos et qui m’a nourrie de son lait A ma très chère mère qui veut me voir heureuse parmi mes condisciples

A Ma chère sœur Pour son affection, compréhension et patience

A Mon cher Mari Pour son soutien, encouragements et ses conseils qui m’ont accompagné durant ces deux années

A Tous ceux qui ont une relation de proche ou de loin avec la réalisation du présent rapport.

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Avant d’entamer la rédaction du présent rapport, je tiens à présenter mes remerciements très sincères au parrain Monsieur RANNANE Mohammed, qui n’a épargné aucun effort pour m’orienter et faire en sorte que ce rapport soit fructueux.

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L’économie mondiale et le contexte actuel des transactions des marchés a connu un grand essor et une expansion remarquable au fil de ces dernières décennies, ce qui a poussé les organismes financiers (banques, institutions financières internationales…) a exigé plus de fiabilité en matière de remontée de l’information financière et comptable et la transparence des états financiers devient un facteur-clé de l’efficacité des marchés de capitaux et cela plus précisément après les bouleversements qu’a connu le marché américain suite à l’affaire d’ENRON suivi par la crise des « subprime » qui a chamboulé tout le marché international et qui a poussé les gouvernements à intervenir pour redresser la situation économique et éviter un désastre tel que la crise de 1929. Face à cette évolution, de nombreuses entités se sont regroupées en se mettant à un seul organe de gestion afin de suivre à la fois la tendance du développement des marchés internationaux, de bénéficier des synergies inter-entités en matière de financement et des avantages économiques et fiscaux qui peuvent survenir, de partager l’expérience entre les différentes activités des entités pour l’atteinte d’une taille concurrentielle qui assure leurs pérennité, d’où l’émergence de la consolidation des comptes et le regain d’intérêt à été apporté à la notion du groupe. Au Maroc, la majorité des secteurs sont pris par des groupes nationaux de tailles différentes et qui perçoivent différemment l’intérêt d’opérer à une consolidation de leurs comptes disant. Le marché marocain se divise en deux : 

Un segment comporte certains groupes qui ont une intention de consolider leurs comptes pour donner une image fidèle de la situation patrimoniale et du résultat. c’est le cas d’une minorité des groupes cotés à la bourse des valeurs de Casablanca (ONA, SNI, MANAGEM…) ;



D’autres groupes de taille respectueuse préfèrent rester discret quant aux informations du groupe et ne voient pas d’intérêt au développement des référentiels de la consolidation amis plutôt un coût supplémentaire et une charge de travail de plus.

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Intérêt du sujet : La consolidation des groupes n’est pas une technique comptable qui veut détruire le développement des groupes, c’est beaucoup mieux un véritable instrument de transparence des comptes qui est dument recherchée par les dirigeants, auditeurs et organismes financiers. Pourquoi choisir un tel sujet tel que la place de la consolidation des comptes : 1- la consolidation n’est pas un référentiel bien connu au Maroc, la majorité des entreprises qui se forment en groupe ne focalisent pas leur stratégie sur l’information consolidée. 2- L’absence de normes comptables marocaines qui cadre bien la consolidation des comptes 3- Les groupes marocains se heurtent quant aux manques des lois et leurs soucis reste le même : « Quel référentiel/normes choisir : opter pour une réglementation comptable marocaine tel que noté dans le CGNC ou se diverger vers l référentiel IAS/IFRS ? 4- Difficultés du traitement comptable : certaines informations de type les marges d’intra groupes peuvent altérer la transparence et la fiabilité des comptes consolidés. D’autant plus que certaines entités qui entrent dans le cadre du périmètre de la consolidation et dont l’élaboration des comptes n’est pas généralement opérés et audités par des experts peuvent fausser la logique comptable de produire l’information fiable. Aussi, la divergence des monnaies de présentations et de diffusion des états financiers rend la consolidation une affaire qui mérite une réflexion quant aux devises qu’il faudra choisir dans la production des comptes consolidés. Plusieurs problématiques se posent et dont la réponse nécessite un regard bien pointu à la consolidation dans l’espoir d’unifier les référentiel pour tous les groupes marocains et étrangers.  L’objectif de cette recherche est à la fois : o Primo, de décrire la consolidation des comptes et le processus suivi dans l’élaboration des premiers comptes consolidés. o Secundo, de tirer au clair les différentes normes/référentiels de consolidation o Tertio, de lister les difficultés que les groupes rencontrés lors de l’élaboration des comptes consolidés et proposer des pistes de solutions et l’orientation des groupes marocains dans ce sens.

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Pour atteindre l’objectif de cette recherche, il est important de respecter les étapes suivantes : La première partie sera consacrée à la définition de la consolidation tout en mettant en exergue son historique, son intérêt, les référentiels de la consolidation au Maroc (Code Générale de Normalisation Comptable CGNC), et les normes comptables internationales IAS/IFRS sans oublier de mettre au clair quelques notions utilisées dans le jargon comptable de la consolidation ainsi que le processus à suivre pour réussir toute mission de consolidation des comptes. La deuxième partie s’attacher a aux aspects de la norme sur la consolidation et le regard sera portée sur le CGNC marocain et les normes IAS/IFRS. Ce n’est que dans le dernier chapitre de cette partie qu’il faudra lister quelques difficultés rencontrées par les groupes marocains lors de l’élaboration des comptes consolidés afin de porter un jugement personnel et un apport de réflexion sur le sujet en proposant quelques pistes d’amélioration. La troisième partie permettra de renforcer cette recherche à travers une petite présentation d’un cas pratique d’un groupe Marocain qui présente ces comptes consolidés sous le référentiel IFRS. C’est le cas du holding minier Managem (une filiale du groupe ONA) et qui détient des participations dans plusieurs sociétés marocaines et d’autres en Afrique (Gabon, la République du Congo, Soudan …).

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PARTIE 1 1

La consolidation : cadre comptable et processus

Chapitre 1: Introduction et cadrage de la consolidation SECTION 1 : Définitions La consolidation des comptes est une technique comptable qui consiste à mettre en commun les situations patrimoniales et financières des différentes entités sous le toit d’une seule entreprise et les présenter comme s’il s’agit d’une seule et même entreprise ; La consolidation permet de fournir des informations comptables et financières significatives sur le patrimoine et la situation financière (résultat) d’un groupe d’entreprise ayant entre elles des liens de participation abstraction faite de leur forme juridique. On distingue deux types d’entreprise dans le cadre de la consolidation :  Entreprise consolidante : C’est celle qui contrôle d’autres entreprises abstraction faite de leur forme juridique  Entreprise consolidée : c’est l’entreprise sur laquelle le contrôle est exercé Soit le schéma suivant : Contrôle 90%

Entreprise M

Contrôle 70%

Entreprise B Entreprise C

M, B et C forment un groupe.

- M est la société mère ou la société consolidante car elle exerce le contrôle sur B et C, elle présente des comptes consolidés - B et C sont des entreprises dites « filles ou filiales » ou entreprises consolidâtes.

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Ce schéma nous amène à définir certaines notions telles que : 1/ Un groupe 2/ Une filiale 3/ Une Société mère 4/ Le contrôle 5/ Les comptes consolidés 1/Un groupe : On définit un groupe comme étant un ensemble d’entreprises liées entre elle par des liens de participations (titres de participation financiers) ou par des liens contractuels ou statutaires. C’est un ensemble d’entités juridiquement autonomes mais qui dépendent d’un seul organe de décision ; 2/Une filiale : C’est une entreprise contrôlée par une autre entreprise appelée société mère 3/Une société mère : C’est l’entreprise qui a une ou plusieurs filiales sous son contrôle. C’est elle qui consolide ces comptes et les présente sous sa raison sociale ; 4/ Le contrôle : La notion du groupe est fortement liée au terme contrôle. Le contrôle est une terminologie juridique qui donne le droit d’exercer un pouvoir sur une ou plusieurs entités par la détention des droits de vote. C’est une terminologie développée en anglais « to control » pour dire diriger ou avoir la maîtrise de quelques choses. 5/ Comptes consolidés : C’est établir et présenter les comptes du groupe (mère et filial) comme ceux d’une seule et unique entreprise. L’entreprise consolidante est tenue de respecter un certain nombre d’étape de pré-consolidation et de consolidation qui seront traitées par la suite.

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SECTION 2 : Historique de la consolidation Etymologiquement, « la consolidation est un terme d’origine latin « consolidation » qui signifie la réunion de l’usufruit à la propriété. (*) » ; La consolidation des comptes est une pratique récente, historiquement la 1ére consolidation des comptes a été publié aux Etas Unis en 1892 par la société industrielle (uranium…) « National Lead » situé dans l’Etat de New York. Par la suite de nombreux groupe de différents pays ont aussi publié leurs comptes consolidés dont on cite : -La Grande-Bretagne : 1ére publication a été faite en 1922. -L’Allemagne : l’organe de la comptabilité a instauré le système de consolidation en 1965 -La France : 1ére publication des comptes consolidés a été faite en 1966 et la 1ére recommandation de consolidation est sortie en 1968 (*) (*) Définition tirée de www.wikipedia.org

SECTION 3 : Raisons de la consolidation Pourquoi présenter des comptes consolidés : On peut citer les objectifs suivants : 1/ Fournir une information fidèle et fiable et performante : c’est un auto audit de la situation du groupe du point de vue patrimoine, situation financière, résultat et activité. Ces intérêts indéniables se représentent sur plusieurs niveaux que ça soit en interne qu’en externe (les tiers). L’information fiable contribue à une meilleure performance dans la mesure où elle permet de revisiter les comptes du groupe pour pouvoir éliminer les flux non justifiés économiquement (vente intragroupe…) de mesurer la rentabilité par rapport au chiffre d’affaire externe et de connaître la contribution de chaque filiale au chiffre d’affaire consolidé du groupe pour se prononcer sur une nouvelle stratégie (développement, cession,…) 2/ Présenter au lecteur une seule information unique au lieu de perdre le repère avec plusieurs publications. Ceci se réalise par la maîtrise des flux internes externes La connaissance des flux internes suppose la détermination de relations qui se tissent avec ce groupe de point de vue commerciale, juridique et financier. L’apport de la consolidation dans ce sens est de rendre l’information pointue et informer les dirigeants des certaines relations méconnues qui peuvent être cachées.

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3/ Homogénéiser des pratiques comptables et les règles de bonne gouvernance et les bonnes pratiques du groupe pour pouvoir se comparer et unifier les référentiels comptables et les règles de bonnes gouvernance 4/ Mettre en évidence tout le management au pouvoir d’un seule organe de gestion à travers la publication d’une seule requête financière contenant des informations stratégiques consolidés, ce qui rend le management unifié et très centré sur les métiers d’avenir au lieu de laisser chaque filiale et se retrouvé avec une dispersions es objectifs et stratégie, ce qui nuit à la pérennité de du groupe 5 / L’insuffisance des comptes individuels formés par les groupes : Si on prend par exemple les titres de participations qui sont enregistrées aux coûts d’acquisitions ne reflètent pas la réalité et l’évolution de la société car ils ne sont pas valorisé et réévaluées chaque année soit par le groupe, soit par la filiale ce qui fausse l’application. C’est d’ailleurs l’une des critiques attribuées au CGNC marocain et aux méthodes d’évaluation qui se basent sur l’approche juridique de détention titres en contradiction avec l’IASB qui a introduit dans ces normes IAS/IFRS la notion de « True and just value » en se basant sur une approche beaucoup réaliste et économique. Pour cela, il est important de présenter les limites de l’approche juridique : Les normes et pratiques comptables marocaines sont extraites de la législation française, donne intérêt à l’approche juridique pour présenter le bilan de la société au détriment d’une approche dite économique. L’approche juridique stipule que seuls les biens corporels et incorporels que détient la société en vertu d’un acte juridique peuvent apparaître au bilan, or les sociétés peuvent faire appel au crédit-bail comme moyen de financement de leurs investissements au lieu d’acquérir le bien. L’opération crédit n’est pas introduite dans le bilan traditionnel qui comptabilise cet actif en charge tant dis que l’entreprise utilise ces biens et les procurent des avantages futurs qui iront à la société. Apport de la consolidation : permet aux groupes de dépasser cette version traditionnelle et juridique et en disant que ces biens financés en crédit-bail doivent être portés en actifs et non pas en charge, seule la dotation des amortissements qu’on passe en charges. C’est d’ailleurs la logique apportée par la norme IAS 17 qui traite le crédit-bail. La consolidation est donc un référentiel qui répond aux insuffisances soulevées pour le CGNC.

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Ces insuffisances touchent principalement les points suivants :

Compositions des actifs Originalité des revenus

Insuffisances et limites CGNC

Compositions sources de financement Compositions Evaluation de la performance

SECTION 4 : Aperçu sur les référentiels de la consolidation Dans cette section, les deux référentiels présentés et qui seront traités de façon détaillée par la suite sont : 1/ la consolidation des comptes au Maroc 2/ la consolidation dès les normes internationales S4.1-Cas du Maroc : Les textes qui ont évoqué la notion de la consolidation au Maroc peuvent être partagés en deux typologies : Textes sur les entités qu’il faut consolider

Loi 38-05 : Entreprises publiques Loi 52-01 : Bourse des Valeur Loi 34-03 : les Banques

Textes sur les entités qu’il faut consolider

Dispositions du CGNC Méthodologie évoquée par le CNC

1/ La loi 52-01 modifiant et complétant le dahir portant loi 1-93-211 du 21 septembre relatif à la bourse des valeurs de Casablanca. 2/ Loi 38-05 relative aux comptes consolidés des établissements et entreprises publics publiée le 16 mars 2006. 3/ Loi 17-95 sur les SA (articles 143 et 144) publiée en Août 1996 4/Avis n°1 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) relatif au Code Général de Normalisation Comptable : CGNC adopté par l’assemblée plénière ddu26 juillet 1993

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5/ Avis N°5 du Conseil National de la Comptabilité relatif aux normes applicables en matière de consolidation au Maroc adopté par l’assemblée plénière du 26 Mai 2005. 6/Dahir N°5 du 15 Moharrem 1427(14 février206) portant promulgation de la loi 34-03 relative aux établissements de crédit et organismes assimilés. S4.2-Normes comptables Internationales (IAS/IFRS): Les principales normes internationales évoquant l’aspect de la consolidation sont : 

IAS 27 : Etats financiers consolidés et comptabilisation des participations dans les filiales



IAS 28: Comptabilisation des participations dans les entreprises associées.



IFRS 3 : Regroupements d’entreprise (publié 10 janvier 2008)



SIC 12 : Consolidation-Entités AD hoc



SIC 13 : Entités contrôlées conjointement-apports non monétaires des coentreprises.

SECTION 5 : Périmètre de la consolidation On désigne par le périmètre de la consolidation l’ensemble des filiales dont les comptes doivent être pris en considération pour établir les comptes consolidés. C’est la 1ére étape au niveau des opérations pré-consolidation est qui implique la détermination de l’entreprise consolidante et le calcul des pourcentages de contrôle. Le périmètre de la consolidation est bien décrit dans la norme IAS 27 pour désigner : Périmètre de consolidation= consolidante (mère) + sociétés consolidées (sociétés filles) SECTION 6 : Méthodes de la consolidation Trois types de contrôles sont préconisés dans le cadre des opérations de la consolidation comme suit : 1/ Contrôle exclusif : lorsque la société-mère détient directement ou indirectement 50% ou plus du contrôle d’une autre société soit la majorité des droits de vote ou bien elle exerce un contrôle de fait qui résulte soit des clauses contractuelles ou statutaires. La méthode de consolidation utilisée est dite « Intégration globale ». 2/ Contrôle conjoint ou partagé : qui résulte du partage du contrôle entre un nombre limité d’associés de façon à ce que les décisions prises proviennent d’un accord entre ces associés sans qu’aucun n’exerce de contrôle exclusif. C’est le cas de la majorité des GIE

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Le contrôle conjoint est le partage en vertu d’un accord contractuel du contrôle d’une activité économique. L’accord est formalisé par un contrat traitant notamment des points suivants: 

L’activité, la durée, et les obligations de communication financière de l’entité



La désignation du Conseil d’Administration et la répartition des droits de vote



Les apports en capital des Co entrepreneurs



Le partage entre les Co entrepreneurs de la production, des produits, charges ou résultats de la coentreprise

La notion de contrôle conjoint implique qu’aucun Co entrepreneur pris individuellement ne soit en mesure d’imposer ses décisions. L’accord doit identifier les décisions essentielles prises à l’unanimité et les autres décisions prises à la majorité La méthode de consolidation préconisée est dite « Intégration proportionnelle ». 3/ Influence notable : est présumée applicable lorsque la société consolidante détient au moins 20% des droits de vote. L’influence notable peut être mise en application par :  La représentation au conseil d’administration ou à l’organe de Direction  La participation au processus d’élaboration des politiques, incluant la participation aux décisions relatives distribution de dividendes et autres distributions  Un échange de personnel dirigeant.  La fourniture d’informations techniques essentielles La méthode de consolidation sollicitée est dite « Mise en équivalence »

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Soit le schéma suivant récapitulant les principes de consolidation par classement des titres de participations

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Classification

Participation

Type de Pouvoir Pas d'influenc e notable

Entrepri se associé e Filiale

Coentrepris es

Influen ce notabl e Contrôle Contrô le

Présomption

50% des droits de vote N/A

Traitement Comptable Just e vale ur Mise en équivalen ce Consolidation Proportionnel le Ou

Notion de l’entité Ad hoc : Une entité ad hoc doit être consolidée lorsque, en substance, elle est contrôlée par une autre entreprise. Ces principales caractéristiques sont : 

L'entreprise pour le compte de laquelle l'entité ad hoc est créée transfère fréquemment des actifs à cette entité



Elle obtient souvent le droit d'utiliser les actifs détenus par l'entité ad hoc ou réalise des services pour son compte



Elle conserve généralement une part d'intérêt importante dans les activités de l'entité ad hoc (quand bien même elle ne détient qu'une part faible ou nulle dans les capitaux propres de cette entité)



L'entité ad hoc fonctionne souvent en "pilotage automatique" (clause juridique imposante des limites strictes voire permanentes à l'organe de direction quant aux opérations de l'entité ad hoc)

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Principaux indicateurs de contrôle d’une entité Ad hoc 1/ Activités 

les activités sont-elles conduites pour le compte de l'entreprise présentant les états financiers, en fonction de ses besoins opérationnels particuliers?

2/ Prise de décision  l'entreprise présentant les états financiers a-t-elle en substance le pouvoir de dissoudre l'entité ad hoc, de modifier les statuts?  ou a-t-elle in droit de veto aux propositions de modification des statuts? 3/ Avantages  l'entreprise a-t-elle le droit à une majorité des avantages économiques distribués par l'entité ad hoc?  a-t-elle les droits à une majorité des intérêts résiduels dans les distributions ou la liquidation de l'entité ad hoc? 4/ Risques  en substance, les apporteurs de capitaux reçoivent-ils une rémunération équivalente à un rendement de prêteur?

SECTION 7 : Les différents liens au sein d’un groupe Au fil du temps, quatre types de liaison ou de participation ont été opéré entre une société mère ses filiales : 1/ Participation directe 2/ Participation indirecte 3/ Participation croisée ou réciproque 4/ Participation circulaire

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Soit le schéma illustrant ces liaisons : Société mère A

Société mère A

Société mère A

M1

Société mère A

M1

M1

M1 M2

Participation croisée M2

Participation directe (A participe Participation Indirecte directement Dans M1) Participation circulaire (A participe indirectement Dans M2 via M1)

entre A, M1et M2

SECTION 8 : Etats de synthèse consolidés Les états de synthèses consolidés sont faits de la même façon et suivant le même canevas que les états de synthèses individuels tout en leur ajoutant des retraitements spécifiques aux opérations de la consolidation en respectant la méthode à préconiser et les dispositions légales en matière de leur publication (Article 7 du CGNC).

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Ce qu’il faut retenir : La participation Est-elle faite avec Un objectif long terme? Oui

Non

Le contrôle estil exercé par la mère ?

Application de IAS 39

Oui

Non La mère exerce-t-elle Notable ? Une Influence

Application de IAS 27 Oui

Non

Application de IAS 28

Existe-t-il un accord du contrôle ? Contractuel Du partage

Oui

Application de IAS 31 (Traitement de référence) Consolidation Proportionnelle

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Non

Application de IAS 31 (Autre traitement autorisé) Mise en équivalence

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Application de IAS 39

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Chapitre 2 : Processus de la consolidation Pour assurer la mise en place de la consolidation dans un groupe et la publication des comptes consolidés, il est primordial de suivre une séquence de traitements et d’opérations qui vont de la détermination du périmètre de la consolidation jusqu’à l’établissement des comptes consolidés. Ces étapes se résument dans le schéma suivant : Schéma des travaux et étapes à suivre pour la consolidation Pré requis à la consolidation (pré-consolidation)

1-

Détermination du périmètre de la consolidation et le choix de la méthode à opérer

Retraitements d’Homogénéisation des comptes et des méthodes

23-

Variation de la monnaie et Conversion des comptes en devise

Opérations de consolidation

Elimination des opérations réciproques ou dites intragroupe

45-

Traitement des écarts d’acquisition et d’évaluation

6-

Variation du périmètre et de capitaux propres

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7-

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Centralisation et présentation des comptes consolidés

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1- Détermination du périmètre de la consolidation et le choix de la méthode à opérer : Consiste à déterminer les sociétés dont les comptes sont à consolider (la société consolidante et celles consolidées), à fixer les pourcentages du contrôles et les méthodes d’intégration à opérer. 2- Homogénéisation des comptes des sociétés consolidées et des méthodes comptables : C’est une opération qui consiste à collecter et centraliser les méthodes comptables et les pratiques d’évaluation des sociétés consolidées afin d’homogénéiser les traitements L’objectif étant d’uniformiser les comptes sociaux des différentes sociétés pour pouvoir les retraités. 3- Conversion des comptes Les variations des taux de change et les différences de taux d’inflation conduit à des distorsions des comptes des sociétés du groupe. Pour pouvoir présenter de façon fiable et sincère les comptes d’une filiale étrangère qui se présente avec une monnaie différente de celle de la société consolidante ou qui se trouve dans un pays inflationniste, il faut tenir compte de la conséquence de la conversion des actifs monétaires de la filiale qui sont valorisés par la monnaie locale à la société mère. N.B : voir section sur la conversion des comptes en devises. 4- Elimination des opérations réciproques ou dites intragroupe Les entités du groupe peuvent échanger entre elles des biens et des services et génèrent des opérations dites « Opérations Intragroupes » ; Pour éviter d’affecter et d’intégrer doublement ces opérations, il est nécessaire de procéder à des retraitements et d’éliminer ce genre d’opérations réciproques qui affectent le résultat. 5- Traitement des écarts d’acquisition et d’évaluation Par la constatation des différents écarts sur éléments d’actifs et passif du à leur réévaluation par rapport aux coûts d’acquisition. Ces retraitements sont prévus par IFRS3 sur les regroupements d’entreprise et qui a remplacé IAS 22. 6- Variation du périmètre et de capitaux propres A travers l’étude des titres de participations du groupe vis-à-vis de ces filiales afin de déterminer les variations qui peuvent exister et leurs impacts sur les capitaux propres. 7- Centralisation et présentation des comptes consolidés Consiste à présenter les états financiers consolidés suivant le référentiel choisi et les présenter aux CAC pour les certifier avant de procéder à leurs publications

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La publication doit être faite au plus tard le 30 juin de l’exercice suivant celui de clôture et la publication doit être accompagnée de la certification des CAC pour que l’information soit garantie de fiabilité et de transparence.

PARTIE 2 La consolidation des comptes au Maroc : contexte, référentiel Difficultés & solutions

2

Chapitre 1 : Différentes normes de la consolidation /Référentiel La consolidation des comptes au Maroc a été traitée par le CGNC, puis un avis a été publié pour rendre cette pratique obligatoire aux groupes cotés à la bourse de Casablanca et aux établissements de crédit. Etablissement de crédit + Société cotées à la BVC  Consolidation selon le référentiel IFRS Autres groupes  Chapitre de la consolidation du CGNC + Méthodologie évoquée par le CNC A/ Les dispositions du Code Général de Normalisation Comptable : Un chapitre entier est réservé dans la 2éme partie de CGNC à la consolidation et il traite principalement les aspects suivants : -La définition de la notion de groupe de consolidation et les éléments qu’il faudra avoir dans une publication des états financiers consolidés. -

Les aspects à prendre en compte pour déterminer le périmètre de la consolidation ainsi que les méthodes qu’faudra appliquer.

-

la notion de la fiscalité différée a été évoquée aussi avec un paragraphe sur le partage des capitaux propres et les intérêts du groupe et ceux des minoritaires. Une distinction entre l’écart de première consolidation et celui d’acquisition

-

B/ Dispositions prévues par le plan Comptable des établissements de Crédits : L’article 35 oblige les établissements de crédit d’établir leurs comptes consolidés, de les certifier et de les publier.

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Ces états doivent être individuels et consolidés, et ils doivent comportés le bilan, le compte de résultat, l’état des soldes de gestion, le tableau de financement et l’état des informations complémentaires. Ces comptes doivent être annuellement et semestriellement certifiés par deux CAC. Les dispositions de PCEC ont été élaborées en étroite collaboration avec les règles de CGNC tout en mettant en valeur l’aspect spécial de l’activité bancaire. Brièvement, le PCEC a tiré au clair les points suivants : 1/ Périmètre de consolidation : C’est l’ensemble constituant l’établissement consolidant et des entités sous contrôle exclusif, conjoint ou sous une influence notable de cet établissement. 2/ Les règles de tenue d’une consolidation : Les sociétés sous contrôle exclusif sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Les entités sous contrôle conjoint sont consolidées selon la méthode dite intégration proportionnelle et les comptes où l’influence est notable sont consolidés selon la méthode de mise en équivalence. 3/ Les états de synthèses consolidés : Ils sont élaborés de la même façon que les états financiers individuels avec intégration des différents retraitements spécifiques au groupe. 4/ La production et la publication des états de synthèse consolidés : La publication de ces états doit se faire au plus tard le 30 juin suivant la date de clôture de l’exercice comptable. Ces états financiers doivent être accompagnés d’une attestation de certification des CAC. 5/ Règles de la bourse : En 2001, un arrêté a été publié par le CDVM et qui recommande les sociétés cotées de publier leurs états financiers consolidés tout en précisant la méthodologie à suivre au niveau de la production des états consolidés. Le CNC a mis par la suite un article (4) de la loi 52-01 promulgué par le dahir n°1-04-18 du 2004 portant sur les normes applicables dans le cadre de la consolidation : -

soit les normes nationales tel que prescrit en haut par le CNC 1999 soit la conversion aux normes dites IFRS : Orientation boursière.

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C/ Normes comptables internationales IAS/IFRS : La tendance actuelle remarquée sur le plan de la comptabilité à l’international est l’adoption du référentiel IAS/IFRS qui offre une information fiable et transparente à travers les différentes directives de l’IASB. Ces normes cadrent la consolidation et offre aux utilisateurs trois normes à savoir :

Les principales normes internationales évoquant l’aspect de la consolidation sont : 1/ IAS 27 - Etats financiers consolidés et comptabilisation des participations dans les filiales et qui traite les éléments suivants :  Préparation et présentation des états financiers consolidés et traitement comptable des entités sous contrôle  Comptabilisation des participations dans des entités sous contrôle, contrôle conjoint ou influence notable dans les états financiers individuels de la mère 2/ IAS 28- Comptabilisation des participations dans les entreprises associées et qui met en lumière :  Comptabilisation, par un investisseur, des participations dans les entreprises associées dans lesquelles il a une influence notable 3/ IFRS 3 - Regroupements d’entreprise (publié 10 janvier 2008) et dont les principaux axes sont :  Traitement comptable pour les participations dans les coentreprises  La norme précise le traitement dans les comptes consolidés et dans les comptes Individuels.

Chapitre 2 : Difficulté de mises en place de la consolidation La mise en place du processus de consolidation au sein des groupes marocains connaît des difficultés soit sur le plan de normes et de fiabilité des informations exigées, soit sur le plan de compétence ou soit sur le plan de coûts. Ces obstacles seront traités à la suite et elles se présentent comme suit : 1/ Difficultés liées aux normes comptables marocaines ; 2/ Difficultés liées aux informations remontées par les filiales et leurs degré de fiabilité ; 3/ Difficultés liées au manque de ressources humaines compétentes qui maîtrise ces techniques ; 4/ Difficultés liées au groupe :  Coûts du processus de consolidation  Activités du groupe

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SECTION 1 : Difficultés liées aux normes comptables marocaines L’application de la mondialisation a poussé la plupart des pays tiers modistes dont le Maroc faisant partie à réaliser des avancés importantes en matière de leurs réglementation économiques, fiscales et comptables pour pouvoir accompagner le développement des entreprises. Ainsi, durant ces dernières décennies, le Maroc a franchi un pas très importante dans le sillage des réglementations et le paysage financier et comptable marocain s’est amélioré par : -

La production et la généralisation du Code Général du Normalisation Comptable(CGNC)

-

La promulgation de la loi comptable 9-88 relatives aux obligations comptables.

-

L’adoption de la loi 52-01 sur la Bourse des Valeurs de Casablanca

La consolidation a pris une place dans ces textes suite aux travaux d’institution qui ont été réalisé par le Conseil National de Comptabilité qui a propos une méthodologie de la consolidation à travers le projet de 1998. Ce projet publié par la suite offrent aux groupe un choix quant à la méthodologie qu’il faudra tenir compte et respecter lors de la consolidation à travers : -

Opter à la méthodologie d’élaboration des comptes consolidés tel que décrit en 1992.

-

Opter aux normes International IAS/IFRS.

Face à ce choix de réforme, les groupes marocains s’accrois en taille et ils deviennent de plus en plus concurrentiels, ce qui leurs demandent plus de recul quant aux informations à consolider, ce qui constitue un paradoxe entre : Les groupes qui veulent un référentiel de consolidation très pratique. Et L’absence de normes marocaines et constructives en la matière Ce paradoxe constitue un frein pratique et ne favorise pas le recours à la consolidation au Maroc hormis les établissements de crédit qui sont soumises au PCEC (Plan Comptable des Etablissements de Crédit) ou les groupes cotés à la BVC où les réglementations marocaines les obligent à publier leurs comptes consolidés.

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SECTION 2 : Difficultés liées aux informations remontées par les filiales Le marché marocain a connu un vaste changement ces dernières années, ce qui a conduit à plus de synergies entre les filiales pour former un groupe où l’information est centralisé et les tétas seront consolidés de façon fiable. Autres les établissements de crédit et les sociétés cotée qui disposent d’un régime plus avancé au terme de la consolidation, les autres groupes restent en retard et la vision se disperse entre ceux qui ont une volonté de se développer et cherche à mieux consolider leurs efforts d’investissements en informations fiable pour des raisons de financement et d’organisation. Cette synergie pose un problème pour les groupes détenant des filiales non audités par un expert de renommé, ce qui les laisse perplexe quant à la qualité de leurs informations remontées. Une information male seine ou jugée non fiable nuit à la fiabilité des informations publiées par le groupe et peut remettre en cause toute la liasse et conduira le groupe à des éventuels contrôle fiscales. La consolidation prend comme principe de base la fiabilité des informations des filiales qui sont dans le périmètre de consolidation. Toute fausse information conduit en erreur la logique comptable des consolidateurs

SECTION 3 : Difficultés liées au manque de ressources humaines La mis en place des premières liasses de consolidation est un processus très complexe qui nécessite une mobilisation totale de la part de tout le personnel du groupe (filiale et société mère). L’affectation des ressources humaines compétente est une condition sine qua none pour garantir le projet de consolidation. Le personnel affecté à la consolidation est amené à travailler en étroite collaboration avec des cabinets experts en la matière, ils seront amené à faire des déplacements et des vas y viens entre ces filiales du périmètre pour tester les différents contrôles liées soit aux immobilisations, aux méthodes comptables utilisées…). Exemple d’illustration : Pour pouvoir éliminer les intra groupes des filiales, il faudra remontée l’information (des ventes/achats, créances/dettes…) à temps à fin de générer la liasse au moment opportun en assurant l’intégration de toutes les filiales ; C’est pour le responsable de consolidation demande aux différents responsables comptables des entités du périmètre de saisir leurs états financiers (Réalisé, Forcast voir même le plan stratégique) Pour éliminer les intra groupes et permettre de sortir une liasse de consolidation bien faite représentant la réalité du groupe.

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SECTION 4 : Difficultés liées au groupe  Coûts du processus de consolidation : Le processus de consolidation nécessite de louer un budget suffisant pour assurer le bon déroulement de toutes les étapes de ce projet. Les différents coûts qui peuvent survenir sont : Coût financier : L’initiation du projet de consolidation impose d’allouer un budget par les groupes en interne et en externe : - Coûts internes : peut se traduire par : 

la rémunération des heures supplémentaires partant de l’expérience que la consolidation génère une tâche supplémentaire au service concerné au terme de repérage et de collecte de la bonne information. La formation constitue l’un des facteurs-clés de réussite d’un projet de consolidation, les financiers chargés de cette mission doivent être en mesure de donner un effort considérable et une mise à niveau des connaissances théoriques.



La nécessité d’avoir un système de gestion informatique performant qui relie les différentes filiales du groupe pour assurer le bon déroulement des retraitements et la remontée de l’information au temps convenable.

- Coûts externes : constitués principalement de : 

Honoraires des cabinets et des experts comptables spécialisés surtout s’il s’avère que les compétences en interne sont incapables de développer en elle-même le projet de consolidation



Honoraires des auditeurs : la certification des états financiers consolidés imposent de faire appel à des auditeurs externes, ce qui traduit par le paiement des honoraires surtout pour les groupes dont la réglementation leur impose de certifier les comptes consolidés. Dans le cas contraire, ces groupes peuvent ne pas certifier leurs comptes consolidés et se limiter à la production en interne d ces états. Sauf que l’économie en terme d’honoraires peut être une décision non judicieuse pour le cas où le groupe sollicite des partenariat avec les banques et autre institutions qui vont demander des garanties sur la base des états financiers consolidés et certifier.

 Secteur d’activité : La diversité que connait le marché actuel international en général et marocain en particulier met les groupes détenant des filiales opérant dans différents secteurs dans le problème de maîtrise de secteurs d’autant plus que ces groupes sont réglementés par des plans de comptes différents de type

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le PCEC pour les établissements de crédit, un plan de compte spécifique pour les sociétés immobilières et un autre spécifiquement pour les sociétés d’assurance. C’est pour cette raison que les groupes opérants dans différents activités optent pour des formations et e relation avec des cabinets et experts comptables en consolidation s’accroît. Beaucoup de groupes marocains, cotés à la BVC ou non ont des filiales à l’étranger ce qui présente un réel problème lors de la conversion des états financiers de ces filiales. A titre d’exemple, un groupe qui fait ces états financiers en monnaies Dirhams Marocain et sa filiale installée au Gabon et elle présente ces états en FCFA, ce qui provoque une diversité d’un écart de change qui s’accroît avec le volume des transactions avec le passage de la monnaie locale à la monnaie fonctionnelle.

Chapitre 3 - Solutions et pistes d’amélioration L’autarcie n’est plus le caractère dominant des transactions et l’ouverture des marchés internationaux obligent les groupes à faire des mutations et des changements remarquables dans leurs système de gestion, que ce soit de points de vue normes comptables que stratégique tout en respectant les réglementations et lois mises en vigueur dans leurs pays et suivre l’environnement économique dans lequel elles opèrent. Cette ouverture impose une transparence et une harmonisation des comptes. Face à toutes ces exigences de normes et avantages qu’offre la consolidation, les groupes marocains n’ont pas arrivés à s’imposer au terme d’application du processus de consolidation. Pour cela, il s’est avéré important de proposer des pistes de réflexion pour améliorer ces aspects bloquants.

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Soit la comparaison suivante entre les normes de consolidation marocaines, ISA/IFRS, ou les normes françaises de point de vue groupe : Nomes Marocaines -Respect de la réglementation locale malgré l’insuffisance des dispositions en matière de consolidation.

- Impact négatif quant à la qualité des informations et la fiabilité n’est pas totalement assurée et contrôlables - les états financiers ne présentent pas le caractère de comparabilité à l’échelle internationale -Pas de reconnaissance à la notion du groupe

Normes Internationales - Normes internationales régissantes l’ensemble des aspects de la comptabilité actuelle et dont la consolidation occupe une place importante (principalement IAS 27/27 et IFRS 3)

Normes françaises - Normes cadrant les groupes français et présentent plus de dispositions réglementaires par rapports aux normes marocaines.

- L’information financière est d’une qualité meilleure de fait que les normes françaises reconnaissent la notion du groupe, et le marché français à l’international est plus développé qu’au Maroc.

-Aspects de consolidation développée selon une approche économique contrario à celle marocaine juridique. - Normes basé sur la juste valeur ce qui rend le critère de comparabilité assurée

-Indice de comparabilité peu stricte.

A travers cette comparaison, l’adoption des normes internationales dans le cadre de la consolidation présente un tas d’avantages aux groupes marocains tant sur le plan de fiabilité que sur le plan de développement à l’international. C’est d’ailleurs la raison pour laquelle le BVC a vu utile d’imposer ces normes aux groupes opérants dans la place Casablancaise pour assurer une ouverture parfaite à l’international en répondant aux exigences des investisseurs étrangers et aux demandes de la banque mondiale quant aux remontées des informations. Donc les groupes qui ont pris l’engagement de développement ont lancé un processus de consolidation irréversible en profitant des normes internationales qui se développent au fil du temps pour qu’elles ne soient pas dépassées par la conjoncture économique mondiale. Parmi les groupes de la place faisant leurs comptes consolidés on cite : -SNI -ONA -DELTA HOLDING -MANAGEM Hasnaa HOUKMELLAH

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-ZELLIDJA -DLM… Pour améliorer le processus de consolidation, il s’est avéré utile de : 1/ Mettre en place un plan d’action du projet de consolidation : par la détermination des filiales du périmètre et la collecte de l’information pour assurer le bon déroulement du processus et une comparabilité des années à consolider. 2/ Assigner un budget motivant aux personnes chargé de la consolidation : en assurant des formations dans ce sens. Dans cette otique, il est important qu’un groupe choisi son experts comptables bien formé en la matière et de préférence ayant déjà travaillé sur une tel projet de consolidation dans un groupe soit étranger ou marocain et en titrer le maximum d’information pour assurer une autonomie au fil du temps. 3/ Faire des simulations « Forcast » pour intégrer les retraitements de consolidation et repérer les points d’ancrages qu’il faut redresser 4/ Choisir un système informatique puissant et pertinent et qui assure le liaison entre les groupes de type CARTESIS FINANCE. (1)

(1) En annexe l’exemple d’interface Cartesis Finance de la société Managem

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3éme partie : Illustration Cas de la consolidation des comptes du groupe Managem

Chapitre 1 –Présentation du groupe Managem Section 1 : Aperçu sur le groupe : L’APPARTENANCE A UN GROUPE DE REFERENC Le Groupe Managem est une filiale du Groupe ONA, seconde capitalisation de la bourse des valeurs de Casablanca et leader au Maroc dans les domaines d’activités stratégiques aussi variés que les mines l’agroalimentaire, la distribution, les activités financières et les nouveaux marchés à fort potentiel.

Filiales du Groupe Managem

Afin d’optimiser les synergies, l’organisation du Groupe Managem s’appuie sur :

Au Maroc ♦ 5 sociétés d’exploitation minière (SMI, Akka Gold Mining, CMG, CTT et Samine), gérant d’une dizaine de sites de production ♦ 1 société d’hydrométallurgie (CTT) ♦ 2 sociétés de services (Reminex et Techsub)

A l’international ♦ Une filiale de distribution et de commercialisation des Produits du Groupe (Manatrade, Suisse) ;

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♦ Des participations majoritaires dans des sociétés en Afrique à fort potentiel (R.E.G au Gabon et Lamikal en République Démocratique du Congo et MIMCO au Soudan) ;

>>>

Historique Les dates clés qui ont marqué le développement de l’activité minière au Maroc :

♦ 1928 : Démarrage de la mine de cobalt à Bouazzer ♦ 1969 : Démarrage de la mine d’argent à Imiter ♦ 1974 : Démarrage de la mine de fluorine à ElHammam ♦ 1981 : Démarrage de concentré de cuivre à Bleida géré par la société SOMIFER ♦ 1984 : Création de la société REMINEX ♦ 1988 : Création de la CMG ♦ 1992 : Création de la société Techsub ♦ 1996 :•Regroupement de l’ensemble des participations minières de l’O.N.A au sein de Managem S.A en tant que holding détenu à 100% •Démarrage de l’unité de production des cathodes de cobalt, géré par la société CTT •Constitution de la société Akka Gold Mining chargé du gisement aurifère d’iourirn dans la région de Tata au sud du Maroc ♦ 1999 : Acquisition de 34% du capital de Semafo, société d’exploitation canadienne détenant 22 permis miniers en Afrique de l’Ouest. ♦ 2000 : Introduction de Managem à la bourse des valeurs de Casablanca ♦ 2001 : Démarrage de la mine d’or à Akka ♦ 2002 : •Augmentation de la participation dans le capital de Semafo à 51% •Démarrage de la mine d’or à Kiniero en Guinée ♦ 2004 : •Démarrage de la mine du zinc-plomb et cuivre à Draa Sfar •Démarrage de l’exploitation de la mine d’or Samira Hill au Niger ♦ 2005 : •Accord de partenariat portant sur l’acquisition de 63% dans la filiale gabonaise de Searchgold qui détient 100% du projet aurifère de Bakoudou ♦ 2006 : •Création de MANATRADE AG, filiale de Managem implanté en suisse et qui est chargé

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de la commercialisation des produits du groupe. •Partenariat avec Costamin, société congolaise détenant deux permis à haut potentiel en cobalt et cuivre en RDC et création de la société « La Minière de Kalukundi », Lamikal, détenue à 75% par Managem. ♦ 2008 ; Création de Managem international dont le siège est en Suisse pour chapoter et gérer toutes les filiales de Managem à l’international (Gabon, RDC, Soudan …) (Voir organigramme ci –après) ♦ 2010 :Création de MIMCO (Managem International For Mining Company dont le siège est au Soudan ayant pour objet l’exploitation d’un gisement d’Or) ♦ 2013, la production de cuivre à Jbel Laassal et d’argent dans le projet d’extension d’Imiter démarre. L’usine de production d’acide sulfurique à Guemassa est lancée.

♦ 2014, Managem commence la production de cuivre dans le projet Oumejrane ♦ 2018, le chiffre d’affaires de Managem s’élève à 500 millions d’euros selon les chiffres publiés par le groupe. Son siège international est à Zoug, en Suisse, la ville où la politique fiscale est la plus faible de l’union helvète1.

>>>

B-Répartition du capital de Managem

Managem est une société marocaine adossé au Groupe ONA, plus grand groupe privé marocain, qui en détient une participation majoritaire de 75%, le reste est réparti entre les

75% ONA 25% Flottant en bourse de Casablanca

>>>

D-Projet de développe

ment

La stratégie de croissance de Managem s’inscrit dans une dimension d’ambition de devenir une « entreprise régionale, de taille dans la mine » à travers le développement et l’exploitation de gisements de qualité. Pour cela, le Groupe met l’accent sur la consolidation et la pérennisation des activités existantes, ainsi que sur la découverte, l’acquisition et la ms en valeur de nouveaux gisements dans sa zone de prédilection, à savoir l’Afrique et le MoyenOrient. Managem-Maroc : Le plan stratégique est axé sur le développement des gisements déjà reconnus à savoir : Hasnaa HOUKMELLAH

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♦ Projet de mise en exploitation de la partie aval de Draâ Sfar ♦ Exploitation par Samine du gisement de fluorine d’Achemach

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♦ Travaux de développement de gisements satellites de métaux de base sur les chantiers extérieurs au niveau de CMG, Jbal Laasal : cuivre (Somifer) ♦Le développement minier au Maroc s’articule par ailleurs autour des axes stratégiques suivants : * Identifier, développer et mettre en production un projet minier au Maroc à l’horizon. * Développer le portefeuille de projets a Maroc et accélérer le développement de petits projets pour profiter de la hausse des cours. * Acquérir les projets succeptibles d’être développés à court et moyen terme. Managem-International: Les années 2000 ont connu l’intensification des visites de prospection et les prises de contacts avec les partenaires de Managem sur les projets miniers hors Maroc (Gabon, République Démocratique du Congo, Soudan…) Le développement minier à l’international sur la période du plan stratégique s’articule autour de deux axes : * Acquérir et/ou développer deux projets à l’international avec une échéance de mise en production à un horizon de 2 à 4 ans. * Développer le portefeuille de projets à l’international. Ci-après le portefeuille titre de Managem International qui sera l’objet de la consolidation des comptes en référentiel IFRS

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Portefeuille titres du group e Managem détient 100% la filiale Managem International dont l’organigramme de participation est le suivant :

ORGANIGRAMME MANAGEM INTERNATIONAL Managem International 100%

100%

95%

MANATRADE MANATRADE 100% 100% 100%

MANACONGO MANACONGO 95% 100%

100%

58% COMISA COMISA100 100 %% 100%

MULTIMINERAL MULTIMINERAL 58% 58%

100%

58%

REG 63% R E G 63% 63%

MANAGEM GABON MANAGEM 100% 100% GABON 100% 100%

63%

5% 65 % 65 % 89 % 5% 5% LUAMBO MINING LUAMBO MINING 70 % 70 %

70 % 5% 5%

LAMIKAL LAMIKAL 7575%%

Managem International For Mining 89 %

Section 2 : Processus de consolidation des filiales à l’international Le processus suivi par Managem pour l’élaboration de ces comptes consolidés pour la partie international se résume ainsi : 1/ Détermination du périmètre de la consolidation et choix de la méthode à opérer : Le portefeuille titre présenté en haut présente des sociétés dont Managem International, la société mère présente du pourcentage de contrôle et des pourcentages d’intérêt. Mais la consolidation ne se fait qu’au niveau de REG, LAMIKAL et Managem international for Mining vu que les autres sociétés ne sont pas encore en phase d’exploitation. C'est-à-dire que dès l’apparition d’un projet miner, la société mère crée une société qui le détient et les recherches et développement s’accentuent jusqu’à la mise en exploitation de ces mines. Pourquoi juste ces trois filiales et non pas les autres : Les trois sociétés citées REG, LAMIKAL et Managem for Mining ne sont pas encore en exploitation mais elles présentent un transfert de fonds en comptes courants très important, et dont l’activité commencera bientôt. Tandis que les autres sociétés ne sont pas trop mouvementé en capitaux et

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peuvent être considérées comme étant des entités Ad hoc « Special Proposal Entities » où des sociétés « ECRAN », mais le groupe est en perspective de les garder. REG

: Détenue à 63%  méthode de contrôle conjoint  intégration globale

LAMIKAL : Détenue à 70%  méthode de contrôle conjoint  intégration globale MIMCO : Détenue à 89 %  méthode du contrôle conjoint  intégration global

2- Homogénéisation des comptes des sociétés consolidées et des méthodes comptables : Pour homogénéiser les comptes, Managem International a opté par la détermination des méthodes comptables de traitement repérées au niveau de chaque filiale. REG une société Gabonaise soumise au régime du Système Comptable Ouest Africain (SYSCOA), LAMIKAL est une société régie par la loi Congolaise qui seront convertie au régime de SYSCOA, tandis que MMCO est une société Soudanaise soumise à la réglementation locale en vigueur. La difficulté de la consolidation réside dans cette variation de référentiel comptable. Managem a mis une matrice de passage en normes marocaines pour pouvoir traiter les états financiers mensuels qui sont d’ailleurs établi au Maroc à Casablanca. 3- Conversion des comptes La méthode de conversion retenue et celle du coût de clôture traitée par l’IAS 21 et dont laquelle : Tout l’actif + Dettes de financement + passif circulant et trésorerie sont convertie avec le cours de clôture de période Les capitaux propres sont convertis selon leurs cours historique hormis le résultat qui est généré par le CPC avec un cours moyen. 4- Elimination des opérations réciproques ou dites intragroupe L’opération d’élimination consiste à repérer les comptes qui se mouvementes entres les filiales (opérations intragroupes) dans un fichier qui présente les sociétés émettrices et celle réceptionnistes Pour les écarter et écraser la double écriture. Ces opérations intragroupe peuvent être du transfert de comptes courant, de vente/ achats, de créances/ dettes. Ces retraitements se font de façon trimestrielle à Managem qui les saisie dans un logiciel « CARTESIS FINANCE » pour générer la liasse finale. 5- Traitement des écarts d’acquisition et d’évaluation En cas d’une réévaluation ou de constations des écarts entre les valeurs comptables et celle recouvrable pour passer les écritures de dépréciation d’actifs telle que prescrites dans la norme IAS 36 sous le principe suivant :

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Un actif est déprécie lorsque sa valeur comptable excède sa valeur recouvrable (qui la valeur la plus élevé entre le prix de vente du bien et sa valeur d’utilité). Ce travail se fait lorsqu’il y a des indices de perte de valeur. C’est le cas de la société REG qui présente un Good will suite à l’acquisition du projet d’une autre société. 6-Présentation de la matrice et de la requête de consolidation : Après les retraitements des comptes repérés, la liasse de consolidation est générée dans le logiciel et un contrôle de fond et de forme est fait pour la présenter aux demandeurs d’informations. Les décisions stratégiques se prennent via les comptes consolidés du groupe, ce qui renforce la place de la consolidation au sein du groupe Managem Chapitre 2 : Focus des principales normes IAS/IFRS applicables à Managem SECTION 1 : Immobilisations corporelles selon la norme 16 Pour mettre au clair cette norme, il faudra évoquer les points suivants : 1/ Pré requis 2/ Définir les immobilisations corporelles 3/ Déterminer le coût d’une immobilisation 4/ Comptabilisation 5/ Evaluation 6/ Amortissement 7/ Dépréciation et perte de valeur 1/ Pré requis : D’emblée, il est important de définir la terminologie à utiliser dans le cadre de l’IAS 16 : 

Actif : est une ressource contrôlée par une entreprise du fait d’un événement passé et dont des avantages futurs sont attendue par l’entreprise.

Deux critères pour comptabiliser un bien en actif : A/ Probabilité que des avantages futurs iront à la société B/ Evaluation fiable de l’actif

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



Actif circulant : il s’agit de -

Tout actif que l’entreprise peut réaliser, vendre ou consommer et qui rentre dans le cycle de son exploitation Actif Immobilisé ;

-

Tout actif détenu pour transaction dans une durée ne dépassant pas 12 moisActif Circulant

-

Actif de trésorerie ;

Actif non courant : Tous les actifs qui ne rentrent pas dans le champ des actifs courants cités ci-dessus Voir Actif courant + Actif non courant ==== IAS 1



Coût : c’est le montant servant dans l’acquisition d’un actif ;



Juste Valeur : c’est le montant d’acquisition/échange d’un actif dans un marché de concurrence pure et parfaite (conditions normales) ;



Durée d’utilité : c’est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés attendus de l’utilisation d’un actif et de sa sortie à la fin de cette durée d’utilité.

2/ Définition d’une immobilisation corporelles : Une immobilisation corporelle est un actif détenu par une entreprise pour être utilisée soit dans son cycle de production, soit pour des besoins d’administration et de gestion ou pour des fins de location à d’autres utilisateurs ; L’immobilisation corporelle doit être découpée et scindées en différentes composantes si :  les durées d’utilités sont différentes ;  les immobilisations procurent à l’entreprise des avantages selon une tendance et un rythme différent qui nécessite le recours à des taux d’amortissements différents ; Cas particulier des pièces de rechange : Les pièces de rechange et de sécurité sont considérées comme des immobilisations corporelles si : 

L’entité compte les utiliser sur plus d’une période



Les pièces de rechange ne peuvent être utilisées qu’avec une immobilisation corporelle

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3/ Déterminer le coût d’une immobilisation corporelle : Coût d’acquisition d’une immobilisation corporelle = Prix d’achat (A intégrer les droits de douanes et taxes non récupérables) - Remises et Rabais Clés + Frais directement attribuables pour la mise de l’immobilisation en état de marche + Coûts initiaux de démantèlement et de déménagement 4/ Comptabilisation : Suivant l’approche par composant, la comptabilisation d’un actif par composant se fait en activant chaque composant distinctement et en l’amortissant sur sa durée d’utilité en respectant l’incorporation des coûts citées ci-dessus. 5/ Evaluation : On distingue deux approches d’évaluation : Traitement 1 : Méthode du coût Evaluation de l’actif sur la base du coût du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles C’est le cas opéré dans le CGNC marocain Traitement 2 : Méthode de réévaluation Soit le montant réévalué de l’actif diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur. C’est le cas recommandé par les normes IAS/IFRS dans le cadre du respect de la juste valeur. Cette approche nécessite d’avoir une estimation fiable et disponible sur le marché. Activation des dépenses antérieures : Les dépenses ultérieures se rattachant à une immobilisation corporelles qui à fait l’objet d’une comptabilisation auparavant doivent être ajoutées à la VC de l’actif si et seulement si : Probabilité que des avantages futurs liés à cet actif iront à la société Evaluation fiable des coûts. 6 / Amortissement : L’IAS 16 cite trois modes d’amortissements : 1/ Le mode d’amortissements linéaire (Idem CGNC) 2/ Le mode d’amortissement dégressif (Idem CGNC)

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3/ Le mode d’amortissement suivant les unités de production : le cas par exemple des sociétés minières qui amortissement leurs bien suivant la durée d’exploitation de gisement. Rappel : Base d’amortissement =Valeur comptable – Valeur résiduelle Début d’amortissement =date où l’immobilisation est en état de marche Fin d’amortissement

=Date où la société décomptabilise l’immobilisation

Durée d’amortissement =Période entre le début d’amortissement et sa fin 7 / Dépréciation : La dépréciation des éléments d’actif a fait l’objet de la norme IAS 36. Cette norme sera traitée isolément par la suite. Un actif est déprécié lorsque sa valeur comptable excède sa valeur recouvrable. Avec : Valeur comptable : montant de l’actif comptabilisé au bilan Valeur recouvrable : la plus élevé du prix de vente net de l’actif et sa valeur d’utilité. N.B : Une immobilisation corporelle doit être éliminée du bilan si elle est cédée ou si elle ne génère plus d’avantages économiques futurs. Comparaison Normes marocaines et IFRS IAS 16 :Immobilisation Normes IAS / IFRS corporelles

• Approche par composante : -Obligatoire • Réévaluation : - Par catégorie d’immobilisation • Amortissement : - base durée d’utilité

• Approche par composante : - Non prévue • Réévaluation : -porte sur l’ensemble des immobilisations -périodicité non régulière • Amortissement : - base durée d’utilité

• Evaluation & paiement différé -Intégration des flux actualisé (Valeur d’utilité) dans le coût des immobilisations

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• Evaluation & paiement différé - Coût d’acquisition= prix d’achat contractuel

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SECTION 2 : Immobilisations incorporelles IAS 38 Pour éclaircir cette norme, il est primordial de traiter : 1/ Définition 2/ Comptabilisation 3/ Evaluation 4/ Amortissement 5 / Dépréciation 1 /Définition : IAS 38 définit une immobilisation incorporelle comme un actif non monétaire identifiable et sans une substance physique. Problématique de la substance physique ? Certaines immobilisations incorporelles contiennent des éléments à caractère physique Ex: Un logiciel contient une licence, un disque compact ou une documentation Ces éléments ne doivent pas être traités séparément et donc traités soit selon IAS 16 soit IAS 38. La classification requiert un jugement et l’élément prédominant doit l’emporte Ex: Une machine ne pouvant fonctionner sans un logiciel spécifique. Ce logiciel sera considéré comme partie intégrante du disque dur et sera traité selon IAS 16 Si le logiciel n’est pas assimilable au disque dur, il sera traité selon IAS 38 Un élément est classé comme une immobilisation incorporelle s’il répond aux critères suivants : ° Il est identifiable : soit séparé de l’entité, vendu, transféré, loué ou échangé ° Il est contrôlable : l’entreprise peut le contrôler du fait d’événements passé. Elle peut dans ce cas empêcher les tiers d’accéder à aux avantages découlant de l’exploitation de cet actif. ° Il porte des avantages économiques futurs à l’entreprise.

2 / Comptabilisation : Un élément est classé ou comptabilisé comme une immobilisation incorporelle si et seulement si : ° Les critères de définition d’une immobilisation incorporelle cités en haut sont respectés ° Probabilité de générer des avantages futurs et qu’ils iront à l’entreprise Hasnaa HOUKMELLAH

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° Evaluation du coût de façon fiable Dans le cas contraire, les coûts encourus sont comptabilisés en charges Soit le schéma suivant :

Remplit la définition d'une immobilisation incorporelle?

Non

Oui Avantages économiques futurs probables ?

Non

Oui Coûts peuvent Être évalués de façon fiable

Oui

Actif acquis lors d'un regroupement d'entreprises ?

Non

Oui Non

Immobilisation incorporelle

Coût inclus dans le goodwill

Charges

Le traitement des coûts de recherche et développement générés en interne : Question : est-ce les considérées comme un Actif ou Charges ? •

•

Phase de recherche –

La recherche est une investigation propre et planifiée en vue d’acquérir de nouvelles connaissances scientifiques ou techniques

–

Les dépenses de recherche sont systématiquement et irréversiblement comptabilisées en charges.

Phase de développement –

C’est l’application des résultats de la recherche ou d’autres connaissances à un plan ou un modèle pour la production de matériaux, dispositifs, produits, procédés, systèmes ou services

–

Ces coûts peuvent être immobilisés si certaines conditions sont remplies.

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Ces conditions sont : L’entreprise est tenue de démontrer : • • • •

La faisabilité technique Son intention d'achever l'immobilisation et de l'utiliser ou de la vendre Sa capacité à utiliser l’immobilisation ou à la vendre La probabilité d'avantages économiques futurs

Ex : existence d’un marché extérieur ou utilité en interne de cette immobilisation • La disponibilité de ressources (techniques, financières…) pour achever l’immobilisation • Capacité d'évaluer et de rattacher de façon fiable les dépenses au cours du développement –

Sinon, les coûts sont comptabilisés en charges

Illustration: La société REG (Ressources Golden Gram Gabon) est une filiale de Managem au Gabon, elle détient des permis d’exploitation d’or BAKOUDOU Avant d’exploiter le gisement d’or BAKOUDOU, REG est tenue de faire des études d’exploration, de prospection pour pouvoir arriver à détecter les zones clés qui permettent une meilleure rentabilité. Ces études engagent des dépenses (ingénierie, billetteries….) et tous ces coûts de recherche et de développement sont de nature charges qui seront immobilisées par la suite car ils remplissent les conditions cités à savoir : 1/ La fiabilité technique : la filiale de Managem EMINEX est le maître d’œuvre des études d’ingénierie et celui qui certifie la fiabilité technique du projet. 2/ Intention de vendre : objectif de REG est d’exploiter le gisement pour vendre l’or. 3/ Disponibilité de ressources : ressources techniques (installations techniques en matériels) et ressources financières (les moyens de financement du groupe ou recours à l’emprunt) 4/ Capacité d’évaluer les dépenses au moment du développement : factures et cabinet d’expertise comptable disponible au niveau du Gabon  suivi de la comptabilité et des dépenses. >>> On conclue que les coûts de recherche et développement générés en interne par REG peuvent être immobilisées à la fin de l’année avant l’exploitation du gisement et seront amorties suivant la durée d’exploitation de gisement.

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3/ Evaluation : On distingue deux méthodes d’évaluation des coûts : Traitement 1 : Evaluation de l’actif sur la base du coût du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles. C’est le cas opéré dans le CGNC marocain. Traitement 2 : Soit le montant réévalué de l’actif diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur. La méthode de réévaluation ans le cadre des immobilisations incorporelles est difficilement applicable dans la réalité par des raisons (absence d’un marché actif). 4 / Amortissement : La durée et le mode d’amortissement doivent faire l’objet d’une révision au moins à chaque clôture de fin d’année et les ajustements doivent être opérées s’ils sont nécessaires 5 / Dépréciation : On procède au test d’évaluation suivant Si valeur comptable > valeur recouvrable dépréciation

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Comparaison Normes marocaines et IFRS IAS 38 :Immobilisation incorporelles Normes IFRS •

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Recherche et développement – Dépenses de recherche et développement enregistrés en charges – Développement immobilisé sous conditions strictes (faisabilité technique, intention d’achever l’immobilisation, fiabilité ‘évaluation des coûts..) – Amortissement sur la base de la durée d’utilité

•

•

Réévaluation des immobilisations incorporelles – Possible

•

•

Activation des charges différées ou étalement des frais d’établissement – Interdits

•

Recherche et développement – Développement immobilisé sous conditions • Projet individualisé • Sérieuses chances de réussite technique •

Rentabilité commerciale

–

Amortissement maximum sur 5 ans sauf dérogation Réévaluation des immobilisations incorporelles – Aucun texte Activation des charges différées ou étalement des frais d’établissement – Traitement prévu par les normes

SECTION 3 : Contrat de location IAS 17 On traitera : 1/ Définition d’un contrat de location 2/ Classification des contrats 3/ Transactions de cessions-bails (lease back) 4/ Traitement comptable d’une opération de cession-bail 1/ Définition : Le contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède à une autre personne (preneur) le droit d’utiliser un actif en contrepartie d’un seule paiement ou d’une série de paiement de paiements. 2/ Classification On distingue deux classifications de contrat : Hasnaa HOUKMELLAH

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A/ Un contrat de location financement : permet de transférer au preneur les avantages et risques inhé rents engagé lors de la possession de l’actif B/ Un contrat de location simple : pour tout contrat de location autre qu’un contrat de location –financement. Un contrat est dit de location financement si et seulement si un des critères suivants est respecté : 

Transfert de la propriété au terme de la durée de contrat



L’option d’achat de l’actif à un prix inférieur à sa juste valeur sur un marché fiable



La duré e du contrat doit couvrir la majeure partie de la vie économique de l’actif loué



La valeur ré siduelle des paiements minimaux inférieure ou égale «= à la juste valeur de l’actif.



La nature spé cifique de l’actif : le preneur est la seule personne qui bénéficie des avantages offerts par cet actif sans lui apporter des modifications)



En cas de résiliation du contrat par le preneur, les pertes et dommages subis par le bailleur sont à la charge du preneur



Le preneur à l’option de poursuivre la location de l’actif pour une deuxième période en contrepartie ‘un prix inférieur à celui du marché .

3/ Transactions de cessions-bails (lease back) C’est une opération qui permet au propriétaire de céder un bien à un tiers pour le reprendre en location. C’est un moyen de financement qui permet l’entrée de fonds en pé riode de crise. 4/ Traitement comptable d’un opération de cessions-bails (lease back) CAS1 : si la cession bail et faite par un contrat de location financement : Le profit de l’opé ration doit être différé et amorti sur la duré e du contrat La perte est constatée directement dans le résultat, soit éliminer par la voie d’une provision de dé préciation cette actif.

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CAS2 : si la cession bail et faite par un contrat de location simple : Le résultat de cession-bail est comptabilisé comme suit : ► La vente et location à la juste valeur (condition fiable marché) comptabilisation immédiate du profit ou perte ► La vente et location au prix supé rieur à la juste valeur comptabilisation différé de l’excédent ► La vente et location au prix infé rieur à la juste valeur comptabilisation immédiate en profit ou perte (compensation des loyers futurs > aux prix de marché) ► La juste valeur est infé rieur à la valeur comptablecomptabilisation immédiate de la perte Comparaison Normes marocaines et IFRS IAS 17 : Contrat de location Normes IFRS •

Normes marocaines

Retraitements des contrats de location de financement :

- Obligatoire forme économique prime sur la juridique (SUBSTANCE OVER FORM »

•

Retraitements des contrats de location de financement :

- interdite  inscription au bilan approche juridique et patrimoniale

SECTION 4 : Avantages du personnel IAS 19 1/ Classification 2/Comptabilisation 1/Classification & champ ‘application : Les avantages du personnel évoqué dans l’IAS19 sont classés en 4 catégories et résumé comme suit :

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2/ Comptabilisation : ►Avantages à court terme (inf.12 mois)  Comptabilisée lorsque les services ont été rendus ►Avantages postérieures à l’emploi : cotisations définies Cotisations comptabilisées en charges lorsque les services ont été rendus ►Avantages postérieures à l’emploi : régimes à prestations définies comptabiliser au bilan la valeur actualisée et l’obligation et au compte de résultat les charges et produits. ►Autres avantages long terme  même principe que le précédent hormis les écarts actuariels et coû ts des services passés comptabilisés immédiatement ► Indemnités de fin de contrat de travail  Comptabiliser sur la base des coû ts probables éventuellement actualisés ► Avantages sur capitaux proprespas de disposition spécifique

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Comparaison Normes marocaines et IFRS IAS 19 :Avantages du personnel Normes IFRS •

Normes marocaines

Comptabilisation de la totalité des avantages du personnel

•

Comptabilisation de la totalité des avantages du personnel

-Obligatoire pour le régime à cotisation définie.

- Obligatoire

SECTION 5 : Effets des variations des cours des monnaies étrangères IAS 21 1/ Définition 2/ Présentation des états financiers : Conversion

1/ Définition L’IAS 21 distingue entre trois types de monnaie : La monnaie fonctionnelle : est la monnaie de l’environnement dont il opère l’entreprise Ex : -la société REG au Gabon a une monnaie fonctionnelle FCFA -la socié té Manatrade filiale de Managem en Suisse a une monnaie fonctionnelle CHF La monnaie étrangère : est toute nature de monnaie différente de la monnaie fonctionnelle de l’entreprise. La monnaie de présentation : est la monnaie de présentation de états financiers. L’IAS 21 classe ces monnaies en deux catégories : éléments monétaires et éléments non monétaires Eléments monétaires : toute la trésorerie ou équivalent de trésorerie, et éléments d’actif et passif devant être reçus ou payés pour des montants fixes ou déterminables ; Exemples : créances, dettes Elément non monétaires Absence de droit de recevoir ou d’obligation de payer un montant fixe ou déterminable de cash ; Exemples : immobilisations, stocks, goodwill

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2/ Présentation des états financiers : Conversion Soit le schéma récapitulant le passage de conversion des monnaies selon l’IAS 21 : Passage de la monnaie locale à la monnaie fonctionnelle

Passage à la monnaie de présentation (consolidation)

Cours historique

Cours de clô ture

Cours de clô ture

Cours de clô ture

Cours date de transaction

Cours date de transaction

Éléments non monétaires Éléments monétair es Produits et charges

Écarts de change

Résultat Ou capitaux propres pour les écarts de change résultant de produits / charges sur éléments non monétaires et constatés en capitaux propres

Capitaux propres

Deux méthodes de conversions sont retenues, soit opé ré vers la mé thode de cours de clô ture ou la méthode de cours historique Monnaie fonctionnelle  Monnaie de présentation M1/ Cours de clôture : dans ce cas, la conversion est comme suit : >> Actif & Passif hors Capitaux propres



Cours de clô ture

>> Capitaux propres



Cours historique

>> Charges et produits (Compte de résultat) Cours moyen L’écart de conversion à intégrer dans les capitaux propres, c’est qu’on appelle CTA : Cumulatif de Transaction M2/ Cours historique : dans ce cas, la conversion se fait en distinguant les éléments monétaires et els éléments non monétaires, comme suit :

Monétaires  Taux de clô ture >> Actif Non monétaire Taux historique

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Monétaires  Taux de clô ture >>Passif (Hors KP)

Non monétaire Taux de clô ture

>>Capitaux propres  Taux historique >> Compte de résultat  Taux moyen L’é cart de conversion à inté grer dans les capitaux propres

Comparaison Normes marocaines et IFRS IAS 21 : Conversion des monnaies Normes IFRS •

Normes marocaines

Comptabilisation de la totalité des avantages du personnel

- Obligatoire

•

Comptabilisation de la totalité des avantages du personnel

-A passer au bilan (Ecart de conversion passif)

SECTION 6 : Instruments financiers IAS 39 1/ Définition 2/ Classification 3/ Evaluation 1/Définition Instrument financier : C’est un contrat qui permet l’échange d’un actif financier entre deux entreprises. L’une reçoit un actif et l’autre un passif ou un instrument de capitaux propres. Actif financier : C’est le droit contractuel qui procure à son détenteur le droit de recevoir de la trésorerie ou d’autres actifs financiers. Il peut être traduit par : o La trésorerie tel que les comptes bancaires o Le droit ‘é change d’instrument financier el que les produits dé rivé s pour dégager une plus-value latente ; Hasnaa HOUKMELLAH

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o Un instrument de capitaux propres tel que les actions Passif financier : Est une obligation de remettre de la trésorerie ou un actif financier à une autre personne ou d’échanger des instruments financiers tel les dé rivé s engagent une moins value latente Dérivé : (*extrait de la note de l’IAS 39 Éd. Francis Lefebvre / PricewaterhouseCoopers) C’est tout instrument financier entrant dans le champ d’application de l’IAS 39 et dont les caractéristiques sont les suivantes : o Fluctuation de sa valeur en fonction de l’évolution d’une variable « sous-jacent » Ex : taux de change, notation de crédit, prix du titre… o Investissement initial net nul ou faible en le comparant avec d’autre instruments financiers qui réagissent par analogie aux évolution des marchés Ex : Prime d’option o Le règlement se fait à une date future 2/Classification : On distingue 4 classifications des actifs financiers :  Actifs en juste valeur par le résultat  Titres détenus jusqu’à échéance  Actifs disponibles à la vente  Prêts et créances A/ Actifs en juste valeur par le résultat : On distingue deux catégories : une catégorie dite »de transaction » et il s’agit d’actif / passif détenus à des fins de transactions (marge court terme) tel que les actions, obligations, ou dérivé et des actifs classés dans la catégorie transaction sur option avec des conditions fixées (pas de reclassement ultérieur possible).

B/Titres détenus jusqu’à échéance (Held To Maturity) 

Ces actifs ne sont pas des actifs dérivés

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

Ces actifs doivent avoir une échéance fixée et es paiements déterminables à une date fixe



L’entreprise détentrice doit y avoir la capacité et l’intention de les détenir jusqu’à échéance (ressources financières suffisante et disponible avec absence de contraintes fiscales et juridique qui remette en cause la détention de ces actifs)

 Exclut de cette catégorie les actifs que l’entreprise a classé volontairement en actifs en juste valeur par le résultat, les actifs disponibles à la vente et els prêts et créances. C/Actifs disponibles à la vente : Traduit principalement par : 

Les titres de participation non consolidés (Entité Ad hoc…)



Autres titres que l’entité détient pour une échéance à long terme



Tout autre actif non classé dans les trois autres catégories



Il peut contenir les instruments sur capitaux propres tel que les actions et les instruments avec taux d’intérêts

D/Prêts & Créances :  Cette catégorie comporte tous les actifs financiers ayant des flux de paiements fixes ou déterminables non cotés sur un marché actif  Tout actif autre que ceux classé dans les trois autres catégories citées ci-dessus Ex : prêts interbancaires, créances commerciales, crédits de trésorerie… 3/ Evaluation : Soit le schéma qui récapitule les diffé rentes méthodes ‘évaluation des instruments financiers :

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Extrait d’un modèle de CPC Consolidé sur lequel les différents retraitements sont faits pour l’intégrer après dans CARTESIS et faire sortir un CPC consolidé à publier.

CPC Consolidé Groupe :

MANAG EM

Consolidation au :

(en KDH) RESULTAT CONSOLIDE LIBELLES

Soci al

intragroupe

Retraitement s

tota l con so

PRODUITS D'EXPLOITATION Ventes de marchandises en l'état Ventes de biens et services Variation de stock Immo produites par l'entreprise Subventions d'exploitation Autres produits d'exploitation Reprises d'expl. transf. de charges

TOTAL CHARGES D'EXPLOITATION Achat revendus de marchandises Achats consommés Autres charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges d'exploitation Dotations d'exploitation

TOTAL RESULTAT D'EXPLOITATION PRODUITS FINANCIERS Produits des titres de participation Gains de change Intérêts et autres produits fin. Reprise financière, transf. charges

TOTAL CHARGES FINANCIERES Charges d'intérêts Pertes de change Autres charges fin. Hasnaa HOUKMELLAH

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Dotations financières

TOTAL RESULTAT FINANCIER Résultat sur instrument financier RESULTAT COURANT PRODUITS NON COURANTS Produits des cessions d'immobilisations Subventions d'équilibre Reprise sur subventions d'invest. Autres produits non courants reprises; transf charges

TOTAL CHARGES NON COURANTES Val. nettes des immo. cédées Dotations des écarts d'acquistion Autres charges non courantes Dotations non courantes

TOTAL RESULTAT NON COURANT RESULTAT AVANT IMPOTS Impôts sur les résultats impôt différé RESULTAT NET

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CONCLUSION  La consolidation est un processus non encore gé né ralisé au Maroc et peu de groupes marocains qui procèdent à la publication de leurs comptes consolidé s, ce qui ne favorise pas la transparence du marché marocain.

Certes, le projet de mise en place d’une consolidation est un travail coû teux pour les entreprises en raison de la complexité qui s’accentue avec la diversité du pé rimè tre des entreprises et le manque d’une ré glementation stricte dans ce sens. De ce fait, les experts comptables marocains sont en mesure d’accompagner les entreprises dé sirants instaurer des systèmes de consolidation, et de sensibiliser les dirigeants des groupes en taille moyenne d’opter vers une publication de leurs comptes consolidé s selon le ré gime IAS /IFRS qui prend bon chemin dans ces derniè res années. In fine, pour réussir ce pari, toutes l’équipe (experts comptables, commissaires aux comptes, dirigeants et responsables financiers) doivent donner une main forte et s’orienter vers le régime de fiabilité et de transparence pour assurer la pérennité de leurs entreprises.



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REFERENCES & BIBLIOGRAPHIE Ouvrages  FUSION CONSOLIDATION de Rober Obert

Textes Divers  La loi 9-88 relatives aux obligations comptables Chapitre : la Méthodologie relative aux comptes consolidés : AVIS N° 5 Le manuel de consolidation du groupe Managem

Sites Internet  www.iasplus.com

Listes des abréviations  CGNC : Code Générale de Normalisation Comptable IFRS

: International Financial Reporting Standard

IASB : International Accounting Standard Board CDVM : Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières CRC

: Comité de Réglementation Comptable

PCEC : Plan Comptable des Etablissements de Crédit

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