Protocole de Recherche [PDF]

Zitiervorschau

FONDEMENT THEORIQUE 

Analyse et diagnostic financier : PIERRE RAMAGE, Edition d’organisation, collection livres outils, 05/12/2001

Le diagnostic financier permet de piloter l'entreprise à tous les stades du processus de décision : analyse de la situation financière de l'entreprise ; recherche des conditions de l'équilibre financier et mesure de la rentabilité des capitaux investis ; évaluation de l'entreprise par rapport à son environnement... Le diagnostic financier constitue également un outil de la gestion du futur car il permet d'évaluer les besoins de financement de l'entreprise ; de choisir les moyens de financement ; de définir la politique de crédit à l'égard des clients... Le diagnostic financier permet de contrôler et de détecter les dérives éventuelles par rapport aux objectifs de l'entreprise et d'engager à temps les actions correctives nécessaires. Le diagnostic permet d'évaluer l'efficacité de la politique des dirigeants en mesurant leur aptitude à gérer le couple rentabilité – risque. 

Chapitre 3. Le pilotage de la performance financière :Hélène Löning, Véronique Malleret, Jérôme Méric, Yvon Pesqueux, Avec la participation de Andreù Solé Dans Contrôle de gestion (2013), pages 65 à 131

Le pilotage de la performance financière est à l’origine même de la discipline du contrôle de gestion. Les premiers outils de contrôle développés dans les entreprises reposent sur l’idée qu’une modélisation comptable et financière de l’organisation est possible et que des responsabilités peuvent être déléguées aux différents acteurs en interne, dont on contrôlera ensuite la performance financière. Dans ce chapitre, nous allons tout d’abord présenter en détail les outils classiques du contrôle de gestion et expliquer sur quelle logique ils sont fondés. La section 1 traite des outils prévisionnels, le plan, les budgets tandis que la section 2 porte sur le suivi, à travers le contrôle budgétaire et les principaux outils qui en sont le calcul et l’analyse des écarts. Mais le pilotage de la performance financière est désormais bien loin de s’arrêter là. Le pouvoir grandissant des actionnaires à travers le développement des marchés financiers et des fonds de pension nord-américains a concouru dans les années 2000 à renouveler les pratiques et à mettre au goût du jour des indicateurs mesurant la rentabilité économique, qui prend en compte les capitaux investis, plutôt que la seule profitabilité qui mesure les marges et le profit réalisés. La section 3 présente ces indicateurs, en particulier EVA (Economic Value Added ©

Stern & Stewart) et ROI (Return On Investment), ainsi que les questions qu’ils soulèvent.Enfin, la section 4 revient sur les logiques associées au pilotage de la performance financière et sur leurs limites inhérentes…

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Chapitre 5. Le diagnostic de la performance et de la rentabilité :Hubert de La Bruslerie Dans Analyse financière (2014), Editeur DUNOD, pages 197 à 230

La dynamique des flux dans l’entreprise conduit à s’interroger sur sa performance. Pour apprécier tel ou tel élément de résultat, il est difficile de porter un jugement dans l’absolu. Le réflexe de base du diagnostic financier est de faire des comparaisons et de décomposer. Faire des comparaisons signifie suivre dans le temps ou dans son secteur, les résultats de l’entreprise. La comparaison n’a cependant de sens que si les variables économiques et financières analysées sont comparables. L’objectif de la méthode des ratios est justement de construire des indicateurs simples qui permettent de comparer sur des bases rigoureuses les données économiques et financières de l’entreprise. Décomposer signifie identifier et analyser les éléments constitutifs de la performance et de la rentabilité de l’entreprise afin de les rapprocher de décisions de gestion. C’est ainsi que la rentabilité d’exploitation est appréciée dans le cadre de l’analyse coût-volume-profit, et que la rentabilité financière conduit à l’étude de l’effet de levier. Enfin, une illustration du diagnostic financier sera donnée au travers de l’approche de la centrale de bilans de la Banque de France. Un ratio est un rapport entre deux quantités variables entre lesquelles existe une relation logique de nature économique ou financière. Sans ce lien logique, un ratio est un simple chiffre inexploitable dans le diagnostic financier. La nature du lien est très large. Ce peut être : une relation de simple comparaison…

PROTOCOLE DE RECHERCHE

Thème : ANALYSE DE BILAN, UN OUTIL EFFICACE PERMETTANT D’EVALUER LA PERFORMANCE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE Problématique : en quoi le diagnostic financier peut-elle être jugée indispensable comme un moyen d’évaluation de la performance de l’entreprise ? Objectif global : contribuer à l’amélioration de l’équilibre financier pour l’efficacité et l’efficience de l’entreprise Objectif spécifique : 

Mesurer la capacite de l’entreprise à financer ses exploitations

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Evaluer les indicateurs permettant d’analyser les rentabilités ainsi que la performance de l’entreprise

Hypothèse 1 : l’analyse de bilan/états financiers permet de connaitre les BFR et les FR de l’entreprise 

Analyse du bilan (Bilan fonctionnelle, bilan financier)

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Analyse du compte de résultat (trésorerie saine)

Hypothèse 2 : l’évaluation de la performance est appréciée par l’étude de rentabilité 

Etude de la rentabilité

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Evaluation de la performance

Résultats : 1. Recherche de l’équilibre financier 2. Indicateur de performance