BP Moutardes VF [PDF]

Zitiervorschau

PLAN D’AFFAIRES : IMPLANTATION DE L’UNITE DE PRODUCTION DE MOUTARDES CONDIMENTS DE TYPE ALLEMANDE OU HOLLANDAISE. BAMAKO / MALI

Avril 2011

CATEK-ENTREPRISES / www.catek-uemoa.com Immeuble CATEK Sébénikoro, BP: E-2315, Bamako Mali Tel : +223 44 90 17 78 / Fax : +223 44 90 17 79

Tables des matières

2|Page

Tables des matières -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 2 Tables des illustrations ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 5 Tableaux ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5 Figures ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 6

I.

Résumé et fiche signalétique ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7

II.

Aperçu général ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 12 A.

Promoteur ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 13

B.

Partenaires et collaborateurs ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 13

C.

Forme juridique ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 13

D.

Organisation --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 14

E.

Macro environnement -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 14 1. 2. 3. 4. 5.

III.

Environnement politique --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 14 Environnement économique --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 15 Environnement socioculturel ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 17 Environnement technologique hnologique -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 18 Cadre institutionnel et juridique ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 18

Marché ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 20

A.

Besoins ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 21

B.

Demande ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 22

C.

Concurrence --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 23

D.

Analyse FFOM ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 24

IV.

Stratégie marketing ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 25

A.

Objectifs--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 26 1. 2.

Objectifs Marketings --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 26 Objectifs financiers ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 26

B.

Stratégie Marketing---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 26

1.

Segmentation-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 26

2.

Ciblage ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 27

3.

Positionnement ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 27

C.

Mix marketing ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 27 1. 2. 3. 4.

Produits/services --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 27 Prix -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 28 Distribution ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 28 Communication ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 29

V. Etude technique -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 30 A.

Le site du projet ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 31 3|Page

B.

Le système de production --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 31

C.

Constructions -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 32

D.

Aménagements – agencements – installations ----------------------------------------------------------------------------------- 33

E.

Equipements d’exploitation ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 33

F.

Matériels et mobiliers ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 33

G.

Matériels de transport -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 34

H.

Ressources humaines ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 34

I.

Besoin en fonds de roulement roulem --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 35

J.

Hypothèse d’évaluation des charges d’exploitation ----------------------------------------------------------------------------------36

A.

Hypothèse de la recette prévisionnelle --------------------------------------------------------------------------------------------------- 37

VI.

Etude financière -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 38

A.

Evaluation du coût du projet proje ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 39

B.

Plan de financement-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 40

C.

Eléments des comptes d’exploitation ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 41 1. 2.

La recette prévisionnelle ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 41 Les charges d’exploitation itation -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 41

D.

Comptes de résultat prévisionnel ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 44

E.

Trésorerie mensuelle de la première année ------------------------------------------------------------------------------------------- 45

F.

Plan de financement prévisionnel ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 47

G.

Bilan prévisionnel -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 48

H.

Ratios d’analyse économique et financière --------------------------------------------------------------------------------------------- 49 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

VII.

Le taux de valeur ajoutée --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 49 Le seuil de rentabilité (AN1) ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 49 Analyse de l’équilibre financier-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 50 Le taux de rentabilité interne (10 ans) ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 50 Le taux de rentabilité économique (5ans) ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 50 Importance de l’endettement global par rapport à la CAF -------------------------------------------------------------------------------------50 VAN (10 ans) --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 50 Délai de récupération du capital investi -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 50 Test de sensibilité -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 51

Annexes --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 53

A.

Annexe 1 : Détail des frais de consommation d’eau et d’électricité ------------------------------- 54

B.

Annexe 2 : Détail des frais d’entretiens et réparations ------------------------------------------------------------------------------54

C.

Annexe 3 : Détail des frais d’assurance --------------------------------------------------------------------------------------------------- 54

4|Page

Tables des illustrations Tableaux Tableau 1: Taux de croissance du PIB................................................................................................ .................................... 15 Tableau 2: Part des industries agroalimentaires dans la formation du PIB du secteur secondaire et le PIB National ................................................................................................................................ ................................ ........................................... 17 Tableau 3: PIB par habitant ................................................................................................ ................................ ................................................... 17 Tableau 4: Composition nutritive d'une portion de moutarde .............................................................. .............................. 21 Tableau 5: Importation de la moutarde préparée et le taux de progression prog ................................ ........................................ 22 Tableau 6: Marques de moutarde les plus consommées au Mali ......................................................... ................................ 23 Tableau 7: Prix consommateur final................................................................................................ ...................................... 23 Tableau 8: Matrice FFOM ................................................................................................ ................................ ...................................................... 24 Tableau 9:Type de conditionnement ................................................................................................ ..................................... 27 Tableau 10: Prix par douzaine et la quantité en gramme par boîte ..................................................... ................................ 28 Tableau 11:: Prix consommateur final................................................................................................ .................................... 28 Tableau 12: Description du processus de production ................................................................ ............................................ 32 Tableau 13: Devis estimatif et descriptif de la construction ................................................................ ................................. 32 Tableau 14: Matériels et mobiliers ................................................................................................ ........................................ 33 Tableau 15: Matériels de transport ................................................................................................ ....................................... 34 Tableau 16: Salaire unitaire mensuel et annuel des personnels de l'usine ........................................... ................................ 34 Tableau 17: Besoin en fonds de roulement ................................................................ ........................................................... 35 Tableau 18: Planning lanning de production................................................................................................ ...................................... 35 Tableau 19: Variations de stock ................................................................................................ ................................ ............................................ 35 Tableau 20: Achat des consommables (An1) ................................................................ ........................................................ 36 Tableau 21: Impôts et taxes ................................................................................................ ................................ .................................................. 36 Tableau 22: Base de calcull des travaux, fournitures et services extérieurs .......................................... ................................ 37 Tableau 23: Hypothèse de la recette prévisionnelle ................................................................ .............................................. 37 Tableau 24: Evaluation du coût du projet ................................................................ ............................................................. 39 Tableau 25: Plan de financement ................................................................................................ .......................................... 40 Tableau 26: Recette prévisionnelle révisionnelle ................................................................................................ ........................................ 41 Tableau 27: Les achats ................................................................................................ ................................ .......................................................... 41 Tableau 28: Frais du personnel................................................................................................ ................................ .............................................. 41 Tableau 29: Les impôts et taxes ................................................................................................ ................................ ............................................ 42 Tableau 30: Les travaux, service et fournitures extérieurs (TFSE) ......................................................... ................................ 42 Tableau 31: Amortissement des investissements ................................................................ .................................................. 42 Tableau 32: Amortissement de l'emprunt emprunt (Annuel) ................................................................ .............................................. 43 Tableau 33: Amortissement de l'emprunt (trimestriel) ................................................................ ......................................... 43 Tableau 34: Compte de résultat prévisionnel ................................................................ ........................................................ 44 Tableau 35: 5: Trésorerie mensuelle de la première année ................................................................ ...................................... 45 Tableau 36: tableau de décaissement des différents postes d’achats .................................................. ................................ 46 Tableau 37: Plan de financement prévisionnel................................................................ prévisionnel ...................................................... 47 Tableau 38: Bilan prévisionnel................................................................................................ ................................ ............................................... 48 Tableau 39: Taux de valeur ajoutée ................................................................................................ ...................................... 49 Tableau 40: Seuil dee rentabilité par produit ................................................................ .......................................................... 49 Tableau 41: Fonds de roulement ................................................................................................ ........................................... 50 Tableau 42: Ratio de couverture des capitaux investis ................................................................ ......................................... 50 Tableau 43: Importance de l'endettement global par rapport à la CAF................................................ ................................ 50 Tableau 44: Valeur Actuelle Nette................................................................................................ ......................................... 50 Tableau 45: Compte de résultat prévisionnel (prix de la graine de moutarde majoré de 10%) ............ 51 Tableau 46: Compte de Résultat Prévisionnel (prix de la graine de moutarde majoré de 30%) ........... 52 5|Page

Figures Figure 1: Organigramme de l'usine ................................................................................................ ....................................... 14 Figure 2: Représentation graphique du taux de croissance ................................................................ .................................. 16 Figure 3: Répartition sectorielle du PIB ................................................................................................ ................................. 16 Figure 4: Représentation graphique du PIB par habitant................................................................ ...................................... 18 Figure 5: Représentation graphique de l'importation de la moutarde ................................................. ................................ 22 Figure 6: Les marques les plus consommées ................................................................ ......................................................... 23 Figure 7: Echantillon chantillon d’une boîte de 700g de la moutarde de Filou ...................................................... ................................ 27 Figure 8 : Circuit court de distribution ................................................................................................ ................................... 28 Figure 9: Circuit long de distribution ................................................................................................ ..................................... 28 Figure 10: diagramme technologique de la production de moutarde .................................................. ................................ 31 Figure 11: Représentation graphique du coût total du projet ............................................................... ............................... 39 Figure 12: Plan de financement initial ................................................................................................ ................................... 40

6|Page

I. Résumé et fiche signalétique

7|Page

Le présent plan d’affaires concerne l’implantation d’une unité unité de production et de commercialisation sation de moutarde de marque « FILOU » à « TIENFALA » dans la région de Koulikoro. L’unité sera implantée sur une superficie d’un (01) hectare. La société compte acquérir des équipements auprès de son équipementier qui est st un producteur de moutarde belge. L’approvisionnement en graines de moutarde sera aussi assuré par le partenaire équipementier belge.

Marché Le marché principal visé par ce projet est celui de la production et de la commercialisation de moutarde au Mali plus précisément à Bamako. Plusieurs Plusieurs acteurs sont présents sur la filière : en amont, les fournisseurs de matières premières, d’emballages allages et l’unité de moutarde ; en aval, les grossistes, les détaillants et les consommateurs finaux (ménages, restaurants, hôtels, etc.). La moutarde consommée au Mali est exclusivement importée. importée En n effet, il n’existe pas encore d’unité de production. La quantité de moutarde importée de 2007 à 2009 est d’environ 871,75 tonnes/an en moyenne avec une progression annuelle moyenne de 14%. Le tableau suivant présente l’importation de la moutarde préparée de 2007 à 2009 et le taux de progression. Année Poids en kg Progression Source : INSTAT

2007 812 134

2008 778 052 -4%

2009 1 025 051 32%

Moyenne 871 745,67 14%

En appliquant la moyenne du taux de progression, la taille des importations en 2011 atteindra 1 326 894 kg. Il est important de noter que les quantités enregistrées par Institut I National ational de Statistique (INSTAT) ne tiennent pas compte des importations frauduleuses. Ce qui signifie s que la taille du marché dépasse les chiffres enregistrés au niveau de l’INSTAT.

Produits & Services L’usine va produire et commercialiser commercialise la moutarde de marque « FILOU ». La moutarde fabriquée est de couleur jaune et ses graines (matière première principale) rincipale) sont importées d’Europe (Belgique).. L’usine cible les grossistes et certains certains détaillants. Elle va s’appuyer sur le réseau de distributeurs du promoteur. Conditionnement : la moutarde produite par l’usine l’usine sera commercialisée en bouteilles de verre (de 350g et de 700g) et en sachets de 20g emballées par douzaines. douzaines Le logo et le nom de la marque « FILOU » seront imprimés sur s les emballages. Le design du logo sera réalisé par une agence conseil en communication. Prix : Les prix aux consommateurs finaux fina sont compris pris dans l’intervalle de ceux de la concurrence. La grande bouteille de 700g sera vendue aux consommateurs finaux à 875 FCFA, la petite bouteille (300g) à 500 FCFA et le sachet de 20g à 40 4 FCFA.

Finance 8|Page

L’investissement pour rendre opérationnel opérationne l’unité est évalué à 626 977 187 FCFA. Il concerne essentiellement les investissements en immobilisations, le besoin en fonds de roulement et les frais d’établissement. La figure ci-dessous ci dessous présente la répartition de l’investissement entre les différents postes précités :

Coût total du projet 1. Frais d'établissement

2. Investissement

15%

3.Besoin en fonds de roulement

9%

76%

Les investissements en immobilisations représentent 76% 7 % du coût de l’investissement nécessaire à la mise en place de l’unité. Le tableau ci-après ci après présente la répartition de l’investissement en immobilisations entre les différents postes poste concernés : Désignation Terrain Construction Agencement-Aménagement-Installations Installations Mobilier et Matériel de Bureau Equipements d'exploitation Matériel de transport Total

Montant en KFCFA 25 000 78 663 15 000 6 750 327 979 21 400 474 792

L’investissement issement global pour implanter l’usine est financé par un emprunt long terme (durée 6 ans, un an de différé) de 350 50 000 000 FCFA soit 55,82% % du coût total de l’investissement et un apport sur fonds propres de 276 977 187 FCFA soit 41,18% % du coût total de l’investissement. Le compte de résultat prévisionnel en milliers de FCFA des cinq (5) premières années d’exploitation de l’usine usine de production de moutarde se présente comme suit :

9|Page

Rubriques Chiffres d'affaires Achats de matières premières Variation de stock Marges bénéficiaires Impôts et taxes Travaux fournitures et Services Extérieurs Transport et déplacement Autres charges d'exploitation Valeur Ajoutée Charges de Personnel Excédent Brut d’Exploitation (E.B.E.) Dotation aux Amortissements Résultat d'Exploitation Produits Financiers Frais Financiers Résultat Financier Résultat des Activités Ordinaires Impôts sur le revenu foncier Impôts B.I.C. (35%) pour société Résultat Net Dotation aux Amortissements Capacité Maximum d'Autofinancement (C.A.F.)

AN 1 672 859 435 439 -78 157 315 577 8 928 51 796 600 600 253 652 37 638 216 014 78 103 137 911

AN 2 693 045 435 416 -11 319 268 948 7 818 52 823 600 600 207 108 37 638 169 470 78 103 91 366

AN 3 713 836 425 848 10 972 277 017 6 708 63 879 600 600 205 229 37 638 167 591 78 103 89 488

AN 4 735 251 455 941 -6 016 285 327 5 598 64 968 600 600 213 561 37 638 175 923 59 417 116 506

AN5 757 309 466 667 -3 245 293 887 4 487 66 090 600 600 222 110 37 638 184 472 59 417 125 055

34 231

26 830

19 428

12 027

4 626

103 680 562 36 288 66 830 78 103

64 537 562 22 588 41 387 78 103

70 060 104 479 562 562 24 521 36 567 44 977 67 349 78 103 59 417

144 933

119 490 123 080 126 766 137 134

120 429 562 42 150 77 717 59 417

Répartition du total des charges de la prémière année entre les différents postes 435 439

37 638

8 928

51 796

78 103

34 231

L’analyse économique et financière finan des ratios montre que :

10 | P a g e











Les investissements pour implanter l’usine l’usine de production de moutarde s’avère rentables. En effet, le taux de rentabilité interne (18,93%) %) sur la période de dix (10) ans est supérieur au coût moyen pondéré pond du capital investi (12,16%) 2,16%) ; Le seuil de rentabilité de la première année année d’exploitation est établi à 89,20% du chiffre d’affaires soit 379 kg de moutarde commercialisés par jour ; L’usine de moutarde est liquide. En effet, le fonds de roulement fonctionnel prévu en première année d’exploitation est de 196 060 718 FCFA ; Les capitaux investis sont couverts par les fonds propres 1,00 parts part à la première année. C’est à dire que les fonds propres représentent 44,40% % du total bilan ; Le taux de rentabilité économique (10,45%) ( est inférieur au taux d’intérêt (12,65%) de l’emprunt. La société ne bénéficie pas du levier de financement. Les taux de valeur ajoutée générée par l’activité de l’usine de moutarde des cinq (05) ( premières années d’exploitation sont inférieurs à 35%. Le projet de la société de gestion de l’usine de production de moutardes n’est pas éligible au code des d investissements en vigueur du Mali.

Fiche signalétique Promoteurs: Mamadou Coulibaly et Adama HAIDARA Type d’activité : Agroalimentaire LOCALISATION : « TIENFALA » dans le cercle de Koulikoro Le coût total du projet 626 977 187 Apport personnel 44,18%

FCFA 276 977 187

Le crédit sollicité

55,82%

350 000 000

6

ans

Taux d'intérêt TAF

11 15

% par an % du taux d'intérêt

Differé Le paiement se fera en

1 5

an échéances

Les conditions de financement du projet Durée du prêt

Le résultat net 5ème année

77 716 813

Le Taux de valeur ajoutée Le Seuil de rentabilité (AN 1)

29,00% 89,20%

Le taux de rentabilité interne Le taux de rentabilité lité économique Délais de récupération du capital investi Nombre d'emplois créés

18,93% 10,45% 7 ans 6 mois 21 jours 18

11 | P a g e

II. Aperçu général

12 | P a g e

A. Promoteur Les promoteurs de ce projet sont M. COULIBALY Mamadou et M. HAIDARA Adama. Adama Monsieur COULABLY importe déjà depuis puis plusieurs années de produits agroalimentaires entre autres: thé, ketchup, tomates concentrées, concentrées etc. Monsieur HAIDARA est économiste gestionnaire de formation, il est actuellement responsable adjoint de SDV terminal conteneurs.

B. Partenaires et collaborateurs collabor La mise en place dee ce projet nécessite une collaboration parfaite du promoteur avec tous les partenaires à savoir :


Partenaire technique :

Le succès de l’usine dépend de la collaboration étroite avec le fournisseur de la matière première qui est également galement l’équipementier et le propriétaire de la marque « FILOU ».


Les grossistes :

Pour assurer l’écoulement de toute la production, l’usine doit avoir une collaboration étroite avec son réseau de grossistes. tes.

C. Forme juridique L’usine de moutarde pourra prendre la forme d’une société à responsabilité limitée (SARL). Le choix de cette forme juridique se justifie par le niveau du capital minimum à libérer (1 000 000 FCFA) et la simplicité des procédures administratives et judiciaires imposées par la loi sur les sociétés à responsabilité limitée (OHADA).

13 | P a g e

D. Organisation L’usine de production de moutarde sera dirigée par un Gérant qui va s’occuper des aspects administratifs et sera assisté par un assistant. L’unité sera pilotée par un chef de production p assisté par un technicien qualifié et des ouvriers. Le laborantin aborantin s’occupera de l’analyse de la qualité du produit fini et il sera en collaboration direct avec le chef de production. Le commercial se chargera de l’approvisionnement en matières matière premières et des ventes. Enfin, le comptable s’occupera des aspects comptables et financiers.

Figure 1: Organigramme de l'usine

E. Macro environnement Les facteurs du macro-environnement environnement conditionnent, chacun à sa manière, la mise en œuvre du projet et l’évolution du marché visé.

1. Environnement politique Un document de développement industriel ambitieux a été adopté par le gouvernement malien pour la période 2009 – 2014. Cette politique de développement industriel vise la création de conditions propices propices à la création d’unités industrielles nouvelles et l’accompagnement des entreprises existantes en vue de les rendre plus compétitives sur les marchés nationaux, régionaux et internationaux. Ce document de politique de développement industriel est composé composé de plusieurs axes à savoir :
le diagnostic de la situation de l’industrie malienne ;
la définition des stratégies d’intervention ;
l’élaboration d’un cadre institutionnel de mise en œuvre de la politique ;
le suivi évaluation de la politique ; 14 | P a g e


l’élaboration ion d’un plan opérationnel qui constitue une option stratégique pour assurer un développement industriel à l’horizon 2010 – 2014.

L’objectif global vise un développement industriel ordonné, rapide, durable, équilibré et générateur d’emplois qui va permettre permett au secteur agro-industriel industriel d’atteindre une contribution à la formation du PIB de 20% en 2012 et de 42% en 20251. Les objectifs spécifiques de la politique de développement industriel sont :


faciliter la création de nouvelles unités industrielles;




améliorer orer la compétitivité des unités industrielles existantes;




améliorer l’environnement des entreprises industrielles.

Les autres éléments de l’environnement politiques susceptibles d’avoir des incidences sur le projet sont :
la stabilité politique du pays ;
la pression fiscale de l’ordre de 15% sur la période 2005 – 2009, mais le code des investissements est très incitatif (exonération pouvant aller jusqu’à 30 ans pour certaines conditions d’investissement) ;
la liberté du commerce extérieur, extérieur le Mali fait partie rtie de l’UEMOA2. La circulation de certaines catégories de marchandises dans l’espace est exonérée de tout droit de douanes. L’initiative de créer une usine est en phase avec la politique du gouvernement de développer l’industrie agroalimentaire, ladite la société ociété va donc évoluer dans un environnement politique fortement demandeur de ce type d’initiative.

2. Environnement économique Le cadre macroéconomique malien est favorable à l’entreprenariat. En effet, l’économie malienne est en croissance depuis plus de cinq années avecc une moyenne annuelle de 4,54% 4,54 3 sur la période 2006-2010. 2010. Le taux de croissance en 2010 est de 5% malgré les effets de la crise internationale. Tableau 1:: Taux de croissance du PIB

Années Taux de croissance

2006 5,30%

2007 2,80%

2008 5,20%

2009 4,40%

2010 5%

Moyenne 4,54%

Source : INSTAT

1

Source : Ministère de l’investissement, du commerce et de l’industrie UEMOA : Union Economique et Monétaire Ouest Africain 3 Source : INSTAT 2

15 | P a g e

Taux de croissance du PIB

5,30%

5,20%

5,00% 4,40%

2,80%

2006

2007

2008

2009

2010

Figure 2:: Représentation graphique du taux de croissance

Malgré le mouvement en dents de scie de la croissance économique comme l’indique la figure ci–dessus, essus, l’évolution est positive sur la période 2006-2010. 2006 2010. L’entreprise évoluera dans un cadre macroéconomique favorable. La répartition sectorielle du PIB national montre une faiblesse du secteur secondaire avec une part en 2009 de 20%. La figure suivante présente les récapitulatifs :

Répartition sectorielle du PIB

Secteur tertiaire 42%

Secteur primaire 38%

Secteur secondaire 20%

Figure 3: Répartition sectorielle du PIB

Cette faiblesse est due au sous développement de la branche de l’industrie (textile, cuire et vannerie ; agroalimentaires et autres industries). Sur la période 2006 – 2009, le secteur secondaire a contribué à hauteur de 21,43% en moyenne à la formation du PIB national dont 2,47% pour les industries agroalimentaires. Sur la même période, les industries agroalimentaires ont contribué en moyenne 11,48% à la formation ation du PIB du secteur secondaire. Le tableau suivant récapitule la part des industries agroalimentaires dans le secteur secondaire et le PIB national sur la période 2006 – 2009. 16 | P a g e

Tableau 2:: Part des industries agroalimentaires dans dans la formation du PIB du secteur secondaire et le PIB National Année 2006 2007 2008 2009 Moyenne Secteur secondaire PIB National

12,04% 2,90%

12,70% 2,80%

10,73% 2,13%

10,44% 2,06%

11,48% 2,47%

L’analyse du tableau montre une faiblesse de la branche de l’industrie agroalimentaire. Sa part dans le secteur secondaire et du PIB national a évolué en dents dent de scie sur la même période. Le développement du secteur manufacturier et notamment de la branche de l’industrie agroalimentaire constitue le moteur du développement développement économique. Il est placé au cœur de la politique économique du pays. D’une manière générale, l’implantation ’implantation d’une usine de moutarde est une initiative qui participe au développement du secteur secondaire.

3. Environnement socioculturel La population tion du Mali est estimée à 14 517 176 habitants4 avec un taux de croissance annuel de 3%. Le nombre de ménages est estimé à 2 369 866. Le nombre moyen de personnes dans un ménage est de l’ordre de 5,7 à Bamako et 5,6 pour les autres régions (RGPH 2009). Malgré lgré le faible niveau des revenus, la majorité des ménages consacre la plus grande part de leur poste budgétaire à l’alimentation. De ce fait, la consommation de la moutarde au Mali prend de plus en plus de l’ampleur dans le panier de la ménagère, et surtout surto dans le secteur hôtelier et de restauration. Le pouvoir d’achat des ménages reste faible mais le PIB par habitant a évolué de 13% entre 2006 et 2009. Il est passé de 484 à 692 dollar US en 2009. 2009 Tableau 3: PIB par habitant

Désignation/Année PIB/habitant Taux d'évolution

4

2006 484

2007 576 19,01%

2008 687 19,27%

2009 692 0,73%

Moyenne 609,75 13,00%

INSTAT

17 | P a g e

PIB/habitant en Dollar US

484

2006

576

687

692

2007 2008 2009

Figure 4:: Représentation graphique du PIB par habitant L’analyse du tableau montre que le PIB/habitant a évolué en moyenne de 13% sur la période de 2006-2009 2009 soit une moyenne annuelle sur la période de 609,75 dollar US.

4. Environnement technologique L’avancée technologique est actuellement notable dans l’industrie agroalimentaire. Comme dans toutes les économies mies à faible revenu, l’environnement technologique au Mali est caractérisé par :


des dépenses en Recherche et Développement faibles




des dépenses technologiques faibles




une pénétration de nouvelles technologies limitée




une faible vitesse de transfert technologique tech

Toutefois, l’usine de production de moutardes moutarde va se doter des équipements de production et de conditionnement modernes moderne qui vont répondre aux normes internationaux.

5. Cadre institutionnel et juridique Les activités industrielles sont encadrées par une règlementation importante aussi bien au plan national qu’international. Les entreprises industrielles sont soumises à l’ensemble de la législation nationale. La plus part des institutions qui contribuent au développement des entreprises au Mali sont entre ntre autre :





Le Centre National de promotion des Investissements (CNPI) : il intervient au plan national et international avec les organismes et institutions intéressés par le développement du secteur privé au Mali. Il gère cependant plusieurs procédures en e faveur des entreprises qui s’installent au Mali. La Chambre de Commerce et d’Industrie du Mali (CCIM) (CCIM : elle lle dispose des données quantitatives et qualitatives sur la quasi totalité des secteurs et met à la disposition des entreprises des informations utiles utiles pour le bon déroulement de leurs projets. 18 | P a g e







La Direction des Relations Economiques Extérieures (DREE) : elle le est dirigée par un attaché commercial spécialisé par branche d’activité. Il dispose en général d’informations économiques sur le marché intérieur. intérieur Agence pour la Promotion des Investissements au Mali (API) : à travers son guichet unique, offre un point d’entrée unique pour toutes les procédures de création d’entreprises, d’assistance aux investisseurs et de délivrance d’agréments au code des investissements issements du Mali.

19 | P a g e

III. Marché

20 | P a g e

Le marché principal visé par ce projet est celui de la moutarde au Mali. Plusieurs acteurs acteur sont présents sur la filière:: les grossistes, les détaillants, consommateurs finaux (particuliers et professionnels).

A. Besoins En ce qui concerne la demande, il convient tout d’abord d’analyser les besoins qui sont à la base de cette tte demande de moutarde. La consommation de moutarde a une double justification : culinaire et gastronomique. Les consommateurs achètent la moutarde pour des raisons nutritives et pour donner du goût aux aliments. En effet, la moutarde préparée (moutarde ( jaune) est devenue l’un des condiments ents les plus appréciés au monde.. Les graines de moutarde sont fortement antioxydants et ses es feuilles sont particulièrement riches riches en vitamines et en minéraux. La moutarde jaune contient du curcuma qui ui est une épice reconnue pour ses s propriétés anticancéreux.. La consommation de moutardes moutarde préparée contribue à l’apport quotidien en sodium (15 ml de moutarde fournit environ 12% des besoins quotidiens en sodium). Le tableau suivant présente la composition nutritive d’une portion de moutarde : Tableau 4:: Composition nutritive d'une portion de moutarde Poids/volume Moutarde jaune Graines de moutarde préparée, 5 g (5 ml) jaune, 3g (5 ml) Calories 3 16 Protéines 0,2 g 0,8 g Glucides 0,4 g 1,2 g Lipides 0,2 g 1,0 g Fibres alimentaires 0,2 g 0,5 g

Feuilles de moutarde crues, hachée, 59 g (250ml) 15 1,6 g 2,9 g 0,1 g 2,0 g

Source: Santé Canada. Fichier canadien canadie sur les éléments nutritifs, 2005.

Les grossistes et détaillants sont à la recherche de la moutarde préparée à des prix compétitifs avec vec un conditionnement adapté. adapté En plus de l’aspect produit, produit les distributeurs sont motivés par :





Un droit de référencement; référencement Délais de paiement supportables; Des efforts de publicité de la part du producteur; Des remises conditionnelles. conditionnelles

21 | P a g e

B. Demande La moutarde consommée au Mali est exclusivement importée. importée En effet, et, il n’existe pas encore d’unité de production.. La quantité de moutarde importée de 2007 à 2009 est d’ environ 871,75 tonnes/an en moyenne avec une progression annuelle moyenne de 14%. 14 Le tableau suivant présente l’importation de la moutarde préparée de 2007 à 2009 et le taux de progression. Tableau 5:: Importation de la moutarde préparée et le taux de progression

Année Poids en kg Progression Source : INSTAT

2007 812 134

2008 778 052 -4%

2009 1 025 051 32%

Moyenne 871 745,67 14%

Importation de la moutarde 2007 - 2009 1 200 000,00 1 000 000,00 800 000,00 600 000,00 400 000,00 200 000,00 -

812 134,00

2007

1 025 051,00

Poids en kg

778 052,00

2008

2009

Figure 5:: Représentation graphique graphique de l'importation de la moutarde

En appliquant la moyenne du taux de progression, la taille des importations en 2011 atteindra 1 326 894 kg. Il est important de noter que les quantités enregistrées par Institut I National ational de Statistique (INSTAT) ne tiennent pas compte des importations frauduleuses. Ce qui signifie que la taille du marché dépasse les chiffres enregistrés au niveau de l’INSTAT.

22 | P a g e

C. Concurrence Au Mali, il n’existe pas d’unité unité de production de moutarde. Par conséquent, les l importateurs des produits its agroalimentaires constituent les principaux incipaux concurrents de l’usine. l’usine Parmi les marques importées, la marque REINE en petite boîte (370g) est la plus consommée. Le tableau suivant présente les marques les plus importées. Tableau 6: Marques de moutarde les plus consommées au Mali

Marque COVINOR REINE SONIA

Type Conditionnement Moutarde de DIJON forte Grande boîte (1062g) Petite boîte (370) Moutarde de DIJON Grande boîte (1062g) Petite boîte (370) Moutarde extra forte Sachet de 20g et 25g 25

Les prix consommateur final pratiqués par ces différentes marques sont présentés dans le tableau suivant : Tableau 7:: Prix consommateur final

Prix en FCFA Grande boîte (1062g) Petite boîte (370g) Sachet de 20g et 25g

COVINOR 1 200 500

REINE 1 200 500

SONIA

50

La figure ci-dessous us présente les marques les plus consommées au Mali.

Figure 6: Les marques les plus consommées

23 | P a g e

D. Analyse FFOM Tableau 8: Matrice FFOM





Positifs




Interne Force Forces Prix compétitif. Connaissance parfaite du circuit de distribution. Bonne rentabilité économique du projet.









Négatifs








Faiblesses Faiblesse Manque d’expérience dans le domaine dee la production. production Notoriété faible au départ par rapport aux concurrents.





Externe Opportunité Opportunités Inexistence d’une usine de production au Mali. Environnement politique stable. Engagement du gouvernement à soutenir les nouvelles entreprises industrielles. Codee des investissements incitatif. Consommation croissante (progression des importations de 26,32%) entre 2007 et 2009. Menaces Menace Risque de fluctuation du prix des matières premières première importées. Importations frauduleuses. frauduleuse

24 | P a g e

IV. Stratégie marketing

25 | P a g e

L’usine peut s’appuyer sur certains enseignements du cadre environnemental environnemental global pour définir des objectifs ainsi que sa stratégie.

A. Objectifs 1. Objectifs Marketings Marketing Sur le plan marketing, l’usine de moutardes moutarde vise les taux suivants :







Avoir une part de marché de 35% à la première année d’exploitation ; Etre le principal fournisseur de la moutarde au Mali au bout de cinq ans d’exploitation ; Atteindre un n taux de notoriété n assistée de 95% au bout de 3 ans sur le marché des grossistes ; Atteindre un n taux de satisfaction de la clientèle de 95% au bout de 3 ans ; Une marque perçue rçue positivement posi à 90% au bout de 3 ans ; Avoir la certification ISO 22000 : 2008 au bout de cinq (5) d’exploitation. d’exploitation

Pour atteindre ces objectifs marketings, les indicateurs devront être mesurés régulièrement par des enquêtes et un système HACCP (Hazard Analysis Control Point) doit être appliqué. L’objectif de l’application du u système syst HACCP est de mieux maîtriser la sécurité sanitaire des denrées alimentaires et un bon contrôle de la qualité dans les différentes étapes du processus de production et de conditionnement. co

2. Objectifs financiers Ces résultats marketing devront se matérialiser du point de vue financier par l’atteinte des objectifs financiers et comptables. Ainsi, l’usine de moutardess se fixe les objectifs suivants au bout de cinq (5) ans d’exploitation :





Chiffre d’affaires de plus de 757 000 000 FCFA ; Excédent Brut d’Exploitation de plus de 184 000 000 FCFA ; Résultat net de plus de 9% du chiffre d’affaire ; Capacité d’Autofinancement de plus de 134 000 000 FCFA.

B. Stratégie Marketing Pour atteindre re les différents objectifs fixés, l’usine de moutardes moutarde suivra une stratégie marketing adapté et des plans d’actions qui permettent d’atteindre les objectifs fixés. fixés

1. Segmentation La segmentation du marché des distributeurs (grossistes et détaillants) sera basée sur deux (2) critères : la quantité achetée par le distributeur et la fréquence d’achat. La combinaison de ces deux critères ritères permet de distinguer plusieurs segments entre autres :



Les grossistes qui peuvent écouler écoul au moins un (1) conteneur de 20 tonnes par mois ; Les détaillants qui peuvent écouler au moins une tonne par mois ; 26 | P a g e

2. Ciblage L’usine va cibler les segments suivants à Bamako et dans les régions :
Les grossistes qui peuvent écouler au moins un (1) conteneur de 20 tonnes par mois ;
Les détaillants capables d’écouler d’ au moins une tonne par mois. Elle va s’appuyer sur les clients actuels du promoteur et va démarcher d’autres grossistes de Bamako et des régions afin de pouvoir écouler tout son produit.

3. Positionnement La marque de l’usine sera positionnée position comme étant une marque d’excellente excellente qualité aux prix compétitifs par rapport aux importations.

C. Mix marketing 1. Produits/services L’usine va produire et commercialiser commercialise la moutarde de marque « FILOU ». La moutarde fabriquée est de couleur jaune et ses es graines sont importées d’Europe. ’Europe. Le produit fini « moutarde jaune » sera commercialisé en sachets de 20g et en bouteilles de 370 g et 700g. Le logo et le nom de la marque «FILOU» seront présentés sur l’emballage du produit. Le tableau suivant présentee les types de conditionnement. Tableau 9:Type :Type de conditionnement

Désignation Grande boîte Petite boîte Sachet

Quantité en gramme 700 370 25

Figure 7:: Echantillon d’une boîte de 700g de la moutarde tarde de Filou 27 | P a g e

La figure représente un échantillon de grande boîte de la moutarde de FILOU La société va mettre en place un processus de traçabilité garantissant la qualité de la moutarde produite. Le système HACCP (Hazard (Hazard Analysis Control Point) va être appliqué. L’objectif de l’application n du système HACCP est de mieux maîtriser la sécurité sanitaire des denrées alimentaires et un bon contrôle de qualité dans les différentes étapes du processus.

2. Prix La politique de prix adoptée optée dépend du coût de revient rev de l’usine et le prix des différentes marques de moutarde de importées. importée Lee tableau suivant présente le prix qui sera adopté par l’usine pour une douzaine de boîtes boîte (grande et de petite) et un carton de sachet de 20g aux grossistes : Tableau 10:: Prix par douzaine et la quantité en gramme par boîte

Désignation Une (1) douzaine de grande rande boîte Une (1) douzaine de petite etite boîte Une (1) douzaine de 20 sachets sachet

Quantité en g/boite Prix de Vente au grossiste (FCFA) 700,00 g/boîte 9 000,00 370,00 g/boîte 4 500,00 20,00 g/ sachet 7 500,00

Les différents emballages de l’usine seront commercialisés au consommateur final aux prix suivants : Tableau 11:: Prix consommateur final

Emballages Grande boîte Petite boîte Sachet

Prix consommateur final (en FCFA) 875 440 40

Le prix consommateur final pour chaque emballage est fixé en fonction des marges du grossiste et du détaillant.

3. Distribution Pour la distribution des produits, l’usine va considérer deux circuits de distribution : un circuit court et un circuit long comme indique les figures suivantes :

Figure 8 : Circuit court de distribution

Le circuit consiste à livrer le produit aux détaillants qui peuvent écouler au moins une tonne par mois.

Figure 9: Circuit long de distribution

28 | P a g e

L’usine ’usine va commercialiser directement la moutarde aux grossistes. Elle va s’appuyer le réseau de distribution actuel du promoteur.

4. Communication Le mix communicationnel sera basé sur sur du hors média et du média. L’objectif de communication étant d’asseoir la notoriété de la marque. Communication média : Télévision et affichage: la société va contacter une agence conseil en communication pour la réalisation d’une campagne de communication communication à la télévision et l’affichage. L’agence sera chargée du media planning et de la réalisation réalisa des spots et des affiches. Communication hors média : Marketing direct. Il consiste à constituer un fichier des grossistes avec leurs adresses et numéros de téléphone. léphone. L’objectif est d’entretenir de relations personnalisées avec les grossistes afin de mieux gérer les commandes. Animation sur point de vente : la société va organiser régulièrement des manifestions au niveau des points de vente afin de faire connaître connaître la marque et de faciliter le processus d’adoption du consommateur. Relations publiques : elles visent à instaurer des relations de confiance et de sympathie entre la société et les publics cibles. La société pourrait par exemple faire du lobbying afin que le gouvernement limite l’importation de la moutarde. Laa société pourra utiliser les outils suivants : bulletin d’information, visites d’entreprises, journées portes ouvertes, journal d’entreprise.

29 | P a g e

V. Etude technique

30 | P a g e

A. Le site du projet L’usine de production uction de moutarde sera s implantée à « TIENFALA » dans la région de Koulikoro sur une superficie d’un (01) ( hectare évalué à 25 000 000 FCFA.

B. Le système de production L’unité de production de moutarde a une capacité théorique de production de 400 kg par heure soit une capacité journalière de 3 200 kg en 8 heures de travail/jour /jour. Le diagramme technologique des différentes étapes du processus de production production est présenté ci-après. ci

Figure 10:: diagramme technologique de la production de moutarde

31 | P a g e

Laa description des différentes étapes du processus de production sont présentées dans le tableau suivant : Tableau 12: Description escription du processus de production

Etapes Nettoyage Dosage

Trempage

Le broyage

Le tamisage

Le stockage

Malaxage

Descriptions Les graines sont nettoyées, puis puis dirigées vers un tarare qui procède par vibrations et tamisage à l’élimination des graminées, parasites ou corps étrangers. Les graines sont pesées et transférées vers les cuves de trempage. Les graines ainsi propres et pesées sont alors alors acheminées par vis sans fin dans des bacs de trempage (vinaigre, eau, sel). Cette opération a pour objet de faciliter la séparation de l’écorce et de l’amande. Une fois cette opération effectuée, le mélange sera envoyé par pompage sur de grosses meules de silex. L'une des particularités remarquables de la Maison Fallot est de réaliser ce broyage par l'emploi de meules de pierre. Cette méthode traditionnelle de fabrication, à la différence des procédés industriels en usage dans d'autres entreprises, eprises, permet d'éviter l'échauffement de la pâte de moutarde afin de conserver toutes les qualités gustatives du produit fini. C'est l'extraction de l'écorce (séparation de l'amande et des téguments). La pâte issue du broyage est pulsée vers vers des tamiseuses (grands cylindres inox micro-perforés perforés comportant des rouleaux compresseurs). Cette opération est supprimée dans le cas de la fabrication de la moutarde à l'ancienne. La pâte, débarrassée de téguments est envoyée dans des foudres foud où elle séjourne plusieurs heures. Elle perd alors son amertume et, par réaction chimique naturelle, l'essence de moutarde se libère. Il désaère et homogénéise la pâte, jusqu’à dissipation de l’amertume (aussitôt après sa fabrication, la moutarde moutarde garde en effet un goût amer). Après avoir été désaérée, la moutarde est prête au conditionnement.

C. Constructions Le devis estimatif et descriptif des constructions nécessaires à l’implantation de l’usine de moutarde est présenté dans le tableau suivant suiva : Tableau 13:: Devis estimatif et descriptif de la construction

Désignations TERRASSEMENT BETON MACONNERIE EN FONDATION BETON MACONNERIE EN ELEVATION COUVERTURE MENUISERIE ELECTRICITE ENDUITS REVETEMENT ET PEINTURE TOTAL

Montant en KFCFA 5 617 16 243 6 401 28 163 5 970 1 452 14 817 78 663 32 | P a g e

D. Aménagements – agencements – installations Les aménagements, agencement et installations nécessaires nécessaire pour la mise en place de l’unité sont évalués à 15 000 000 FCFA. FCFA Cet aménagement est constitué principalement du raccordement HTA de l’unité, de l’étude de surveillance de l’Energie Du u Mali (EDM) et de l’ensemble comptage.

E. Equipements d’exploitation Les équipements d’exploitations ou de production nécessaires à la mise en place de l’usine l’ de production de moutardes sont évalués à 327 978 500 FCFA.. Il concerne :













Un (1) broyeur à sec ; Un (1) doseur eau et vinaigre ; Deux (2) cuves de mélange ; Un broyeur humide ; Quatre (4) cuves de stockage ; Une (1) pompe de transfert ; Une (1) remplisseuse lisseuse de bocaux ; Une (1) remplisseuse de sachet ; Une (1) étiqueteuse ; Une (1) table tournante ; Une (1) fermeuse de carton ; Et un (1) transfert de plusieurs recettes. recettes

F. Matériels et mobiliers Les matériels et mobiliers nécessaires nécessaire à la mise en place lace de l’usine de moutarde mo sont présentés dans le tableau ci-dessous dessous : Tableau 14:: Matériels et mobiliers

Désignation Bureau complet Ordinateur Imprimante Climatiseur Matériels et mobilier du laboratoire Autres mobilier & matériel Total

Quantité 6 6 2 6 Forfait Forfait

Prix unitaire 250 000 400 000 100 000 300 000 Forfait Forfait

Montant en KFCFA 1 500 2 400 200 1 800 350 500 6 750

33 | P a g e

G. Matériels de transport Les matériels de transport nécessaires nécessaire pour l’exploitation ation de l’usine sont présentés dans le tableau suivant : Tableau 15:: Matériels de transport

Désignations Voiture de direction Voiture de livraison Moto

Quantité 1 1 1

Prix unitaire Montant en KFCFA 8 000 000 8 000 13 000 000 13 000 400 000 400

Total

21 400

H. Ressources humaines L’implantation de l’usine de production de la moutarde va nécessiter le recrutement de 18 employés.. La fonction et le salaire unitaire mensuel de chaque employé sont présentés présen dans le tableau ci – après : Tableau 16:: Salaire unitaire mensuel et annuel des personnels de l'usine

Fonction Gérant Assistant Comptable Chef de production Commercial Magasinier Ouvrier Technicien qualifié Laborantin Coursier Gardien Chauffeur

Nombre 1 1 1 1 1 1 5 1 1 1 2 2

Salaire unitaire/mois 500 000 125 000 200 000 250 000 200 000 100 000 100 000 200 000 150 000 75 000 50 000 75 000

34 | P a g e

I. Besoin en fonds de roulement Le besoins en fonds de roulement est évalué de manière simple en considérant l’absence totale des recettes pendant un (01) ( mois. Ce besoin est majoré du stock de sécurité (intrants de production et emballages) nécessaire à l’exploitation de l’usine. Ce stock correspond à un (1) mois du besoin d’exploitation des consommables. cons Le tableau suivant présente les récapitulatifs : Tableau 17:: Besoin en fonds de roulement

Désignation Matières consommable Impôts et taxes TFSE Les charges du personnel Total

Montant en KFCFA 88 464 797 4 316 2 550 96 128

L’augmentation du niveau de production p de l’usine va engendrer celle du stock de sécurité d’où la nécessité d’élaborer un planning (calendrier) de production. Le tableau suivant présente le récapitulatif du planning de production des cinq (5) premières pr années d’exploitation de l’usine de moutarde. Tableau 18:: Planning de production

Désignation Graines de moutarde achetées Graines de moutarde utilisées tilisées Ecart (stock graines) Emballages achetés Emballages utilisé Ecart (stock d'emballages) Produits finis obtenus

Unité KG KG KG KFCFA KFCFA KFCFA KG

An 1 220 000 175 158 44 842 273 399 217 303 56 096 748 800

An 2 200 000 180 413 19 587 281 601 223 822 57 779 771 264

An 3 160 000 185 825 - 25 825 290 049 230 537 59 512 794 402

An 4 200 000 191 400 8 600 298 750 237 453 61 297 818 234

An 5 200 000 197 142 2 858 307 712 244 576 63 136 842 781

L’analyse du tableau montre l’existence des stocks des de matières consommables en fin d’exercice de chaque année d’exploitation. d’exploitati . Ces stocks varient d’une année à l’autre. Ils doivent être évalués et leurs variations doivent être calculées. Le tableau suivant suivan présente le récapitulatif Tableau 19: Variations de stock

Désignation/Année Stock graines (1) Stock d'emballages (2) Stock de consommables (1+2)

Unité KFCFA KFCFA KFCFA

Variation de stock

KFCFA

An 1 22 061 56 096 78 157

An 2 31 697 57 779 89 476

An 3 18 992 59 512 78 504

11 319

- 10 972

An 4 An 5 23 223 24 629 61 297 63 136 84 520 87 766 6 016

3 245

35 | P a g e

J. Hypothèse d’évaluation des charges d’exploitation Les charges d’exploitation hors frais du personnel sont principalement constituées des achats de consommables, des impôts et taxes et des travaux, fournitures et services extérieurs (TFSE).

1. Achats Les matières consommables sont constituées constit de graine de moutarde,, des ingrédients de production (sel, vinaigree et épice) et des emballages (petite bouteille, grande bouteille, sachet, plastique et carton). Le tableau suivant présente la quantité et le prix pri unitaire des différents postes de consommable nécessaire pour la production (748 800 kg de moutardes) de la première année (An 1) d’exploitation. Tableau 20:: Achat des consommables (An1)

Désignation Graine de moutarde (en kg) Sel (sac de 25Kg) Vinaigre (litre) Epices (kg) Petite bouteille Grande bouteille Sachet (kg) Plastique Carton

Quantité 220 000 701 87 579 4 379 105 827 44 750 21 166 239 153 187 Total

Prix unitaire

Monta en KFCFA Montant

492 2 000 500 1 968 1 200 2 400 2 750 50 200

108 233 1 401 43 789 8 617 126 992 107 399 57 8 312 30 637 435 439

2. Impôts et taxes Les impôts et taxes sont constitués des charges patronales, de la taxe sur les automobiles, de la taxe sur les activités financières (TAF) et de la contribution n des patentes. patentes Le tableau suivant présente la base d’évaluation des différents impôts et taxes énumérées énuméré ci-dessus : Tableau 21: Impôts et taxes

Désignation Contribution forfaitaire Taxe emploi jeune Taxe de logement Taxe d'apprentissage TAF Patente Vignette de voiture Vignette de moto

Elément de calcul Unité 3,50% Salaire net 2,00% Salaire net 1,00% Salaire net 2,00% Salaire net 15,00% Intérêt de l'emprunt 5%*10% Travaux de géni civil 60 000 Par an/ voiture 6 000 Par an/ moto

36 | P a g e

3. Travaux, fournitures et services extérieurs La base d’évaluation des différents postes de travaux, fournitures et services extérieurs (TFSE) est présentée dans le tableau suivant : Tableau 22: Base de calcul des travaux, ravaux, fournitures et services extérieurs

Désignation Entretiens et réparations Assurances Eau & électricité Contrôle Qualité Démarche Qualité (ISO 2008) Carburant Honoraires Cabinet comptable Budget Marketing Fournitures de bureau Téléphone, faxe et internet

Valeurs en FCFA 205 000 1 150 000 17 384 856 250 000 10 000 000 540 000 3 000 000 2,50% 50 000 75 000

Unité le mois an le mois le mois an à partir de la troisième année le mois l’année Chiffe d’Affaires d’Affaire le mois le mois

Les frais d’électricité et d’eau sont ont fixés en fonction de la consommation des équipements d’exploitation. Par conséquent, ils vont évoluer au même taux (3%/an) que le volume de production. Les détails des frais de consommation d’eau et d’électricité, d’assurance et d’entretiens et réparations sont présentés dans l’annexe.

A. Hypothèse de la recette prévisionnelle Elle est basée sur la perception de la recette des ventes de la moutarde produite. Les prévisions de vente ci-après après de la première année (An1) d’exploitation ainsi ains que son évolution annuelle (3%) sont corroborées par le potentiel du marché et la capacité technique (approvisionnement et production) à leur fournir. fournir La production de l’usine est commercialisée dans des emballages suivants :




Bouteille de 700 grammes à hauteur hauteur de 40% de la production totale Bouteille de 370 grammes à hauteur de 50% de la production totale Sachet de 20 grammes à hauteur de 10% de la production totale. total

Le tableau suivant ant présente l’hypothèse de la recette de la première année année d’exploitation d’exploitati de l’usine. Tableau 23:: Hypothèse de la recette prévisionnelle

Désignation Grande boîte (en douzaine) Petite boîte (en douzaine) Sachet de 20 douzaines de 25 g

Quantité/an 35 657 84 324 12 480 Total

Prix unitaire 7 627 3 814 6 356

Montant en KFCFA 271 961 321 576 79 322 672 859

Le prix pratiqué est aligné sur la concurrence (voir mix marketing, prix supra a) 37 | P a g e

VI. Etude financière Tous les montants sont en milliers de FCFA sauf précision contraire.

38 | P a g e

A. Evaluation du coût du projet proj Le coût total du projet est évalué en fonction :


des frais d’établissement ou frais préliminaires à la mise en place du projet




des investissements constitués principalement des immobilisations




du besoin en fonds de roulement qui constitue une garantie de caisse pouvant faire face aux premières emières charges d’exploitation.

Tableau 24:: Evaluation du coût du projet

1. Frais d'établissement Frais d'étude Frais du notaire Frais de communication pour le lancement lancem Intérêt intercalaire 2. Investissement Terrain Construction Agencement-Aménagement-Installations Installations Mobilier et Matériel de Bureau Equipements d'exploitation Matériel de transport 3. Besoin en fonds de roulement Matières consommables Impôts et taxes TFSE Les charges du personnel Le coût total du projet est de

56 058 2 500 1 000 10 000 42 558 474 792 25 000 78 663 15 000 6 750 327 979 21 400 96 128 88 464 797 4 316 2 550 626 977

Coût total du projet 1. Frais d'établissement

2. Investissement

15%

3.Besoin en fonds de roulement

9%

76%

Figure 11:: Représentation Représentation graphique du coût total du projet 39 | P a g e

B. Plan de financement Le schéma adopté pour le financement de l’investissement nécessaire à la mise en place de l’usine de production de moutarde est le suivant :


Un emprunt moyen terme 350 000 000 FCFA




Un apport personnel el de 276 977 187 FCFA

Tableau 25:: Plan de financement

1. Le coût total du projet est de 2. Financement du projet 2.1 Apport personnel 2.2. Crédit MT Les conditions de financement Durée du prêt Taux d'intérêt TAF Différé Le paiement se fera en

626 977 44,18%

276 977

55,82%

350 000 6 11 15 1 5

ans % par an % du taux d'intérêt an échéances

Plan de financement

Apport personnel 44% Crédit LT 56%

Figure 12: Plan de financement initial

Le différé est pris uniquement sur le capital à rembourser. La période de différé concerne la phase de constructions, ons, d’aménagements et acquisition, installations des équipements d’exploitation de l’usine de production. production

40 | P a g e

C. Eléments des comptes d’exploitation 1. La recette recett prévisionnelle Tableau 26: Recette prévisionnelle

Désignations/Années

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN5

Grande boîte (en douzaine) Petite boîte (en douzaine) Sachet de 20 douzaines de 25 g

271 961 321 576 79 322

280 120 331 223 81 702

288 524 341 160 84 153

297 179 351 395 86 677

306 095 361 936 89 278

Total

672 859

693 045

713 836

735 251

757 309

2. Les charges d’exploitation a. Les achats Tableau 27: Les achats

Désignations/Années

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN5

Matières consommables Emballages

162 041 273 399

153 816 281 601

135 800 290 049

157 191 298 750

158 955 307 712

Total

435 439

435 416

425 848

455 941

466 667

b. Les frais du personnel Tableau 28: Frais du personnel

Désignations/Années

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN5

Salaire net Charges sociales

30 600 7 038

30 600 7 038

30 600 7 038

30 600 7 038

30 600 7 038

Total

37 638

37 638

37 638

37 638

37 638

Les charges sociales sont évaluées à 23% du salaire net.

41 | P a g e

c. Les impôts et taxes Tableau 29: Les impôts et taxes

Désignations/Années

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN5

Contribution forfaitaire Taxe emploi jeune Taxe de logement Taxe d'apprentissage TAF Patente Vignette de voiture Vignette de moto

1 317 753 376 753 5 135 468 120 6

1 317 753 376 753 4 024 468 120 6

1 317 753 376 753 2 914 468 120 6

1 317 753 376 753 1 804 468 120 6

1 317 753 376 753 694 468 120 6

Total Impôts et taxes

8 928

7 818

6 708

5 598

4 487

d. Les travaux, services et fournitures extérieurs (TFSE) Tableau 30:: Les travaux, service et fournitures extérieurs (TFSE)

Désignations/Années

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN 5

Entretiens et réparations Assurances Eau & électricité Contrôle Qualité Démarche Qualité (certification ISO 2008) Carburant Honoraire Cabinet comptable Budget Marketing Fourniture de bureau Téléphone, faxe et internet

2 460 1 150 17 385 3 000 0 6 480 3 000 16 821 600 900

2 460 2 460 1 150 1 150 17 906 18 444 3 000 3 000 0 10 000 6 480 6 480 3 000 3 000 17 326 17 846 600 600 900 900

2 460 1 150 18 997 3 000 10 000 6 480 3 000 18 381 600 900

2 460 1 150 19 567 3 000 10 000 6 480 3 000 18 933 600 900

Total TFSE

51 796

52 823 63 879

64 968

66 090

e. Le tableau d’amortissements des investissements Tableau 31:: Amortissement des investissements

Désignations

Montant Durée an1-an3

an4

an5

Frais d'établissement Construction Agencement-Aménagement-Installations Installations Mobilier et Matériel de Bureau Equipements d'exploitation Matériel de transport

56 058 78 663 15 000 6 750 327 979 21 400

3,00 20,00 5,00 5,00 7,00 5,00

18 686 3 933 3 000 1 350 46 854 4 280

0 3 933 3 000 1 350 46 854 4 280

0 3 933 3 000 1 350 46 854 4 280

Total par an

505 850

45

78 103

59 417

59 417

42 | P a g e

f. Le tableau d’amortissement d’amortisseme de l’emprunt Tableau 32:: Amortissement de l'emprunt (Annuel)

Période AN 0 1 2 3 4 5

Montant

Intérêts

TAF

Remboursement Principal

350 000 350 000 280 000 210 000 140 000 70 000

37 007 34 231 26 830 19 428 12 027 4 626

5 551 5 135 4 024 2 914 1 804 694

0 70 000 70 000 70 000 70 000 70 000

Décaissement 42 558 109 366 100 854 92 343 83 831 75 320

Tableau 33:: Amortissement de l'emprunt (trimestriel)

Période (Trimestre) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

Montant 350 000 350 000 350 000 350 000 350 000 332 500 315 000 297 500 280 000 262 500 245 000 227 500 210 000 192 500 175 000 157 500 140 000 122 500 105 000 00 87 500 70 000 52 500 35 000 17 500

Intérêts 9 252 9 252 9 252 9 252 9 252 8 789 8 326 7 864 7 401 6 939 6 476 6 014 5 551 5 088 4 626 4 163 3 701 3 238 2 775 2 313 1 850 1 388 925 463

TAF 1 388 1 388 1 388 1 388 1 388 1 318 1 249 1 180 1 110 1 041 971 902 833 763 694 624 555 486 416 347 278 208 139 69

Remboursement Principal 0 0 0 0 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500 17 500

Décaissement 10 639 10 639 10 639 10 639 28 139 27 607 27 075 26 544 26 012 25 480 24 948 24 416 23 884 23 352 22 820 22 288 21 756 21 224 20 692 20 160 19 628 19 096 18 564 18 032

43 | P a g e

D. Comptes de résultat prévisionnel Tableau 34:: Compte de résultat prévisionnel

Rubriques Chiffres d'affaires Achats de matières premières Variation de stock Marges bénéficiaires Impôts et taxes Travaux fournitures et Services Extérieurs Transport et déplacement Autres charges d'exploitation Autres Charges Valeur Ajoutée Charges de Personnel Excédent Brut d’Exploitation (E.B.E.) Dotation aux Amortissements Résultat d'Exploitation Produits Financiers Frais Financiers Résultat Financier Résultat des Activités Ordinaires Impôts sur le revenu foncier Impôts B.I.C. (35%) pour société Impôts B.I.C. (35%) pour E.I Résultat Net Dotation aux Amortissements

AN 1 672 859 435 439 -78 157 315 577 8 928 51 796 600 600

AN 2 693 045 435 416 -11 319 268 948 7 818 52 823 600 600

AN 3 713 836 425 848 10 972 277 017 6 708 63 879 600 600

AN 4 735 251 455 941 -6 016 285 327 5 598 64 968 600 600

AN5 757 309 466 667 -3 245 293 887 4 487 66 090 600 600

253 652 37 638 216 014 78 103 137 911

207 108 37 638 169 470 78 103 91 366

205 229 37 638 167 591 78 103 89 488

213 561 37 638 175 923 59 417 116 506

222 110 37 638 184 472 59 417 125 055

34 231

26 830

19 428

12 027

4 626

103 680 64 537 562 562 36 288 22 588

70 060 104 479 120 429 562 562 562 24 521 36 567 42 150

66 830 41 387 44 977 67 349 77 717 78 103 78 103 78 103 59 417 59 417 Capacité Maximum d'autofinancement (C.A.F.) 144 933 119 490 123 080 126 766 137 134

44 | P a g e

E. Trésorerie mensuelle de la première année Tableau 35: Trésorerie mensuelle de la première année En milliers de FCFA

Mois 0

Mois 1

Mois 2

Mois 3

Mois 4

Mois 5

Mois 6

Mois 7 Mois 8 Mois 9

Mois 10 Mois 11 Mois 12

Total

Evolution du CA HT Encaissements

Total du Chiffre d'affaires de l'année : 672 859

- Encaissement CA HT/mois

56 072

56 072

56 072

56 072

56 072

56 072

56 072 56 072

56 072

56 072

56 072

56 072

0

0

0

0

56 072

56 072

56 072

56 072

- Emprunts

350 000

- Apports Personnel

276 977

0

0

0

0

0

0

0

626 977

56 072

56 072

56 072

56 072

56 072

56 072

56 072 56 072

Total

0

Décaissements

Total des achats de l'année :

672 859

672 859 676 083

Achats

88 464

40 792

24 163

40 792

24 163

40 792

4 484

60 471

4 484

40 792

24 163

41 881

435 439

Frais de personnel

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

3 137

37 638

Impôts et taxes

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

3 815

45 778

TFSE

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

4 316

51 796

Frais financiers

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

2 853

34 231

Transport et déplacements

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

600

Autres charge d'exploitation

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

50

600

Emprunt annuel

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

5 833

70 000

Investissements nouveaux

626 977

0

Total

626 977

108 518

60 846

44 216

60 846

44 216

60 846

24 538 80 524

24 538

60 846

44 216

61 935

676 083

Excédents mensuels

0

-52 446

-4 774

11 855

-4 774

11 855

-4 774

31 534 -24 453 31 534

-4 774

11 855

-5 863

-3 224

Reports

0

96 128

43 682

38 908

50 763

45 989

57 844

53 070 84 604

60 152

91 686

86 912

98 767

96 128

Excédents cumulés

0

43 682

38 908

50 763

45 989

57 844

53 070

84 604 60 152

91 686

86 912

98 767

92 904

92 904

Page 45 sur 54

Tableau 36: tableau de décaissement des différents postes d’achat d’achats Désignation

Mois 0

Mois 1

Mois 2

Mois 3

Mois 4

Mois 5

Mois 6

Mois 7

Mois 8

Mois 9

Mois 10

Mois 11

Mois 12

Total

29 518

0

19 679

0

19 679

0

0

19 679

0

0

19 679

0

108 233

117

117

117

117

117

117

117

117

117

117

117

117

1 401

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

3 649

43 789

Epices (kg)

718

718

718

718

718

718

718

718

718

718

718

718

8 617

Emballage

54 462

36 308

0

36 308

0

36 308

0

36 308

0

36 308

0

37 397

273 399

Total

88 464

40 792

24 163

40 792

24 163

40 792

4 484

60 471

4 484

40 792

24 163

41 881

435 439

Graine de moutarde (en kg) Sel (sac de 25Kg) Vinaigre (litre)

46 | P a g e

F. Plan de financement prévisionnel Tableau 37: Plan de financement prévisionnel

En milliers de FCFA

AN 0

AN 1

Besoins Investissements 474 792 Charges à répartir 56 058 Variation du BFR 96 128 78 157 Remboursement de l'emprunt 70 000 Total 626 977 148 157 Ressources Apports du promoteur Autofinancement Emprunt VCN Total Excédents annuels Reports Excédents cumulés

AN 2

AN 3

AN 4

AN 5

11 319 70 000 81 319

- 10 972 70 000 59 028

6 016 70 000 76 016

3 245 70 000 73 245

276 977 144 933 119 490 123 080 126 766 137 134 350 000 626 977 144 933 119 490 123 080 126 766 137 134 0 0

-3 224 96 128 92 904

38 171 64 052 50 750 63 889 92 904 131 075 195 126 245 876 131 075 195 126 245 876 309 765

Le besoin en fonds de roulement constitué en année 0 (AN0) d’exploitation est reporté à la trésorerie de l’année 1.

Page 47 sur 54

G. Bilan prévisionnel Tableau 38: Bilan prévisionnel

Désignations/Années ACTIF Terrain Frais d'établissement Immobilisations brutes Amortissements cumulés Immobilisations nettes Stock Caisse & banque TOTAL ACTIF PASSIF Apport personnel Résultats nets cumulés Crédit TOTAL PASSIF

Ouverture

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN5

25 000 56 058 449 792

25 000 37 372 449 792 59 417 390 375 78 157 92 904 623 807

25 000 18 686 449 792 118 834 330 957 89 476 131 075 595 194

25 000

25 000

25 000

449 792 178 252 271 540 78 504 195 126 570 171

449 792 237 669 212 123 84 520 245 876 567 520

449 792 297 086 152 706 87 766 309 765 575 237

276 977 66 830 280 000 623 807

276 977 108 217 210 000 595 194

276 977 153 193 140 000 570 171

276 977 220 543 70 000 567 520

276 977 298 259 575 237

449 792 59 841 36 287 626 977

276 977 350 000 626 977

48 | P a g e

H. Ratios d’analyse économique et financière 1. Le taux de valeur ajoutée Tableau 39: Taux de valeur ajoutée

Désignations/Années

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN5

A. VALEUR AJOUTEE Frais de personnel Transport et déplacement Frais divers de gestion Dotation aux Amortissements Impôt et taxes Résultats bruts TOTAL

37 638 600 600 78 103 8 928 103 680 229 549

37 638 600 600 78 103 7 818 64 537 189 296

37 638 600 600 78 103 6 708 70 060 193 709

37 638 600 600 59 417 5 598 104 479 208 331

37 638 600 600 59 417 4 487 120 429 223 172

CHIFFRE D'AFFAIRE

672 859

693 045

713 836

735 251

757 309

34,00

27,00

27,00

28,00

29,00

Taux de Valeur Ajoutée (%)

Les taux de valeur ajoutée sur des cinq (5) premières années d’exploitation de l’usine sont inférieurs à 35%. Le projet n’est donc pas éligible au code des investissements du Mali.

2. Le seuil de rentabilité (AN1) Il est établi à 89,20% du chiffre d’affaires. Il renseigne sur le niveau de chiffre d’affaires qu’il faut réaliser pour couvrir l’ensemble des charges d’exploitation. Il se traduit sur les différents produits/services comme suit : Tableau 40: Seuil de rentabilité par produit

Désignation

Quantité en douzaine de bouteilles et sachet de 20g

Grande bouteille Petite bouteille Sachet

Année 31 804 75 213 11 132

Mois 2 650 6 268 928

Jour 102 241 36

Total

118 149

9 846

379

Valeur en KFCFA 242 576 286 830 70 751 600 158

49 | P a g e

3. Analyse de l’équilibre financier a. Le fonds de roulement Tableau 41: Fonds de roulement

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN 5

196 061

245 551

298 631

355 397

422 531

b. Ratio de couverture des capitaux investis Tableau 42: Ratio de couverture des capitaux investis

AN 1

AN 2

AN 3

AN 4

AN10

1,00

0,90

0,81

0,80

1,08

4. Le taux de rentabilité interne (10 ans) Il est établi à 18,93%. Ce taux est supérieur au coût moyen pondéré du capital investi (12.16% ttc). L’investissement est envisageable.

5. Le taux de rentabilité économique (5ans) Il est évalué à 10,45%. Ce taux est inférieur au taux d’intérêt (12,65% ttc). La société de gestion de l’usine de production de moutarde ne bénéficie pas du levier de financement.

6. Importance de l’endettement global par rapport à la CAF Tableau 43: Importance de l'endettement global par rapport à la CAF

Désignations

An1

Dette financière Capacité d'autofinancement

350 000 144 933

Nombre d'année théorique

2,41

7. VAN (10 ans) Tableau 44: Valeur Actuelle Nette

VAN

163 325

8. Délai de récupération du capital investi Le délai de récupération du capital est calculé sur les flux actualisés. Le taux d’actualisation des flux est fixé à 13%.

50 | P a g e

Le délai de récupération du capital investi de l’usine de fabrication de moutardes est établi à sept (7) ans six (6) mois et vingt et un (21) jours.

9. Test de sensibilité Il va porter sur le prix d’achat de la graine de moutarde a) Le prix d’achat de la graine de moutarde est majoré de 10% Avec cette hypothèse le compte de résultat prévisionnel se comporte comme suit : Tableau 45: Compte de résultat prévisionnel (prix de la graine de moutarde majoré de 10%)

Rubriques Chiffres d'affaires Achats de matières premières Graine de moutarde Autres Variation de stock Marges bénéficiaires Impôts et taxes Travaux fournitures et Services Extérieurs Transport et déplacement Autres charges d'exploitation Autres Charges Valeur Ajoutée Charges de Personnel Excédent Brut d’Exploitation (E.B.E.) Dotation aux Amortissements Résultat d'Exploitation Produits Financiers Frais Financiers Résultat Financier Résultat des Activités Ordinaires Impôts sur le revenu foncier Impôts B.I.C. (35%) pour société Impôts B.I.C. (35%) pour E.I Résultat Net Dotation aux Amortissements

AN 1 672 859 446 263 119 056 327 207 -80 363 306 959 8 928 51 796 600 600 0 245 035 37 638 207 397 78 103 129 293 0 34 231 0 95 062 562 36 288 0 58 212 78 103 Capacité Maximum d'autofinancement (C.A.F.) 136 315

AN 2 693 045 445 256 108 233 337 023 -12 283 260 072 7 818 52 823 600 600 0 198 232 37 638 160 594 78 103 82 490 0 26 830 0 55 661 562 22 588 0 41 387 78 103 119 490

AN 3 713 836 433 720 86 586 347 133 12 242 267 874 6 708 63 879 600 600 0 196 087 37 638 158 449 78 103 80 346 0 19 428 0 60 917 562 24 521 0 44 977 78 103 123 080

AN 4 735 251 465 780 108 233 357 547 -6 440 275 911 5 598 64 968 600 600 0 204 145 37 638 166 507 59 417 107 089 0 12 027 0 95 062 562 36 567 0 67 349 59 417 126 766

AN5 757 309 476 507 108 233 368 274 -3 386 284 188 4 487 66 090 600 600 0 212 411 37 638 174 773 59 417 115 356 0 4 626 0 110 730 562 42 150 0 77 717 59 417 137 134

51 | P a g e

b) Le prix d’achat de la graine de moutarde est majoré de 30% Avec cette hypothèse, le compte de résultat prévisionnel se comporte comme suit : Tableau 46: Compte de Résultat Prévisionnel (prix de la graine de moutarde majoré de 30%)

Rubriques Chiffres d'affaires Achats de matières premières Graine de moutarde Autres Variation de stock Marges bénéficiaires Impôts et taxes Travaux fournitures et Services Extérieurs Transport et déplacement Autres charges d'exploitation Autres Charges Valeur Ajoutée Charges de Personnel Excédent Brut d’Exploitation (E.B.E.) Dotation aux Amortissements Résultat d'Exploitation Produits Financiers Frais Financiers Résultat Financier Résultat des Activités Ordinaires Impôts sur le revenu foncier Impôts B.I.C. (35%) pour société Impôts B.I.C. (35%) pour E.I Résultat Net Dotation aux Amortissements

AN 1 672 859 467 909 140 703 327 207 -84 775 289 725 8 928 51 796 600 600 0 227 800 37 638 190 162 78 103 112 059 0 34 231 0 77 828 562 36 288 0 40 978 78 103 Capacité Maximum d'autofinancement (C.A.F.) 119 081

AN 2 693 045 464 934 127 912 337 023 -14 210 242 321 7 818 52 823 600 600 0 180 480 37 638 142 842 78 103 64 739 0 26 830 0 37 909 562 22 588 0 41 387 78 103 119 490

AN 3 713 836 449 463 102 329 347 133 14 783 249 590 6 708 63 879 600 600 0 177 803 37 638 140 165 78 103 62 062 0 19 428 0 42 633 562 24 521 0 44 977 78 103 123 080

AN 4 735 251 485 459 127 912 357 547 -7 286 257 078 5 598 64 968 600 600 0 185 312 37 638 147 674 59 417 88 257 0 12 027 0 76 230 562 36 567 0 67 349 59 417 126 766

AN5 757 309 496 185 127 912 368 274 -3 667 264 790 4 487 66 090 600 600 0 193 013 37 638 155 375 59 417 95 958 0 4 626 0 91 332 562 42 150 0 77 717 59 417 137 134

52 | P a g e

VII. Annexes

53 | P a g e

A. Annexe 1 : Détail des frais de consommation d’eau et d’électricité Désignation Energie Eau Installations et autres Total

Quantité/mois 5 200,00 38 680,70 Forfait

PU 108,00 422,00 Forfait

Montant 561 600 16 323 256 500 000 17 384 856

B. Annexe 2 : Détail des frais d’entretiens et réparations Désignation Equipement Véhicule Moto Total

Quantité 1,00 2,00 1,00

Prix U/mois 100 000 50 000 5 000

Montant (FCFA) 100 000 100 000 5 000 205 000

C. Annexe 3 : Détail des frais d’assurance Désignation Equipement Véhicule Moto Total

Quantité 1,00 2,00 1,00

Prix/an 1 000 000 60 000 30 000

Montant (FCFA) 1 000 000 120 000 30 000 1 150 000

54 | P a g e