Réalisé Par: M.Nabil Bouayad Amine Objectifs: Déterminer Les Soldes de Gestion, Analyser Quelques Ratios [PDF]

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TD N° 4 d’Analyse Financière : L’ESG Réalisé par : M.Nabil Bouayad Amine Objectifs : Déterminer les soldes de gestion, analyser quelques ratios Vous disposez du CPC suivant au 31/12/2012 de l’entreprise AL FADL : I

EXPLOITATION

II

III IV

FINANCIE R

V

VI VII VIII

Nature PRODUITS D’EXPLOITATION Ventes de marchandises (en l’état) Ventes de biens et services produits Chiffre d’affaires Variation de stocks de produits (±) Immobilisations produites par l’E/se pour elle même Subventions d’exploitation Autres produits d’exploitation Reprises d’exploitation ; transferts de charges (1) TOTAL I CHARGES D’EXPLOITATION Achats revendus de marchandises

200.000 1.000.000 1.200.000 50.000 10.000 8.000 1.268.000 110.000

Achats consommés de matières et fournitures

500.000

Autres charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges d’exploitation Dotations d’exploitation (2)

90.000 12.000 140.000 15.000 181.000

TOTAL II RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) PRODUITS FINANCIERS Produits des titres de participation et autres titres immobiliers Gains de change Intérêts et autres produits financiers Reprises financières ; transfert de charges (3)

NON

TOTAL IV CHARGES FINANCIERES Charges d’intérêts Pertes de change Autres charges financières Dotations financières (4) TOTAL V RESULTAT FINANCIER (IV – V) RESULTAT COURANT (III + VI) PRODUITS NON COURANTS Produits des cessions d’immobilisations Subvention d’équilibre Reprises sur subventions d’investissement Autres produits non courants Reprises non courantes ; transfert de charges (5)

COURANT

IX

Montants

TOTAL VIII CHARGES NON COURANTES V.N.A. des immobilisations cédées Subventions accordées

Autres charges non courantes Dotations NC aux amortissements et aux provisions (6) TOTAL IX X RESULTAT NON COURANT (VIII – IX) XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X) XII Impôts sur les résultats XIII RESULTAT NET (XI – XII) 2.500 relatives aux créances ; 1.000 aux stocks; le reste concerne le fonds commercial. 120.000 concernent l’actif immobilisé, le reste concerne l’actif circulant. 1.200 relatives aux TVP ; le reste sur TP Concernent l’actif circulant Concernent une provision pour dépréciation des terrains Relative à une PPRC momentanée Il a été distribué 174.700 dhs de dividendes au cours de l’exercice 2012.

Annexe : ESG

1.048.000 220.000 5.000 500 1.000 2.000 8.500 6.000 1.900 2.600 10.500 - 2.000 218.000 130.000 10.000 2.000 5.000 147.000 140 000 800 1.000 141.800 5.200 223.200 83.200 140.000

TD N° 4 d’Analyse Financière : L’ESG Réalisé par : M.Nabil Bouayad Amine Objectifs : Déterminer les soldes de gestion, analyser quelques ratios I : Tableau de formation des résultats (TFR) Exercice 1 2 I II

= +

3 4 5 III

6 7

IV 8 9 10 V 11 12 13 14 VI VII VIII IX 15 X

I II

= + = = + + = ± = ± =

Ventes de marchandises (en l’état) Achats revendus de marchandises MARGE BRUTE SUR VENTES EN L’ETAT PRODUCTION DE L’EXERCICE : (3 + 4 + 5) Ventes de biens et services produits Variation de stocks de produits Immobilisations produites par l’E/se pour elle-même CONSOMMATION DE L’EXERCICE : (6 + 7) Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes VALEUR AJOUTEE (I + II - III) Subventions d’exploitation Impôts et taxes Charges de personnel EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE) OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE) Autres produits d’exploitation Autres charges d’exploitation Reprises d’exploitation ; transferts de charges Dotations d’exploitation RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -) RESULTAT FINANCIER RESULTAT COURANT (+ ou -) RESULTAT NON COURANT Impôts sur les résultats RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou -)

II : Capacité d’autofinancement (C.A.F.) – Autofinancement 1 Résultat net de l’exercice Bénéfice + Perte 2 + Dotations d’exploitation (1) 3 + Dotations financières (1) 4 + Dotations non courantes (1) 5 Reprises d’exploitation (2) 6 Reprises financières (2) 7 Reprises non courantes (2) (3) 8 Produits des cessions des immobilisations 9 + Valeurs nettes d’amortissement des immobilisations cédées CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 10 Distributions de bénéfices AUTOFINANCEMENT : A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie. : A l’exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie. : Y compris les reprises sur subventions d’investissements.

Exercice 1 :

200 000 110 000 90 000 1 050 000 1 000 000

50 000 0 590 000 500 000 90 000 1 000 000 12 000 140 000

181 000 2 600

Exercice précédent

TD N° 4 d’Analyse Financière : L’ESG Réalisé par : M.Nabil Bouayad Amine Objectifs : Déterminer les soldes de gestion, analyser quelques ratios

1- Toutes les informations qui serviront à l’établissement du TFR sont à copier du CPC. Les opérations à effectuer (addition, soustraction) sont indiquées clairement dans le tableau. Par exemple : Marge brute = 1-2 ; Production de l’exercice = 3+4+5 Pour s’assurer que l’on a bien établi le TFR, il faut que le résultat d’exploitation calculé dans le TFR soit égal au résultat d’exploitation fournit dans le CPC (220.000). Annexe : ESG I : Tableau de formation des résultats (TFR) Exercice 1 2 I II

Ventes de marchandises (en l’état)

200.000

-

Achats revendus de marchandises

110.000

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L’ETAT

90.000

+

PRODUCTION DE L’EXERCICE : (3 + 4 + 5)

1.050.000

3

Ventes de biens et services produits

1.000.000

4

Variation de stocks de produits

50.000

5

Immobilisations produites par l’E/se pour elle-même

--

III

CONSOMMATION DE L’EXERCICE : (6 + 7)

590.000

6

-

Achats consommés de matières et fournitures

500.000

7

Autres charges externes

90.000

IV

=

VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

550.000

8

+

Subventions d’exploitation

--

9

-

Impôts et taxes

12.000

10

-

Charges de personnel

140.000

=

EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE)

398.000

=

OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE)

--

11

+

Autres produits d’exploitation

10.000

12

-

Autres charges d’exploitation

15.000

13

+

Reprises d’exploitation ; transferts de charges

8.000

14

V

-

Dotations d’exploitation

181.000

VI

=

RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -)

220.000

VII

±

RESULTAT FINANCIER

-2.000

VIII

=

RESULTAT COURANT (+ ou -)

218.000

IX

±

RESULTAT NON COURANT

5.200

-

Impôts sur les résultats

83.200

=

RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou -)

140.000

15 X

Tous ces résultats sont copiés directement partir du CPC, sans aucun calcul

II : Capacité d’autofinancement (C.A.F.) – Autofinancement 1

Résultat net de l’exercice Bénéfice +

140.000

Perte -

I

2

+

Dotations d’exploitation

120.000

3

+

Dotations financières

--

4

+

Dotations non courantes

--

5

-

Reprises d’exploitation

4.500

6

-

Reprises financières

800

7

-

Reprises non courantes

15.000

8

-

Produits des cessions des immobilisations

130.000

9

+

Valeurs nettes d’amortissement des immobilisations cédées

140.000

CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

249.700

101

10 II

-

Distributions de bénéfices

174.700

AUTOFINANCEMENT

75.000

On sait que pour déterminer la CAF, on ne tient compte que des éléments durables (+1an). Donc : Dotations d’exploitation : montant total : 181.000 ; mais la partie qui nous intéresse est celle qui est durable (+1an). Donc, on prend seulement 120.000 ; le reste (-1an) à ignorer ; Dotations financières : elles concernent l’actif circulant (-1an). Donc, on ne les prend pas en considération ; Dotations NC : la PPRC est momentanée (-1an). Donc, on ne la prend pas en considération ; Reprises d’exploitation : les créances et les stocks sont de l’actif circulant (-1an), à ignorer. Par contre, le fonds commercial est un actif immobilisé (+1an). Donc, 8.000 – (2.500 + 1.000) = 4.500 Reprisses financières : les TVP sont un actif circulant (à ignorer) ; on tient compte uniquement des reprises sur TP ; soit : 2.000 – 1.200 = 800. Reprises NC : elles concernent les terrains (actif immobilisé, +1an) ; il faut tenir compte également des reprises sur subventions d’investissement (+1an). Donc, 5.000 + 10.000 = 15.000 La distribution de dividendes correspond aux dividendes : 174.700. 2- Commentaires : Marge brute = 90.000 : grâce à son activité commerciale, l’E/se dégage une marge de 90.000, ce qui reflète sa capacité à réaliser des gains sur la revente des marchandises. Valeur ajoutée = 550.000 : la richesse créée par l’E/se s’élève à 550.000. Elle lui servira à rémunérer tous ses partenaires, en lui laissant une partie sous forme de réserves. E.B.E= 398.000 : l’E/se réalise une bonne performance économique grâce à un EBE de 398.000. Donc, l’E/se a la capacité gagner de l’argent grâce à son activité, indépendamment de ses politiques financière, fiscale, d’investissement et de distribution.