Tom Williams-Master The Markets [PDF]

Zitiervorschau

1

SUSU-KHOAI

1

Giới thiệu Doanh nghiệp lớn nhất thế giới Mỗi ngày làm việc, hàng tỷ trao đổi đô la trên thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai tài chính và thị trường tiền tệ trên thế giới. Giao dịch các thị trường này cho đến nay là ngành kinh doanh lớn nhất trên hành tinh. Chưa hết, nếu bạn hỏi một doanh nhân hoặc phụ nữ bình thường tại sao chúng ta có thị trường tăng giá hoặc tại sao chúng ta có thị trường giá xuống, bạn sẽ nhận được nhiều ý kiến. Người bình thường hoàn toàn không biết điều gì thúc đẩy thị trường tài chính. Đáng ngạc nhiên hơn nữa là thực tế là các nhà giao dịch bình thường cũng không hiểu điều gì thúc đẩy thị trường! Nhiều nhà giao dịch khá vui khi tuân theo các hệ thống máy móc một cách mù quáng, dựa trên các công thức toán học đã được kiểm tra lại dữ liệu hơn 25 năm để 'chứng minh' khả năng dự đoán của hệ thống. Tuy nhiên, hầu hết các nhà giao dịch này hoàn toàn không biết về nguyên nhân cơ bản của động thái này. Đây là những người thông minh. Nhiều người trong số họ sẽ giao dịch trên thị trường tài chính, bằng cách này hay cách khác, trong nhiều năm. Một số lượng lớn các nhà giao dịch này sẽ đầu tư một lượng vốn đáng kể vào thị trường chứng khoán. Vì vậy, mặc dù kinh doanh tài chính là ngành kinh doanh lớn nhất trên thế giới, nó cũng là ngành kinh doanh ít được hiểu nhất trên thế giới. Di chuyển đột ngột là một bí ẩn, đến khi ít được mong đợi nhất và dường như có ít logic gắn liền với chúng. Thông thường, thị trường hoàn toàn ngược lại với phán đoán trực quan của nhà giao dịch. Ngay cả những người kiếm sống bằng giao dịch, đặc biệt là các nhà môi giới và các chuyên gia, những người mà bạn mong đợi có kiến thức chi tiết về nguyên nhân và ảnh hưởng trong lĩnh vực họ đã chọn, thường rất ít biết về cách thị trường thực sự hoạt động. Người ta nói rằng có đến 90% các nhà giao dịch đang ở bên thua thiệt trên thị trường chứng khoán. Vì vậy, có lẽ nhiều người trong số này các nhà giao dịch đã có một hệ thống hoàn hảo để trở nên rất thành công - tất cả những gì họ cần làm là giao dịch theo hướng ngược lại với những gì cảm giác của họ mách bảo! Hợp lý hơn, cuốn sách này sẽ có thể giúp bạn giao dịch bằng trực giác, nhưng theo cách mà một người chuyên nghiệp làm. Dưới đây là một loạt câu hỏi ngắn gọn - dưới dạng thử nghiệm, hãy xem liệu bạn có thể trả lời bất kỳ câu hỏi nào trong số đó không: • Tại sao chúng ta có thị trường tăng giá? • Tại sao chúng ta có thị trường gấu? • Tại sao đôi khi thị trường có xu hướng mạnh? • Tại sao đôi khi thị trường đi ngang? • Làm thế nào tôi có thể kiếm được lợi nhuận từ tất cả các phong trào này? Nếu bạn có thể trả lời những câu hỏi này một cách tự tin, bạn không cần phải đọc cuốn sách này. Mặt khác, nếu bạn không thể, đừng lo lắng vì bạn không đơn độc, và bạn sẽ có câu trả lời

1

khi bạn đọc đến cuối cuốn sách. Có một điều thú vị là quân đội đã nỗ lực rất nhiều vào việc huấn luyện binh lính của họ. Khóa đào tạo này không chỉ được thiết kế để giữ cho những người đàn ông khỏe mạnh và duy trì kỷ luật, mà còn được thiết kế xung quanh các bài tập và quy trình học vẹt. Các bài tập được thực hành lặp đi lặp lại cho đến khi phản hồi chính xác trở thành tự động. Trong những thời điểm cực kỳ căng thẳng gặp phải trong khói mù của trận chiến (trong trường hợp của bạn), người lính được trang bị để nhanh chóng thực hiện kế hoạch né tránh, kiềm chế nỗi sợ hãi và phấn khích, đảm bảo phản ứng chính xác để giảm thiểu hoặc loại bỏ bất kỳ mối đe dọa nào mà người lính đó được tiếp xúc với. Trau dồi khả năng phản ứng tự động và vô cảm này trước nguy hiểm cũng là nhiệm vụ của bạn. Các nhà giao dịch giỏi phát triển một hệ thống giao dịch có kỷ luật cho chính họ. Nó có thể rất phức tạp hoặc rất đơn giản, miễn là bạn nghĩ rằng nó sẽ mang lại cho bạn những lợi thế mà bạn chắc chắn sẽ cần. Một hệ thống được tuân thủ nghiêm ngặt sẽ tránh được nhu cầu về cảm xúc, bởi vì giống như người lính được huấn luyện, bạn đã thực hiện tất cả các 'suy nghĩ' trước khi vấn đề xảy ra. Sau đó, điều này sẽ buộc bạn phải hành động chính xác trong khi giao dịch bị ép buộc. Tất nhiên, điều này rất dễ nói, nhưng rất khó đưa vào thực tế. Hãy nhớ rằng, giao dịch giống như bất kỳ nghề nào khác, trong chừng mực có liên quan đến việc tích lũy kiến thức, nhưng đây là nơi mà sự tương đồng dừng lại. Giao dịch là một nghi thức của đoạn văn - Con đường sẽ dài, địa hình hiểm trở, bạn sẽ phải chịu đau đớn. Giao dịch không phải là quyến rũ! Tại thời điểm này, bạn không cần phải lo lắng về bất kỳ điều gì trong số những điều này. Cuốn sách này sẽ đóng vai trò là 'bản tóm tắt', 'báo cáo tình báo' và 'hướng dẫn vận hành của bạn '. Đọc qua toàn bộ cuốn sách này - nó sẽ phục vụ bạn rất tốt. Bạn có thể không đồng ý với tất cả nội dung, nhưng điều đó không quan trọng - nếu bạn đã tiếp thu các nguyên tắc, mục đích của cuốn sách này sẽ được thực hiện. Khi bạn có thêm kinh nghiệm, bạn sẽ thấy rằng thị trường trên thực tế chuyển động theo sự ra lệnh của cung và cầu (và một chút nữa). Sự mất cân bằng của cung và cầu có thể được phát hiện và đọc trong biểu đồ của bạn, mang lại cho bạn lợi thế đáng kể so với các đồng nghiệp của mình. Nếu bạn sở hữu phần mềm TradeGuider, bạn sẽ thấy rằng nó thực hiện một công việc tuyệt vời trong việc phát hiện những điểm mất cân bằng chính này cho bạn, giúp bạn không phải vất vả khi đọc thị trường và cho phép bạn hoàn toàn tập trung vào giao dịch của mình.

Phần 1

1

Thị trường Khái niệm cơ bản Chuyển động ngẫu nhiên & Các quan niệm sai lầm khác Đối với hầu hết mọi người, những động thái bất ngờ trên thị trường chứng khoán là một bí ẩn. Các chuyển động dường như bị ảnh hưởng nhiều bởi tin tức và xuất hiện ít được mong đợi, thị trường thường làm ngược lại hoàn toàn với những gì nó có vẻ như phải làm, hoặc những gì cảm giác của bạn cho bạn biết nó phải làm. Những động thái đột ngột diễn ra dường như ít liên quan đến logic: Đôi khi chúng ta quan sát thị trường giảm trong thời điểm thành công về tài chính và thị trường tăng giá mạnh trong thời kỳ suy thoái. Nó dường như là một nơi dành cho những người chơi cờ bạc, hoặc cho những người làm việc ở Thành phố, hoặc trên Phố Wall - những người chắc chắn chính xác chuyện gì đang xảy ra! Đây là một sự nguỵ biện. Nếu bạn có thể dành một chút thời gian để hiểu nội dung của cuốn sách này, gánh nặng của sự nhầm lẫn sẽ được loại bỏ khỏi bạn mãi mãi. Thị trường chứng khoán không khó để theo dõi nếu bạn có thể đọc các biểu đồ một cách chính xác, như một chuyên gia hàng đầu. Bạn sẽ hiểu chính xác cách nhận ra những thời điểm quyết định hành động của thị trường và các dấu hiệu báo trước cần chú ý, ngay trước khi thị trường tăng hoặc giảm. Bạn sẽ biết thị trường tăng giá được tạo ra như thế nào và nguyên nhân của thị trường giá xuống. Trên hết, bạn sẽ bắt đầu hiểu cách kiếm tiền từ kiến thức mới tìm thấy của mình. Các thị trường chắc chắn rất phức tạp - trên thực tế, phức tạp đến mức người ta đã nghiêm túc nói rằng chúng di chuyển một cách ngẫu nhiên. Chắc chắn, có một gợi ý về sự ngẫu nhiên trong sự xuất hiện của các biểu đồ, bất kể bạn đang xem cổ phiếu hay hàng hóa. Tuy nhiên, tôi nghi ngờ rằng những người mô tả hoạt động thị trường là 'ngẫu nhiên' chỉ đơn giản là sử dụng thuật ngữ này một cách lỏng lẻo và ý họ thực sự muốn nói là các chuyển động là hỗn loạn. Sự hỗn loạn không hoàn toàn giống với sự ngẫu nhiên. Trong một hệ thống hỗn loạn có thể có hàng trăm, thậm chí hàng nghìn biến, mỗi biến có ảnh hưởng với nhau. Các hệ thống hỗn loạn có thể xuất hiện không thể đoán trước, nhưng khi công nghệ máy tính tiến bộ, chúng ta sẽ bắt đầu tìm thấy trật tự, nơi mà trước khi chúng ta thấy sự ngẫu nhiên. Không nghi ngờ gì nữa, có thể dự đoán chuyển động của thị trường tài chính và khi công nghệ tiến bộ, chúng tôi sẽ trở nên tốt hơn. Có một hố sâu lớn giữa không thể đoán trước và tính ngẫu nhiên. Trừ khi bạn có một số ý tưởng về các nguyên nhân và ảnh hưởng khác nhau trên thị trường, chắc chắn bạn sẽ cảm thấy thất vọng về dịch thường xuyên của mình. Tại sao công cụ

1

kỹ thuật yêu thích của bạn đã hoạt động trong nhiều tháng lại không hoạt động "vào thời điểm này" khi nó thực sự được tính? Tại sao phân tích cơ bản rất chính xác và chi tiết về hiệu suất của XYZ Industries lại không dự đoán được mức trượt giá lớn trong hai ngày sau khi bạn mua 2.000 cổ phiếu trong đó? Thị trường chứng khoán có vẻ khó hiểu và phức tạp, nhưng chắc chắn nhất là dựa trên logic. Giống như bất kỳ thị trường tự do nào khác, giá cả trên thị trường tài chính được kiểm soát bởi cung và cầu - đây không phải là bí mật. Tuy nhiên, quy luật cung và cầu được quan sát trên thị trường không hoạt động như người ta mong đợi. Để trở thành một nhà giao dịch hiệu quả, bạn cần phải hiểu rõ cung và cầu có thể được diễn giải như thế nào trong các điều kiện thị trường khác nhau và cách bạn có thể tận dụng hiểu biết lợi thế này. Cuốn sách này sẽ giúp bạn làm điều này - hãy đọc tiếp…

Thị trường là gì? Mọi thị trường chứng khoán bao gồm các cổ phiếu của công ty riêng lẻ được niêm yết trên một sàn giao dịch. Thị trường này bao gồm hàng trăm hoặc hàng nghìn công cụ được giao dịch hàng ngày trên quy mô rộng lớn, trừ những thị trường được giao dịch mỏng nhất, hàng triệu cổ phiếu sẽ được trao tay mỗi ngày. Hàng nghìn giao dịch riêng lẻ sẽ được thực hiện giữa người mua và người bán. Tất cả hoạt động này phải được giám sát theo một cách nào đó. Một số cách cũng được đưa ra để thử và đánh giá hiệu suất tổng thể của thị trường. Điều này đã dẫn đến sự ra đời của các chỉ số thị trường, như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số 100 Cổ phiếu của Sở giao dịch Chứng khoán Financial Times (FTSE100). Trong một số trường hợp Chỉ số chung đại diện cho hiệu suất của toàn bộ thị trường, nhưng trong hầu hết các trường hợp Chỉ số được tạo thành từ "con lăn cao" Trong trường hợp của FTSE100, bạn đang xem xét một trăm cổ phiếu của các công ty hàng đầu mạnh nhất, được tính theo quy mô công ty, sau đó lấy trung bình định kỳ để tạo Chỉ số. Những cổ phiếu này đại diện cho một phần vốn chủ sở hữu trong các công ty có liên quan và chúng có giá trị theo ý mình. Do đó, chúng có giá trị nội tại là quyền sở hữu một phần của một công ty đang kinh doanh. Bí quyết đầu tiên để học trong giao dịch thành công (trái ngược với đầu tư), là quên giá trị nội tại của cổ phiếu hoặc bất kỳ công cụ nào khác. Điều bạn cần quan tâm là giá trị cảm nhận -giá trị của nó đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, chứ không phải giá trị mà nó thể hiện như một lợi ích trong một công ty. Giá trị nội tại chỉ là thành phần của giá trị cảm nhận. Đây là một mâu thuẫn chắc chắn làm cho các giám đốc của các công ty mạnh với một cổ phiếu yếu rất hoang mang! Từ bây giờ, hãy nhớ rằng nó là giá trị cảm nhận được phản ánh trong giá của một cổ phiếu, chứ không phải như bạn mong đợi giá trị nội tại của nó. Chúng ta sẽ trở lại vấn đề này sau, khi xem xét chủ đề lựa chọn cổ phiếu. Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao Chỉ số FTSE100 (hoặc bất kỳ chỉ số nào khác) nói chung cho thấy mức tăng liên tục ít nhiều kể từ khi nó được kích hoạt lần đầu tiên? Có nhiều yếu tố góp phần: lạm phát, sự mở rộng liên tục của các tập đoàn lớn hơn và sự đầu tư dài hạn của các công ty lớn; nhưng nguyên nhân đơn lẻ quan trọng nhất là nguyên nhân đơn giản nhất và

1

thường bị bỏ qua nhất - những người tạo Chỉ số muốn nó thể hiện hiệu suất mạnh nhất có thể và mức tăng trưởng lớn nhất. Để đạt được điều này, thường xuyên họ sẽ loại bỏ những Cty hoạt động kém và thay thế bằng những Cty có thành tích tốt đang phát triển.

Chuyên gia của thị trường Trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào tạo ra lợi nhuận, đều có các chuyên gia. Chúng tôi thấy những nhà buôn kim cương chuyên nghiệp, những nhà buôn đồ cổ và mỹ nghệ chuyên nghiệp, những nhà buôn bán ô tô chuyên nghiệp và những nhà buôn rượu chuyên nghiệp và nhiều người khác. Tất cả những người này đều có một điều trong tâm trí; họ cần kiếm lời từ chênh lệch giá để duy trì hoạt động kinh doanh. Thị trường tài chính cũng không khác gì và các nhà giao dịch chuyên nghiệp, họ cũng rất tích cực trên thị trường chứng khoán và hàng hóa - những người này cũng chuyên nghiệp không kém các đối tác của họ trong các lĩnh vực khác. Các bác sĩ được gọi chung là các chuyên gia, nhưng trên thực tế, họ tự chia thành các nhóm chuyên gia, tập trung vào một lĩnh vực y học cụ thể - các nhà kinh doanh thị trường chuyên nghiệp cũng làm như vậy và cũng chuyên về các lĩnh vực khác nhau. Điều quan trọng cần nhận ra ở giai đoạn này rằng khi chúng ta đề cập đến định nghĩa của một chuyên gia, chúng ta không nói về những 'chuyên gia' điều hành quỹ đầu tư hoặc lương hưu của bạn. Tại thời điểm viết phần này (tháng 6 năm 2003), đại đa số các quỹ đầu tư đã thua lỗ rất lớn trong 4 năm qua! Hơn nữa, một số công ty quỹ đầu tư này (bao gồm cả các công ty bảo hiểm) thậm chí đã phải đóng cửa, do họ không thể đầu tư một cách khôn ngoan vào thị trường. Những người sắp nghỉ hưu vô cùng lo lắng, khi giá trị lương hưu của họ giảm mạnh đến mức ảm đạm một số công ty hưu trí thậm chí còn được báo cáo là đang đứng trước bờ vực của cuộc khủng hoảng tài chính. Ở Anh, phần lớn (nếu không phải là tất cả) các quỹ tài trợ đang gặp khó khăn, thậm chí không thể tạo ra lợi nhuận ít ỏi là 6%, Các 'chuyên gia' trong các ví dụ trước không sống bằng tài năng giao dịch của họ, thay vào đó họ nhận lương từ công ty quỹ đầu tư hoặc quỹ hưu trí - điều này cũng đúng thôi, vì những người này nếu không sẽ là người vô gia cư! Tôi không xin lỗi vì những bình luận gay gắt này, vì hàng triệu người đã bị ảnh hưởng tiêu cực trên quy mô toàn cầu và hàng tỷ đô la đã bị mất vào tay những kẻ ngu ngốc vô cảm, những người được giao trách nhiệm đầu tư số tiền khó kiếm được của bạn. Sự thật của vấn đề là hầu hết các nhà quản lý quỹ khó kiếm được lợi nhuận trừ khi có một thị trường tăng giá mạnh. Vậy tôi muốn nói gì về một nhà giao dịch chuyên nghiệp? Chà, một ví dụ là các nhà giao dịch trong các nhóm liên quan phối hợp để tích trữ ( mua), hoặc phân phối (bán), các khối cổ phiếu khổng lồ để kiếm lợi nhuận. Bạn có thể hoàn toàn chắc chắn rằng những nhà giao dịch này đã kiếm được nhiều tiền hơn từ việc phân phối cổ phiếu trong bốn năm qua, so với thời kỳ thị trường tăng giá vào những năm 1980. Tại sao? Bởi vì chúng ta vừa chứng kiến một trong những giai đoạn kiếm tiền tốt nhất trong cuộc đời - đợt giảm giá cổ phiếu lớn nhất trong nhiều thập kỷ…

1

Một từ đặc biệt về Market-Makers Điều quan trọng là phải hiểu rằng các nhà tạo lập thị trường không kiểm soát thị trường. Họ đang phản ứng với các điều kiện thị trường và tận dụng các cơ hội được trao cho họ. Ở những nơi có cơ hội do điều kiện thị trường tạo ra - bán hoảng loạn hoặc giao dịch mỏng - họ có thể thấy tiềm năng lợi nhuận thông qua thao túng giá, nhưng họ chỉ có thể làm như vậy nếu thị trường cho phép. Do đó, bạn không được cho rằng các nhà tạo lập thị trường kiểm soát thị trường. Không một nhà giao dịch hoặc tổ chức cá nhân nào có thể kiểm soát bất kỳ thị trường nào nhưng được giao *dịch mỏng* nhất trong bất kỳ khoảng thời gian đáng kể nào. Các nhà tạo lập thị trường nhận thức đầy đủ về các hoạt động của các tổ chức giao dịch và các nhà điều hành chuyên nghiệp khác đặt các lệnh quan trọng trên TT. Do đó, họ sẽ tận dụng bất kỳ cơ hội nào có sẵn để cải thiện tài khoản của chính mình cho phù hợp. *dịch mỏng*: gia dịch nhỏ

Khối lượng - Chìa khóa để sự thật Khối lượng là chỉ báo chính cho nhà giao dịch chuyên nghiệp. Bạn phải tự hỏi bản thân tại sao các thành viên của các Sở giao dịch trên khắp thế giới lại muốn giữ thông tin khối lượng thật càng xa bạn càng tốt. Lý do là vì họ biết tầm quan trọng của nó trong việc phân tích một thị trường! Ý nghĩa và tầm quan trọng của khối lượng dường như ít được hiểu bởi hầu hết các nhà giao dịch không chuyên nghiệp. Có lẽ điều này là do có rất ít thông tin và hạn chế giảng dạy về phần quan trọng này của phân tích kỹ thuật. Để sử dụng biểu đồ mà không có dữ liệu khối lượng nó tương tự như mua một chiếc ô tô không có bình xăng. Khi khối lượng được xử lý trong các hình thức phân tích kỹ thuật khác, nó thường được xem một cách riêng lẻ hoặc được tính trung bình theo một cách nào đó trong một khung thời gian kéo dài. Phân tích khối lượng hay giá cho vấn đề là một thứ không thể chia nhỏ thành các công thức toán học đơn giản. Đây là một trong những lý do tại sao có rất nhiều chỉ báo kỹ thuật - một số công thức hoạt động tốt nhất cho thị trường theo chu kỳ, một số công thức tốt hơn cho các tình huống biến động, trong khi những công thức khác tốt hơn khi giá đang có xu hướng. Một số chỉ báo kỹ thuật cố gắng kết hợp khối lượng và biến động giá với nhau. Đây là một cách tốt hơn, nhưng hãy yên tâm rằng cách tiếp cận này cũng có những hạn chế của nó, bởi vì đôi khi thị trường sẽ tăng với khối lượng lớn, nhưng có thể thực hiện chính xác điều tương tự với khối lượng thấp. Giá có thể đột ngột đi ngang, hoặc thậm chí giảm, với cùng một khối lượng! Vì vậy, rõ ràng là có những yếu tố khác trong công việc. Giá và khối lượng có mối liên hệ mật thiết với nhau và mối quan hệ qua lại phức tạp, đó là lý do TradeGuider được phát triển ngay từ đầu. Hệ thống có khả năng phân tích thị trường theo thời

1

gian thực (hoặc vào cuối ngày) và hiển thị bất kỳ một trong 400 chỉ báo nào trên màn hình để hiển thị sự mất cân bằng của cung và cầu. Những huyền thoại đô thị bạn nên bỏ qua Có những câu trích dẫn về cung và cầu thường xuyên xuất hiện trên các tạp chí và báo chí, nhiều trong số đó vô tình gây hiểu lầm. Hai điều sau. • "Đối với mỗi người mua phải có một người bán" "Tất cả những gì cần thiết để tạo ra một thị trường là hai nhà giao dịch sẵn sàng giao dịch ở mức giá chính xác" Những tuyên bố này nghe có vẻ hợp lý và đơn giản đến mức bạn có thể đọc chúng và chấp nhận chúng ngay lập tức theo mệnh giá mà không cần suy nghĩ về hàm ý logic! Bạn để lại ấn tượng rằng thị trường là một vấn đề rất đơn giản, giống như một cuộc đấu giá mở thực sự tại Sotheby's. Tuy nhiên, trên thực tế đây là những nhận định rất dễ gây hiểu lầm. Có, bạn có thể mua hôm nay và ai đó có thể sẵn sàng bán cho bạn. Tuy nhiên, bạn có thể chỉ mua một phần nhỏ của các khối lệnh bán lớn có thể đã có trong sổ sách của các nhà tạo lập thị trường, đang ở đó, trước khi bạn tham gia thị trường. Những lệnh bán này đang chờ đợi để được phân phối ở mức giá nhất định và không thấp hơn. Thị trường sẽ được hỗ trợ cho đến khi các lệnh bán này được thực hiện, một khi lệnh bán này •

làm suy yếu thị trường, hoặc thậm chí biến nó thành thị trường giảm. Vì vậy, tại những thời điểm quan trọng trên thị trường, sự thật có thể là đối với mỗi cổ phiếu bạn mua, có thể có mười nghìn cổ phiếu được bán bằng hoặc gần mức giá hiện tại, đang chờ được được phân phối. Thị trường không hoạt động giống như một chiếc cân cân bằng, khi việc thêm một ít vào một chiếc cân sẽ làm cho mặt bên kia tăng lên và lấy đi một số thì lại để cho bên kia giảm xuống. Nó gần như không đơn giản và dễ hiểu như vậy. Bạn thường nghe nói về những khối cổ phiếu lớn được giao dịch giữa các chuyên gia, bỏ qua những gì dường như là thông thường. Nhà môi giới của tôi, người được cho là "biết rõ", đã từng nói với tôi rằng hãy bỏ qua khối lượng rất cao thấy trên thị trường ngày hôm đó, bởi vì phần lớn khối lượng chỉ là các nhà tạo lập thị trường giao dịch với nhau. Những chuyên gia này giao dịch để kiếm tiền và mặc dù có thể có nhiều lý do cho những giao dịch này, nhưng bất kể điều gì đang diễn ra, bạn có thể yên tâm một điều: Nó không được thiết kế vì lợi ích của bạn. Bạn không bao giờ được bỏ qua bất kỳ khối lượng bất thường nào trên thị trường. Trên thực tế, bạn cũng nên quan sat kỹ khối lượng tăng vọt ở thị trường khác có liên quan. Ví dụ, có thể có khối lượng lớn đột ngột trên thị trường quyền chọn hoặc thị trường kỳ hạn. Khối lượng là độ hoạt động của TT! Bạn phải tự hỏi mình, tại sao ' tiền thông minh 'hoạt động vào lúc này?

Tìm hiểu thêm khối lượng Khối lượng không khó hiểu một khi các nguyên tắc cơ bản của cung và cầu được hiểu. Điều này đòi hỏi bạn phải liên hệ khối lượng với hành động giá. Khối lượng là sức mạnh của thị trường chứng khoán. Bắt đầu hiểu khối lượng và bạn sẽ bắt đầu giao dịch dựa trên sự thật (không phải trên 'tin tức'). Giao dịch của bạn sẽ trở nên thú vị khi bạn bắt đầu nhận ra rằng bạn có thể đọc thị trường - một kỹ năng rất quý giá mà chỉ một số ít người chia sẻ. Nói rằng thị trường sẽ đi lên khi có nhiều mua (cầu) hơn bán - và đi xuống khi có nhiều bán (cung) hơn mua có vẻ như là một tuyên bố hiển nhiên. Tuy nhiên, để hiểu được câu nói này, bạn cần phải xem xét các nguyên tắc liên quan. Để hiểu khối lượng đang nói gì với bạn, bạn phải tự hỏi lại bản thân, "Giá đã làm gì với khối lượng này"? Chênh lệch giá là chênh lệch giữa điểm giao dịch cao nhất và thấp nhất đạt được trong một khung thời gian bạn đang xem, có thể là hàng tuần, hàng ngày, hàng giờ hoặc bất kỳ khung thời gian nào khác mà bạn chọn. Khối lượng cho thấy hoạt động giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu khối lượng được lấy riêng lẻ thì ít có nghĩa - khối lượng nên được xem xét một cách tương đối. Do đó, nếu bạn so sánh khối lượng của ngày hôm nay với khối lượng trong ba mươi ngày trước (hoặc thanh), bạn sẽ dễ dàng biết được khối lượng của ngày hôm nay là cao, thấp hay trung bình so với khối lượng đã thấy trong quá khứ. Nếu bạn đứng trong một hàng có ba mươi người, bạn sẽ dễ dàng nhận ra ai là người cao hơn so với những người khác. Đây là kỹ năng quan sát của con người, vì vậy bạn sẽ không gặp vấn đề gì khi xác định khối lượng tương đối cao, thấp hay trung bình. So sánh thông tin về khối lượng này với mức chênh lệch giá và sau đó bạn sẽ biết mức độ tăng hay giảm của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Bạn thực hành nhiều bằng phương pháp này bạn sẽ trở nên giỏi hơn. Để giúp bạn hiểu khối lượng dễ dàng hơn, hãy so sánh nó với chân ga của ô tô. Hãy nghĩ về kết quả bạn mong đợi khi nhấn ga khi đến gần 'vùng kháng cự', chẳng hạn như một ngọn đồi. Hãy tưởng tượng bạn là một kỹ sư giám sát hoạt động của một chiếc ô tô bằng điều khiển từ xa. Công cụ của bạn chỉ cho phép bạn xem lực tác động lên bàn đạp ga (khối lượng) và kỹ sư thứ hai đang xem chuyển động thực tế của xe (chuyển động giá). Kỹ sư thứ hai thông báo cho bạn biết rằng ô tô đang chuyển động lên dốc tuy nhiên, chuyển động lên dốc này không phù hợp với sự quan sát của bạn về sức mạnh của bàn đạp ga, mà bạn quan sát được là rất thấp. Đương nhiên bạn sẽ hơi nghi ngờ, vì bạn biết một chiếc ô tô không thể lên dốc nếu không có đủ lực. Bạn có thể kết luận rằng chuyển động lên dốc này không thể là một chuyển động lâu dài và nó có thể được gây ra bởi một số lý do khác. Bạn thậm chí có thể không tin vào những gì mà công cụ của bạn đang nói với bạn, vì rõ ràng là ô tô không thể lên dốc trừ khi có lực vào bàn đạp ga. Bây giờ bạn đang suy nghĩ giống như một nhà giao dịch chuyên nghiệp hơn! Nhiều nhà giao dịch cảm thấy bối rối nếu điều tương tự xảy ra trên thị trường chứng khoán. Hãy nhớ rằng, bất kỳ thị trường nào, cũng giống như ô tô, có 'động lượng' sẽ gây ra chuyển động ngay cả khi nguồn điện đã bị ngắt. Ví dụ này giải thích lý do tại sao thị trường có thể tăng trong giây lát với một động thái tăng khối lượng thấp. Tuy nhiên, tất cả các chuyển động với các loại hoạt động khối lượng khác nhau có thể được giải thích bằng cách sử dụng phép tương tự Làm chủ thị trường

25

“bàn đạp ga”. Chú thích: Khi quan sát thông tin về khối lượng, hãy nhớ rằng điều này thể hiện số lượng hoạt động của Thị Trường.

Khối lượng tăng & giảm là gì?

Chỉ có hai định nghĩa cơ bản cho khối lượng tăng và giảm: 1. Khối lượng tăng đang tăng khối lượng khi di chuyển lên và giảm khối lượng khi di chuyển xuống. 2. Khối lượng giảm đang tăng khối lượng khi di chuyển xuống và giảm khối lượng khi di chuyển lên. Biết đây chỉ là bước khởi đầu và trong nhiều trường hợp, nó không giúp ích nhiều cho việc giao dịch. Bạn cần biết nhiều hơn quan nhiều hơn. Bạn cần phải xem xét chênh lệch giá và hành động giá so với khối lượng. Hầu hết các công cụ phân tích kỹ thuật có xu hướng xem xét một khu vực của biểu đồ hơn là một điểm giao dịch. Đó là các kỹ thuật tính trung bình được sử dụng để làm mịn những gì được coi là dữ liệu nhiễu. Hiệu quả thực của việc làm mịn là làm giảm tầm quan trọng của sự thay đổi trong luồng dữ liệu và che đi mối quan hệ thực sự giữa khối lượng và hành động giá, thay vì làm nổi bật nó! Bằng cách sử dụng phần mềm TradeGuider, hoạt động của khối lượng được tự động tính toán và hiển thị trên một chỉ báo riêng được gọi là 'Nhiệt kế thể tích'. Tính chính xác của điều này khiến bạn thấy rằng khối lượng tăng đang mở rộng trên các thanh tăng và giảm khối lượng trên các thanh giảm. Thị trường là một câu chuyện đang diễn ra, diễn ra theo từng thanh. Nghệ thuật đọc thị trường là nhìn tổng thể, không tập trung vào từng thanh riêng lẻ. Ví dụ: khi một thị trường đã phân phối xong, tiền thông minh 'sẽ khiến bạn nghĩ rằng thị trường đang đi lên. Vì vậy, ở gần cuối giai đoạn phân phối bạn có thể thấy điều đó, không phải lúc nào cũng thấy thanh giá tăng (xem phần sau) hoặc thanh giá tăng khối lượng thấp. Cả hai quan sát này đều có ý nghĩa riêng. Tuy nhiên vì có sự yếu kém trong nền, những dấu hiệu này giờ đây trở thành những dấu hiệu rất quan trọng của sự yếu kém, và là nơi hoàn hảo để chiếm một vị thế short Bất kỳ hành động nào đang diễn ra đều không thể thay đổi độ mạnh hoặc điểm yếu được thể hiện (và tiềm ẩn) trong nền. Điều quan trọng cần nhớ là các chỉ dẫn gần nền cũng quan trọng. Ví dụ, bạn làm những điều trong cuộc sống của bạn. Các quyết định hàng ngày của bạn dựa trên thông tin cơ bản của bạn và chỉ một phần dựa trên những gì đang xảy ra ngày hôm nay. Nếu bạn trúng xổ số vào tuần trước, vâng, bạn có thể sẽ mua một chiếc du thuyền hôm nay, nhưng quyết định mua một chiếc du thuyền hôm nay sẽ dựa trên lịch sử nền tảng gần đây của bạn về sức mạnh tài chính xuất hiện trong cuộc sống của bạn vào tuần trước. Thị trường chứng khoán cũng vậy. Hành động của ngày hôm nay bị ảnh hưởng nhiều bởi sức mạnh hoặc điểm yếu của nền tảng gần đây hơn là những gì đang thực sự xảy ra ngày hôm nay (đây là lý do tại sao 'tin tức' không có tác dụng lâu dài). Nếu thị trường đang tang giả điều này là do nền tảng yếu kém. Nếu giá đang giảm một cách giả tạo đó là do sức mạnh trong nền. Chú thích: Thanh xuống: Nếu giá giảm với khối lượng nhỏ hơn hai thanh (hoặc nến) trước đó, đặc biệt là Làm chủ thị trường

26

nếu chênh lệch giá hẹp, với giá đóng cửa ở giữa hoặc cao của thanh, điều này cho thấy rằng không có áp lực bán hàng '. Thanh lên: Sự suy yếu thể hiện trên các thanh tăng, đặc biệt là khi spread hẹp, với khối lượng ít hơn hai ba (hoặc nến) trước đó. Điều này cho thấy rằng có ' không có nhu cầu 'từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Tích lũy & Phân Phối Các nhà giao dịch lớn rất giỏi trong việc quyết định cổ phiếu niêm yết nào đáng mua và cổ phiếu nào tốt nhất nên để yên. Nếu họ quyết định mua một cổ phiếu, họ sẽ không mua nó một cách lộn xộn hoặc nửa vời. Trước tiên, họ sẽ lập kế hoạch và sau đó khởi động kế hoạch, với độ chính xác, một chiến dịch để mua cổ phiếu - điều này được gọi là tích lũy. Tương tự, một cách tiếp cận phối hợp để bán cổ phiếu được gọi là phân bổ. Tích lũy Ở đáy tiềm nằng Tích trữ có nghĩa là mua càng nhiều cổ phiếu càng tốt, mà không tăng giá đáng kể, cho đến khi có ít hoặc không còn cổ phiếu nào ở mức giá thấp để mua. Việc mua này thường xảy ra sau một động thái giảm giá diễn ra trên thị trường chứng khoán (sẽ được phản ánh bằng cách nhìn vào Chỉ số). Đối với nhà giao dịch hợp nhất, mức giá thấp có vẻ hấp dẫn. Không phải tất cả các cổ phiếu đã phát hành đều có thể tích lũy ngay lập tức, vì hầu hết các cổ phiếu đã bị buộc chặt. Ví dụ, các ngân hàng giữ lại cổ phiếu để trang trải các khoản vay, và các giám đốc giữ lại cổ phiếu để giữ quyền kiểm soát trong công ty của họ. Nó là nguồn cung nổi mà các nhà giao dịch cung cấp dịch vụ đang theo rõi. Một khi phần lớn cổ phiếu đã bị chuyển khỏi tay của các nhà giao dịch khác (các cá nhân tư nhân thông thường), sẽ có rất ít hoặc không còn cổ phiếu nào để bán trong một đợt tăng giá (mà thông thường sẽ khiến giá giảm). Tại thời điểm 'khối lượng quan trọng' này, lực cản đối với giá cao hơn đã bị loại bỏ khỏi thị trường. Nếu sự tích lũy đã diễn ra ở nhiều cổ phiếu khác, bởi nhiều chuyên gia khác, tại một thời điểm (vì điều kiện thị trường phù hợp), chúng sẽ tạo ra một thị trường tăng giá. Khi một động thái tăng giá bắt đầu, nó sẽ tiếp tục mà không có kháng cự, vì nguồn cung hiện đã bị loại bỏ khỏi thị trường. Phân phối Ở đỉnh tiềm năng của thị trường tăng giá, nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ tìm cách bán cổ phiếu đã mua ở mức thấp hơn để chốt lời. Hầu hết các nhà giao dịch này sẽ đặt các đơn đặt hàng lớn để bán, không phải ở mức giá hiện tại có sẵn, nhưng ở một mức giá cụ thể. Mọi hoạt động bán hàng đều phải được hấp thụ bởi những người trên thị trường, những người mua bán trên 'thị trường '. Một số đơn đặt hàng bán sẽ được thực hiện ngay lập tức, một số đơn đặt hàng theo nghĩa bóng, 'lên kế hoạch '. Đến lượt các nhà tạo lập thị trường phải bán lại, điều này phải được thực hiện mà không hạ giá so với việc bán của họ hoặc của thương nhân khác. Quá trình này được gọi là phân phối, và thông thường sẽ mất một khoảng thời gian để quá trình hoàn tất. Trong giai đoạn đầu của quá trình phân phối, nếu lượng bán quá lớn khiến giá bị ép xuống, việc bán sẽ dừng lại và giá sẽ được hỗ trợ, điều này mang lại cho nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch khác có cơ hội bán được nhiều hàng hơn trong lần tiếp theo. Một khi các chuyên Làm chủ thị trường

27

gia đã bán hầu hết các cổ phiếu nắm giữ của họ, một thị trường giảm bắt đầu, thị trường có xu hướng giảm vì không có sự hỗ trợ của tiền chuyên nghiệp.

Điểm mạnh và điểm yếu Thị trường chứng khoán xoay quanh các nguyên tắc đơn giản của tích lũy và phân phối, đây là những quá trình mà hầu hết các nhà giao dịch không biết rõ. Có lẽ bây giờ bạn có thể đánh giá cao vị trí của các nhà tạo lập thị trường, nhà giao dịch hợp tác và các nhà giao dịch chuyên nghiệp khác - họ có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường cùng một lúc, điều này thể hiện một lợi thế đáng kể so với nhà giao dịch thông thường. Bây giờ là lúc để tinh chỉnh hiểu biết của bạn về thị trường chứng khoán, bằng cách giới thiệu khái niệm ' Người nắm giữ điểm mạnh và người yếu. ' Người nắm giữ mạnh mẽ Những người nắm giữ mạnh thường là những nhà giao dịch không cho phép mình bị mắc kẹt vào một tình huống giao dịch tồi tệ. Họ hài lòng với vị thế của mình và họ sẽ không bị lung lay khi có những động thái giảm giá đột ngột, hoặc bị hút vào thị trường gần đỉnh. Những người nắm giữ mạnh mẽ bởi vì họ đang giao dịch ở phía bên phải của thị trường. Cơ sở vốn của họ thường lớn và họ thường có thể đọc thị trường với một năng lực cao. Mặc dù thành thạo, những người nắm giữ mạnh vẫn sẽ thường xuyên thua lỗ, nhưng mức lỗ sẽ là tối thiểu, bởi vì họ đã học cách đóng các giao dịch thua lỗ một cách nhanh chóng. Một loạt các khoản lỗ nhỏ được xem giống như một khoản chi phí kinh doanh. Những người nắm giữ mạnh thậm chí có thể có nhiều giao dịch thua hơn giao dịch thắng, nhưng nhìn chung, lợi nhuận của các giao dịch thắng sẽ vượt xa tác động của các giao dịch thua. Người nắm giữ yếu Hầu hết các nhà giao dịch mới tham gia thị trường sẽ rất dễ dàng trở thành Người nắm giữ yếu. Những người này thường ít vốn và không thể sẵn sàng đối phó với thua lỗ, đặc biệt phần lớn vốn của họ đang biến mất nhanh chóng, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến việc ra quyết định mua bán theo cảm tính. Những người nắm giữ yếu kém đang trên đường học tập và có xu hướng thực hiện các giao dịch của họ theo 'bản năng '. Những người nắm giữ yếu kém là những nhà giao dịch đã tự cho phép mình bị 'khóa' khi thị trường đi ngược lại với suy nghĩ cảu họ, đồng thời hy vọng và cầu nguyện rằng thị trường sẽ sớm quay trở lại mức giá mà họ đã mua. Những nhà giao dịch này có thể bị 'lung lay' trước bất kỳ động thái đột ngột của thị trường hoặc tin tức xấu nào. Nói chung, những người nắm giữ yếu kém sẽ thấy rằng họ đang giao dịch ở phía sai của thị trường, và do đó ngay lập tức bị áp lực nếu giá quay ngược lại với họ. Nếu chúng ta kết hợp các khái niệm về những người nắm giữ mạnh tích lũy cổ phiếu từ những người nắm giữ yếu kém trước khi có một động thái tăng giá, và phân phối cổ phiếu cho những người nắm giữ tiềm năng yếu kém trước khi có động thái giảm, trong bối cảnh này: •

Thị trường Bull Market xảy ra khi có sự chuyển giao đáng kể Cổ phiếu từ Người nắm giữ yếu sang Người nắm giữ mạnh mẽ.

Làm chủ thị trường

28

Thị trường Bear Market xẩy ra khi có sự chuyển giao đáng kể Cổ phiếu từ Người nắm giữ mạnh mẽ đến Người nắm giữ yếu kém. Các sự kiện sau đây sẽ luôn xảy ra khi thị trường chuyển từ trạng thái có xu hướng chính này sang trạng thái có xu hướng chính khác: Cao trào mua hàng Định nghĩa ngắn gọn: Sự mất cân bằng cung và cầu khiến thị trường tăng giá chuyển thành thị trường giảm giá. Giải thích: Nếu khối lượng được thấy là đặc biệt cao, kèm theo chênh lệch hẹp vào mặt bằng cao mới, bạn có thể yên tâm rằng đây là 'cao điểm mua hàng '. Nó được gọi là cao trào mua vì để tạo ra hiện tượng này cần phải có nhu cầu mua rất lớn từ công chúng, các nhà quản lý quỹ, ngân hàng, v.v. Chính trong sự điên cuồng mua này, các nhà giao dịch tổng hợp và các nhà tạo lập thị trường sẽ bán cổ phiếu mà họ nắm giữ, vì lúc này giá không thể lên cao hơn. Trong giai đoạn cuối của cao trào mua, thị trường sẽ đóng cửa ở giữa hoặc điểm cao của thanh. Cao trào bán Định nghĩa ngắn gọn: Sự mất cân bằng của cung và cầu khiến thị trường giảm giá chuyển đổi thành thị trường tăng giá. Giải thích: Điều này hoàn toàn ngược lại với một cao trào mua hàng. Khối lượng sẽ rất cao trên động thái giảm giá, đi kèm với chênh lệch hẹp, với giá đang đi vào vùng thấp mới. Sự khác biệt duy nhất là ở mức thấp, ngay trước khi thị trường bắt đầu quay đầu, giá sẽ đóng cửa ở giữa hoặc thấp nhất của thanh. Để tạo ra hiện tượng này đòi hỏi một số lượng lớn hàng bán ra thị trường, chẳng •

hạn như chứng kiến sau các sự kiện bi thảm của cuộc tấn công khủng bố vào Trung tâm Thương mại Thế giới ở New York vào ngày 11 tháng 9. NS Năm 2001. Lưu ý rằng: Các nguyên tắc trên dường như đi ngược lại với suy nghĩ tự nhiên của bạn (nghĩa là sức mạnh thị trường thực sự xuất hiện trên thanh giảm và điểm yếu, trên thực tế, xuất hiện trên thanh tăng). Khi bạn đã học cách nắm bắt khái niệm này, bạn sẽ có cách suy nghĩ giống như một nhà giao dịch chuyên nghiệp hơn nhiều.

Kháng cự và hành vi đám đông Tất cả chúng ta đều đã nghe nói về thuật ngữ kháng cự, nhưng chính xác thì thuật ngữ được sử dụng có nghĩa là gì? Vâng, trong bối cảnh thị trường, sự kháng cự đối với bất kỳ động thái tăng giá nào là do ai đó bán cổ phiếu ngay khi đợt tăng giá bắt đầu. Trong trường hợp này, nguồn cung nổi vẫn chưa được gỡ bỏ. Hành động bán vào một sự tang giá là một tin xấu đối với giá cao hơn. Đây là lý do tại sao cung (kháng cự) phải được loại bỏ trước khi một cổ phiếu có thể phục hồi (tăng giá). Một khi động thái tăng giá diễn ra, thì giống như những con cừu, tất cả các nhà giao dịch khác sẽ có xu hướng hùa theo. Khái niệm này thường được gọi là ' bầy đàn hay bản năng '(hoặc hành vi đám đông). Là con người, chúng ta có thể tự do hành động theo cách mà chúng ta thấy phù hợp, nhưng khi gặp nguy hiểm hoặc cơ hội, hầu hết mọi người đều hành động với khả năng dự đoán. Chính kiến thức về hành vi đám đông này đã giúp các nhà giao dịch tổng hợp chuyên nghiệp chọn Làm chủ thị trường

29

thời điểm để kiếm lợi nhuận lớn. Đừng nhầm lẫn - những người buôn bán chuyên nghiệp là những con thú săn mồi và những người buôn bán thiếu hiểu biết đại diện cho con cừu biểu tượng 'để giết thịt '. Chúng ta sẽ trở lại khái niệm về ' bản năng bầy đàn' một lần nữa, nhưng bây giờ, hãy xem xét tầm quan trọng của hiện tượng này và ý nghĩa của nó đối với bạn. Trừ khi các quy luật về hành vi của con người được thay đổi, quá trình này sẽ luôn hiện hữu trên thị trường tài chính. Bạn phải luôn cố gắng nhận thức về ' Bản năng bầy đàn '. Chỉ có hai nguyên tắc chính trong công việc trên thị trường chứng khoán, sẽ khiến thị trường xoay chuyển. Cả hai nguyên tắc này sẽ xuất hiện với cường độ khác nhau tạo ra các bước di chuyển lớn hơn hoặc nhỏ hơn: 1. ' Bản năng bầy đàn 'sẽ hoảng sợ sau khi quan sát thấy thị trường giảm đáng kể (thường là do tin xấu) và thường sẽ bán theo bản năng. Là một nhà giao dịch nhận thức được tâm lý đám đông, bạn phải tự hỏi mình, "Các tổ chức giao dịch và các nhà tạo lập thị trường đã chuẩn bị sẵn sàng để hấp thụ cơn hoảng loạn bán ra ở các mức giá này chưa?" Nếu đúng như vậy, thì đây là một dấu hiệu tốt cho thấy sức mạnh thị trường. 2. Sau khi tăng đáng kể, bầy đàn 'sẽ trở nên khó chịu khi bỏ lỡ động thái tăng giá, và sẽ lao vào mua, thường là khi có tin tốt. Điều này bao gồm các nhà giao dịch đã có các vị thế dài và muốn bán. Ở giai đoạn này, bạn phải tự hỏi mình, "Các tổ chức giao dịch có đang bán vào mua không?" Nếu đúng như vậy, thì đây là một dấu hiệu nghiêm trọng của sự suy yếu. Điều này có nghĩa là con xúc xắc luôn được đưa vào bạn, khi bạn tham gia thị trường? Bạn có phải luôn luôn bị thao túng? Vâng, có và không. Một nhà giao dịch chuyên nghiệp tự cô lập mình khỏi ' bầy đàn 'và trở thành kẻ săn mồi hơn là nạn nhân. Anh ấy hiểu và nhận ra các nguyên tắc thúc đẩy thị trường và không để bị lừa bởi những tin tức tốt hay xấu từ lời khuyên của nhà môi giới hoặc những người bạn tốt. Khi thị trường đang bị rung chuyển bởi những tin tức xấu, họ đã ở đó để mua. Khi mà ' bầy đàn 'đang mua và tin tốt, họ đang muốn bán. Bạn đang bước vào một công việc kinh doanh đã thu hút được một số bộ óc nhạy bén nhất. Tất cả những gì bạn phải làm là tham gia cùng họ. Giao dịch với 'những người nắm giữ mạnh mẽ' điều này đòi hỏi phải có một phương tiện để xác định sự cân bằng cung và cầu, về tiền chuyên nghiệp hoặc sự thiếu quan tâm của công chúng. Nếu bạn có thể mua khi các chuyên gia đang mua (tích lũy hoặc tái tích lũy) và bán khi các chuyên gia đang bán (phân phối hoặc phân phối lại) và bạn không đi ngược với hệ thống mà bạn đang giao dịch, bạn có thể thành công như bất kỳ ai khác có thể làm được trên thị trường. Thật vậy, bạn có cơ hội được nhiều hơn đáng kể thành công hơn hết!

Cung & Cầu Chúng ta có thể học được rất nhiều điều từ việc quan sát các nhà điều hành thị trường chuyên nghiệp. Nếu bạn xem một giao dịch chuyên nghiệp hàng đầu và anh ta không có mặt trên sàn chứng khoán, anh ta sẽ nhìn vào màn hình giao dịch, hoặc biểu đồ trực tiếp trên màn hình máy tính. Về mặt nào đó tài nguyên về thị trường của anh ta không khác bất kỳ thương nhân nào. Tuy nhiên, anh ta có thông tin trên màn hình mà bạn không có quyền xem. Anh ta biết tất cả các điểm dừng lỗ Làm chủ thị trường

30

ở đâu, anh ta biết những người giao dịch lớn là ai và họ đang mua hay bán. Anh ấy có chi phí giao dịch thấp so với bạn. Anh ấy được thực hành tốt về nghệ thuật giao dịch và quản lý tiền bạc. Anh ta nhìn thấy gì? Làm cách nào để anh ta có được một vị trí tốt khi vào thời điểm bạn tham ra thị trường, giá cả dường như luôn đi ngược lại với lợi ích của bạn? Làm thế nào một nhà giao dịch như vậy biết khi nào thị trường đi lên hoặc đi xuống? Vâng, anh ấy hiểu thị trường và sử dụng kiến thức của mình về khối lượng và hành động giá làm tín hiệu chính để tham gia (hoặc thoát) thị trường. Mối quan tâm hàng đầu của anh ấy là tình trạng cung và cầu của những công cụ mà anh ấy quan tâm. Bằng cách này hay cách khác, câu trả lời nằm ở một số dạng phân tích khối lượng giao dịch, hành động giá và chênh lệch giá. Tìm hiểu những câu hỏi cần đặt ra và làm thế nào để có được câu trả lời đòi hỏi chúng ta phải nhìn sâu hơn vào thị trường. Thị trường chứng khoán trở nên thú vị hơn rất nhiều nếu bạn có một số ý tưởng về những gì đang diễn ra và điều gì đang khiến nó tăng hoặc giảm. Một thế giới hoàn toàn mới và thú vị có thể mở ra cho bạn. Gần như tất cả các nhà giao dịch đều sử dụng máy tính và nhiều nhà giao dịch trong số này đang sử dụng các gói Phân tích Kỹ thuật. Họ sẽ học cách sử dụng các chỉ báo nổi tiếng, như RSI và Stochastics, là những công thức toán học dựa trên nghiên cứu lịch sử về giá. Một số gói có hơn 100 chỉ báo và các công cụ khác để đo lường chu kỳ, góc độ hoặc sự thoái lui. Thậm chí còn có phần mềm phân tích tác động của lực thủy triều, ảnh hưởng của chiêm tinh, hành tinh và thiên hà. Đối với nhiều nhà giao dịch, các phương pháp này sẽ có vị trí trong các quyết định giao dịch của họ, bởi vì họ quen với việc sử dụng chúng. Thực tế là những công cụ này không bao giờ cho bạn biết tại sao thị trường đang tăng hoặc giảm- điều đó, trong hầu hết các trường hợp vẫn là một bí ẩn. Mọi người, không có kỷ luật tốt, họ cực kỳ cởi mở với những đề xuất! Những người muốn được cung cấp lời khuyên, nghe những câu chuyện tin tức, tìm kiếm những tin đồn trong các phòng trò chuyện trên internet hoặc có thể đăng ký bí mật thông tin bị rò rỉ không xác định các nguồn. Đối với hầu hết các phần, các nhà giao dịch sàn chuyên nghiệp, các nhà giao dịch tổng hợp và các chuyên gia, không nhìn vào những điều này. Đơn giản là họ không có thời gian. Các chuyên gia phải hành động nhanh chóng, ngay khi điều kiện thị trường thay đổi, bởi vì họ chống lại các lợi ích của chuyên gia khác, những người sẽ hành động ngay lập tức chống lại lợi ích của họ nếu họ phản ứng quá chậm với thị trường họ sẽ bị thua lỗ. Cách duy nhất để họ có thể phản ứng nhanh như vậy là hiểu và phản ứng, gần như theo bản năng, với những gì thị trường đang nói với họ. Họ đọc thị trường thông qua khối lượng và mối quan hệ của nó với hành động giá.

Bạn cũng có thể đọc thị trường một cách hiệu quả, nhưng bạn phải biết mình đang xem gì và tìm kiếm gì.

Làm chủ thị trường

31

Khái niệm cơ bản về đọc thị trường Trước khi có thể bắt đầu phân tích, bạn sẽ cần xem tất cả các hành động giá có liên quan, trong vài tháng qua.

Biểu đồ 1: Một biểu đồ thanh điển hình. Biểu đồ giá chỉ đơn giản là một biểu thị trực quan về chuyển động của giá trong một khoảng thời gian cụ thể. Khoảng thời gian phổ biến nhất mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng là biểu đồ hàng ngày, trong đó mỗi 'thanh' đại diện cho một ngày duy nhất. Các nhà giao dịch trong ngày (tức là thời gian thực) sử dụng các biểu đồ có khung thời gian nhỏ hơn nhiều, chẳng hạn như 1 và 2 phút. Mỗi thanh giá hiển thị giá cao (trên cùng của thanh), thấp (dưới cùng của thanh) và giá đóng cửa (ở bên phải của thanh). Khối lượng thường được hiển thị dưới dạng biểu đồ. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng khối lượng lãi suất mở, vì điều này có thể gây hiểu lầm. Tuy nhiên, đối với biểu đồ thời gian thực, khối lượng đánh dấu có thể được sử dụng khi không có khối lượng giao dịch. Tại thời điểm này, điều quan trọng cần lưu ý là khối lượng cho chúng ta biết số lượng hoạt động đã diễn ra trong bất kỳ khung thời gian nào đang được theo dõi. Tất cả các thị trường chuyển động theo 'giai đoạn' chúng ta có thể quan sát thị trường xây dựng nguyên nhân cho động thái tiếp theo. Các giai đoạn này khác nhau - một số chỉ kéo dài vài ngày, một số vài tuần. Các giai đoạn dài hơn tạo ra các bước di chuyển lớn, và các giai đoạn ngắn 29

hơn dẫn đến các bước di chuyển nhỏ hơn. Số lượng khối lượng được thực hiện một cách độc lập ít có nghĩa - nó là mối quan hệ khối lượng mà chúng tôi quan tâm. Biểu đồ dưới đây cho thấy chỉ báo khối lượng tương đối đó là duy nhất cho TradeGuider. Nó cho thấy rằng có nhiều khối lượng giảm đáng kể trên thị trường, đó là lý do tại sao giá giảm trên biểu đồ này. Khi bạn đã thiết lập được khối lượng tương đối, bạn phải xem xét cách thị trường phản ứng với hoạt động này.

Biểu đồ 2: Chỉ báo khối lượng tương đối (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Mức chênh lệch là phạm vi từ mức cao đến mức thấp nhất của thanh giá. Chúng tôi đặc biệt quan tâm đến việc liệu mức chênh lệch là rộng, hẹp hay chỉ trung bình hoặc bất thường.

Hình bên dưới cho thấy cách

Làm thế nào để biết một thị trường yếu hoặc mạnh Các lệnh mua và bán từ các nhà giao dịch trên khắp thế giới thường được các nhà tạo lập thị trường xử lý và khớp lệnh. Công việc của họ là tạo ra một thị trường. Để tạo ra thị trường, họ phải có khối lượng lớn cổ phiếu để giao dịch. Nếu họ không có đủ số lượng trên sổ sách của mình để giao dịch ở mức giá hiện tại, họ sẽ phải nhanh chóng chuyển sang mức giá khác hoặc kêu gọi các nhà tạo lập thị trường khác hỗ trợ. Tất cả các nhà tạo lập thị trường đang cạnh tranh với nhau cho doanh nghiệp của họ, vì vậy phản ứng của họ đối với lệnh mua hoặc bán phải thực tế và đáp ứng các điều kiện thị trường. 30

Nếu thị trường đang trong chu kỳ tăng giá và bạn đặt lệnh mua vào, bạn có thể nhận được mức giá có vẻ là giá tốt từ sàn của sàn giao dịch. Tại sao bạn nhận được một mức giá tốt? Những chuyên gia này đã quyết định rằng họ thích bạn và đã quyết định hào phóng cho đi một phần lợi nhuận của họ cho bạn? Hay bây giờ họ đã quyết định bắt đầu chuyển đổi vị thế, vì họ có quan điểm giảm giá hoặc tiêu cực về thị trường, bởi vì lệnh của họ đã bắt đầu hiển thị trên các lệnh bán lớn cần xử lý? Giá trị cảm nhận của họ về thị trường hoặc cổ phiếu có thể thấp hơn của bạn vì họ kỳ vọng giá sẽ giảm hoặc tốt nhất là đi ngang. Hành động như vậy, lặp đi lặp lại nhiều lần trên toàn sàn, sẽ có xu hướng chênh lệch giá trong ngày hẹp lại, bằng cách hạn chế mức chênh lệch giá cuối cùng, bởi vì chúng không chỉ cung cấp cho bạn những gì có vẻ là một mức giá tốt. Mặt khác, nếu nhà tạo lập thị trường có quan điểm tăng giá, vì họ không có lệnh bán lớn trên lệnh đặt của mình, anh ta sẽ đánh giá lên, khiến bạn có vẻ cảm thấy một mức giá thấp. Điều này lặp đi lặp lại sẽ làm cho mức chênh lệch rộng hơn do giá liên tục tăng trong ngày. Vì vậy, bằng cách quan sát đơn giản về mức chênh lệch của thanh này, chúng ta có thể đọc được cảm xúc của các nhà tạo lập thị trường; ý kiến của những người có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường. Thông thường, bạn thấy rằng có những ngày thị trường tăng giá suy yếu. Mức chênh lệch này khác xa so với mức chênh lệch rộng, nơi các nhà tạo lập thị trường đang đánh dấu giá tăng lên so với việc mua vào. Việc tăng giá được thực hiện nhanh chóng, thường là rất sớm giao dịch trong ngày và chắc chắn sẽ có tác động về mặt tinh thần. Hành động giá này thường được tạo ra để cố gắng hút bạn vào một thị trường tiềm năng yếu và vào một giao dịch kém, bắt cắt lỗ trong thời gian ngắn, và thường khiến các nhà giao dịch hoảng sợ đưa ra những quyết định sai lầm. Bạn sẽ thấy rằng các khoảng chênh lệch yếu luôn đi vào các vùng của mức cao mới, khi tin tức tốt và thị trường tăng giá có vẻ như nó sẽ tồn tại mãi mãi. Bạn cũng có thể quan sát các hành động tương tự ở các thị trường mạnh, nhưng trong trường hợp thứ hai này, bạn sẽ có một khu vực giao dịch (đi ngang) ở bên trái. Các nhà giao dịch đã bị mắc kẹt trong kênh (đôi khi được gọi là 'phạm vi giao dịch'), hoặc mua ở phần trên và hy vọng tăng hoặc mua ở phần dưới và không thấy bất kỳ hành động giá tăng đáng kể nào, sẽ trở nên mất tinh thần khi không có lợi nhuận. Những nhà giao dịch bị khóa này chỉ muốn một điều - thoát ra khỏi thị trường với mức giá mà họ đã mua trước đó. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thì vẫn đang lạc quan về thị trường. Để khuyến khích các nhà giao dịch bị khóa này không bán, các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ đánh lên hoặc mở rộng thị trường qua các khu vực kháng cự tiềm năng này càng nhanh càng tốt.

31

Biểu đồ 3: Các nhà giao dịch đã đăng nhập (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Ở đây, bạn có thể thấy rằng giá đã được đánh nhanh chóng bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người có quan điểm về thị trường tại thời điểm đó là tăng giá. Chúng tôi biết điều này vì tăng qua hỗ trợ để di chuyển lên. Nó không thể là một động thái tăng giá giả, bởi vì khối lượng đang hỗ trợ cho việc di chuyển. Mức chênh lệch rộng được tạo ra để khóa bạn lại của thị trường thay vì cố gắng thu hút bạn. Điều này sẽ có xu hướng khiến bạn không mua, vì nó đi ngược lại bản chất của con người khi bạn mua thứ gì đó hôm nay cao hơn mà bạn có thể đã mua rẻ hơn ngày hôm qua hoặc thậm chí vài giờ trước đó. Điều này cũng làm hoảng sợ những nhà giao dịch bán khống thị trường, thường được khuyến khích bởi việc phát hành 'tin xấu' nó xẩy ra ở mức thấp của cổ phiếu. Các nhà giao dịch này hiện phải mua vị thế bán của họ (mua) và làm tăng thêm nhu cầu. Lưu ý từ biểu đồ trên rằng khối lượng cho thấy sự gia tăng đáng kể và mạnh - đây là khối lượng tăng. Tuy nhiên, khối lượng quá lớn không bao giờ là một dấu hiệu tốt, điều này cho thấy 'nguồn cung' trên thị trường có khả năng làm giảm nhu cầu. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch thấp cảnh báo bạn về một động thái tăng giá (cho thấy sự thiếu cầu trên thị trường).

32

Nếu đi lên nhanh chóng một cách đọc lập, tất cả những gì nó cho thấy là một thị trường đang đi lên. Điều làm cho nó trở nên sống động là phạm vi giao dịch nằm ngay bên trái. Bây giờ bạn biết tại sao nó đang được đánh lên nhanh chóng. Cũng lưu ý rằng bất kỳ thanh giảm giá với khối lượng thấp nào xuất hiện sau khi giá tăng và trên ngưỡng kháng cự bên trái là một dấu hiệu của sức mạnh và giá sẽ cao hơn. Các chuyên gia và nhà tạo lập thị trường căn cứ giá đặt trên thị trường và dựa trên thông tin mà bạn không có đặc quyền xem. Họ biết về các khối lệnh mua hoặc bán lớn trên lệnh đặt của họ ở các mức giá cụ thể và họ cũng hoàn toàn hòa nhịp với dòng chảy chung của thị trường. Những người bán cổ phiếu này cũng giao dịch tài khoản của riêng họ. Thật là ngây thơ khi nghĩ rằng họ không có khả năng tạm thời đánh thị trường lên hoặc xuống khi cơ hội xuất hiện, giao dịch trên thị trường tương lai hoặc thị trường quyền chọn cùng một lúc. Họ có thể một cách dễ dàng đánh thị trường tăng hoặc giảm dựa trên tin tức tốt hoặc xấu, hoặc bất kỳ điều gì khác. Họ không phải chịu áp lực giao dịch nghiêm trọng như các nhà giao dịch bình thường, bởi vì họ nhận thức được bức tranh thực tế, và phần lớn chính họ đang thực hiện tất cả các thao tác trên thị trường. Đây là một tin tốt cho chúng tôi vì chúng tôi có thể thấy họ làm điều này, trong hầu hết các trường hợp rõ ràng và có thể bắt được một giao dịch tốt nếu chúng tôi chú ý. Tại sao giá giao động quanh một điểm hoặc vùng? Chà, các nhà tạo lập thị trường muốn bẫy càng nhiều nhà giao dịch vào các vị trí kém càng tốt. Một phần thưởng bổ sung cho họ bao gồm việc bắt các lệnh cắt lỗ, bản thân nó đã là một công việc kinh doanh sinh lợi. Do khối lượng giao dịch khổng lồ trên thị trường, nên việc mua hoặc bán chuyên nghiệp sẽ tạo ra sự khác biệt đủ lớn để chúng ta có thể quan sát được. Thực tế này chỉ cho chúng ta biết rằng có những chuyên gia làm việc trên tất cả các thị trường. Những nhà giao dịch này, về bản chất sẽ ít quan tâm đến tình trạng tài chính của bạn. Trên thực tế với cơ hội nhỏ nhất, ' tiền thông minh 'có thể được coi là những kẻ săn mồi đang tìm kiếm để nắm bắt điểm dừng của bạn và đánh lừa bạn vào một giao dịch kém.

Làm thế nào để xác định việc mua & bán Để thị trường đi lên bạn cần mua, nó thể hiện trên thanh tăng giá (tức là thanh hiện tại đóng cửa cao hơn thanh trước đó). Khối lượng được gắn vào thanh sẽ tăng lên. Tuy nhiên, sự gia tăng về khối lượng này không nên quá mức, vì đây là dấu hiệu cho thấy nguồn cung đang tăng dần. Nếu bạn quan sát thấy khối lượng giao dịch thấp khi thị trường đi lên, bạn biết đây là một bức tranh sai. Khối lượng thấp là do tiền chuyên nghiệp từ chối tham gia vào động thái tăng giá, thường là vì họ biết thị trường đang suy yếu. Thị trường có thể đang đi lên, nhưng không có sự tham gia của các nhà giao dịch lớn thị trường chắc chắn sẽ không đi quá xa. Trừ khi ' tiền thông minh 'quan tâm đến động thái này` Trong thị trường giá xuống, bạn thường xuyên thấy các động thái tăng giá tạm thời với khối lượng thấp. Chúng tôi không quan tâm đến lý do tăng giá, nhưng chúng tôi nhận thấy một thị trường giảm giá đang đi lên với khối lượng thấp. Điều này xảy ra vì tiền chuyên nghiệp không Làm chủ thị trường

33

quan tâm đến giá cao hơn và không tham gia vào TT do đó khối lượng thấp. Các chuyên gia với quan điểm về TT giảm giá và không có ý định mua vào một thị trường yếu chỉ vì nó tình cờ đi lên. Hành động này được nhìn thấy với phạm vi giao dịch ở cùng một mức giá bên trái, thì điều này sẽ trở thành một dấu hiệu rất mạnh về việc giá thấp hơn sau đó. Điều ngược lại cũng đúng đối với thị trường đi xuống. Vì vậy, đối với một động thái giảm giá, bạn sẽ tìm kiến bằng chứng về việc bán, điều này sẽ thể hiện khi khối lượng tăng trên các thanh giảm (tức là thanh hiện tại đóng cửa thấp hơn thanh trước đó). Nếu bạn thấy sự gia tăng khối lượng quá mức, thì bạn nên cảnh giác, vì điều này có thể chỉ ra rằng nhu cầu đang xuất hiện Nếu bạn bắt đầu nhận thấy khối lượng giảm trên các thanh giảm, đây là bằng chứng cho thấy áp lực bán đang giảm. Thị trường có thể tiếp tục giảm, nhưng hãy lưu ý rằng nó có thể nhanh chóng quay đầu và tăng trong chốc lát do thiếu nguồn cung. Việc giảm khối lượng trên bất kỳ thanh giảm nào cho thấy rằng không có cung.

Làm thế nào để xác định thiếu nhu cầu 'Thiếu nhu cầu' là một trong những dấu hiệu phổ biến nhất mà bạn sẽ thấy và khá dễ dàng để nhận ra. Về cơ bản, bạn để ý thanh tăng khối lượng thấp, trên một mức chênh lệch hẹp, chẳng hạn như thanh được xác định trong biểu đồ bên dưới.

Biểu đồ 4: Không có nhu cầu ( biểu đồ lịch sự của TradeGuider) Làm chủ thị trường

34

Nếu trong một vài thanh tiếp theo hoặc hơn, giá đóng cửa giảm, khối lượng giảm, với mức chênh lệch hẹp, thì điều này cho thấy rằng không có áp lực bán. Trong trường hợp này, chúng tôi đã quan sát thấy một số điểm yếu tạm thời hiện đã được khắc phục - xu hướng tăng có thể tiếp tục. Trong khi đọc biểu đồ, hãy cố gắng lưu ý rằng hầu hết mọi người không liên kết hành vi của con người (trong trường hợp này là của các nhà giao dịch chuyên nghiệp) với chênh lệch giá và khối lượng, hãy tin vào khối lượng hơn là 'tin tức', chắc chắn cung và cầu đang cho bạn biết điều gì đang xẩy ra trên thị trường.

Biểu đồ 5: Thị trường đi ngang Không có nhu cầu ( biểu đồ lịch sự của TradeGuider) Chính sự thiếu cầu của giới chuyên gia đã tạo ra một thị trường đi ngang ở đỉnh, tạo ra hình dạng cây nấm đặc trưng. Bạn sẽ không nhận thấy điểm yếu này vì tin tức vẫn sẽ tốt. Biểu đồ trên cho thấy một thị trường hoàn toàn không có sự hỗ trợ của các chuyên gia. Tất cả các điểm X trên biểu đồ hiển thị thanh chênh lệch hẹp đóng cửa cao hơn thanh trước đó với khối lượng thấp. Hoàn toàn thị trường ko thể tăng vượt qua đỉnh giao dịch cũ và tiến vào mặt bằng cao mới khi thiếu nhu cầu. Đừng xem việc thiếu cầu một cách độc lập - cố gắng có một cái nhìn tổng thể khi đọc thị trường. Bạn nên luôn luôn nhìn vào nền. Các thanh trước cho bạn biết điều gì? Hiện tại hãy nhớ rằng chúng ta cần xác nhận trước khi bán khống thị trường sau bất kỳ dấu hiệu nào của không có nhu cầu. Có rất nhiều chỉ báo xác nhận được tích hợp trong phần mềm, đủ để nói rằng điều này đôi khi xuất hiện như một thanh chênh lệch hẹp khi khối lượng tăng lên đáng kể. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã bắt đầu chuyển cổ phiếu cho những Làm chủ thị trường

35

người mua háo hức không có thông tin (hoặc thông tin sai!). Giá đang được giữ ở mức thấp để khuyến khích mua vào, điều này làm cho mức chênh lệch hẹp. Những nhà giao dịch này hoàn toàn không biết về tác động của hoạt động khối lượng và có thể đang mua vào những tin tốt lành được lặp đi lặp lại '.

Kiểm tra nguồn cung cấp Kiểm tra là một sự kiện quan trọng nhất với các tín hiệu mua khối lượng thấp. Vì chúng ta sẽ đề cập đến chủ đề nhiều lần, nên trong phần tiếp theo sẽ rất rễ để chúng ta lạc đề và hãy xem xét chủ đề một cách chi tiết. "Kiểm tra" là gì và tại sao chúng ta lại coi trọng hành động này như vậy? Một nhà giao dịch lớn đã tích lũy một cổ phiếu riêng lẻ hoặc một phần của thị trường có thể tự tin đánh giá xuống, nhưng anh ta không thể đánh giá giá lên khi những người khác đang bán vào thị trường. Cố gắng tăng giá để bán là một hoạt động kinh doanh cực kỳ tồi tệ, thực tế là rất kém, nó sẽ dẫn đến phá sản nếu cứ tiếp tục làm điều này. Mối nguy hiểm đối với bất kỳ nhà điều hành chuyên nghiệp nào theo xu hướng tăng giá là nguồn cung đang đi vào thị trường (bán), bởi vì trong bất kỳ đợt phục hồi nào, việc bán ở phía đối diện của thị trường sẽ hoạt động như một lực cản đối với việc tăng giá. Các chuyên gia có quan điểm tăng giá sẽ phải chấp nhận việc bán này nếu họ muốn duy trì giá cao hơn. Nếu họ buộc phải đẩy lên mức cao hơn (bằng cách mua nhiều hơn), thì việc bán ra có thể trở nên quá lớn khiến giá bị ép xuống. Họ sẽ buộc phải mua cổ phiếu ở mức cao và sẽ thua lỗ nếu thị trường giảm. Sự phục hồi trong bất kỳ chỉ số dựa trên cổ phiếu nào thường tồn tại trong thời gian ngắn sau khi bạn đã nhìn thấy nguồn cung trong nền. Nhà giao dịch chuyên nghiệp biết rằng nếu có đủ thời gian (với những tin tức xấu, động thái giảm liên tục, thậm chí thời gian với không có gì nhiều xảy ra) thì nguồn cung trôi nổi có thể bị loại bỏ khỏi thị trường, nhưng anh ta phải chắc chắn rằng nguồn cung đã bị loại bỏ hoàn toàn trước khi thử có các thử nghiệm. Cách tốt nhất để tìm hiểu nguồn cung là nhanh chóng làm cho giá giảm. “Điều này thách thức bất kỳ con gấu nào xung quanh bước ra ngoài trời và đưa tay ra”. Số lượng (hoạt động) giao dịch khi thị trường đi xuống sẽ cho nhà chuyên nghiệp biết lượng bán ở đó là bao nhiêu. Khối lượng thấp hoặc hoạt động giao dịch thấp, cho thấy có rất ít hoạt động bán ra khi giảm giá. Điều này cũng bắt được các điểm dừng lỗ bên dưới, đó là một cách để mua với giá vẫn thấp hơn. ( Hành động này đôi khi được gọi là bàn đạp-Spring/shakeout) Khối lượng lớn, hoặc hoạt động cao, cho thấy trên thực tế có bán (cung) trên đà giảm giá. Quá trình này được gọi là kiểm tra. Bạn có thể có các bài kiểm tra thành công với khối lượng thấp và các loại thử nghiệm khác với khối lượng lớn, thường là đi kèm 'tin xấu '. Điều này không chỉ bắt được điểm dừng lỗ, mà còn làm rung chuyển thị trường, tạo điều kiện dễ dàng hơn cho giá cao hơn. Kiểm tra là một dấu hiệu tốt của sức mạnh (miễn là bạn có sức mạnh trong nền). Thông thường, một thử nghiệm thành công (với khối lượng thấp) cho bạn biết rằng thị trường đã sẵn sàng Làm chủ thị trường

36

tăng giá, trong khi thử nghiệm khối lượng cao hơn thường dẫn đến một động thái tăng tạm thời và sẽ phải kiểm tra lại vùng giá tương tự một lần nữa. vào thời điểm sau đó. Hành động này đôi khi dẫn đến hình dạng “W”. Mô hình này đôi khi được gọi là "cú nảy mèo chết" hoặc "đáy kép". Hình dạng “W” là kết quả của hành động kiểm tra lại một khu vực đã có quá nhiều nguồn cung trước đó.

Biểu đồ 6: Kiểm tra nguồn cung (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Trên đây là biểu đồ cho thấy một bài kiểm tra hợp lệ. Bất kỳ động thái giảm giá nào rơi vào khu vực bán trước đó (mức khối lượng cao trước đó), sau đó quay trở lại đóng cửa gần mức cao với khối lượng thấp hơn là một dấu hiệu rõ ràng về sức mạnh. Đây là một thử nghiệm thành công. Khối lượng thấp hơn cho thấy lượng giao dịch diễn ra trên thị trường giảm giá đã giảm, hiện tại có rất ít bán, trong khi trước đó đã có bán. Tại thời điểm này, điều quan trọng bây giờ là phải xem các nhà hoạch định thị trường và các chuyên gia phản ứng như thế nào với sức mạnh rõ ràng được thấy trong thử nghiệm. Nếu bạn đang ở trong một thị trường giảm giá hoặc suy yếu, đôi khi bạn có thể thấy điều gì dường như là một phép thử. Tuy nhiên, nếu thị trường không có những phép thử thì điều này cho thấy sự yếu kém của thị trường. Chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường sẽ không bao giờ chống lại thị trường. Theo quan điểm của họ, nếu thị trường vẫn yếu trong những ngày này, họ sẽ rút khỏi giao dịch. Khi đó, thị trường sẽ miễn cưỡng đi lên, ngay cả khi nó trông như nó sẽ tăng lên, bởi vì có rất ít hoặc không có bán vào những ngày 'thử nghiệm'. Bất kỳ thử nghiệm nào không phản hồi ngay lập tức với giá cao hơn, hoặc trong ngày hôm sau hoặc lâu hơn có thể được coi là dấu hiệu của sự yếu kém. Nếu đó là một dấu hiệu thực sự của sức Làm chủ thị trường

37

mạnh, các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường sẽ bước vào và sẽ mua trên thị trường - kết quả của sự hỗ trợ chuyên nghiệp này sẽ là sự khởi đầu của một thị trường có xu hướng đi lên.

Đẩy qua nguồn cung Chúng ta hãy quay trở lại để xem xét kỹ hơn điều gì sẽ xảy ra khi tiền chuyên nghiệp đẩy lên qua một khu vực cung tiềm năng. Các phạm vi giao dịch cũ hình thành các vùng kháng cự, bởi vì nó là mức cung đã biết. Hành vi của con người sẽ không bao giờ thay đổi và hành động của bầy đàn được ghi chép đầy đủ. Trong số các nhà giao dịch đã mua vào thị trường trong khu vực giao dịch cũ, nhiều người vẫn ở đó và đã bị khóa bởi một động thái đi xuống - biểu đồ dưới đây minh họa điều này. Mối quan tâm chính đối với các nhà giao dịch bị khóa này là bán và thu hồi càng nhiều càng tốt, hy vọng không bị lỗ. Như vậy, chúng đại diện cho nguồn cung tiềm năng (sức kháng cự) đối với thị trường.

Biểu đồ 7: Đẩy mạnh thông qua Nguồn cung (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Các nhà tạo lập thị trường biết chính xác những vùng kháng cự này nằm ở đâu. Nếu muốn tăng giá .Vấn đề bây giờ là làm thế nào để tránh bị ép phải mua cổ phiếu từ những nhà giao dịch bị kẹt này với mức giá mà đối với họ có thể là cao. Bất kỳ khu vực cung nào cũng có thể được so sánh với các cổng thu phí thường xuyên và đặt trên các con đường bạn đi. Hành trình của bạn liên tục bị cản trở do phải dừng lại và trả phí cầu đường. Trên thị trường chứng khoán, giá cao hơn thường bị chặn bởi nhiều nhà giao dịch đã nắm Làm chủ thị trường

38

giữ các vị thế giao dịch kém và muốn bán. Nếu các chuyên gia hoặc nhà hoạch định thị trường đang mong đợi mức giá cao hơn, họ sẽ phải mua bằng cách hấp thụ hoạt động bán từ những thương nhân này, nhưng họ sẽ cố gắng tránh hoặc hạn chế mức giá cao này bằng mọi cách.

Vậy các nhà tạo lập thị trường đối phó với vấn đề này như thế nào? Một tang nhanh nhanh, thanh giá rộng vượt qua một khu vực cung cũ càng nhanh càng tốt, là một phương pháp đáng tin cậy, chúng ta hiện có một dấu hiệu rõ ràng về sức mạnh. Chuyên gia chứng khoán không muốn phải mua nhiều cổ phiếu với giá cao. Anh ấy đã mua lượng nắm giữ chính của mình ở các cấp thấp hơn. Do đó, các thương nhân bị khóa được khuyến khích không bán. Khi thị trường tiếp cận khu vực mà tại đó các nhà giao dịch bị khóa có thể bán ra, giá sẽ tăng nhanh trên một khoảng rộng. Hiện tượng này có thể được nhìn thấy trên biểu đồ. Các nhà giao dịch bị khóa vốn lo ngại về khả năng thua lỗ giờ đây sẽ đột nhiên thấy lợi nhuận và sẽ bị cám dỗ để không bán, từ căng thẳng về khả năng thua lỗ giờ chuyển sang vui mừng. Vì những nhà giao dịch này đã cho phép mình bị mắc kẹt ngay từ đầu, nên việc họ mua lại với giá thậm chí cao hơn là điều có thể xảy ra. Tăng giá và vượt qua ngưỡng kháng cự trên diện rộng là một biện pháp đã được thử nghiệm bởi các nhà hoạch định thị trường và các chuyên gia nhằm hạn chế số lượng cổ phiếu phải mua để duy trì đà tăng - một cách để tránh mua nhiều với gia cao. Ví dụ trên biểu đồ là về khung thời gian hàng ngày, nhưng những nguyên tắc này sẽ xuất hiện trên bất kỳ biểu đồ với khung thời gian nào vì đây là cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp hành động. Nếu bạn quan sát thấy khối lượng lớn đi kèm với mức chênh lệch rộng tăng lên, điều này cho thấy rằng tiền chuyên nghiệp đã chuẩn bị để hấp thụ bất kỳ đợt bán nào từ những nhà giao dịch bị khóa - đây được gọi là hấp thụ khối lượng. Trong trường hợp này, các nhà tạo lập thị trường dự đoán giá sẽ cao hơn và có xu hướng tăng. Họ biết rằng sự bứt phá trên khu vực giao dịch cũ sẽ tạo ra một làn sóng mua mới. Ngoài ra, những nhà giao dịch đã bán khống thị trường bây giờ sẽ buộc phải mua lại các vị thế kém của họ. Hơn nữa, các nhà giao dịch đang tìm kiếm các đột phá sẽ mua. Cuối cùng, tất cả những người không tham gia thị trường họ thể cảm thấy đang bỏ lỡ và sẽ được khuyến khích bắt đầu mua. Tất cả điều này bổ sung cho các vị thế tăng giá. Nếu bạn thấy bất kỳ thử nghiệm hoặc thanh giảm nào với khối lượng thấp sau sự kiện này, đó là tín hiệu mua rất mạnh.

Khối lượng cao trên đỉnh thị trường Nhiều nhà báo và phóng viên truyền hình đưa ra ý kiến rằng khi thị trường đạt mức cao mới với khối lượng lớn, thì điều này đang được mua và tiếp tục xu hướng tăng (tin tức là 'tốt' và mọi người đều nghĩ rằng tăng giá). Đây là một ý tưởng rất nguy hiểm. Như chúng ta đã đề cập trong tài liệu này, chỉ riêng khối lượng lớn thôi là chưa đủ. Nếu thị trường đang trong đợt phục hồi và khối lượng lớn đột nhiên xuất hiện trong một ngày tăng (hoặc thanh) và ngay lập tức thị trường bắt Làm chủ thị trường

39

đầu đi ngang hoặc thậm chí giảm vào ngày hôm sau, thì đây là một chỉ báo chính về khả năng kết thúc đợt tăng giá. Khối lượng cao hơn cho thấy nỗ lực tăng lên, chúng tôi hy vọng nỗ lực nhiều hơn để giá cao hơn. Nếu không, thì chắc chắn đã có điều gì đó không ổn. Nguyên tắc này được gọi là nỗ lực so với kết quả và chúng tôi sẽ trình bày chi tiết hơn về vấn đề này sau. Khối lượng giao dịch tăng cao trong ngày trở ở mức cao hơn so với mức ngày hôm sau hoặc giá giảm xuống là một dấu hiệu của sự yếu kém. Nếu khối lượng lớn cho thấy hoạt động mua chuyên nghiệp thì làm sao giá không tăng? Hành động này cho thấy việc mua đã xuất hiện trên thị trường, nhưng hãy cảnh giác việc mua rất có thể đến từ những người nắm yếu kém đang bị hút vào một cuộc biểu tình hàng tang giá! Lúc nào chả vậy.

Biểu đồ 8: Một cuộc biểu tình thất bại với khối lượng rất cao (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Chú thích: Nếu không có sự quan tâm chuyên nghiệp đối với sự tăng giá, thị trường sẽ giảm, hoặc đi ngang.

Nỗ lực so với Kết quả Cố gắng đi lên thường được coi là một thanh tăng giá rộng, đóng cửa ở mức cao, với khối lượng tăng lên - đây là xu hướng tăng. Khối lượng không nên quá nhiều, vì điều này cho thấy rằng có nguồn cung tham gia vào động thái tang giá (thị trường không thích khối lượng quá cao trên các thanh tăng). Ngược lại, một thanh giảm giá rộng, đóng cửa ở mức thấp, với khối lượng tăng là xu hướng giảm và thể hiện nỗ lực đi xuống. Tuy nhiên, để đọc các thanh này trên biểu đồ của bạn, bạn cũng Làm chủ thị trường

40

phải áp dụng cách hiểu thông thường, bởi vì nếu bạn đã nỗ lực để di chuyển, thì sẽ có kết quả. Kết quả của nỗ lực có thể là kết quả tích cực hoặc tiêu cực. Ví dụ, trên Biểu đồ 7 (đẩy lên thông qua cung), chúng ta đã thấy nỗ lực đi lên và vượt qua ngưỡng kháng cự bên trái. Kết quả của sự cố gắng này là khả quan, vì nỗ lực vươn lên đã thành công điều này chứng tỏ rằng tiền chuyên nghiệp không bán. Nếu nỗ lực bổ sung ngụ ý khối lượng lớn hơn và mức chênh lệch rộng trở lên không dẫn đến giá cao hơn, chúng ta chỉ có thể rút ra một kết luận: Khối lượng lớn được nhìn thấy chứa nhiều bán hơn mua. Nguồn cung của thị trường đã bị sụt giảm bởi nhu cầu từ những người mua mới và làm chậm lại hoặc ngừng di chuyển . Điều này giờ đây đã trở thành một dấu hiệu của sự yếu kém. Hơn nữa, dấu hiệu yếu này không biến mất nó sẽ ảnh hưởng đến thị trường trong một thời gian. Thị trường sẽ thường xuyên phải nghỉ ngơi và đi ngang sau bất kỳ ngày tăng khối lượng lớn nào, bởi vì lực bán phải biến mất trước khi bất kỳ động thái tăng giá nào có thể diễn ra. Hãy nhớ rằng, bán là chống lại giá cao hơn! Cách tốt nhất để các nhà giao dịch chuyên nghiệp biết được liệu việc bán đã biến mất hay chưa là 'kiểm tra' thị trường nghĩa là thúc đẩy thị trường đi xuống trong ngày (hoặc khung thời gian khác) để loại bỏ bất kỳ người bán nào. Nếu hoạt động và khối lượng thấp trong sự giảm giá các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ đc biết rằng lượng bán đã cạn kiệt. Điều này trở thành một tín hiệu mua rất mạnh đối với họ. Thường xuyên bạn sẽ thấy nỗ lực không có kết quả. Ví dụ: bạn có thể quan sát thấy một đợt tăng giá đang diễn ra với khối lượng lớn đột ngột - tin tức vào thời điểm này gần như chắc chắn 'tốt '. Tuy nhiên, ngày hôm sau giảm hoặc chỉ tăng với mức chênh lệch hẹp, đóng cửa ở mức trung bình hoặc thậm chí là mức thấp. Đây là một dấu hiệu của sự suy yếu - thị trường yếu bởi vì TT hoạt động cao (khối lượng lớn), tại sao thị trường bây giờ lại miễn cưỡng đi lên? Khi đọc thị trường, hãy cố gắng nhìn mọi thứ trong ngữ cảnh. Nếu bạn phân tích dựa trên một nỗ lực so với kết quả, bạn sẽ thực hiện một cách tiếp cận rất hợp lý và giúp tách bạn khỏi những ảnh hưởng bên ngoài, chẳng hạn như các mục 'tin tức', thường không chính xác đến lý do thực sự để di chuyển. Hãy nhớ rằng, thị trường di chuyển do tác động của tích lũy hoặc phân phối. Nếu một thị trường không được hỗ trợ bởi hoạt động chuyên nghiệp, nó sẽ không đi rất xa. Đúng là tin tức thường sẽ đóng vai trò như một chất xúc tác cho một động thái (thường ngắn hạn), nhưng hãy luôn nhớ rằng đó là hoạt động của ' tiền thông minh 'cung cấp nỗ lực và kết quả cho bất kỳ biến động giá nào.

Con đường ít kháng cự nhất Các điểm sau đây đại diện cho con đường có ít lực cản nhất: • Nếu lượng bán giảm trong động thái đi xuống thì thị trường sẽ muốn đi lên (không áp lực bán). • Nếu lực mua giảm trong động thái tăng, thị trường sẽ muốn giảm ( không có nhu cầu), Cả hai điểm này đều đại diện cho con đường ít kháng cự nhất. • Cần phải có sự gia tăng mua vào trong những ngày tăng giá (hoặc thanh), để buộc thị trường tăng giá. • Cần phải tăng lượng bán vào những ngày giảm giá (hoặc thanh), để buộc thị trường đi xuống. • Không có áp lực bán ( không cung) chỉ ra rằng không có sự gia tăng bán ra trong động thái Làm chủ thị trường

41

giảm giá nào. • Không có nhu cầu ( không mua), cho thấy rằng có rất ít mua vào trong động thái tăng giá. Các động thái tăng giá diễn ra lâu hơn động thái giảm vì các nhà giao dịch chốt lời. Điều này tạo ra một lực cản đối với các động thái tăng giá. Tuy nhiên, bạn không thể để thị trường con giảm giá phát triển từ thị trường tăng giá cho đến khi cổ phiếu được bán ( phân phối). Mức kháng cự trong một động thái tăng đại diện cho việc bán. Các chuyên gia không thích phải tiếp tục mua vào tại vùng kháng cự bán. Anh ta cũng muốn đi theo con đường ít kháng cự nhất. Để tạo ra con đường ít kháng cự nhất, anh ta có thể phải tăng một vài khoản lỗ để loại bỏ, thử nghiệm, v.v. hoặc anh ta có thể không làm gì, cho phép thị trường trôi dạt tự do. Thị trường giảm chạy nhanh hơn thị trường tăng giá bởi vì thị trường giảm không có sự hỗ trợ từ những người chơi chính. Hầu hết các nhà giao dịch không thích lỗ và từ chối bán họ hy vọng vào sự phục hồi. Họ có thể không bán cho đến khi buộc phải bán ở mức thấp hơn. Từ chối bán và chấp nhận các khoản lỗ nhỏ, nhà giao dịch trở nên bế tắc và sau đó trở thành chủ sở hữu yếu, chờ đợi để bị lung lay ở mức thấp.

Thị trường có thể được đánh lên (hoặc xuống) Bạn không thể không nhận thấy rõ những chuyển động từ mức giá này sang mức giá khác nó thường diễn ra nhanh như thế nào. Sự chuyển động nhanh chóng từ mức giá này sang mức giá khác không phải là ngẫu nhiên - nó được tạo ra để bạn mất tiền. Bạn có thể bị khóa vào một vị trí giao dịch kém, hoặc bị loại khỏi một giao dịch tiềm năng sau một hoặc hai ngày (hoặc thanh) do biến động giá nhanh: Chỉ số hoặc cổ phiếu sau đó thường nghỉ ngơi và bắt đầu đi ngang. Nếu bạn bị mắc kẹt trong một giao dịch kém, bạn có thể hy vọng về thị trường tang giá và để lợ ra một vị trí nguy hiểm tiềm tàng. Động tác đột ngột tiếp theo chống lại bạn, vì vậy quá trình này diễn ra liên tục. Ngược lại, nếu bạn không tham gia thị trường và đang do dự hoặc chờ đợi để giao dịch tốt, những động thái tăng giá đột ngột sẽ khiến bạn không nhận ra sau đó bạn không muốn mua vào một thị trường mà ngày hôm có giá cao hơn ngày hôm qua. Các nhà tạo lập thị trường, các chuyên gia và các nhà giao dịch chuyên nghiệp khác không kiểm soát thị trường, mà chỉ đơn giản là tận dụng tối đa các điều kiện thị trường để cải thiện vị thế giao dịch của họ. Tuy nhiên, họ có thể và sẽ, nếu điều kiện thị trường phù hợp để đánh thị trường tăng hoặc giảm tạm thời để bắt các điểm dừng lỗ và đưa nhiều nhà giao dịch vào sai điểm của thị trường. Khối lượng sẽ cho bạn biết điều gì đang diễn ra, khối lượng rất thấp đối với bất kỳ dấu hiệu nào chính nào. Có, họ đang đánh thị trường tăng hoặc giảm, nhưng nếu khối lượng thấp, nó cho bạn biết rằng hoạt động giao dịch giảm. Nếu không có giao dịch nào diễn ra theo một hướng, con đường ít kháng cự nhất là theo hướng ngược lại!

Làm chủ thị trường

42

Biểu đồ 9: Dấu hiệu giảm về khối lượng thấp (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Khối lượng tăng trong các thị trường liên quan Nếu bạn là một nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch có kinh nghiệm, bạn có thể đọc diễn biến thị trường khá tốt. Ngay khi bạn nhìn thấy điểm mạnh hoặc điểm yếu xuất hiện trên thị trường tiền mặt, bạn ngay lập tức nghĩ đến việc giao dịch trên thị trường quyền chọn để cải thiện vị thế giao dịch của mình. Vì hoạt động này được ghi lại dưới dạng tổng khối lượng tùy chọn, nên chúng ta có điều gì đó để làm. Chúng ta biết rằng với một ngày khối lượng quyền chọn cao đột ngột, tiền chuyên nghiệp chắc chắn đang hoạt động ở đó. Nếu họ đang hoạt động, thì họ có lý do chính đáng. Các biểu đồ sau đây sẽ cho bạn thấy một vài ví dụ về điều này.

Làm chủ thị trường

43

Biểu đồ 10: Khối lượng giao dịch trên Chỉ số FTSE100 (biểu đồ do VSA 4 cung cấp) Trong Biểu đồ 10, tại điểm (a), có một ngày giảm giá khối lượng thấp. Áp lực bán đã biến mất. Đây là một dấu hiệu của sức mạnh. Các nhà tạo lập thị trường thấy điều này và ngay lập tức giao dịch trên các thị trường quyền chọn để cải thiện tài khoản của chính họ. Chúng tôi biết điều này đang diễn ra vì khối lượng trên thị trường quyền chọn cao (Xem khối lượng quyền chọn cao trên biểu đồ tiếp theo). Tuy nhiên, thị trường tăng giá cần một giai đoạn tích lũy và chúng tôi chưa thấy điều này. Tại điểm (b), chúng ta có khối lượng giao dịch giảm trong ngày cao đóng cửa trên mức cao. Nếu khối lượng cao đã được bán, làm thế nào nó có thể đóng cửa ở mức cao? (Cầu đang vượt cung). Tại điểm (c), khối lượng trên mức trung bình, nhưng hãy nhìn vào mức chênh lệch giá hẹp! Để tạo ra mức chênh lệch hẹp trong một ngày giảm giá, các nhà tạo lập thị trường phải mua hoặc hấp thụ hầu hết các lệnh bán xuất hiện trên thị trường để ngăn giá giảm xuống. Lưu ý giá từ chối giảm xuống đường xu hướng thấp hơn, đây cũng là một dấu hiệu của sức mạnh. Việc mua tại các điểm (b) & (c) đang ngăn giá thấp hơn. Tại điểm (d), chúng tôi có một 'bài kiểm tra', giảm trong ngày để đóng hoặc gần mức cao, với khối lượng thấp. Sau khi chúng tôi đã thấy khối lượng hấp thụ trong nền, đây phải là một tín hiệu mua mạnh. Biểu đồ tiếp theo cũng giống như Biểu đồ 10, ngoài phương pháp thể hiện khối lượng. Biểu đồ 11 hiển thị khối lượng quyền chọn cho chỉ số FTSE. Lưu ý sự khác biệt trong các chỉ số. Biểu đồ này cho thấy hoạt động cao trong thị trường quyền chọn. Những chuyên gia biết những gì đang diễn ra.

Biểu đồ 11: Tổng khối lượng tùy chọn cho chỉ số FTSE (biểu đồ với sự hỗ trợ của VSA 4) Làm chủ thị trường

44

Thị trường sẽ luôn tìm kiếm con đường ít kháng cự nhất để đi. Cần phải bán để đẩy thị trường xuống, được coi là bán đó là sự gia tăng về khối lượng vào những ngày giảm giá (hoặc thanh giảm giá). Do đó, nếu có rất ít hoặc không bán, thì con đường ít kháng cự nhất để đi lên! Những người chuyên nghiệp có thể nhận thấy điều này rất nhanh trên thị trường tiền mặt, đó là lý do tại sao họ bắt đầu giao dịch thị trường kỳ hạn và thị trường quyền chọn để cải thiện vị thế giao dịch của họ với kỳ vọng giá cao hơn. Chú thích : Hãy nhớ rằng, khối lượng giao dịch cao trên thị trường quyền chọn luôn cho thấy hoạt động chuyên nghiệp đang hoạt động.

Sử dụng các khung thời gian khác nhau Bằng cách phân tích biểu đồ hàng ngày, chúng ta có thể tự nói với mình, "Chà, tôi không thể đọc được nhiều về hành động của ngày hôm nay". Các dấu hiệu có thể không rõ ràng lắm. Tuy nhiên, nhìn vào biểu đồ trong ngày sẽ cho bạn ít thông tin. Ví dụ: bằng cách xem xét hành động giá ngày hôm qua bạn sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về việc giao dịch ngày hôm sau sẽ tăng hay giảm. Theo cách tương tự, biểu đồ hàng tuần có thể cung cấp cho bạn những thông tin không chi tiết về biểu đồ hàng ngày. Điều này rõ ràng khi bạn xem xét các cổ phiếu riêng lẻ, thường sẽ có ý nghĩa hơn khi xem trên biểu đồ hàng tuần. Các nhà giao dịch trong ngày chủ yếu bám vào khung thời gian hàng giờ hoặc ngắn hơn, hiếm khi nhìn vào bức tranh lớn hơn. Trong khi các nhà giao dịch nắm giữ xem xét các biểu đồ hàng giờ hoặc nhỏ hơn. Cả hai đều phản tác dụng. Biểu đồ trong ngày rất hữu ích để định vị các nhà giao dịch, vì chúng làm nổi bật các dấu hiệu về sức mạnh hoặc điểm yếu, cho thấy ngày đó là tăng hay giảm, sau đó đưa ra dấu hiệu rất rõ ràng về các giao dịch vào ngày hôm sau. Đổi lại, các nhà giao dịch có thể hưởng lợi đáng kể từ bức tranh toàn cảnh được cung cấp bởi hàng ngày hoặc biểu đồ hàng tuần. Họ thường quá điểm mua bán.

Làm chủ thị trường

45

Biểu đồ 12: Nhiều khung thời gian (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Mối quan hệ Giữa tiền mặt và hợp đông tương lai

Hợp đồng tương lai sẽ dao động trên hoặc dưới giá tiền mặt, nhưng giá tiền mặt đặt ra giới

hạn của bất kỳ động thái nào trên thị trường kỳ hạn, bởi vì các nhà giao dịch lớn với chi phí giao dịch thấp sẽ có một chênh lệch giá được tạo và hành động của họ sẽ phù hợp với tiền mặt. Quá trình này giữ cho biến động giá giữa thị trường tiền mặt và thị trường kỳ hạn gần như tương tự nhau. Những chuyển động đột ngột ra khỏi giá tiền mặt thường do hoạt động của các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường. Những chuyên gia này đang giao dịch tài khoản của họ và có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường (tức là các lệnh mua và bán). Nếu các nhà hợp vốn đang trong quá trình bán hoặc mua các khối cổ phiếu lớn, họ biết những giao dịch lớn này sẽ có ảnh hưởng ngay lập tức đến thị trường, vì vậy họ cũng sẽ giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn để bù đắp hoặc giảm rủi ro. Đây là lý do tại sao tương lai thường di chuyển trước thị trường tiền mặt. Chúng tôi sẽ trở lại chủ đề này trong một ấn phẩm trong tương lai sẽ giới thiệu các kỹ thuật khối lượng.

Thao túng trường Phần lớn mọi người ngạc nhiên khi biết rằng thị trường có thể bị thao túng theo cách này hay cách khác. Hầu như tất cả các nhà giao dịch đang theo những quan niệm sai lầm. Làm chủ thị trường

46

Có đủ loại lợi ích trên thị trường tài chính thế giới: nhà môi giới, đại lý, ngân hàng, tổ chức giao dịch, nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch cá nhân. Một số nhà giao dịch có cơ sở vốn mạnh, một số nhà giao dịch được ủy thác với tư cách là nhà quản lý quỹ đầu tư, nhà quản lý quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và quỹ công đoàn. Như trong tất cả các ngành nghề, các chuyên gia hoạt động với các mức độ năng lực khác nhau. Chúng ta không cần phải lo lắng về tất cả các hoạt động này, hoặc tin tức đưa ra là gì, bởi vì tất cả các chuyển động giao dịch từ khắp nơi trên thế giới đều được thể hiện từ những người chơi chính được gọi là nhà tạo lập thị trường, nhà giao dịch lớn hoặc chuyên gia ( gọi chung là ' tiền thông minh ' hoặc ' tiền chuyên nghiệp '). Những thương nhân này phải tạo ra một thị trường. Họ có thể xem tất cả các lệnh bán và họ cũng có thể xem tất cả các lệnh mua. Họ cũng có thể đang thực hiện các khối lệnh mua hoặc bán lớn (với các kỹ thuật giao dịch đặc biệt để ngăn chặn việc tăng hoặc giảm giá mà chống lại chính họ hoặc khách hàng của họ). Những nhà giao dịch này có lợi thế là có thể xem tất cả các lệnh cắt lỗ trên màn hình của họ. Họ cũng biết về 'thông tin nội bộ', những thông tin này họ sử dụng để giao dịch! Mặc dù 'giao dịch nội gián' là bất hợp pháp, thông tin đặc quyền được sử dụng mọi lúc theo cách trực tiếp và gián tiếp để kiếm những khoản tiền khổng lồ. Nói một cách đơn giản, một nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể thấy sự cân bằng của cung và cầu tốt hơn nhiều so với bất kỳ ai khác có thể. Thông tin này đang chi phối hoạt động giao dịch của họ. Giao dịch của họ sau đó sẽ tạo ra một cuộc mua bán. Các nhà giao dịch trên sàn thường phàn nàn một cách gay gắt nếu họ được yêu cầu hiện đại hóa, điều này có nghĩa là các thong tin giao dịch trên màn hình máy tính. Họ mất cảm giác và sự trợ giúp của sàn! "Chúng tôi đều ủng hộ sự tiến bộ, miễn là tôi không phải thay đổi cách tôi làm mọi thứ", đó là nhận xét của một nhà giao dịch trên sàn London khi anh ta bị đẩy khỏi sàn giao dịch. Các chuyên gia giao dịch theo nhiều cách khác nhau, từ việc mở rộng quy mô (nghĩa là mua giá sỉ và bán lẻ) cho đến việc tích lũy và phân phối cổ phiếu trong thời gian dài. Bạn không cần phải quan tâm quá nhiều đến hoạt động của các cá nhân hoặc nhóm nhà giao dịch chuyên nghiệp, bởi vì kết quả tất cả các giao dịch của họ được thể hiện qua khối lượng và mức chênh lệch giá. - Thứ nhất, khối lượng cho bạn biết đã có bao nhiêu hoạt động giao dịch trên thị trường. - Thứ hai, chênh lệch giá hoặc hành động giá đang cho bạn biết vị trí mà các chuyên gia trên thị trường (đó là lý do tại sao chênh lệch giá rất quan trọng). Tất cả các hoạt động mua và bán từ khắp nơi trên thế giới đã được tính trung bình thành một 'góc nhìn' do các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường thực hiện – hành động từ những nhà giao dịch phải tạo ra thị trường có thể nhìn thấy cả hai mặt của lệnh mua bán, Tuy nhiên, bạn cần phải nhận ra rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể làm một số điều để cải thiện vị thế giao dịch của họ như thử nghiệm và đẩy giá lên để kiếm tiền và giúp các nhà tạo lập thị trường giao dịch thành công, bạn không quan trọng đối với họ, vì họ thậm chí không biết bạn. Làm chủ thị trường

47

Điều này đưa chúng ta đến “hội chứng căn phòng đầy khói thuốc”. Một số người có thể nghĩ rằng khi chúng ta nói về thủ đoạn kiếm tiền, một loại băng đảng nào đó sẽ tụ tập trong một căn phòng đầy khói thuốc. "OK chaps, chúng tôi sẽ có một cuộc kiểm tra nguồn cung ngày hôm nay. Hãy làm giảm giá một số cổ phiếu chiến lược và xem liệu có con gấu nào ra khỏi hang không". Trong thực tế, nó thường không hoạt động như vậy. Điều này phổ biến trong nhiều thập kỷ trước, trước khi các sàn giao dịch được xây dựng, và khối lượng giao dịch thấp khiến thị trường dễ bị thao túng hơn. Giờ đây, không một nhà giao dịch nào hoặc một nhóm nhà giao dịch nào có đủ sức mạnh tài chính để kiểm soát thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Đúng như vậy, một nhà giao dịch lớn mua 200 hợp đồng trên thị trường kỳ hạn sẽ khiến giá tăng trong một thời gian ngắn, nhưng trừ khi những người khác cũng tham gia mua, tạo ra sự đáng chú ý, động thái này sẽ không thể duy trì lâu. Nếu bạn đang giao dịch hợp đồng tương lai liên quan đến thị trường chứng khoán, bất kỳ động thái nào cũng phải có sự hỗ trợ của các cổ phiếu cơ bản nếu không hợp đồng của bạn nhanh chóng được xử lý để đưa giá trở lại phù hợp với thị trường tiền mặt. Nếu chúng ta lấy ví dụ về 'thử nghiệm cung, những gì thực sự xảy ra là như thế này: Các nhà giao dịch chuyên nghêp đang tích trữ hàng, dự đoán giá sẽ cao hơn trong tương lai. Họ có thể đã thực hiện các chiến dịch tích lũy của mình một cách độc lập. Các nhà giao dịch và chuyên gia khác ghi nhận sự tích lũy và cũng bắt đầu mua. Trước khi bất kỳ động thái tăng nào có thể diễn ra, họ phải chắc chắn rằng nguồn cung tiềm năng (kháng cự) đã nằm ngoài thị trường. Để làm điều này, họ có thể sử dụng bài kiểm tra ' '. Thông thường họ cần cơ hội để hành động. Họ không thông đồng trực tiếp trong hành động thử nghiệm, họ chỉ đơn giản là đồng thời họ có cùng mục đích và mục tiêu, cùng cơ hội. Các nhà tạo lập thị trường có thể nhìn thấy cơ hội tốt hơn các nhà giao dịch khác. Tin tốt hay xấu đều là cơ hội hoạt động giao dịch. Cuối ngày giao dịch, ngay trước ngày nghỉ lễ, thường được sử dụng, v.v. Khi họ tận dụng những cơ hội này, họ cần phải giảm bớt nỗ lực và đánh giá giảm xuống (điều này hiện có hiệu quả về chi phí), thị trường sẽ tự động kể cho họ một câu chuyện veef cung cầu. Nếu hầu hết nguồn cung trôi nổi đã bị loại bỏ, thì khối lượng sẽ thấp (ít hoặc không bán). Nếu nguồn cung trôi nổi vẫn chưa được loại bỏ, thì khối lượng sẽ ở mức cao (ai đó đang giao dịch tích cực khi giảm giá có nghĩa là có nguồn cung lớn). Nếu nguồn cung hầu hết trôi nổi đã bị loại bỏ khỏi thị trường thì làm sao bạn có thể có thể thấy giao dịch sôi động hoặc khối lượng lớn? (Điểm này đề cập cụ thể đến thị trường cổ phiếu). Các mối quan tâm thường kết hợp với nhau. Ví dụ, Lloyds of London có các tổ chức giao dịch, để giao dịch các hợp đồng bảo hiểm, nỗ lực của nhóm của họ trở nên mạnh mẽ hơn trong khi phân độc lập sẽ rủi ro hơn. Bạn chấp nhận điều này mà không cần thắc mắc - bạn biết về họ bởi vì họ được biết đến nhiều với công chúng; bạn đọc về họ, họ trên truyền hình, họ muốn công khai và họ muốn kinh doanh. Những điều tương tự cũng diễn ra trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bạn ít nghe đến những hoạt động này, bởi vì những người giao dịch này tránh công khai. Điều họ muốn là bạn hoặc bất kỳ ai khác không biết rằng cổ phiếu đang được tích lũy hoặc phân phối. Họ phải giữ bí Làm chủ thị trường

48

mật về các hoạt động của họ. Họ được biết là ai đang tiêu cực và ra những tin đồn sai lệch, cũng như tích cực để lộ ra việc bán cổ phiếu, nhưng bí mật mua lại tất cả, và hơn thế nữa, thông qua các con đường khác . Từ quan điểm thực tế, tiền chuyên nghiệp bao gồm một khối lượng lớn các giao dịch, nếu đủ lớn nó sẽ thay đổi xu hướng của thị trường. Tuy nhiên, điều này cần có thời gian. Sự thiếu tham gia tích cực của họ, khi những nhà giao dịch này không quan tâm đến bất kỳ động thái tăng giá nào, bạn sẽ thấy khối lượng thấp, được gọi là ' không có nhu cầu'. Đây là một dấu hiệu chắc chắn rằng đợt tăng sẽ không kéo dài. Chính hoạt động của các nhà giao dịch chuyên nghiệp gây ra những thay đổi đáng chú ý về khối lượng - không phải hoạt động giao dịch của các cá nhân như bạn hay tôi thấy. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiểu cách đọc mối tương quan giữa khối lượng và hành động giá. Họ cũng hiểu tâm lý con người. Họ biết rằng hầu hết các nhà giao dịch bị kiểm soát ở các mức độ khác nhau bởi hai vấn đề: Nỗi sợ hãi của việc bỏ lỡ và nỗi sợ hãi bị mất mát thua lỗ. Thông thường, họ sẽ sử dụng tin tức tốt hoặc xấu để cải thiện vị thế giao dịch của mình và tận dụng những điểm yếu của con người. Nếu tin xấu và nếu tại thời điểm đó nó có lợi cho họ, thì thị trường có thể bị đánh giá xuống nhanh chóng bởi các chuyên gia hoặc các nhà tạo lập thị trường. Những người nắm giữ yếu kém có thể bị lay chuyển với mức giá thấp hơn (điều này rất hiệu quả nếu tin tức có vẻ thực sự xấu). Lệnh cắt lỗ có thể được kích hoạt, cho phép họ mua cổ phiếu với giá thấp hơn. Nhiều nhà giao dịch, những người bán khống thị trường bởi tin xấu có thể bị khóa bởi sự phục hồi nhanh chóng. Sau đó họ phải thay đổi vị thế của mình, buộc họ phải mua. Nói cách khác, nhiều nhà giao dịch phải chịu 'cái nết'. Các nhà tạo lập thị trường ở Anh được phép giữ thông tin về các giao dịch lớn trong 90 phút. Thậm chí thời gian dài này có thể được kéo dài. Mỗi cổ phiếu có quy mô lớn giao dịch trung bình được giao dịch cao gấp ba lần mức trung bình, họ có thể giữ lại thông tin trong 90 phút. Ví dụ, nếu giao dịch trong ICI, trung bình là 100.000 cổ phiếu và 300.000 cổ phiếu được giao dịch thì họ có thể giữ lại thông tin này trong 90 phút. Lời giải thích của họ là họ phải có lợi thế hơn tất cả các nhà giao dịch khác để tạo ra lợi nhuận đủ lớn để đảm bảo mức độ khổng lồ của họ. Khi các giao dịch trễ này được báo cáo điều này không chỉ làm hỏng dữ liệu trên một thanh mà là hai thanh. Để thêm sự xúc phạm vào nỗi đau của các nhà giao dịch khác, bạn phải trả phí trao đổi cho dữ liệu cố ý không chính xác. Trong thực tế. Vì vậy, các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể giữ lại giá mà họ đang giao dịch trong chín mươi phút hoặc lâu hơn với họ. Tuy nhiên, điều chính họ muốn giấu bạn không phải là giá cả, mà là KHỐI LƯỢNG. Nhìn thấy giá sẽ khiến bạn sợ hãi hoặc hy vọng, nhưng biết khối lượng sẽ cung cấp cho bạn sự thật. Trong giao dịch các thị trường khác trên thế giới, bạn có thể không có các quy tắc tương tự, nhưng nếu khối lượng giao dịch quan trọng như vậy ở London, nó sẽ quan trọng như bất kỳ thị trường nào khác. Các thị trường có thể khác nhau về một số chi tiết nhưng tất cả các thị trường tự do trên thế giới đều hoạt động theo cùng một cách. Khi những nhà tạo lập thị trường này giao dịch, điều gì đang ngăn họ giao dịch trên thị trường kỳ hạn hoặc thị trường quyền chọn trước khi họ mua hoặc bán những khối cổ phiếu khổng lồ trên thị trường tiền mặt? Đây có phải là lý do tại sao tương lai luôn xuất hiện trước Làm chủ thị trường

49

tiên? Những điều tương tự cũng xảy ra ở các thị trường khác - tuy nhiên, thị trường càng có tính thanh khoản cao hoặc được giao dịch nhiều thì càng khó thao túng. Bạn sẽ thường xuyên thấy thị trường bị thao túng và bạn mong đợi điều đó. Cảnh giác tìm kiếm sự thao túng và sẵn sàng hành động. Các nhà tạo lập thị trường không thể chỉ đánh giá lên hoặc xuống theo ý muốn, vì điều này chỉ có thể xảy ra trong một thị trường giao dịch thành khoản thấp, điều này là một hoạt động quá tốn kém. Như chúng tôi đã chỉ ra, cần có các cơ hội; tạm thời giảm bớt các lệnh giao dịch trên lệnh của họ, hoặc tận dụng tối đa các mục tin tức (tốt hoặc xấu). Không phải ngẫu nhiên mà người ta thường thấy các tin tức thị trường vào sáng sớm hoặc rất muộn trong giao dịch trong ngày. Có ít thương nhân hoạt động vào những thời điểm này. Các nhà quản lý quỹ và nhà giao dịch làm việc cho các tổ chức lớn (chúng tôi sẽ gọi những người này là 'không chuyên nghiệp' để phân biệt với các nhà tạo lập thị trường) thích làm việc ở 'giờ bình thường' - họ thích ổn định, vui vẻ cà phê, hoặc tổ chức các cuộc họp trước khi tập trung vào hành động thị trường. Nhiều thương nhân đang giao dịch tiền của người khác, hoặc những người đang làm công ăn lương, không có sự cống hiến để cảnh giác vào sáng sớm. Tương tự, đến chiều muộn, nhiều người chán buôn bán và muốn trở về nhà với gia đình. Trong chương tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét một công cụ khác mà bạn sẽ thấy hữu ích khi kiểm tra hành vi thị trường: đường xu hướng và kênh xu hướng. Tuy nhiên, bạn sẽ thấy rằng ngay cả ở đây bạn cũng không thể hoàn toàn bỏ qua các chỉ báo khối lượng.

Phần 2: Phân tích xu hướng-khối lượng-biến động giá Giới thiệu về Xu hướng Chúng ta sẽ thường đề cập đến Phân tích chênh lệch khối lượng trong phần này vì vậy sẽ sử dụng từ viết tắt VSA xuyên suốt quá trình. Chúng tôi đã nói rằng nếu bạn muốn trở thành một nhà giao dịch giỏi để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán, bạn phải giao dịch với sự đồng thuận với chuyên môn và không chống lại nó. Điều này có nghĩa là khi một động thái đang diễn ra bạn phải có khả năng xác định xu hướng cơ bản của các chuyển động giá và đi theo dòng nó. Điều này không có nghĩa là bạn không thể thực hiện một vị thế bán khống tạm thời trong thị trường tăng giá nếu nó có lợi cho bạn mà chỉ là bạn phải biết rằng bạn đang bơi ngược dòng. Cũng không có nghĩa là bạn không thể cố gắng bắt kịp các ngã rẽ, nếu bạn biết mình đang làm gì. Xu hướng có thể giúp ích rất nhiều, cả về thời gian di chuyển và duy trì nhận thức của bạn về dòng chảy của thị trường. Tại thời điểm viết bài này, dường như không có tài liệu nghiên cứu khoa học nào về các Làm chủ thị trường

50

đường xu hướng và xu hướng. Do đó, chúng ta không thể tuyên bố một cách chắc chắn tuyệt đối rằng chúng ta biết các đường xu hướng hoạt động như thế nào. Tuy nhiên, tôi có kinh nghiệm từ nhiều năm nghiên cứu và sử dụng các đường xu hướng nó dường như hoạt động tốt và nó thể hiện cho các vùng kháng cự của giá.

Biểu đồ 13: Ví dụ về Kênh xu hướng (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Xây dụng đường xu hướng Các đường xu hướng được vẽ trên biểu đồ vì một số lý do: 1. Để hiển thị biểu đồ hướng đi cơ bản Như bạn thấy từ bất kỳ biểu đồ giá nào, tất cả các thị trường đều tăng và giảm, nhưng đôi khi chúng sẽ di chuyển liên tục theo một hướng chung, mà chúng tôi gọi là 'xu hướng '. Thị trường thường ở xu hướng khoảng 30% thời gian. Một cách để loại bỏ 'nhiễu' trong dữ liệu là sử dụng đường trung bình động (đôi khi có đường bao BB) và một cách khác là sử dụng đường xu hướng hoặc kênh. 2. Để thiết lập các điểm hỗ trợ và kháng cự tiềm năng tại một số thời điểm trong tương lai Các mức giá sẽ đạt đến các đường xu hướng vào một thời điểm nào đó trong tương lai, nếu xu hướng tiếp tục. Để thay đổi bất kỳ xu hướng đã thiết lập nào sẽ cần nỗ lực. Nỗ lực cuối cùng sẽ thay đổi xu hướng và điều này sẽ được phản ánh trong biểu đồ thanh. Nếu bạn xem các ví dụ bạn thấy các thanh giá trên biểu đồ thường phục hồi như thế nào từ Làm chủ thị trường

51

các đường xu hướng. Cũng như sử dụng các đường xu hướng hiện tại, các đường xu hướng cũ được hình thành trong lịch sử của biểu đồ nó có thể được sử dụng để xác định các khu vực kháng cự hoặc hỗ trợ đặc biệt mạnh. Điều này được thể hiện rõ ràng nhất khi một số đường quan trọng chồng lên nhau hoặc cắt nhau. Nó đc gọi là “cụm xu hướng” 3. Để xác định các điểm bùng nổ và đổi hướng. Một động thái mạnh lên hoặc xuống, ra khỏi kênh xu hướng, thường sẽ báo trước sự đảo ngược theo hướng của xu hướng, hoặc sự tăng tốc (hoặc giảm tốc) trong chuyển động của giá. Cách xác định kênh xu hướng là: • Nếu thị trường đang trong xu hướng tăng, quy ước là sử dụng hai điểm thấp và một điểm cao. • Nếu thị trường đang đi xuống, quy ước là sử dụng hai điểm cao và một điểm thấp.

Biểu đồ 14: Kênh xu hướng đi xuống

Đỉnh và đáy Các mức cao và thấp trong kênh xu hướng có ý nghĩa riêng trong biểu đồ VSA. Các điểm dưới đây có thể được áp dụng cho bất kỳ biểu đồ nào: 1. Các đáy cao hơn liên tiếp cho thấy dấu hiệu sức mạnh trung hạn, trong đó mỗi điểm thấp trong biểu đồ đều cao hơn điểm thấp trước đó. 2. Một dấu hiệu ngắn hạn của sức mạnh được thể hiện bằng các mức thấp cao hơn liên tiếp, trong đó mức thấp nhất của mỗi thanh ( hoặc bất kỳ khung thời gian nào đang) cao hơn thanh trước đó. Hành động này chứng tỏ rằng tiền chuyên nghiệp đang ủng hộ động thái tang giá này. Một xu hướng tăng được chỉ ra trong biểu đồ dưới đây, minh chứng cho cả hai nguyên tắc trên.

Làm chủ thị trường

52

Biểu đồ 15: Xu hướng tăng (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Ngược lại. 1. Các đỉnh thấp hơn liên tiếp cho thấy dấu hiệu suy yếu trong trung hạn, trong đó mỗi điểm cao trong biểu đồ đều thấp hơn điểm cao trước đó. 2. Dấu hiệu suy yếu ngắn hạn được thể hiện bằng các mức cao thấp hơn liên tiếp, trong đó mức cao nhất của mỗi thanh ( hoặc bất kỳ khung thời gian nào đang được sử dụng), thấp hơn trước đó. Hành động này chứng tỏ rằng tiền chuyên nghiệp không ủng hộ động thái giảm giá này.

Làm chủ thị trường

53

Biểu đồ 16: Xu hướng giảm (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Đỉnh thấp hơn trong một động thái tăng giá và đáy cao hơn trong một động thái giảm giá có thể là dấu hiệu đầu tiên bạn thấy một sự thay đổi xu hướng. Một vài mẹo nhỏ: • •

•

Các đường xu hướng cũ trong quá khứ có thể được sử dụng để xác định các khu vực hỗ trợ và kháng cự, chúng hội tụ lại với nhau ( cụm xu hướng). So sánh hai hoặc nhiều khung thời gian, tìm kiếm xu hướng trong một khung thời gian dài hơn và ngắn hơn. Đừng diễn giải các đường xu hướng một cách máy móc. Bằng mọi cách hãy vẽ các đường xu hướng một cách máy móc, nhưng không giải thích chúng một cách chặt chẽ - chúng nên được sử dụng như một thước đo. • Các đường xu hướng thể hiện khả năng chống lại sự di chuyển theo hướng này hay hướng khác. Hãy nhớ rằng chuyên gia hoặc các nhà hoạch định thị trường phải nỗ lực vượt qua sức cản. Thị trường luôn đi theo con đường ít kháng cự nhất. Sự tồn tại của nỗ lực hoặc thiếu nỗ lực khi nó tiếp cận các vùng kháng cự sẽ cho thấy xu hướng này có được giữ vững hay không.

Mở rộng xu hướng Các xu hướng có đặc tính tỷ lệ trong tự nhiên, hoặc không có quy mô. Ý chúng tôi muốn nói ở đây là quy mô của chúng phụ thuộc vào điểm quan sát. Nếu bạn nhìn vào bờ biển của Anh, bạn có thể thấy nó lởm chởm. Chúng ta không thể áp dụng một thước đo để đo mức độ răng cưa trừ Làm chủ thị trường

54

khi chúng ta cố định điểm quan sát. Toàn bộ bờ biển lởm chởm khi nhìn từ vệ tinh thời tiết, bờ biển vẫn lởm chởm khi nhìn từ máy bay và nó cũng lởm chởm không kém nếu khi đứng trên bờ biển. Răng cưa là một mô tả không có tỷ lệ. Khi chúng ta xem xét các xu hướng, chúng thường được phân loại là: • • •

dài hạn (chính) Trung gian ngắn hạn (thứ yếu).

Nó là xu hướng trung gian có tác dụng khi kết hợp với các kỹ thuật biểu đồ VSA, xu hướng trung gian là gì? Chúng tôi không thể áp dụng tỷ lệ vì chiều cao và chiều rộng của xu hướng trung gian vì chúng khác nhau, ngay cả trên một biểu đồ. Để thêm vào đó là sự nhầm lẫn, xu hướng ngắn hạn trên biểu đồ hàng tuần sẽ là xu hướng trung gian trên biểu đồ hàng ngày và dài hạn trên biểu đồ hàng giờ. Tất cả những gì chúng ta có thể làm để đặt một xu hướng vào một số loại là phân loại dựa trên khung thời gian. Nếu kênh xu hướng hẹp, dốc hoặc bị phá vỡ bởi một xu hướng ngược lại trong ngắn hạn thì đó là xu hướng ngắn hạn. Nếu nó thể hiện đặc điểm kháng cự trong trung hạn thì nó là một xu hướng trung gian, v.v. Có những xu hướng và xu hướng ngược lại trong xu hướng tổng thể - điều này làm nổi bật bản chất fractal của xu hướng. Chúng tôi có thể thu nhỏ theo các xu hướng ngắn hạn hơn bao giờ hết bằng cách vào khung thời gian ngắn của biểu đồ nếu cần.

Tại sao Đường xu hướng xuất hiện? Câu trả lời có thể được rút ra từ những quan sát của chúng tôi tại TradeGuider Systems, mặc dù không được chứng minh về mặt toán học, nhưng gợi ý một lời giải thích đáng tin cậy về các thuộc tính hỗ trợ và kháng cự của các đường xu hướng. Nếu bạn vẽ một đường trung bình động trên biểu đồ hàng ngày, với một khoảng thời gian khá dài, chẳng hạn 50 ngày, bạn sẽ nhận thấy rằng đôi khi đường này tương đối thẳng, nhưng vẫn có một xu hướng cơ bản đáng chú ý đối với sự chuyển động của giá. Giá hàng ngày có thể dao động lên xuống tạo ra mức tăng hoặc giảm xung quanh đường trung bình động, nhưng vẫn thấy được xu hướng vẫn rõ ràng. Xu hướng này được quan sát trong nhiều loại dữ liệu hỗn loạn và thậm chí cả dữ liệu ngẫu nhiên hoặc giả ngẫu nhiên. Ví dụ, chúng ta thường nghe nói rằng tỷ lệ thất nghiệp tăng lên, nhưng xu hướng cơ bản là giảm. Cũng có thể có các tham chiếu đến các biến thể theo mùa. Khi mức tăng hoặc giảm trung bình trong dữ liệu xu hướng, thì cũng có thể có xu hướng quay trở lại mức trung bình. Trong biểu đồ giá, chúng ta có thể mô tả điều này bằng các thuật ngữ quen thuộc. Khi một đợt tăng giá mạnh xảy ra và di chuyển cao hơn độ dốc tăng hơn trung bình, nó thường được theo sau bởi một phản ứng lùi xuống thông qua mức trung bình và bên dưới nó để tự động bù đắp cho đợt tăng giá. Tất nhiên, đây là thuộc tính của giá trị trung bình chứ không phải dữ liệu. Làm chủ thị trường

55

Tuy nhiên, chúng tôi biết rằng sự di chuyển lên xuống xảy ra trong một Chỉ số do sự mất cân bằng giữa cung và cầu ở các cổ phiếu cơ sở. Khi thị trường đang tăng, nó mất trạng thái cân bằng. Các phản ứng (đi xuống ngắn) sau các đợt tang giá là để đưa về trạng thái cân bằng tạm thời. Trong các động thái tăng giá dài cũng có những khoảng thời gian tích lại lại hoặc các khu vực tắc nghẽn, đó là một cách khác để khôi phục lại sự cân bằng. Một nghiên cứu kỹ lưỡng về các đường xu hướng được vẽ chính xác sẽ cho bạn thấy cách mà giá dao động trong các đường xu hướng giới hạn. Như đã đề cập trước đây, một đường xu hướng thể hiện các mức kháng cự cho việc di chuyển qua nó. Bạn cũng sẽ nhận thấy làm thế nào khi một đường xu hướng bị xuyên thủng, nó dường như đưa ra mức kháng cự mới, nhưng bây giờ thì theo hướng ngược lại.

Biểu đồ 17: Đường xu hướng dưới cùng cho thấy ngưỡng kháng cự trở thành hỗ trợ

Sử dụng đường xu hướng để xác định quá mua & quá bán Khu vực giữa các đường xu hướng trên và dưới được gọi là Biên độ giao dịch. Khi thị trường đi ngang giữa các đường xu hướng trên và dưới, thì gọi là "phạm vi giao dịch". Theo điều kiện của VSA, thị trường (đi ngang) đang giao dịch trong phạm vi của nó và sẽ tiếp tục cho đến khi nỗ lực (bán hoặc mua) được thực hiện khiến nó bùng nổ. Một nhà giao dịch sử dụng các nguyên tắc VSA sẽ phân tích hành động giá trong các phần trên cùng và dưới cùng của phạm vi giao dịch, bởi vì các diễn biến quan trọng sẩy ra trong các khu vực này khi giá hướng đến kháng cự hoặc hỗ trợ. Khu vực bên trên đường xu hướng (cao hơn) được gọi là mua quá mức và khu vực phía dưới đường xu hướng (thấp hơn) được gọi là quá bán. Bạn sẽ thấy đây là một dấu hiệu đáng tin cậy so với các phương pháp truyền thống. Khoảng giữa thể hiện giá trị trung bình của giá. Ở đây không có lỗ hổng cho việc di chuyển theo bất kỳ hướng nào của giá, về lý thuyết nó có thể đi bất cứ đâu. Đó là trên lý thuyết!

Làm chủ thị trường

56

Biểu đồ 18: Mức mua quá mức và bán quá mức Hãy nhớ rằng, cần phải có sự tích lũy hoặc phân phối ở mức cao hoặc mức thấp nhất để tạo ra sự mất cân bằng cung và cầu. Khi quá trình này đã diễn ra, việc di chuyển là có trọng lượng để đi đến các cạnh của kênh xu hướng đã được thiết lập. Ở các cạnh của phạm vi giao dịch xu hướng có nguy cơ bị đảo ngược. Ở trong vùng quá mua hoặc quá bán cơ hội đảo chiều tăng lên, nhưng ở đây một hiện tượng kỳ lạ có thể xảy ra. Đường ranh giới của xu hướng dường như cung cấp các mức kháng cự theo cả hai hướng. Khi đã xuyên thủng vùng kháng cự theo một hướng và đi qua đường này.

Biểu đồ 19: Mức kháng cự trở thành hỗ trợ (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Điều này được giải thích bởi hành động của các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia. Làm chủ thị trường

57

Nếu có nỗ lực tăng lên để vượt qua đường xu hướng phía trên (kháng cự), những nhà giao dịch chuyên nghiệp này có quan điểm tăng giá (điều này là trường hợp giá xuyên thủng đường này ngay từ đầu). Bây giờ giá tiếp cận đường này một lần nữa, lần này từ hướng ngược lại, bạn sẽ vẫn cần nỗ lực để xâm nhập đường xu hướng. Nếu các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường vẫn lạc quan, sẽ không có nỗ lực nào để quay trở lại. Khối lượng sẽ cho bạn biết liệu đường xu hướng hiện tại có được giữ hay không. Khi chúng ta cần nỗ lực để thâm nhập vào đường xu hướng, bất kỳ khối lượng thấp nào xuất hiện khi giá tiếp cận đường sẽ cho thấy rằng nó khó có thể bị phá vỡ lần nữa. Điều ngược lại hoàn toàn cũng sẽ đúng đối với đường xu hướng giảm.

Giá trị cảm nhận & Đường xu hướng Chúng ta có thể mở rộng khái niệm 'giá trị cảm nhận' để giải thích tại sao mức kháng cự xuất hiện tại các đường xu hướng. Giả sử chúng ta có ba nhà giao dịch (A), (B) và (C) kinh doanh cùng một loại cổ phiếu tại cùng một thời điểm. •

(A) đã mua và bán ra với lợi nhuận nhỏ sau đó mua lại và bán khi lệnh cắt lỗ của anh ta được kích hoạt với một khoản lỗ nhỏ.

•

(B) mua gần mức cao và bị khóa khi giá đột ngột giảm. Anh ấy hiện đang cầm cự với hy vọng giảm bớt sự mất mát của mình. • (C) bán và đang có lãi. Các lý do mua và bán và các vị trí mà ba nhà giao dịch của chúng tôi đang nắm giữ là không liên quan, ngoại trừ việc thể hiện các giá trị cảm nhận khác nhau đối với cổ phiếu. Chúng ta không thể biết lý do đằng sau hành động của các nhà giao dịch, nhưng chúng ta chắc chắn có thể thấy rằng mỗi người trong số họ sẽ nhìn nhận khác nhau về cổ phiếu. (A) có hai giao dịch cho thấy một khoản lỗ nhỏ. Anh ấy không quan tâm, vì thời kỳ tốt hơn chắc chắn sẽ đến. Anh ta đang ở ngoài thị trường và đang tìm kiếm một cơ hội giao dịch mới với cổ phiếu. Anh ấy đã nhìn ra điểm yếu kể từ khi thị trường lên cao và biết rằng anh ấy đã bỏ lỡ con thuyền vì một vị trí short. Anh ta dự đoán giá sẽ giảm và đang chờ cơ hội mua vào. (B) đang hoảng sợ. Anh ta muốn giá tăng để có thể giảm lỗ. Nếu giá tiếp tục giảm, anh ta sẽ bị loại khỏi thị trường ở một số giai đoạn nào đó. (C) có một vị thế bán tốt và kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm. Anh ta đã đặt một lệnh cắt lỗ trên thị trường để bảo vệ lợi nhuận của mình. Như đã đề cập trước đây điểm quan trọng ở đây là các giá trị nhận thức và kỳ vọng khác nhau của ba nhà giao dịch. • (A) có suy nghĩ về giá mà anh ta có thể giữ lâu dài. • (B) sắp đạt đến điểm mà anh ta không thể chịu đựng được nữa và sẽ bán lỗ. • (C) hài lòng với giao dịch của mình và hy vọng sẽ kiếm được lợi nhuận. Đây chỉ là ba nhà giao dịch trong số hàng nghìn người đang theo dõi và giao dịch cổ phiếu. Một số đang bị thua lỗ, một số có lãi, trong khi những người khác đang tìm kiếm cơ hội giao dịch. Bạn có thể thấy rằng các giá trị cảm nhận về xu hướng tăng trong một thị trường tăng và giảm trong một thị trường giảm. Có thể nào nếu chúng ta tính trung bình của hàng ngàn hy Làm chủ thị trường

58

vọng và kỳ vọng này rằng giới hạn trung bình của các đường xu hướng xấp xỉ mức lỗ và lợi ích cho tất cả các nhà giao dịch này? Việc quan sát sẽ cho thấy rằng các đường xu hướng sẽ hoạt động nếu được vẽ chính xác. Không chắc xu hướng giá dao động nằm trong các đường xu hướng là trùng hợp. Điều này cho thấy rằng phải có lý do cho việc này xảy ra. Bằng chứng về các cụm xu hướng (xem phần tiếp theo) hỗ trợ giả định trực quan rằng các xu hướng hiển thị các khu vực hỗ trợ và kháng cự.

Giới thiệu cụm xu hướng Hầu hết những điều đó đều dựa trên nghiên cứu của riêng chúng tôi trong việc tạo ra hệ thống xu hướng tự động cho chương trình máy tính TradeGuider, hệ thống này sẽ tạo ra các cụm xu hướng tự động. Nguyên tắc cụm xu hướng là một phần rất quan trọng trong TradeGuider. Các đường hỗ trợ và kháng cự được đưa ra bởi các đường xu hướng cũ trên biểu đồ, trong số đó thậm chí có thể cách đây vài năm, đã được các nhà phân tích biểu đồ quan sát trong nhiều năm. Trong những ngày trước khi có máy tính, người ta phải vẽ các đường xu hướng bằng tay. Cơ sở để có một số lượng lớn các kênh xu hướng được vẽ và lưu trữ bằng máy tính (một tính năng độc đáo của chương trình TradeGuider) cho phép chúng tôi đánh dấu nơi các xu hướng cũ đi qua của biểu đồ. Ý tưởng đằng sau điều này là để xem nơi mà một động thái giảm giá mạnh có thể gặp phải kháng cự khi thị trường bị bán quá mức. Kết quả đáng kinh ngạc. Các ví dụ sau đây hoàn toàn chân thực và không có gì bất thường. Mỗi khối đại diện cho một khu vực mà TradeGuider đã cảm nhận được các đường xu hướng giao nhau cũ. Điều đáng chú ý hơn nữa là TradeGuider vẽ các khối chỉ bằng cách sử dụng các đường xu hướng bắt đầu trước hiện tại và không biết gì về biểu đồ hiện tại được hiển thị ngoại trừ các giới hạn chia tỷ lệ dọc trên và

Làm chủ thị trường

59

dưới.

Biểu đồ 20: Một ví dụ về Cụm xu hướng đánh dấu mức kháng cự (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Mỗi khối ngang đánh dấu một đường xu hướng cũ đi qua khu vực mà dữ liệu hiện tại đang được vẽ. Các đường xu hướng này có thể lâu hoặc gần đây. Khu vực cụm chính trên biểu đồ trước cho thấy các điểm kháng cự về xu hướng giảm. Nếu chúng tôi phóng to biểu đồ, bạn sẽ thấy những đợt tăng giá thường xuyên, với các nguyên tắc của một thị trường yếu. TradeGuider không có thông tin về 'trang' biểu đồ hiện tại đang được hiển thị trên màn hình, vì vậy các cụm xu hướng xuất hiện cách xa hành động giá hiện tại nên được bỏ qua. Chỉ các cụm xu hướng quan trọng khi nào hành động giá được vẽ gần với chúng. Do đó, trong biểu đồ trước, bạn có thể bỏ qua cụm xu hướng ngang lớn xuất hiện ở đầu màn hình.

Làm chủ thị trường

60

Biểu đồ 21: Các Cụm xu hướng chỉ ra mức kháng cự mạnh (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Sử dụng Cụm xu hướng Điểm đầu tiên và quan trọng nhất là khi một dãy khối liên tục xuất hiện, bạn không được kéo dài dãy khối vượt quá giới hạn tự nhiên của chúng. Ở vị trí của các cụm xu hướng, các xu hướng đang hội tụ, nhưng nơi chúng dừng lại thì xu hướng đang bắt đầu phân kỳ và sự phân kỳ sẽ làm giảm ý nghĩa của chúng. Các cụm cung cấp sức kháng cự giữa các cụm là cơ hội cho các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia tận dụng trong giao dịch của họ. Thứ hai, hãy thử tưởng tượng các cụm, không phải như một bức tường hay một chướng ngại vật vững chắc, mà như một hàng rào ở nông thôn. Hàng rào tạo thành một chướng ngại vật, nhưng không phải là một rào cản không thể xuyên thủng. Giống như một hàng rào thực sự, có một số cách để vượt qua chướng ngại vật. Có nhiều loại hàng rào có các mức kháng cự khác nhau và phương pháp vượt qua chướng ngại vật sẽ phụ thuộc chướng ngại vật của bạn. Chúng ta đang nhìn vào một hàng dào xây chắc chắn hay chỉ là một hàng bụi cây?

Làm chủ thị trường

61

Biểu đồ 22: Nhóm xu hướng đánh dấu sự hình thành đỉnh kép (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Bạn có thể lùi lại và chạy tới hàng rào, lao vào hàng rào với tốc độ nhanh và đột phá theo cách của bạn. Ngoài ra, bạn có thể thử chọn theo các cách khác nhau. Nếu nó là hàng rào dày, bạn có thể làm theo cách của bạn cho đến khi bạn tìm thấy một sơ hở. Như bạn sẽ thấy, các nhà giao dịch chuyên nghiệp muốn kiểm tra hoặc vượt qua ngưỡng kháng cự với ít nỗ lực nhất đối với họ. Kháng cự chéo sẽ tốn sức của chuyên gia và họ muốn tránh. Lưu ý rằng mức cao và mức thấp có thể được kiểm tra như thế nào, nhưng giá đóng cửa có xu hướng tránh các cụm. Để xuyên thủng ngưỡng kháng cự cũ, có thể có một thanh giảm rộng đột ngột trên khối lượng cao (nhưng không quá mức), xuyên qua kháng cự hoặc một khoảng trống xuống trên nó (điều này giống như nhảy hàng rào). Bạn có thể thấy giá đi ngang và sau đó vượt qua một khoảng trống hoặc bạn có thể quan sát thấy một sự di chuyển nhanh chóng xuống qua một khoảng trống. Tại sao điều này xảy ra. Các chuyên gia trên thị trường nhận thức được các mức kháng cự, không phải thông qua một số phân tích lý thuyết phức tạp, mà bởi vì họ có các lệnh trên sổ sách của họ. Họ có tầm nhìn về cả hai phía của thị trường khi lệnh đặt từ khắp nơi trên thế giới đến. Họ cũng sẽ biết khi nào việc thu hút mua bán ở các mức giá nhất định trở nên khó khăn ( không có nhu cầu). Những gì chúng tôi có thể chắc chắn rằng khả năng chống lại sự chuyển động của giá là một thực tế cho dù tăng hay giảm.

Làm chủ thị trường

62

Biểu đồ 23: Các cụm xu hướng (biểu đồ với sự hỗ trợ của VSA 4) S & P500 là một thị trường thanh khoản lớn - dù vậy, nó vẫn không thích mức kháng cự cũ '. • Tại điểm (a), thị trường đang tăng và vượt qua ngưỡng kháng cự. Lưu ý cách giá có xu hướng muốn tránh sự kháng cự, đặc biệt là giá đóng cửa. • Tại điểm (b), giá lại bị đẩy xuống và vượt qua ngưỡng kháng cự.

Phân tích khối lượng gần một đường xu hướng Một phạm vi giao dịch cho thấy khu vực dự kiến có thể giao dịch trong tương lai. Nó sẽ mất tiền bạc và nỗ lực thay đổi xu hướng. Nỗ lực tiến tới các đường xu hướng được coi là giá tiếp cận đường xu hướng. Bạn thường sẽ quan sát nỗ lực tiến tới một đường xu hướng ở dạng chênh lệch giá rộng lên (hoặc xuống), với khối lượng tăng lên.

Làm chủ thị trường

63

Biểu đồ 24: Không có nỗ lực để thâm nhập hỗ trợ (biểu đồ lịch sự của TradeGuider) Nghiên cứu các đường xu hướng cũ và quan sát khi các đường này bị phá vỡ. Ghi nhận nỗ lực cần thiết. Gapping là một cách để vượt qua kháng cự. Tiền chuyên nghiệp biết chính xác nơi kháng cự. Việc xem xét các khu vực này là do hoạt động của các nhà hoạch định thị trường hoặc các chuyên gia. Nỗ lực này phải luôn hiệu quả về chi phí. Ví dụ, chúng không có khả năng tăng vượt qua ngưỡng kháng cự trừ khi chúng tăng giá. Bất kỳ hoạt động đột ngột nào sẽ có những lợi ích nhỏ, bằng cách khóa các nhà giao dịch trong hoặc ngoài thị trường, khuyến khích các nhà giao dịch không bán và làm cho các nhà giao dịch bán khống hoảng sợ.

Làm chủ thị trường

64

Biểu đồ 25: Khai thác để vượt qua ngưỡng kháng cự (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Các kênh xu hướng thể hiện mức kháng cự: • Đường trên là đường kháng cự đối với giá cao hơn và • Đường dưới biểu thị mức kháng cự đối với giá thấp hơn. Nếu khối lượng thấp khi thị trường di chuyển lên phía dưới của đường xu hướng, nó sẽ không đi lên quá xa. Tuy nhiên, khi đường xu hướng bị phá vỡ ở phía trên để trở thành quá mua, thì đường này bây giờ trở thành tiềm năng chống lại giá thấp hơn. Điều này được xác nhận bởi việc quan sát khối lượng thấp trên bất kỳ thanh giảm tiếp theo. Cũng lưu ý rằng giá ở trên đường lâu hơn sẽ mạnh hơn chống lại một động thái đi xuống trở thành. Khi một cổ phiếu hoặc Chỉ số tăng và đạt đến đường xu hướng phía trên và khối lượng lớn với một ngày tăng giá rộng, bạn sẽ mong đợi kết quả từ mở rộng giá, vì rõ ràng có nỗ lực đi lên. Có nghĩa là, bạn sẽ mong đợi giá đi lên và đi qua đường xu hướng phía trên. Nếu bạn không thấy bất kỳ kết quả nào về khối lượng cao vào ngày hôm sau (hoặc thanh), thì điều ngược lại xảy ra: Khối lượng cao chứa nhiều bán hơn mua và sẽ cho thấy xu hướng vẫn đang được giữ vững tại thời điểm đó. Nếu khối lượng lớn được mua thì làm thế nào giá có thể tăng vào ngày hôm sau?

Đẩy qua đường kháng cự / hỗ trợ Nếu bạn quan sát thấy mức chênh lệch giá rộng, với khối lượng lớn, phá qua đỉnh của kênh xu hướng (đường cung) và ngày hôm sau cao hơn, bạn mong đợi giá cao hơn với Khối lượng thấp cuối ngày (thử nghiệm tiềm năng) sẽ xác nhận quan điểm này. Làm chủ thị trường

65

Biểu đồ 26: Đột phá nguồn cung (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Có một quy luật của cuộc sống: Nỗ lực đi đôi với kết quả. Bạn sẽ nhận được một thành quả tương ứng với nỗ lực mà bạn đã bỏ ra cho bất cứ điều gì. Một thanh tăng giá rộng với khối lượng lớn (đây là nỗ lực), trong khi tiếp cận đường xu hướng nhưng không vượt qua và ngày tiếp theo giảm (không có kết quả từ nỗ lực), cho thấy rằng một phản ứng (đi xuống) trong xu hướng, hoặc là chuyển động đi ngang.

Làm chủ thị trường

66

Biểu đồ 27: Phân tích đường xu hướng (biểu đồ có sự hỗ trợ của VSA 4) Các đường xu hướng đã được vẽ bằng cách chọn hai mức cao nhất và thấp xen kẽ (các điểm tại A, B và C). Gần như ngay lập tức, đường xu hướng tại điểm (d) trở nên hữu ích. Để đi lên và đi qua một vùng kháng cự, chưa kể đến đỉnh cũ tại điểm (c), bạn sẽ cần thấy khối lượng tăng chứ không phải khối lượng thấp. Bây giờ bạn biết rằng đường xu hướng trên sẽ không bị xuyên thủng tại thời điểm này. Thị trường phản ứng với điểm (e). Lưu ý rằng mỗi ngày giảm giá với khối lượng thấp không có áp lực bán. Nếu không có áp lực bán, thì thị trường sẽ đi lên. Tại điểm (f) chúng ta có một lực đẩy lên. Bạn thường không thấy lực đẩy tăng trong các thị trường mạnh (xem lực đẩy tăng). Khối lượng trên đà tăng này là trung bình, vì vậy thị trường tiếp tục đi lên trong hai ngày. Tại điểm (g), mức chênh lệch giá đã thu hẹp và không tới đường xu hướng phía trên. Nếu thị trường tăng giá vào thời điểm này, mức chênh lệch giá rộng và tăng lên có thể tăng và vượt qua đường xu hướng phía trên. Hãy nhớ rằng chúng ta đã thấy một dấu hiệu yếu trong nền tại điểm (f). Giá ngay lập tức giảm vào ngày hôm sau khối lượng lớn, sau đó là hai ngày giao dịch trên diện rộng giá giảm xuống do khối lượng lớn (áp lực bán). Tất cả các thị trường tài chính được thiết kế để khiến bạn mất tiền vào tay các chuyên gia. Đây là lý do tại sao thị trường dao động lên xuống trong bất kỳ xu hướng nào, khiến bạn phải chịu áp lực. Các nhà điều hành chuyên nghiệp làm việc theo cách tàn nhẫn để duy trì hoạt động kinh doanh, nếu không mọi người sẽ là người chiến thắng. Tại thời điểm (h), thị trường tăng lại, nhưng hãy nhìn vào khối lượng - nó ở mức thấp! Thị trường không thể tăng với khối lượng giao dịch thấp sau những dấu hiệu suy yếu trên nền. Tại điểm (i) chúng ta có một dấu hiệu suy yếu nghiêm trọng, được chỉ ra bởi sự chênh lệch rộng xuống với khối lượng lớn, khi giá tiếp cận đường xu hướng thấp hơn. Lưu ý giá được đẩy xuống nhanh chóng qua vùng kháng cự thấp hơn. Một khi giá giảm xuống dưới đường xu Làm chủ thị trường

67

hướng, thị trường đang quá bán và sẵn sàng cho một động thái đi lên. Đường xu hướng thấp hơn, một khi bị phá vỡ bây giờ trở thành đường kháng cự đối với giá cao hơn. Để xuyên thủng vùng kháng bạn cần phải chứng kiến mức chênh lệch rộng đi lên với khối lượng tăng lên. Tại điểm (j), mỗi ngày tăng có khối lượng thấp. Hoàn toàn không có nỗ lực nào tại điểm (j) để xuyên thủng đường xu hướng thấp hơn, vì vậy chúng ta có thể kỳ vọng giá thấp hơn.

Hướng tới Hỗ trợ Trong động thái đi xuống, giá đang tiến gần đến đường xu hướng thấp hơn (Đường hỗ trợ), xuất hiện khối lượng thấp sẽ cho bạn biết đường xu hướng có khả năng không bị xuyên qua trong thời điểm này vì không có nỗ lực nào để thay đổi xu hướng (bạn cần bán để vượt qua ngưỡng kháng cự). -

Nếu khối lượng lớn với mức chênh lệch rộng khi giá tiến gần đến đường xu hướng thấp hơn, chúng tôi mong đợi để thấy đường xu hướng bị xuyên qua do nỗ lực tang lên. - Nếu hành động giá đang tiếp cận từ phía trên đường xu hướng, chạm hoặc gần đường xu hướng, với khối lượng thấp, chúng tôi hy vọng đường xu hướng sẽ xuyên qua do không nỗ lực. Đường hỗ trợ đại diện cho một vùng kháng cự nó cần áp lực bán để xuyên thủng nó. Khối lượng thấp cho biết chúng ta có rất ít bán và do đó đường kháng cự có khả năng được giữ vững.

Biểu đồ 28: Thiếu áp lực bán (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Làm chủ thị trường

68

Hấp thụ khối lượng ở đường xu hướng thấp hơn Nếu bạn quan sát thấy khối lượng cao trong một ngày giảm giá (hoặc thanh), khi nó gần hoặc chạm vào đường xu hướng thấp hơn, thì đây là áp lực bán, nhưng nếu ngày hôm sau tăng, nó cho thấy rằng thanh giảm khối lượng cao chứa mua (hấp thụ của bán) cho thị trường tăng vào ngày hôm sau. Đây là một dấu hiệu của sức mạnh. Tuy nhiên, bạn vẫn sẽ cần một giai đoạn tích lũy trước khi một đợt tăng giá có thể diễn ra, điều này cần có thời gian. Bất kỳ động thái nào trên thị trường đều được kiểm soát chặt chẽ bởi số lượng tích lũy hoặc phân phối đã diễn ra.

Biểu đồ 29: Khối lượng hấp thụ (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Một thị trường yếu có một thanh giảm giá rộng, với khối lượng gia tăng khi nó tiếp cận đường xu hướng thấp hơn. Lưu ý các từ ' phương pháp tiếp cận ' và ' tăng' khối lượng, cả hai điều này rất quan trọng. Nếu bạn đang đến gần một khoảng trống mà bạn định vượt qua, bạn sẽ chạy cho đến khi bạn đang đến gần tạo ra nỗ lực vượt cản nhiều hơn, trái ngược với việc đi lên ngay sát đường xu hướng phía trên trước khi thực hiện cú nhảy của bạn. Thị trường hoạt động giống như vậy. Các dấu hiệu về sức mạnh hoặc điểm yếu sẽ xuất hiện với các mức độ khác nhau. Đó sẽ là những dấu hiệu rõ ràng mà bạn sẽ tìm kiếm lúc đầu, nhưng khi bạn tích lũy được kinh nghiệm, bạn sẽ sớm thấy nhiều hơn những dấu hiệu về sức mạnh và điểm yếu. Làm chủ thị trường

68

Phần 3 Giải thích về thị trường Bò và Gấu Điều gì bắt đầu với một thị trường Bò? Phần sau mô tả cách thị trường tăng giá: Để bắt đầu quá trình thị trường tăng giá, Chỉ số thị trường (hoặc các cổ phiếu mà nó đại diện) bắt đầu giảm ngày này qua ngày khác, tuần này qua tuần khác, liên tục xuất hiện những động thái tăng nhỏ với đỉnh thấp hơn trong thị trường gấu. Nó sẽ đạt đến một mức nào đó vào một thời điểm nào đó mà những người nắm giữ yếu bắt đầu hoảng sợ (được gọi là ' bầy đàn ') và sẽ có xu hướng bán tất cả cổ phiếu của họ cùng một lúc. Những người nắm giữ yếu này sẽ không thể chịu đựng thêm bất kỳ khoản lỗ nào nữa và lo sợ về khoản lỗ ngày càng tăng (tin tức sẽ rất tệ). Khi những nhà giao dịch này bán, tiền chuyên nghiệp sẽ bước vào và bắt đầu mua, bởi vì theo quan điểm của họ cổ phiếu có thể được bán với giá cao hơn vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Việc bán hoảng loạn cũng tạo cơ hội để tiền chuyên nghiệp mua mà không làm tăng giá với việc mua này gọi là (tích lũy). Quá trình này diễn ra liên tục, tạo ra một bước đi nhỏ hoặc một bước đi lớn. Bất kỳ động thái nào bắt đầu đều tỷ lệ thuận với số lượng cổ phiếu đã được chuyển nhượng. Để tạo ra một thị trường tăng giá lớn, bạn cần phải thấy các điểm cực đoan của quá trình này đang nó được gọi là cao trào bán. Hiện tượng này xảy ra khi có chuyển giao cổ phiếu từ những người nắm giữ yếu kém sang những người mạnh. Những người nắm giữ yếu kém là những nhà giao dịch đã bị khóa ở mức giá cao hơn, phải chịu đựng nỗi sợ và áp lực thua lỗ, họ không thể chịu đựng thêm được nữa. Những người nắm giữ yếu này bán cho những người nắm giữ mạnh. Điều này mang lại cho những người nắm giữ mạnh mẽ cơ hội để mua mà không cần tăng giá. Tích lũy là thuật ngữ được sử dụng để chỉ ra rằng các lợi ích lớn đang tích cực mua (các) cổ phiếu. Các nhà giao dịch trong hầu hết các chiến dịch tích lũy thường không quan tâm đến công ty hoặc giám đốc của nó. Họ sẽ làm tất cả những điều có thể để nhắm tới mục tiêu. Mối quan tâm duy nhất của họ là kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá. Một cách tốt để hấp thụ là nhắm mục tiêu vào một cổ phiếu công ty có chất lượng tốt về cơ bản mà giá giảm đáng kể. Việc mua đang diễn ra, nhưng là giữ cho việc mua càng im lặng càng tốt và không bao giờ cho phép việc mua làm tăng giá cổ phiếu lên quá xa. Các lệnh mua này sẽ thay đổi theo các điều kiện thị trường khác nhau. Khi thời gian trôi qua, lượng cổ phiếu lớn hơn và lớn hơn sẽ được chuyển đến tay người mua (người nắm giữ mạnh). Khi sự chuyển dịch này diễn ra, sự mất cân đối cung và cầu trở nên lớn hơn. Khi người mua đã loại bỏ các hạn chế, một động thái tăng giá sẽ xảy ra. Nhiều chuyên gia hoạt động trong cái gọi là 'nhẫn nại' vì sức mạnh của nhóm. Những khoản tiền khổng lồ được đầu tư vào việc tích lũy (mua) bởi những người quan tâm lớn, và thậm chí cả những nhà giao dịch cá nhân hoạt động trên thị trường, hoặc tài khoản không xác định. Nhiều Làm chủ thị trường

72

thương nhân bên ngoài có thể đã nhận thấy việc mua và sẽ bắt đầu mua theo với nguyên tắc "nếu nó đủ tốt cho họ thì nó đủ tốt cho tôi". Việc mua thứ cấp này có khả năng tạo ra lực cản ở mức giá cao hơn, vì những người này đã chốt lời trước. Thị trường tăng giá sẽ có thời gian để vận hành toàn bộ quá trình của nó. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiểu tâm lý con người (bạn cũng vậy, nhưng bạn có thể đã thất bại trong việc liên kết nó với thị trường chứng khoán). Họ biết rằng hầu hết những người sở hữu cổ phiếu quan tâm đến giá cổ phiếu và họ có thể bị loại bỏ bằng cách này hay cách khác. Thậm chí theo thời sẽ khiến các nhà giao dịch rời khỏi thị trường, vì họ chờ đợi tháng này qua tháng khác với dự đoán về sự phục hồi. Ngay cả khi những người nắm giữ này có tiềm năng 'chiến thắng', họ bắt đầu nghĩ rằng cổ phiếu này sẽ không bao giờ phục hồi vào lúc này. Bất kỳ động thái tăng giá nào bắt đầu, nó dường như lại giảm mạnh. Các nhà khai thác tổng hợp sẽ đánh cổ phiếu một cách mạnh mẽ và nhanh chóng bằng các lệnh bán để hạ giá xuống một lần nữa để cho phép họ có thể mua nhiều hơn từ các nhà giao dịch yếu- việc bán điên cuồng với khối lớn cổ phiếu là nguyên nhân khiến giá giảm. Có vẻ như họ đang bán, nhưng quá trình này sẽ là mua nhiều hơn bán vào cuối ngày. Nếu những người nắm giữ yếu kém vào giai đoạn này, họ vẫn phải đối mặt với sự rung lắc trước những tin tức xấu, thường thấy ngay trước khi động thái tăng giá thực sự diễn ra. Nguyên nhân cơ bản cho bất kỳ động thái tăng giá nào là do sự tích lũy cổ phiếu cơ sở bởi các khoản lãi tiền lớn. Thông thường, những lợi ích này hoạt động theo nhóm hoặc tổ hợp, đôi khi được gọi là 'Đám đông'. Các nhà hoạch định thị trường hoặc các chuyên gia cũng phải nhận thức đầy đủ về những gì đang diễn ra! Các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia giao dịch tài khoản của riêng họ và cũng rất tích cực, vì vậy họ có thể sẽ xem xét rất kỹ việc hợp vốn để kinh doanh.

Làm chủ thị trường

73

Biểu đồ 30: Thị trường Bò tót (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Lực lượng cung và cầu di chuyển trên Thị trường

Chúng ta được biết rằng tất cả các thị trường đều di chuyển theo cung và cầu. Điều này làm cho thị trường dễ hiểu! Nếu mua nhiều hơn bán thị trường sẽ đi lên, nếu bán nhiều hơn mua thị trường sẽ giảm - tất cả rất dễ hiểu! Không, nó không hoàn toàn đơn giản! Tất nhiên, nguyên tắc cơ bản là đúng, nhưng nó không hoạt động chính xác như những gì nó có vẻ nên hoạt động. Thị trường đi lên không nhất thiết là do mua nhiều hơn bán, mà bởi vì không có đợt bán nào đáng kể (chốt lời) để ngăn đà tăng. Lực mua chính (cầu) đã diễn ra ở mức giá thấp hơn trong giai đoạn tích lũy. Xu hướng của thị trường vẫn sẽ tăng cho đến khi các đợt bán hàng lớn bắt đầu diễn ra. Thị trường giảm giá diễn ra, không phải nhất thiết phải bán nhiều hơn mua, mà bởi vì không có đủ lực mua (hỗ trợ) từ những người chơi chính để ngăn đà giảm. Việc bán diễn ra trong giai đoạn phân phối ở mức giá cao và cho đến khi bạn thấy mua vào nhưng thị trường vẫn giảm. Có rất ít hoặc không có hỗ trợ trong thị trường gấu (mua), do đó giá giảm. Đây là lý do tại sao thị trường giảm nhanh hơn nhiều so với tăng. Một khi sự tang giá bắt đầu, các mức giá sẽ đạt được khi các chuyên gia khác không ở trong "đám đông" để chốt lời. Nguồn cung từ các khu vực bán cũ cũng có thể xuất hiện trên thị trường. Nếu tập đoàn vẫn sở hữu phần lớn cổ phiếu và kỳ vọng giá vẫn cao hơn, họ sẽ phải hấp thụ lượng bán này. Tuy vậy họ sẽ miễn cưỡng tiếp tục, cho đến khi họ chắc chắn rằng tất cả nguồn cung ở mức giá đó đã biến mất. Đây là lý do tại sao bạn thường xuyên thấy các khoảng thời gian nghỉ trong khi nó vẫn được đánh giá là tốt.

Làm chủ thị trường

74

Tất cả đều bắt đầu với một 'Chiến dịch' Việc tích lũy một cổ phiếu cũng giống như bất kỳ chiến dịch nào khác. Để mua được cổ phiếu với số lượng rất lớn mà không bị đội giá lên, bạn cần có kế hoạch, khả năng phán đoán tốt, nỗ lực, tập trung, kỹ năng giao dịch và tiền bạc. Theo hướng dẫn cơ bản, bạn sẽ nhận thấy rằng cổ phiếu miễn cưỡng phản ứng khi Chỉ số giảm. Điều này là do các chuyên gia đang mua các lệnh bán được đưa vào thị trường và chắc chắn họ không bán. Trên bất kỳ loại biểu tình nào, thường có khối lượng rất thấp liên quan đến một cổ phiếu đang được tích lũy. Điều này là do họ không theo đuổi mức giá cao hơn (được biểu thị bằng các động thái tăng khối lượng thấp). Trong các cuộc biểu tình với khối lượng thấp, bạn thường thấy khối lượng tăng đột ngột vào một ngày tăng giá - cổ phiếu đang bị ảnh hưởng nặng nề và nhanh chóng bởi lượng bán vừa đủ để đánh giá giảm trở lại, điều này ngăn cản mọi cuộc biểu tình bắt đầu. Điều này dẫn đến lượng hàng được mua nhiều hơn lượng hàng bán ra. Đây là những dấu hiệu tích lũy kinh điển. Bạn nên dự đoán một đợt kiểm tra, hoặc một đợt rung lắc (về tin xấu) gần hoặc ở cuối vùng tích lũy, ngay trước khi một đợt tăng giá thực sự bắt đầu. Cũng có thể tích lũy một số cổ phiếu, nhưng thường không phải là tất cả cổ phiếu, trong cái gọi là “cuộc tấn công bình minh”, hoặc bằng các phương pháp khác, chẳng hạn như chào bán cổ phiếu. Điều này được thực hiện một cách vội vàng bởi các nhà giao dịch, có lẽ với nhiều tiền hơn là sự kiên nhẫn (thường được sử dụng để ngụy trang cho những người mua thực sự). Rất ít người có thể mua được bằng cách này. Tích lũy chậm là cách rẻ tiền, được thực hiện rất âm thầm, gần như bí mật. Bạn nghe rất ít về các cổ phiếu đang được tích lũy, tất cả những lời thổi phồng và tin tức được giữ lại cho giai đoạn phân phối (bán). Bạn sẽ làm những điều tương tự! Nếu bạn là người mua tiềm năng, bạn đang tìm kiếm thông tin tiêu cực để cung cấp cho người bán với hy vọng giá thấp hơn. Nếu bạn là người bán, bạn đang tìm kiếm thông tin tích cực để duy trì giá. Tích lũy là một hình thức kinh doanh. Bất kỳ nhà cái nào có nhiệm vụ đầu tư số vốn lớn vào thị trường chứng khoán sẽ gặp vấn đề, trừ khi anh ta là một chuyên gia thực sự hoăc là thành viên của sàn giao dịch (tức là không có hoa hồng). Các nhà tạo lập thị trường ngay lập tức nhận thấy quy mô đơn đặt hàng của anh ta và sẽ nhanh chóng đánh dấu giá cổ phiếu tăng lên so với việc anh ta mua - quá trình này sẽ tự thất bại. Khi đơn đặt hàng của anh ta được thực hiện, nguồn cung (bán) được cung nhanh chóng được hấp thụ. Một khi điều này xảy ra, anh ta cần phải mua với giá ngày càng tăng, xuất hiện mức tăng đột biến mạnh. Giá tăng vọt, nhưng ngay sau khi anh ta ngừng mua, nó sẽ giảm mạnh trở lại nơi anh ta bắt đầu, bởi vì anh ta là người duy nhất mua và không loại bỏ tất cả nguồn cung trôi nổi ở mức giá thấp hơn. Nguồn cung này anh ấy đã không loại bỏ, đang được bán khi anh ta mua và giá không đạt đến mức giá cao hơn (mức kháng cự). Do đó, anh ta sẽ đạt được rất ít cho khách hàng hoặc tài khoản của chính mình. Đây là lý do tại sao các chuyên gia phải 'loại bỏ các nhà giao dịch ra khỏi tài khoản của họ '. Trong mỗi đợt phục hồi nhỏ, một số nhà giao dịch những người vẫn giữ cổ phiếu mà cảm Làm chủ thị trường

76

thấy lạc quan, sẽ bắt đầu bán. Nếu họ là những người nắm giữ yếu, họ vui mừng khi thấy số tiền của họ được trả lại. Việc bán hàng khó chịu này tạo ra sự phản kháng đối với những người chuyên nghiệp, những người đã tích lũy cổ phiếu và muốn tăng giá. Chi phí cho việc phải mua cổ phiếu ở mức cao hơn để giữ giá tăng là việc kinh doanh rất tồi tệ. Đây là lý do tại sao một cổ phiếu hoặc một Chỉ số khó có thể đi lên cho đến khi hầu hết những người nắm giữ yếu kém này bị 'lay chuyển '. Thị trường tăng giá thường tăng chậm, nhưng tăng liên tục, không giống như thị trường gấu giảm nhanh. Sự gia tăng chậm hơn này được thấy trong các thị trường tăng giá một phần là do các nhà giao dịch bị khóa bán trên những đợt tăng nhỏ (kháng cự với động thái tăng giá). Lý do cho thị trường tăng giá được thấy trong năm 1991 là sự chuyển nhượng cổ phiếu trong khoảng thời gian bốn tháng gần mức thấp của thị trường vào cuối năm 1990. Sự chuyển nhượng này được giúp đỡ cùng với 'tin tức' về chiến tranh Trung Đông, điều này thuận tiện đã xảy ra sau khi một thị trường gấu đã diễn ra. Việc chuyển nhượng này diễn ra trong một khoảng thời gian và không kịch tính như một cao trào bán vì thị trường giá xuống chưa đủ để tạo ra cơn đau và sự hoảng loạn đủ để buộc những người nắm giữ yếu phải bán. Giá không giảm, nhưng tin xấu vẫn còn. Điều này có kết quả giống hệt như cao trào bán hàng, nhưng trong một khoảng thời gian dài hơn. Nói cách khác, bạn đã chứng kiến hoạt động bán hàng dai dẳng mà tiền chuyên nghiệp hấp thụ trong bốn tháng, thay vì hai hoặc ba ngày thông thường được thấy trong một cao trào bán hàng. Các nhà giao dịch đã bị lung lay vì tin xấu dai dẳng hàng ngày, "Saddam Hussein có một đội quân thiện chiến và 'máu của bạn sẽ chảy trong cát'!" Bạn có thể nhận thấy rằng khi cuộc chiến thực sự bắt đầu thị trường tăng vọt, vào thời điểm mà ngay cả những nhà giao dịch giỏi cũng có thể mong đợi một sự rung lắc khi tin rằng chiến tranh đã nổ ra. Trong trường hợp này, họ không cần phải giải quyết vì hầu hết những người nắm giữ cổ phiếu yếu đã được thuyết phục để bán ra trước đó nhiều. Nếu các vấn đề Trung Đông chưa bao giờ tồn tại và không có tin tức xấu nào xuất hiện vào thời điểm đó, thị trường sẽ giảm xuống đáng kể so với hiện tại và có thể đã không giữ vững cho đến khi đạt đến điểm mà những người nắm giữ yếu kém sẽ buộc phải bán, một cao trào bán sẽ rõ ràng hơn. Tin xấu từ Trung Đông chỉ đơn giản là tạo cơ hội sớm cho những người chuyên nghiệp có tiền mua số lượng lớn cổ phiếu mà không cần tự đội giá lên. Vì mọi thứ trên thị trường chứng khoán là tương đối, bạn sẽ thấy nguyên tắc này hoạt động hiệu quả, ngay cả khi hoạt động trong một phạm vi giao dịch nhỏ. Bạn sẽ thấy bán ở đỉnh và sau đó mua lại ở mức thấp. Đây là hoạt động mua và bán của các nhóm khác nhau đang tìm kiếm các động thái nhỏ hơn trong động thái lớn. Hoạt động của họ tạm thời nằm trong xu hướng chính. Bạn không thể làm thị trường tăng giá ngay khi thị trường giá xuống trừ khi có sự chuyển giao lớn cổ phiếu đáng kể từ những người nắm giữ yếu sang những người nắm giữ mạnh. Bạn cần thấy sự chuyển giao này trong các cổ phiếu cơ bản. Nếu sự chuyển giao này không rõ ràng ở bất kỳ mức thấp tiềm năng nào và một động thái tăng vẫn diễn ra, bạn sẽ biết trước rằng động Làm chủ thị trường

77

thái này không phải là một động thái tăng giá mạnh có thể việc tăng giá sẽ thất bại. Trong bất kỳ động thái nào có khả năng thất bại, bạn sẽ thấy 'ngày tăng không có nhu cầu' (khối lượng thấp) hoặc ngày tăng có khối lượng quá cao, không có kết quả ( giá giảm vào ngày hôm sau hoặc xuất hiện lực đẩy xuống tăng). Bạn sẽ không thấy loại hành động này trong một thị trường tăng giá thực sự. Điều tốt về thị trường con gấu là bạn biết rằng một động thái tăng giá lớn sẽ phát triển từ nó, khi việc chuyển nhượng cổ phiếu đã diễn ra. Một nhà giao dịch giỏi sẽ mua tất cả ở quá trình thử nghiệm thành công trong thị trường tăng giá tiếp theo, nó có thể kéo dài nhiều năm Khi thị trường gấu đã hoạt động được một thời gian, sẽ đạt đến điểm mà những nhà giao dịch bị khóa khi mua ở mức giá cao hơn và những người giữ hy vọng phục hồi, bắt đầu hoảng sợ và bị loại khỏi thị trường (đám đông tâm lý). Báo động được kích hoạt bởi tin xấu khi những nhà giao dịch này đã thấy những khoản lỗ đáng kể trên tài khoản của mình. Khi cơn hoảng loạn bắt đầu xảy ra những người nắm giữ sợ hãi và bắt đầu bán ra, tạo cơ hội cho các chuyên gia mua một lượng lớn cổ phiếu mà không cần tăng giá. Đây chỉ là bước khởi đầu tích lũy của nhiều cổ phiếu riêng lẻ. Sau một đợt chuyển nhượng lớn (cao trào bán), hãy kỳ vọng một thị trường tăng giá lớn sẽ theo sau. Việc tích lũy hàng hóa có thể được coi là tích trữ năng lượng cho một bước đi lên. Quá trình này giống như lưu trữ năng lượng trong pin đang sạc (lượng hàng được chuyển cho những người mua chuyên nghiệp). Năng lượng tích trữ có thể được giải phóng sau đó (di chuyển lên), nhưng bị giới hạn bởi thời gian được sạc. Năng lượng có thể được giải phóng nhanh chóng trong quá trình phóng điện nhanh hoặc chậm. Pin cũng có thể đầy trong quá trình tích lũy lại. Chúng ta có thể đo sức chứa của một khu vực tích lũy trong biểu đồ, đồng thời dự đoán động thái tiềm năng có được từ việc giải phóng năng lượng dự trữ như một mục tiêu về giá.

Làm thế nào để nhận ra khả năng cổ phiếuđứng đầu thị trường Giả sử chúng ta thấy thị trường tăng đáng kể và giá hiện đang ở mức cao mới (tức là không có giá cao hơn trên biểu đồ ở bên trái). Sau đó, chúng tôi quan sát thấy khối lượng lớn xuất hiện, với mức chênh lệch hẹp, vào một ngày tăng - đây là một dấu hiệu mạnh của sự yếu kém. Nếu khối lượng lớn (hoạt động cao) đại diện chủ yếu là mua, chắc chắn mức chênh lệch sẽ phải rộng và tăng lên. Bây giờ chúng tôi biết rằng các nhà tạo lập thị trường không muốn cho bạn một thỏa thuận tốt. Người mua tham gia thị trường cần ai đó bán hàng. Nếu các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia quyết định đáp ứng nhu cầu này và bán suốt cả ngày cho những người mua đó, thì điều này sẽ 'giới hạn' hiệu quả của thị trường, dẫn đến thanh tăng hẹp trong ngày. Tiền chuyên nghiệp sẽ không làm điều này nếu họ dự kiến giá cao hơn – tuy nhiên, họ sẽ làm nếu họ dự đoán thị trường ko còn tốt.

Làm chủ thị trường

78

Biểu đồ 31: Kết thúc thị trường đang lên (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Trừ khi bạn đang sử dụng phần mềm TradeGuider trong giao dịch của mình, bạn có thể sẽ không bao giờ nhận thấy hiện tượng này, bởi vì khi nó xảy ra, bạn sẽ nhận được tất cả sự phấn khích và tin tốt mà luôn luôn xảy ra trên thị trường. Nếu bây giờ bạn có một vị thế lâu dài, bạn sẽ hài lòng với bản thân thậm chí không nghĩ đến việc bán - bạn có thể đang nghĩ đến việc mua nhiều hơn. Nó không phải dễ dàng để suy nghĩ như một nhà giao dịch chuyên nghiệp. Vì vậy, các thành phần thiết yếu cho dấu hiệu giảm giá này là: •

Một ngày lên, với khối lượng lớn, với mức chênh lệch hẹp, vào vùng cao mới. Mỗi yếu tố đều cần thiết cho một tín hiệu chính xác.

Hãy để chúng tôi chia nhỏ mọi thứ: 1. Khối lượng cho bạn biết rằng có rất nhiều giao dịch đang diễn ra. 2. Mức chênh lệch hẹp cho thấy giá đã bị 'nén', đây sẽ là một cảnh báo cho bạn, khi đi kèm với khối lượng lớn. 3. Mức cao mới cho thấy khối lượng giao dịch không bị ảnh hưởng bởi các nhà giao dịch khác bị khóa vào thị trường. Những gì chúng ta đang thấy là các nhà tạo lập thị trường cho chúng ta biết quan điểm giảm giá của họ đối với thị trường thể hiện bằng mức chênh lệch hẹp, với khối lượng lớn, vào một ngày tăng giá. Tiền chuyên nghiệp sẽ bán đến mức mà giá cao không thể cao hơn.

Làm chủ thị trường

79

Làm thế nào để nhận ra sự kết thúc của sự tang giá ? Những loại chỉ báo (bán) nào sẽ ngăn chặn đà tăng? Nếu bạn là một nhà giao dịch giá lên, chỉ có năm dấu hiệu chính về cung (bán) đáng lo ngại. Những dấu hiệu về nguồn cung này sẽ làm chậm một động thái tăng giá, hoặc thậm chí ngăn đà tang giá - chúng là: 1. Cao trào mua hàng. 2. Một bài kiểm tra thất bại (một bài kiểm tra không kèm theo khối lượng thấp). 3. Chênh lệch thu hẹp đi kèm với khối lượng lớn, trong một ngày lên điểm cao mới. 4. Lực đẩy lên. 5. Khối lượng cao đột ngột vào ngày tăng (thanh), ngày hôm sau (thanh) giảm, trên một mức chênh lệch rộng, đóng cửa dưới mức thấp của thanh trước. Không khó để phát hiện ra điều này

Cao trào mua hàng

Làm chủ thị trường

77

Cao trào mua chỉ xuất hiện trong những dịp hiếm hoi. Nó được đánh dấu bởi một khoảng cách rất rộng để kết thúc tang với khối lượng cực lớn. Với là một thị trường tăng giá đáng kể đã diễn ra. Nếu bạn đang ở vùng đất cao mới, đây nhất định là một đỉnh. Một thử nghiệm sau đó với khối lượng thấp cho thấy giá sẽ còn cao hơn tuy nhiên thử nghiệm với khối lượng lớn cho thấy có nguồn cung. Thị trường khó có thể đi xa với nguồn cung (bán) trong nền.

Chênh lệch thu hẹp & Khối lượng lớn Điều này rất đơn giản để xem. Công chúng và những người khác đã vào thị trường, mua trước khi họ bỏ lỡ những đợt tăng giá tiếp theo. Tiền chuyên nghiệp đã nhân cơ hội này bán cho họ. Hành động này sẽ được phản ánh trên biểu đồ dưới dạng mức chênh lệch hẹp với khối lượng lớn vào một ngày tăng. Nếu thanh đóng ở mức cao, đây là một tín hiệu yếu. Loại hành động này được nhìn thấy sau một cuộc biểu tình nào đó. Người mua bị thu hút vào thị trường, thường là do tin tốt, điều này mang lại cơ hội cho các chuyên gia bán hàng. Nhớ bạn không thể đánh bại thị trường, nhưng hãy tham gia cùng tiền chuyên nghiệp. Bạn có thể bán hàng với họ, và bạn chắc chắn không nên mua.

Lực đẩy lên: Up-Thrusts Các đợt tăng giá có thể được xác nhận là một mức chênh lệch lớn trong ngày (hoặc trong bất kỳ khung thời gian nào), đi kèm với khối lượng cao, sau đó đóng cửa ở mức thấp. Lực đẩy tăng thường được nhìn thấy sau khi thị trường tăng điểm, thị trường hiện đã trở nên quá mua và có sự suy yếu trong nền. Các động thái tăng giá thường được thấy sự bán ra trước một đợt giảm giá. Lưu ý ngày phải đóng cửa trên hoặc rất gần mức thấp nhất khối lượng có thể thấp ( không có nhu cầu) hoặc cao (cung vượt cầu). Các nhà tạo lập thị trường khá có khả năng tạo ra một lực đẩy, đó là thái kiếm tiền. Động lực của một động thái tăng giá rất thú vị và khá tàn bạo - động thái tăng nhanh mang lại cho người mua và các điểm dừng. Các nhà giao dịch đã bán (bán khống) thị trường, trở nên cảnh giác và thay đổi các vị thế của họ. Đó là một chiến lược phổ biến là đột ngột tăng giá để bắt những kẻ không cẩn thận. Hành động này được thấy sau khi có dấu hiệu suy yếu và thường cho thấy sự bắt đầu của một thị trường giảm. Một khi thị trường trở nên yếu, các nhà tạo lập thị trường hoặc chuyên gia có thể đánh giá tăng nhanh, có thể là do tin tốt để bẫy bạn. Giá cao được duy trì càng lâu càng tốt và sau đó giảm trở lại, đóng cửa ở mức thấp. Khi giá được đánh vào đầu phiên giao dịch, các nhà giao dịch bán khống sớm có thể hoảng sợ và thay đổi vị thế bằng các lệnh mua. Tuy nhiên, những nhà giao dịch đang tìm kiếm sự bứt phá sẽ mua và lệnh cắt lỗ của họ được kích hoạt khi giá giảm mạnh trở lại. Tất cả những người giao dịch không tham gia thị trường có thể cảm thấy họ đang bỏ lỡ và cảm thấy áp lực khi bắt đầu mua. Hành động này cũng được tạo ra để lôi kéo các quỹ hưu trí lớn, các nhà quản lý quỹ, ngân hàng, v.v. vào thị trường. Bạn không phải là một nhà giao dịch nhỏ duy nhất bị buộc vào một vị trí giao dịch kém! Nhìn chung, những động thái tăng giá này rất có lợi cho các nhà tạo lập thị trường hoặc các Làm chủ thị trường

88

chuyên gia. Lực đẩy tăng thường xuất hiện sau một thời gian suy yếu và cho thấy giá sẽ thấp hơn. Hãy nhớ rằng các nhà tạo lập thị trường đang ở vị trí tốt khi có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường và có một cái nhìn tốt hơn về tình hình thực tế so với những người giao dịch bình thường. Chắc chắn, các nhà tạo lập thị trường vẫn lạc quan, họ sẽ tìm kiếm các điểm dừng bên dưới thị trường hơn là phía trên nó.

Chi tiết về lực đẩy lên: Up-Thrusts Bạn hiếm khi thấy lực đẩy tăng ở các thị trường mạnh. Những nhà chuyên nghiệp biết mọi người phản ứng với hai nỗi sợ hãi - sợ thua lỗ và sợ bỏ lỡ, và vì vậy hãy lưu tâm đến điều này. Anh ta cũng biết, hoặc có thể đưa ra một dự đoán rất tốt, về điểm dừng ở đâu. Nhà điều hành chuyên nghiệp nhận thức rõ thực tế về đám đông.

Biểu đồ 32: Lực đẩy lên (biểu đồ với sự hỗ trợ của VSA 4) Nếu bạn ngồi và chờ đợi những đợt tăng giá xuất hiện, không tìm kiếm gì khác và giao dịch những dấu hiệu yếu kém này khi chúng xuất hiện, bạn sẽ là một nhà giao dịch tồi không kiếm được tiền! Các đợt tăng giá thường xuất hiện trên các đỉnh thị trường. Đó là sau một cuộc biểu tình. Các nhà chuyên nghiệp biết thị trường đang suy yếu giá sẽ được đánh trong ngày để đóng cửa ở giữa. Sau đây mô tả các lực đẩy khác nhau có thể được nhìn thấy trên biểu đồ ở trên: •

• • •

Khối lượng tại điểm (a) thấp. Nếu khối lượng thấp xuất hiện trong nỗ lực tăng giá, điều này cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu trên thị trường. Những người giao dịch không quan tâm đến vấn đề này. Đây là một lực đẩy. Tại điểm (b), đây vẫn là lực đẩy lên, vì khối lượng thấp. Điểm (c) & (d) cũng là lực đẩy lên. Điểm yếu thực sự xuất hiện ở điểm (e). Ở đây chúng tôi có khôi lượng cao. Nếu khối lượng rất cao thể hiện việc mua thì làm thế nào nó có thể đóng cửa ở giữa và sau đó giảm trong

Làm chủ thị trường

89

ngày tới? • Tại điểm (f), chúng ta cũng có một dấu hiệu bán trong thị trường tăng ngày đóng cửa gần mức thấp với khối lượng rất thấp! Nhà giao dịch chuyên nghiệp biết thị trường yếu và đã đánh giá lên trong thời gian giao dịch nhỏ trong ngày. Khối lượng thấp cho thấy không có nhu cầu, điều đáng ngại tại đây (e). Lưu ý rằng các chỉ dẫn khá truyền cảm hứng, nhưng bạn vẫn phải cắt bỏ công việc của mình để giao dịch chúng. Thị trường được đánh cụ thể lên hoặc xuống với điều kiện phù hợp, để khiến bạn mất tiền - một dao động thay đổi nhanh để tạo ra điều này. Bây giờ bạn biết rằng một thị trường yếu thường được đánh trước khi giảm (lực đẩy lên), có xu hướng xảy ra ở đầu phạm vi giao dịch (hoặc vùng quá mua). Vì điều này thường xảy ra, lực đẩy lên mang lại cho bạn cơ hội rút ngắn thời gian.

Biểu đồ 33: Lực đẩy lên (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Có nhiều loại lực đẩy lên khác nhau. Ví dụ trong biểu đồ ở trên cho thấy một lực đẩy lên, kết hợp với khối lượng cực lớn, có thể ngăn một cuộc biểu tình. Chú thích : Đây là một biểu đồ đẹp thể hiện chuyên môn đọc biểu đồ được tích hợp trong phần mềm TradeGuider!

Cao trào bán và hỗ trợ chuyên nghiệp

Đỉnh bán được biểu thị bằng mức chênh lệch cực rộng xuống, với khối lượng đặc biệt cao,

thường đóng cửa bằng hoặc gần mức cao nhất trong ngày. Thêm nhiều sự lạc quan hơn nếu tin tức xấu! HỖ TRỢ CHUYÊN NGHIỆP (HOẶC PHỤC HỒI LÊN UT-THRUST) Hành động này rất giống với cao trào bán nhưng ít dữ dội hơn - hành động ngược lên có thể Làm chủ thị trường

90

được coi là một mini 'Cao trào bán hàng '. Sẽ vẫn có một ngày giảm giá rộng, thường đi xuống vùng thấp gần nhất hoặc vùng thấp mới, và sau đó đóng cửa ở giữa hoặc gần mức cao, với khối lượng lớn. Lưu ý, chỉ báo này đáng tin cậy hơn được giới hạn trong ngày và ngày tiếp theo - hãy tăng thêm tính lạc quan nếu tin tức xấu. Bất kỳ ngày giảm nào với khối lượng thấp (không bán) sau sự kiện này, đặc biệt nếu nó đóng cửa vào mức cao nhất trong ngày, là dấu hiệu mạnh về sức mạnh thị trường. Việc mua chuyên nghiệp này (hấp thụ nguồn cung) thường sẽ ngăn động thái giảm giá. Thị trường thanh khoản lớn thì càng phải mua nhiều để ngăn đà giảm. Bốn loại tiền tệ chính là những ví dụ điển hình về thanh khoản. Ở đây, khối lượng lớn thường xuất hiện trong vài ngày để ngăn chặn một động thái đi xuống. Nếu không có sự tích lũy, mọi cuộc biểu tình đều thất bại. Nếu không có sự phân phối, mọi động thái đi xuống cũng đều dẫn đến thất bại. Mọi động thái đều liên quan trực tiếp đến lượng cổ phiếu được chuyển nhượng, điều này tạo ra sự mất cân bằng cung cầu, nghiêng về phía này hay cách khác. (Ghi chú của người biên tập: Phần tiếp theo này của cuốn sách được viết vào đầu những năm 1990) Có rất nhiều bằng chứng cho thấy những quy trình này đang hoạt động hiệu quả và không giống nhau, với thị trường chứng khoán Nhật Bản. Chúng ta liên tục được thông báo rằng sự giàu có của thế giới đang chuyển sang vùng Viễn Đông. Đất nước mà người ta nghĩ ngay đến là Nhật Bản. Chúng tôi cũng được biết rằng cán cân thương mại liên tục có lợi cho Nhật Bản. Tuy nhiên, nhìn vào Chỉ số Nikkei, chúng ta thấy rằng nó đang liên tục tạo ra những mức thấp mới! Làm sao có thể? Làm thế nào mà Chỉ số đại diện cho quốc gia giàu nhất thế giới lại có thể tạo ra mức thấp mới, trong khi ở các nền kinh tế yếu hơn nhiều lại thị trường chứng khoán lại tạo ra mức cao mới? Chà, ít nhất thì điều này chứng tỏ rằng nền kinh tế không nhất thiết phải là cường quốc để làm thay đổi chỉ số thị trường chứng khoán của một quốc gia. Một cái gì đó khác để làm việc này. Đây là một bí ẩn lớn đối với hầu hết mọi người, vì họ sẽ tự nhiên nghĩ rằng một nền kinh tế rất mạnh và nhiều công ty thành công ở Nhật Bản sẽ tự động tạo ra một thị trường chứng khoán mạnh chứ không phải một thị trường yếu. 1.700 công ty Nhật Bản tổ chức các cuộc họp đại hội đồng thường niên của họ vào cùng một ngày theo thỏa thuận chung trong năm 1991 nhằm cắt giảm lượng người tham dự mỗi cuộc họp! Công chúng không được thông tin đã đổ lỗi cho các công ty cá nhân vì sự sụt giảm giá cổ phiếu của họ và dường như các băng đảng xã hội đen Nhật Bản cũng đang đòi lại tiền của họ. Những tên xã hội đen này không được biết đến như công chúng về hoạt động thực sự của thị trường chứng khoán. Giám đốc công ty thường có rất ít liên quan đến hoạt động của cổ phiếu của họ. Họ là những chuyên gia về điều hành công ty, không phải về hiệu suất của cổ phiếu và thường ngạc nhiên như bất kỳ ai khác về hoạt động của cổ phiếu của chính họ. Thị trường Gấu hình thành do sự phân phối của cổ phiếu cơ sở tạo. Chỉ số Nikkei đã chứng kiến sự gia tăng ổn định trong nhiều năm. Một sự trỗi dậy phi thường xảy ra vào những năm 80 tạo ra một thị trường tăng giá mà gần như tất cả người Nhật, bao gồm cả các băng đảng xã hội Làm chủ thị trường

91

đen, nghĩ rằng sẽ không bao giờ kết thúc. Làm thế nào nó có thể kết thúc? Họ đã bỏ qua điều mà nhà điều hành giỏi biết, "những người kinh doanh khôn ngoan ký hợp đồng hoạt động trong những ngày bùng nổ và mở rộng hoạt động trong những ngày suy thoái". Người dân Nhật Bản đã bị hút vào thị trường chứng khoán với số lượng khổng lồ vào thời kỳ đỉnh cao của thị trường tăng giá, vào cái được gọi là Mua Climax. Chỉ số Nikkei đã ở một thị trường tăng giá trong nhiều năm - mọi thứ đều bùng nổ trong nền kinh tế. Quốc gia kinh doanh mạnh nhất trên thế giới cho đến nay! Hầu hết người Nhật đều quan tâm đến thị trường chứng khoán và rất hài lòng. Khi đợt tăng giá cuối cùng bắt đầu, nhiều người trong số những người hạnh phúc này đã không thể bỏ lỡ món hời tuyệt vời này và thậm chí còn mua nhiều hơn nữa. Họ được khuyến khích vay nặng lãi để hành động nhiều hơn. Suy nghĩ này được lặp đi lặp lại nhiều lần trong nước, đã mang lại cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp cơ hội bán (phân phối) các khoản nắm giữ khổng lồ trong khoảng thời gian vài tuần. Việc tạo ra một thị trường gấu khổng lồ và không thể tránh khỏi một đợt giảm giá. Người Nhật nổi tiếng với lòng dũng cảm, sự bền bỉ và lòng trung thành với công ty. Sẽ rất thú vị khi xem cách chúng có thể bị đẩy đi xa trước khi chúng có thể bị lay chuyển. Một người đàn ông yếu đuối Nhật Bản có thể chịu đựng bao nhiêu đau đớn và trong bao lâu?

Cao trào mua và bán chuyên nghiệp Cao trào mua có thể dễ dàng nhìn thấy trên biểu đồ hàng tuần của Nikkei (Hàng tuần):

Biểu đồ 34: 'Cao trào mua hàng' (biểu đồ do VSA 4 cung cấp) Làm chủ thị trường

92

•

Tại điểm (a), chúng tôi thấy cao trào mua cổ phiếu trải dài khoảng thời gian năm tuần trong thời gian cuối của 1989. Nhìn vào khối lượng! Năm tuần có khối lượng cực cao, tất cả đều tính theo tuần tăng. Chính hành động này đã tạo ra thị trường con gấu. Lưu ý rằng khối lượng lớn phải đến vào ngày hoặc tuần. Điểm yếu thực sự luôn xuất hiện trên thanh tăng và sức mạnh thực sự luôn xuất hiện trên thanh xuống. Các nhà giao dịch thiếu hiểu biết hành động theo cảm xúc đang đổ xô vào thị trường và mua với số lượng lớn, trong khi tiền chuyên nghiệp đang bận rộn bán cho họ. Khi quá trình chuyển giao này diễn ra, thị trường gấu sẽ diễn ra. Lưu ý: Mức chênh lệch hẹp tại điểm (a) (xem phần cuối của thị trường tăng). Bạn biết đây là một đỉnh nhất định (trong ví dụ này) vì không có khu vực giao dịch cũ nào ở gần cùng với mức ở bên trái của biểu đồ không có thương nhân nào bán và làm cho các chỉ báo khối lượng không rõ ràng.

•

•

Cao trào mua thường khó nhận ra hơn cao trào bán, đơn giản vì nó không thường xuyên xảy ra. Tin tức tốt mọi người cảm thấy tốt về thị trường. Sự phán xét của bạn sẽ bị che mờ bởi tất cả sự hưng phấn xung quanh bạn. Bạn phải là một nhân vật rất mạnh mẽ và một nhà giao dịch giỏi để nhận ra điểm yếu và hành động theo hướng hoàn toàn ngược lại với những gì mọi người khác dường như đang làm. Tại điểm (b), chúng ta có một động thái giảm mạnh. Các nhà giao dịch đã mua gần đỉnh của thị trường giờ sẽ bị khóa. Những nhà giao dịch bị khóa này không lo ngại vì 'đây chỉ là một "phản ứng" trong thị trường tăng giá '. Một thị trường tăng giá dường như sẽ được duy trì bởi vị thế rất mạnh của các công ty Nhật Bản trên thị trường thế giới. Như để xác nhận quan điểm này, một cuộc biểu tình đã bắt đầu tại điểm (c). Lưu ý về đáy của đợt tăng này, rằng có hai tuần khối lượng giao dịch cao và giá đã không giảm. Điều này sau đó được mua cho một cuộc biểu tình. Nhưng hãy nhìn vào khối lượng ở đầu cuộc biểu tình!

•

Tại điểm (d), chúng tôi có ba tuần khối lượng lớn, một lần vào tuần tăng! Tuy nhiên, trên hoạt động này, giá tỏ ra miễn cưỡng đi lên. Điều này bây giờ là bán. Đó là một hành động giống với cuối pha. Lưu ý lực đẩy lên tại điểm (e) (xem lực đẩy lên).

• •

Một lần nữa, có một động thái giảm mạnh tại điểm (f) để khóa các nhà giao dịch vào một tình huống tồi tệ. Tại thời điểm (g), chúng ta lại thấy hai tuần có khối lượng giao dịch rất cao trong những tuần tăng giá, và hoạt động này làm thị trường đang miễn cưỡng đi lên (cung đang vượt cầu).

Cao trào mua trong một cổ phiếu riêng lẻ Dễ dàng nhận thấy cao trào mua ở một cổ phiếu riêng lẻ tuy nhiên, phán đoán của bạn sẽ bị che khuất bởi sự tăng giá nhanh với những tin tức tốt đi kèm và bạn dự đoán giá thậm chí còn cao hơn. Hành động leo núi được đánh dấu bằng mức chênh lệch rộng, với khối lượng rất cao, nhưng giá không tăng lên. Một nhà giao dịch giỏi bây giờ sẽ tìm kiếm các lệnh bán khống, hoặc bán trên bất kỳ động thái tăng khối lượng thấp nào ( không có nhu cầu).

Làm chủ thị trường

93

Biểu đồ 35: Mua Climax trong một cổ phiếu riêng lẻ (biểu đồ của VSA 4) Bạn sẽ không chỉ phải chiến đấu với 'tin tốt' và sự phấn khích thường thấy ở các đỉnh thị trường, bạn còn phải đối mặt với rất nhiều thong tin gây hiểu lầm trên báo chí khiến quá trình suy nghĩ của bạn đi sai hướng. Ví dụ: "Chính phủ Nhật Bản có thể hành động để ngăn cổ phiếu giảm giá" (Financial Times, ngày 4 tháng 10 năm 1990) Đây được cho là tin tốt đối với các nhà giao dịch Nhật Bản muốn bán ở mức giá cao hơn, nhưng thực tế lại là tin xấu đối với họ, vì họ được khuyến khích giữ và ko phải lo lắng về các vị thế giao dịch kém của mình. Đó cũng là tin xấu cho những nhà giao dịch đã có vị thế giao dịch rất tốt bằng cách bán khống trên thị trường (bán). Về tin tức này, những những người short có thể rất dễ bị lung lay, đó là lý do tại sao chúng tôi, tại TradeGuider Systems Ltd, khuyên bạn nên thận trọng khi đồng hóa thông tin từ các nguồn tin tức. Bạn sẽ thật ngây thơ khi nghĩ rằng tin tức không thể được 'sản xuất' để thao túng hành động của đám đông. Thường xuyên, đây là lý do tại sao tin tức được phát hành ngay từ đầu. Các nhà khai thác chuyên nghiệp thường biết về một tin tức cụ thể trong giờ, ngày hoặc đôi khi vài tuần trước khi nó được công bố rộng rãi. Kiếm tiền là một vấn đề quan trọng với bất kỳ doanh nghiệp nào và trong trường hợp cụ thể này, có kiến thức chính xác và kịp thời là rất quan trọng. Để đạt được mục tiêu này, các nhóm chuyên nghiệp có một số phương pháp và địa chỉ liên hệ theo ý của họ để thu thập thông tin nhạy cảm vì lợi ích của việc giao dịch với khối lượng lớn cổ phiếu. Nếu tin tức được đọc, "Chính phủ Nhật Bản có thể hành động để ngăn triều cường tràn vào", mọi người sẽ xem tin tức đó là gì, một 'Câu chuyện cổ tích '. Các nhà giao dịch không nên bị ảnh Làm chủ thị trường

94

hưởng bởi tin tức. Không chính phủ nào có thể kiểm soát thị trường chứng khoán. Các chính phủ không đủ khả năng để chống lại thị trường. Việc các chính phủ in quá nhiều tiền như vậy kể từ khi chế độ bản vị vàng và bạc bị bãi bỏ để đảm bảo điều này. Các thị trường đơn giản là quá lớn và sẽ quá tốn kém nếu cố gắng can thiệp. Tương tự, các chính phủ cũng không thể kiểm soát tiền tệ của chính họ, vì những lý do tương tự. Ngân hàng Trung ương Anh giao dịch tiền tệ và người ta cho rằng họ đang giao dịch vì lợi nhuận không phải vì lợi ích của bất kỳ bên nào khác, thậm chí có thể là chính phủ của chính họ! Nếu một chính phủ giao dịch tài trên khoản của chính họ làm thế nào để mọi tuyên bố từ họ có thể hoàn toàn không thiên vị? Tôi hy vọng rằng các khái niệm trong cuốn sách này sẽ bắt đầu mở mang đầu óc bạn và giúp bạn suy nghĩ theo chiều hướng hữu ích hơn.

Từ Thị trường Gấu đến Bò (Ghi chú của người biên tập: Phần tiếp theo của cuốn sách này được viết vào đầu những năm 1990, trước khi thị trường gấu vào đầu những năm 2000) Trong khi nền kinh tế mạnh mẽ của Nhật Bản bị ảnh hưởng bởi thị trường giá xuống, bắt đầu vào cuối năm 1989, thì Dow Jones Industrial lại là một thị trường tăng giá mạnh mẽ. Điều ngược lại hoàn toàn đã xảy ra trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones với những gì chúng ta đã thấy trong Chỉ số Nikkei. Có một cao trào bán trong Dow Jones Industrial, trong khi trong Nikkei là một cao trào mua. • •

Dow Jones Industrial đã có một đợt chuyển cổ phiếu lớn từ những người nắm giữ yếu sang những người nắm giữ mạnh mẽ Chỉ số Nikkei cho thấy chúng ta đã có một đợt chuyển cổ phiếu lớn từ những người nắm giữ mạnh sang những người nắm giữ yếu.

Làm chủ thị trường

95

Biểu đồ 36: Từ thị trường tăng giá đến thị trường gấu (biểu đồ của VSA 4) Đỉnh điểm bán ra trong Dow Jones Industrial có thể dễ dàng nhìn thấy ở mức thấp nhất của biểu đồ. Hành động tương tự sẽ được chứng kiến trên bất kỳ cổ phiếu nào của Hoa Kỳ. Một động thái tăng giá được đảm bảo. Thị trường chứng khoán đã 'rung chuyển' ở đỉnh bán và hiện nằm trong sự kiểm soát của những người nắm giữ mạnh. Do những người nắm giữ mạnh đã mua hầu hết cổ phiếu có sẵn trong đợt bán cao điểm, thị trường có rất ít lực cản đối với giá cao hơn. Khi một động thái tăng giá đang diễn ra, xu hướng sẽ không thay đổi cho đến khi tiền chuyên nghiệp bắt đầu bán (phân phối). Bạn sẽ có các phản ứng, thử nghiệm, thậm chí là rung lắc trong một động thái tăng giá, vì các nhóm khác nhau cho rằng giá có thể cao hơn. Tuy nhiên, xu hướng chính sẽ không thay đổi cho đến khi tiền chuyên nghiệp đã tận dụng cơ hội nắm giữ. Điều này sẽ xảy ra vào những ngày kế tiếp với khối lượng rất cao. Điều này sẽ mất thời gian vì một thị trường tăng giá mạnh có 'động lực'. Tìm kiếm các động thái tăng khối lượng thấp để xác nhận điểm yếu, sau khi bạn đã chứng kiến những ngày tăng khối lượng rất cao mà không có kết quả. Trong giới môi giới chứng khoán ai cũng biết rằng thời gian bận rộn nhất đối với họ là sau khi thị trường tăng giá đi lên một thời gian. Ngay ở đỉnh mọi người đều rất bận rộn, nhưng khi thị trường đang trong giai đoạn giảm giá hoặc sụp đổ, việc kinh doanh chậm lại. Một nhà môi giới nổi tiếng đã nói trong jest rằng họ có thể biết thị trường chứng khoán đang diễn ra như thế nào vào bất kỳ ngày nào bằng số lượng cuộc điện thoại mà họ nhận được. Điều này có thể được nói một cách nhẹ nhàng nhưng có nhiều sự thật trong đó. Do đó, điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch thiếu hiểu biết đang để cảm xúc của họ hướng dẫn họ. Chúng dường như thể hiện sự quan tâm lớn khi thị trường tăng giá đang diễn ra tốt Làm chủ thị trường

96

đẹp hoặc ở đỉnh thị trường khi cổ phiếu trở nên đắt đỏ. Sau đó, họ dường như có rất ít hoặc không quan tâm trong một cao trào bán, khi cổ phiếu đã trở nên rẻ. Mặt khác, tiền chuyên nghiệp đang bận rộn bán cho công chúng những người đang quan tâm ở mức cao hoặc gần đỉnh và mua của ở gần mức thấp, với ít cạnh tranh hoặc không quan tâm từ công chúng nói chung. Khi giá tăng trong một thị trường tăng giá dai dẳng, như trong trường hợp của chỉ số Nikkei trong vài năm sẽ đạt đến khi tâm lý đám đông một lượng lớn mua từ các nhà giao dịch hiện đang tin rằng họ đã có suy nghĩ tốt hơn hãy tham gia vào thị trường này trước khi bỏ lỡ mọi thứ. Vì vậy, khi một thị trường tăng giá chậm rãi thu tốc độ và trở nên dai dẳng trong một thời gian dài, một mức giá nào đó sẽ đạt được vào một thời điểm nào đó mà các nhà giao dịch không tham gia thị trường và không thể chịu đựng được sự khó chịu khi bỏ lỡ thêm một thời gian. Việc mua vội này mang lại cho các nhà giao dịch lớn cơ hội để chốt lời mà không làm giảm giá. ("Cảm ơn bạn rất nhiều vì sự hợp tác của bạn!") Giai đoạn của thị trường tăng giá được gọi là giai đoạn phân phối. Nó có thể đi kèm với cao trào mua như mô tả ở trên hoặc giá làm chậm di chuyển hơn, nó có hình dạng đặc trưng của đỉnh nấm trong một thời gian dài. Việc bán chậm hơn này thường xuyên có lực đẩy tăng do khối lượng lớn và giá sẽ thay đổi lên xuống khi chúng được hỗ trợ giá để tạo ra một động thái tăng nhỏ để bán tiếp. Khối lượng khi di chuyển lên có thể cao hoặc thấp: • Khối lượng cao cho thấy việc bán ra đã lấn át mọi nhu cầu và xuất hiện ở đầu bất kỳ giai đoạn phân phối nào. • Khối lượng thấp cho thấy rằng không có nhu cầu và xuất hiện ở cuối giai đoạn phân phối. Việc bán chậm này không có gì là bí ẩn. Một nhà kinh doanh cửa hàng có thể bán buôn một lượng lớn vật tư cho cửa hàng của mình trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Sau khi mua cổ phiếu này, bây giờ anh ta phải bán nó (phân phối nó) với giá cao hơn Anh ta có thể phải tích cực thúc đẩy việc bán hàng. Việc này cần thời gian và không thể thực hiện trong một ngày giao dịch. Tuy nhiên, nếu anh ta giữ một lệnh 'bán' toàn bộ hàng hóa trong một hoặc hai ngày giao dịch thì bạn sẽ thấy tương đương với một cao trào mua. Các kho dự trữ thường xuyên được thổi phồng lên ở đầu các thị trường (để hỗ trợ việc phân phối). Không có gì lạ khi thấy quảng cáo trên báo cho bạn biết các công ty cá nhân tốt như thế nào. Các báo cáo của công ty là lạc quan và tin tức cường điệu bắt đầu xuất hiện trên truyền hình và báo chí. Mọi thứ dường như luôn màu hồng ở đỉnh thị trường, nhưng hiếm khi thấy ở đáy. Bạn không cần phải là một nhà giao dịch chứng khoán cần hiểu điều này. Các ngân hàng chắc chắn có. Trong những ngày bùng nổ của những năm tám mươi, các ngân hàng đã cho các nước thế giới thứ ba vay một lượng tiền lớn một số quốc gia không thể hoàn trả các khoản vay của họ. Nhiều ngân hàng đã bị hút vào mức cao của thị trường cho vay vì họ sợ bị bỏ lỡ. Tất cả các ngân hàng khác đã làm điều đó, vậy tại sao họ phải là những người duy nhất bỏ lỡ thị trường tăng trưởng cho vay tiền này! Bản năng bầy đàn).

Làm chủ thị trường

97

Tổng quan thị trường gấu Trong một thị trường giảm giá, hoặc khi giá đã giảm trong một thời gian, hầu hết các thị trường sẽ do dự trong các động thái đi xuống và đi ngang, hoặc thậm chí bắt đầu đi lên. Bất kỳ động thái tăng khối lượng thấp nào đều là dấu hiệu của sự yếu kém. Đôi khi bạn cũng có thể thấy những gì dường như là một bài kiểm tra đó thường là một dấu hiệu của sức mạnh. Nếu bài kiểm tra là chính đáng và chỉ ra sự thay đổi thực sự trong thị trường giá xuống, bạn sẽ thấy phản ứng ngay lập tức từ những người chuyên nghiệp. Giá sẽ tăng ngay lập tức với một chút tăng về khối lượng. Tuy nhiên, nếu phản ứng với dấu hiệu sức mạnh (bài kiểm tra) này chậm chạp, hoặc không phản hồi trong vài ngày, đi ngang hoặc thậm chí giảm nhẹ, điều này hiện cho thấy điểm yếu tiếp diễn. Bài kiểm tra là giảm giá để kết luận về 'thiếu nhu cầu', sau một bài kiểm tra là tiền chuyên nghiệp không quan tâm đến xu hướng đi lên của thị trường tại thời điểm cụ thể đó - nó vẫn đang giảm giá! Bạn có thể không nhìn thấy sự yếu kém trên thị trường, nhưng các chuyên gia và nhà giao dịch thì có. Điểm yếu này được thể hiện qua sự giảm sút về khối lượng giao dịch khi cổ phiếu hoặc Chỉ số cố gắng đi lên ( không có nhu cầu). Các nhà giao dịch sẽ nhìn thấy điểm yếu và sẽ không tham gia vào động thái đi lên hiện tại. Hành động này xác nhận bất kỳ dấu hiệu yếu kém nào trong nền mà bạn đã phát hiện.

Biểu đồ 37: Thị trường gấu (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Làm chủ thị trường

89

Điều gì làm dừng lại sự di chuyển & Làm thế nào tôi sẽ nhận ra điều này? Khối lượng cao trong một ngày giảm / thanh có nghĩa là bán. Tuy nhiên nếu hành động trong ngày đóng cửa ở mức trung bình hoặc cao, thì các nhà tạo lập thị trường và những người chuyên nghiệp khác phải cố gắng mua vào hoặc hấp thụ lượng bán (bằng cách mua), điều này khiến thị trường ngừng đi xuống. Các nhà tạo lập thị trường sẽ chỉ mua vào một ngày giảm giá nếu mức giá trở nên hấp dẫn đối với họ và các tổ chức giao dịch đã bắt đầu tích lũy. Các chuyên gia đã chuẩn bị sẵn sàng để mua vào (hấp thụ) bởi vì các lệnh mua lớn diễn ra, họ có thể nhìn thấy ở phía bên kia của chiến lược. Chúng tôi không cần phải quan tâm đến "lý do tại sao" khi chúng tôi để cho hành động thị trường cho chúng tôi biết điều gì đang xảy ra, đó là lý do tại sao nguồn cấp tin tức sẽ trở nên thừa và là một sự phân tâm không cần thiết khi bạn đã nắm vững các kỹ thuật đọc thị trường đúng cách.

Biểu đồ 38: Khối lượng hấp thụ (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Lượng hấp thụ thường đánh dấu sự kết thúc của một xu hướng giảm. Nó đặc trưng bởi một thanh khối lượng rất cao đóng giá thấp hơn thanh trước trên một khoảng rộng. Trong trường hợp bình thường, điều này được hiểu là bán, nhưng sự khác biệt được xác định là thanh này đóng cửa ở mức cao. Nếu khối lượng cao thể hiện việc bán làm thế nào để hành động giá đóng cửa ở mức cao? Có một lượng mua (hấp thụ) rất lớn trên thanh này. Trong trường hợp này, khối lượng rất cao Làm chủ thị trường

90

và vẫn còn một lượng lớn nguồn cung trôi nổi, điều này khiến thị trường đi ngang trước khi kiểm tra vùng có khối lượng lớn - phép thử được thể hiện bằng tín hiệu hình chữ nhật sau khối lượng hấp thụ. Bài kiểm tra phục vụ một số mục đích - nó được thiết kế để kiểm tra nguồn cung trôi nổi, đánh lừa thị trường và nắm bắt các điểm dừng về lâu dài (tức là để giảm bớt các nhà giao dịch cổ phiếu đang mua vào). Tại thời điểm thử nghiệm, hầu hết nguồn cung đã bị loại bỏ và thị trường gần như tự do di chuyển lên trên - nó chỉ cần một lần giảm giá cuối cùng để loại bỏ nguồn cung tiềm ẩn còn lại. Bạn sẽ gặp khó khăn khi nhìn thấy lượng hấp thụ tại thời điểm nó đang diễn ra, bởi vì tư duy logic của bạn sẽ bị ảnh hưởng bởi dòng tin xấu liên tục, và sự diệt vong và u ám sẽ lan truyền trên TV, đài phát thanh, báo chí và tạp chí, các phòng trò chuyện internet, diễn đàn và bảng thông báo. Bạn phải là một nhà tư tưởng duy nhất trái ngược nếu bạn muốn hoàn toàn không bị ảnh hưởng bởi làn sóng tiêu cực này - không ai nói rằng điều này sẽ dễ dàng!

Làm thế nào để nhận ra đáy thị trường Biểu đồ này cho thấy một ví dụ đơn giản về cách nhận biết đáy:

Biểu đồ 39: Cách nhận biết đáy (biểu đồ do VSA 4 cung cấp) 

 Làm chủ thị trường

Tại điểm (a), chúng ta có mức chênh lệch lớn về khối lượng lớn, đây thường là dấu hiệu của sự yếu kém ( áp lực bán). Tuy nhiên, trong vài ngày tới, thị trường đã không giảm trên thực tế là tăng. Nếu khối lượng cao thấy tại điểm (a) đã được bán, làm thế nào thị trường có thể đi lên? Chính xác hơn, đã có bán ở điểm (a), nhưng để thị trường đi lên, việc bán ra phải được các nhà kinh doanh chuyên nghiệp 'hấp thụ'. Họ sẽ chỉ làm điều này nếu họ cho là nên tăng giá. Trong biểu đồ cụ thể này, chúng ta thấy sự khởi đầu của một giai đoạn tích lũy. Tại điểm (b), chúng ta quan sát thấy một thanh tăng, nhưng nhìn vào khối lượng thấp. 91

Thị trường khó có thể đi lên với khối lượng thấp ( không có nhu cầu), đó là lý do tại sao thị trường đi ngang. Khối lượng thấp cho thấy một trong hai: 1. Thiếu hàng ở mức giá này do lượng hấp thụ được thấy ở điểm (a). 2. Các chuyên gia đang tích trữ cổ phiếu đã rút khỏi thị trường vì họ không muốn giá cao hơn - còn quá sớm đối với họ, vì nguồn cung trôi nổi vẫn chưa được loại bỏ. Bạn đã đi đến những kết luận hợp lý này vì điểm (a), điểm này phải được các nhà giao dịch chuyên nghiệp hấp thụ nguồn cung (một dấu hiệu của sức mạnh). • Tại điểm (c) & (d) là các bài kiểm tra nhỏ (xem phần kiểm tra). Lưu ý khối lượng thấp tại những điểm này, đó là dấu hiệu cho thấy các cuộc kiểm tra đã thành công và nguồn cung đã bị loại bỏ. Thị trường không thể đi xuống với khối lượng thấp. Nếu xét riêng lẻ, các hành động tại (c) & (d) có nghĩa là rất nhỏ, nhưng vì bạn đã thấy khối lượng đã được hấp thụ trong nền, chúng hiện trở thành tín hiệu mua mạnh. Khi bạn đã thấy khối lượng rất cao vào ngày giảm (hoặc thanh) trên biểu đồ, điều này cho thấy hoạt động cao trên thị trường. Nếu một đợt phục hồi bắt đầu do các nhà tạo lập thị trường mua (hoặc hấp thụ) từ những người nắm giữ yếu kém đang bị lung lay ở mức thấp, thị trường sẽ thường xuyên kiểm tra lại vùng hấp thụ khối lượng lớn này, đưa thị trường đi xuống trở lại khu vực đảo chiều (nơi khối lượng lớn lần đầu tiên được nhìn thấy) để đảm bảo rằng tất cả các hoạt động bán trên thực tế đã biến mất. Bạn sẽ biết nếu tất cả các đợt bán lớn đã biến mất vì khối lượng thấp khi nó thâm nhập trở lại vùng giá có khối lượng cao cũ. Bạn sẽ là khôn ngoan nếu chú ý đến quan sát này bởi vì nó đại diện cho một tín hiệu mua thông minh. Nói tóm lại, để đánh một thị trường đi xuống, thách thức những con gấu đi ra khỏi hang. Khối lượng giao dịch thấp cho thấy lượng bán ra từ của thị trường còn lại rất ít. Hiện nay có sự mất cân bằng giữa cung và cầu do sự rung lắc gây ra (tại điểm (a)). Nếu có ít hoặc không cung cấp bên trái trên thị trường, điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch tổng hợp và các nhà tạo lập thị trường đã thành công trong nỗ lực hấp thụ bán từ những người nắm giữ yếu kém, và giá hiện đang được thiết lập để tăng.

Hỗ trợ chuyên nghiệp Các dấu hiệu sau đây là dấu hiệu của sự hỗ trợ chuyên nghiệp: • Một xu hướng giảm đang diễn ra và một ngày giảm (hoặc thanh) xuất hiện đóng cửa ở giữa (hoặc trên cao), kèm theo khối lượng rất cao, thanh tiếp theo tăng. Nếu thanh đóng ở giữa (hoặc cao), chúng ta có thể phỏng đoán rằng cầu đang vượt cung. Mua từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã tham gia vào thị trường và hoạt động vào ngày hôm trước (hoặc thanh) ở mức cao. Ở hoạt động này, thị trường không giảm, do đó hoạt động tăng cao chắc hẳn chủ yếu là mua vào. Lưu ý rằng khối lượng không được quá cao, bởi vì khối lượng quá lớn có thể phá hủy thị trường, thậm chí tiền chuyên nghiệp không hấp thụ được. Hãy nhớ rằng, bạn đang đối phó với hoạt động mua bán. Khối lượng thấp cho bạn biết rằng chúng là: • không quan tâm đến việc mua vào với bất kỳ động thái tăng giá nào • hoặc họ không bán khi có bất kỳ động thái giảm giá nào. Họ đã nhìn thấy một cái gì đó trong nền mà bạn có thể đã bỏ lỡ? Làm chủ thị trường

92

Tự hỏi bản thân minh, " Tại sao họ không mua hoặc bán trong đợt tăng giá này? " Trả lời: Bởi vì họ đang giảm giá hoặc thị trường tiêu cực. Ngoài ra, bạn có thể tự hỏi mình, "Tại sao họ không bán hàng trong đợt giảm giá này?" Trả lời: Bởi vì họ đang tăng giá! Tôi phải nhấn mạnh rằng nó cần tiền chuyên nghiệp để thay đổi xu hướng của thị trường. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ không chiến đấu với thị trường. Chúng sẽ như một võ sĩ, luôn sẵn sàng tận dụng mọi lúc mọi nơi. Để chiến đấu với thị trường có nghĩa là bạn: • mua khi có xu hướng tăng và bán khi có nguồn cung trên thị trường • khi có xu hướng giảm khi không cung cấp. Cả hai chiến thuật này đều là những cách rất nhanh chóng bị phá vỡ!

Sự rung lắc Biểu đồ này cho thấy một ví dụ về 'sự rung lắc, thường được thấy ở cuối một động thái giảm:

Biểu đồ 40: 'Shake-out' (biểu đồ do VSA 4 cung cấp) •

Tại điểm (a), chúng ta có một sự rung lắc đáng kinh ngạc. Đây là một dấu hiệu tiềm ẩn của sự yếu kém được thực hiện một cách cô lập. Tuy nhiên, có rất ít hoặc không có phân phối chính trong nền, thường được biểu thị bằng khối lượng lớn trên các thanh tăng gần đỉnh thị trường. Không có cao trào mua trong nền. Nếu sự rung lắc ở (a) là một dấu hiệu chính của sự yếu kém thì sẽ có điểm yếu trong nền. Không có sự theo dõi nào cho thấy sự giảm giá vào ngày hôm sau - trên thực tế, thị trường đã đi lên! Nếu khối lượng lớn giảm, thị trường sẽ không đi lên. • Tại hai điểm được đánh dấu bởi (b), chúng ta có hai 'bài kiểm tra' (xem bài kiểm tra). Tuy nhiên, hãy nhìn vào khối lượng- nó đều cao trong cả hai trường hợp! khôi lượng cao

Làm chủ thị trường

93

có nghĩa là chúng ta phải đánh giá bài kiểm tra đã thất bại. Một bài kiểm tra thành công cần khôi lượng thấp, không cao. Ở giai đoạn này, thị trường chưa sẵn sàng cho một động thái tăng giá, vì vẫn còn nguồn cung. Tại điểm (c), chúng ta có một phản ứng trở lại vùng khối lượng cao trước đó, khối lượng bây giờ từ trung bình đến thấp - đây là một tín hiệu mua. Tại sao thế? Áp lực bán phải giảm xuống và vượt qua vùng hỗ trợ được thấy tại vùng rung lắc. Áp lực này hiện đã biến mất như được nhìn thấy bởi khối lượng thấp. Điểm (d) cũng là một phép thử thành công thể hiện tín hiệu mua. Khối lượng không cao hơn bài kiểm tra ở điểm (c) và chắc chắn thấp hơn hai ngày ở điểm (b). Đây là một ví dụ khác về sự thay đổi: •

Biểu đồ 41: The Shake-out (biểu đồ do VSA 4 cung cấp) •

•

•

Tại điểm (a), chúng ta có khối lượng ngày tăng cao, tạo thành nỗ lực đi lên và vượt qua lực cản bên trái. Tuy nhiên không có sự tiếp diễn thị trường không đi lên. Nếu bạn quan sát kỹ hơn, bạn sẽ thấy rằng mỗi ngày tăng đều có khối lượng thấp, đặc biệt đáng chú ý ở điểm (b). Hoạt động mua chuyên nghiệp đã rút khỏi thị trường ( không có nhu cầu). Tại điểm (c), chúng ta có sự thay đổi. Bạn có thể thấy rõ hơn các đỉnh trên biểu đồ này. Không có phân phối trên các đỉnh. Chắc chắn có điểm yếu, nhưng không có sự phân phối rõ ràng. Tại điểm (c), nếu khối lượng lớn trên thanh giảm giá (bán), làm thế nào thị trường có thể đi lên vào ngày hôm sau? Tại điểm (e), chúng tôi đã phản ứng vào khu vực của 'sự rung lắc '. Khối lượng giao dịch hiện đang ở mức thấp (không bán), vì vậy thị trường sẽ đi lên. Lưu ý tại (f) mức thấp đang được hỗ trợ như thế nào mỗi ngày và ngày giảm với khối lượng thấp (không có áp lực bán). Những chỉ báo này có ý nghĩa đơn lẻ nhưng là những tín hiệu giao dịch tuyệt vời nếu bạn biết rằng bạn đang có một 'rung lắc' trong nền.

Làm chủ thị trường

94

Sự rung lắc hoạt động rất tốt bởi vì chúng tôi đang tạo ra những mức cao gần như mới, nhưng ở mức giá mà chính xác hai năm trước đó, chúng tôi đã phải trải qua cú ngã kinh hoàng của vụ tai nạn năm 1987 (Thứ Hai Đen) mà không ai có thể quên được. Nếu tình cờ bạn đã quên, tivi và báo chí đã nhắc nhở bạn! Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ chỉ biết rằng ngày kỷ niệm này sẽ giúp họ thực hiện các thủ thuật. Rung lắc có thể được định nghĩa là một thanh rộng đột ngột giảm xuống, thường là do tin xấu. Nó được thiết kế để tạo ra tình trạng bán hoảng loạn, do đó giúp việc chuyển cổ phiếu trở lại các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Điều này thường được thấy sau khi một đợt tăng giá đã chạy trong một thời gian. Bạn sẽ mong đợi giá cao hơn sau sự kiện này. Một cao trào bán hàng thực sự trông giống như sự rung lắc này sự khác biệt lớn là vào cao điểm bán hàng bạn sẽ có một Thị trường Gấu phía sau.

Dừng khối lượng Tại một số thời điểm trong một động thái giảm giá hoặc trong một phản ứng, giá sẽ bắt đầu chống lại các động thái giảm tiếp theo. Các vùng kháng cự này thường được nhìn thấy trong một ngày giảm, với khối lượng rất cao, đóng cửa trên mức cao. Mua đã tham gia vào thị trường để nó đóng cửa ở mức cao. Điều gì hiển thị khối lượng lớn? • •

Nếu ngày đóng cửa ở mức thấp, bạn phải chờ xem điều gì sẽ xảy ra vào ngày tiếp theo. Nếu ngày hôm sau tăng lên, điều này chắc chắn cho thấy việc mua vào ngày hôm trước.

Khối lượng cao phải chứa nhiều mua hơn là bán để đóng cửa ở mức cao hoặc để ngày hôm sau giá lên (dấu hiệu của sức mạnh).

Làm chủ thị trường

95

Biểu đồ 42: Khối lượng dừng (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Hành động này làm thay đổi hướng di chuyển hoặc khiến giá đi ngang rời khỏi hướng đi xuống ban đầu, cho thấy rằng tiền chuyên nghiệp đã bước vào và mua vào - thường là từ những người nắm giữ yếu. Tiền chuyên nghiệp phải tích lũy cổ phiếu và khuyến khích các nhà giao dịch khác chia tay với số cổ phiếu mà họ nắm giữ - các động thái giảm giá mạnh sẽ khuyến khích điều này. Bất kỳ bài kiểm tra khối lượng thấp nào sau sự kiện này sẽ là một dấu hiệu của sức mạnh. Khối lượng dừng có thể được so sánh với một vận động viên trượt tuyết xuống dốc, khi anh ta kết thúc chặng đường dài của mình, phải dừng lại bằng cách xoay mạnh ván trượt. Điều này thật ngoạn mục, tạo ra rất nhiều tuyết, cuối cùng khiến anh ta dừng lại.

Áp lực rơi Áp lực giảm cho thấy rằng có rất ít người bán khi thị trường đi xuống, thể hiện bằng sự chênh lệch rộng với khối lượng thấp, đóng cửa ở mức thấp. Đây không phải là một dấu hiệu mua, mà cho thấy sự thiếu quyết tâm của áp lực bán ra khi thị trường giảm và là một dấu hiệu cho thấy thị trường khó có thể giảm sâu hơn nữa. Nếu tiền chuyên nghiệp vẫn cho quan điểm giảm thì sẽ có sự gia tăng bán trên thị trường. Chỉ báo này có thể trở thành tín hiệu mua nếu nó đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày và mức giá thấp hơn đã xuyên thủng vùng hỗ trợ cũ trước đó.

Làm chủ thị trường

96

Biểu đồ 43: Áp suất giảm (biểu đồ do TradeGuider cung cấp) Thận trọng Khối lượng có thể thấp hơn vào những ngày giảm giá trong giai đoạn đầu của thị trường giá. Luôn ghi chú hành động nền! Bạn sẽ có những dấu hiệu về sự yếu kém trong bối cảnh cho thấy một thị trường con gấu tiềm năng. Áp lực giảm giá được nhìn thấy khi lượng bán đã giảm. Điều quan trọng là phải lưu ý những gì đã xảy ra trong câu chuyện nền, vì đây là nguyên nhân khiến thị trường hoạt động theo cách nó diễn ra (hiện tại). Giá hôm nay luôn bị ảnh hưởng bởi sức mạnh hoặc điểm yếu trong nền.

phần 4 Trở thành một Trader hoặc chủ đầu tư

Giấc mơ Trở thành một nhà giao dịch toàn thời gian là ước mơ của nhiều người. Vấn đề là nó rất dễ bị loại bỏ trong quá trình học. Một số người may mắn có kỹ năng kiếm tiền từ thị trường chứng khoán và giữ nó dù biết rất ít. Điều này là do họ có kỹ năng quản lý tiền và chấp nhận rủi ro. Họ biết cách Làm chủ thị trường

97

xử lý rủi ro. Các nhà cái thường tạo ra những nhà giao dịch giỏi vì họ có kỹ năng, chấp nhận rủi ro và biết cách xử lý căng thẳng. Không có hệ thống ma thuật nào trên thị trường chứng khoán. Nếu có động thái giảm giá rất nhanh. Chúng tôi biết điều này là đúng bởi vì có một số bộ óc nhạy bén nhất trên thế giới đang hoạt động trong thị trường chứng khoán. Chúng ta phải giả định rằng bất kỳ cách nào để giao dịch trên thị trường đều được phát hiện từ rất lâu trước đây. Tôi đã gặp một số nhà giao dịch thành công nói rằng họ đang sử dụng cái gọi là hệ thống bí mật giúp họ kiếm tiền. Đây là hệ thống bí mật của 'họ'; nó đang làm việc cho họ. Tuy nhiên, trong mọi trường hợp, nếu bạn xem xét kỹ hơn (một khi họ đã cho bạn thấy hệ thống), họ đã bỏ qua hoặc không còn hữu ích hoặc họ đã trở thành những nhà giao dịch giỏi theo đúng nghĩa của họ. Đó là kỹ năng của họ với tư cách là một nhà giao dịch đang kiếm tiền không phải là công thức kỳ diệu. Công thức ma thuật đang hoạt động như một tấm chăn an toàn tâm lý cho họ mà họ không nhận ra, bởi vì họ không phải lúc nào cũng tuân theo những gì công thức chỉ ra. Tất cả chúng ta đều nghĩ rằng khi chúng ta đưa ra quyết định thì nó dựa trên logic và suy luận đúng đắn. Trên thực tế, logic chỉ đóng một phần rất nhỏ trong quá trình ra quyết định của chúng ta. Bạn có thể nghĩ rằng bạn đang hành động theo lẽ thường, nhưng trong hầu hết các trường hợp, bạn không phải vậy. Dù mua ô tô hay quyết định cắt tóc, cảm xúc thường khiến bạn mù quáng trước logic. Bạn không mua một chiếc ô tô để đi từ A đến B một cách nhanh chóng. Bạn không cắt tóc đơn giản để cắt ngắn. Rất nhiều yếu tố cảm xúc ảnh hưởng đến lý do của bạn để làm mọi việc. Việc bạn đưa ra hầu hết các quyết định dựa trên một số lý do cảm xúc tiềm ẩn, thay vì phán đoán đúng đắn là điều ai cũng biết, đặc biệt là bởi các quảng cáo. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là dưới bất kỳ loại căng thẳng nào bạn thậm chí trở nên dễ xúc động hơn, điều này mang lại cho nhiều nhà giao dịch những vấn đề nghiêm trọng khi họ giao dịch trên thị trường. Ngay khi bạn đang ở phía thua cuộc của thị trường, căng thẳng sẽ kéo theo cái đầu xấu xí và cản trở quá trình ra quyết định hợp lý của bạn. Nếu bạn đang tham gia thị trường lâu và bạn đột nhiên bạn gặp một động thái giảm giá mạnh, thì bạn đang hy vọng vào một sự phục hồi, không bao hàm một giao dịch tiềm ẩn nguy hiểm. Thông thường, một động thái tăng giá sẽ bắt đầu vào ngày hôm sau, thường là vào đầu phiên giao dịch buổi sáng. Sau đó, bạn trở nên thư thái như thể lời cầu nguyện của bạn đã được nhậm. Bây giờ bạn chắc chắn che đi vị trí kém cỏi của mình và nếu may mắn nó có thể tạo ra một khoản lợi nhuận nhỏ. Một đợt giảm giá mạnh thứ hai vào cuối ngày khiến bạn rơi vào tình trạng thua lỗ thêm. Các nhà giao dịch giỏi không bao giờ cho phép điều này xảy ra ngay từ đầu Các yếu tố khác có thể ngăn cản bạn trở thành một nhà giao dịch giỏi. Ví dụ: Bạn đang tham gia thị trường và nhìn thấy một sự tăng giá đột ngột, điều này mang lại cho bạn lợi nhuận trên tài khoản và bạn rất vui. Niềm vui này sau đó bị mất khi có phản ứng đi xuống nào. Bạn đang đếm xem bạn sẽ kiếm được gì nếu bán sớm hơn với giá cao hơn. Áp lực có thể trở nên không thể chịu nổi và bạn sẽ bán, kiếm một số lợi nhuận trước khi mất tất cả. Quá trình này sẽ không bao giờ cho Làm chủ thị trường

98

phép bạn nắm bắt được những bước chuyển mình lớn. Về bản chất, thị trường chứng khoán được thiết kế để bạn mất tiền. Các cuộc biểu tình và phản ứng trong bất kỳ xu hướng nào nó hoạt động liên tục. Nó được tạo ra tự động. Thị trường hoạt động theo cách này bởi vì nó phải như vậy! Kẻ yếu phải diệt vong để kẻ mạnh có thể tồn tại. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hoàn toàn nhận thức được những điểm yếu của các nhà giao dịch đang bị căng thẳng và sẽ tận dụng điều này khi nào có cơ hội. Để khắc phục những vấn đề này, bạn cần phát triển một hệ thống giao dịch có kỷ luật cho mình. Một hệ thống được tuân thủ nghiêm ngặt để tránh cảm xúc bởi vì giống như người lính được huấn luyện, bạn đã thực hiện tất cả các 'suy nghĩ' trước khi các vấn đề đến. Sau đó sẽ buộc bạn phải hành động chính xác trong những giao dịch căng thẳng.

Biểu đồ 44: Thị trường dao động (biểu đồ do TradeGuider cung cấp)

Hãy coi chừng tin tức! Chú ý quá nhiều đến các câu chuyện tin tức mới trên truyền hình là một trong những lý do chính khiến nhiều nhà giao dịch hiểu sai về thị trường! Rất đơn giản, hầu hết các tin tức đều cường điệu và không thực sự mang lại lợi ích cho bạn. Bạn có thể chấp nhận điều này càng sớm và bạn sẽ nhanh chóng chuyển sang giao dịch một cách lạnh lùng, tách biệt, làm việc dựa trên thực tế của cung và cầu, chứ không phải những gì người Làm chủ thị trường

99

khác đang nói với bạn. Tin tức thường được trang điểm một cách đầy cảm xúc. Vấn đề là một nhà báo không thể nói cho bạn biết toàn bộ sự thật và sẽ không bao giờ nói lý do, điều này là nhà báo không theo dõi nội bộ và thực sự không biết chuyện gì đang xảy ra bên trong các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Nguyên nhân thứ hai là các nhà báo thường xuyên được cung cấp thông tin không chính xác (cố tình) mà họ đưa một cách hợp lệ, không thể kiểm tra tính xác thực. Đó không phải là lỗi của các nhà báo. Họ không nhận thức được rằng họ đang bị thao túng như những con rối, sẵn sàng thiết kế để đánh lừa những con cừu non không cẩn thận (những người buôn bán thiếu hiểu biết). Đây là một ví dụ: Ông Greenspan, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang xuất hiện trên truyền hình và đưa ra những gì có vẻ là một tuyên bố giảm giá - thị trường giảm một cách đáng báo động trước tin tức này. Các phát thanh viên xuất hiện nhăn nhó trên truyền hình, tường thuật lý do thị trường giảm hôm nay: “ Thị trường đã sụt giảm nghiêm trọng ngày hôm nay, do những tuyên bố tiêu cực của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang ”. Để tăng thêm tác động và kịch tính của thông báo những thông tin tiêu cực nào khác cũng được thu thập để hỗ trợ câu chuyện. Bây giờ tại sao bản tin này lại khiến bạn lạc lối và gây hại cho giao dịch của bạn? Bởi vì đây là cách mà tin tức được báo cáo: Thị trường đã giảm một cách đáng báo động trong ngày hôm nay. Các tuyên bố lạc quan của ông Greenspan, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, đã khiến các chuyên gia đánh giá thị trường đi xuống, trong một động thái giảm giá với các tin tức tiêu cực. Điều này đã ảnh hưởng đến những người nắm giữ yếu kém và những nhà giao dịch không hiểu biết, khiến họ hoảng sợ bán số cổ phiếu nắm giữ của mình cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người đã chờ đợi cơ hội này để mua với giá thấp hơn. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã biết rõ về thông cáo báo chí sắp tới trước thông báo và sẵn sàng hút một lượng lớn hàng tồn kho. Họ có thể kiếm được lợi nhuận cao trong những ngày sắp tới, do kết quả của hoạt động thành công và đúng thời gian chuyên nghiệp này ”. Hãy lắng nghe tin tức bằng mọi cách, nhưng hãy luôn tự hỏi bản thân, " Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã sử dụng tin tức này để đánh thị trường tăng hoặc giảm, như một động thái kiếm tiền chưa? " Là một nhà giao dịch, bạn nên xem tin tức và bản tin theo một cách hoàn toàn mới. Khi bạn nhìn thấy hoặc nghe thấy một câu chuyện ảnh hưởng đến bạn, bạn sẽ phải tự hỏi mình ba câu hỏi: 1. Câu chuyện này có ý nghĩa gì (nếu nó là sự thật) trong bối cảnh tổng thể của thị trường trước đây tôi phân tích? 2. Những người khác làm việc chống lại lợi ích của tôi có thể sử dụng câu chuyện này để làm gì? 3. Tôi có thể sử dụng tin bài này để cải thiện vị thế giao dịch của mình không? Bạn đã bị tẩy não từ rất sớm và bây giờ rất dễ tiếp thu tin tức. Khi bạn mới bước chân vào thị trường chứng khoán và còn một chút 'xanh', bạn sẽ tự nhiên nghĩ rằng nó sẽ giúp ích cho bạn Làm chủ thị trường

100

trong các hoạt động của bạn nếu bạn là một người nhạy bén, nhiệt tình tiếp thu thông tin và nắm rõ các vấn đề thời sự. Điều này hoàn toàn ổn nếu bạn nhớ đọc. Bạn cũng có thể tận dụng 'tin tức '. Đây là nơi mà những rắc rối của bạn bắt đầu, bạn đang giả định rằng thị trường sẽ đi lên theo tin tốt và giảm khi có tin xấu. Để trở thành một chuyên gia thực sự, bạn phải bắt đầu suy nghĩ và hành động như. Bạn phải từ bỏ việc chạy theo bầy đàn và trở thành một kẻ săn mồi, mua về những cơ hội tuyệt vời được tạo ra bởi 'tin xấu '. Bạn sẽ thấy điều này cực kỳ khó thực hiện. Bạn cần: • Mua theo tin tức xấu đã tạo ra sự 'rung lắc trên thị trường. • Bán theo tin tốt sau khi bạn đã chứng kiến một thị trường tăng giá đáng kể. Thông thường, khi khối lượng rất cao xuất hiện trong cổ phiếu, thị trường tương lai, một số câu chuyện xuất hiện trên các phương tiện truyền thông giải thích về điều đó. Không nghe hoặc cho phép bất kỳ tin tức nào ảnh hưởng đến phán đoán của bạn. Những câu chuyện tin tức này chủ yếu là tin đồn và sự thật nửa vời. Dưới đây là một số tin đồn điển hình rất đáng để bỏ qua. "Một khối lượng lớn cổ phiếu đã được giao dịch trong một công ty. Tốt nhất bạn nên bỏ qua điều này, vì nó đã làm sai lệch khối lượng thị trường thực sự". Rác rươi. Giao dịch là giao dịch! "Đây là giao dịch của các nhà tạo lập thị trường với nhau và không phải là giao dịch thực sự". Rác rưởi hơn - vì lý do tương tự. “Thị trường hôm nay tăng mạnh không phải vì có tin tốt mà vì không có tin xấu”. Vâng, điều này đã được nhìn thấy trên một tờ báo. Hãy luôn nhớ rằng, các chuyên gia sẽ không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội kiếm tiền nào. Tin tức thường là một cơ hội để lay chuyển các nhà giao dịch ra khỏi thị trường, điều này cũng có lợi ích là bắt các điểm dừng lỗ. “Khối lượng giao dịch hôm nay thấp do các nhà giao dịch đang đi nghỉ”. Có thể có một số sự thật trong điều này. ( Bạn nên tăng gấp đôi số liệu về khối lượng trong thời gian giao dịch nửa ngày) Hãy nghiên cứu biểu đồ dài hạn liên quan đến tin tức và bạn sẽ thấy rằng thị trường có thể tăng lên trong giây lát khi có tin tốt hoặc giảm khi có tin xấu, nhưng xu hướng của thị trường hoặc chứng khoán không bao giờ thay đổi theo 'tin tức '. Nói chung, tin tốt được nhìn thấy ở phần đỉnh của thị trường (để thu hút người mua vào, giúp cho giai đoạn phân phối) và tin xấu được nhìn thấy ở phần đáy (để loại bỏ những người nắm giữ yếu, giúp cho giai đoạn tích lũy). Luôn đi theo những gì bạn biết là sự thật, thực tế dựa trên logic tách rời lạnh lùng. Đừng bao giờ lười biếng và sử dụng những lời giải thích của người khác. Rất khó cho các nhà giao dịch bình thường họ hành động như một con rô bốt, chỉ giao dịch dựa trên sự thật, bởi vì tất cả chúng ta đều có cảm xúc bẩm sinh khi phải đưa ra quyết định trong các tình huống hoặc căng thẳng khác. Chúng tôi như thế này để đảm bảo sự sống còn của chúng tôi. Tuy nhiên, cảm xúc sẽ không giúp bạn tồn tại trong thế giới giao dịch đầy khó khăn và căng thẳng. Trong thực tế, đó là một bất lợi lớn. Làm chủ thị trường

101

Bạn có thể tự hỏi thế nào một chuyên gia khuyến khích báo chí và truyền hình đưa ra những tin tức tốt hay xấu vào cuối tuần hoặc ngày lễ. Điều này đơn giản (và khéo léo) được thực hiện bằng cách đánh thị trường tăng hoặc giảm vào cuối phiên giao dịch, trong ngày thứ Sáu hoặc một ngày trước khi kỳ nghỉ. Các phóng viên báo chí khi đó phải tạo ra một lý do cho việc di chuyển. 'Tin tức' này sau đó sẽ làm giảm khả năng phán đoán giao dịch của bạn. Các nhà khai thác chuyên nghiệp, được trao cơ hội nào sẽ cố gắng đưa bạn đi nhầm chỗ. Một nhà giao dịch có khả năng dành cuối tuần hoặc kỳ nghỉ để lo lắng về vị thế của mình, hoặc thậm chí lo lắng về việc không có vị thế. Đến sáng thứ Hai, một nhà giao dịch dễ hành động bốc đồng. Không chỉ là ngẫu nhiên mà các động thái đột ngột vào cuối ngày thứ Sáu thường có xu hướng ngược lại với thứ Hai. Nếu điều này nghe có vẻ hơi hoang tưởng, hãy xem biểu đồ của bạn một cách cẩn thận và kiểm tra nó.

Bạn cần một hệ thống Thứ nhất, điều quan trọng là phải nhận ra rằng không có hệ thống nào là hoàn hảo. Ngay khi bản thân hệ thống đã hoàn hảo nó vẫn sẽ không hoàn hảo bởi vì nó phải được tuân theo con người, và bản chất của chúng ta, chúng ta dễ mắc phải cái gọi là 'lỗi của con người', điều này khiến hệ thống trở nên không hoàn hảo. Một hệ thống phải dựa trên một số hình thức lý luận và logic hợp lý. Nó phải có hai thành phần thiết yếu: 1. Nó phải đưa bạn ra khỏi quyết định sai nhanh nhất. 2. Nó phải cho phép bạn giao dịch có lợi nhuận. Hai nguyên tắc này hoàn toàn trái ngược với bản năng tự nhiên của bạn. Không tự nhiên mà bạn thoát ra khỏi vị thế thua cuộc, bởi vì bạn đang cầu nguyện và hy vọng có được sự phục hồi - bạn ghét trở thành 'kẻ thua cuộc'. Nếu bạn che đậy nó, tất cả hy vọng đã bị bỏ rơi vĩnh viễn (bản chất con người luôn có hy vọng). Trên thị trường, bạn giống như con mèo có chín mạng sống - có thể bạn đã mất một, nhưng bạn có tám người khác để sống. Khi sử dụng hệ thống của mình, bạn không chỉ chấp nhận thua lỗ mà còn phải mong đợi chúng. Nếu bạn chấp nhận điều này, thì bạn phải có một hệ thống hạn chế tổn thất. Trong trường hợp có một hệ thống giao dịch chúng ta có thể nói rằng: • Quản lý rủi ro là thua ban quản lý. Và • Quản lý tiền là lợi nhuận ban quản lý. Một hệ thống tốt kết hợp cả hai nguyên tắc này, nơi các khoản lỗ được cắt giảm và lợi nhuận được phép hoạt động. Chính những quyết định đột ngột để vượt qua hệ thống của bạn và làm việc riêng giữa thị trường sẽ khiến giao dịch của bạn vô kỷ luật và dễ bị thua lỗ. "Điều riêng" của bạn thường sai vì nó sẽ dựa trên phản ứng cảm xúc. Đừng bao giờ hành động theo sự bốc đồng. Chúng tôi sẽ không cung cấp cho bạn bất cứ điều gì ngoài một vài gợi ý và mẹo vì bạn phải có hoặc phát triển hệ thống của riêng mình. Không có hai thương nhân nào giống nhau mà có cùng Làm chủ thị trường

102

nguồn lực và nhu cầu. Bạn cần phát triển hệ thống của riêng mình, được điều chỉnh theo phong cách giao dịch của riêng bạn - nói cách khác là một hệ thống phù hợp với bạn. Nhiều cuốn sách viết về thị trường chứng khoán khuyên bạn nên giao dịch trên giấy. Tôi đồng ý điều này, nhưng giao dịch trên giấy cũng giống như một cuộc diễn tập chữa cháy nó không bao giờ hoàn toàn giống với thật. Tuy nhiên, một điểm mà mọi người dường như bỏ lỡ về giao dịch giấy là những người giao dịch có thể thành công ngay từ đầu và có một món quà đặc biệt. Món quà này cho phép họ ngồi đó một mình, tuần này qua tuần khác, không ai ngoài chính họ xem, hoặc thậm chí không quan tâm đến kết quả. Để giao dịch chặt chẽ trong một hệ thống, không liên quan đến lãi hoặc lỗ, cũng đòi hỏi một kiểu tính cách đặc biệt. Kỷ luật là cần thiết để trở thành một nhà giao dịch thành công khi giao dịch là thực tế. Những nhà giao dịch không giao dịch trên giấy ngay từ đầu có thể được cảnh báo trước rằng họ khó có thể giao dịch thành công trên thị trường chứng khoán. Họ thiếu các kỹ năng cần thiết. Bạn cần kiên nhẫn, thực hành, kinh nghiệm, kiến thức, kỷ luật, tập trung, cống hiến và sự thôi thúc để thành công.

Gợi ý & Mẹo giao dịch Giao dịch là một kỹ năng khác với trở thành một nhà phân tích. Bạn có thể là nhà phân tích vĩ đại nhất trên thế giới, nhưng gọi chính xác các nước đi là một chuyện khác, tận dụng lợi thế của phân tích của bạn trên thị trường lại là một chuyện khác. Đã có nhiều bài viết về giao dịch của các nhà phân tích khác và tôi sẽ không cố gắng cải thiện nó. Tuy nhiên, đây là một số vấn đề mà cá nhân tôi đã trải qua và cách bạn có thể khắc phục chúng.

Nghe Tin tức, Nhưng…. Luôn tự nói với chính mình, “NHƯNG ..”. Yếu tố chuyên môn sẽ đánh thị trường tăng hay giảm theo tin tức này, để cải thiện vị thế giao dịch của chính họ? Thị trường mạnh hay yếu? Nếu thị trường có vẻ mạnh điều này có rõ ràng không? tin xấu cho bạn cơ hội mua? Khối lượng cho bạn biết điều gì? Tin tức không bao giờ có thể thay đổi nền tảng cụ thể nào ra khỏi thị trường, cho phép nó quay đầu? Bạn sẽ luôn thấy các chuyên gia và các nhà tạo lập thị trường đang chơi đùa với giá trên tin tức. Điều này có thể chấp nhận được miễn là bạn đang mong đợi họ làm điều này và không ngạc nhiên hoặc mất hứng thú khi nó xảy ra.

Không cố định giá trong tương lai. Mục tiêu trong tâm trí của bạn Làm chủ thị trường

103

Việc lắng nghe cái gọi là quan điểm của chuyên gia về các mức giá có thể đạt hoặc có thể không đạt được vào một ngày nào đó trong tương lai (các dự đoán của Gann ngay lập tức xuất hiện trong tâm trí) không giúp ích gì nhiều cho giao dịch của bạn. Nó sẽ giới hạn khả năng giao dịch của bạn bởi vì bạn sẽ do dự. Suy nghĩ của bạn sẽ bị vẩn đục khi xuất hiện những dấu hiệu không phù hợp với quan điểm đã được gieo vào tiềm thức từ rất sớm. Bạn có thể tự nói với chính mình, "Không phải tôi, tôi hơn tất cả. Tôi không bao giờ bị ảnh hưởng bởi người khác, tin đồn, tin tức hoặc quảng cáo". Bạn có thể thực sự tin vào điều này, nhưng tiềm thức của bạn chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng, điều này sẽ ảnh hưởng phán đoán của bạn. Nếu quan điểm là tăng và mục tiêu giá cao hơn đã được dự đoán, bạn sẽ không tin hoặc thậm chí thấy dấu hiệu của sự yếu kém bởi vì bạn không tìm kiếm chúng ngay từ đầu. Trong tiềm thức, bạn đang mong đợi giá cao hơn, bỏ qua mọi khả năng giá thấp hơn! Một nhà giao dịch giỏi không quan tâm thị trường đi lên hay đi xuống, miễn là anh ta đang giao dịch ở phía bên phải của thị trường và không chống lại nó. Anh ấy sẽ luôn giao dịch theo xu hướng. Anh ấy cũng biết các nhà tạo lập thị trường và các chuyên gia thường thúc đẩy thị trường tăng hoặc giảm giả tạo và đang chờ đợi tìm kiếm những điểm giao dịch 'bổ sung' rất tốt này.

Luôn có kế hoạch Khi bạn mới bắt đầu giao dịch, bạn phải làm việc chăm chỉ và tập trung để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán và giữ nó. Khi bạn có thêm kinh nghiệm và tuân theo các kỹ thuật giao dịch tốt điều đó sẽ trở nên dễ dàng hơn. Việc lập kế hoạch đòi hỏi nỗ lực và sự tập trung và cần được xem xét liên tục dưới tính xác thực của thông tin mới khi bạn giao dịch. Sau đó, bạn chuẩn bị để phản ứng như một người chuyên nghiệp. Nếu bạn không bận tâm về điều này, bạn có thể bị mất tiền và chắc chắn sẽ không kiếm được nhiều như bạn nên làm. Lập kế hoạch cũng củng cố kiến thức của chính bạn. Nó buộc bạn phải học, nhắc nhở bạn về những điều bạn gần như đã quên. Trên tất cả nó giữ cho bạn cảnh giác. Phần lớn các nhà giao dịch không phải là các nhà giao dịch chuyên nghiệp toàn thời gian. Thời điểm chính xác để họ mua hoặc bán không thường xuyên. Khi chúng đột ngột xuất hiện, bạn sẽ phải phản ứng như một người chuyên nghiệp, điều này rất khó khăn. Các chuyên gia giao dịch thường xuyên nên họ đã quen với nó. Họ thường có cơ sở vốn lớn và có thể trải rộng khả năng tiếp xúc của mình theo cách của họ vào những ngày tồi tệ, họ ít bị căng thẳng so với những người không chuyên nghiệp. Nếu không có kế hoạch bạn sẽ hiếm khi hành động chính xác. Bạn sẽ bị ảnh hưởng bởi tất cả các tin tức và sẽ miễn cưỡng hành động vì đơn giản là bạn chưa sẵn sàng. Do đó, bạn hãy đợi cho đến khi có nhiều thời gian hơn để nghiên cứu kỹ hơn những diễn biến bất ngờ. Sau đó, bạn không muốn mua với giá cao hơn khi bạn có thể đã mua với giá thấp hơn vài ngày trước đó, vì vậy bạn kết thúc với không có vị thế, đơn giản là vì bạn chưa sẵn sàng ngay từ đầu. Bạn đã không lên kế hoạch để sẵn sàng. Làm chủ thị trường

104

Luôn lên kế hoạch nếu bạn sai Hầu hết các nhà giao dịch sẽ đi vào thị trường với sự lạc quan tuyệt vời và không có bất kỳ kế hoạch nào, bởi vì họ không nghĩ rằng họ có thể đã sai. Nếu họ không nghĩ như vậy thì ngay từ đầu họ đã không có mặt trên thị trường. Bạn định làm gì nếu đột nhiên bạn sai? Bạn tự tạo ra vấn đề cho mình trừ khi bạn có một kế hoạch rõ ràng trong đầu. Tốt hơn hết: Hãy viết ra tất cả trước khi bạn giao dịch! Sai thì không sai, nhưng sai thì không nhận ra ngay để rồi bao biện cho vị trí của mình. Không bao giờ giao dịch trừ khi bạn đã chuẩn bị sẵn kế hoạch 'B' và chờ đợi để được kích hoạt mà không do dự. Đây là một phần quan trọng của một hệ thống giao dịch tốt. Tất cả sự chuẩn bị này là khó khăn bởi vì bạn đang chống lại sự thôi thúc giao dịch trước khi bạn bỏ lỡ một cơ hội. Nếu bạn lập kế hoạch thất bại trước mỗi giao dịch, bạn sẽ ngạc nhiên rằng bạn có thể thành công như thế nào. Khi bạn đang đọc trang này, bạn có thể đã gật đầu đồng ý và có lẽ đang suy nghĩ về những cải tiến của riêng bạn, nhưng bạn vẫn sẽ ra ngoài và giao dịch theo kiểu bốc đồng. Để trở thành một nhà giao dịch giỏi không phải là điều dễ dàng! Trong giao dịch ban đầu, hãy hết sức thận trọng. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có các điểm dừng của bạn (trên màn hình máy tính) và sẽ kích hoạt chúng nếu có thể. Khi một động thái tăng đã bắt đầu, bạn nên đặt các lệnh cắt lỗ dưới phản ứng cuối cùng thấp nhất. Đây là một vị trí an toàn vì mức phản ứng thấp tạo thành mức kháng cự đối với bất kỳ động thái giảm giá nào tiếp theo. Để đi đến điểm dừng của bạn sẽ đòi hỏi nỗ lực đáng kể và vượt qua mức kháng cự hiện đã được thiết lập (nỗ lực không bao giờ là miễn phí, nó sẽ tốn tiền). Để bảo vệ thêm hãy đặt điểm dừng của bạn ở số lẻ, thay vì số chẵn. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp biết bạn nghĩ theo số chẵn và sẽ cố gắng tìm số chẵn. Một số nhà giao dịch thậm chí có lệnh mua ở các mức mà hầu hết công chúng sẽ có xu hướng đặt lệnh bán, dựa vào các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Thời gian Thời điểm thị trường là kiến thức chuyên môn quan trọng nhất mà bạn phải nắm vững để trở thành một nhà giao dịch thành công. Đây là nơi mà phần lớn các nhà giao dịch rơi vào tình trạng khó khăn. Mua quá sớm và bạn sẽ bị vắt kiệt sức lực trong bất kỳ đợt giảm giá tạm thời nào. Bán khống quá sớm và bạn bị ép giá khi có bất kỳ động thái tăng giá nào, ngay cả sau một vài ngày hoặc lâu hơn, bạn được chứng minh là đúng trong phân tích của mình. Hiểu khối lượng đang nói với bạn điều gì và nhận biết thử nghiệm, dừng khối lượng, lực đẩy tăng hoặc không có nhu cầu bạn sẽ nhận được thời gian chính xác một cách đáng ngạc nhiên. Khi bạn quyết định bán khống thị trường, chỉ làm như vậy vào một ngày gần nhất nếu có thể (xem không có nhu cầu, lực đẩy lên, thanh tăng khối lượng cực cao với mức thanh tiếp theo hoặc Làm chủ thị trường

105

giảm) và chỉ khi có dấu hiệu yếu trong nền, chẳng hạn như đỉnh thấp hơn, xu hướng giảm, khối lượng cao vào những ngày tăng (thanh) không tương xứng di chuyển lên. Nghiên cứu điểm yếu giao dịch của riêng bạn và sau đó lập kế hoạch để chống lại chúng. Có lẽ một trong những điểm yếu của bạn là không có kế hoạch sẵn sàng ngay từ đầu! Một lần nữa, tôi khuyên bạn nên viết ra kế hoạch của mình trước khi giao dịch. Một khi trên giấy bạn có nhiều khả năng sẽ tuân thủ nó hơn. Nếu bạn là một nhà kinh doanh chứng khoán, chỉ giao dịch những cổ phiếu đang hoạt động có lịch sử di chuyển một cách có trật tự. Đừng bao giờ mua cổ phiếu vì chúng trông rẻ với giả định một ngày nào đó chúng sẽ phục hồi. Chỉ mua những cổ phiếu có tác động mạnh hơn Chỉ số chính. Một cổ phiếu cần phải chống lại các động thái đi xuống trong Chỉ số chính.

Hãy là ông chủ của riêng bạn - Đừng dựa vào người khác Đừng bao giờ nghe những người môi giới, (họ hiếm khi hành động theo lời khuyên của riêng họ) ngay cả khi họ có ý tốt, họ có lợi ích nhất định trong việc mua hoặc bán của bạn. Không bao giờ cho phép các nhà môi giới gọi cho bạn.

Thành công tương đương với sự chăm chỉ, tập trung, rèn luyện và kỷ luật Thị trường chứng khoán là tàn nhẫn và không thể tha thứ nếu bạn dám không tuân theo logic của nó. Hiểu logic của nó và nó đột nhiên trở thành người bạn tuyệt vời nhất của bạn. Để tránh bị thua lỗ, có một số điều bạn nên xem trước khi nhấc máy lên để đặt hàng. Bản năng tự nhiên của bạn sẽ là lao vào giao dịch trước khi bạn bỏ lỡ cơ hội. Tôi đã thất bại hết lần này đến lần khác khi tôi mới bắt đầu giao dịch. Đôi khi, tôi thậm chí đặt lệnh trước, sau đó quay lại biểu đồ với hy vọng một phân tích chi tiết hơn sẽ chứng minh tôi đúng. Đây là một phần của hình thức mất tiền và hành vi phi logic này có thể ảnh hưởng đến tất cả mọi người. Bạn có thể có câu chuyện của riêng bạn để kể. Nó không phải là sự vội vàng để bạn kiếm tiền trong cuộc sống, mà là hướng đi của bạn. Hãy xem xét một chuyên gia xử lý bom: Khi đi làm, anh ấy không nghĩ đến những huy chương và danh vọng sẽ đến với những hành động anh hùng của mình. Cân nhắc duy nhất của anh ấy là quả bom không nổ khi anh ấy đang làm việc trên nó! Để giao dịch thành công, bạn cũng phải tập trung tâm trí vào điều gì là quan trọng nhất. Bạn có thể nghĩ rằng kiếm tiền là điều quan trọng nhất tuy nhiên, một nhà giao dịch giỏi có nghĩ đến điều này không. Mục tiêu của một nhà giao dịch giỏi là chịu mức lỗ tối thiểu và nhanh chóng thoát khỏi vị thế giao dịch kém! Tập trung tâm trí vào việc giảm thiểu tổn thất và chú trọng vào các giao dịch tốt. Nếu bạn cho phép những khoản lỗ lớn, bạn sẽ bị tổn thương và nỗi đau thường chuyển sang sợ hãi Làm chủ thị trường

106

và ngăn cản bạn giao dịch. Cách tốt nhất để ngăn chặn nỗi sợ hãi và khả năng thua lỗ thêm (dẫn đến nỗi sợ hãi hơn nữa), là ngừng giao dịch và trở thành một sinh viên của thị trường. Thực hành với thị trường, tránh xa nỗi sợ hãi. Các nhà giao dịch giỏi mong đợi thua lỗ và kỹ thuật giao dịch tốt sẽ đảm bảo rằng khoản lỗ là nhỏ. Bây giờ họ có thể 'sống để chiến đấu vào một ngày khác '.

Sự tập chung Giống như chuyên gia xử lý bom, đừng bao giờ bất cẩn, đặc biệt nếu bạn đã có một số thành công. Tiềm thức có thể giở trò đồi bại với bạn sau khi bạn thành công. Bạn không chỉ bất cẩn mà còn có xu hướng thư giãn đôi chút. "Chà, tiền đến dễ dàng và nó đến từ người khác, bây giờ tôi có thể tận dụng một vài cơ hội chơi với tiền của người khác để kiếm nhiều tiền hơn cho mình". Giống như chuyên gia xử lý bom, hãy luôn tập trung cao độ vào mọi hoạt động trên thị trường nếu không bạn sẽ thua. Hầu hết các khoản lỗ thường xảy ra vì các nhà giao dịch đang cố gắng đón đầu các linh cảm bất ngờ hoặc giao dịch trong tiềm thức. Xem xét kỹ tỷ lệ. Tỷ lệ cược phải được xếp chồng lên nhau chống lại bạn. Hầu hết các nhà giao dịch thành công đều giao dịch theo xu hướng. Tuy nhiên, việc chọn lượt đi không quá khó nếu bạn hiểu cách thị trường hoạt động và hiểu ý nghĩa của khối lượng. Chỉ có tiền chuyên nghiệp mới khiến thị trường quay đầu. Mọi người đều có thể thấy hoạt động này bằng cách nhìn vào khối lượng. Bạn có thể phát hiện ra nhiều ngã rẽ bằng cách xem xét logic đơn giản của khối lượng trong mối quan hệ với hành động giá. Ví dụ, nếu có một thanh tăng khối lượng cao và thanh tiếp theo giảm, chắc chắn đã có bán có trong khối lượng của thanh đầu tiên để thanh tiếp theo giảm xuống đây là điểm yếu. Phần thông tin này bây giờ phù hợp với bức tranh tổng thể. Tuy nhiên, cách tốt nhất để bắt một lượt đi là đợi các chuyên gia chơi các mánh khóe của họ trên thị trường: Hai cách tốt nhất được gọi là 'lực đẩy lên' và 'thử nghiệm' (cả hai đều được giải thích đầy). Nếu bạn đang ở trong một thị trường tăng giá, hãy luôn lạc quan, bởi vì một thị trường tăng giá sẽ luôn chạy lâu hơn bạn nghĩ. Thị trường gấu sẽ tiếp tục giảm cho đến khi thị trường bị rung lắc. Bạn có thể đánh giá lại thị trường khi bạn thấy các điểm cực đoan của khối lượng và hành động giá, điều này sẽ cho thấy rằng sắp xảy ra một sự thay đổi. Hãy nhớ rằng, sức mạnh sẽ xuất hiện vào một ngày đi xuống, điểm yếu vào một ngày tăng. Biểu đồ điểm và hình trở nên hữu ích để hiển thị cơ sở để thiết lập bước đi tiếp theo. Trong quá trình xây dựng này, hãy đợi các nhà tạo lập thị trường chơi với giá. Bất cứ điều gì xảy ra, không có gì có thể thay đổi các dấu hiệu của hành động nền. Nếu sức mạnh đã xuất hiện vào tuần trước, nó không chỉ biến mất! Hôm nay thị trường có thể đã bị đánh bởi 'tin xấu' nhưng điều này tự nó không thể loại bỏ sức mạnh nền. (tức là đây có thể là bài kiểm tra hoặc rung lắc trước khi di chuyển lên).

Làm chủ thị trường

107

Các dấu hiệu chính của sức mạnh là gì? Các dấu hiệu sức mạnh mà bạn nên tìm kiếm ở đáy thị trường là: 1. Thử nghiệm là một trong những dấu hiệu tốt nhất về sức mạnh. Giá sẽ giảm nhanh chóng trong ngày, (hoặc bất kỳ khung thời gian nào khác), nhưng sau đó giá phục hồi để đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày và sẽ đi kèm với khối lượng giao dịch thấp. 2. Bất kỳ phản ứng nào quay trở lại khu vực khối lượng lớn trước đây và bây giờ khối lượng thấp, cũng là một dấu hiệu của sức mạnh (nguồn cung đã biến mất trong cả hai trường hợp). 3. Khối lượng dừng là một dấu hiệu tốt khác của sức mạnh - nó là kết quả của các khối lệnh mua đủ lớn để ngăn chặn một động thái giảm và được coi là một ngày giảm khối lượng lớn, thường đóng cửa ở mức cao. 4. Một sự rung chuyển cũng sẽ ngăn chặn một động thái đi xuống. Tại đây, giá đã giảm và giảm một cách đáng báo động sau khi một động thái giảm giá đã diễn ra. Nếu thị trường tăng với khoảng trống vào ngày hôm sau (hoặc thanh), bạn có các dấu hiệu của sự rung lắc và một dấu hiệu tốt của sức mạnh. Nói chung, một thị trường mạnh không có dấu hiệu phân phối rõ ràng đằng sau. Không có sự gia tăng thường xuyên và không có ngày tăng khối lượng rất cao nào. Sẽ không có chuyện vòng qua một khu vực bán, nơi mà phần trên trông giống như một cái nấm. Hơn nữa, bạn sẽ không thấy bất kỳ thanh tăng hẹp nào trên khối lượng lớn. Một khu vực phân phối sẽ luôn có một số đặc điểm này và sẽ cho thấy một thị trường yếu. Lưu ý bạn cần nhìn vào bức tranh tổng thể hơn là hành động trong một ngày. Ví dụ, thử nghiệm về khối lượng thấp là một tín hiệu mua rất mạnh nếu bạn có đỉnh bán phía sau hoặc thị trường đang trong xu hướng tăng. Chính xác là cùng một bài kiểm tra, nhưng lần này với sự phân khối hoặc một số dấu hiệu yếu kém khác. Nếu bạn thấy một thử nghiệm trong những điều kiện này và thị trường không phản hồi hoặc giá có thể cố gắng tăng với khối lượng thấp sau khi thử nghiệm, thì điều này mang lại cho bạn cơ hội tuyệt vời để bán khống thị trường, bởi vì bạn sẽ quan sát các dấu hiệu của ' không có nhu cầu' trong một thị trường yếu và có thể thị trường giảm.

Các dấu hiệu chính của điểm yếu là gì? Các dấu hiệu chính của sự yếu kém là: 1. Một cao trào mua. Climax 2. Một lực đẩy lên. Up-Thrust 3. Một ngày không có nhu cầu (hoặc thanh). 4. Một mức chênh lệch hẹp trên một ngày (hoặc một thanh) tăng, ở mức cao mới, với khối lượng rất cao. 5. Khối lượng lớn xuất hiện vào ngày (hoặc thanh) tăng, trong khi thị trường giảm vào ngày tiếp theo (hoặc thanh) và không thể tạo giá cao hơn, hoặc thị trường có thể giảm. Những người chuyên nghiệp sẽ nhận thức được bất kỳ điểm yếu nào trên thị trường. Nếu bạn thấy một động thái đi lên sau dấu hiệu suy yếu và khối lượng thấp, đây là không có nhu cầu sau khi có dấu hiệu suy yếu. Trong tình huống này sẽ có một vị trí bán tiềm năng. Trong thị trường thanh khoản lớn, điểm yếu thường xuất hiện khi có khối lượng rất cao, vào Làm chủ thị trường

122

một ngày (hoặc thanh) tăng và trên khối lượng này làm chỉ số hoặc cổ phiếu ngừng tăng, đi ngang hoặc thậm chí đi xuống. Khối lượng lớn phải cho thấy sự trao đổi cổ phiếu từ những người nắm giữ mạnh sang những người nắm giữ yếu nếu không chỉ số hoặc cổ phiếu sẽ không ngừng tăng. Điều gì hiển thị khối lượng cao? Chỉ có một lý do đó là khối lượng hấp thụ. Đây là đại diện cho việc mua cảu tiền chuyên nghiệp, hoặc hấp thụ nguồn cung (bán), từ các nhà giao dịch bị khóa trong một khu vực giao dịch cũ ở bên trái. Tại thời điểm này, tôi hơi lạc đề và xem xét kỹ hơn về lực đẩy lên, đó là một dấu hiệu quan trọng của điểm yếu, đặc biệt là trong giai đoạn phân phối hoặc sau bất kỳ dấu hiệu nào của điểm yếu. Dấu hiệu suy yếu này được đánh dấu bằng sự chênh lệch rộng trong ngày (hoặc bất kỳ khung thời gian nào), nhưng sau đó giảm xuống đóng cửa ở mức thấp, với khối lượng lớn. Hành động này thường cho thấy một thị trường yếu. Nếu khối lượng mua được nhìn thấy, thì chắc chắn giá đóng cửa sẽ ở mức cao chứ không phải mức thấp. Việc đóng cửa ở mức thấp cho thấy có nhiều người bán hơn là mua với khối lượng lớn. Đó là một dấu hiệu của sự yếu kém trước những động thái đi xuống. Nó cũng có một lợi ích phụ là bắt được các điểm dừng của các nhà giao dịch ngắn hạn, đồng thời khuyến khích các nhà giao dịch mua bán dài hạn. Thông thường người ta thấy một loại lực đẩy thứ hai được thấy sau khi một cổ phiếu hoặc chỉ số sụt giảm đã diễn ra. Các hành động giống hệt nhau, nhưng lần này khối lượng thấp. Đây là những cái bẫy được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường để bắt các lệnh cắt lỗ của các nhà giao dịch ngắn hạn. Khi thấy một lực đẩy lên, một nhà giao dịch ngắn hạn sẽ thay đổi vị thế của mình hoặc thậm chí có thể mua. Những người chờ đợi đột phá tăng sẽ mua theo một lực đẩy tăng chính những người này sẽ bị bắt bởi thủ đoạn của dòng tiền chuyên nghiệp. Thậm chí những thương nhân không tham gia thị trường có thể mua trước khi họ bỏ lỡ.

Danh sách kiểm tra để tham gia Long (Mua) Khi bạn vẫn đang học tập, bạn nên có một danh sách kiểm tra. Danh sách kiểm tra phải là một phần trong kế hoạch của bạn (thiết lập giao dịch) và nên được tham khảo trước khi giao dịch: Danh sách kiểm tra được đề xuất sau đây dành cho các vị thế mua (vui lòng thêm các sàng lọc của riêng bạn): • •

•

•

Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider, có các chỉ báo màu xanh lá cây không? Nếu câu trả lời cho câu hỏi này là “Có”, thì đây là một dấu hiệu tích cực. Bạn có thể nhận ra các giai đoạn đầu của một xu hướng tăng không? Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider, bạn có thể bật chỉ báo 'xu hướng tức thời' (các viên kim cương phải có màu xanh lục). Cũng nhìn vào màu sắc của các thanh - chúng cũng phải có màu xanh lá cây. Đối với bất kỳ phản ứng nào, nếu mức thấp cao hơn phản ứng cuối cùng, đây là một xu hướng tăng. Có hỗ trợ hàng ngày? Mức thấp của mỗi ngày (hoặc thanh) phải cao hơn (hoặc thanh) của ngày hôm trước. Đây là một dấu hiệu của sức mạnh (mức thấp đang được hỗ trợ để khuyến khích tang giá). Bạn có đang theo đuổi thị trường? Thận trọng, trong một thị trường mạnh, bạn nên mua theo phản ứng với khối lượng thấp.

Làm chủ thị trường

123

•

Có dấu hiệu của sức mạnh trong nền không?

• •

Có dấu hiệu của sự yếu kém ở bến trái không? Thận trọng. Hôm nay có cao trào bán không? Đây là một điều hiếm khi xảy ra - giao dịch bây giờ chỉ với động thái giảm khối lượng thấp Có sự chênh lệch hẹp với khối lượng lớn trong một ngày giảm giá không? (Phải đóng cửa ở mức thấp). Đây là một dấu hiệu của sức mạnh. Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider - có các chỉ báo màu đỏ gần kề không? Hãy thận trọng, nhưng hãy tìm một bài kiểm tra để mua tiếp. Lệnh cắt lỗ của bạn ở đâu? Tránh các số chẵn khi đặt điểm dừng - những người tạo lập thị trường sẽ biết điểm dừng của

• • •

bạn ở đâu. Trên bất kỳ thị trường giao dịch tích cực nào không phải là hàng trăm, mà là hàng nghìn điểm dừng. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ cố gắng tìm kiếm những điểm dừng này, đặc biệt là trong thời gian hoạt động giao dịch nhỏ, điều này thể hiện một chiến thuật kiếm tiền tuyệt vời. Tránh các số chẵn và đặt điểm dừng của bạn cách xa đám đông nếu có thể. Vị trí tốt nhất để đặt điểm dừng dài là tại điểm mà bạn đã thấy phản ứng và sau đó tiếp tục đi lên. Điểm dừng của bạn bây giờ an toàn vì có Sức cản khu vực mà các nhà giao dịch trên sàn sẽ khó tiếp cận. • • • • •

Có thử nghiệm nào với khối lượng thấp ngày hôm nay trong thị trường đang tăng không? Đây là một dấu hiệu của sức mạnh. Bạn có đang ở một phạm vi giao dịch? Hãy cẩn thận - chỉ bắt đầu một giao dịch dài nếu bạn chắc chắn rằng hành động nền là mạnh. Bạn đã vẽ các đường xu hướng trên hai điểm hỗ trợ hoặc cung cuối cùng chưa? Bạn có đang giao dịch hòa hợp với xu hướng này không? Bạn đang đi ngược xu hướng hay đang cố gắng đón đầu? Hãy thận trọng - đây chỉ là ý kiến hay nếu bạn biết mình đang làm gì, Thị trường có bị mua quá nhiều không? (Được biểu thị bằng giá di chuyển trên đường xu hướng trong kênh giao dịch). Nếu vậy, hãy thận trọng - thị trường hiện có thể đảo chiều quay trở lại kênh giao dịch. Dưới đây là một số điều cần lưu ý khi giao dịch:

•

Bạn có hoàn toàn nhận thức được rằng các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia có thể thúc đẩy thị trường để khiến bạn rơi vào tình trạng giao dịch kém hoặc không tốt không?

• • •

Bạn sẽ giao dịch dựa trên sự thật hay linh cảm? Bạn đã cho rằng mình sai chưa? Vậy kế hoạch của bạn là gì? Bạn định nghe tin tức hơn là nhìn vào sự thật? Đây là một trò tiêu khiển nguy hiểm khi đầu cơ vào thị trường. Trừ khi bạn rất may mắn hoặc bạn sẽ thua cuộc. Bạn có định giao dịch theo sự bốc đồng không? Nếu vậy điều này rất nguy hiểm. Bạn sẽ phải sẵn sàng chuyển đổi vị thế của mình ngay lập tức nếu có bất kỳ dấu hiệu nào của sự yếu kém. (Đừng bao giờ chờ đợi với hy vọng thoát khỏi vị trí kém cỏi sau này).

•

Bạn có chuyên hoặc đang xem xét nhiều lựa chọn giao dịch? Nó thường mất tiền để chuyên môn hóa trong một danh mục đầu tư hạn chế.

Làm chủ thị trường

124

• •

Luôn giao dịch hài hòa với Chỉ số chính. Nhìn vào cả ba Chỉ số (thị trường Anh) - FTSE100 - FTSE100 với tổng khối lượng quyền chọn FTSE100 Future. Mỗi cái sẽ kể cho bạn một câu chuyện. Nếu bạn giao dịch thị trường Hoa Kỳ, thì có thể được áp dụng cho các chỉ số Dow, S&P hoặc NASDAQ. • Nếu bạn đang kinh doanh cổ phiếu, lựa chọn cổ phiếu của bạn phải hoạt động mạnh hơn chỉ số chung. Nếu bạn có phần mềm TradeGuider, hãy sử dụng tính năng quét cổ phiếu để xác định cổ phiếu mạnh nhất và yếu nhất. Ghi chú: Phần mềm TradeGuider có thể giúp bạn thực hiện tất cả các khía cạnh phân tích của bạn.

Danh sách kiểm tra để tham gia mua bán ngắn hạn Danh sách kiểm tra được đề xuất sau đây dành cho các vị trí bán khống (vui lòng thêm các sàng lọc của riêng bạn): • Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider, có các chỉ báo màu đỏ xuất hiện không? Nếu câu trả lời cho câu hỏi này là “Có”, thì đây là một dấu hiệu tích cực và bạn nên chú ý đến những dấu hiệu khác của sự yếu kém. • Bạn có thể nhận ra giai đoạn đầu của một xu hướng giảm không? Nếu bạn đang sử dụng TradeGuider, bạn có thể bật chỉ báo 'xu hướng tức thì' (các viên kim cương phải có màu đỏ). Cũng nhìn vào màu sắc của các thanh - chúng cũng phải có màu đỏ. Trong bất kỳ đợt điều chỉnh nào, nếu mức thấp thấp hơn lần điều chỉnh cuối cùng thì đây là một xu hướng giảm. •

•

•

• • • • • • •

Có phải thị trường liên tục giảm không có hỗ trợ? Mức thấp của mỗi ngày (hoặc thanh) phải thấp hơn (hoặc thanh) của ngày hôm trước. Đây là một dấu hiệu của sự suy yếu kém (thị trường không được hỗ trợ vì không có sự quan tâm của tiền chuyên nghiệp trong xu hướng tăng). Trong một thị trường gấu đã hình thành, hãy bi quan, ngay cả khi một cuộc biểu tình dường như đang diễn ra. Thị trường Gấu thường hoạt động lâu hơn bạn nghĩ. (Dành cho người dùng TradeGuider :) Các chỉ báo màu xanh lá cây có xuất hiện giá có phản ứng tăng ngay lập tức không? Thận trọng, thị trường đã phản ứng với những gì có thể là một dấu hiệu tăng giá. (Dành cho người dùng TradeGuider :) Có bất kỳ thanh tăng khối lượng thấp nào theo sau chỉ báo màu xanh lục không? Đây là một dấu hiệu của sự yếu kém. Thị trường có bán quá mức không? (tức là Giá đang di chuyển dưới đường xu hướng dưới cùng trong một kênh giao dịch). Sẽ không thể tránh khỏi trong tình huống này. Thị trường có đang trong xu hướng tăng không? Bạn nên hết sức thận trọng nếu bán khống trong xu hướng tăng. Có thử nghiệm thành công trong nền không? Hãy cẩn thận, nó sẽ không phải là khôn ngoan để bán khống. Có khối lượng dừng ở nền gần nhất không? Sẽ rất rủi ro nếu bán khống trong tình huống này. Có cao trào bán ở nền gần không? Đây là một dấu hiệu của sức mạnh, vì vậy việc bán khống trong tình huống này sẽ cực kỳ nguy hiểm Bạn có muốn bán khống vào một ngày giảm giá không? Việc đuổi theo thị trường là điều cực kỳ thiếu khôn ngoan. Điểm yếu thực sự luôn xuất hiện trên các thanh tăng.

Làm chủ thị trường

125

• •

• •

Bạn có thể thấy một ' không có nhu cầu 'up-day (hoặc thanh), sau dấu hiệu suy yếu? Đây là một nơi tốt để bán khống. Bạn có thể thấy bất kỳ thanh nào có mức chênh lệch hẹp, kèm theo khối lượng lớn (trên thanh tăng), sau khi một động thái tăng đã diễn ra không? Đây là một dấu hiệu yếu (thêm điểm yếu nếu giá đang ở mức cao mới - không có khu vực giao dịch nào ở bên trái) Có một sự thúc đẩy ngày hôm nay? Đây là dấu hiệu của sự yếu kém, đặc biệt là đang có xu hướng giảm. Bạn có đang đặt mình vào một vị trí mà bạn sẽ không thể theo dõi giao dịch của mình không? Nếu đúng như vậy, bạn đang vô cùng thiếu khôn ngoan. Dưới đây là một số điều cần lưu ý khi giao dịch:

•

Bạn có hoàn toàn nhận thức được rằng các nhà tạo lập thị trường hoặc các chuyên gia có thể thúc đẩy thị trường để khiến bạn rơi vào tình trạng giao dịch kém hoặc không tốt không?

•

Bạn sẽ giao dịch dựa trên sự thật hay linh cảm? Bạn đã cho rằng mình sai chưa? Luôn có kế hoạch hành động và kiên trì thực hiện. • Bạn có định nghe tin tức thay vì xem các dữ kiện trên bảng xếp hạng của mình không? Đây là một trò tiêu khiển nguy hiểm khi đầu cơ vào thị trường. Trừ khi bạn rất may mắn nếu không bạn sẽ thua. • Bạn có định giao dịch theo sự bốc đồng không? Nếu vậy, điều này rất nguy hiểm. Bạn sẽ phải sẵn sàng chuyển đổi vị trí của mình ngay lập tức nếu có bất kỳ dấu hiệu nào của sự yếu kém. (Đừng bao giờ chờ đợi, hy vọng sẽ thoát ra khỏi kém vị trí sau này). • Bạn chuẩn bị mất bao nhiêu điểm nếu giao dịch không thành công? • Bạn có bị ảnh hưởng bởi 'tin tức' hoặc nhận xét của người khác không? Ghi chú: Phần mềm TradeGuider có thể giúp bạn thực hiện tất cả các khía cạnh phân tích của bạn.

Cách chọn cổ phiếu dễ dàng Việc lựa chọn cổ phiếu để mua tương đối dễ dàng. Các chuyên gia đã thực hiện tất cả các công việc khó khăn liên quan đến phân tích cơ bản cho bạn một cách miễn phí. Bạn chỉ cần biết tên của cổ phiếu. Bạn không phải lo lắng về thu nhập, kết quả, những gì người môi giới hoặc vợ của bạn nghĩ về cổ phiếu, hoặc thậm chí những gì công ty tạo ra. Chiến lược lựa chọn cổ phiếu mà bạn sắp đọc chỉ áp dụng cho những cổ phiếu tạo nên chỉ số chính. Các tổ chức giao dịch và các nhà tạo lập thị trường sẽ tích cực giao dịch các cổ phiếu này. Tất cả các những cổ phiếu tạo nên một Chỉ số chính sẽ được sự quan tâm cảu tiền chuyên nghiệp. Có nghĩa là, các tổ chức cũng như các nhà tạo lập thị trường tích cực giao dịch cổ phiếu đó. Đây là một tin tốt cho chúng tôi vì chúng tôi có thể thấy kết quả hoạt động của họ. Đây là chìa khóa để lựa chọn cổ phiếu. Bạn không cần phải đi vào phân tích cơ bản chi tiết về những cổ phiếu này: Chúng tôi giả định rằng giá trị của các yếu tố cơ bản đã được phản ánh trong giá. Hãy nhớ rằng những gì bạn đang tìm kiếm là 'giá trị cảm nhận' - giá trị đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán. Để chọn cổ phiếu này, bạn cần một điểm Làm chủ thị trường

126

chuẩn, một cái gì đó để so sánh với nó - Chỉ số chung là điểm chuẩn của bạn. Khi Chỉ số chung phản ứng, hầu hết các cổ phiếu sẽ giảm theo Chỉ số ở một mức độ nào đó. Tuy nhiên, bạn sẽ nhận thấy rằng một số cổ phiếu miễn cưỡng giảm, chống lại sự sụt giảm, đặc biệt là gần mức thấp của thị trường. Điều này cho thấy những cổ phiếu này có khả năng tăng giá. Tiền chuyên nghiệp hoạt động tích cực trong cổ phiếu đang nói với bạn "vâng, đây là một cổ phiếu tốt vì chúng tôi không bán nó - trên thực tế, chúng tôi đang mua nó". Đây là lý do tại sao cổ phiếu từ chối giảm với Chỉ số chung cổ phiếu sẽ không có sự hỗ trợ từ những người chơi chính và chúng sẽ dễ dàng giảm giá chúng cũng sẽ miễn cưỡng đi lên cùng với chỉ số. Bạn sẽ thấy điều này này được thực hiện liên tục. Bạn cần chọn những cổ phiếu đang hoạt động. Không có gì tốt nếu bị bắt với một kho hàng không hoạt động và đang chờ đợi điều gì đó để phân phối. Bất kỳ cổ phiếu nào có lịch sử biến động trong các biến động đều có tiềm năng kiếm tiền bằng cách giao dịch cổ phiếu đó. Cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm theo Chỉ số chung, vì vậy sẽ hợp lý khi giả định rằng khi một cổ phiếu thường tăng hoặc giảm cùng với Chỉ số chung đột nhiên bắt đầu chống lại hoặc miễn cưỡng di chuyển theo Chỉ số chung, thì nó đang làm vì một mục đích tốt. Cũng sẽ hợp lý khi nghĩ rằng nếu một cổ phiếu từ chối giảm trong khi Chỉ số chung đang giảm, nó đang làm như vậy bởi vì mối quan tâm của tiền chuyên nghiệp đối với cổ phiếu đó là đang mua. Việc mua vào đang làm cho cổ phiếu miễn cưỡng giảm. Bạn cũng có thể đảo ngược khái niệm này để chọn các cổ phiếu hoạt động yếu hơn cho mặt giảm của giao dịch.

Biểu đồ 45: Lựa chọn cổ phiếu (biểu đồ của VSA 4)

Làm chủ thị trường

127

Đây là biểu đồ hàng tuần của Guinness, một cổ phiếu nhà máy bia lớn của Vương quốc Anh. Các cổ phiếu riêng lẻ dường như có ý nghĩa hơn nhiều khi xem trên biểu đồ hàng tuần. Tuy nhiên, bạn cần một biểu đồ ngày để chọn điểm vào lệnh của mình cho một giao dịch. Hầu hết các chương trình máy tính sẽ chuyển đổi biểu đồ hàng ngày thành biểu đồ hàng tuần. Bạn bắt đầu với giả định rằng tất cả các cổ phiếu blue chip đang hoạt động đều có lợi ích chuyên nghiệp. Đó là tiền chuyên nghiệp đang tích cực tích lũy hoặc phân phối một cổ phiếu để thu lợi nhuận từ chênh lệch giá. Khi Chỉ số giảm tại điểm (a), trong khoảng thời gian khoảng ba tuần, hầu hết các cổ phiếu tạo nên Chỉ số đều phải giảm ở mức báo động. Tuy nhiên khi nghiên cứu kỹ các cổ phiếu tạo nên Chỉ số, một số sẽ không giảm. Trong ví dụ này: • Kỷ lục tại điểm Guinness (A) là cổ phiếu chống lại sự sụt giảm. • Tại các điểm (b, c và d), Chỉ số mẹ đang phản ứng. Tuy nhiên, Guinness bất đắc dĩ bị rơi. Cổ phiếu này đang hoạt động mạnh hơn chỉ số chung. Tiền chuyên nghiệp đang hoạt động tích cực trong cổ phiếu này với kế hoạch bán giá cao hơn - họ mong đợi giá cao hơn. Đối với bất kỳ tín hiệu mua nào (khối lượng giảm trong ngày hoặc thử nghiệm) trong Chỉ số mẹ, bạn có thể tự tin giao dịch với cổ phiếu Guinness. •

Tại điểm (e), chúng tôi thấy khối lượng rất cao trên các thanh tăng và cổ phiếu cũng đang ở mức cao mới. Đây là một cao trào mua và bạn chắc chắn sẽ không mong đợi giá cao hơn sau hành động này. Các lợi ích đã tận dụng cơ hội để chuyển cổ phiếu đã mua ở thấp và chốt lời. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp cảm ơn bạn đã hợp tác!

Biểu đồ 46: Lựa chọn cổ phiếu (biểu đồ của VSA 4)

Làm chủ thị trường

128

Đây là ví dụ thứ hai về một cổ phiếu hoạt động mạnh hơn lúc đầu, và sau đó có dấu hiệu suy yếu sau một đợt tăng giá dài: Tại điểm (a), Chỉ số (biểu đồ phía trên) đang trong một xu hướng đi xuống. Với cổ phiếu BAA. Tại (b & c), cổ phiếu này miễn cưỡng phản ứng, vì vậy nó vẫn đang hoạt động mạnh hơn Chỉ số. • Tại điểm (d), đặc tính của cổ phiếu đã thay đổi. Nó hiện đang hoạt động yếu hơn chỉ số. Chỉ số, nhưng BAA từ chối tăng. Nếu bạn đang giao dịch cổ phiếu này, bạn sẽ phải chú ý nhiều hơn. Tuy nhiên, trong một thị trường tăng giá, hãy luôn lạc quan. Mặc dù cổ phiếu này đã bắt đầu cho thấy một số do dự để đi lên, điều này không phải là không hợp lý, nhưng chứng kiến sự tăng giá rất dai dẳng của nó, rất có thể bạn sẽ muốn đặt điểm dừng của mình dưới mức thấp phản ứng cuối cùng. Ở bất kỳ mức thấp nào trên thị trường, bạn không thể mong đợi tất cả các cổ phiếu tạo nên Chỉ số • •

đột ngột đảo chiều trong cùng một ngày, trừ khi bạn đã thấy đỉnh bán hoặc một số 'rung lăc '. Hầu hết các cổ phiếu sẽ đảo chiều, nhưng chúng sẽ xoay vòng. Cổ phiếu hoạt động mạnh hơn sẽ đảo chiều trước, và cổ phiếu yếu hơn sẽ đảo chiều sau. Đây là lý do tại sao bạn nhận được sự xáo trộn ở mức thấp với Chỉ số tăng trong một ngày và giảm trong ngày tiếp theo. Hãy nhớ rằng, Chỉ số là tổng hợp của 100 hoặc thậm chí 500 cổ phiếu khác nhau.

Chọn cổ phiếu yếu Một lần nữa, hầu hết các cổ phiếu sẽ bắt đầu tăng khi Chỉ số chung bắt đầu một đợt phục hồi. Các cổ phiếu yếu sẽ miễn cưỡng tăng điểm với chỉ số chung. Những cổ phiếu này đang hoạt động yếu hơn, do đó chúng sẽ là những ứng cử viên hàng đầu cho các cuộc bán hoặc bán khống. Cần thận trọng trong tình huống này. Ở các đỉnh tiềm năng, Chỉ số có thể mất một khoảng thời gian để quay đầu, vì thị trường có xu hướng xoay vòng qua các cổ phiếu ở đỉnh chậm hơn so với đáy của thị trường. Tại sao? Lý do là việc mua một lượng lớn cổ phiếu khi bán giá thấp luôn dễ dàng hơn là bán sau một động thái tăng giá.

Kết luận Để kiếm lợi nhuận một cách nhất quán, lặp đi lặp lại và lâu dài từ việc giao dịch trên thị trường chứng khoán, không chỉ đơn thuần là biết liệu giá sẽ tăng hay giảm vào ngày mai (mặc dù bạn chuẩn bị tốt hơn nếu sử dụng TradeGuider). Kỹ năng của riêng bạn với tư cách là một nhà giao dịch là điều tối quan trọng. Do đó, sự tương tác giữa thông tin tuyệt vời và kịp thời mà chương trình có thể cung cấp cho bạn, cùng với việc sử dụng khả năng lý luận của riêng bạn, sẽ tạo ra lợi nhuận mà bạn tìm kiếm. Học cách đọc thị trường như một chuyên gia theo đúng nghĩa của bạn sẽ đưa bạn vào top 5% những người giao dịch hoặc đầu tư vào thị trường chứng khoán. Một nhà giao dịch tốt sẽ không bao giờ bỏ cuộc, hoàn thành trách nhiệm về các quyết định giao dịch của chính họ cho người khác hoặc thứ gì đó khác. Có rất nhiều nhà môi giới, những người rất sẵn lòng đưa ra lời khuyên cho bạn và cũng có một lượng lớn phần mềm máy tính, tất cả Làm chủ thị trường

129

đều khẳng định là thứ tốt nhất cho giao dịch của bạn nhưng cuối cùng mọi quyết định đều nằm ở bạn. Trong khi hầu hết mọi người đồng ý với tuyên bố này, phần lớn các nhà giao dịch và nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm hệ thống 'chén thánh', hoặc nhà quản lý quỹ hoạt động hiệu quả, hoặc nhà môi giới với lời khuyên tốt nhất. Nếu bạn có thể tự chịu trách nhiệm cho hành động của mình và đầu tư thời gian cần thiết để tự học cách đọc thị trường, bạn sẽ tự giải thoát cho mình khỏi những ràng buộc và phiền nhiễu của lời khuyên, tin đồn, 'tin tức', mẹo, công thức toán học, và hệ thống 'bí mật'. Những gì bạn thấy là những gì bạn nhận được, theo như các thị trường liên quan - nó chỉ đơn giản là một trường hợp biết phải tìm ở đâu, nên bỏ qua điều gì và cần lưu ý điều gì. Khối lượng là chỉ báo chính của bạn - nếu không có nó, bạn sẽ bị lạc như không có la bàn. Cuốn sách này đề cập đến cảm giác thông thường và thực tế. Nếu bạn không tin rằng nội dung của cuốn sách này là một tài liệu công bằng về những gì thực sự xảy ra trên thị trường, thì đã đến lúc bạn phải tạm biệt thị trường cho đến khi suy nghĩ của bạn thay đổi (nếu có). Tuy nhiên, nếu bạn là người thích tìm hiểu, bước tiếp theo của bạn là xem qua phần mềm TradeGuider và xem các nguyên tắc cung và cầu trong đó. Học để trở thành một nhà giao dịch giỏi là một hành trình và một nghi lực vượt qua. Để công nhận điều này, có một kho sách khổng lồ trên trang web của chúng tôi - chỉ cần nhấp vào liên kết nhà sách tại www.TradeGuider.com. Chúc các bạn thành công trong quá trình học tập và kinh doanh trong tương lai. Còn bây giờ, tôi sẽ để lại cho bạn một suy nghĩ: Để trở thành người chiến thắng, tất cả những gì bạn cần là một lợi thế nhỏ so với tất cả những người giao dịch hiện tại. Nếu bạn có thể chỉ làm một phần trăm, thành công sẽ là của bạn.

Chi tiết hệ thống TradeGuider TradeGuider Mục đích chính của cuốn sách này là nâng cao khả năng hiểu và đọc thị trường chứng khoán của bạn bằng cách sử dụng kiến thức, nghiên cứu và phương pháp luận do TradeGuider Systems Ltd cung cấp - chúng tôi hy vọng rằng bạn sẽ thích đọc nó. Tuy nhiên, cuốn sách sẽ không hoàn chỉnh nếu không có một phác thảo ngắn gọn về các tính năng chính của chương trình máy tính do TradeGuider Systems Ltd. Cung cấp. Độ chính xác của những tín hiệu này là đáng ngạc nhiên đối với hầu hết các nhà giao dịch. Vì điều này là có thể, nên nó phải cho thấy rằng phương pháp luận có thực chất và đại diện cho cơ sở của hoạt động thị trường. Làm chủ thị trường

130

Tóm lược Phần mềm VSA của chúng tôi, dựa trên TradeGuider, đã giành được sự hoan nghênh của một số tờ báo và tạp chí tài chính có uy tín: • John Sweeney từ “ Tạp chí hàng hóa và cổ phiếu "Được trích dẫn là" các tín hiệu trong ngày tốt nhất tôi từng thấy. " • Andy Webb từ “ Biên niên sử nhà đầu tư " nói, " Tôi biết một số nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng phần mềm rất thành công. Trên thực tế, chỉ có vài tuần kể từ khi tôi ngồi và theo dõi một nhà giao dịch - được thừa nhận là có tay nghề cao - người đang sử dụng phần mềm để kiếm hơn 10.000 bảng Anh trong vòng chưa đầy nửa giờ. ” • Sunday Business đã viết, “ Phần mềm này có một số người dùng rất thành công sau đây. Một trường hợp điển hình là Martin Cole, cựu chủ sở hữu của một công ty nhựa xây dựng, hiện buôn bán toàn thời gian từ một đỉnh núi ở miền nam Tây Ban Nha ”. Sử dụng trí thông minh nhân tạo để đánh giá sự pha trộn độc đáo của hơn 400 chỉ báo độc quyền, TradeGuider đại diện cho đỉnh cao của hơn 30 năm nghiên cứu và phát triển. Phương pháp phân tích mà TradeGuider sử dụng khác xa với các sản phẩm khác nó được xây dựng dựa trên các tương tác phức tạp của giá, chênh lệch và khối lượng. Cách tiếp cận phân tích đa chiều này, kết hợp với 'trí tuệ' được tích hợp trong Hệ thống, có nghĩa là chúng tôi có thể cung cấp cho các nhà giao dịch một phương pháp luận về hoạt động trong bất kỳ thị trường có thanh khoản nào và bất kỳ khung thời gian nào. Có hai yếu tố chính khiến TradeGuider trở nên khác biệt với tất cả các nhà cung cấp phần mềm giao dịch khác: 1. TradeGuider là một phần công nghệ mang tính cách mạng có thể xác định nhiều chiến thuật được thể hiện bởi “ tiền thông minh ”. 2. TradeGuider là phần mềm giao dịch duy nhất trên thế giới, tạo ra một bộ chỉ số toàn diện dựa trên các nguyên tắc cung và cầu, thay vì các công thức toán học truyền thống được định hướng xung quanh các nghiên cứu lịch sử về giá cả.

Mô tả ngắn gọn Dưới đây là mô tả ngắn gọn về phần mềm TradeGuider:

Làm chủ thị trường

131

•

•

•

•

TradeGuider là duy nhất. Được vận hành bởi một công cụ trí tuệ nhân tạo, phần mềm có khả năng phân tích bất kỳ thị trường nào, trích xuất thông tin cần thiết để chỉ ra sự mất cân bằng cung và cầu trên biểu đồ - lực di chuyển mọi thị trường. Phần mềm hoạt động ở chế độ thời gian thực hoặc cuối ngày và hiển thị khi tiền chuyên nghiệp đang vào, ra hoặc rút khỏi thị trường, cho phép bạn đưa ra các quyết định thông minh, kịp thời và sáng suốt hơn. Phần mềm này kết hợp tính dễ sử dụng với khả năng phân tích cung và cầu tuyệt vời. Hệ thống sâu rộng có hiểu biết bẩm sinh về động lực thị trường kết hợp với khối lượng, có nghĩa là nó có khả năng phân tích cung và cầu trong bất kỳ thị trường thanh khoản nào. Các chỉ số được hiển thị tự động trên biểu đồ. Không có cấu hình, không có cài đặt các thông số và không có tối ưu hóa. Phương pháp luận của chúng tôi rất mạnh mẽ và có thể được áp dụng cho bất kỳ khung thời gian nào, với kết quả nhất quán.

•

•

Hệ thống tinh vi được tăng cường bởi một bộ công cụ độc quyền mới, bao gồm các chỉ báo hiển thị khối lượng tăng và giảm, mức hỗ trợ và kháng cự tự động, cụm xu hướng, kênh xu hướng tự động và chỉ báo 'xu hướng tức thì'. TradeGuider là một khái niệm mang tính cách mạng có thể được sử dụng riêng hoặc như một hệ thống hỗ trợ quyết định dựa trên khối lượng. Nó có thể được sử dụng kết hợp với các phần mềm giao dịch khác, chẳng hạn như MetaStock, OmniTrader và TradeStation. TradeGuider cũng có thể tăng giá trị cho các công cụ phân tích kỹ thuật thông thường được tìm thấy trong các nền tảng của nhà cung cấp dữ liệu, chẳng hạn như eSignal, RealTick và QCharts.

Làm chủ thị trường

132

Danh sách tính năng Các chỉ số cung và cầu tuyệt vời Các chỉ báo được tự động hiển thị trên biểu đồ ngay sau khi Hệ thống phát hiện một dấu hiệu xác nhận về sức mạnh hoặc điểm yếu của thị trường. Các chỉ báo không yêu cầu cấu hình hoặc tham số hóa dưới bất kỳ hình thức nào. Hệ thống định hướng thị trường TradeGuider sử dụng một hệ thống xu hướng rất hiệu quả để tô màu các thanh giá riêng lẻ là đỏ và xanh lá cây để cho biết thị trường đang di chuyển theo hướng nào. Công cụ độc quyền TradeGuider có một số công cụ độc đáo sẽ giúp bạn trong việc 'kích hoạt '. Chúng bao gồm chỉ báo khối lượng tăng / giảm, chỉ báo 'xu hướng tức thì' và hệ thống dừng / đảo ngược cơ học luôn 'có mặt trên thị trường '. Các kênh giao dịch tự động TradeGuider sử dụng phương pháp tính toán và hiển thị kênh giao dịch hiện đang hoạt động độc quyền. Bạn có thể thay đổi độ nhạy của tính năng này theo phong cách giao dịch của mình. Phân tích Hỗ trợ & Kháng cự Bạn có thể dễ dàng nhìn thấy nơi hỗ trợ và kháng cự tồn tại trên biểu đồ của mình bằng cách yêu cầu TradeGuider hiển thị các mức giá quan trọng. Một phương pháp độc quyền được sử dụng để xác định hỗ trợ và kháng cự rất chính xác. Tính năng này có thể được cấu hình theo sở thích của bạn. Công cụ phân tích kỹ thuật Các công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến được tích hợp vào TradeGuider để bổ sung cho các quyết định giao dịch của bạn. Trong số các công cụ được cung cấp, bạn sẽ tìm thấy 4 loại đường trung bình động khác nhau (đơn giản, biến đổi, trọng số, hàm mũ), đường bao (dải giao dịch), dải Bollinger, Fibonacci Retracements, Percentage Retracements, RSI, MACD, Stochastics, ADX, DMI, Điểm xoay vòng, Đường xu hướng, Kênh và Đường ngang. Hệ thống cắt lỗ duy nhất TradeGuider áp dụng việc sử dụng một hệ thống cắt lỗ duy nhất (được gọi là cắt lỗ động) với thị trường, cho phép bạn tối đa hóa thời gian của mình trong giao dịch, đồng thời bảo vệ mức rủi ro của bạn. Khi mức dừng được kích hoạt, bạn sẽ được thông báo ngay lập tức bằng một giọng nói tổng hợp. Hệ thống giám sát thương mại Ở bất kỳ giai đoạn nào, TradeGuider có thể cung cấp cho bạn bất kỳ đánh giá tức thời nào về lãi hoặc lỗ hiện tại của một giao dịch, thông qua Hệ thống Giám sát Giao dịch, có thể theo dõi tất cả các giao dịch đang mở và hiển thị tóm tắt trên màn hình. Báo cáo lịch sử giao dịch Báo cáo Lịch sử hiển thị thông tin chính cho tất cả các giao dịch của bạn trong một công cụ cụ thể. Trong nháy mắt, bạn có thể thấy số lượng giao dịch thắng và thua, lãi / lỗ gộp so với chi phí giao dịch, tỷ lệ người chiến thắng và người thua cuộc và tổng lợi nhuận so với tổng số lỗ. Làm chủ thị trường

133

Hệ thống cảnh báo tổng hợp giọng nói Công nghệ tổng hợp giọng nói chuyên nghiệp được sử dụng để cung cấp cảnh báo bằng giọng nói cho tất cả các hệ thống chính và công cụ phân tích kỹ thuật, giúp bạn luôn được thông báo đầy đủ về những thay đổi trong thị trường. Khả năng quét tín hiệu TradeGuider có thể thực hiện quét tín hiệu, hiển thị cho bạn tất cả các công cụ tiềm năng có khả năng cho thấy giá biến động do sự mất cân bằng của cung và cầu.

Chi tiết sản phẩm Môi trường hiển thị đơn giản và hoàn toàn có thể cấu hình.

Mặc dù TradeGuider khai thác một lượng lớn sức mạnh phân tích, chương trình được điều khiển dễ dàng thông qua một bộ thanh công cụ. Các thanh công cụ có thể được đặt ở bất kỳ đâu xung quanh chu vi của màn hình và có thể được bật hoặc tắt theo yêu cầu riêng của người dùng. Tất cả các chức năng quan trọng có thể được truy cập thông qua một "cú nhấp chuột" của bạn. Biểu đồ của TradeGuider, hiển thị màu thanh trực quan hiển thị hướng xu hướng. Các chỉ báo cung và cầu có màu xanh lá cây hoặc đỏ (xanh lá cây cho sức mạnh và màu đỏ cho điểm yếu).

Làm chủ thị trường

134

Số lượng tương đối của khối lượng tăng hoặc giảm được hiển thị trên một thước đo dọc ở bên phải của màn hình. Các nghiên cứu phân tích kỹ thuật được hiển thị ở cuối màn hình cùng với

biểu đồ khối lượng. Theo dõi nhiều thị trường và nhiều khung thời gian TradeGuider có thể theo dõi một số thị trường đồng thời và cũng thành thạo trong việc theo dõi

nhiều khung thời gian, nắm bắt các động thái chính khi chúng xảy ra. Làm chủ thị trường

135

Thay đổi khung thời gian Khung thời gian có thể được thay đổi 'nhanh chóng '. Chỉ cần trỏ và nhấp chuột, TradeGuider sẽ ngay lập tức thực hiện một phân tích mới. Và nếu bạn muốn biểu đồ 1 phút được 'khóa' dưới dạng biểu đồ 2 phút, chỉ cần nhấp vào nút ổ khóa và TradeGuider sẽ ghi nhớ tùy chọn của bạn sau này.

Thanh thông tin Tất cả thông tin quan trọng được hiển thị trên màn hình. Các Thanh thông tin tính năng hiển thị Tên ký hiệu, Ngày / Giờ, Dữ liệu OHLCV, Giá thực và Mức dừng để chúng có thể truy cập ngay lập tức, mọi lúc.

Làm chủ thị trường

136

Tất cả các chỉ báo kỹ thuật cũng sử dụng ý tưởng Thanh thông tin. Tại đây, bạn có thể thấy Thanh thông tin cho chỉ báo RSI.

Thanh trạng thái Các Thanh trạng thái hiển thị thông tin được cung cấp lại từ Hệ thống Chuyên gia của TradeGuider. Ở đây, chúng ta có thể thấy rằng phần mềm đã xác định được 'Trap Up-move', đây là một chiến thuật thường xuyên và nguy hiểm mà các nhà tạo lập thị trường tạo ra cho những nhà kinh doanh thiếu thận trọng!

Thông tin ngay lập tức được hiển thị trên Thanh trạng thái, như “ Khối lượng nhỏ lực đẩy lên. Bẫy di chuyển lên ”.

Làm chủ thị trường

137

Các mức giá quan trọng TradeGuider hiển thị tất cả các mức giá quan trọng trên biểu đồ, do đó, trong thời gian thực, có thể biết mức chính xác của điểm dừng, đường hỗ trợ / kháng cự, mức trục và mức thoái lui Fibonacci. Dưới đây là một ví dụ về tính năng Pivot Point, hiển thị các mức hỗ trợ và kháng cự chính và các chỉ báo cung / cầu có thể được sử dụng để xác nhận các mức.

Ảnh chụp màn hình bên dưới cho thấy mức độ hiệu quả của các chỉ báo xung quanh mức giá Fibonacci.

Làm chủ thị trường

138

Hỗ trợ và Kháng cự trong một Kênh giao dịch Kênh giao dịch thường biểu thị các mức hỗ trợ / kháng cự xung quanh trên và dưới của kênh. Ảnh chụp màn hình bên dưới cho thấy TradeGuider hiển thị các điểm này và cách các chỉ báo cung / cầu trùng với ranh giới kênh.

Các chỉ báo cung và cầu trùng khớp với các đường xu hướng Phân tích kỹ thuật truyền thống, chẳng hạn như nghệ thuật vẽ đường xu hướng, vẫn là một phần hợp lệ của nghiên cứu thị trường trong phần mềm TradeGuider. Ở đây, chúng ta có thể thấy tần suất các chỉ số cung và cầu trùng khớp với ranh giới đường xu hướng.

Làm chủ thị trường

139

Tự động hiển thị xu hướng hoạt động cuối cùng Không phải ai cũng thành thạo trong việc vẽ các đường xu hướng - đó là lý do tại sao chúng tôi đã triển khai tính năng hiển thị xu hướng hoạt động cuối cùng, giúp người mới sử dụng dễ dàng đồng thời tiết kiệm thời gian cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm hơn.

Thể hiện các lĩnh vực mạnh mẽ của hỗ trợ và kháng cự với Cụm xu hướng Tính năng Cụm xu hướng có thể cung cấp chỉ báo trực quan về các vùng hỗ trợ và kháng cự mạnh trên biểu đồ. Giá thường từ chối phá vỡ các cụm xu hướng, thường né tránh và uốn khúc quanh các khối. Tuy nhiên, khi hành động giá phá vỡ một cụm, đặc biệt nếu đi kèm với chênh lệch giá rộng và khối lượng lớn, chúng ta có thể mong đợi một động thái duy trì cho đến khi đạt đến cấp độ cụm tiếp theo.

Làm chủ thị trường

140

Tự động hỗ trợ và kháng cự đường xua hướng Các đường Hỗ trợ và Kháng cự nổi tiếng là khó đối với người mới, vì vậy TradeGuider đã được thiết kế để hiển thị chúng một cách tự động. Các chỉ báo cung và cầu thường trùng với các đường này, giúp xác nhận liệu một động thái sẽ giữ hay quay đầu.

Chỉ báo xu hướng tức thì TradeGuider có thể chỉ ra hướng xu hướng một cách trực quan bằng cách sử dụng công nghệ xu hướng tức thời của chúng tôi. Các viên kim cương nhỏ được phủ lên biểu đồ, chúng thay đổi màu sắc tùy thuộc vào hướng xu hướng. Kim cương xanh cho thấy xu hướng đang lên, kim cương trắng cho thấy xu hướng đang bắt đầu thay đổi và kim cương đỏ chỉ ra rằng xu hướng đang giảm.

Làm chủ thị trường

141

Tín hiệu Xu hướng Ngoài các tín hiệu cung và cầu, TradeGuider cũng hiển thị các chỉ báo xu hướng cho thấy hướng thị trường dự đoán. Các chỉ báo xu hướng tính đến lượng biến động của thị trường, làm cho chúng ít phản ứng hơn trong các điều kiện biến động và nhạy cảm hơn trong các thị trường mượt mà hơn. Các điểm đánh dấu màu xanh lam trên biểu đồ bên dưới đại diện cho các tín hiệu xu hướng.

Nhận dạng tích hợp tắc nghẽn TradeGuider có thể xác định các giai đoạn tắc nghẽn tiềm ẩn và hiển thị chúng trên biểu đồ. Điều này hỗ trợ nhà giao dịch bằng cách giúp anh ta đi qua các khu vực tắc nghẽn rủi ro và hưởng lợi từ tiềm năng của việc di chuyển, mà không bị ảnh hưởng bởi những đòn cưa sắt nhỏ. Ảnh chụp màn hình bên dưới hiển thị các hình chữ nhật màu đỏ nơi xác định được tình trạng tắc nghẽn và mũi tên hiển thị toàn bộ mức độ di chuyển nếu nhà giao dịch đã duy trì được tình trạng tắc nghẽn.

Làm chủ thị trường

142

Tác động trực quan của các chỉ số cung và cầu TradeGuider đại diện cho một bước tiến lớn đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, cung cấp thông tin dưới dạng trực quan, đại diện cho sự mất cân bằng của cung và cầu trên thị trường. Biểu đồ dưới đây cho thấy một thị trường tràn ngập nguồn cung (được biểu thị bằng sự chiếm ưu thế của các điểm đánh dấu màu đỏ) - chỉ những người rất dũng cảm mới đi được lâu trong những điều kiện này.

Xem cường độ của hoạt động thị trường ở dạng trực quan TradeGuider được trang bị gần 400 chỉ báo cung và cầu, giúp nó trở thành một công cụ hướng dẫn tinh vi. TradeGuider thậm chí có thể cho bạn thấy cường độ dự kiến của tiền chuyên nghiệp hoạt động và nơi nó xảy ra trên biểu đồ của bạn.

Ý nghĩa của các ký hiệu được trình bày chi tiết dưới đây: Hình chữ nhật đỏ / xanh lá cây Làm chủ thị trường

143

Hình chữ nhật đại diện cho điểm yếu mạnh (màu đỏ) hoặc điểm mạnh (màu xanh lá cây) tương ứng. Khi TradeGuider hiển thị hình chữ nhật màu đỏ hoặc xanh lá cây, có nhiều khả năng giá hiện tại sẽ dừng lại và đảo chiều. Nếu điều này không xảy ra, thị trường thường sẽ ngừng xu hướng và đi ngang trong một thời gian. Đôi khi hình chữ nhật được nhìn thấy trong một thị trường có xu hướng khi các chuyên gia đang mua hoặc bán vào thị trường (tức là Tích lũy hoặc phân phối). Tham khảo biểu đồ ở cuối trang trước, hãy xem các chuyên gia bán ở phía bên trái của biểu đồ như thế nào khiến giá giảm (lưu ý hình chữ nhật màu đỏ giữa các dấu hiệu suy yếu)? Ở dưới cùng của xu hướng giảm, hãy lưu ý ba hình chữ nhật màu xanh lá cây biểu thị lực mua nhiều ở mức giá này. Hình tam giác màu đỏ / xanh lá cây Hình tam giác biểu thị trung gian của một sự điều chỉnh (đi xuống) hoặc phản ứng (di chuyển lên) trên thị trường. Khi có nhiều hơn một trong những biểu tượng này xuất hiện gần nhau, đặc biệt nếu một hình chữ nhật nằm ở nền gần (10 thanh cuối cùng), điều này làm tăng thêm độ mạnh hoặc điểm yếu cho tình huống. Ghi chú : Một loạt các biểu tượng sức mạnh (hoặc điểm yếu) xuất hiện cùng nhau, biểu thị sự tích lũy sức mạnh hoặc điểm yếu. Trong ví dụ ở cuối trang trước, nguyên tắc này được thể hiện bằng bốn dấu hiệu của sự yếu kém (trên cùng bên trái), dẫn đến giá giảm mạnh. Hình tam giác màu đỏ / xanh lá cây và hình chữ nhật nhỏ Tất cả các ký hiệu này đều biểu thị những thay đổi tinh vi trong các yếu tố cung và cầu. Nhiều khả năng sẽ không có động thái ngay lập tức trên thị trường khi những biểu tượng này xuất hiện. Chúng tôi đã tranh luận về việc có nên cho khách hàng thấy những thay đổi tinh vi này hay không, nhưng cuối cùng quyết định rằng việc cung cấp thông tin này có giá trị nào đó, theo quan điểm của chúng tôi, tốt hơn hết là nên được cung cấp đầy đủ thông tin. Lưu ý các dấu hiệu suy yếu trong biểu đồ ở cuối trang trước - thị trường giảm ngay sau đó. Có nhiều dấu hiệu về điểm yếu và lần này thị trường giảm ngay lập tức. Cuối cùng, có hai điều có các dấu hiệu suy yếu xuất hiện trước hình chữ nhật màu đỏ ở bên phải của biểu đồ: Các dấu hiệu này sẽ hoạt động như cảnh báo, đặc biệt, khi được theo sau bởi một hình chữ nhật màu đỏ như trong ví dụ trên. Sử dụng TradeGuider với các chỉ báo phân tích kỹ thuật Các chỉ báo cung và cầu được tích hợp trong TradeGuider có thể được sử dụng cùng với các kỹ thuật phân tích kỹ thuật tiêu chuẩn. Bằng cách này, các chỉ báo của chúng tôi bổ sung có giá trị cho bất kỳ hệ thống giao dịch nào, vì chúng hoạt động như một xác nhận về một động thái có khả năng xảy ra. Ảnh chụp màn hình bên dưới cho thấy các chỉ báo của TradeGuider kết hợp với ADX (điểm đánh dấu màu vàng). Trong ví dụ này, các tín hiệu ADX xuất hiện sau các chỉ báo cung và cầu và xác nhận hướng di chuyển giá có thể xảy ra trong tương lai. Có một tín hiệu ADX ở bên trái màn hình không được xác nhận bởi các chỉ báo của TradeGuider - có thể thấy, kết quả di chuyển từ chỉ báo chưa được xác nhận này là không đáng kể.

Làm chủ thị trường

144

Đừng bỏ qua những sự kiện giao dịch này! • 85% quyền chọn đã giao dịch không bao giờ được thực hiện (vì chúng không mang lại lợi nhuận). • Gần 90% các nhà giao dịch tham gia vào thị trường chứng khoán đều thua lỗ. • Lực cung và cầu cuối cùng thúc đẩy tất cả các thị trường. • ' tiền thông minh ' thao túng thị trường và đưa ra quyết định giao dịch dựa trên những thay đổi về khối lượng và giá cả. • Các nhà khai thác chuyên nghiệp có khả năng tận dụng tối đa mọi tin tức tốt hay xấu, lời khuyên và tin đồn sai sự thật. Đã đến lúc bạn tham gia ' tiền thông minh '?

Làm chủ thị trường

145

Bảng chú giải thuật ngữ của điều kiện Tích lũy Tiền chuyên nghiệp đang mua cổ phiếu. ' Tiền thông minh 'không thể chỉ đi vào thị trường và bắt đầu mua cổ phiếu với số lượng lớn. Hành động này sẽ chỉ làm tăng giá so với họ, vì vậy họ phải tích trữ trong một khoảng thời gian, mua khi có đợt bán ra thị trường. Sau khi mua vào buổi sáng, họ có thể phải giảm giá bằng cách bán hàng nhanh chóng để đưa giá xuống trở lại, nhưng nhìn chung họ đang mua nhiều hơn là bán. Đây là tích lũy và hoàn toàn ngược lại với phân phối. Đồng thời mua trên một thị trường và bán ở một thị trường khác để thu lợi nhuận ngắn hạn.

Cái túi xách Như giai đoạn tích lũy, tiền chuyên nghiệp không thể chỉ đi vào thị trường và mua chỉ khi họ cảm thấy thích nó. Điều này chỉ đơn giản là đưa giá lên so với việc mua của họ - các nhà tạo lập thị trường sẽ thấy những người mua chuyên nghiệp và nhanh chóng đánh giá lên. Nếu một cơ hội đến, cho phép tham gia nhanh chóng và thuận lợi (để thu lợi), thì ' tiền thông minh 'sẽ nắm bắt cơ hội một cách mạnh mẽ. Giữ túi là thuật ngữ được sử dụng cho một trong những cơ hội như vậy. Những nhà giao dịch đi vào thị trường đang bán với số lượng lớn, thường là trong tình trạng hoảng loạn. Tiền chuyên nghiệp đã làm tăng giá, vì vậy họ hiện đang chuẩn bị để mua tất cả các cổ phiếu đang được bán nhanh chóng. Khi họ đang mua (hoặc hấp thụ) tất cả cổ phiếu được chào bán, điều này ngăn chặn các động thái giảm giá trong ngày (bất chấp việc bán rầm rộ) và kết thúc với mức chênh lệch hẹp vào một ngày giảm giá. Nếu tiền chuyên nghiệp nếu không tăng giá, họ sẽ từ chối mua cổ phiếu được chào bán, có nghĩa là mức chênh lệch sau đó sẽ rộng và giảm trong ngày. Trong tình huống này, bạn sẽ thấy phản hồi tích cực ngay lập tức vào ngày giao dịch tiếp theo (hoặc thanh), với thanh đóng cửa. Việc mua hiện đã vượt qua nguồn cung. Ngược lại, nếu thị trường không tăng vào ngày hôm sau, điều này cho thấy rằng vẫn còn mua dư, nhưng các dấu hiệu tích cực hơn (chỉ báo xanh) sẽ cần thiết để thị trường quay đầu. Nói chung, Bag Holding được thấy sau khi sự sụt giảm đáng kể đã diễn ra. Tin xấu chắc chắn sẽ được lan truyền, điều này tạo ra sự hoảng loạn bán ra. Những nhà giao dịch thấy lỗ sẽ hoảng sợ bán ra để đề phòng mất thêm tiền. Chính việc bán hàng hoang mang này được hấp thụ nhanh chóng, dẫn đến mức độ chênh lệch hẹp.

Các hiệu ứng cánh bướm Fractal Geometry là một môn khoa học tương đối mới hiện đang bắt đầu giúp chúng ta hiểu được nguyên nhân và kết quả trong những hệ thống rất phức tạp. Về lý thuyết, các kỹ thuật này có thể được mở rộng cho các tình huống thực tế, nơi các sự kiện dường như không quan trọng tạo ra lăn quả cầu tuyết để tạo ra một hiệu ứng rất lớn. Trên thị trường, những nguyên nhân có tác động rất nhỏ này không thể phát hiện được cho đến khi chúng biến thành một sự kiện quan trọng. Chúng 146

tôi không thể xác định lý do tại sao một nhà giao dịch cụ thể mua hoặc bán, nhưng chúng tôi có thể xác định cách thị trường phản ứng với các tương tác phức tạp bằng cách quan sát phản ứng của các nhà tạo lập thị trường hoặc chuyên gia. Khi các chuyên gia này giao dịch, họ không thể che giấu khối lượng giao dịch và chênh lệch giá. Chúng tôi có thể phân tích những yếu tố này, kết hợp với những ảnh hưởng quan trọng khác và đưa ra dự đoán về cách giá sẽ phản ứng trong tương lai. Thuật ngữ "Hiệu ứng cánh bướm" đề cập đến một phép loại suy được sử dụng bởi một trong những người theo hình học fractal, trong đó một con bướm đập cánh trong một thung lũng núi ở Tây Tạng có thể dẫn đến một cơn bão ở Vịnh Mexico.

Mua Climax Một cao trào mua đánh dấu sự kết thúc của một thị trường tăng giá. Nó được đánh dấu bởi sự tăng giá nhanh chóng sau khi một thị trường tăng giá đáng kể đã diễn ra. Khối lượng luôn ở mức cao: Khối lượng càng cao thì càng có nhiều khả năng là cao trào mua. Mức chênh lệch rất rộng, đóng cửa cao hơn các thanh trước đó và 'tin tức' sẽ tốt. Nếu giá ở mức cao mới, điều này sẽ đánh dấu đỉnh của thị trường. Ghi chú: Khối lượng phải cực cao.

Thị trường cổ phiếu(tiền mặt) Cổ phiếu và cổ tức là một thị trường tiền mặt và tiền tệ Liên ngân hàng là một thị trường khác. Tương lai được gọi là phái sinh, bởi vì giá trị thực nằm trong thị trường tiền mặt, nơi các cổ phiếu thực tế được mua và bán lấy tiền mặt, hoặc một loại tiền tệ này được mua bằng một loại tiền tệ khác.

Nguyên nhân & Kết quả Tầm quan trọng của sự tương tác giữa những người nắm giữ mạnh và yếu kết hợp với tác động của tiền chuyên nghiệp không thể được nhấn mạnh quá mức. Một động thái tăng giá duy trì không thể diễn ra cho đến khi có sự chuyển giao hoàn toàn hoặc của cổ phiếu có sẵn từ người nắm giữ yếu sang người nắm giữ mạnh trong giai đoạn tích lũy. Động thái giảm giá duy trì là hệ quả tất yếu của việc chuyển nhượng lại cổ phiếu từ những người nắm giữ mạnh sang những người nắm giữ yếu thông qua quá trình phân phối. Cả hai hình thức di chuyển có thể bị gián đoạn bởi các giai đoạn tái tích lũy hoặc tái phân phối khi các nhóm khác nhau đi vào hoặc ra khỏi thị trường.

147

Sự nhất trí của ý kiến Nơi mà phần lớn các chuyên gia có quan điểm gần giống nhau và sẽ ủng hộ quan điểm của họ. (Điều này có nghĩa là mua, bán hoặc rút khỏi thị trường.)

Phân phối Điều này có nghĩa là việc bán lớn cổ phiếu đã mua với giá thấp cho những người nắm giữ tiềm năng yếu. Khi đã được chuyển, một động thái giảm sẽ diễn ra. Khi thị trường phục hồi, một thời điểm nào đó sẽ đạt đến một mức mà những nhà giao dịch đã bỏ lỡ tất cả các động thái tăng giá, hoặc đã bán hết sớm, hoặc chờ đợi phản ứng để mua vào không thể chịu được sự tăng liên tục, do đó họ mua vào. Điều này có thể bao gồm các nhà quản lý quỹ, quỹ hưu trí, công chúng, ngân hàng, v.v. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy nhà quản lý quỹ gặp khó khăn trong việc thực hiện đánh Chỉ số. Việc bán lớn cổ phiếu đã mua ở các vùng thấp hơn không thể thực hiện trong một sớm một chiều. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp không thể chỉ bán, theo ý muốn - họ phải phân phối. Khi họ quyết định bắt đầu thu lợi nhuận, họ chỉ có thể bán khi mua từ bên ngoài. Sau đó, họ sẽ phải tận dụng các cơ hội, chẳng hạn như tin tốt hoặc sự phấn khích của hành vi đám đông sau một động thái tăng giá dài (một động thái tăng giá dường như sẽ không bao giờ dừng lại).

Cố gắng Mức chênh lệch giá rộng, lên hoặc xuống thể hiện nỗ lực chuyên nghiệp. Khối lượng liên quan sẽ cho bạn thấy số lượng hoạt động trong khoảng thời gian nỗ lực này. • •

“Nỗ lực để trỗi dậy” thường sẽ đóng ở mức cao, thường là trên mức kháng cự hoặc vùng có khối lượng lớn trước đó. “Nỗ lực để sụp đổ” thường sẽ đóng ở mức thấp, thường là dưới hỗ trợ hoặc mức khối lượng cao ở khu vực trước đó.

148

Nỗ lực vươn lên không thành công Nếu nỗ lực được đưa vào một, bạn sẽ mong đợi một kết quả tương xứng với nỗ lực đó. Việc không thấy bất kỳ kết quả nào sẽ cảnh báo bạn về các vấn đề nếu bạn vẫn tiếp tục. Loại điều này được nhìn thấy trên thị trường thường xuyên. Ví dụ: nếu có một ngày giao dịch tăng giá trên diện rộng với khối lượng lớn, trong khi ngày hôm sau đã đảo chiều giảm điểm với tỷ lệ chênh lệch rộng cũng với khối lượng giao dịch cao, thì điều này hiện cho thấy một dấu hiệu suy yếu nghiêm trọng. Mức chênh lệch lớn với khối lượng lớn cho thấy nỗ lực đi lên. Nếu ngày hôm sau giảm, điều này chứng tỏ rằng với khối lượng lớn thấy vào ngày hôm trước, lượng bán đã vượt qua nhu cầu, nếu không, giá không thể có thể giảm vào ngày hôm sau. Hãy thận trọng trong tình huống này. Đây là ngày giảm thứ hai là quan trọng. Nếu ngày thứ hai giảm với khối lượng thấp, điều này có thể cho thấy việc bán đã dừng lại. Hơn nữa, nếu việc bán đã dừng lại, thì hãy kỳ vọng thị trường sẽ đi lên.

149

Không cố gắng đẩy giá xuống thấp hơn Nếu sau khi quan sát thấy một động thái đi xuống đáng kể, thị trường đi vào một vùng thấp mới, với mức chênh lệch rộng đi kèm với khối lượng lớn, trong khi ngày hôm sau là một ngày tăng giá, thì đây là một động thái đi xuống thất bại. Hãy thận trọng trong thị trường gấu: Đây có thể là hành động mua! Để ngăn chặn một thị trường giá xuống, bạn sẽ cần phải chứng kiến lực mua lan rộng trong một giai đoạn tích lũy - điều này có thể mất thời gian. Hãy nhớ rằng các chuyên gia sẽ tích trữ trong một thị trường giảm và đôi khi bạn sẽ thấy bằng chứng về điều này trên biểu đồ TradeGuider của mình (nghĩa là các chỉ báo màu xanh lá cây không liên tục xuất hiện trong quá trình đi xuống).

150

Di chuyển xuống không thành công Giá nhanh chóng di chuyển trên diện rộng đi xuống, với khối lượng lớn (đặc biệt nếu đóng cửa ở mức thấp), là một dấu hiệu của sự yếu kém (tức là Nỗ lực đi xuống). Tuy nhiên, kiểu hành động này khiến thị trường nhanh chóng bị bán quá mức và dễ bị ảnh hưởng bởi các động thái tăng giá. Nếu ngày (hoặc giờ) tiếp theo tăng, nó phải cho thấy rằng có mua cũng như bán trong động thái giảm khối lượng lớn (không có kết quả từ nỗ lực). Điều này cho thấy rằng phanh đang được áp dụng cho các ngã rẽ vào thời điểm đó.

151

Nguồn cung lớn đã gia nhập thị trường Khi nguồn cung tiếp cận thị trường, tiền chuyên nghiệp đang tận dụng cơ hội để chốt lời. Sau đó thị trường có thể đi ngang hoặc bạn có thể thấy một phản ứng nhỏ. Nếu các chuyên gia vẫn còn hàng trong tay, thị trường sẽ được hỗ trợ để bán được nhiều hơn với giá cao hơn.

152

Có khả năng kết thúc thị trường đang lên Trong tình huống này bạn sẽ thấy thị trường tăng đáng kể. Khả năng kết thúc của một thị trường tăng giá được đánh dấu bằng một mức chênh lệch hẹp vào một ngày (hoặc thanh) tăng, kèm theo khối lượng rất cao. Lý tưởng nhất là thị trường nên đóng cửa ở mức cao - hành động 'giới hạn' này làm tăng thêm ý nghĩa cho sự suy yếu và giá sẽ giảm ngay lập tức trong tình huống này. Nếu giá đang ở mức cao mới, điều này thường sẽ đánh dấu một đỉnh. Nguồn tiền chuyên nghiệp đã tận dụng cơ hội để chuyển cổ phiếu đã mua ở mức thấp hơn cho những người nắm giữ tiềm năng yếu. Làm sao chúng ta biết được điều này? Chà, nếu tiền chuyên nghiệp đã tăng giá (không có cách nào họ sẽ cung cấp cho bạn một giao dịch tốt), mức chênh lệch trong ngày sẽ rộng và tăng lên. Mức chênh lệch hẹp vì chúng bán một lượng lớn trên lệnh mua, điều này ngăn giá tăng quá nhiều. Các nhà tạo lập thị trường đang cho công chúng mua một mức giá tốt vì họ đã phát hiện ra điểm yếu chung và đang chốt lời. GHI CHÚ: Đôi khi bạn sẽ thấy chỉ báo "Có khả năng kết thúc một thị trường đang tăng" khi thị trường đang có xu hướng hướng đi lên - thị trường thường đứng yên và đi ngang (hoặc giảm nhẹ) khi có xu hướng đi lên. Tuy nhiên, nếu thị trường mạnh giá sẽ tiếp tục đi lên.

153

Thị trường thanh khoản Một định nghĩa có thể chấp nhận được về thị trường thanh khoản là bất kỳ thị trường nào trong đó các vị thế lớn có thể được thực hiện mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá tại thời điểm giao dịch.

Kiểm tra dài hạn nguồn cung Thường xuyên, nếu tiền chuyên nghiệp là xu hướng tăng, họ sẽ chuẩn bị để hấp thụ nguồn cung lớn (bán). Nếu một cuộc biểu tình bắt đầu, các chuyên gia muốn biết liệu tất cả lượng hàng bán ra có được hấp thụ ở mức giá thấp hơn hay không, vì họ không muốn mua ở mức giá cao hơn. Do đó, họ sẽ lái thị trường xuống để kiểm tra các khu vực bán (cung) trước đó. Nguyên tắc này cũng giống như một bài kiểm tra ngắn hạn, nhưng trong một khoảng thời gian dài hơn. Khối lượng lớn luôn cho thấy nguồn cung: Trong trường hợp này, tiền chuyên nghiệp ' hấp thụ 'việc bán hàng. Thị trường không thích nguồn cungvì điều này thị trường sẽ được đưa trở lại một khu vực để thử nghiệm (thăm dò). Việc chứng kiến khối lượng giao dịch thấp là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy thị trường đang đi lên (tức là không có bán).

154

Kiểm tra khối lượng thấp trong một thị trường yếu Kiểm tra khối lượng thấp có thể xảy ra ở thị trường yếu và mạnh. Bạn sẽ chứng kiến một động thái gấu đi kèm với sự chênh lệch giá trên diện rộng. Bạn sẽ thường xuyên thấy những gì dường như là một bài kiểm tra, đó là một dấu hiệu của sức mạnh. Nếu bài kiểm tra là chính xác và nó thể hiện khả năng có một sự thay đổi thực sự trong thị trường giá xuống, bạn sẽ thấy phản ứng tích cực ngay lập tức từ những người chuyên nghiệp - giá sẽ nhanh chóng tăng lên. Nếu phản ứng với bài kiểm tra chậm chạp, hoặc thị trường không phản hồi trong vài ngày (hoặc thanh), có thể đi ngang hoặc thậm chí giảm nhẹ, điều này cho thấy dấu hiệu của sự suy yếu hơn nữa. Sự thiếu hụt nhu cầu sau khi thử nghiệm cho thấy rằng các nhà tạo lập thị trường, hoặc các chuyên gia, không quan tâm đến tiềm năng tăng giá tại thời điểm đó, họ vẫn đang giảm giá. Một câu trả lời chậm chạp cho "Thử nghiệm trong một thị trường yếu" có thể được ví tương tự như một người đàn ông chết khát trong sa mạc - khi được mời một cốc nước, anh ta quá yếu để ngồi dậy và uống. Đây là những gì bạn đang nhìn thấy trong biểu đồ bên dưới.

Lực đẩy lên chính Lực đẩy lên là các bẫy kiếm tiền được thiết kế để bắt các điểm dừng - chúng thường đại diện cho các dấu hiệu của sự yếu kém. Nếu bạn có một khu vực phân phối ngay phía sau (bên trái biểu đồ) và bạn thấy một lực đẩy lên, điều này trở thành một dấu hiệu rất mạnh cho sự yếu kém. Một 155

động thái giảm mạnh vào ngày hôm sau (thanh) sẽ xác nhận điểm yếu. Tại sao có lực đẩy lên? Trong bất kỳ thị trường nào, sẽ có các lệnh cắt lỗ trên hành động giá. Khi các nhà giao dịch chung suy nghĩ theo cùng một cách, các điểm dừng này sẽ nằm trong một biên độ giá đóng cửa trên thị trường. Điều này hơi giống như đặt Dracula phụ trách ngân hàng máu - nếu các nhà khai thác chuyên nghiệp có cơ hội kích hoạt các điểm dừng của bạn, bằng cách đánh giá lên với chi phí thấp cho chính họ, họ chắc chắn sẽ làm điều đó!

Market Maker Một công ty thành viên của Sở giao dịch có nghĩa vụ tạo ra một mức giá hai chiều liên tục, nghĩa là chào mua và bán Chứng khoán với giá công bố và với khối lượng nhất định. (Chuyên gia cũng có vai trò tương tự).

Xoay vòng thị trường Các thị trường rất lớn không có đủ tiền trong tay các chuyên gia, những người tích trữ cổ phiếu để di chuyển cả các cổ phiếu cùng một lúc. Do đó, họ xoay vòng giao dịch của mình, sử dụng các cổ phiếu khác nhau vào các thời điểm khác nhau. Đây là một trong những lý do tại sao bạn nhận được cổ phiếu mạnh hơn hoặc yếu hơn liên quan đến chỉ số chung. Các nhà giao dịch 156

chuyên nghiệp, trong giai đoạn đầu tích lũy, sẽ đầu tư vào những cổ phiếu mà theo quan điểm của họ sẽ mang lại nhiều lợi nhuận nhất - những cổ phiếu này thường là blue-chip (như Microsoft hoặc Cisco). Khi một cổ phiếu đã được tích lũy và hầu hết nguồn cung đã bị loại bỏ khỏi thị trường, một động thái tăng giá được đảm bảo trong cổ phiếu mục tiêu khi điều kiện thị trường tổng thể phù hợp. Sau khi thu được lợi nhuận tối đa từ một nhóm cụ thể (ví dụ: công nghệ), bằng cách phân phối với giá cao ở đầu thị trường, họ chuyển sự chú ý sang nhóm cổ phiếu thứ hai hoạt động kém hiệu quả trên thị trường và do đó vòng quay tiếp tục. Đây cũng là lý do tại sao thị trường tăng giá luôn chạy lâu hơn bạn nghĩ và tại sao nhiều thị trường dường như 'hỗn loạn '.

Quản lý tiền bạc Quản lý tiền là một thuật ngữ rộng được sử dụng để giải thích việc quản lý lợi nhuận, với mục tiêu tạo ra nhiều lợi nhuận hơn. Ví dụ: nếu bạn mua một cổ phiếu (hoặc hàng hóa) và thị trường tăng, bạn có thể quyết định tận dụng vị thế của mình bằng cách mua thêm cổ phiếu hoặc hợp đồng. Ngược lại, nếu thị trường đang đi lên và đang chạm đến vùng kháng cự cũ hoặc đang cho thấy sự suy yếu, thì bây giờ sẽ là thời điểm tốt để bạn 'biến mất' khỏi vị thế của mình.

Hành động tiêu cực Nếu bạn quan sát thấy một dấu hiệu tích cực (bất kỳ tín hiệu xanh nào từ TradeGuider), nhưng bạn không quan sát thấy kết quả, thì chúng tôi gọi đây là 'hành động tiêu cực '. Ví dụ là khi bạn thấy một thử nghiệm thành công (xem Bảng chú giải thuật ngữ), nhưng bạn không nhận được mức tăng như mong đợi trong hai hoặc ba ngày tới (hoặc các vạch). Điều này giờ đã trở thành 'hành động tiêu cực' và là một dấu hiệu của sự yếu kém. Tại sao? Bởi vì thị trường- các chuyên gia cũng sẽ nhận thấy sự thiếu bán trong ngày thử nghiệm (thường là dấu hiệu của sức mạnh), nhưng họ không tỏ ra quan tâm, do đà giảm giá tiếp tục.

157

Không có nhu cầu Trong'tình huống ' không có nhu cầu, các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ không hỗ trợ một cuộc biểu tình (hoặc một nỗ lực phục hồi) nếu họ quan sát thấy điểm yếu của nền tảng. Đối với bất kỳ thị trường nào để phục hồi, cần phải có khối lượng gia tăng vào những ngày tăng (không bao giờ là khối lượng tăng quá mức). Nếu khối lượng thấp vào bất kỳ ngày nào, điều này cho thấy không có nhu cầu từ các nhà khai thác chuyên nghiệp. Họ không quan tâm đến phía trước! Các nhà khai thác chuyên nghiệp có khả năng đánh thị trường tăng giá khi chúng không tăng giá, để bẫy bạn vào một vị thế giao dịch kém. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch sẽ không tăng trở lại do đó tạo ra khối lượng thấp. Đây là một điều mà tiền chuyên nghiệp không thể trốn. Giao dịch chuyên nghiệp tạo ra bất kỳ thay đổi khối lượng đáng chú ý nào. Lý do các chuyên gia không mua là bởi vì tại thời điểm này họ không tăng giá (hoặc không chắc chắn về thị trường). Tại TradeGuider Systems, chúng tôi xác định “ Không có nhu cầu ”Tình huống như một thanh chênh lệch hẹp, với khối lượng thấp, đóng cửa ở mức trung bình hoặc thấp.

158

Không có nhu cầu lên-thanh Nguyên tắc này được thấy sau một dấu hiệu của sự yếu kém. Có thể bạn chưa nhìn thấy điểm yếu trên thị trường, nhưng các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường thì có. Bất kỳ sự sụt giảm nào về khối lượng giao dịch khi một cổ phiếu hoặc Chỉ số cố gắng đi lên đều là dấu hiệu của sự yếu kém. Các nhà khai thác chuyên nghiệp biết rằng thị trường đang yếu và không tham gia vào xu hướng đi lên hiện tại. Hành động này cũng sẽ xác nhận bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào khác trong nền (tức là tín hiệu màu đỏ từ TradeGuider).

Không có tiến triển về âm lượng lớn Nếu thị trường đang đi lên trên mức chênh lệch rộng, kèm theo khối lượng lớn và không có tiến triển nào được nhìn thấy vào ngày hôm sau, điều này cho thấy khối lượng bán nhiều hơn mua. Tuy nhiên, nếu thị trường vẫn tăng giá, bạn sẽ thường xuyên thấy kiểm tra khối lượng giao dịch thấp (một dấu hiệu của sức mạnh). Nếu bạn nhìn thấy một bài kiểm tra bạn biết ngay rằng bạn phải thấy 'sự hấp thụ khối lượng'. Tệ nhất, thị trường bây giờ sẽ đi về một phía.

159

Không có kết quả từ thử nghiệm Không có kết quả nào từ một cuộc kiểm tra trước đó tức là không có chuyển động tăng nào có thể cho thấy sự suy yếu đang hiện hữu trong một thị trường giá xuống. Tuy nhiên, bạn vẫn nên quan sát thử nghiệm lần thứ hai ở thị trường mạnh hơn. Nếu bạn có thể thấy những gì có vẻ là một thử nghiệm thành công, các nhà hoạch định thị trường hoặc các chuyên gia cũng sẽ nhìn thấy dấu hiệu này. Nếu không có một động thái tăng ngay lập tức hoặc động thái tăng không thành công trong vài ngày (hoặc thanh, nếu trong khung thời gian ngắn hơn), thì điều này bây giờ trở thành một dấu hiệu của sự yếu kém. Tiền chuyên nghiệp đã không phản hồi vì thời điểm này quan điểm của họ vẫn là thị trường giảm giá.

160

Không có áp lực bán hàng Nếu không có áp lực bán, nó cho thấy rằng có ít bằng chứng về áp lực giảm đối với thị trường - thị trường đang giảm với khối lượng thấp (không bán).

161

Giá trị cảm nhận Không quan trọng việc phân tích cơ bản của bạn tốt như thế nào. Điều quan trọng là giá trị cảm nhận đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp (xem cổ phiếu hoạt động mạnh hơn hay yếu hơn Chỉ số mẹ).

Giai đoạn Thị trường chứng khoán không thể chỉ đi lên hoặc đi xuống. Một nguyên nhân phải được thiết lập trước. Mọi động thái được nhìn thấy trên thị trường chứng khoán trong một khu vực mà cổ phiếu được chuyển từ người nắm giữ yếu sang người mạnh hoặc từ người nắm giữ mạnh thành người yếu. Điều này tạo ra một 'nguyên nhân' cho động thái tiếp theo. Thời gian thực hiện và cường độ giao dịch để tạo ra một động thái thay đổi theo các điều kiện thị trường khác nhau. Nghiên cứu về điểm và hình biểu đồ sẽ xác nhận điều này.

162

Kiểm tra có thể không thành công Nói chung, một thử nghiệm thất bại tiềm ẩn sẽ đi kèm với khối lượng lớn, điều này cho thấy nguồn cung vẫn còn. Tuy nhiên, có nhiều loại kiểm tra khác nhau và trong một số điều kiện, chẳng hạn như trong một đợt tăng giá, khối lượng cao là một chỉ báo hợp lệ về sức mạnh. Tất cả các thử nghiệm (tức là Giảm trong ngày để đóng cửa ở mức cao, với khối lượng thấp) thường là một dấu hiệu của sức mạnh. Nếu khối lượng không thấp, thì điều đó cho chúng ta thấy rằng thường có một số (nguồn cung) đang bán. Hiếm có thị trường nào sẽ tiến xa với nguồn cung ở mức thấp. Tuy nhiên, bạn có thể mong đợi thử nghiệm khối lượng lớn không phải thị trường tiền mặt thị trường, chẳng hạn như hợp đồng tương lai để thể hiện sức mạnh. Khối lượng cao trong bối cảnh này đại diện cho hoạt động của các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang thực hiện các vị thế để di chuyển.

Kiểm tra khả thi Kiểm tra là một tín hiệu rất thường xuyên và là một tín hiệu rất tốt để tiếp tục lâu dài. Nó được thấy khi bạn đã có dấu hiệu của sức mạnh trong nền. Nếu một thị trường giảm trong ngày và quay trở lại đóng cửa ở mức cao, với khối lượng thấp, thì chúng ta đã chứng kiến một thử nghiệm tiềm năng. Bây giờ chúng tôi mong đợi nhận được phản hồi ngay lập tức dưới dạng một động thái tăng. 163

Nếu thị trường đi ngang và không phản ứng với dấu hiệu của sức mạnh, thì chúng ta phải cho rằng thị trường vẫn đang cho thấy sự suy yếu kém. Một thử nghiệm thành công là một dấu hiệu của sức mạnh cho thấy rằng việc bán (cung cấp) đã biến mất khỏi thị trường.

Hỗ trợ giá Nếu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang ở phía tăng giá của thị trường, họ sẽ hỗ trợ mức thấp nhất mỗi ngày. Điều này yêu cầu họ phải mua tất cả các lệnh bán ở phần thấp hơn của phạm vi giao dịch trong ngày, để ngăn mức thấp trong ngày giảm xuống dưới mức thấp của ngày hôm trước. Đây được gọi là hỗ trợ giá hàng ngày. Hỗ trợ mức thấp của mỗi ngày giúp giữ cho động thái tăng giá tiếp tục và là một dấu hiệu tăng giá. Nguyên tắc này, cũng như tất cả các nguyên tắc trong bảng thuật ngữ này, cũng có thể được áp dụng cho thị trường với mọi khung thời gian thực.

164

Tiền chuyên nghiệp Từ quan điểm thực tế, tiền chuyên nghiệp có ba trạng thái chính: 1. Các giao dịch được thực hiện (tăng hoặc giảm) đủ lớn để thực sự thay đổi hướng xu hướng. Các giao dịch này có thể diễn ra trong vài ngày, hoặc thậm chí lâu hơn, tạo ra một giai đoạn cho động thái tiếp theo. 2. Khoảng thời gian xảy ra khi tiền chuyên nghiệp không giao dịch (khối lượng hoạt động thấp). Điều này cũng quan trọng như giao dịch tích cực của họ. Bạn phải tự hỏi mình, "Tại sao họ không hoạt động?" Hoạt động thấp khi đi lên là dấu hiệu của sự yếu kém. Ngược lại, hoạt động thấp khi đi xuống cho thấy sức mạnh tiềm năng. 3. Cuối cùng tiền chuyên nghiệp có thể tham gia vào việc tích lũy hoặc phân phối cổ phiếu cơ sở. Nếu các chuyên gia đang mua (tích lũy), hãy nhớ rằng họ cũng sẽ bán vừa đủ để giảm trong bất kỳ đợt phục hồi nhỏ nào để mua thêm, nhưng vào cuối ngày giao dịch họ sẽ mua nhiều cổ phiếu hơn số lượng họ đã bán. Khi các điều kiện thị trường phù hợp, tất cả các lệnh dừng bán và một động thái tăng giá sẽ diễn ra. Ngược lại, nếu các chuyên gia đang bán (phân phối), họ cũng sẽ phải mua để hỗ trợ giá trên bất kỳ phản ứng nào để chuẩn bị cho việc bán nhiều hơn trong đợt tăng tiếp theo. Ghi chú: Chúng tôi không quan tâm đến những gì đang diễn ra với các nguồn tin tức, bởi vì kết quả cuối cùng của tất cả hoạt động này dù đúng hay sai, đã được cô đọng lại trong thanh giá mà chúng ta có 165

thể thấy trong chênh lệch giá và khối lượng. Đó là quan điểm của các nhà hoạch định thị trường và các chuyên gia, những người đang ở vị trí đắc địa để có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường, bạn nên tập trung vào điều này.

Đẩy mạnh qua nguồn cung Khi một Chỉ số hoặc chứng khoán tăng lên, một số sẽ chốt lời (thanh tăng khối lượng lớn). Khi nguồn cung này vào thị trường, thị trường sẽ nghỉ ngơi bằng cách đi ngang trong một số vài phạm vi giao dịch hoặc có thể tạo ra thử nghiệm. Tuy nhiên, nếu việc chốt lời này khiến thị trường giảm, thì bất kỳ đợt phục hồi nào trong tương lai sẽ quay trở lại vùng kháng cự cũ này đê cần nỗ lực vượt qua vùng cung này. Nỗ lực trong bối cảnh này sẽ thể hiện là mức chênh lệch rộng với khối lượng lớn.

Di chuyển ngẫu nhiên Mọi người, ngay cả các giáo sư toán học có thể tin rằng thị trường không thể phân tích bởi vì chúng di chuyển một cách ngẫu nhiên. Các giai đoạn của xu hướng được cho là xen kẽ với các giai đoạn chuyển động ngẫu nhiên không thể dự đoán được. Công nghệ VSA độc quyền, được triển khai trong phần mềm TradeGuider, chứng minh rằng thị trường thực sự logic và có thể dự đoán được. Tất cả các động thái ngay cả những động thái nhỏ, có thể được giải thích bởi sự mất cân đối của cung và cầu. 166

Áp lực bán giảm Giảm áp lực bán là khối lượng thấp khi có bất kỳ động thái giảm nào. Nếu bạn khôn ngoan bạn rời các điểm dừng của mình. Thị trường cần bán liên tục để giảm. Quan sát này cho thấy sự thiếu bán khi thị trường giảm vào thời điểm này, cảnh báo bạn nên cảnh giác với vị thế đang có.

Khu vực kháng cự Một vùng kháng cự thường được nhìn thấy xung quanh khu vực của mức thấp hoặc mức cao cũ, hoặc kênh giao dịch bên trái. Cần nỗ lực để vượt qua cả các khu vực này thường biểu hiện bằng một sự lan rộng (lên hoặc xuống), với khối lượng lớn. Đường xu hướng cũng là một vùng kháng cự. Đường xu hướng được thiết lập mức kháng cự càng cao. Mức giao dịch trong quá khứ là vùng kháng cự. Mức giá giao dịch tồn tại trong vài tuần sẽ cho mức kháng cự cao hơn so với mức giá giao dịch một tuần. Bất kỳ khu vực giao dịch nào trong quá khứ sẽ là mức kháng cự. Tất cả những khu vực này đều rất quan trọng đối với hành động hiện tại vì nó cho thấy tiền chuyên nghiệp đang hoạt động như thế nào (họ biết rằng có những nhà giao dịch bị khóa ở những điểm này).

167

Quản lý rủi ro Quản lý rủi ro là quản lý tổn thất. Bạn phải dự kiến thua lỗ, vì vậy bạn phải lập kế hoạch cho các khoản lỗ có thể xảy ra trước khi đặt giao dịch. Các kỹ thuật quản lý rủi ro được thiết kế để hạn chế những tổn thất này. Phần quan trọng nhất của quản lý rủi ro là thiết lập các điểm dừng, phải được đặt và thực hiện. Mức độ rủi ro liên quan đến các vị trí khác nhau giữa các nhà giao dịch khác nhau và vị trí các điểm dừng của bạn sẽ phản ánh vùng an toàn của cá nhân bạn '.

Bán Climax Sau các đợt giảm đáng kể đã diễn ra (thị trường con gấu), thị trường có thể mở cửa với mức chênh lệch giảm rộng, với khối lượng rất cao. Sẽ có sự hoảng loạn trong bầy đàn! Tuy nhiên, ngày hôm sau (hoặc thanh) là lên. Hành động này thể hiện sự chuyển giao cổ phiếu nhanh chóng, được tạo ra từ việc bán hoảng loạn sang tiền chuyên nghiệp (tin tức sẽ là sự diệt vong và u ám để giúp việc chuyển giao cổ phiếu này). Đây được gọi là cao trào bán hàng.

168

Áp lực bán hàng Để thị trường giảm, áp lực bán hàng cần phải rõ ràng, thường hiển thị khi trải rộng xuống với khối lượng lớn. Nếu ngày hôm sau giảm, điều này xác nhận rằng khối lượng được thấy vào ngày (thanh) trước đó là bán. Nếu ngày hôm sau giá vẫn giảm thì điều đó cho thấy rằng có hoạt động bán đang diễn ra, nhưng tiền chuyên nghiệp cũng được chuẩn bị để mua và hỗ trợ thị trường. Bây giờ bạn có thể mong đợi thử nghiệm vào một lúc nào đó để kiểm tra về mức độ cung tiềm ẩn.

169

Rung lăc Một sự rung lắc được đánh dấu bằng một khoảng rộng xuống, sau đó đảo ngược để đóng ở mức cao, kèm theo khối lượng lớn. Sự kiện này thường được thực hiện khi có 'tin xấu '. Đây là một động thái để bắt điểm dừng. Những người lâu năm trên thị trường buộc phải bán. Những nhà giao dịch có suy nghĩ lạc quan giờ đang sợ hãi khi tham gia thị trường. Những người bán khống thị trường sẽ buộc phải mua lại sau đó. Đối với thị trường đóng cửa hoặc gần mức cao, cho thấy rằng tiền chuyên nghiệp đang bao phủ các vị thế bán (mua) và hấp thụ những người bán hoảng loạn đang bị lung lay bởi giá giảm mạnh. Nếu tiền chuyên nghiệp đã từ chối làm điều này, không chắc giá sẽ đóng cửa ở mức cao, với khối lượng lớn. Rung lắc xảy ra khi thị trường tăng giá - tuy nhiên, nguồn cung dư sẽ hiện diện, điều này đã gây làm cho thị trường chậm chạp, ngăn giá cao hơn. Khi các nhà khai thác chuyên nghiệp đang tăng giá, họ phải loại bỏ nguồn cung tiềm ẩn, vì vậy họ làm rung lắc thị trường bởi tin xấu, sau đó đánh giá cao hơn.

170

Tách cổ phiếu Những cổ phiếu trở nên quá đắt và không thu hút được lượng mua ở mức cao cũ có thể bị chia nhỏ. Chia nhỏ cổ phiếu có thể là một chiến lược khuyến khích bạn mua một cổ phiếu khó bán với giá cao hơn. Nếu tiền chuyên nghiệp không muốn, tại sao bạn lại muốn? Mặc dù việc chia tách cổ phiếu không phải là dấu hiệu của sự yếu kém, nhưng bạn không nên giao dịch những cổ phiếu này trong ít nhất một năm sau khi chia tách, trừ khi bạn đã nắm giữ chúng rồi!

Biến động giá Chênh lệch chỉ đơn giản là khu vực giữa giá cao nhất và giá thấp nhất trong giao dịch trong ngày (hoặc bất kỳ khoảng thời gian nào khác đang được sử dụng).

Dừng khối lượng Khối lượng dừng là một biến thể chỉ báo khác cho thấy khi mua đang vượt qua bán. Một động thái giảm khối lượng lớn, trên một mức chênh lệch rộng thường cho thấy khả năng bán ra. Tuy nhiên, nếu ngày hôm sau (hoặc thanh) tăng lên, đóng cửa ở mức cao, thì điều này cho thấy lực mua hấp thụ vào ngày hôm trước (hoặc thanh). Chỉ có tiền chuyên nghiệp mới có thể làm được điều này và đó là một dấu hiệu tốt về sức mạnh.

171

Người nắm giữ mạnh mẽ Thuật ngữ này được sử dụng để chỉ bất kỳ nhà giao dịch nào ở phía bên phải của thị trường, những người không bị áp lực, cảm xúc bởi các biến động giá bất lợi với họ.

Cổ phiếu mạnh Một cổ phiếu miễn cưỡng giảm trong khi Chỉ số chung đang giảm được gọi là 'cổ phiếu mạnh '. Cơ sở máy quét cổ phiếu trong TradeGuider sử dụng nguyên tắc này để chọn những cổ phiếu mạnh nhất cho danh mục đầu tư của bạn.

172

Cung & Cầu Ở mức thấp nhất, khi có sự mất cân bằng giữa những người muốn bán và những người muốn mua, hệ quả là có sự thay đổi về giá, do đó trạng thái cân bằng được giải quyết. Do số lượng lớn người mua và người bán tiềm năng, người ta có thể tưởng tượng rằng các tương tác giữa người mua và người bán là phức tạp, nhưng cuối cùng, tổng tất cả những thay đổi tinh vi này chắc chắn sẽ dẫn đến một sự kiện đáng chú ý, mà TradeGuider được thiết kế để phát hiện.

Hỗ trợ gia nhập thị trường Khối lượng cao vào bất kỳ ngày (hoặc thanh) giảm thường là dấu hiệu của sự suy yếu. Tuy nhiên, nếu thị trường ngừng đi xuống vào ngày hôm sau (hoặc thanh), hoặc bạn quan sát thấy giá tăng lên, điều này cho thấy rằng việc mua đã vượt qua việc bán hàng.

173

Nguồn cung đã gia nhập thị trường Khối lượng lớn khi di chuyển lên, với giá miễn cưỡng tăng vào ngày hôm sau (hoặc thanh) cho thấy rằng hiện có nguồn cung trên thị trường - do đó, giá thậm chí có thể giảm. Động thái tăng khối lượng lớn chắc chắn phải chứa nhiều bán hơn là mua để thị trường giảm xuống. Điều này sẽ không xảy ra trong một thị trường tăng giá, nhưng điều này không phải ngay lập tức cho thấy rằng chúng ta đang chứng kiến một động thái giảm, vì thị trường có thể đang 'nghỉ ngơi' trước khi chuyển lên tiếp theo. Thường cần thêm thông tin để xác nhận dấu hiệu yếu kém này.

174

Đường cung Đường song song trên cùng trong kênh giao dịch đại diện cho 'đường cung'. Đường trên cùng hoạt động như một lực cản đối với giá cao hơn và một khi bị phá vỡ, thị trường khi đó được cho là quá mua.

175

Đường hỗ trợ Đường song song dưới cùng trong kênh giao dịch đại diện cho 'đường hỗ trợ'. Đường dưới cùng này hoạt động như một lực cản đối với giá thấp hơn và một khi bị phá vỡ, thị trường sau đó được cho là quá bán.

Cung cấp cho bên trái & mở rộng Hiện tượng này xảy ra ở những khu vực mà trước đây các nhà giao dịch đã mua cổ phiếu và bị khóa vào các vị thế giao dịch kém. Những nhà giao dịch bị khóa này muốn bán bằng hoặc gần giá mà họ đã mua từ đầu. Điều này tạo ra một vùng kháng cự đối với giá cao hơn, gây ra bởi những nhà giao dịch bán vào nỗ lực để tăng và thông qua khu vực này. Tuy nhiên, nếu các nhà hoạch định thị trường hoặc chuyên gia dự đoán giá cao hơn, họ sẽ tăng nhanh qua các khu vực này bằng cách đánh giá tăng nhanh chóng để khuyến khích những thương nhân bị nhốt không được bán.

176

Giao dịch theo xu hướng Khi một động thái hoặc một xu hướng đang diễn ra, các dấu hiệu sẽ ít rõ ràng hơn, bởi vì các dấu hiệu chính được nhìn thấy ở trên cùng hoặc dưới cùng của thị trường. Các động thái nhỏ chống lại xu hướng chính chủ yếu do các nhà giao dịch các nhà tạo lập thị trường và các lệnh liên tục gây ra. Xu hướng sẽ được thiết lập bằng cách phân phối ở đỉnh hoặc tích lũy ở đáy. Đây là lý do tại sao bạn luôn được khuyên nên giao dịch theo xu hướng và đừng bao giờ cố gắng chọn các ngã rẽ ngay giữa phạm vi giao dịch. Thị trường chứng khoán dường như luôn tiến xa hơn hơn bạn từng mong đợi.

177

Kênh xu hướng Hai đường song song đánh dấu giới hạn trên và giới hạn dưới của một xu hướng. Các đường xu hướng sẽ đánh dấu các vùng kháng cự trong tương lai, nếu và khi nào giá đến gần một đường. Trong xu hướng tăng (các đáy cao hơn), các đường này được vẽ qua hai điểm hỗ trợ đầu tiên và thông qua mức cao đầu tiên. Trong xu hướng giảm, các đường được vẽ qua hai điểm cung đầu tiên (đỉnh) và điểm hỗ trợ đầu tiên. Đây không hẳn là cách duy nhất để vẽ các đường xu hướng, nhưng nó là cách truyền thống. TradeGuider có một tính năng kênh xu hướng để giúp bạn vẽ những đường này.

178

Cụm xu hướng Khi các đường xu hướng cũ giao nhau hoặc hội tụ, chúng tôi gọi đây là 'cụm '. Các cụm xu hướng được sử dụng để hiển thị các khu vực hỗ trợ hoặc kháng cự tiềm năng trên biểu đồ. TradeGuider sẽ tự động hiển thị các khu vực này cho bạn. Các cụm xu hướng chỉ có ý nghĩa khi ở gần hành động giá.

179

Lực đẩy lên Một lực đẩy đi lên cho thấy thị trường đang trở nên yếu hơn. Giá sẽ tăng trong ngày (hoặc thanh) trên diện rộng và quay trở lại đóng cửa vào mức thấp nhất trong ngày với khối lượng lớn. Tất cả các động thái tăng thường là dấu hiệu của sự yếu kém miễn là bạn có một động thái đi lên phía sau hoặc các dấu hiệu phân phối trong nền. Chúng xuất hiện với nhiều mức độ khác nhau ở các đỉnh thị trường và là các hoạt động kiếm tiền được tạo ra để thu hút các nhà giao dịch.

180

Phân tích chênh lệch khối lượng Phân tích chênh lệch khối lượng (VSA) là một phương pháp phân tích thị trường độc quyền được hình thành bởi Tom Williams (Chủ tịch của TradeGuider Systems). VSA được sử dụng trong phần mềm TradeGuider để phân tích thị trường bằng cách quan sát mối tương quan giữa khối lượng, giá và chênh lệch. Phương pháp này đặc biệt tốt trong việc làm nổi bật sự mất cân bằng của cung và cầu.

Người nắm giữ yếu Những người nắm giữ yếu kém là những nhà giao dịch đi sai hướng của thị trường, và bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, cho phép mình tiếp xúc với các vị thế kém. Họ không thể chịu lỗ nên ngay lập tức bị áp lực (căng thẳng) nếu thị trường quay lưng lại với họ.

181

Cổ phiếu yếu Cổ phiếu yếu được định nghĩa là cổ phiếu dễ giảm giá khi chỉ số chung đang phản ứng và không muốn tăng khi chỉ số tăng điểm. Một cổ phiếu yếu hiếm khi hoạt động tốt hơn một cổ phiếu mạnh, một khi Chỉ số mẹ sẵn sàng tăng. TradeGuider có một công cụ quét cổ phiếu tích hợp sẽ tự động liệt kê những cổ phiếu yếu nhất.

Di chuyển có trọng lượng Nếu bạn tung đồng xu nhiều lần và có xu hướng kết quả ở trên hoặc dưới đường cơ sở, giá trị trung bình của đầu so với mặt sấp sẽ lên xuống, uốn khúc quanh chính đường cơ sở, cho thấy cơ hội đầu hoặc đuôi là 50/50 lần tung tiếp theo. Nếu đồng xu có trọng số nhẹ ở một mặt, một xu hướng rõ ràng sẽ phát triển cho thấy mặt nào của đồng xu đã được đặt trọng số. Thị trường cũng được 'tính trọng số' theo cách tương tự bởi số lượng tích lũy hoặc phân phối đã, hoặc chưa, đã diễn ra.

182