Asigurari de Viata de Tip Unit [PDF]

Zitiervorschau

Asigurari de viata de tip unit-linked Asigurarile de viata de tip unit-linked sunt asigurari pe baza de investitii, care ofera nu numai protectia prin asigurare, ci si posibilitatea investirii. Prima pe care o plateste asiguratul este investita intr-unul sau mai multe fonduri de investitii puse la dispozitie de catre asigurator, din care asiguratul primeste apoi o cota parte (un anumit numar de "unit-uri"). Asiguratul are dreptul de a opta pentru fondurile si structura in care se vor investi primele platite de el, avand posibilitatea ca, pe parcursul derularii asigurarii sa schimbe aceasta structura. Conditia pentru a putea participa la aceste fonduri de investitii este de a cumpara o asigurare de viata. Daca in cazul asigurarilor de viata traditionale riscul investitiei apartine companiei de asigurari (in consecinta asiguratorul va investi banii cu mare prudenta, de obicei in depozite bancare si obligatiuni de stat, care desi nu aduc profituri mari, sunt sigure), la asigurarile de viata unit-linked riscul investitiei apartine contractantului, beneficiile obtinute din investitii depinzand de performanta fondurilor de investitie create si puse la dipozitie de asigurator . Aceste produse pot avea in structura lor urmatoarele componente: Componenta de protectie care este reprezentata de o asigurare de viata pe termen nelimitat, pentru care plata primelor esalonate se face pana la implinirea varstei de pensionare, iar pe perioada protectiei suma asigurata (aleasa de client) este garantata de asigurator. In cazul decesului asiguratului, beneficiarul va incasa valoarea maxima dintre suma asigurata si valoarea contului sau la momentul respectiv, unde suma asigurata este stabilita de catre client intre o valoare maxima si una minima, in functie de varsta sa si de prima platita, iar valoarea contului este reprezentata de echivalentul valoric al unit-urilor detinute in fondurile financiare ale asiguratorului. Componenta investitionala consta in cumpararea de unitati de cont (unit-uri) in fondurile financiare constituite de asigurator. Aceste fonduri sunt fonduri interne, inchise, reprezentand un portofoliu de diverse tipuri de active financiare administrate de asigurator exclusiv in scopul asigurarii. Contractantul asigurarii va avea acces la aceste fonduri doar prin intermediul asigurarilor de viata unit-linked, iar prima de asigurare platita va fi destinata in intregime achizitionarii de unit-uri in fondurile financiare. Plata primelor se poate face anual, semestrial, trimestrial, lunar, dar si in orice moment atunci cand se doreste marirea partii de investitie. Contractantul poate alege procentul in care prima se va aloca intre diferitele fonduri si poate la orice moment sa shimbe gratuit aceste procente de alocare. Valoarea unui unit se stabileste saptamanal, la momentul evaluarii fondurilor, regasindu-se in marimea pretului de vanzare, pret care este folosit in evaluarea costului asigurarii de viata, in momentul in care clientul doreste retragerea de lichiditati sau atunci cand intrerupe contractul si doreste sa obtina echivalentul valoric al contului sau. Componenta rentelor apare doar in cazul asigurarilor unit-linked la care exista posibilitatea transformarii contului si consta in transformarea la sfirstul perioadei de plata a primelor (la varsta pensionarii) a valorii contului contractantului in rente lunare, platibile atata timp cat asiguratul este in viata. Unele societati platesc rentele pe o perioada garantata indiferent daca asiguratul decedeaza sau nu in acest interval. Pretul de cumparare reprezinta pretul la care clientul poate cumpara unit-uri in fondurile finaciare mentionate, iar banii platiti de client sub forma primelor de asigurare sunt transformati in unit-uri in functie de acest pret. Asigurarile de viata unit-linked prezinta urmatoarele trasaturi : - prima de asigurare nu este fixa, clientul poate modifica oricand marimea primelor de asigurare; - clientul poate alege suma asigurata intre un minim si un maxim stabilite in functie de varsta asiguratului si de valoarea primei platite, iar aceasta suma este garantata pe toata durata contractului si poate fi modificata oricand; - plata primelor de asigurare este esalonata si exista posibilitatea modificarii frecventei de plata la fiecare aniversare a contractului; - clientul poate oricand sa retraga o cota din numarul unit-urilor in contul sau, cota exprimata ca procent sau suma fixa; - in cazul in care clientul nu mai poate plati primele de asigurare contractul unit-linked se transforma intrun contract cu suma asigurata redusa, adica noua suma asigurata va fi egala cu cu valoarea contului contractantului la momentul incetarii platii primelor; - in cazul unui contract unit-linked cu suma asigurata redusa, clientul are dreptul sa faca retrageri periodice prin reducerea contului sau, reduceri care se pot face sub forma de cote procentuale sau in suma fixa, atata timp cat contul nu este nul;

- contractantul asigurarii are dreptul, de regula o data pe an, sa transfere unit-uri intre fondurile financiare in care se afla banii sai. Si in cazul asigurarii de viata de tip unit-linked, ca si in cazul celorlalte asigurari de viata, se pot adauga clauze suplimentare, cu deosebirea ca prima corespunzatoare clauzelor se va deduce lunar din contul contractantului prin reducerea numarului de unit-uri. Asigurari Unit Linked Sunt produse combina caracteristicile asigurarilor de viata cu cele ale unor produse de investitie, respectiv protectia oferita de o polita de asigurare de viata cu beneficiile unor investitii administrate in scopul exclusiv al asigurarii. Poti opta asadar pentru: • Planul de economisire pentru Copii (GentT pentru Copil) • Planuri de Asigurare cu componenta de Pensii (GenT pentru Pensie) • Planuri de Asigurare cu componenta de Investitii (GenT pentru Investitie, Capital) Care sunt principalele avantaje? Atractivitatea produselor Unit Linked este data atat de combinatia intre beneficiul de protectie si cel de investitie, cat si de flexibilitatea oferita. Astfel, Unit Linked reprezinta: Investitie - Clientul are posibilitatea de a alege intre programe de investitii cu grade diferite de risc: de la programe de investitii cu grad scazutde risc (bonuri de tezaur, titluri cu venit fix) pana la cele cu grad ridicat de risc (care au in componenta titluri cu venituri variabile sau investitii pe piete de capital) - La aceste fonduri au acces doar clientii societatii de asigurari. Protectie - Orice produs Unit Linked contine o asigurare de viata incheiata pe perioada de timp aleasa de tine. - Suma asigurata stabilita la incheierea contractului este garantata pe intreaga durata a protectiei alese, indiferent de valoarea acumulata (in unituri) a contului tau. Aceasta suma asigurata poate fi modificata la cerere oricand pe durata contractului.

De retinut In cazul alegerii unui produs de tip Unit Linked trebuie sa fii pregatit ca preturile corespunzatoare programelor de investitii alese sa creasca sau sa scada de la o zi la alta. Este important sa stii ca produsele Unit Linked sunt concepute astfel incat sa confere o crestere pe termen lung a investitiilor. Pe parcursul intregii durate a contractului tau ai dreptul si posibilitatea de a te implica in mod activ in alocarea pe pragrame de investitii a primelor platite in cadrul contractului.

Asigurările de viaţă de tip unit-linked: ce sunt?

Asigurările de viaţă de tip unit-linked sunt asigurări pe bază de investiţii, care oferă nu numai protecţia prin asigurare, ci şi posibilitatea investirii. Prima pe care o plăteşte asiguratul este investită într-unul sau mai multe fonduri de investiţii puse la dispoziţie de către asigurator, din care asiguratul primeşte apoi o cotă parte (un anumit număr de “unit-uri”). Asiguratul are dreptul de a opta pentru fondurile şi structura în care se vor investi primele plătite de el, având posibilitatea ca, pe parcursul derulării asigurării să schimbe aceasta structură. Condiţia pentru a putea participa la aceste fonduri de investiţii este de a cumpăra o asigurare de viaţă. Aceste tipuri de investiţii sunt create pentru o perioadă de timp mai îndelungată; încasarea înainte de termen poate avea penalizări.

Riscul investiţiei aparţine contractantului, beneficiile obtinuţe din investiţii depinzând de performanţa fondurilor de investiţie create şi puse la dispoziţie de asigurator.

Componentele asigurării de tip unit-linked

Aceste produse pot avea în structura lor urmatoărele componente: componenta de protecţie, componenta investiţională, componenta rentelor. Componenta de protecţie care este reprezentată de o asigurare de viaţă pe termen nelimitat, pentru care plata primelor eşalonate se face până la împlinirea vârstei de pensionare, iar pe perioada protecţiei suma asigurată (aleasă de client) este garantată de asigurator. În cazul decesului asiguratului, beneficiarul va încasa valoarea maximă dintre suma asigurată şi valoarea contului său la momentul respectiv, unde suma asigurată este stabilita de către client între o valoare maximă şi una minimă, în funcţie de vârsta sa şi de prima platită, iar valoarea contului este reprezentată de echivalentul valoric al unit-urilor deţinute în fondurile financiare ale asiguratorului. Componenta investiţională constă în cumpărarea de unităţi de cont (unit-uri) în fondurile financiare constituite de asigurator. Aceste fonduri sunt fonduri interne, închise, reprezentând un portofoliu de diverse tipuri de active financiare administrate de asigurator exclusiv în scopul asigurării. Contractantul asigurarii va avea acces la aceste fonduri doar prin intermediul asigurărilor unit-linked, iar prima de asigurare platită va fi destinată în intregime achiziţionării de unit-uri în fondurile financiare. Plata primelor se poate face anual, semestrial, trimestrial, lunar, dar şi în orice moment, atunci când se doreşte mărirea părţii de investiţie. Contractantul poate alege procentul în care prima se va aloca între diferitele fonduri şi poate la orice moment să shimbe gratuit aceste procente de alocare. Valoarea unui unit se stabileşte săptămânal, la momentul evaluării fondurilor, regăsindu-se în mărimea preţului de vânzare, preţ care este folosit în evaluarea costului asigurării de viaţă, în momentul în care clientul doreşte retragerea de lichidităţi sau atunci când întrerupe contractul şi doreşte să obţină echivalentul valoric al contului său. Componenta rentelor – apare doar în cazul asigurărilor unit-linked la care există posibilitatea transformării contului şi constă în transformarea la sfârşitul perioadei de plată a primelor (la vârsta pensionării) a valorii contului contractantului în rente lunare, plătibile atâta timp cât asiguratul este în viaţă. Unele societăţi plătesc rentele pe o perioadă garantată, indiferent dacă asiguratul decedează sau nu în acest interval. Preţul de cumpărare reprezintă preţul la care clientul poate cumpăra unit-uri în fondurile financiare menţionate, iar banii plătiţi de client sub forma primelor de asigurare sunt transformaţi în unit-uri în funcţie de acest preţ.

Trăsăturile asigurărilor de viaţă de tip unitlinked



Produsele unit linked prezintă următoarele trăsături: prima de asigurare nu este fixă, clientul poate modifica oricând mărimea primelor de asigurare

     

clientul poate alege suma asigurată între un minim şi un maxim stabilite în funcţie de vârsta asiguratului şi de valoarea primei plătite, iar această sumă este garantată pe toată durata contractului şi poate fi modificată oricând plata primelor de asigurare este eşalonată şi există posibilitatea modificării frecvenţei de plată la fiecare aniversare a contractului clientul poate oricând să retragă o cotă din numărul unit-urilor în contul său, cotă exprimată ca procent sau suma fixă în cazul în care clientul nu mai poate plăti primele de asigurare, contractul unit-linked se transformă într-un contract cu suma asigurată redusă, adică noua suma asigurată va fi egală cu cu valoarea contului contractantului la momentul încetării plăţii primelor în cazul unui contract cu suma asigurată redusă, clientul are dreptul să facă retrageri periodice prin reducerea contului său, reduceri care se pot face sub formă de cote procentuale sau în sumă fixă, atâta timp cât contul nu este nul contractantul asigurarii are dreptul, de regulă o dată pe an, să transfere unit-uri între fondurile financiare în care se află banii săi

Poliţele de asigurare de viaţă; clauzele de excludere

Cele mai multe asigurări de viaţă sunt asemănătoare şi, de obicei, sunt produse simple, cu puţine clauze de excludere. Aceasta listă nu este exhaustivă, dar în mod normal poliţa nu va putea fi încasată:  în cazul decesului prin sinucidere  dacă ai ascuns orice informaţii care ţi-au fost solicitate înainte de încheierea poliţei  dacă nu mai plăteşti primele Alte clauze de excludere pot fi adăugate de anumiţi asiguratori. Este foarte important să răspunzi onest întrebărilor care ţi se pun în formularele premergătoare încheierii asigurării: dacă nu răspunzi sincer întrebărilor despre ocupaţie, starea de sănătate etc. de la începutul poliţei, poliţa de asigurare ar putea fi anulată, deci banii nu vor putea fi încasaţi. Ai grijă să citeşti cu atenţie contractul şi poliţa de asigurare, pentru a înţelege care sunt riscurile acoperite de poliţă.

Ai într-adevăr nevoie de o poliţă pentru întreaga viaţă?

Eşti sigur că este nevoie să îţi iei şi acest angajament financiar? Ai putea verifica dacă nu beneficiezi de acoperirea unor riscuri în urma unor poliţe pe care le-ai încheiat deja. Dacă lucrezi, deja contribui cu bani la fondul de pensii de stat şi privat. Dacă ai orice fel de asigurare de plată a ratelor verifică condiţiile asigurării – nu are sens să plăteşti pentru acelaşi lucru.

Grawe Apollo Asigurare de viaţă de tip Unit Linked în Euro Oferă posibilitatea de achiziţionare de participaţii la fondurile de investiţii de capital pe pieţele externe administrate de Grupul Grawe.

Fondurile de investiţii de capital au ca obiectiv creşterea de capital, oferind o dispersie accentuată a banilor investiţi de fiecare client prininvestirea în fonduri de fonduri, coroborată cu o administrare profesionistă şi un control atent al nivelului de risc, în funcţie de profilul investitorului. Noile produse propun asiguraţilor, în funcţie de profilul investiţional al acestora, un risc scăzut, mediu sau ridicat. Contractantul poate alege între 3 fonduri diferite: Apollo Conservativ, Apollo Echilibrat şi Apollo Dinamic, toate administrate de societatea de investiţii de capital Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft ce face parte din grupul financiar internaţional Grazer Wechselseitige Versicherung AG, acţionar majoritar al companiei Grawe România. Apollo Conservativ – cu un portofoliu alcătuit în proporţie de două treimi din obligaţiuni şi restul acţiuni, cu profit cu fluctuaţii valorice rezonabile şi o durată investiţională recomandată de 10-20 de ani este un program destinat clienţilor ce doresc combinarea performanţei pe termen lung a investiţiei cu principiile conservatoare de plasament şi este recomandat celor care îşi doresc investitii cu grad de risc scăzut. Apollo Echilibrat - combină performanţa pe termen lung cu principiile de plasament echilibrat, cu un portofoliu cu expunere mai mare pe acţiuni (două treimi acţiuni şi o treime obligaţiuni) şi o durată recomandată a investiţiei de peste 25 de ani. Apollo Dinamic - fond de investiţii ce are ca scop combinarea performanţei pe termen lung cu principiile dinamice de plasament financiar. Presupune investiţii de 100% în acţiuni şi este destinat persoanelor care urmăresc obţinerea de câştiguri mari din investiţ, fiind dispuse la un risc ridicat. Durata recomandată a investiţiei este de peste 25 de ani. Prima minimă anuală de asigurare este de 300 Euro. Prima de asigurare este alcătuită din prima de risc şi prima de investiţii. Prima de riscreprezintă suma achitată pentru acoperirea riscului de supravieţuire sau deces al asiguratului. Prima de investiţii este suma care este investită în fonduri. Contractantul asigurării îşi asumă riscul investiţiei. Fondul de investiţii reprezintă un program prin care o parte din primele de asigurare se investesc într-un portofoliu de active financiare administrate de asigurător în scopul asigurării. Unitatea de fond este cea mai mică diviziune a programului de investiţii oferit de asigurător, conform căruia se calculează drepturile şi obligaţiile financiare ale contractantului, aşa cum sunt prevăzute în contractul de asigurare. Valoarea unei unităţi de fond rezultă din împărţirea valorii totale a fondului de investiţii de capital la numărul de

unităţi de fond. Prima de investiţii este alocată un fond de investiţii sub forma unităţilor de fond. Asigurătorul transformă creşterile realizate de fondul de investiţii în unităţi de fond pe care le alocă contractului de asigurare. Contul contractului este un cont în care se regăseşte în orice moment numărul unităţilor de fond, la preţul de vânzare şi cel de cumpărare al acestora, pentru fiecare fond de investiţii în parte. Asigurătorul determinăvaloarea contului contractului prin multiplicarea numărului unităţilor de fond cu valoarea calculată a unei unităţi de fond, valabilă la data evaluării. Data evaluării este ziua de tranzacţionare periodică, oficială, lunară, în care se evaluează fondurile (ultima zi bursieră). Preţul de cumpărare este costul unei unităţi de fond, plătit de contractant pentru achiziţia acesteia. Preţul de vânzare este costul unei unităţi de fond utilizat la anularea acesteia din contul contractului.GRAWE România Asigurare SA va practica un preţ de vânzare al unităţii de fond egal cu preţul de cumpărare al unităţii de fond. Programele Grawe de asigurare de tip unit linked oferă şi opţiunea de protecţie suplimentară în caz de deces sau invaliditate din accident. Indemnizaţii de plată: Dacă persoana asigurată este în viaţă la expirarea contractului de asigurare, indemnizaţia de asigurare pe care o plăteşte asigurătorul este egală cu valoarea contului contractului la data expirării contractului de asigurare. În caz de deces al asiguratului, asigurătorul plăteşte cel puţin suma asigurată pentru cazul de deces prevăzută în poliţa de asigurare. Dacă valoarea contului contractului este mai mică decât suma asigurată la deces, asigurătorul va plăti suma asigurată la deces. La încheierea contractului de asigurare, contractantul decide valoarea sumei asigurate la deces ca fiind 5% sau 10% din suma primelor de asigurare pe toată durata contractului. In cazul în care valoarea contului contractului este mai mare decât suma asigurată la deces, indemnizaţia în caz de deces se majorează cu suma minimă de risc (indemnizaţia suplimentară) ce este egală cu 10% din suma asigurată stabilită pentru cazul de deces. Dacă persoana asigurată decedează ca urmare a unui accident, oricând în perioada de desfăşurare a contractului, asigurătorul va achita suplimentar suma asigurată în caz de deces din accident. Valoarea sumei asigurate în caz de deces din accident este în valoare de 2.000 Euro, iar prima anuală aferentă este de 3 Euro. Dacă persoana asigurată suferă un accident în urma căruia rămâne cu o invaliditate cu un grad egal sau mai mare de 2%, asigurătorul va achita direct persoanei asigurate o sumă egală cu produsul dintre gradul invalidităţii permanente şi suma asigurată în caz de invaliditate permanentă din accident. Valoarea sumei asigurate în caz de invaliditate permanentă din accident este de 2.000 Euro, iar prima anuală aferentă este de 6 Euro. Durata contractului poate varia între 10 şi 45 de ani, iar vârsta maximă a asiguratului la sfârşitul contractului nu poate fi mai mare de 75 de ani.

Grawe GaliLEI Asigurare de viaţă de tip Unit Linked în Lei Posibilitatea de achiziţionare de participaţii la fondul de investiţii de capital de pe piaţa românească de capital administrat de Grupul Grawe.

Security Romania – fond de investiţii pe piaţa românească de capital, administrat de societatea de investiţii de capital Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft ce face parte din grupul financiar internaţional Grazer Wechselseitige Versicherung AG, acţionar majoritar al companiei Grawe România. Este un fond de investiţii cu risc ridicat ce investeşte în titluri de valoare de orice natură, fiind concentrat asupra acţiunilor emitenţilor din România şi a împrumuturilor în Lei. Este destinat persoanelor care urmăresc obţinerea de câştiguri mari din investiţii, fiind dispuse la un risc ridicat. Durata recomandată a investiţiei este de peste 25 de ani. Prima minimă anuală de asigurare este de 1.000 Lei. Prima de asigurare este alcătuită din prima de risc şi prima de investiţii. Prima de riscreprezintă suma achitată pentru acoperirea riscului de supravieţuire sau deces al asiguratului. Prima de investiţii este suma care este investită în fonduri. Contractantul asigurării îşi asumă riscul investiţiei. Fondul de investiţii reprezintă un program prin care o parte din primele de asigurare se investesc într-un portofoliu de active financiare administrate de asigurător în scopul asigurării. Unitatea de fond este cea mai mică diviziune a programului de investiţii oferit de asigurător, conform căruia se calculează drepturile şi obligaţiile financiare ale contractantului, aşa cum sunt prevăzute în contractul de asigurare. Valoarea unei unităţi de fond rezultă din împărţirea valorii totale a fondului de investiţii de capital la numărul de unităţi de fond. Prima de investiţii este alocată un fond de investiţii sub forma unităţilor de fond. Asigurătorul transformă creşterile realizate de fondul de investiţii în unităţi de fond pe care le alocă contractului de asigurare. Contul contractului este un cont în care se regăseşte în orice moment numărul unităţilor de fond, la preţul de vânzare şi cel de cumpărare al acestora, pentru fiecare fond de investiţii în parte. Asigurătorul determinăvaloarea contului contractului prin multiplicarea numărului unităţilor de fond cu valoarea calculată a unei unităţi de fond, valabilă la data evaluării. Data evaluării este ziua de tranzacţionare periodică, oficială, lunară, în care se evaluează fondurile (ultima zi bursieră). Preţul de cumpărare este costul unei unităţi de fond, plătit de contractant pentru achiziţia acesteia. Preţul de vânzare este costul unei unităţi de fond utilizat la anularea acesteia din contul contractului.GRAWE România Asigurare SA va practica un preţ de vânzare al unităţii de fond egal cu preţul de cumpărare al unităţii de fond. Programele Grawe de asigurare de tip unit linked oferă şi opţiunea de protecţie suplimentară în caz de deces sau invaliditate din accident.

Indemnizaţii de plată: Dacă persoana asigurată este în viaţă la expirarea contractului de asigurare, indemnizaţia de asigurare pe care o plăteşte asigurătorul este egală cu valoarea contului contractului la data expirării contractului de asigurare. În caz de deces al asiguratului, asigurătorul plăteşte cel puţin suma asigurată pentru cazul de deces prevăzută în poliţa de asigurare. Dacă valoarea contului contractului este mai mică decât suma asigurată la deces, asigurătorul va plăti suma asigurată la deces. La încheierea contractului de asigurare, contractantul decide valoarea sumei asigurate la deces ca fiind 5% sau 10% din suma primelor de asigurare pe toată durata contractului. In cazul în care valoarea contului contractului este mai mare decât suma asigurată la deces, indemnizaţia în caz de deces se majorează cu suma minimă de risc (indemnizaţia suplimentară) ce este egală cu 10% din suma asigurată stabilită pentru cazul de deces. Dacă persoana asigurată decedează ca urmare a unui accident, oricând în perioada de desfăşurare a contractului, asigurătorul va achita suplimentar suma asigurată în caz de deces din accident. Valoarea sumei asigurate în caz de deces din accident este în valoare de 8.000 Lei, iar prima anuală aferentă este de 12 Lei. Dacă persoana asigurată suferă un accident în urma căruia rămâne cu o invaliditate cu un grad egal sau mai mare de 2%, asigurătorul va achita direct persoanei asigurate o sumă egală cu produsul dintre gradul invalidităţii permanente şi suma asigurată în caz de invaliditate permanentă din accident. Valoarea sumei asigurate în caz de invaliditate permanentă din accident este de 8.000 Lei, iar prima anuală aferentă este de 24 Lei. Durata contractului poate varia între 10 şi 45 de ani, iar vârsta maximă a asiguratului la sfârşitul contractului nu poate fi mai mare de 75 de ani.

Evoluţia zilnică a fondurilor de investiţii Grawe Evoluţia fondurilor de investiţii Grawe Fondul

Codificare

Valuta

Valoare unit

Apollo Echilibrat

AT0000708763

Euro

9,67

Apollo Dinamic

AT0000708771

Euro

7,23

Apollo Conservativ

AT0000708755

Euro

12,15

Security Romania

AT0000A069S9

Lei

5,12

2

29.10.201

http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Asigurari/diferente_asigurari.html http://www.wall-street.ro/articol/Money/130350/asigurarile-unit-linked-taie-din-pierderi.html

www.conso.ro/asigurari/cum-alegem-o-asigurare-unit-linked www.efin.ro http://www.asigurariviataonline.ro/unit-linked.html

ANALIZA: Asigurarile unit-linked taie din pierderi dupa ani de scaderi Marius Alexandru Stanciu, 25 Apr 2012

In primul trimestru din acest an, majoritatea programelor de investitii atasate politelor de asigurare de viata cu componenta investitionala au inregistrat majorari de valoare ale unitatilor de fond, comparativ cu finalul anului trecut, ajutate fiind de revenirea pietelor financiare. Honda CR-V 2013. Incercati lucruri noi. Noul Honda CR-V va rezerva mai multe surprize!

Asigurarile de viata au fost printre cele mai dinamice segmente ale pietei, in anul 2011, si au contribuit semnificativ la atenuarea ritmului de scadere a volumului total de prime brute subscrise la nivelul intregii industrii de asigurari. Pe clase, apetitul romanilor pentru asigurarile de tip unit-linked ramane insa unul redus, acestia preferand in ultimul an, mai mult alegerea unei polite cu componenta garantata in defavoarea uneia cu profil investitional, din cauza scaderilor puternice pe care le-au inregistrat programele de invesititii (fondurile) atasate acestor polite. De altfel, cea mai mare parte parte dintre fondurile au inregistrat si anul trecut, comparativ cu data lansarii, randamente preponderent negative, cauzate de evolutia mai putin buna a pietelor financiare.

„Asigurarile de viata unit-linked reprezinta o optiune mai elaborata a clientilor, comparativ cu politele traditionale, pentru ca acestia isi aleg programele de investitii si trebuie sa inteleaga apetitul de risc la care se expun. Dar, pe de alta parte prezinta si o flexibilitate mult mai mare pentru perspectiva, pentru termenul lung pe care acestia il contracteaza la unit-linked. Pe termen lung a avea o flexibilitate de a-ti regla apetitul de risc, in functie de realitatile vietii tale, poate reprezenta un avantaj important”, spune Mihai Popescu, CEO Aviva Asigurari de Viata. Evaluarea unui program de investitii trebuie sa fie facuta tinand cont de indicatorii de performanta inregistrati de un fond de investitii pe termen mediu si lung. Orizontul de timp recomandat, care sa permita o evaluare relevanta, este de minim 3 ani. "Fluctuatiile randamentelor apar in stransa legatura cu performantele pietelor de capital, iar acest lucru s-a vazut extrem de clar nu doar in ultima perioada, ci si de-a lungul timpului. Trebuie insa inteles faptul ca pietele au fluctuat si vor fluctua intotdeauna, dar cu cat perioada de investire este mai mare, cu atat efectul eventualelor pierderi pe termen scurt va fi mai redus", apreciaza Cornelia Coman, CEO ING asigurari de Viata. De exemplu, in primul trimestru din acest an, cresterile programelor de investitii personale pe bursa au fost substantiale (vezi tabelul de mai jos), de pana la 20%, dar asa cum au crescut acum pot sa scada cu 10% in urmatoarele trei luni. Ca urmare, managerii din asigurari sustin ca asa cum nu trebuie sa reprezinte un argument de achizitie crestea de valoare in primele trei luni, similar nu trebuie sa fie un argument de renuntare scaderea din urmatoarele trei luni, ci termenul lung. "Exceptand produsele de tip unit-linked, care ofera garantii ale valorii unitatii de fond, in functie de conditiile specifice, asigurarile unit-linked uzuale nu ofera garantii, riscul investitiei apartinand clientului. Totusi, avand in vedere datele statistice actuale si orizonturile de timp de 10, 15 ani sau chiar mai mult, se considera ca fondurile de investitie produc randamente pozitive", spune Ovidiu Racoveanu, director divizia asigurari de viata in cadrul Generali Romania.

Randamentele au crescut ajutate de revenirea burselor In primul trimestru din acest an, majoritatea programelor de investitii atasate politelor de asigurare de viata cu componenta investitionala au inregistrat majorari de valoare ale unitatilor de fond (vezi tabelul alaturat), comparativ cu finalul anului trecut, ajutate fiind de revenirea pietelor financiare. De exemplu, Bursa de Valori Bucuresti (BVB) a inchis primele trei luni ale anului 2012 cu una dintre cele mai bune evolutii din lume, depasind toate pietele din Europa si plansandu-se pe locul al treilea la nivel global. BVB a urcat cu 23%, evolutie reflectata de BET, principalul indice al pietei locale. Astfel, deloc surprizator, cele mai bune performante au fost obtinute de fondurile situatie pe clase de risc ridicat si mediu, cu plasamente in actiuni cotate la burse, comparativ cu programele de investitii cu profil de risc scazut care investesc preponderent in obligatiuni. Pe de alta parte, tot fondurile de cu cele mai mari cresteri in 2012 au si cel mai mult de recuperat, din evolutiile negative de anul trecut. In general, fondurile de investitii atasate asigurarilor de viata au inregistrat randamente cuprinse intre -35% si peste 1600% in perioada cuprinsa de la lansare pana in 2012, ceea ce inseamna ca asiguratii

care au investit initial 100 de lei intr-o polita au acum intre 65 si 1.600 de lei, in functie de programul de investitii si profilul de risc ales. Detaliat, din cele 57 de fonduri de investitii, denominate in euro sau lei, atasate asigurarilor unit-linked prezentate in tabelul alaturat, numai trei au obtinut randamente negative in perioada primului trimestru din acest an. Totusi, dintre fondurile care merg pe plus, 25 au de recuperat scaderi si de pana la 40% din 2011. Pentru perioada, cuprinsa de la data lansarii si pana in prezent, doar 11 fonduri, dintre cele lansate de mai bine de cinci ani sunt pe minus, acestea fiind lovite din plin de prabusirea recenta a burselor din toata lumea. Sunt si fonduri lansate inainte de anul 2000, denominate in lei, care inregistreaza cele mai mari randamente, de peste 1.000%, in contextul in care au cea mai mare durata de existenta si au profitat de anii de crestere puternica a burselor. "Determinarea programelor de investitie potrivite unui client care opteaza sa incheie o asigurare unit linked se face pornind de la propriul profil de risc, care se evalueaza in cadrul discutiei cu un consultant de asigurari si depinde de asteptari, de orizontul de timp al investitiei si de reactia potentiala in eventualitatea unor episoade de volatilitate pe pietele financiare. Pornind de aici, clientii pot alege programe cu grade diferite de risc (scazut, mediu sau ridicat), care depind de alocarea realizata intre diverse instrumente financiare", spune Cornelia Coman. Pe parcursul contractului, clientii pot decide transferul uniturilor dintr-un program de investitii in altul, atunci cand considera oportun sau decid sa isi schimbe nivelul de risc. De exemplu, daca accesezi un contract de unit-linked la 30 de ani, si vrei sa-l pastrezi pana la 65 de ani cand iesi la pensie, fiind tanar poti opta pentru un apetit de risc mai mare, daca esti dispus sa-ti absorbi volatilitatile temporare ale programului pe care l-ai ales. Cand te apropii de 60 de ani si deja ai strans un fond important in contul de unit-linked, cel mai important lucru nu mai este sa beneficiezi de evolutia pietei si sa fi sigur ca nu scade. Asadar, poti la 60 de ani sa-ti tranferi fondul intr-un program de investitii cu risc mult mai mic, probabil si cu posibilitatea de return mai mica, dar pentru termenul pe care-l mai ai poate este alegerea corecta.

Riscul investitional apartine exclusiv clientului

In cazul asigurarilor unit-linked riscul investitional apartine clientului. Exista, de asemenea, si produse de investitii care, in functie de instrumentul in care sunt plasati banii, pot sa ofere anumite garantii (100% capitalul investit, respectiv prima/primele platite sau 100% capital investit si un randament suplimentar sau doar 90% capitalul investit). "O recomandare generala este dificil de realizat luand in considerare toleranta de risc a fiecarui client in parte, castigul asteptat si orizontul de timp necesar ajungerii la cresterea dorita. Totusi, pentru a asigura raportul optim intre rentabilitate si risc trebuie sa luam in considerare structura stabila a fondului, ce combina o serie de instrumente cu venit fix, cum ar fi obligatiunile, deci cu un grad de risc scazut cu actiunile ce prezinta un grad de risc ridicat, dar care in prezent au un trend ascendent", argumenteaza Ovidiu Racoveanu. Pentru a porni de la premise corecte, trebuie subliniat ca menirea oricarei asigurari de viata - deci si a asigurarii de tip unit-linked - este sa acopere riscuri esentiale, precum cel de deces, imbolnavire, interventie chirurgicala sau invaliditate. Pornind de aici, pentru a raspunde nevoii de investitii in functie de gradul de risc al fiecaruia, prin intermediul unei polite unit linked clientii au acces la programe de investitii diversificate. Momentul oportun cumpararii de unitati de catre cei ce au ales achizitionarea unei asigurari de tip unit-linked apare atunci cand valoarea unitatii este redusa si se anticipeaza cresterea, iar cel de a vinde unitati sau de a opta pentru o alta strategie apare atunci cand anticipezi ca valoarea unitati incepe sa scada.

Atentie la „unit-urile initiale” din conditiile contractuale Produsele din clasa asigurarilor de viata si anuitatilor legate de fondurile de investitii sunt vandute in doua feluri de catre societatile de asigurari de viata din Romania. Fie cu o rata de alocare transparenta, prin care clientului i se prezinta atat in conditiile contractuale, cat si in oferta, cat din prima de asigurare este alocata in fiecare an economisirii, respectiv protectiei, adica sumele nete dupa deducerea cheltuielilor; fie intr-o modalitate care este interzisa in alte state, prin prezentarea unor asa-numite „unit-uri initiale”, care contin sume care nu sunt alocate in rezerve si nu sunt destinate pentru cumpararea de unit-uri si denumite „unit-uri initiale” in conditiile contractuale. Ca urmare, o parte semnificativa din numarul mare de clienti care aleg sa isi intrerupa contractul de asigurare este influentata de diferenta dintre asteptarile formate la momentul anterior achizitionarii produsului si realitate. Pentru a evita astfel de situatii cu impact pozitiv in mentinerea in vigoare a contractelor de asigurare, clientii companiilor trebuie sa solicite prezentarea sumelor efectiv investite de catre asigurator pentru asigurarile de viata si anuitatile legate de fonduri de investitii, inainte de momentul incheierii contractului de asigurare, dar si in informarile anuale trimise clientilor.

Cel mai bine se vand asigurarile de viata traditionale In perioade de crestere economica se vand mai bine asigurarile de tip unit-linked, iar in criza se vand de obicei asigurarile de viata traditionale, cu accent pe componenta de protectie, precum o dovedesc statisticile din piata de asigurari de viata din ultimul an. Inainte de criza, in piata locala a avut loc o

crestere puternica a asigurarilor de tip unit-linked, deoarece clientii erau atrasi de investitiile pe piata de capital, care aduceau randamente semnificative. Companiile de asigurari din Romania au subscris anul trecut prime brute in valoare de peste 1,74 miliarde lei (411,1 milioane de euro) pe segmentul asigurarilor de viata, in crestere nominala cu 4,6% comparativ cu nivelul de 1,66 miliarde lei inregistrat in anul 2010. Pe acest segment de piata, clasele de asigurari de viata traditionale si cele cu componenta investitionala de tip unit-linked detin, cumulat, 96,82% din totalul subscrierilor, dar daca prima clasa a cunoscut un avans de 6,65%, vanzarile de polite cu profil investitional au scazut cu aproximativ 1%, in perioada mentionata (vezi tabelul alaturat)