148 74 22MB
German Pages 474 Year 2007
Office Home & Student 2007
6OTFS0OMJOF5JQQ GSOPDINFIS8JTTFO ©
BLUVFMMFT'BDIXJTTFOSVOE VNEJF6IS°[VN1SPCFMFTFO %PXOMPBEFOPEFSBVDIBVG1BQJFS
XXX*OGPSN*5EF
Office Home & Student 2007 Leicht einsteigen in Excel, Word, PowerPoint und OneNote GÜNTER BORN
#JCMJPHSB¾TDIF*OGPSNBUJPO%FS%FVUTDIFO#JCMJPUIFL %JF%FVUTDIF#JCMJPUIFLWFS[FJDIOFUEJFTF1VCMJLBUJPOJOEFS %FVUTDIFO/BUJPOBMCJCMJPHSB¾FEFUBJMMJFSUFCJCMJPHSB¾TDIF%BUFO TJOEJN*OUFSOFUCFSIUUQEOCEECEFBCSVGCBS
%JF*OGPSNBUJPOFOJOEJFTFN1SPEVLUXFSEFOPIOF3DLTJDIUBVGFJOFO FWFOUVFMMFO1BUFOUTDIVU[WFSzGGFOUMJDIU 8BSFOOBNFOXFSEFOPIOF(FXjISMFJTUVOHEFSGSFJFO7FSXFOECBSLFJUCFOVU[U #FJEFS;VTBNNFOTUFMMVOHWPO5FYUFOVOE"CCJMEVOHFOXVSEFNJUHSzUFS 4PSHGBMUWPSHFHBOHFO 5SPU[EFNLzOOFO'FIMFSOJDIUWPMMTUjOEJHBVTHFTDIMPTTFOXFSEFO 7FSMBH )FSBVTHFCFSVOE"VUPSFOLzOOFOGSGFIMFSIBGUF"OHBCFO VOEEFSFO'PMHFOXFEFSFJOFKVSJTUJTDIF7FSBOUXPSUVOHOPDI JSHFOEFJOF)BGUVOHCFSOFINFO 'S7FSCFTTFSVOHTWPSTDIMjHFVOE)JOXFJTFBVG'FIMFSTJOE7FSMBHVOE )FSBVTHFCFSEBOLCBS "MMF3FDIUFWPSCFIBMUFO BVDIEJFEFSGPUPNFDIBOJTDIFO8JFEFSHBCFVOEEFS 4QFJDIFSVOHJOFMFLUSPOJTDIFO.FEJFO %JFHFXFSCMJDIF/VU[VOHEFSJOEJFTFN1SPEVLUHF[FJHUFO.PEFMMFVOE"SCFJUFO JTUOJDIU[VMjTTJH 'BTUBMMF)BSEXBSFVOE4PGUXBSFCF[FJDIOVOHFOVOEXFJUFSF4UJDIXPSUFVOETPOTUJHF "OHBCFO EJFJOEJFTFN#VDIWFSXFOEFUXFSEFO TJOEBMTFJOHFUSBHFOF.BSLFOHFTDIU[U %BFTOJDIUNzHMJDIJTU JOBMMFO'jMMFO[FJUOBI[VFSNJUUFMO PCFJO.BSLFOTDIVU[CFTUFIU XJSEEBT4ZNCPMJOEJFTFN#VDIOJDIUWFSXFOEFU 6NXFMUIJOXFJT %JFTFT#VDIXVSEFBVGDIMPSGSFJHFCMFJDIUFN1BQJFSHFESVDLU
*4#/
CZ.BSLU 5FDIOJL7FSMBH FJO*NQSJOUEFS1FBSTPO&EVDBUJPO%FVUTDIMBOE(NC) .BSUJO,PMMBS4USBF° %.ODIFO(FSNBOZ "MMF3FDIUFWPSCFIBMUFO $PWFSHFTUBMUVOH.BSDP-JOEFOCFDL XFCXP(NC) NMJOEFOCFDL!XFCXPEF
-FLUPSBU#JSHJU&MMJTTFO CFMMJTTFO!QFBSTPOEF ,PSSFLUPSBU.BSJUB#zIN )FSTUFMMVOH.POJLB8FJIFS NXFJIFS!QFBSTPOEF 4BU[6MSJDI#PSTUFMNBOO %PSUNVOE XXXCPSTUFMNBOOEF
%SVDLVOE7FSBSCFJUVOH#FSDLFS(SBQI#FUSJFC ,FWFMBFS 1SJOUFEJO(FSNBOZ
*OIBMUTWFS[FJDIOJT 7PSXPSU
%JF5BTUBUVS
4DISFJCNBTDIJOFO5BTUFOCMPDL 4POEFSUBTUFO 'VOLUJPOTUBTUFO ,POUSPMMMFVDIUFO ;BIMFOCMPDL /BWJHBUJPOTUBTUFO
&STUF4DISJUUF
.JDSPTPGU0G¾DF XBTJTUEBT &JO 0G¾DF 1SPHSBNNTUBSUFO 1SPHSBNNGFOTUFSJNfCFSCMJDL .JU%PLVNFOUFOBSCFJUFO )JFSHJCUFT)JMGF
8PSE°EBTFSTUF.BM
%JFFSTUFO4DISJUUF 5FYUCFBSCFJUFO "VUP,PSSFLUVSVOE3FDIUTDISFJCQSGVOH 4QFJDIFSOVOE%SVDLFO 5FYUGPSNBUJFSFO
#SJFGFVOETPOTUJHF 8PSE%PLVNFOUF
4PTDISFJCFO4JFFJOFO#SJFG &STUFMMFOWPO3FDIOVOHFO 5FDIOJLFO[VS%PLVNFOUHFTUBMUVOH (FTUBMUFOFJOFS5FMFGPOMJTUF
5FYUFGGFLUFVOE(SB¾LJO8PSE
5FYUFGGFLUFVOE(SB¾LFO ;FJDIOFOJO8PSE
*OIBMUTWFS[FJDIOJT
&YDFM4DIOFMMFJOTUJFH
&YDFM&JOGISVOH &JOQBBS&JOHBCFOHFGjMMJH &JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO 4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO
&SXFJUFSUF&YDFM'VOLUJPOFOVOE %JBHSBNNF
&STUFMMFOFJOFT6NTBU[CFSJDIUT %JF4VNNFOCFSFDIOFO 5BCFMMFNJU"VUP'PSNBUHFTUBMUFO %BUFOBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFO 8FJUFSF&YDFM"SCFJUTUFDIOJLFO
1SjTFOUJFSFONJU1PXFS1PJOU
1PXFS1PJOU EBTFSTUF.BM &JOF1SjTFOUBUJPOFSTUFMMFO 'PMJFOFSTUFMMFOVOECFBSCFJUFO 8JFEFSHBCFFJOFS1SjTFOUBUJPO
0G¾DF1SPHSBNNFJN7FSCVOE
4FSJFOCSJFGFFSTUFMMFO #SJFGVNTDIMjHFHFTUBMUFO %BUFO[XJTDIFO"OXFOEVOHFOBVTUBVTDIFO
0OF/PUF°FJO/PUJ[CVDI
0OF/PUF4DIOFMMCFSTJDIU %JF4FJUFOFJOFT"CTDIOJUUTPSHBOJTJFSFO /PUJ[CDIFSVOE/PUJ[FOFSTUFMMFO
*OIBMUTWFS[FJDIOJT
/U[MJDIF0OF/PUF'VOLUJPOFO
/PUJ[FOTDIOFMMVOELSFBUJWFSTUFMMFO 4QF[JBMFMFNFOUFJO/PUJ[FOBCMFHFO
*OTUBMMBUJPOVOE"OQBTTVOH
0G¾DFJOTUBMMJFSFOVOEXBSUFO 8PSE0QUJPOFO 3FDIUTDISFJCQSGVOH"VUP,PSSFLUVS &YDFMBOQBTTFO 1PXFS1PJOUBOQBTTFO 0OF/PUFBOQBTTFO
,MFJOF1BOOFOIJMGF
-FYJLPO
4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT
7PSXPSU .JU .JDSPTPGU 0G¾DF )PNF BOE 4UVEFOU LzOOFO 4JF TDISFJCFO SFDIOFO QSjTFOUJFSFO /PUJ[FO BOGFSUJHFO VOE WJFMFT NFIS "MMFSEJOHT IBU .JDSPTPGU EJF #FEJFOVOH HFHFOCFS GSIF SFO 0GGJDF7FSTJPOFO TUBSL HFjOEFSU %JFTFT #VDI IJMGU *IOFO EJF CFOzUJHUFO 'VOLUJPOFO TDIOFMM VOE TJDIFS [V OVU[FO .JU FUXBT8JOEPXT(SVOEXJTTFO VOE EFO OBDIGPMHFOEFO"OMFJUVOHFOJTUEFS&JOTUJFHJO.JDSPTPGU0G¾DF4ZT UFNHBSOJDIUTPTDIXFS°EFOOEJF#FEJFOVOHWJFMFS1SPHSBNNGVOLUJPOFO JTUXFJUFTUHFIFOEJEFOUJTDI #FSFJUT OBDI XFOJHFO 4DISJUUFO LzOOFO 4JF *ISFO FSTUFO #SJFG WFSGBTTFO PEFSFJOF&YDFM5BCFMMFFSTUFMMFO4DIOFMMMFSOFO4JF XJFFJOGBDIEFS6N HBOHNJU8PSE &YDFM 1PXFS1PJOUFUDTFJOLBOO%FUBJMMJFSUF"OMFJUVOHFO NJU"CCJMEVOHFO[FJHFO*IOFO XJFFUXBTHFIU VOEFJOFLMFJOF1BOOFO IJMGF JN "OIBOH SFUUFU 4JF CFJ LMFJOFO 1SPCMFNFO 4JF LzOOFO EBCFJ EBT #VDI LPNQMFUU MFTFO PEFS CFJ #FEBSG JO EFO CFOzUJHUFO ,BQJUFMO [V EFO 'VOLUJPOFOFJOFTCFTUJNNUFO1SPHSBNNTOBDITDIMBHFO/FCFOEFO'VOL UJPOFOEFSKFXFJMJHFO1SPHSBNNFXJSE*IOFOBVDI)JOUFSHSVOEXJTTFO CFJ TQJFMTXFJTF [VS #SJFGHFTUBMUVOH [VN &STUFMMFO WPO 1SjTFOUBUJPOFO VTX WFSNJUUFMU/VOXOTDIFJDI*IOFOWJFM4QBNJU0G¾DF)PNFBOE4UVEFOU VOEEJFTFN#VDI
%JF5BTUBUVS
"VGEFOGPMHFOEFOESFJ4FJUFOTFIFO4JF XJF*ISF$PNQVUFS UBTUBUVSBVGHFCBVUJTU%BNJUFTGS4JFCFSTJDIUMJDIJTU XFSEFO *IOFOJNNFSOVSCFTUJNNUF5BTUFOCMzDLFBVGFJONBMWPSHFTUFMMU &JOHSPFS5FJMEFS$PNQVUFSUBTUFOGVOLUJPOJFSUXJFCFJEFS 4DISFJCNBTDIJOF&THJCUBCFSOPDIFJOJHF[VTjU[MJDIF5BTUFO EJFBVG#FTPOEFSIFJUFOEFS$PNQVUFSBSCFJU[VHFTDIOJUUFOTJOE 4FIFO4JFTFMCTU©
4DISFJCNBTDIJOFO5BTUFOCMPDL %JFTF5BTUFOCFEJFOFO4JFHFOBVTPXJFCFJEFS4DISFJCNBTDIJOF .JUEFS&JOHBCFUBTUFTDIJDLFO4JFBVFSEFN#FGFIMFBOEFO$PNQVUFSBC
3DLUBTUF v
5BCVMBUPSUBTUF
v 'FTUTUFMMUBTUF v &JOHBCFUBTUF
%JF5BTUBUVS
6NTDIBMUUBTUF
v
v -FFSUBTUF
v
v 6NTDIBMUUBTUF
%JF5BTUBUVS
4POEFSUBTUFO 'VOLUJPOTUBTUFO ,POUSPMMMFVDIUFO ;BIMFOCMPDL 4POEFSUBTUFOVOE'VOLUJPOTUBTUFOXFSEFOGSCFTPOEFSF"VGHBCFOCFJEFS $PNQVUFSCFEJFOVOHFJOHFTFU[U3 ÁVOE'5BTUFNFJTUJO,PNCJOB UJPONJUBOEFSFO5BTUFO.JUEFSÅ5BTUFLzOOFO4JF#FGFIMFBCCSFDIFO NJU &JOGHFOVOE&OUGFSOFOVB5FYUFJOGHFOPEFSMzTDIFO v
&TDBQF5BTUF v
'VOLUJPOTUBTUFO
%SVDLUBTUF
,POUSPMM MFVDIUFO v
&OUGFSOFOUBTUF
v
,POUFYUNFO
v
v
v
8JOEPXT4UBSUNFO
4USH5BTUF
v
"MU(S5BTUF
v
v
"MU5BTUF
6OUFSCSFDIFOUBTUF v
v
v
v
v 4USH5BTUF
&JOGHFUBTUF
;BIMFOCMPDL
/BWJHBUJPOTUBTUFO .JUEJFTFO5BTUFOCFXFHFO4JFTJDIBVGEFN#JMETDIJSN
;FJMFOBOGBOHTUBTUF
3PMMFO
v
v
v
v
$VSTPS5BTUFO
#JMEBC
%JF5BTUBUVS
v
v ;FJMFOFOEF5BTUF
#JMEBVG
,BQJUFM
&STUF4DISJUUF .JDSPTPGU0G¾DFCFTJU[UWJFMF'VOLUJPOFO EJFJOBMMFO1SPHSBNNFOJEFOUJTDITJOE %JFTFT,BQJUFMWFSNJUUFMU*IOFOEJF(SVOE MBHFO VNEJF&JO[FMQSPHSBNNFWPO .JDSPTPGU0G¾DF[VTUBSUFO [VCFFOEFO VOENJUEFO"OXFOEVOHFOVN[VHFIFO "VFSEFNFSGBISFO4JF XJFTJDIOFVF 0G¾DF%PLVNFOUFFSTUFMMFOMBTTFOVOE XJF4JFEJF1SPHSBNNIJMGFOVU[FOLzOOFO
,BQJUFM
.JDSPTPGU0G¾DF XBTJTUEBT .JDSPTPGUIBUFJOF4BNNMVOHWFSTDIJFEFOFS1SPHSBNNFVOUFSEFN#FHSJGG .JDSPTPGU0GGJDF[VTBNNFOHFTUFMMU%JFTF1SPHSBNNFCJFUFO'VOLUJPOFO EJF IjVGJH JN #SPCFSFJDI CFOzUJHU XFSEFO )JFS FJO fCFSCMJDL CFS EJF XJDIUJHTUFO0GGJDF1SPHSBNNF .JDSPTPGU 8PSE
8PSE TUFMMU 'VOLUJPOFO [VS 5FYUWFSBSCFJUVOH JO 0GGJDF [VS 7FSGHVOHVOEJTUJOBMMFO1BLFUFOFOUIBMUFO%BT1SPHSBNN MjTTUTJDIBMTPBMTFSXFJUFSUF4DISFJCNBTDIJOFNJU,PNGPSU GVOLUJPOFO[VS&STUFMMVOHWPO5FYUEPLVNFOUFOWFSXFOEFO &JOF&JOGISVOHJOEJF'VOLUJPOFOFSIBMUFO4JFBC,BQJUFM
.JDSPTPGU &YDFM
#FJ &YDFM IBOEFMU FT TJDI VN FJO TP HFOBOOUFT 5BCFMMFO LBMLVMBUJPOTQSPHSBNN XFMDIFTFCFOGBMMTJOBMMFO1BLFUFO FOUIBMUFO JTU %BT 1SPHSBNN TUFMMU *IOFO "SCFJUTCMjUUFS JO 'PSNWPO5BCFMMFO[VS7FSGHVOH*OEJFTF5BCFMMFOMBTTFO TJDI;BIMFOFJOUSBHFO #FSFDIOVOHFOEVSDIGISFOPEFS(SB GJLFOBVTXFSUFO%JF&YDFM'VOLUJPOFOXFSEFOBC,BQJUFM CFTQSPDIFO
.JDSPTPGU "DDFTT
%JFTFT 1SPHSBNN TUFMMU 'VOLUJPOFO [VN "OMFHFO VOE [VS #FBSCFJUVOH FJOFS %BUFOCBOL [VS 7FSGHVOH *O FJOFS %B UFOCBOLMBTTFOTJDI%BUFOJO'PSNWPO5BCFMMFOIJOUFSMFHFO 8FJUFSIJO LzOOFO JO "DDFTT 'PSNVMBSF [VS %BUFOFJOHBCF TPXJF #FSJDIUF [VS "VTXFSUVOH BOHFGFSUJHU XFSEFO %BT 1SPHSBNN.JDSPTPGU"DDFTTJTUOJDIUJOBMMFO0GGJDF1BLFUFO FOUIBMUFO VOE XJSE EFTIBMC JO EJFTFN #VDI OJDIU CFTQSP DIFO
.JDSPTPGU 1PXFS1PJOU
)JFSCFJ IBOEFMU FT TJDI VN FJO 1SPHSBNN [VN "OGFSUJHFO WPO 1SjTFOUBUJPOTHSBGJLFO 8FOO 4JF 7PSUSjHF PEFS 1Sj TFOUBUJPOFOFSTUFMMFONTTFO MJFGFSUEBT1SPHSBNNHFOBV EJFSJDIUJHFO'VOLUJPOFO VN'PMJFOPEFS%JBTBO[VGFSUJHFO "MUFSOBUJWMBTTFOTJDIBVDI%JBTIPXTBVGEFN$PNQVUFSNJU 1PXFS1PJOUQSjTFOUJFSFO%JFTFT1SPHSBNNXJSEJO,BQJUFM CFTQSPDIFO JTUBCFSJOEFS#BTJD7FSTJPOWPO0GGJDF4ZTUFN OJDIUFOUIBMUFO
.JDSPTPGU0G¾DF XBTJTUEBT
.JDSPTPGU 0VUMPPL
.JDSPTPGU0VUMPPLEJFOU[VS#FBSCFJUVOHEFSFMFLUSPOJTDIFO 1PTU &.BJM VOEJTUJOGBTUBMMFO0GGJDF1BLFUFOFOUIBMUFO ;VTjU[MJDI CJFUFU EBT 1SPHSBNN FJOFO ,BMFOEFS FJOF "SU /PUJ[CMPDL 'VOLUJPOFO[VS7FSXBMUVOHWPO"VGHBCFOMJTUFO PEFS[VS1GMFHFWPO"ESFTTFOC[X,POUBLUFO%B0VUMPPL JO0GGJDF)PNFBOE4UVEFOUGFIMU XJSEEBT1SPHSBNNOJDIU CFTQSPDIFO TPOEFSOEBGS0OF/PUFWPSHFTUFMMU
.JDSPTPGU 1VCMJTIFS
%JFTFT1SPHSBNNEJFOU[VN&STUFMMFOWPO#SPTDISFO .B HB[JOFO )BOE[FUUFMO 1PTULBSUFO .BSLFUJOHNBUFSJBM VOE BOEFSFO IPDIXFSUJHFO 1VCMJLBUJPOFO EJF BOTDIMJFFOE JO %SVDLFSFJFOHFESVDLUXFSEFO%JFTFT1SPHSBNNJTUOJDIUJO BMMFO0GGJDF1BLFUFOFOUIBMUFOVOEXJSEEFTIBMCJOEJFTFN #VDIOJDIUCFTQSPDIFO
8FMDIF1SPHSBNNFCFJ*ISFN.JDSPTPGU0GGJDF OBDIGPMHFOEBVDIBMT .JDSPTPGU0GGJDF4ZTUFNPEFS.JDSPTPGU0GGJDFCF[FJDIOFU WPSIBO EFOTJOE IjOHUWPNHFXjIMUFO0GGJDF1BLFUVOEWPN*OTUBMMBUJPOTVNGBOH BC*OEFS"VTHBCFGS1SJWBUBOXFOEFSVOE4UVEFOUFOGFIMUCFJTQJFMTXFJTF EBT1SPHSBNN.JDSPTPGU0VUMPPL%BGSJTU.JDSPTPGU0OF/PUF FJOLMFJOFT 1SPHSBNN[VS7FSXBMUVOHWPO/PUJ[FO WPSIBOEFO
8FMDIF.JDSPTPGU0G¾DF7FSTJPOFOHJCUFT `IOMJDIXJF4JF54IJSUTJOEJWFSTFO(SzFO 4 . - 99- LBVGFOLzOOFO CJFUFU.JDSPTPGU0GGJDF1BLFUFNJUWFSTDIJFEFOFO-FJTUVOHTVNGjOHFOBO +FOBDI1BLFUTJOEEBOOVOUFSTDIJFEMJDIF1SPHSBNNFFOUIBMUFO Q 0GGJDF )PNF BOE 4UVEFOU %JF ¨LMFJOTUF 7FSTJPO§ EFT 0GGJDF 1BLFUT GS 4DIMFS 4UVEFOUFO VOE )FJNBOXFOEFS EJF 8PSE &YDFM 1PXFS1PJOUVOE0OF/PUFFOUIjMU Q 0GGJDF4UBOEBSE%JFTFT1BLFUJTUGS,MFJOVOUFSOFINFOVOE1SJ WBUBOXFOEFS HFEBDIU EJF NJU 8PSE &YDFM 1PXFS1PJOU VOE 0VUMPPL BSCFJUFO NzDIUFO (FHFOCFS EFS 4NBMM #VTJOFTT7FSTJPO GFIMU [VN #FJTQJFMEFS.JDSPTPGU1VCMJTIFS
,BQJUFM
Q 0GGJDF4NBMM#VTJOFTT%JF-zTVOHGSLMFJOF'JSNFOVOE'SFJCFSVG MFS EJFEBT"SCFJUFONJU8PSE &YDFM 1PXFS1PJOU EFN1VCMJTIFSVOE 0VUMPPLNJU#VTJOFTT$POUBDU.BOBHFSVOUFSTUU[U Q 0GGJDF 1SPGFTTJPOBM %JFTFT 1BLFU FOUIjMU HFHFOCFS EFS 4NBMM #VTJOFTT7FSTJPOOPDIEBT%BUFOCBOLQSPHSBNN"DDFTT ;VTjU[MJDICJFUFU.JDSPTPGUOPDI0GGJDF1SPGFTTJPOBM1MVT 0GGJDF6MUJ NBUF 0GGJDF&OUFSQSJTFGS6OUFSOFINFOTLVOEFOTPXJFFJOBVG 8PSE &YDFMVOE0VUMPPLSFEV[JFSUFT0GGJDF#BTJDBO*OGPSNBUJPOFO [VN HFOBVFO 6NGBOH EJFTFS 0GGJDF1BLFUF MJFGFSU .JDSPTPGU BVG TFJOFO *OUFSOFUTFJUFO office.microsoft.com/de-de/suites/ )JOXFJT .JDSPTPGUIBUJOEFOMFU[UFO+BISFOWFSTDIJFEFOF7FSTJPOFOWPO.JDSPTPGU0GGJDF 0GGJDF 0GGJDF 0GGJDF91 0GGJDF IFSBVTHFCSBDIU*OEJFTFN#VDI HFIUFTVN.JDSPTPGU0GGJDF)PNFBOE4UVEFOUVOEEJFEBSJOFOUIBMUFOFO 1SPHSBNNF
&JO 0G¾DF 1SPHSBNNTUBSUFO 0GGJDF1SPHSBNNFMBTTFOTJDICFSEBT8JOEPXT4UBSUNFOBVGSVGFO%JF "CMj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zUJHUFO 8JOEPXT(SVOEMBHFO .JDSPTPGU 0GGJDF 4ZTUFN CFOzUJHU 8JOEPXT 91 BC 41 PEFS FJOF OFVFSF #F USJFCTTZTUFNWFSTJPO;VN&STUFMMFOEFS#JMETDIJSNGPUPTXVSEFJOEJFTFN#VDI EVSDIHjOHJH8JOEPXT7JTUBWFSXFOEFU
&JO 0G¾DF 1SPHSBNNTUBSUFO
,MJDLFO4JFJOEFS 8JOEPXT5BTLMFJTUFBVG EJF4DIBMUGMjDIF4UBSU
,MJDLFO4JFJN8JOEPXT4UBSUNFOBVGEFO &JOUSBH"MMF1SPHSBNNF VOEXjIMFO4JFHHGEBT 6OUFSNFO.JDSPTPGU0GGJDF
8JOEPXTzGGOFUFJO6OUFSNFO XFMDIFTBVDIEJF4ZNCPMFEFS0GGJDF1SP HSBNNFXJF.JDSPTPGU0GGJDF8PSEPEFS.JDSPTPGU0GGJDF&YDFM FOUIjMU
,MJDLFO4JFJN6OUFS NFOBVGEFO&JOUSBH .JDSPTPGU0GGJDF8PSE
8JOEPXTTUBSUFUBOTDIMJFFOEEBT1SPHSBNN.JDSPTPGU8PSE%BT[VHFIz SJHF'FOTUFSXJSEBVGEFN%FTLUPQHFzGGOFU8JF4JFNJUEJFTFN1SPHSBNN BSCFJUFO FSGBISFO4JFJO,BQJUFM"VGEJFHMFJDIF8FJTFLzOOFO4JF.JDSP TPGU&YDFM .JDSPTPGU1PXFS1PJOUVTXTUBSUFO
,BQJUFM
)JOXFJT 8FJUFSIJOLzOOFO4JFTJDIEJF4ZNCPMFGS8PSE &YDFMFUDBVDIBVGEFN%FTL UPQFJOSJDIUFO EBT1SPHSBNNTZNCPMCFJHFESDLUFSSFDIUFS.BVTUBTUFBVTEFN 4UBSUNFO[VN%FTLUPQ[JFIFO EJF.BVTUBTUFMPTMBTTFOVOEJN,POUFYUNFO EFO#FGFIM)JFSIFSLPQJFSFOXjIMFO 4PCBMEEJF4ZNCPMFGS0GGJDF1SPHSBNNF BVGEFN%FTLUPQTJDIUCBSTJOE MBTTFOTJDIEJFCFUSFGGFOEFO1SPHSBNNFEVSDI FJOFO%PQQFMLMJDLBVGEJFTFT4ZNCPMTUBSUFO
0G¾DF"OXFOEVOHFOCFFOEFO 8FOO4JFNJUFJOFS0GGJDF"OXFOEVOHHFBSCFJUFUIBCFO EJFTFBCFSOJDIU NFISCFOzUJHFO LzOOFO4JFEBT1SPHSBNNCFFOEFOVOEEBT[VHFIzSJHF %PLVNFOUGFOTUFSTDIMJFFO%JFTGVOLUJPOJFSUHFOBVTP XJF4JFFTCFSFJUT WPOBOEFSFO8JOEPXT"OXFOEVOHFOIFSLFOOFO
,MJDLFO4JFJOEFSSFDIUFOPCFSFO &DLFEFT1SPHSBNNGFOTUFSTBVGEJF 4DIBMUGMjDIF4DIMJFFO
8JOEPXTXJSEEBT1SPHSBNNGFOTUFSTDIMJFFO&OUIjMUEBT1SPHSBNNGFOT UFSOPDIFJO%PLVNFOUNJUOJDIUHFTJDIFSUFO`OEFSVOHFO FSTDIFJOUBCFS FJO%JBMPHGFMENJUFJOFS8BSOVOH
,MJDLFO4JFBVGFJOFEFSESFJ4DIBMUGMjDIFO VNEBT%JBMPHGFME[VTDIMJFFO
%JF4DIBMUGMjDIF+BCFXJSLU EBTTEBT1SPHSBNNEBTVOHFTQFJDIFSUF%PLV NFOUJOFJOFS%BUFJTJDIFSU.JUEFS4DIBMUGMjDIF/FJOXJSEEBT1SPHSBNN CFFOEFU PIOFEJF`OEFSVOHFO[VTJDIFSO.JUEFS4DIBMUGMjDIF"CCSFDIFO LFISFO 4JF PIOF XFJUFSF "LUJPO [VS "OXFOEVOH [VSDL VOE LzOOFO BO TDIMJFFOEBNNPNFOUBOHFzGGOFUFO%PLVNFOUXFJUFSBSCFJUFO
1SPHSBNNGFOTUFSJNfCFSCMJDL
'BDIXPSU %JBMPHGFMEJTUEJF#F[FJDIOVOHGSEJFCFJWJFMFO8JOEPXT1SPHSBNNFOHFzGG OFUFOLMFJOFO;VTBU[GFOTUFS JOEFOFO4JFXFJUFSF0QUJPOFOBCSVGFOLzOOFO%JF &MFNFOUF JOOFSIBMC EFS %JBMPHGFMEFS XFSEFO BMT 4UFVFSFMFNFOUF CF[FJDIOFU VOE EJF WJFSFDLJHFO ,OzQGF NJU #F[FJDIOVOHFO XJF 0, "CCSFDIFO FUD TJOE 4DIBMUGMjDIFO .BODINBM SFJDIU EFS 1MBU[ JO FJOFN %JBMPHGFME OJDIU VN BMMFT VOUFS[VCSJOHFO%BOOXFSEFOEJF4UFVFSFMFNFOUFBVGNFISFSF3FHJTUFSLBSUFO BVGHFUFJMU EJF TJDI XJF CFJ FJOFN ,BSUFJLBTUFO IJOUFSFJOBOEFS BOPSEOFO VOE CFS3FHJTUFSSFJUFSBOXjIMFOMBTTFO
1SPHSBNNGFOTUFSJNfCFSCMJDL 4PCBME4JFFJOFTEFS1SPHSBNNFBVT.JDSPTPGU0GGJDFTUBSUFO zGGOFU EJFTFTEBT"OXFOEVOHTGFOTUFS7JFMFTJOEJFTFN'FOTUFSXJSE*IOFOBVT BOEFSFO8JOEPXT1SPHSBNNFOCFLBOOUTFJO"OEFSFTJTUOFV EB.JDSP TPGUEFOJO0GGJDFFOUIBMUFOFO1SPHSBNNFOFJOFOFVF#FEJFOPCFSGMj DIFWFSQBTTUIBU4PHJCUFT[#EJFBVTBOEFSFO1SPHSBNNFOCFLBOOUFO .FOVOE4ZNCPMMFJTUFOJO.JDSPTPGU0GGJDFOJDIUNFIS4DIBVFOXJS VOTFJONBMEJF&MFNFOUFFJOFT IJFSBN#FJTQJFMWPO8PSEHF[FJHUFO 1SPHSBNNGFOTUFSTBO 9LNPZ[LYYLP[LY LPULY9LNPZ[LYRHY[L
:`TIVSSLPZ[LM
YKLU :JOULSSa\NYPMM
;P[LSSLPZ[L
:JOHS[ÅpJOL 6MÄJL Multifunk[PVUZSLPZ[L
)PSKSH\ÅLPZ[L
)PSKSH\ÅLPZ[L
:[H[\ZSLPZ[L
(UZPJO[LU
Zoom
,BQJUFM
Q "NPCFSFO'FOTUFSSBOECFGJOEFUTJDIEJF5JUFMMFJTUF JOEFSFO.JUUFEFS %PLVNFOUOBNFBVGHFGISUJTU"NSFDIUFO3BOEEFS5JUFMMFJTUFGJOEFO 4JF[VEFNEJFESFJ4DIBMUGMjDIFO VNEBT1SPHSBNNGFOTUFS[VNJOJNJF SFO [XJTDIFO'FOTUFSVOE7PMMCJMENPEVTVN[VTDIBMUFO NBYJNJFSFO WFSLMFJOFSO TPXJF[VTDIMJFFO Q %JF4ZNCPMMFJTUFGSEFO4DIOFMM[VHSJGGCFGJOEFUTJDIBNMJOLFO3BOE EFS5JUFMMFJTUFVOEFOUIjMU4DIBMUGMjDIFO CFSEJF4JFTDIOFMMBVGIjVGJH CFOzUJHUF'VOLUJPOFO[VHSFJGFOLzOOFO%FO*OIBMUEFS-FJTUFLzOOFO 4JF*ISFO"OGPSEFSVOHFOFOUTQSFDIFOEBOQBTTFO Q *OEFSMJOLFOPCFSFO&DLFGJOEFUTJDIEJF4DIBMUGMjDIF0GGJDF OBDIGPM HFOEBVDIBMT0GGJDF4DIBMUGMjDIFCF[FJDIOFU
CFSEJFTJDIFJO.FO NJUWFSTDIJFEFOFO#FGFIMFOzGGOFOMjTTU TJFIFGPMHFOEF4FJUFO Q %JFCFJBOEFSFO'FOTUFSOCMJDIFO.FOVOE4ZNCPMMFJTUFOXVSEFOJO .JDSPTPGU0GGJDFEVSDIEJFTPHFOBOOUF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFFS TFU[U%JFTFCFGJOEFUTJDIPCFSIBMCEFT%PLVNFOUCFSFJDITVOECFTUFIU BVTNFISFSFO3FHJTUFSLBSUFO 4UBSU &JOGHFO 4FJUFOMBZPVUFUD "VG EFSHFXjIMUFO3FHJTUFSLBSUFGJOEFO4JFJOEFS-FJTUFEJFUIFNBUJTDIJO (SVQQFOHFPSEOFUFO4UFVFSFMFNFOUF [#4DIBMUGMjDIFO
CFSEJF4JF BVGEJF[VHFIzSJHFO'VOLUJPOFO[VHSFJGFOLzOOFO Q "NVOUFSFO'FOTUFSSBOEGJOEFUTJDIEJF4UBUVTMFJTUF EJFJNMJOLFO5FJM TQF[JFMMF*OGPSNBUJPOFO[VNCFUSFGGFOEFO%PLVNFOU [#EJF4FJUFO [BIMFO FOUIjMU %FS 4DIJFCFSFHMFS BN SFDIUFO 3BOE EFS 4UBUVTMFJTUF FSNzHMJDIUFT EFO;PPNGBLUPSGSEJF%PLVNFOUBO[FJHFTUVGFOMPTBO [VQBTTFO-JOLTOFCFOEFN3FHMFSGJOEFUTJDIOPDIFJOF4DIBMUGMjDIFO HSVQQF CFSEJF[XJTDIFOEFOGSEBTKFXFJMJHF1SPHSBNNWFSGHCBSFO %PLVNFOUEBSTUFMMVOHFOVNHFTDIBMUFUXFSEFOLBOO "NSFDIUFOVOEVOUFSFO3BOELBOOEBT1SPHSBNNGFOTUFSOPDI#JMEMBVG MFJTUFOBVGXFJTFO EJFJOFJOFNVNGBOHSFJDIFSFO%PLVNFOUEBTIPSJ[PO UBMF VOE WFSUJLBMF #MjUUFSO FSNzHMJDIFO %JF SFDIUF VOUFSF &DLF FOUIjMU [VEFNOPDIFJOFHFSJGGFMUF'MjDIF CFSEJFTJDIEJF'FOTUFSHSzFQFS.BVT WFSjOEFSOMjTTU%JFTF&MFNFOUFTPMMUFO4JFCFSFJUTWPOBOEFSFO8JOEPXT 'FOTUFSOIFSLFOOFO
1SPHSBNNGFOTUFSJNfCFSCMJDL
"DIUVOH %JF .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF TFU[U FJOF #JMETDIJSNBVGMzTVOH WPO Y 1JYFM VOEFJOHFOHFOEHSPFT1SPHSBNNGFOTUFSWPSBVT VNBMMF&MFNFOUFBO[V[FJ HFO7FSXFOEFO4JFFJOFHFSJOHFSF#JMETDIJSNBVGMzTVOHPEFSFJOJOEFS(SzFSF EV[JFSUFT1SPHSBNNGFOTUFS GBTTUEJF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF4DIBMUGMjDIFOHSVQQFO [V ¨(SVQQFOTZNCPMFO§ [VTBNNFO &STU CFJN "OLMJDLFO EFT (SVQQFOTZNCPMT XFSEFOEBOOEJFFOUTQSFDIFOEFO&JO[FMFMFNFOUFHF[FJHU TJFIFEJFGPMHFOEFO 4FJUFO 'BMMTCFJ*IOFOBMTPJN#VDICFTQSPDIFOF4DIBMUGMjDIFOPEFS&MFNFOUF OJDIU TJDIUCBS TJOE EFOLFO 4JF HHG EBSBO NJU FJOFS HFOHFOE IPIFO #JME TDIJSNBVGMzTVOHVOEFJOFNFOUTQSFDIFOEWFSHSzFSUFO'FOTUFS[VBSCFJUFO
%BT.FOEFS0G¾DF4DIBMU¿jDIF ,MJDLFO4JFBVGEJFJOEFSMJOLFOPCFSFO&DLFEFT1SPHSBNNGFOTUFSTTJDIU CBSF 0GGJDF4DIBMUGMjDIF zGGOFU EJF CFUSFGGFOEF 0GGJDF"OXFOEVOH FJO .FO)JFSTFIFO4JF[XFJ"OTJDIUFOEJFTFTJO[XFJ3VCSJLFOVOUFSUFJMUFO .FOT
Q %JF%BSTUFMMVOHJN)JOUFSHSVOE[FJHUEBT.FOCFJN"OLMJDLFOEFS0G GJDF4DIBMUGMjDIF*OEFSMJOLFO4QBMUFGJOEFO4JFEBOOEJFJN.FOWFS
,BQJUFM
GHCBSFO #FGFIMF %VSDI "OLMJDLFO EJFTFS #FGFIMF C[X BOHF[FJHUFO 4ZNCPMFLzOOFO4JFEJFHFXOTDIUFO'VOLUJPOFO [#%PLVNFOUTQFJ DIFSO BCSVGFO%JFSFDIUF4QBMUF[FJHUEBHFHFOEJF/BNFOEFS[VMFU[UJN 1SPHSBNNBOHFTFIFOFO%PLVNFOUF°4JFLzOOFOBMTPEVSDI"OLMJDLFO FJOFTTPMDIFO&JOUSBHTEBTHFXOTDIUF%PLVNFOUTFISTDIOFMMMBEFO Q .BODIF.FOCFGFIMFXFJTFOBNSFDIUFO3BOEFJOLMFJOFT%SFJFDLBVG %JFTTJHOBMJTJFSU EBTTFJO6OUFSNFO[VN#FGFIMHFIzSU4UBUUJOEFS MJOLFO4QBMUFEFT.FOTBVGEFO#FGFIM[VLMJDLFOVOEEJFTFOTPGPSU BVT[VGISFO LzOOFO4JFBVDIQFS.BVTBVGEFO#FGFIM[FJHFO%BOO XJSE EFS *OIBMU EFT 6OUFSNFOT JO EFS SFDIUFO 3VCSJL FJOHFCMFOEFU IJFSJN7PSEFSHSVOEEBSHFTUFMMU VOE4JFLzOOFOEFTTFO#FGFIMFEVSDI "OLMJDLFOEFTCFUSFGGFOEFO&JOUSBHTXjIMFO "N VOUFSFO SFDIUFO 3BOE [FJHU EBT HFzGGOFUF .FO OPDI EJF CFJEFO 4DIBMUGMjDIFO©0QUJPOFOVOE©CFFOEFO%JF1OLUDIFOTUFIFOIJFSGS EFO/BNFOEFTKFXFJMJHFO1SPHSBNNTfCFSEJFSFDIUF4DIBMUGMjDIFMjTTU TJDIEBT1SPHSBNNCFFOEFO XjISFOEEJFMJOLF4DIBMUGMjDIF [#&YDFM 0QUJPOFO FJO'FOTUFS[VN"OQBTTFOWFSTDIJFEFOFS&JOTUFMMVOHFOzGGOFU TJFIF,BQJUFM )JOXFJT "VDIXFOOEBT'FOTUFSWPO8PSE &YDFMFUDEPDIFUXBT BOEFST BMT BOEFSF 8JOEPXT"O XFOEVOHFO BVTTJFIU FSLFOOFO 4JF WJFMMFJDIU TDIPO EBTT WJFMFT EPDI JSHFOEXJF CFLBOOU JTU .BODIFT JTU IBMU OVS WFSTUFDLU %JF0GGJDF4DIBMUGMjDIFzGGOFUFJO .FO EFTTFO #FGFIMF EFN %B UFJ.FOjMUFSFS0GGJDFVOE8JO EPXT1SPHSBNNFFOUTQSFDIFO"VDIEBT"VGSVGFOEFT.FOTPEFSEJF"OXBIM EFS &MFNFOUF EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF CFS EJF5BTUBUVS JTU XFJUFSIJO NzHMJDI %SDLFO 4JF LVS[[FJUJH EJF !:em"5BTUF CMFOEFU 0GGJDF EJF "CLS[VOHTUBTUFO JO EFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFC[XJN.FO.JDSPTPGU0GGJDFBMT2VJDL*OGPTFJO %SDLFO4JFEBOOEFOBOHF[FJHUFO#VDITUBCFOBVGEFS5BTUBUVS XJSEEJFCFUSFG GFOEF'VOLUJPOBVGHFSVGFO.JUEFS!:em"5BTUFVOEEFS5BTUF!="LzOOFO4JFBMTP EBT.FOEFS0GGJDF4DIBMUGMjDIFzGGOFO%SDLFO4JFBOTDIMJFFOEEJF5BTUF!G" XJSE EFS #FGFIM /FV VOE BOTDIMJFFOE EBT [VHFIzSJHF %JBMPHGFME BVGHFSVGFO CFSEBT4JFEBOOFJOOFVFT%PLVNFOUBOMFHFOLzOOFO
1SPHSBNNGFOTUFSJNfCFSCMJDL
"SCFJUFONJUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF %JF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFJTU.JDSPTPGUT"OTBU[ EJFJOjMUFSFO1SPHSBNNFO WPSIBOEFOFO .FOT VOE 4ZNCPMMFJTUFO EVSDI FJO FJOGBDIFT VOE CFS TJDIUMJDIFT#FEJFOLPO[FQU[VFSTFU[FO"NPCFSFO3BOEEFS.VMUJGVOLUJ POTMFJTUFTFIFO4JF3FHJTUFSSFJUFSNJU#F[FJDIOVOHFOXJF4UBSU &JOGHFO 4FJUFOMBZPVU EJF[VEFOCFUSFGGFOEFO3FHJTUFSLBSUFOHFIzSFO (\Z^HOSKLY9LNPZ[LYRHY[L
.Y\WWLKLY 9LNPZ[LYRHY[L
:[HY[WYVNYHTT M
Y+PHSVNMLSKLY
A\T:`TIVSYLK\aPLY[L .Y\WWLKLY9LNPZ[LYRHY[L
Q ,MJDLFO4JFBVGFJOFO3FHJTUFSSFJUFS XJSEEJF[VHFIzSJHF3FHJTUFSLBSUF IJFS 4UBSU JO EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF BOHF[FJHU %JFT FSNzHMJDIU FT *IOFO CFJ #FEBSG EJF 3FHJTUFSLBSUF NJU EFO KFXFJMT CFOzUJHUFO 'VOL UJPOFOJOEFS"O[FJHFBC[VSVGFO Q %JF 4DIBMUGMjDIFO VOE 4UFVFSFMFNFOUF EFS KFXFJMJHFO 3FHJTUFSLBSUF XFSEFOEBCFJJO(SVQQFO[VTBNNFOHFGBTTU%FS/BNFEFS(SVQQFJTU BNVOUFSFO(SVQQFOSBOE[VTFIFO#FJTQJFMTXFJTFGJOEFO4JFBVGEFS 3FHJTUFSLBSUF4UBSUJOEFS[XFJUFO(SVQQF4DISJGUBSUBMMF&MFNFOUF VN EJF;FJDIFOJN%PLVNFOUNJUFJOFNTPHFOBOOUFO'PSNBU GFUU GBSCJH FUD [VWFSTFIFO Q 6NFJOF'VOLUJPOBC[VSVGFO HFOHUFT EBTCFUSFGGFOEF&MFNFOUEFS (SVQQFNJUEFS.BVTBO[VLMJDLFO EPDIEB[VTQjUFSNFIS .BODINBMSFJDIUEFS1MBU[JN'FOTUFSOJDIUNFIS EBNJU8PSE &YDFMPEFS EJF BOEFSFO 0GGJDF"OXFOEVOHFO EJF (SVQQFO EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF LPNQMFUU EBSTUFMMFO LzOOFO %BT 1SPHSBNN CFIJMGU TJDI EBOO EBNJU EJF BNSFDIUFO3BOEEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFBOHFPSEOFUFO(SVQQFO[VFJOFN (SVQQFOTZNCPM[VWFSLMFJOFSO4PCBME4JFEBT'FOTUFSJOEFS#SFJUFWFS HSzFSO FSTDIFJOUEJF(SVQQFXJFEFSJOEFS"O[FJHF
,BQJUFM
&SLFOOCBS JTU FJOF WFS LMFJOFSUF (SVQQF BN 4ZNCPM EFTTFO 4ZN CPMUJUFM FJO LMFJOFT %SFJ FDL BVGXFJTU ,MJDLFO 4JF BVG EJF 4DIBMUGMjDIF EFS SFEV[JFSUFO (SVQQF [FJHU0GGJDFEFO(SVQQFO JOIBMU FOUXFEFS BMT .FO PEFS BMT ,BUBMPH BO )JFS TFIFO 4JF [XFJ EFS CFOVU[UFO 7BSJBOUFO MJOLT ,BUBMPH SFDIUT .FO "NVOUFSFO3BOEFJOFS(SVQQF[FJHUEJF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFOJDIUOVSEFO (SVQQFOOBNFOBO#FJNBODIFO(SVQQFOGJOEFO4JF[VTjU[MJDIBNSFDIUFO VOUFSFO3BOEEBT4ZNCPM4UBSUQSPHSBNNGS%JBMPHGFMEFSWPS ;FJHFO4JFNJUEFS.BVT BVG EJFTFT 4ZNCPM FS TDIFJOU FJOF .JOJBUVS BOTJDIUEFTCFUSFGGFOEFO %JBMPHGFMET JO FJOFS BO HF[FJHUFO 2VJDL*OGP &JO .BVTLMJDL BVG EBT 4ZN CPM EFT 4UBSUQSPHSBNNT GS %JBMPHGFMEFS CSJOHU EBOO EBT %JBMPHGFME JO EJF"O[FJHF %JFCFJN4UBSUFJOFT0GGJDF1SPHSBNNTCFSFJUTWPSIBOEFOFO3FHJTUFSLBS UFO4UBSU &JOGHFO 4FJUFOMBZPVUFUDCF[FJDIOFU.JDSPTPGUBMT¨1SPHSBNN SFHJTUFSLBSUFO§ XFJM EJFTF GFTU [VN KFXFJMJHFO 1SPHSBNN HFIzSFO .JDSPTPGU 0GGJDF LFOOU BCFS OPDI TP HFOBOOUF ,POUFYUUPPMT EJF OVS JO CFTUJNNUFO4JUVBUJPOFOWPSIBOEFOTJOE8jIMFO4JFCFJTQJFMTXFJTFFJOF 5BCFMMF PEFS FJOF (SBGJL BO XFSEFO EJF 3FHJTUFSSFJUFS EFS [VTjU[MJDIFO ,POUFYUUPPMTJOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFFJOHFCMFOEFU;VEFNFSTDIFJOUGS KFEFT,POUFYUUPPMFJO&JOUSBHJOEFS5JUFMMFJTUFEFT1SPHSBNNGFOTUFST
1SPHSBNNGFOTUFSJNfCFSCMJDL
)JFSTFIFO4JFEJF,POUFYUUPPMT 5BCFMMFOUPPMTVOE#JMEUPPMT &JO.BVTLMJDLBVGFJOFOTPMDIFO&JOUSBHIPMUEJF[VHFIzSJHF3FHJTUFSLBSUF JOEFO7PSEFSHSVOE )JOXFJT ,MJDLFO4JFNJUEFSSFDIUFO.BVTUBTUFBVGEJF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF LzOOFO4JF EFO ,POUFYUNFOCFGFIM .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF NJOJNJFSFO XjIMFO %BOO WFS TDIXJOEFU EJF 3FHJTUFSLBSUF NJU EFO &MFNFOUFO EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF VOE 4JF TFIFO OVS OPDI EJF ;FJMF NJU EFO 3FHJTUFSLBSUFO PCFSIBMC EFT %PLVNFOU CFSFJDIT,MJDLFO4JFBVGEFO/BNFOFJOFS3FHJTUFSLBSUF CMFOEFUEBT1SPHSBNN EJF .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF NJU EFO [VHFIzSJHFO 3FHJTUFSLBSUFO JN 'FOTUFS FJO 8jIMFO 4JF EFO %PLVNFOUCFSFJDI FSOFVU QFS .BVTLMJDL BO WFSTDIXJOEFU EJF .VMUJGVOLUJPOTMFJTUFXJFEFS%FS7PSUFJMEJFTFT"OTBU[FTCFTUFIUEBSJO EBTTEFS GSFJHFHFCFOF#FSFJDI[VTjU[MJDI[VS%PLVNFOUBO[FJHF[VS7FSGHVOHTUFIU6N EJF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFXJFEFSQFSNBOFOUBO[V[FJHFO LMJDLFO4JFEFO,POUFYU NFOCFGFIM .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF NJOJNJFSFO FSOFVU BO 4JF LzOOFO BVDI EJF 5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !?*" [VN &JO"VTCMFOEFO EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF WFSXFOEFO
%JF4ZNCPMMFJTUFGSEFO4DIOFMM[VHSJGG %JF4DIBMUGMjDIFOIjVGJHCFOzUJHUFS'VOLUJPOFOPSEOFU0GGJDFJN1SPHSBNN GFOTUFS JO EFS MJOLT JO EFS 5JUFMMFJTUF EFT 1SPHSBNNGFOTUFST HF[FJHUFO 4ZNCPMMFJTUFGSEFO4DIOFMM[VHSJGGBO4UBOEBSENjJHGJOEFO4JFJOEJFTFS -JTUF OVS EJF 4DIBMUGMjDIF NJU EFN %JTLFUUFOTZNCPM [VN 4QFJDIFSO EFT %PLVNFOUTTPXJFEJFCFJEFO4DIBMUGMjDIFO VN#FGFIMFSDLHjOHJH[VNB DIFOPEFS[VXJFEFSIPMFO4JFLzOOFOBCFSEJF4DIOFMM[VHSJGG4ZNCPMMFJTUF NJUXFOJHFO.BVTLMJDLTBOQBTTFO
,MJDLFO4JFBVGEJFSFDIUT OFCFOEFS-FJTUFFJOHFCMFOEFUF 4DIBMUGMjDIF4ZNCPMMFJTUFGSEFO 4DIOFMM[VHSJGGBOQBTTFO
,BQJUFM
4PCBMETJDIEBT.FOzGGOFU LMJDLFO4JFBVGEFO KFXFJMJHFO#FGFIM EFTTFO4ZNCPMJOEFS-FJTUFFJO PEFSBVTHFCMFOEFUXFSEFOTPMM
%JF NJU FJOFN )jLDIFO WFSTFIFOFO #FGFIMF EFT .FOT TJHOBMJTJFSFO FJOHFCMFOEFUF 4ZNCPMMFJTUFOFMFNFOUF %VSDI "OLMJDLFO MBTTFO TJDI EJF )jLDIFOKFXFJMTTFU[FOPEFSMzTDIFO )JOXFJT )JMGSFJDI TJOE OFCFO EFO 4DIBMUGMjDIFO /FV eGGOFO VOE 4QFJDIFSO BVDI EJF #FGFIMF 4DIOFMMESVDL VOE 4FJUFOBOTJDIU NJU EFOFO TJDI EBT %PLVNFOU EJSFLU ESVDLFO PEFS JO FJOFS 7PSTDIBV BO[FJHFO MjTTU fCFS EJF KF OBDI "OPSEOVOH BOHF[FJHUFO #FGFIMF 6OUFS EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF BO[FJHFO VOE fCFS EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUFBO[FJHFOMjTTUTJDIEJF-FJTUFPCFSVOEVOUFSIBMCEFS.VMUJ GVOLUJPOTMFJTUFBOPSEOFO8JF4JFEJF3FJIFOGPMHFEFS4DIBMUGMjDIFOBOQBTTFO PEFSXFJUFSF`OEFSVOHFOWPSOFINFO FSGBISFO4JFJO,BQJUFM
4UBUVTMFJTUFBOQBTTFO *O .JDSPTPGU 0GGJDF [FJHFO EJF FJO[FMOFO "OXFOEVOHFO CFTUJNNUF *OGPSNBUJPOFO JO EFS 4UBUVTMFJTUF BO TJFIF EJF GPMHFOEFO ,BQJUFM 4JF LzOOFOBCFS BCIjOHJHWPOEFS"OXFOEVOH EJF"O[FJHFEFS4UBUVTMFJTUF JOEJWJEVFMMBOQBTTFO
.JU%PLVNFOUFOBSCFJUFO
,MJDLFO4JFFJOFO GSFJFO#FSFJDIEFS4UB UVTMFJTUFNJUEFSSFDIUFO .BVTUBTUFBO
"OTDIMJFFOEXjIMFO4JFJN,POUFYUNFOEFOHF XOTDIUFO#FGFIMNJUEFSMJOLFO.BVTUBTUFBO
#FJEFSFSTUFO"OXBIMEFT#FGFIMTXJSEEJF0QUJPOFJOHFTDIBMUFU&JOFFS OFVUF"VTXBIMEFT#FGFIMTCMFOEFUEJF0QUJPOXJFEFSBVT&JOTUJMJTJFSUFT )jLDIFOWPSEFNCFUSFGGFOEFO,POUFYUNFOCFGFIMTJHOBMJTJFSU EBTTEJF 0QUJPOBLUJWJTU
.JU%PLVNFOUFOBSCFJUFO 8FOO4JFFJOF0GGJDF"OXFOEVOHBVGSVGFO MFHUEJFTFBVUPNBUJTDIFJOOFV FT%PLVNFOUBO4JFLzOOFOEJFTF%PLVNFOUFBOTDIMJFFOEBMT%BUFJFO JO0SEOFSO [#JN0SEOFS%PLVNFOUFCFJ7JTUBC[X&JHFOF%BUFJFOCFJ 8JOEPXT 91 TQFJDIFSO /BDIGPMHFOE GJOEFO 4JF OPDI FJOJHF )JOXFJTF XJF4JFNJUEJFTFO%BUFJFOBSCFJUFOC[XXJF4JFMFFSF0GGJDF%PLVNFOUF FSTUFMMFOLzOOFO
,BQJUFM
0G¾DF%PLVNFOUFzGGOFO #FJN"SCFJUFONJUEFO.JDSPTPGU0GGJDF1SPHSBNNFOXFSEFO4JFBVG*ISFS 'FTUQMBUUF PEFS BVG BOEFSFO %BUFOUSjHFSO 64#4UJDLT 4QFJDIFSLBSUFO FOUTQSFDIFOEF%PLVNFOUEBUFJFOXJF#SJFGFVTXBCMFHFO8FJUFSF0GGJDF %PLVNFOUFFSIBMUFO4JFWJFMMFJDIUBVG$%T%7%T QFS&.BJMVOETPXFJUFS .JDSPTPGU8JOEPXTFSLFOOUBOIBOEEFS&SXFJUFSVOHJN%BUFJOBNFO VN XFMDIFO%PLVNFOUUZQFTTJDIIBOEFMU %BIFSXFSEFOGSEJFWFSTDIJFEFOFO0GGJDF %PLVNFOUFBVDIVOUFSTDIJFEMJDIF4ZNCPMF JO EFS "O[FJHF EFS 0SEOFSGFOTUFS WFSXFO EFU ;VN eGGOFO EJFTFS %PLVNFOUF NJU EFN[VHFIzSJHFO0GGJDF1SPHSBNNHFOHU FJO%PQQFMLMJDLBVGEBTCFUSFGGFOEF%PLV NFOUTZNCPM )JOXFJT .JDSPTPGU0GGJDFCFOVU[UVOUFSTDIJFEMJDIF4ZNCPMFVOE%BUFJOBNFOFSXFJ UFSVOHFOGSEJF%PLVNFOUF&JONBMHJCUFTEJF%BUFJOBNFOFSXFJUFSVOHFOEPD GS8PSE YMTGS&YDFMVOEQQUGS1PXFS1PJOU%JFTF%BUFJOBNFOFSXFJUFSVOHFO XFJTFO BVG EJF WPO GSIFSFO 0GGJDF7FSTJPOFO 0GGJDF CJT CFOVU[UFO %PLVNFOUGPSNBUF IJO .JDSPTPGU 0GGJDF WFSXFOEFU TUBOEBSENjJH FJO OFVFT %PLVNFOUGPSNBU XFMDIFT FJHFOF 4ZNCPMF TPXJF EJF #VDITUBCFO Y EPDY YMTY QQUY PEFSN EPDN YMTN QQUN JOEFS%BUFJOBNFOFSXFJUFSVOH CFOVU[U%BUFJOBNFOFSXFJUFSVOHFONJUEFNMFU[UFO#VDITUBCFO NEFVUFOBO EBTT JN %PLVNFOU TP HFOBOOUF .BLSPT ° BMTP LMFJOF 1SPHSBNNF ° IJOUFSMFHU TJOE4JFLzOOFONJU.JDSPTPGU0GGJDFTPXPIMEJFjMUFSFO%PLVNFOUGPSNBUF TQFJDIFSO VOE MFTFO BMT BVDI NJU EFO OFVFO 'PSNBUFO BSCFJUFO 4JOE jMUFSF %PLVNFOUFHFMBEFO XJSEEJFTEVSDIEFOJOEFS5JUFMMFJTUFFJOHFCMFOEFUFO5FYU ¨§BOHF[FJHU
%JF "MUFSOBUJWF CFTUFIU EBSJO EJF %PLVNFOUF EJSFLU JO EFS CFUSFGGFOEFO 0GGJDF"OXFOEVOH[VMBEFO
eGGOFO4JFEBT.FOEFS0GGJDF 4DIBMUGMjDIF VOEXjIMFO4JFEFO HFXOTDIUFO#FGFIM
.JU%PLVNFOUFOBSCFJUFO
5BVDIU EBT %PLVNFOU JO EFS SFDIUFO 4QBMUF EFT .FOT JO EFS -JTUF ;V MFU[U WFSXFOEFUF %PLV NFOUF BVG LzOOFO 4JF FT EVSDI "OLMJDLFO EFT CFUSFGGFOEFO #FGFIMT EJ SFLUzGGOFO
)JOXFJT %JF 0GGJDF1SPHSBNNF NFSLFO TJDI EJF /BNFO VOE 4QFJDIFSPSUF EFS [VMFU[U CFBSCFJUFUFO%PLVNFOUFVOE[FJHFOEJFTFJOEFSSFDIUFO4QBMUFEFT.FOTEFS 0GGJDF4DIBMUGMjDIFBO#FOzUJHFO4JFFJO%PLVNFOUCFTPOEFSTIjVGJHVOENzDI UFO4JFWFSNFJEFO EBTTEFTTFO&JOUSBHEVSDIBOEFSFCFBSCFJUFUF%PLVNFOUFJO EFS%PLVNFOUMJTUFWFSTDIXJOEFU %BOOLMJDLFO4JFEJFJOEFS%PLVNFOUMJTUFBN SFDIUFO3BOEBOHF[FJHUFTUJMJTJFSUF1JOO/BEFMBO4PCBMEEJFTFHSOBOHF[FJHU XJSE CFIjMU EBT 0GGJDF1SPHSBNN EFO &JOUSBH EBVFSIBGU CFJ %VSDI FSOFVUFT ,MJDLFOBVGEJFHSOF1JOO/BEFMXJSEEFS-JTUFOFJOUSBHXJFEFSGSFJHFHFCFOVOE EBSGEVSDIBOEFSF%PLVNFOUOBNFOFSTFU[UXFSEFO
*TU EBT %PLVNFOU OJDIU JO EFS -JTUF ;VMFU[U WFSXFOEFUF %PLVNFOUF BVG HFGISU XjIMFO 4JF JO EFS MJOLFO 4QBMUF EFO #FGFIM eGGOFO 8VSEF EJF 4ZNCPMMFJTUF GS EFO 4DIOFMM[VHSJGG FSXFJUFSU TJFIF PCFO
LzOOFO 4JF BVDIEBT4ZNCPMeGGOFOXjIMFO0EFS4JFESDLFOEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !H" %BT 1SPHSBNN [FJHU EBOO EBT %JBMPHGFME eGGOFO [VS "VTXBIM EFS %PLV NFOUEBUFJBO
,BQJUFM
/BWJHJFSFO4JF[VN%PLVNFOUPSEOFS NBSLJFSFO4JF EJF%PLVNFOUEBUFJNJUFJOFN.BVTLMJDLVOEWFSXFOEFO 4JFEJF4DIBMUGMjDIFeGGOFO[VN-BEFOEFT%PLVNFOUT
%PLVNFOUEBUFJFO XFSEFO JO 8JOEPXT 7JTUB TUBOEBSENjJH JN 0SEOFS %PLVNFOUFC[XJO6OUFSPSEOFSOBCHFMFHU4JFLzOOFOCFSEJF/BWJHB UJPOTMFJTUFEFT%JBMPHGFMETeGGOFO[VEFOCFUSFGGFOEFO%PLVNFOUPSEOFSO XFDITFMO )JOXFJT %JF JN %JBMPHGFME BOHF[FJHUFO %PLVNFOUEBUFJFO IjOHFO FJONBM WPO EFS HF XjIMUFO0GGJDF"OXFOEVOHBC;VEFNMjTTUTJDIJN%JBMPHGFMEEBT-JTUFOGFMEGS EFO %BUFJUZQ zGGOFO %PSULzOOFO 4JF EFO 'JMUFS [VS "O[FJHFEFSHFXOTDIUFO %BUFJUZQFOFJOTUFMMFO ,MJDLFO 4JF BVG EBT %SFJFDL BN SFDIUFO 3BOE EFS 4DIBMUGMjDIF zGGOFU TJDI EJF -JTUFEFSVOUFSTUU[UFO%BUFJGPSNBUF+FOBDI"OXFOEVOHLzOOFO4JFEBOO[XJ TDIFOEFO'PSNBUFOXjIMFO %FS &JOUSBH ¨"MMF 8PSE%PLVNFOUF§ MJTUFU [ # TjNUMJDIF WPO .JDSPTPGU 8PSE VOUFSTUU[UFO%PLVNFOUGPSNBUFBVGfCFSXFJUFSF&JOUSjHFLzOOFO4JFOVS%P LVNFOUFJNOFVFO8PSE'PSNBU EPDYPEFSEPDN XjIMFOPEFS%BUFJFO JNjMUFSFO'PSNBUGS8PSEMBEFO
.JU%PLVNFOUFOBSCFJUFO
,MJDLFO 4JF BVG EBT %SFJFDL BN SFDIUFO 3BOE EFS 4DIBMUGMjDIF eGGOFO zGGOFU TJDI EBT IJFS HF[FJHUF .FO %PSU GJOEFO 4JF #FGFIMF VN FJO%PLVNFOUTDISFJCHFTDIU[U[VzGGOFOPEFS CFJN-BEFO[VSFQBSJFSFO 8FJUFSIJO HJCU FT VOUFSIBMC EFT5FYUGFMET %B UFJOBNFOPDIEJF.FOTDIBMUGMjDIF5PPMT%JF TF TUFMMU *IOFO EFO #FGFIM [VN7FSCJOEFO NJU FJOFN /FU[MBVGXFSL CFSFJU #FJ BOEFSFO %JBMPHGFMEFSO [ # 4QFJDIFSO VOUFS GJOEFO4JFXFJUFSF#FGFIMFJN5PPMT.FO
4PMMUFO4JF.JDSPTPGU0GGJDF4ZTUFNVOUFS.JDSPTPGU8JOEPXT91BVTGI SFO TJOEOPDIFJOJHF#FTPOEFSIFJUFO[VCFBDIUFO&JONBMXFSEFO%PLVNFOU EBUFJFOJO8JOEPXT91JN0SEOFS&JHFOF%BUFJFOC[XJOEFTTFO6OUFSPSEOFSO BCHFMFHU;VTjU[MJDICFOVU[FOEJF0GGJDF"OXFOEVOHFOJO8JOEPXT91FJOFUXBT BOEFSFT%JBMPHGFMEEFTJHO[VNeGGOFO 4QFJDIFSOVOE%SVDLFO
,BQJUFM
fCFSEBT-JTUFOGFME4VDIFOJOBNPCFSFO%JBMPHGFMESBOETPXJFCFSEJF4ZNCPMF JOEFSMJOLFO4QBMUFLzOOFO4JF[VEFOKFXFJMJHFO4QFJDIFSPSUFOOBWJHJFSFO"N PCFSFO3BOEEFT%JBMPHGFMETGJOEFO4JF[VEFN4DIBMUGMjDIFO VNEJF%BSTUFMMVOH BO[VQBTTFOPEFSFJOFOOFVFO0SEOFSBO[VMFHFO#FJN7JTUB1FOEBOUTJOEEJFTF 4DIBMUGMjDIFOJOFJOFSFJHFOFO4ZNCPMMFJTUFFOUIBMUFO4JFLzOOFOBCFSBVDIEBT ,POUFYUNFOzGGOFO JOEFN4JFJN%JBMPHGFMENJUEFSSFDIUFO.BVTUBTUFBVGEFO %BUFJCFSFJDILMJDLFO %BOOGJOEFO4JFEPSU#FGFIMF VNOFVF0SEOFSBO[VMFHFO PEFSNBSLJFSUF0SEOFSC[X%PLVNFOUF[VMzTDIFOC[XVN[VCFOFOOFO%JFT GVOLUJPOJFSU OJDIU OVS JN %JBMPHGFME eGGOFO TPOEFSO BVDI JN %JBMPHGFME 4QFJ DIFSOVOUFS TJFIF,BQJUFM
&JOFOFVF%PLVNFOUEBUFJBOMFHFO #FJN 4UBSUFO FJOFT 0GGJDF1SPHSBNNT MFHU EJFTFT BVUPNBUJTDI FJO OFV FT %PLVNFOU JN "OXFOEVOHTGFOTUFS BO 4JF LzOOFO BCFS XjISFOE 4JF WJFMMFJDIU OPDI BO FJOFN %PLVNFOU BSCFJUFO CFSFJUT FJO [XFJUFT OFVFT %PLVNFOUBOMFHFO %JF4ZNCPMMFJTUFGSEFO4DIOFMM[VHSJGGMjTTUTJDIVNFJOF4DIBMUGMjDIF/FV FSXFJUFSO,MJDLFO4JFEJFTF4DIBMUGMjDIFBO XJSEFJOOFVFTMFFSFT%PLV NFOUFS[FVHU%JFHMFJDIF8JSLVOHIBUEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO!Lmk`" !G" )jVGJHNzDIUFNBOTUBUUFJOFTMFFSFO%PLVNFOUTFJOFCFTUFIFOEF7PSMBHF [#NJUFJOFN#SJFGLPQG WFSXFOEFO.JDSPTPGU0GGJDFFSNzHMJDIU *IOFO NJU GPMHFOEFO 4DISJUUFO EBT &S[FVHFO WPO %PLVNFOUFO BVT WFS TDIJFEFOFO7PSMBHFO
eGGOFO4JFEBT.FOEFS 0GGJDF4DIBMUGMjDIF VOEXjIMFO 4JFEFO#FGFIM/FV
.JU%PLVNFOUFOBSCFJUFO
8jIMFO4JFJN%JBMPHGFME/FVFT%PLVNFOUEJFHFXOTDIUF%PLV NFOUWPSMBHFBVT VOELMJDLFO4JFBVGEJF4DIBMUGMjDIF&STUFMMFO
8FMDIF %PLVNFOUWPSMBHFO BOHF[FJHU XFSEFO IjOHU WPO EFS KFXFJMJHFO "OXFOEVOHBC*OEFS4QBMUF7PSMBHFOLzOOFO4JF[XJTDIFOWFSTDIJFEFOFO %PLVNFOUWPSMBHFOLBUFHPSJFOXjIMFO#FJ"OXBIMFJOFT&JOUSBHTMJTUFUEBT 1SPHSBNNEJFJOEFS,BUFHPSJFFOUIBMUFOFO7PSMBHFOJOEFSNJUUMFSFO4QBM UFBVG,MJDLFO4JFBVGFJOFO&JOUSBHEFSNJUUMFSFO4QBMUF FSTDIFJOUFJOF 7PSTDIBVJNSFDIUFO7PSTDIBVGFME%JF&STUFMMFO4DIBMUGMjDIFTDIMJFUEBT %JBMPHGFMEVOETUFMMUEJFHFXjIMUF7PSMBHFBMT%PLVNFOUJN"OXFOEVOHT GFOTUFSEBS )JOXFJT 8JF 4JF %PLVNFOUF TQFJDIFSO XJSEJOEFO,BQJUFMO[VEFOFJO [FMOFO"OXFOEVOHFOFSMjVUFSU
,BQJUFM
)JFSHJCUFT)JMGF "VDIXFSUjHMJDINJU0GGJDFBSCFJUFU XJSEOJDIUBMMFTTPGPSUXJTTFO0EFS CFJN 6NTUJFH WPO jMUFSFO 0GGJDF7FSTJPOFO TVDIU NBO HFMFHFOUMJDI CF TUJNNUF'VOLUJPOFO%JF1SPHSBNNIJMGFWPO.JDSPTPGU0GGJDFHSFJGU*IOFO EBOOBVG8VOTDIVOUFSEJF"SNF
4PSVGFO4JFEJF)JMGFBVG 8FOO4JFFUXBTJOFJOFN0GGJDF1SPHSBNNUVONzDIUFO BCFSOJDIUXFJUFS XJTTFO LzOOFO4JFEJF)JMGFBVGSVGFO
,MJDLFO4JFSFDIUTPCFOJN1SP HSBNNGFOTUFSBVGEJF4DIBMUGMjDIF .JDSPTPGU0GGJDF©)JMGF PEFSESDLFO 4JFEJF'VOLUJPOTUBTUF!?*"
0GGJDFzGGOFUEBT'FOTUFSEFS1SPHSBNNIJMGF IJFSEJF)JMGFWPO8PSE fCFS EJFJN'PSNVMBSTJDIUCBSFO)ZQFSMJOLTTPXJFCFSEJF4DIBMUGMjDIFOLzO OFO4JFEJF4FJUFO[VEFOBOHFCPUFOFO5IFNFOBCSVGFOVOEJOEFS)JMGF OBWJHJFSFO
"CSVGFOWPO)JMGFUIFNFO %JF)JMGFWPO.JDSPTPGU0GGJDF4ZTUFNFSNzHMJDIU*IOFOBVGWFSTDIJF EFOFO8FHFO BVGEJFHFXOTDIUFO)JMGFUIFNFO[V[VHSFJGFO 4UBOEBSENjJHXJSEEJFIJFSJN)JOUFSHSVOEHF[FJHUF%BSTUFMMVOHCFOVU[U CFJEFSEJF)JMGFUIFNFOBMTTPHFOBOOUF)ZQFSMJOLTJN'FOTUFSBVGHFGISU TJOE%VSDIFJOGBDIF.BVTLMJDLTBVGEJF)ZQFSMJOLTLzOOFO4JFEJF'PMHF TFJUFOJN'FOTUFSBCSVGFO
)JFSHJCUFT)JMGF
.zDIUFO 4JF MJFCFS CFS FJO *OIBMUTWFS[FJDIOJT NJU fCFSTDISJGUFO BVG EJF )JMGF[VHSFJGFO %BOONTTFO4JFJOEFS4ZNCPMMFJTUFEFT)JMGFGFOTUFSTBVG EJF4DIBMUGMjDIF*OIBMUTWFS[FJDIOJTBO[FJHFOLMJDLFO%BT)JMGFGFOTUFSXJSE EBOOBNMJOLFO3BOEVNFJOF4QBMUFNJUFJOFN*OIBMUTWFS[FJDIOJTFSXFJ UFSU4UJMJTJFSUF#VDITZNCPMF[FJHFOEJF5IFNFOBO%VSDI"OLMJDLFOFJOFT #VDITZNCPMTMjTTUTJDIEJFTFTBVGVOE[VLMBQQFO#FJFJOFNBVGHFLMBQQ UFO#VDIXFSEFOEJF[VHFIzSJHFO6OUFSUIFNFOFJOHFCMFOEFU,MJDLFO4JF BVGEFO&JOUSBHFJOFS)JMGFTFJUF SVOEFS,SFJTNJU'SBHF[FJDIFO
FSTDIFJOU EJF[VHFIzSJHF)JMGFTFJUFJNSFDIUFO5FJMEFT'FOTUFST;VEFNMBTTFOTJDI EJF 4DIBMUGMjDIFO EFS 4ZNCPMMFJTUFO OVU[FO VN )JMGFGVOLUJPOFO BC[VSV GFO
,BQJUFM
(R[\HSPZPLYLU
:[HY[
(UOHS[LU
:JOYPM[NYHKpUKLYU
>LP[LY
0T=VYKLYNY\UK HUaLPNLU
A\Y
JR
+Y\JRLU
0UOHS[Z]LYaLPJOUPZ H\ZISLUKLU
Q fCFSEJF4DIBMUGMjDIFO;VSDLVOE8FJUFSLzOOFO4JF[XJTDIFOCFSFJUT BOHFTFIFOFO)JMGFTFJUFOCMjUUFSO Q fCFSEJF4DIBMUGMjDIF"OIBMUFOLzOOFO4JFEBT"CSVGFOFJOFS4FJUFBC CSFDIFOVOENJU"LUVBMJTJFSFOMjTTUTJDIEJF"O[FJHFBVGGSJTDIFO Q .JUEFS4DIBMUGMjDIF4UBSUHFMBOHFO4JF[VSCFJN)JMGFBVGSVGHF[FJHUFO 4FJUFNJUEFSfCFSTJDIU[VSDL Q %JF 4DIBMUGMjDIF %SVDLFO FSNzHMJDIU *IOFO EFO *OIBMU EFS )JMGFTFJUF CFSEBT%JBMPHGFME%SVDLFOBVG1BQJFS[VCSJOHFO Q )BCFO4JF1SPCMFNFNJUEFS(SzFEFTBOHF[FJHUFO5FYUFT MjTTUTJDI CFS EJF 4DIBMUGMjDIF 4DISJGUHSBE jOEFSO FJO .FO NJU #FGFIMFO [VS "VTXBIMEFS4DISJGUHSzFzGGOFO Q %JFNJU*OIBMUTWFS[FJDIOJTFJOCMFOEFOC[X*OIBMUTWFS[FJDIOJTBVTCMFO EFO CFTDISJGUFUF 4DIBMUGMjDIF FSNzHMJDIU *IOFO EJF 4QBMUF NJU EFN *OIBMUTWFS[FJDIOJTBNMJOLFO'FOTUFSSBOEFJOPEFSBVT[VCMFOEFO 4UBOEBSENjJHJTUEBT'FOTUFSEFS)JMGFJNNFSJN7PSEFSHSVOEWFSBOLFSU 4JFLzOOFOEJF7FSBOLFSVOHC[XEFO"O[FJHFNPEVTBCFSCFSEJFNJU*N 7PSEFSHSVOE BO[FJHFO C[X /JDIU JN 7PSEFSHSVOE BO[FJHFO CFTDISJGUFUF 4DIBMUGMjDIFMzTFOC[XXJFEFSFJOTDIBMUFO
4VDIFOJOEFS)JMGF 4UFJHFO4JFWPOFJOFSjMUFSFO0GGJDF7FSTJPOVNPEFSXJTTFO4JFCFSFJUT XBT4JFUVONzDIUFO .BODINBMJTUFTFJOGBDIFS EJSFLUJOEFS)JMGFOBDI FJOFNCFTUJNNUFO#FHSJGGPEFS5IFNBTVDIFO[VMBTTFO
)JFSHJCUFT)JMGF
,MJDLFO4JFBVGEBTJOEFSMJO LFOPCFSFO&DLFTJDIUCBSF5FYUGFME VOEUJQQFO4JFEFOHFXOTDIUFO 4VDICFHSJGGFJO
"OTDIMJFFOELMJDLFO4JFBVGEJF4DIBMUGMjDIF4VDIFO PEFSXjIMFOFJOFOEFSJN4DIBMUGMjDIFONFOBOHFCPUFOFO #FGFIMFBVT
4PCBMEEJF&SHFCOJTMJTUFFSTDIFJOU LzOOFO4JFEJF5IFNFOEVSDI"OLMJDLFO EFS)ZQFSMJOLTBCSVGFO
%BT .FO EFS 4DIBMUGMjDIF 4VDIFO MjTTU TJDI zGGOFO JOEFN 4JF BVG EBT %SFJFDL BN SFDIUFO 4DIBMUGMjDIFOSBOE LMJDLFO #FJ FJOFS CFTUFIFOEFO *OUFSOFUWFSCJOEVOH LBOO EJF )JMGF BVDI JN *OUFSOFU JN .JDSPTPGU 0GGJDF 0OMJOF"OHFCPU OBDITDIMBHFO %BT 'FOTUFS MjTTU TJDI KFEFS[FJU CFS EJF 4DIMJFFO4DIBMUGMjDIFBNPCFSFOSFDIUFO'FOTUFSSBOECFFOEFO
,BQJUFM
'BDIXPSU %FS#FHSJGG)ZQFSMJOLTUBNNUBVTEFN*OUFSOFU&JO)ZQFSMJOLLFOO[FJDIOFUFJ OFO7FSXFJTBVTFJOFNCFTUFIFOEFO5FYUBVGFJOF'PMHFTFJUF,MJDLFO4JFBVGFJ OFO)ZQFSMJOL SVGUEBTCFUSFGGFOEF1SPHSBNNBVUPNBUJTDIEBT'PMHFEPLVNFOU BVG)ZQFSMJOLTXFSEFOIjVGJHNJUCMBVFS4DISJGUVOEVOUFSTUSJDIFOEBSHFTUFMMU .JDSPTPGUIBUEJFTF5FDIOJLEFS)ZQFSMJOLTBVDIJOTFJOF)JMGFVOEJOEJF0GGJDF 1SPHSBNNFFJOHFCBVU&JO5FYUGFMEJTUFJOWJFSFDLJHFS#FSFJDIJOFJOFN%JBMPH GFME JOEBT4JFFJOFO5FYUFJOHFCFOLzOOFO
"OEJFTFS4UFMMFNzDIUFJDIEJFLVS[F&JOGISVOHCFFOEFO4JFIBCFOEJF XJDIUJHTUFO(SVOEMBHFOLFOOFOHFMFSOUVOETPMMUFOGSEJF"SCFJUNJU.JDSP TPGU0GGJDFCFSFJUTFJO*OEFOGPMHFOEFO,BQJUFMOMFSOFO4JFEFOLPOLSFUFO 6NHBOHNJUEFOKFXFJMJHFO0GGJDF"OXFOEVOHFOLFOOFO
,MJDLFO 4JF JO EFS SFDIUFO PCFSFO &DLF EFT 'FOTUFST BVG EJF )JMGF 4DIBMUGMjDIF PEFSESDLFO4JFEJF'VOLUJPOTUBTUF!?*"
Q 8JFFSIBMUFO4JF)JMGF[VEFO0GGJDF'VOLUJPOFO *OEFN4JFEJF0GGJDF4DIBMUGMjDIFBOLMJDLFOVOEEFO#FGFIMeGGOFOJN FJOHFCMFOEFUFO .FO XjIMFO %BOBDI MjTTU TJDI EJF %PLVNFOUEBUFJ JN %JBMPHGFME eGGOFO BVTXjIMFO VOE NJUUFMT EFS eGGOFO4DIBMUGMjDIF MBEFO
Q 8JFzGGOFO4JFFJO%PLVNFOUJOFJOFN0GGJDF1SPHSBNN *OEFN4JF[#BVGFJOFFOUTQSFDIFOEF%PLVNFOUEBUFJEPQQFMLMJDLFO 0EFS4JFzGGOFOEBT4UBSUNFOVOEXjIMFOJOEFS1SPHSBNNHSVQQF"MMF 1SPHSBNNF.JDSPTPGU0GGJDFEBTCFUSFGGFOEF1SPHSBNNBVT
Q 8JFMjTTUTJDIFJO0GGJDF1SPHSBNNTUBSUFO .JDSPTPGU8PSE .JDSPTPGU&YDFM .JDSPTPGU1PXFS1PJOU .JDSPTPGU0VU MPPL
Q /FOOFO4JFWFSTDIJFEFOF0GGJDF"OXFOEVOHFO
;VSfCFSQSGVOH*ISFS,FOOUOJTTFLzOOFO4JFEJFGPMHFOEFO'SBHFOCFBOU XPSUFO EJF-zTVOHFOGJOEFO4JFJO,MBNNFSO
5FTUFO4JF*IS8JTTFO )JFSHJCUFT)JMGF
,BQJUFM
8PSE°EBT FSTUF.BM 8PSEJTUNFISBMTFJO¨4DISFJCNBTDIJ OFOFSTBU[§ NJUEFN4JFFJOGBDIF5FYUF FSGBTTFO ESVDLFOVOE[VSTQjUFSFO7FS XFOEVOHJO%BUFJFOTQFJDIFSOLzOOFO #FSFJUTNJUXFOJHFO(SVOELFOOUOJTTFO LzOOFO4JF*ISF5FYUF #SJFGF &JOMBEVO HFOFUD BOTQSFDIFOEHFTUBMUFOVOE NJUFJOFSQFSTzOMJDIFO/PUFWFSTFIFO 8JFFJOGBDIEFS6NHBOHNJU8PSEJTU [FJHU*IOFOEJFTFT,BQJUFM4JFMFSOFO 8PSEVOETFJOFXJDIUJHTUFO'VOLUJPOFO LFOOFO4PHBO[OFCFOCFJBCTPMWJFSFO 4JFEJFFSTUFO4DISJUUF[VN&STUFMMFOWPO 5FYUEPLVNFOUFO
,BQJUFM
%JFFSTUFO4DISJUUF 8FOO 4JF 8PSE [VN &STUFMMFO *ISFS 5FYUF WFSXFOEFO MBTTFO TJDI EJFTF TQFJDIFSO CFJ#FEBSGXJFEFSMBEFOVOEKFEFS[FJUjOEFSO8FJUFSIJOLzOOFO 4JFQSPCMFNMPTNFISFSF,PQJFOFJOFTTPMDIFO%PLVNFOUTBVTESVDLFO#F WPS4JF*ISFOFSTUFO5FYUFJOUJQQFO TPMMUFO4JFBCFSFJOJHF(SVOEMBHFO[VN 6NHBOHNJU8PSELFOOFOMFSOFO&JOJHFTIBCFO4JFCFSFJUTJNWPSIFSJHFO ,BQJUFMFSGBISFO+FU[UHFIUFTJOEJF%FUBJMT
8PSEJNfCFSCMJDL 8FOO4JF.JDSPTPGU8PSETUBSUFO TJFIF,BQJUFM
zGGOFUEBT1SPHSBNN BVUPNBUJTDI FJO OFVFT %PLVNFOUGFOTUFS XFMDIFT NFJTU OPDI LFJOFO 5FYU FOUIjMU %FS /BNF EFT HFSBEF CFBSCFJUFUFO %PLVNFOUT JO EJFTFN 'BMM %PLVNFOU FSTDIFJOU EBCFJ XJF IJFS HF[FJHU JO EFS 5JUFMMFJTUF EFT 8PSE'FOTUFST
3PULHSL
=LYIVYNLULALPJOLULPUH\Z
,PUM
NLTHYRL
4\S[PM\UR[PVUZSLPZ[L ;L_[J\YZVY (IZH[aTHYRL
:[H[\Z9LJO[ZJOYLPIWY
M\UN
(UNHILHR[\LSSL:LP[L \UKAHOSKLY:LP[LU
(UaLPNLTVKP
Zoom
%JFFSTUFO4DISJUUF
Q *N%PLVNFOUCFSFJDI EFSXFJFO'MjDIFJN'FOTUFSJOOFSFO GJOEFO4JF EFO HHGFJOHFHFCFOFO 5FYU*OEFSMJOLFOPCFSFO&DLFEFT%PLVNFOU CFSFJDITTFIFO4JFCFJFJOFNOFVFO%PLVNFOUEJF&JOGHFNBSLFVOE EFO5FYUDVSTPS4PCBME4JFFJO;FJDIFOQFS5BTUBUVSFJOHFCFO CFXFHU TJDIEJF&JOGHFNBSLFVNFJOF1PTJUJPOOBDISFDIUT )JOXFJT %JF&JOGHFNBSLF BVDIBMT4DISFJCNBSLFCF[FJDIOFU XJSEBMTTFOLSFDIUFS CMJO LFOEFSTDIXBS[FS4USJDIEBSHFTUFMMU%JFTF.BSLF[FJHUBO XPEBTOjDITUFFJO HFHFCFOF;FJDIFOBVGEFN#JMETDIJSNFJOHFGHUXJSE&JOGHFNBSLFOXFSEFOJO 8JOEPXTCFSBMMEPSUWFSXFOEFU XP5FYUFFJO[VHFCFOTJOE;FJHFO4JFQFS.BVT BVGEFO5FYUCFSFJDI FSTDIFJOUBOTUFMMFEFT.BVT[FJHFSTFJOTPHFOBOOUFS5FYU DVSTPS%JFTFSMjTTUTJDIHFOBVTPXJFEFS.BVT[FJHFSIBOEIBCFO4JFLzOOFO NJUEFN5FYUDVSTPSBVGFJO8PSU[FJHFO FUXBTNBSLJFSFOPEFSBOLMJDLFO#FJN ,MJDLFOBVGFJOF5FYUTUFMMFWFSTDIJFCU8PSEEJF&JOGHFNBSLF[VEJFTFS4UFMMF4JF LzOOFOEPSUBOTDIMJFFOE5FYUFJOHFCFOPEFSCFTUFIFOEFO5FYUCFBSCFJUFO
Q 0CFSIBMCEFT%PLVNFOUCFSFJDITGJOEFUTJDIEJF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF %JFBVGEFOKFXFJMJHFO3FHJTUFSLBSUFOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFFOUIBM UFOFO 4DIBMUGMjDIFO VOE &MFNFOUF FSNzHMJDIFO *IOFO EFO 5FYU NJU "VT[FJDIOVOHFO 'PSNBUFO [VWFSTFIFO Q +F OBDI FJOHFTDIBMUFUFN "O[FJHFNPEVT LBOO EBT 'FOTUFS OPDI FJO IPSJ[POUBMFTC[XWFSUJLBMFT-JOFBMBVGXFJTFO Q *OEFS4UBUVTMFJTUF[FJHU8PSE*IOFOBNVOUFSFO'FOTUFSSBOE JOXFM DIFN5FJMEFT%PLVNFOUT4JFTJDICFGJOEFO/FCFOEFS4FJUFOOVNNFS TPXJF EFS (FTBNUTFJUFO[BIM EFT %PLVNFOUT HJCU8PSE BVDI EJF ;BIM EFS 8zSUFS JN %PLVNFOU BO *O XFJUFSFO LMFJOFO ,jTUDIFO BVDI BMT 'FMEFS CF[FJDIOFU [FJHU8PSE *IOFO EFO 4UBUVT EFS 3FDIUTDISFJCQS GVOHPEFSFSNzHMJDIU*IOFO EJF%PLVNFOUEBSTUFMMVOHTPXJFEFO;PPN [VWFSjOEFSO #FBDIUFO4JFBCFS EBTTTJDIEFS*OIBMUVOEEJF%BSTUFMMVOHEFS4UBUVTMFJTUF CFJEFO0GGJDF"OXFOEVOHFOBOQBTTFOLzOOFO
,BQJUFM
)JOXFJT ,MJDLFO 4JF EJF 4UBUVTMFJTUF EFT8PSE'FOTUFST NJU EFS SFDIUFO .BVTUBTUF BO FSTDIFJOUFJO,POUFYUNFO CFSEFTTFO#FGFIMF4JFCFTUJNNUF&MFNFOUF [# "O[FJHFEFTfCFSTDISFJCNPEVT JOEFS4UBUVTMFJTUFFJOC[XBVTCMFOEFOLzOOFO TJFIF,BQJUFM
%FOFSTUFO5FYUFJOHFCFO /BDIEFN4UBSUFOIBU8PSEFJOOFVFT%PLVNFOUBOHFMFHU PEFSFJOCF TUFIFOEFT%PLVNFOUHFMBEFO VOEXBSUFUBVG*ISF&JOHBCFO
,MJDLFO4JFBVGEFO%PLV NFOUCFSFJDI°EJF&JOGHFNBSLF TPMMUFKFU[UJOEFSFSTUFO;FJMF EFT%PLVNFOUCFSFJDITTUFIFO
5JQQFO4JFEFOHFXOTDI UFO5FYUQFS5BTUBUVSFJO
)JFSTFIFO4JFFJO#FJTQJFMGSFJOFO5FYU EFSJN8PSE'FOTUFSFJOHFHFCFO XVSEF 7JFMMFJDIU WFSTVDIFO 4JF EJFTFO PEFS FJOFO BOEFSFO 5FYU FJO TDIMJFMJDIWFSTDIJFEFOFS4DISFJCGFIMFS FJO[VHFCFO
%JFFSTUFO4DISJUUF
-BTTFO4JFTJDIOJDIUTUzSFO XFOOEJFJN5FYUEBSHFTUFMMUFO"OGISVOHT[FJ DIFOCFJ*IOFOFUXBTBOEFSTBVTTFIFO%JFTMjTTUTJDIJO8PSEFJOTUFMMFO TJFIF ,BQJUFM 4PGFSO 4JF TJDI NJU EFS #FEJFOVOH EFS 5BTUBUVS OPDI OJDIUBVTLFOOFO IJFSFJOQBBS5JQQT[VS&JOHBCFEFT5FYUFT Q 5JQQFO 4JF FJOGBDI EJF ;FJDIFO FJO VN EJF CFUSFGGFOEFO 8zSUFS [V TDISFJCFO %FS ;XJTDIFOSBVN [XJTDIFO EFO 8zSUFSO XJSE EVSDI EJF !E^^k"5BTUFBNVOUFSFO3BOEEFS5BTUBUVSFJOHFGHU Q /PSNBMFSXFJTFFSTDIFJOFOCFJN%SDLFOEFS#VDITUBCFOUBTUFOLMFJOF #VDITUBCFO6NFJOFO(SPCVDITUBCFOFJO[VHFCFO IBMUFO4JFEJF!²" 5BTUFGFTUVOEESDLFOBOTDIMJFFOEEJF5BTUFNJUEFNHFXOTDIUFO ;FJDIFO Q .zDIUFO 4JF 4POEFS[FJDIFO CFS EJF PCFSTUF 5BTUFOSFJIF FJOUJQQFO NTTFO4JFFCFOGBMMTEJF!²"5BTUFHFESDLUIBMUFO
,BQJUFM
)JOXFJT %SDLFO4JFEJF !³"5BTUF TUFMMUTJDIEJF5BTUBUVSBVG(SPTDISFJCVOHVN"MMF FJOHFUJQQUFO;FJDIFOFSTDIFJOFOBMT(SPCVDITUBCFO/VSXFOO4JFHMFJDI[FJUJH EJF!²"5BTUFESDLFO FSTDIFJOFO,MFJOCVDITUBCFO6NEFO.PEVTBVG[VIFCFO UJQQFO4JFEJF!²"5BTUFFSOFVULVS[BO ;BIMFO MBTTFO TJDI BVDI CFS EFO SFDIUFO ;JGGFSOCMPDL EFS5BTUBUVS FJOHFCFO %JFTFS;JGGFSOCMPDLCFTJU[UBCFSFJOF%PQQFMGVOLUJPO FSMjTTUTJDIBVDI[VS$VS TPSTUFVFSVOHJN5FYUGFOTUFSWFSXFOEFO%JF6NTDIBMUVOHFSGPMHUEVSDIFJONB MJHFT%SDLFOEFS!Gnf"5BTUF MJOLTPCFOJN;JGGFSOCMPDL #FJFJOJHFO5BTUBUVSFO MFVDIUFUEJF"O[FJHF/VNVOEMBTTFOTJDI;JGGFSOFJOHFCFO#FJ'VOLUBTUBUVSFO GFIMU EJFTF "O[FJHF VOE EFS /VN4UBUVT XJSE LVS[[FJUJH BVG EFN #JMETDIJSN FJOHFCMFOEFU
Q 8FOO4JFFJOF5BTUFMjOHFSHFESDLUIBM UFO TDIBMUFU EFS $PNQVUFS JO EFO8JF EFSIPMNPEVT *O EJFTFN 'BMM XJSE EBT ;FJDIFO BVUPNBUJTDI CFJ EFS &JOHBCF XJFEFSIPMU
)JOXFJT &JO JSSUNMJDI FJOHFHF CFOFT;FJDIFOMjTTUTJDI TPGPSUEVSDI%SDLFOEFS !´X"5BTUFMzTDIFO
Q .BODIF 5BTUFO TJOE NJU NFISFSFO ;FJ DIFO CFMFHU %BT [XFJUF ;FJDIFO FSSFJ DIFO 4JF JOEFN 4JF EJF !²"5BTUF CFJN 5JQQFO HFESDLU IBMUFO 6N BVDIBOEBTESJUUF;FJDIFO[VHFMBOHFO NTTFO4JFEJF !²"5BTUF[V TBNNFONJUEFS!:em@k"5BTUFESDLFO.JU!:em@k" !>"FS[FVHFO4JFEBT &VSP[FJDIFOVOENJU !:em@k" !J"XJSEEBTJO&.BJM"ESFTTFOCFOVU[UF !;FJDIFOFJOHFHFCFO Q 6NFJOF;FJMFBOFJOFSCFTUJNNUFO4UFMMF[VCFFOEFOVOE[VNOjDITUFO "CTBU[ XFJUFS[VTDIBMUFO ESDLFO 4JF EJF !"5BTUF %JFTF5BTUF GHU FJOFOTPHFOBOOUFO"CTBU[XFDITFMJOEFO5FYUFJO8FSWPOEFS4DISFJC NBTDIJOF VNTUFJHU TPMMUF BCFS EBSBVG BDIUFO OJDIU BVT (FXPIOIFJU BNSFDIUFO;FJMFOSBOEJNNFSEJF !"5BTUF[VESDLFO4DISFJCFO4JF TUBUUEFTTFOFJOGBDIBNSFDIUFO4FJUFOSBOEXFJUFS8PSEFSLFOOUEJFT VOE HJCU EFO 5FYU BVUPNBUJTDI JO EFS 'PMHF[FJMF BVT .FISFSF ;FJMFO XFSEFO BCFS [V FJOFN "CTBU[CMPDL [VTBNNFOHFGBTTU #FOVU[FO 4JF EBHFHFOEJF !"5BTUFBN;FJMFOFOEF CFTUFIUEFS5FYUBVTMBVUFS"C TjU[FO4QjUFTUFOTCFJN'PSNBUJFSFOEFT5FYUFTPEFSCFJN7FSjOEFSO EFS#SFJUFCFLPNNFO4JFEBOO1SPCMFNF
5FYUCFBSCFJUFO
)BCFO 4JF OPDI FUXBT 4DIXJFSJHLFJUFO EJF SJDIUJHFO 5BTUFO [V GJOEFO &JOFfCFSTJDIUCFSEJF5BTUBUVSGJOEFO4JFBN"OGBOHEJFTFT#VDIFT4JOE CFJ *IOFO NJU FJOFS HFTDIMjOHFMUFO SPUFO -JOJF VOUFSTUSJDIFOF8zSUFS JN %PLVNFOU [V TFIFO %JF 8PSE3FDIUTDISFJCQSGVOH [FJHU *IOFO 4UFMMFO NJU4DISFJCGFIMFSOBO"VGEJFTFT5IFNBXJSETQjUFSOPDIHFOBVFSFJOHF HBOHFO )JOXFJT 8PSECFTJU[UFJOF'VOLUJPO NJUEFS4JFWFSCPSHFOF;FJDIFOXJFEJF-FFSSjVNF [XJTDIFO 8zSUFSO PEFS "CTBU[XFDITFM BVG EFN #JMETDIJSN TJDIUCBS NBDIFO LzOOFO ,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFBVGEJF 4DIBMUGMjDIF "MMF BO[FJHFO PEFS ESDLFO 4JF EJF 5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !#" VNEJFVOTJDIUCBSFO;FJDIFOBO[V[FJHFO &JO [XFJUFS .BVTLMJDL BVG EJF 4DIBMUGMjDIF CMFOEFU EJF WFSCPSHFOFO ;FJDIFO XJFEFS BVT #FJN "VTESVDL FJOFT %PLVNFOUT TJOE EJFTF WFSCPSHFOFO;FJDIFO OJDIUNFISTJDIUCBS
5FYUCFBSCFJUFO #FJEFS&JOHBCFWPO5FYUFOHFIUFTTFMUFOPIOF'FIMFSBC4DIOFMMXJSEFJO 8PSUWFSHFTTFO FJO#VDITUBCFJTU[VWJFMPEFSFTTJOE&SHjO[VOHFOFSGPS EFSMJDI7FSNVUMJDITUFMMFO4JFCFJNTQjUFSFO-FTFOEFT5FYUFTGFTU EBTT EJFTFSLPSSJHJFSUXFSEFONVTT6OEHFSBEFEJFOBDIUSjHMJDIF#FBSCFJUVOH FJOFT5FYUFTJTUFJOFEFS4UjSLFOWPO8PSE%BIFSTPMMJN'PMHFOEFOLVS[ BVGEJFCFUSFGGFOEFO5FDIOJLFOFJOHFHBOHFOXFSEFO4JFLzOOFOEFOCF SFJUTFJOHFHFCFOFO5FYU[VNfCFOWFSXFOEFO
5FYUFJOGHFOVOELPSSJHJFSFO .zDIUFO4JFFJOOFVFT8PSUBOFJOFCFTUJNNUF4UFMMFJN5FYUFJOGHFO *DI IBCFIJFSFJONBMFJOF5FYUTUFMMFNJU[VTjU[MJDIFO'FIMFSOHFOPNNFO EJF KFU[UTDISJUUXFJTFWFSCFTTFSUXFSEFOTPMM;VFSTUJTUEBT8PSU¨VOTFSF§JO EFO4BU[FJO[VGHFO
,BQJUFM
,MJDLFO4JFBOEJF5FYUTUFMMF BOEFSEBT8PSUFJO[VGHFOJTU
5JQQFO4JFEFOHFXOTDIUFO5FYUFJO
8PSEGHUEJFOFVFJOHFUJQQUFO#VDITUBCFOBOEJF1PTJUJPOEFS5FYUNBSLF JN%PLVNFOUFJO%FSSFDIUTWPOEFS5FYUNBSLFTUFIFOEF5FYUXJSEJO3JDI UVOH;FJMFOFOEFWFSTDIPCFO.VTTEFSSFDIUTWPOEFS5FYUNBSLFTUFIFOEF 5FYUEVSDIEJFOFVFJOHFUJQQUFO#VDITUBCFOFSTFU[UXFSEFO %JFTJTUNJU GPMHFOEFO4DISJUUFONzHMJDI
,MJDLFO4JFBOEJF5FYUTUFMMF BOEFSFJO5FYU[VLPSSJHJFSFOJTU
.JUEFSHFTDIMjOHFMUFO-JOJFVOUFSIBMCEFT8PSUTTJHOBMJTJFSU8PSE*IOFO CSJHFOT EBTT FT JN CFUSFGGFOEFO 8PSU FJOFO 4DISFJCGFIMFS HFGVOEFO IBU
5JQQFO4JFEBTOFVF;FJDIFO PEFSEFOOFVFO5FYUFJO
%FS5FYU XJSE EVSDI EFO PEFS EJF OFV FJOHFUJQQUFO #VDITUBCFO FSHjO[U +FU[UHJMUFTOPDI EJFCFS[jIMJHFO#VDITUBCFOJN5FYU IJFSEFS#VDITUBCF ¨U§ [VMzTDIFO
%SDLFO4JF EJF!>gm_"5BTUF
8PSEFOUGFSOUCFJN%SDLFOEFS !>gm_"5BTUFEBTSFDIUTWPOEFS&JOGHF NBSLFTUFIFOEF;FJDIFO*NBLUVFMMFO#FJTQJFMWFSTDIXJOEFUEBCFJBVDI EJF HFTDIMjOHFMUF -JOJF NJU EFS8PSE FJO GFIMFSIBGU HFTDISJFCFOFT8PSU NBSLJFSU%VSDINFISGBDIFT%SDLFOEJFTFS5BTUFMjTTUTJDICFMJFCJHWJFM 5FYUSFDIUTWPOEFS&JOGHFNBSLFMzTDIFO.zDIUFO4JF5FYUMJOLTWPOEFS
5FYUCFBSCFJUFO
&JOGHFNBSLFMzTDIFO WFSXFOEFO4JFFJOGBDIEJF !´X"5BTUF.JUEJFTFS 5FDIOJLLzOOFO4JFTFISMFJDIU4DISFJCGFIMFSLPSSJHJFSFO8JF4JFEJF3FDIU TDISFJCQSGVOHOVU[FO XJSEXFJUFSVOUFOFSMjVUFSU )JOXFJT &SGBISFOF "OXFOEFS LFOOFO WJFMMFJDIU EFO fCFSTDISFJCNPEVT BOEFSFS5FYUCF BSCFJUVOHTQSPHSBNNF.JDSPTPGUIBUEJFTFO.PEVTJO8PSEBCHFTDIBMUFU 4JFLzOOFOBCFSEJF4UBUVTMFJTUFNJUEFSSFDIUFO.BVTUBTUFBOLMJDLFOVOEEFO ,POUFYUNFOCFGFIMfCFSTDISFJCFOXjIMFO %BOOXJSEEBTIJFSHF[FJHUF'FME¨&JOGHFO§JOEFS4UBUVTMFJTUF FJOHFCMFOEFU ,MJDLFO 4JF EBT 'FME QFS .BVT BO LzOOFO 4JF EFTTFO #FTDISJGUVOH [XJTDIFO ¨&JOGHFO§VOE¨fCFSTDISFJCFO§VNTUFMMFO*N.PEVT¨fCFSTDISFJCFO§CFS TDISFJCU8PSEEFOSFDIUTWPOEFS4DISFJCNBSLFTUFIFOEFO5FYUEVSDIEJF FJOHFUJQQUFO;FJDIFO6NEJF5BTUF !>bg_`"[VN6NTDIBMUFO[XJTDIFOEFO.PEJ ¨fCFSTDISFJCFO§VOE¨&JOGHFO§[VOVU[FO NTTFO4JFEJF8PSE&JOTUFMMVOHFO BOQBTTFO,MJDLFO4JFBVGEJF0GGJDF4DIBMUGMjDIF VOEXjIMFO4JFJN.FOEJF BN VOUFSFO 3BOE TJDIUCBSF 4DIBMUGMjDIF 8PSE0QUJPOFO *N HMFJDIOBNJHFO %JBMPHGFMEXjIMFO4JFJOEFSMJOLFO4QBMUFEJF,BUFHPSJF &SXFJUFSU%BOONT TFO4JFEBT,POUSPMMLjTUDIFO&*/'(5BTUF[VN4UFVFSOEFTfCFSTDISFJCNPEVT WFSXFOEFONBSLJFSFO )BCFO 4JF JSSUNMJDI FUXBT HFMzTDIU PEFSTPOTU FUXBT BN5FYU WFSjOEFSU EBT OJDIUIjUUFTFJOTPMMFO 8FOO4JFEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO!Lmk`" !S"ESDLFOPEFS BVGEJF4DIBMUGMjDIF 3DLHjOHJHJOEFS4ZNCPMMFJTUFGSEFO4DIOFMM[VHSJGG LMJDLFO XJSEEJFMFU[UF`OEFSVOHSDLHjOHJHHFNBDIU%JFTGVOLUJPOJFSUCSJHFOT CFJBMMFO0GGJDF"OXFOEVOHFO VOEFTMBTTFOTJDITPHBSNFISFSF#FGFIMFTDISJUU XFJTFSDLHjOHJHNBDIFO
4JFLzOOFOBVDIEBT.FOEFS4DIBMUGMjDIF3DLHjOHJHzGGOFOVOEEBOOHF [JFMUEFO[VSDL[VOFINFOEFO#FGFIMXjIMFO%JFSFDIUTEBOFCFOBOHFPSEOFUF 4DIBMUGMjDIF 8JFEFSIPMFO FSNzHMJDIU FT EFO [VMFU[U HFXjIMUFO #FGFIM FSOFVU BVT[VGISFO
,BQJUFM
1PTJUJPOJFSFOJN5FYU 6NFUXBTJOFJOFN5FYUEPLVNFOU[VjOEFSO LzOOFO4JFEJF&JOGHFNBSLF NJU FJOFN .BVTLMJDL BO EFS CFUSFGGFOEFO 5FYUTUFMMF QPTJUJPOJFSFO "MMFS EJOHT JTU EJF 'FJOQPTJUJPOJFSVOH EFS 4DISFJCNBSLF QFS .BVT NBODINBM FUXBT TDIXJFSJH ;VEFN OFSWU FT 7JFMTDISFJCFS XFOO EJF )BOE TUjOEJH [XJTDIFO .BVT VOE 5BTUBUVS XFDITFMO NVTT 4JF LzOOFO BMUFSOBUJW [VS .BVTEJFTPHFOBOOUFO$VSTPSUBTUFO[VS1PTJUJPOJFSVOHEFS&JOGHFNBSLF JN5FYUCFOVU[FO/BDIGPMHFOEGJOEFO4JFFJOF"VGTUFMMVOHEFSXJDIUJHTUFO 5BTUFOVOE5BTUFOLPNCJOBUJPOFO VNEJF&JOGHFNBSLFJN5FYU[VCFXF HFO Tasten
Bemerkung
!ã"
7FSTDIJFCU EJF &JOGHFNBSLF JN 5FYU FJOF ;FJMF OBDI PCFO
!ç"
7FSTDIJFCU EJF &JOGHFNBSLF JN 5FYU FJOF ;FJMF OBDI VOUFO
!´"
7FSTDIJFCUEJF&JOGHFNBSLFJN5FYUFJO;FJDIFOOBDI MJOLTJO3JDIUVOH5FYUBOGBOH
!¦"
7FSTDIJFCUEJF&JOGHFNBSLFJN5FYUFJO;FJDIFOOBDI SFDIUTJO3JDIUVOH5FYUFOEF
!Lmk`" !´"
7FSTDIJFCUEJF&JOGHFNBSLFJN5FYUVNFJO8PSUOBDI MJOLT
!Lmk`" !¦"
7FSTDIJFCUEJF&JOGHFNBSLFJN5FYUVNFJO8PSUOBDI SFDIUT
!Ihl*"
%SDLFO4JFEJFTF5BTUF TQSJOHUEJF&JOGHFNBSLFBO EFO;FJMFOBOGBOH
!>g]^"
.JUEJFTFS5BTUFWFSTDIJFCFO4JFEJF&JOGHFNBSLFBO EBT;FJMFOFOEF
.BSLJFSFOWPO5FYUFO #FJ CFTUFIFOEFO 5FYUFO LPNNU FT IjVGJHFS WPS EBTT HBO[F 4jU[F PEFS 5FYUUFJMFHFMzTDIUPEFSGPSNBUJFSUXFSEFONTTFO;VN-zTDIFOLzOOUFO
5FYUCFBSCFJUFO
4JFEJF&JOGHFNBSLFBOEFO"OGBOHEFT5FYUCFSFJDITTFU[FOVOEEBOOEJF !>gm_"5BTUFTPMBOHFESDLFO CJTBMMF;FJDIFOHFMzTDIUTJOE`IOMJDIMJFF TJDIEJF!´X"5BTUFWFSXFOEFO VN;FJDIFOMJOLTWPOEFS4DISFJCNBSLF[V FOUGFSOFO&MFHBOUFSLMBQQUEBT-zTDIFOBCFS XFOO4JFEFO5FYUWPSIFS NBSLJFSFO 'BDIXPSU %FS#FHSJGG¨NBSLJFSFO§LPNNUJO8JOEPXTVOEJOEFO[VHFIzSJHFO1SPHSBN NFO IjVGJHFS WPS 4JF LzOOFO %BUFJFO 4ZNCPMF 0SEOFS 5FYUCFSFJDIF PEFS #JMEBVTTDIOJUUFNJUEFS.BVTNBSLJFSFO+FOBDI1SPHSBNN[FJHU8JOEPXTEFO NBSLJFSUFO#FSFJDINJUFJOFNGBSCJHFO)JOUFSHSVOEPEFSEVSDIFJOFHFTUSJDIFMUF -JOJFBO
%BT.BSLJFSFOMjTTUTJDINJUEFNGBSCJHFO,FOO[FJDIOFOFJOFT5FYUFTBVG FJOFN#MBUU1BQJFSWFSHMFJDIFO*O8PSECFOVU[FO4JFIJFS[VEFO5FYUDVS TPS EFO4JFCFSEFO[VNBSLJFSFOEFO5FYU[JFIFO
,MJDLFO4JFNJUEFS.BVT BOEFO"OGBOHEFT[VNBS LJFSFOEFO5FYUCFSFJDIT
)BMUFO4JFEJFMJOLF.BVTUBTUFHFESDLU VOE[JFIFO4JFEJF.BVT[VN&OEFEFT.BS LJFSVOHTCFSFJDIT
%FS NBSLJFSUF 5FYUCFSFJDI XJSE GBSCJH IFSWPSHFIPCFO )BCFO 4JF FJOFO 5FYUCFSFJDINBSLJFSU XJSLFOBMMF#FGFIMFBVGEFO*OIBMUEFS.BSLJFSVOH 8FOO 4JF KFU[U [VN #FJTQJFM EJF !>gm_"5BTUF ESDLFO XJSE EFS HFTBNUF NBSLJFSUF5FYUCFSFJDIHFMzTDIU5JQQFO4JFEBHFHFOFJOFOOFVFO5FYUFJO XJSEEFSNBSLJFSUF#FSFJDIEVSDIEFOOFVFO5FYUFSTFU[U8FJTFO4JFFJO 'PSNBU[V TJFIFVOUFO
XJSEEJFTFTBVGEFONBSLJFSUFO5FYUCFSFJDICF[P HFO;VN"VGIFCFOFJOFS.BSLJFSVOHLMJDLFO4JFBVGFJOF4UFMMFBVFSIBMC EFTNBSLJFSUFO#FSFJDIT
,BQJUFM
)JOXFJT 4JFLzOOFO5FYUFBVDINJUEFS5BTUBUVSNBSLJFSFO7FSTDIJFCFO4JFEJF&JOGHF NBSLFBOEFO"OGBOHEFT[VNBSLJFSFOEFO#FSFJDIT"OTDIMJFFOEIBMUFO4JF EJF!²"5BTUFHFESDLUVOEWFSTDIJFCFOEJF&JOGHFNBSLFNJUEFOPCFOCFTDISJF CFOFO$VSTPSUBTUFOJN5FYU8PSENBSLJFSUEJFKFXFJMJHFO;FJDIFO 6OEIJFSOPDIFJOQBBS5JQQT[VN.BSLJFSFOWPO5FYUNJUEFS.BVT%PQQFMLMJ DLFO4JFBVGFJO8PSU XJSEEJFTFTNBSLJFSU&JO.BVTLMJDLWPSFJOF;FJMFNBSLJFSU EJFLPNQMFUUF;FJMF&JO%SFJGBDILMJDLBVGFJO8PSUNBSLJFSUEFO"CTBU[%SDLFO 4JFEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO!Lmk`" !:" XJSEEBTHFTBNUF%PLVNFOUNBSLJFSU
"OEJFTFS4UFMMFTPMMFTNJUEFOFSTUFOfCVOHFOHFOHFO4JFLzOOFOKFU[U FJOFOFJOGBDIFO5FYUFJOHFCFO 5FYUTUFMMFONBSLJFSFOVOEBVDILPSSJHJFSFO
5FYUCFSFJDIFWFSTDIJFCFO .BODINBMJTUFTFSGPSEFSMJDI 5FYUCFSFJDIFJOOFSIBMCFJOFT%PLVNFOUT[V WFSTDIJFCFO%JFTJTUWPSBMMFNCFJN"OQBTTFOCFSFJUTCFTUFIFOEFS%PLV NFOUFIJMGSFJDI *N 5FYUBVT[VH BVT EFN PCJHFO #FJTQJFM TPMM EJF 3FJIFOGPMHF EFS 7PSUSjHF JO EFS "HFOEB VNHFTUFMMU XFSEFO "OTUBUU KFU[U EJF CFUSFGGFO EFO;FJMFO[VMzTDIFOVOEOFVFJO[VUJQQFO LzOOFO4JFEJF'VOLUJPOFO[VN "VTTDIOFJEFO VOE &JOGHFO WPO 5FYUTUFMMFO JO 8PSE WFSXFOEFO )JFS EJF 4DISJUUF VNEJF[XFJUF;FJMFEFS"HFOEBVOUFSEJFESJUUF;FJMF[VWFSTFU[FO
.BSLJFSFO4JFEJFHFXOTDIUF;FJMF IJFSFJOTDIMJFMJDIEFS"CTBU[NBSLF
5FYUCFBSCFJUFO
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFS LBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF BVGEJF4DIBMUGMjDIF"VTTDIOFJEFO
%FS 5FYU WFSTDIXJOEFU KFU[U JN %PLVNFOUGFOT UFS 8JOEPXT IBU EFO NBS LJFSUFO5FYUJOEJFTPHF OBOOUF;XJTDIFOBCMBHFCFSOPNNFO
,MJDLFO4JFJN5FYUBOEJF 4UFMMF BOEJFEFSBVTHFTDIOJUUF OF5FYUFJO[VGHFOJTU
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFS LBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJT UFBVGEJF4DIBMUGMjDIF&JOGHFO
8PSE GHU KFU[U EFO5FYU BVT EFS ;XJTDIFOBCMBHF BO EJF &JOGHFNBSLF JN %PLVNFOUFJO
,BQJUFM
4JF IBCFO NJU EJFTFO 4DISJUUFO RVBTJ EFO WPSIFS NBSLJFSUFO5FYU BO EJF OFVF1PTJUJPOWFSTDIPCFO%BWPSEFN"VTTDIOFJEFOEJF"CTBU[NBSLFNJU NBSLJFSUXVSEF FSGPMHUFJOBVUPNBUJTDIFS;FJMFOVNCSVDICFJN&JOGHFO BVTEFS;XJTDIFOBCMBHF 'BDIXPSU 8JOEPXTCFTJU[UFJOFOCFTUJNNUFO4QFJDIFSCFSFJDI EFSBMT;XJTDIFOBCMBHFCF [FJDIOFUXJSE8jIMFO4JFEJF#FGFIMF"VTTDIOFJEFOPEFS,PQJFSFO CFSOJNNU 8JOEPXT EFO NBSLJFSUFO #FSFJDI 5FYU #JMECFSFJDIF %BUFJOBNFO FUD JO EJF ;XJTDIFOBCMBHF.JUEFN#FGFIM &JOGHFOXJSEEFS*OIBMUEFS;XJTDIFOBCMBHF JOEBTBLUVFMMF'FOTUFSFJOHFGHU%FS*OIBMUEFS;XJTDIFOBCMBHFHFIUCFJN"VT TDIBMUFOEFT$PNQVUFSTWFSMPSFO
)JOXFJT %JF4DIBMUGMjDIF&JOGHFOCFTJU[UJO0GGJDFOPDIFJOJHF#FTPOEFSIFJUFO,MJDLFO 4JFBVGEJF4DIBMUGMjDIF GHUEJF"OXFOEVOHEFO*OIBMUEFS;XJTDIFOBCMBHFJO EBT%PLVNFOUFJO%FSFJOHFGHUF*OIBMULBOOFJO5FYU FJOGPSNBUJFSUFS5FYUBVT TDIOJUU FJOF(SBGJLFUDTFJO 6NEJFfCFSOBINF[VTUFVFSO LzOOFO4JFEFO #FSFJDI VOUFSIBMC EFS 4DIBMUGMjDIF &JOGHFO BOLMJDLFO %BOO FSTDIFJOU EBT IJFS HF[FJHUF .FO%FS#FGFIM&JOGHFOGHUEFOLPNQMFUUFO *OIBMU EFS ;XJTDIFOBCMBHF JO EFO %PLVNFOU CFSFJDI FJO fCFS EFO #FGFIM *OIBMUF FJOGHFO zGGOFO 4JF EBHFHFO FJO %JBMPHGFME JO EFN 4JF EBT fCFSOBINFGPSNBU XjIMFO LzOOFO *O EJF ;XJTDIFOBCMBHF CFSUSBHFOF 5FYUF MBTTFO TJDI [#JN)5.-'PSNBU GPSNBUJFSUPEFSVOGPSNBUJFSUTPXJFBMT(SBGJLC[X#JMEJO EBT%PLVNFOUFJOGHFO %JF JN %JBMPHGFME *OIBMUF FJOGHFO BOHFCPUFOFO 0QUJPOFO IjOHFO BCFS WPN *OIBMUEFS;XJTDIFOBCMBHFBC6OEFTHJCUOPDIFJOF0QUJPOCFJEFSfCFSOBINF WPO*OIBMUFOEFS;XJTDIFOBCMBHF EJFFSXjIOUXFSEFOTPMMUF /BDI EFN &JOGHFO FSTDIFJOU EJF 4DIBMUGMjDIF &JOGHFPQUJ POFO JN %PLVNFOU ,MJDLFO 4JFBVGEBT%SFJFDLOFCFOEFS 4DIBMUGMjDIF zGGOFU TJDI FJO .FO CFSEFTTFO#FGFIMF4JF EJF 0QUJPOFO CFJN &JOGHFO FCFOGBMMTXjIMFOLzOOFO
5FYUCFBSCFJUFO
fCFS EFO #FGFIM /VS EFO 5FYU CFSOFINFO FSSFJDIFO 4JF EBTT GPSNBUJFSUF 5FYUBVTTDIOJUUFCFJEFSfCFSOBINFBVTEFS;XJTDIFOBCMBHFWPOEFO'PSNBUFO CFGSFJUXFSEFO
PEFSLPQJFSFO .zDIUFO4JFFJOF5FYUTUFMMFMFEJHMJDILPQJFSFO EIEFSNBSLJFSUF#FSFJDI TPMMFSIBMUFOCMFJCFO
MBTTFOTJDIjIOMJDIF4DISJUUFWFSXFOEFO
.BSLJFSFO4JFEFO[VLPQJFSFOEFO5FYUCFSFJDI
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFS LBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJT UFBVGEJF4DIBMUGMjDIF,PQJFSFO
8PSECFSUSjHUKFU[UFJOF,PQJFEFSNBSLJFSUFO5FYUTUFMMFJOEJF;XJTDIFO BCMBHF%FSNBSLJFSUF5FYUCMFJCUBCFSJN%PLVNFOUFSIBMUFO
,MJDLFO4JFBVGEJF5FYUTUFMMF BOEJF4JFEFO[V LPQJFSFOEFO5FYUFJOGHFONzDIUFO
,BQJUFM
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFS LBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJT UFBVGEJF4DIBMUGMjDIF&JOGHFO
8PSEGHUEFO5FYUBVTEFS ;XJTDIFOBCMBHFBOEJFBL UVFMMF1PTJUJPOEFS&JOGHF NBSLFFJO %FS WPSIFS NBSLJFSUF5FYU CFSFJDICMFJCUCFJEFS'VOL UJPO ,PQJFSFO FSIBMUFO *O PCJHFS "CCJMEVOH TFIFO 4JF[XFJNBMEFO5FYU¨#FHSVOHEVSDIEFO7FSUSJFCTDIFG§4JFLzOOUFO KFU[UEFO[XFJUFO5FYUBOQBTTFO [#¨#FHSVOHEVSDIEFO.BSLFUJOH MFJUFS§ 'SBHF 8JTTFO 4JF OPDI XJF TJDI EFS MFU[UF 4DISJUU SDLHjOHJH NBDIFO MjTTU 3JDIUJH 4JFCSBVDIFOOVSEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !S"[VES DLFO 4DIPO FOUGFSOU 8PSE EFO MFU[UFO BVT EFS ;XJTDIFOBCMBHF FJOHF GHUFO4BU[ 4JFLzOOFOCSJHFOTOJDIUOVS5FYUFQFS;XJTDIFOBCMBHFIBOEIBCFO"VDI #JMEFSPEFSBOEFSF&MFNFOUFMBTTFOTJDIJOBOEFSFO1SPHSBNNFONBSLJF SFO NJU EFO PCJHFO 'VOLUJPOFO JO EJF ;XJTDIFOBCMBHF CFSUSBHFO VOE XJFEFSJOEBT%PLVNFOUFJOGHFO )JOXFJT 4JFLzOOFOOJDIUOVSFJO[FMOF4jU[FNBSLJFSFO TPOEFSOBVDIHBO[F"CTDIOJUUF VOEEJFTFJOEJF;XJTDIFOBCMBHFCFSOFINFO"OTDIMJFFOEMjTTUTJDIEFS*O IBMUEFS;XJTDIFOBCMBHFCFMJFCJHPGUJOEBT%PLVNFOUFJOGHFO.BSLJFSFO4JF BVDIEBT;FJDIFOEFS"CTBU[NBSLFNJU XJSEEJFTFTCFJN,PQJFSFOCFSEJF;XJ TDIFOBCMBHFNJUCFSUSBHFO/BUSMJDILzOOFO4JFOBDIEFN,PQJFSFOBVDIEJF
5FYUCFBSCFJUFO
PCFOFSXjIOUFO#FGFIMFEFS4DIBMUGMjDIF&JOGHFPQUJPOFOPEFSEFT.FOTEFS 4DIBMUGMjDIF&JOGHFOOVU[FO VNEFO*OIBMUEFS;XJTDIFOBCMBHFBMTSFJOFO5FYU FJO[VGHFO %FS %BUFOBVTUBVTDI CFS EJF ;XJTDIFOBCMBHF GVOLUJPOJFSU [VEFN BVDI[XJTDIFOWFSTDIJFEFOFO'FOTUFSO4JFLzOOFO[VN#FJTQJFM8PSE[XFJNBM TUBSUFO.BSLJFSFO4JFJOFJOFN'FOTUFSEFO5FYU VOECFSOFINFO4JFEJFTFO JOEJF;XJTDIFOBCMBHF%BOOXFDITFMO4JF[VN[XFJUFO%PLVNFOUGFOTUFSVOE GHFOEFO5FYUBVTEFS;XJTDIFOBCMBHFXJFEFSFJO #FOVU[FO4JFEJF'VOLUJPOFO[VN"VTTDIOFJEFO ,PQJFSFOPEFS&JOGHFONBS LJFSUFS5FYUCFSFJDIFIjVGJHFS 7JFMTDISFJCFSLzOOFOBVDIEJF5BTUFOLPNCJOBUJ POFO !Lmk`" !Q" "VTTDIOFJEFO
!Lmk`" !gm_"%JF;FMMTUSVL UVS BMTP EFS 5BCFMMFOBVGCBV BO TJDI CMFJCU CFJ EJFTFN 4DISJUU FSIBMUFO &JOF `OEFSVOHLzOOFO4JFNJUEFS4DIBMUGMjDIF3DLHjOHJHC[XNJUEFS5BTUFOLPN CJOBUJPO!Lmk`" !S"XJFEFS[VSDLOFINFO
.TTFO4JFEJF;FMMFOFJOFS5BCFMMFOTQBMUFOBDIUSjHMJDIUFJMFO PEFSNzDI UFO4JFCFOBDICBSUF;FMMFOWFSFJOFO "VDILFJO1SPCMFN
.BSLJFSFO4JFEJF 5BCFMMFOTQBMUF O EFS 5BCFMMF EFSFO;FMMFO[V UFJMFO C[X[VWFSFJOFO TJOE
8jIMFO4JFJOEFS.VMUJ GVOLUJPOTMFJTUFEJF3FHJTUFSLBSUF -BZPVUVOEJOEFS(SVQQF;V TBNNFOGISFOEJFHFXOTDIUF 4DIBMUGMjDIF
fCFS EJF 4DIBMUGMjDIF ;FMMFOUFJMFO MBTTFOTJDIEJF;FMMFOEFSNBSLJFSUFO 4QBMUF UFJMFO .JU EFS 4DIBMUGMjDIF ;FMMFO [VTBNNFOGISFO XFSEFO EJF ;FMMFOEFSNBSLJFSUFO4QBMUFO[VFJOFS;FMMFWFSFJOU%JF4DIBMUGMjDIF5B CFMMFUFJMFOFSNzHMJDIU*IOFO FJOF5BCFMMFBOEFSNBSLJFSUFO;FJMFJO[XFJ 5FJMUBCFMMFO [V USFOOFO %JFT JTU IJMGSFJDI GBMMT EJF5BCFMMF NFIS BMT FJOF 4FJUFVNGBTTU
(FTUBMUFOFJOFS5FMFGPOMJTUF
)JOXFJT 8FJUFSPCFOIBUUFJDI*IOFOHF[FJHU XJF4JFFJOGBDIF5BCFMMFONJUEFS4DIBMU GMjDIF 5BCFMMF VOE EFS 1BMFUUF 5BCFMMF FJOGHFO EFS (SVQQF 5BCFMMFO BVG EFS 3FHJTUFSLBSUF &JOGHFO EFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF BOMFHFO #FJ LPNQMFYFSFO 5BCFMMFOFNQGJFIMUFTTJDIBCFS EJF4DIBMUGMjDIF5BCFMMFOBO[VLMJDLFOVOEEBOO JNFJOHFCMFOEFUFO.FOEFO#FGFIM5BCFMMF[FJDIOFO[VXjIMFO"OTDIMJFFOE LzOOFO4JFEJF5BCFMMFRVBTJNJUEFN¨4UJGU§[FJDIOFO4PCBMEEFS.PEVT[VN ;FJDIOFOEFS5BCFMMFBLUJWJTU CMFOEFUEJF.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFEJF3FHJTUFSLBSUF &OUXVSGFJO%PSUGJOEFO4JFJOEFS(SVQQF3BINFOMJOJFO[FJDIOFOOJDIUOVS&MF NFOUF[VN"OQBTTFOEFS4UJGUGBSCF4JFLzOOFOEJF4DIBMUGMjDIF5BCFMMF[FJDI OFOEPSUFSOFVUBOLMJDLFO VN[VN5FYUCFBSCFJUVOHTNPEVT[VSDL[VLFISFO%JF 4DIBMUGMjDIF3BEJFSFSFSNzHMJDIU*IOFO 5BCFMMFO[FMMFO[VMzTDIFO FJOGBDIBVG EJF-JOJFOEFS;FMMSjOEFSLMJDLFO
5BCFMMFTPSUJFSFO &JOF 5FMFGPOMJTUF XJSE CMJDIFSXFJTF OBDI EFN /BNFO TPSUJFSU 4DIOFMM JTU CFJN &JOUJQQFO FJO 'FIMFS QBTTJFSU VOE EJF BMQIBCFUJTDIF "VGMJTUVOH TUJNNU OJDIU NFIS 6N EJF 5BCFMMF OBDI EFN *OIBMU FJOFS CFTUJNNUFO 4QBMUF[VTPSUJFSFO HFIFO4JFGPMHFOEFSNBFOWPS
,MJDLFO4JFBVGFJOF ;FMMFEFS5BCFMMF PEFSNBS LJFSFO4JFEJFCFUSFGGFOEF O 5BCFMMFOTQBMUF O C[X;FMMFO
)PMFO4JFJOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF EJF3FHJTUFSLBSUF4UBSUJOEFO7PSEFS HSVOE VOELMJDLFO4JFJOEFS(SVQQF "CTBU[BVGEJF4DIBMUGMjDIF4PSUJFSFO
8PSE CMFOEFU EBOO EBT %JBMPHGFME 4PSUJFSFO JN 7PSEFSHSVOE EFT %PLV NFOUGFOTUFSTFJO
,BQJUFM
(FCFO4JFJOEBT%JB MPHGFME4PSUJFSFOEJF4PSUJFS LSJUFSJFOFJO VOEMFHFO4JF EJFSFTUMJDIFO4PSUJFSPQUJ POFOJN%JBMPHGFMEGFTU
,MJDLFO4JFBVGEJF0, 4DIBMUGMjDIF VNEBT%JB MPHGFME[VTDIMJFFOVOEEJF 4PSUJFSVOHBO[VXFOEFO
4PCBME EBT %JBMPHGFME HFTDIMPTTFO XJSE TPSUJFSU 8PSE EFO *OIBMU EFS 5BCFMMFOBDIEFOHFXjIMUFO,SJUFSJFO )JOXFJT 4JFLzOOFOCJT[VESFJ4QBMUFOEFS5BCFMMFCFS-JTUFOGFMEFSXJF4PSUJFSFOOBDI %BOOOBDIFUDBOHFCFO&OUIjMUEJF5BCFMMFLFJOFfCFSTDISJGUFO BLUJWJFSFO4JF EBT0QUJPOTGFME,FJOFfCFSTDISJGU*OEJFTFN'BMMXFSEFOJN'FME4PSUJFSFOOBDI EJF#FHSJGGF¨4QBMUF§ ¨4QBMUF§FUDFJOHFCMFOEFU*N'FME5ZQMFHFO4JFGFTU PCEJF4QBMUF5FYU ;BIMFOPEFS%BUVNTXFSUFFOUIjMUfCFSEJF0QUJPOTGFMEFS"VG TUFJHFOEC[X"CTUFJHFOEHFCFO4JFEJF4PSUJFSSJDIUVOHBO.JUEFS4DIBMUGMjDIF 0QUJPOFOSVGFO4JFFJOXFJUFSFT%JBMPHGFMEBVG*OEJFTFN%JBMPHGFMEMjTTUTJDICFJ TQJFMTXFJTFEJF-BOEFTTQSBDIFXjIMFO OBDIEFSEJF4PSUJFSVOHWPS[VOFINFOJTU 4UBOEBSENjJHWFSXFOEFU8PSEEJF4PSUJFSSFJIFOGPMHFEFSEFVUTDIFO4QSBDIF
(FTUBMUFOFJOFS5FMFGPOMJTUF
5BCFMMFOHFTUBMUVOHNJU"VUP'PSNBU .zDIUFO4JFEJF5BCFMMFOPDICFTPOEFSTHFTUBMUFO [#NJU)JOUFSHSO EFO PEFS GBSCMJDIFO )FSWPSIFCVOHFO 8PSE TUFMMU *IOFO IJFS[V WFSTDIJFEFOF5BCFMMFOGPSNBUWPSMBHFOCFSFJU CFSEJF4JFFJO"VUP'PSNBU WPSOFINFOLzOOFO
.BSLJFSFO4JFEJF NJUEFS5BCFMMFOGPS NBUWPSMBHF[VGPSNB UJFSFOEF5BCFMMF
8jIMFO4JFJOEFS.VMUJGVOL UJPOTMFJTUFBVGEFSBVUPNBUJTDI FJOHFCMFOEFUFO3FHJTUFSLBSUF &OUXVSGFJOFEFS7PSMBHFOJOEFS (SVQQF5BCFMMFOWPSMBHFO
%JF (SVQQF 5BCFMMFOWPSMBHFO JTU BMT ,BUBMPH BVTHFGISU ;FJHFO 4JF BVG FJOFEFSTUJMJTJFSUFO5BCFMMFO jOEFSU8PSECFSFJUTEBT5BCFMMFOGPSNBUHF Nj EFS CFUSFGGFOEFO5BCFMMFOGPSNBUWPSMBHF %BT 'PSNBU XJSE BCFS FSTU QFSNBOFOU[VHFXJFTFO TPCBME4JFBVGEJF5BCFMMFOGPSNBUWPSMBHFEFT,B UBMPHTLMJDLFOfCFSEJF#JMEMBVGQGFJMFBNSFDIUFO3BOEEFS(SVQQFLzOOFO 4JF[XJTDIFOEFO7PSMBHFOCMjUUFSO )JOXFJT ;VS MFJDIUFSFO "VTXBIM EFS 5BCFMMFOGPSNBUWPSMBHFO LzOOFO 4JF BN SFDIUFO (SVQQFOSBOE BVG EJF VOUFSTUF 4DIBMUGMjDIF EFS #JMEMBVGMFJTUF LMJDLFO 8PSE CMFOEFUEBOOEFO,BUBMPH&JOGBDIF5BCFMMFONJUBMMFO7PSMBHFOVOE[VTjU[MJDIFO #FGFIMFOJN7PSEFSHSVOEEFT%PLVNFOUGFOTUFSTFJOfCFSEFO#FGFIM5BCFMMFO GPSNBUWPSMBHFEFT,BUBMPHTLzOOFO4JFFJOFO;VTBU[EJBMPHzGGOFO JOEFNTJDI EJF0QUJPOFOGSEBT5BCFMMFOGPSNBUGFTUMFHFOMBTTFO6NEJF'PSNBUJFSVOHEFS 5BCFMMFXJFEFSBVG[VIFCFO GISFO4JFEJFPCJHFO4DISJUUFFSOFVUBVT XjIMFO BCFSBMT'PSNBUWPSMBHF¨5BCFMMFOHJUUFSOFU[§
,MJDLFO4JFBVGEFO4QBMUFOLPQG°EIBVGEJF(JUUFSOFU[MJOJFBNPCFSFO 5BCFMMFOSBOE° VNEJF4QBMUF[VNBSLJFSFO,PQJFSFO4JFEJF4QBMUFNJU !Lmk`" !l\"5BTUF Q %JF 4DIBMUGMjDIF NJU EFN )jLDIFO TUFIU GS EJF 'VOLUJPO &JOHFCFO ,MJDLFO4JFBVGEJFCFUSFGGFOEF4DIBMUGMjDIF PEFSESDLFO4JFEJF!" 5BTUF CFSUSjHU &YDFM EJF &JOHBCF BVT EFS #FBSCFJUVOHTMFJTUF JO EJF BLUJWF;FMMF %JF 4DIBMUGMjDIF NJU EFN 5FYU GY FSNzHMJDIU *IOFO EBHFHFO 'VOLUJ POFO BC[VSVGFO "VG EJFTF 5IFNB UJLLPNNFOXJSJNOjDITUFO,BQJUFM [VSDL
)JOXFJT 7PSFSTU TPMMUFO 4JF TJDI MFEJHMJDI NFSLFO EBTT EJF #FBSCFJUVOHT MFJTUF*IOFOEJF"ESFTTFTPXJFEFO 8FSUEFSBLUJWFO;FMMFBO[FJHU
&JOHBCFOLPSSJHJFSFO #FJN&JOUJQQFOWPO8FSUFOJOEBT"SCFJUTCMBUUVOUFSMBVGFO*IOFOWFSNVU MJDIBCVOE[V'FIMFS0EFSEJFFJOHFHFCFOFO8FSUFjOEFSOTJDITQjUFSVOE NTTFOLPSSJHJFSUXFSEFO#FNFSLFO4JFEFO'FIMFSEJSFLUCFJEFS&JOHBCF LzOOFO4JFEJFTFCFSEJF !>l\"5BTUFBCCSFDIFO)BCFO4JFEJF&JOHBCF CFSFJUTCFSEJF !"5BTUFJOEJF;FMMFCFSUSBHFO ESDLFO4JFTPGPSUEJF 5BTUFOLPNCJOBUJPO!Lmk`" !S"[VS3DLOBINFEFS`OEFSVOHFO 6N EFO *OIBMU FJOFS ;FMMF [V MzTDIFO HFOHU FT EJFTF [V NBSLJFSFO [#"OLMJDLFO VOEEBOOEJF!>gm_"5BTUF[VESDLFO5JQQFO4JFEBHFHFO FUXBT FJO XJSE EFS *OIBMU EFS NBSLJFSUFO ;FMMF NJU EJFTFS &JOHBCF CFS TDISJFCFO
&JOQBBS&JOHBCFOHFGjMMJH
.zDIUFO4JFEFO*OIBMUFJOFSNBSLJFSUFO;FMMFHF[JFMUWFSjOEFSO %BOOIJMGU *IOFOEJF#FBSCFJUVOHTMFJTUFXFJUFS
,MJDLFO4JFBVG EJFHFXOTDIUF;FMMF
&YDFM[FJHUKFU[UEFO8FSUJOEFS#FBSCFJUVOHTMFJTUFBO VOE4JFLzOOFOEFO LPNQMFUUFO;FMMJOIBMUEVSDIFJOFOFVF&JOHBCFCFSTDISFJCFO6NMFEJH MJDI5FJMFEFT;FMMJOIBMUT[VLPSSJHJFSFO GISFO4JFEJFGPMHFOEFO4DISJUUF BVT
.BSLJFSFO4JFEFO[VLPSSJHJFSFOEFO5FJM EFT8FSUTJOEFS#FBSCFJUVOHTMFJTUF
5JQQFO4JFEFOOFVFO5FYUFJO VOEESDLFO 4JFEBOOEJF!"5BTUF
&YDFMCFSOJNNUKFU[UEJF,PSSFL UVS JO EJF ;FMMF &T XVSEF BCFS OVSEFSNBSLJFSUF5FJMCFSTDISJF CFO
)JOXFJT `IOMJDI XJF JO8PSE LzOOFO 4JF EFO JO EFS #FBSCFJUVOHTMFJTUF HF[FJHUFO ;FMM JOIBMU LPNQMFUU PEFS UFJMXFJTF NJU EFS .BVT NBSLJFSFO fCFS EJF !>gm_"5BTUF XJSEEFSNBSLJFSUF#FSFJDIHFMzTDIU,MJDLFO4JFMFEJHMJDIBVGFJO;FJDIFO CMFO EFU&YDFMFJOFOTFOLSFDIUFO4USJDIBMT&JOGHFNBSLFFJO%SDLFO4JFEBOOEJF !>gm_"5BTUF XJSEEBT;FJDIFOSFDIUTWPOEFS&JOGHFNBSLFHFMzTDIU%JF !áX" 5BTUFMzTDIUEBT;FJDIFOMJOLTWPOEFS&JOGHFNBSLF *TUEJF#FBSCFJUVOHTMFJTUFBOHFXjIMUVOEESDLFO4JFEJF5BTUF !>bg_`" TDIBMUFU &YDFMEFO&JOGHFNPEVTFJOPEFSBVT%FS&JOGHFNPEVTMjTTUTJDIBNTFOL
,BQJUFM
SFDIU CMJOLFOEFO 4USJDI EFS &JOGHFNBSLF FSLFOOFO *TU EBHFHFO EBT ;FJDIFO SFDIUTWPOEFS&JOGHFQPTJUJPONBSLJFSU JTUEFSfCFSTDISFJCNPEVTFJOHFTDIBM UFU 5JQQFO 4JF KFU[U FJOFO 5FYU FJO XFSEFO EJF SFDIUT WPO EFS &JOGHFNBSLF TUFIFOEFO ;FJDIFO JO EFS #FBSCFJUVOHTMFJTUF CFSTDISJFCFO 8FMDIF "SU EFS ,PSSFLUVS4JFXjIMFO &JOHBCFFJOFTOFVFO8FSUTPEFSfCFSTDISFJCFOWPO5FJ MFO
IjOHUWPO*ISFO7PSMJFCFOBC#FJ;BIMFOXJSEEFSOFVF8FSUJOEFS3FHFM OFVFJOHFUJQQU#FJMjOHFSFO5FYUFOMPIOUTJDIBCFSEJF,PSSFLUVSEFT;FMMJOIBMUT CFSEJF#FBSCFJUVOHTMFJTUF
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO /BDIEFO&SMjVUFSVOHFOEFSWPSIFSHFIFOEFO4FJUFOTPMMOVOLPOLSFUEBT #FJTQJFMFJOFT)BVTIBMUTCVDIFTJO&YDFMSFBMJTJFSUXFSEFO4JFMFSOFOEB CFJEJF&JOHBCFVOEEBT'PSNBUJFSFOWPO;BIMFOTPXJFEBT&JOGHFOWPO 3FDIFOWPSTDISJGUFOGSEJF"VTXFSUVOH%BT)BVTIBMUTCVDILzOOUFJOFUXB GPMHFOEFO"VGCBVIBCFO %JFFSTUF3VCSJLFOUIjMUEJF&JOOBINFO EJF[XFJUF3VCSJLTUFMMUEJF"VT HBCFOHFHFOCFS*OFJOFSHFUSFOOUFO;FJMFXJSEEJF%JGGFSFO[BOHF[FJHU
&TTUFIU*IOFOOBUSMJDIGSFJ *IS)BVTIBMUTCVDIFUXBTBOEFST[VHFTUBMUFO ;VSfCVOHFJHOFUTJDIEFSIJFSHF[FJHUF&OUXVSGBCFSBMMFNBM
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
'BMMTOPDIOJDIUHFTDIFIFO TUBSUFO4JF&YDFMVOEzGGOFOEBT .FOEFS0GGJDF4DIBMUGMjDIF
8jIMFO4JFJN.FOEFS0GGJDF 4DIBMUGMjDIFEFO#FGFIM/FV
8jIMFO4JFJN%JBMPHGFMEEJF7PSMBHFOLBUFHPSJF-FFSVOE[VMFU[UWFS XFOEFU CFTUjUJHFO4JFEJF.BSLJFSVOHEFS7PSMBHF-FFSF"SCFJUTNBQQF VOELMJDLFO4JFBVGEJF&STUFMMFO4DIBMUGMjDIF
.JU EJFTFO 4DISJUUFO IBCFO 4JF FJOF OFVF MFFSF "SCFJUTNBQQF NJU ESFJ " SCFJUTCMjUUFSOFS[FVHU
"SCFJUTCMjUUFSVNCFOFOOFO #FWPS4JFNJUEFN&JOUSBHFO*ISFS&JOHBCFO"VTHBCFOCFHJOOFO TPMMUFO 4JFEJF#MBUUSFHJTUFSEFSFJO[FMOFO"SCFJUTCMjUUFSNJUEFO.POBUTOBNFOCF TDISJGUFO/BNFOXJF¨+BOVBS§ ¨'FCSVBS§FUDHFCFO*IOFOFJOFOEJSFLUFO )JOXFJTBVGEFO*OIBMUEFT"SCFJUTCMBUUT
,BQJUFM
,MJDLFO4JFNJUEFSSFDIUFO.BVT UBTUFBVGEFOHFXOTDIUFO3FHJTUFS SFJUFSEFT"SCFJUTCMBUUT
,MJDLFO4JFJN ,POUFYUNFOBVGEFO #FGFIM6NCFOFOOFO
5JQQFO4JFEFOHFXOTDIUFO /BNFOBVGEFO3FHJTUFSSFJUFSFJO
,MJDLFO4JFBVGFJOFCFMJFCJHF 4UFMMFJN"SCFJUTCMBUU
&YDFMCFSOJNNUKFU[UEFOOFVFO/BNFOGSEBT"SCFJUTCMBUU"VGEJFHMFJ DIF8FJTFLzOOFO4JFEJF[XFJBOEFSFO"SCFJUTCMjUUFSFCFOGBMMTVNCFOFO OFO8JF4JFOFVF"SCFJUTCMjUUFSGSEJFSFTUMJDIFO.POBUFEFT+BISFT[VS "SCFJUTNBQQFIJO[VGHFO JTUJNOjDITUFO,BQJUFMCFTDISJFCFO "DIUVOH %FS/BNFGSFJO"SCFJUTCMBUUEBSGCJT[V;FJDIFOMBOHTFJO4JFESGFO-FFS [FJDIFOJN/BNFOWFSXFOEFO [#¨)BVTIBMUTCVDI+BOVBS§ /JDIUFJOHFHFCFO XFSEFOLzOOFOKFEPDIEJF;FJDIFO= VOE8FJUFSIJONVTTEFS/BNFJO EFS "SCFJUTNBQQF FJOEFVUJH TFJO E I 4JF ESGFO EFO HMFJDIFO /BNFO OJDIU EPQQFMUWFSHFCFO
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
%JF&JOOBINFOTFJUFHFTUBMUFO *NOjDITUFO4DISJUUHJMUFTOVOEJF3VCSJL¨&JOOBINFO§BO[VMFHFO
8JFEFSIPMFO4JFEJF PCJHFO4DISJUUF VOEUJQQFO 4JFEJFSFTUMJDIFO5FYUFEFS 4QBMUF"HFNjOFCFO TUFIFOEFS%BSTUFMMVOHFJO
,MJDLFO4JFBVGEJF ;FMMF" UJQQFO4JFEFO 5FYU¨&JOOBINFO§FJO VOE ESDLFO4JFEJF!"5BTUF
4UBOEBSENjJH WFSTDIJFCU &YDFM CFJN %SDLFO EFS !"5BTUF EJF BLUJWF ;FMMFVNFJOF;FJMFUJFGFS4JFCSBVDIFOEBIFSOVSEFO5FYUFJO[VUJQQFOVOE EBOOEJF!"5BTUF[VESDLFO )JOXFJT *TU*IOFOCFJEFS&JOHBCFJOFJOF;FMMFFJO'FIMFSVOUFSMBVGFO %BOOESDLFO4JF FJOGBDIEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO!Lmk`" !S"&YDFMNBDIUEBEVSDIEJFMFU[UF&JOHB CF SDLHjOHJH )BCFO 4JF [XJTDIFO[FJUMJDI CFSFJUT XFJUFSF &JOHBCFO HFUjUJHU %BOOLPSSJHJFSFO4JFEJFGFIMFSIBGUF&JOHBCF TJFIFPCFOJN"CTDIOJUU&JOHBCFO LPSSJHJFSFO
VOEEJF3VCSJLGS"VTHBCFOIJO[VGHFO "OTDIMJFFOEJTUEJF4QBMUF%NJUEFO5FYUFOGSEJF"VTHBCFO[VGMMFO BVGEJF&JOHBCFEFS8FSUFHFIFJDIHMFJDIFJO
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF% UJQQFO4JFEFO5FYU¨"VTHBCFO§FJO VOEESDLFO4JFEBOOEJF!"5BTUF
,BQJUFM
8JFEFSIPMFO4JFEJFTF4DISJUUF VOEFSHjO[FO4JFEFO SFTUMJDIFO5FYUHFNjOFCFOTUFIFOEFS%BSTUFMMVOH
#FJ#FEBSGLzOOFO4JF[VTjU[MJDIF&JOOBINFPEFS"VTHBCFQPTJUJPOFO IJO[VGHFOPEFSFJOGBDI&JOUSjHFXFHMBTTFO%BT#FJTQJFMTPMMKBMFEJHMJDI EBT1SJO[JQ[VN6NHBOHNJU"SCFJUTCMjUUFSOWFSNJUUFMO
%JF4QBMUFOCSFJUFLPSSJHJFSFO &JOHFOBVFS#MJDLJOEJFPCJHF5BCFMMFPGGFOCBSUBCFSOPDIFJOLMFJOFT1SP CMFN4DIBVFO4JFTJDIEJF4QBMUF%BO&JOJHFEFS5FYUFTJOE[VMBOHVOE SFJDIFO CJT JO EJF 4QBMUF & IJOFJO 4PCBME 4JF FUXBT JO EJF CFOBDICBSUF ;FMMFEFS4QBMUF&FJOUJQQFO XJSEEFS5FYUJO4QBMUF%BCHFTDIOJUUFO6N EJFTFT 1SPCMFN [V MzTFO QBTTFO 4JF EJF 4QBMUFOCSFJUF FJOGBDI BO 8JF EJFTHFIU BIOFO4JFWJFMMFJDIUTDIPO;VNJOEFTUCFJ8PSEIBCFO4JFFJOFO jIOMJDIFO"OTBU[CFJ5BCFMMFOLFOOFOHFMFSOU
;FJHFO4JFBVGEFO4QBMUFOUSFOOFS[XJTDIFOEFO 4QBMUFOLzQGFO%VOE&%FS.BVT[FJHFSTPMMUFEJF IJFSHF[FJHUF'PSNFJOFT%PQQFMQGFJMTBOOFINFO
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
;JFIFO4JFKFU[UEFO4QBMUFOUSFOOFS QFS.BVTFUXBTOBDISFDIUT
%JF#SFJUFEFS4QBMUFXJSEBMT2VJDL*OGPBOHF[FJHU 4PCBME 4JF EJF MJOLF .BVTUBTUF MPTMBTTFO QBTTU &YDFM EJF 4QBMUFOCSFJUF BO 8FJTU EJFTF HFOHFOE 1MBU[ BVG XJSEBVDIEFS;FMMJOIBMULPNQMFUUEBSHFTUFMMU
)JOXFJT "VGEJFHMFJDIF8FJTFMjTTUTJDIEJF;FJMFOIzIFWFSjOEFSO4JF[FJHFOMF EJHMJDIBNMJOLFO3BOEBVGEJF;FJMFOLzQGFVOE[JFIFOEFO;FJMFOUSFOOFS OBDIPCFOPEFSVOUFO /PDITDIOFMMFSHFIUEJF"OQBTTVOHCSJHFOT XFOO4JFFJOFO4QBMUFOUSFOOFSQFS %PQQFMLMJDLBOXjIMFO%BOOQBTTU&YDFMEJF4QBMUFOCSFJUFBOEFO&SGPSEFSOJTTFO EFS;FMMJOIBMUFBO
(FCFO4JFOVOEJF;BIMFOFJO 4PCBMEEJF5FYUFGSEJF3VCSJLFO¨&JOOBINFO§VOE¨"VTHBCFO§GFTUTUF IFO LzOOFO4JFNJUEFS&JOHBCFEFS;BIMFOCFHJOOFO
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF# VOE HFCFO4JFEFO#FUSBH FJO
,BQJUFM
%SDLFO4JFEJF!"5BTUF
%BT"SCFJUTCMBUUTJFIUEBOOTPBVT,PNJTDIFSXFJTFTJOEEJFCFJN#FUSBH FJOHFUJQQUFO/BDILPNNBTUFMMFOWFSTDIXVOEFO /VSXFOO4JFFJOF;BIMXJFCFJTQJFMTXFJTF FJOHFCFO CMFJCFOEJF /BDILPNNBTUFMMFOJOEFS"O[FJHFFSIBMUFO%JF6STBDIFGSEJFTFO¨NFSL XSEJHFO§&GGFLUMJFHUJN&YDFM;FMMGPSNBU+FEFS;FMMFXJSEJO&YDFMOJDIU OVSEFSFJOHFUJQQUF8FSU TPOEFSOBVDIFJO;FMMGPSNBU[VS%BSTUFMMVOHEFT ;FMMJOIBMUT[VHFXJFTFO#FJFJOFNOFVFO"SCFJUTCMBUUWFSXFOEFU&YDFMEBT ;FMMGPSNBU 4UBOEBSE %JFTFT 'PSNBU FSNzHMJDIU *IOFO VOUFSTDIJFEMJDIF &JOHBCFOJOFJOF;FMMF 5FYUF ;BIMFOFUD EVSDI[VGISFO&YDFMTPSHUEBOO TFMCTUUjUJH GS FJOF ¨PQUJNBMF§ "O[FJHF EFT ;FMMJOIBMUT (FCFO 4JF FJOF ;BIMFJO EJFIJOUFSEFN%F[JNBMQVOLUOVS/VMMFOBVGXFJTU XFSEFOEJFTF BCHFTDIOJUUFO4JFNTTFOEBIFSEBT;FMMGPSNBUGSEJFCFUSFGGFOEFO;BI MFOBOQBTTFO8JFEJFTHFIU NzDIUFJDI*IOFOXFJUFSVOUFO[FJHFO EBOO LzOOFOXJSEBT;FMMGPSNBUHMFJDIGSEJFHFTBNUF4QBMUFTFU[FO 'BDIXPSU %BT;FMMGPSNBUMFHUGFTU XJF&YDFM;BIMFO 5FYUFPEFSTPOTUJHF;FMMJOIBMUFEBS TUFMMFO TPMM 'FUU HFTDISJFCFOF PEFS MJOLTCOEJH BVTHFSJDIUFUF 5FYUF XFSEFO HFOBVTPCFSEBT;FMMGPSNBUHFTUFVFSUXJFEJF"OHBCFCFSEJF;BIMEFS/BDI LPNNBTUFMMFO
"DIUVOH %BT ;FMMGPSNBU LBOO HFMFHFOUMJDI HBO[ ¨NZTUFSJz TF§&GGFLUFJO&YDFMCFXJSLFO*NOFCFOTUFIFOEFO 5BCFMMFOBVTTDIOJUU [FJHU EJF MJOLFO 4QBMUF EJF VS TQSOHMJDIF&JOHBCF XjISFOEEJFSFDIUF4QBMUFEJF %BSTUFMMVOHJO&YDFMFOUIjMU %JFBCHFTDIOJUUFOFO/BDILPNNBTUFMMFOLFOOFO4JFKBCFSFJUT"CFSXJFFSLMjSU TJDIEJF"O[FJHF XPEPDIEJF&JOHBCF XBS #FJEJFTFS;FMMFXBS
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
WPSIFSFJO8FSU[VS"O[FJHFWPO6IS[FJUFOIJOUFSMFHU4PCBMEEJF;FMMFWPN#F OVU[FS EVSDI FJOF %F[JNBM[BIM CFSTDISJFCFO XJSE CFOVU[U &YDFM [VS "O[FJHF EBT6IS[FJUGPSNBU`IOMJDIFTHJMUGSEJF&YQPOFOUJBMEBSTUFMMVOHJOEFSVOUFSTUFO ;FJMF8JF4JFEBT;FMMGPSNBUBVGIFCFO [FJHFJDI*IOFOBN&OEFEFTOjDITUFO ,BQJUFMT %JF;BIMFOJOEFSFSTUFO4QBMUFXVSEFOCFJEFS&JOHBCFNJUFJOFNWPSBOHFTUFMM UFO)PDILPNNB [#Â WFSTFIFO%BT;FJDIFOTJHOBMJTJFSU&YDFM EBTTEJF ;BIMBMT5FYU[VCFIBOEFMOVOEMJOLTCOEJHBVT[VSJDIUFOJTU %VSDIFJOHSOFT%SFJFDLJOEFS MJOLFOPCFSFO&DLFXFJTU&YDFM 4JF BVG FJO ¨1SPCMFN§ JO EFS ;FMMFIJO.BSLJFSFO4JFEJF;FM MF FSTDIFJOU FJOF 4DIBMUGMjDIF NJUFJOFN"VTSVGF[FJDIFO,MJ DLFO4JFBVGEBTLMFJOF%SFJFDL OFCFO EFS 4DIBMUGMjDIF zGGOFU &YDFM FJO ,POUFYUNFO NJU ,PSSFLUVSCFGFIMFO fCFS EFO #FGFIM 'FIMFS JHOPSJFSFO LzO OFO4JFEBTBOHF[FJHUF%SFJFDL BVTCMFOEFO
(FCFO4JFKFU[UEJFSFTUMJDIFO8FSUFGSEBT)BVTIBMUTCVDIJOEJF 5BCFMMFFJO
%BT&SHFCOJTTPMMUFEBOOTPjIOMJDIXJFIJFSHF[FJHUBVTTFIFO
,BQJUFM
%JF;BIMFOGPSNBUJFSFO 6NBMMF;BIMFONJU[XFJ/BDILPNNBTUFMMFOBO[V[FJHFO NVTTEBT;BIMFO GPSNBUHFXjIMUXFSEFO4JFLzOOFOEBCFJNFISFSF;FMMFONBSLJFSFO EB BOEFSOGBMMTEJF4DISJUUFGSKFEFFJO[FMOF;FMMFEVSDI[VGISFOTJOE
;JFIFO4JFEJF.BVTCFJ HFESDLUFSMJOLFS.BVTUBTUF CJT[VS;FMMF#
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF#
&YDFMNBSLJFSUEFOEB[XJTDIFOMJFHFOEFO;FMMCFSFJDI *OEFS(SVQQF;BIMBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VM UJGVOLUJPOTMFJTUF FOUIjMU &YDFM EJF CFJEFO OFCFOTUF IFOEFO 4DIBMUGMjDIFO %F[JNBMTUFMMF IJO[VGHFO VOE %F[JNBMTUFMMFMzTDIFO
,MJDLFO4JF[XFJNBM BVGEJF4DIBMUGMjDIF%F[J NBMTUFMMFIJO[VGHFO
#FJKFEFN.BVTLMJDLGHU&YDFMFJOF/BDI LPNNBTUFMMFFJO%BT&SHFCOJTTJFIUEBOO XJFOFCFOTUFIFOEHF[FJHUBVT%B4JFEFO HFTBNUFO;FMMCFSFJDICJT[VN'FME¨4VN NF§ NBSLJFSU IBCFO XJSE EBT ;FMMGPSNBU
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
BVDIGSEJFOPDIMFFSFO;FMMFOHFTFU[U5SBHFO4JFTQjUFSIJFS8FSUFFJO XFSEFOEJFTFBVUPNBUJTDIJOEFSCFUSFGGFOEFO%BSTUFMMVOHBOHF[FJHU
8JFEFSIPMFO4JFEJF PCJHFO4DISJUUFKFU[UGSEJF 3VCSJL¨"VTHBCFO§
%JF5BCFMMFTPMMUFKFU[UGPMHFOEF;BIMFOEBSTUFMMVOHBVGXFJTFO
)JOXFJT .zDIUFO4JFEJF;BIMEFS%F[JNBMTUFMMFOSFEV[JFSFO NBSLJFSFO4JFEJF;FMMFVOE LMJDLFOBVGEJF4DIBMUGMjDIF%F[JNBMTUFMMFMzTDIFOEFS(SVQQF;BIMBVGEFS3F HJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF*NOjDITUFO,BQJUFMMFSOFO4JFXFJUFSF .zHMJDILFJUFO[VN'PSNBUJFSFOWPO;FMMJOIBMUFO [#NJU5BVTFOEFSUSFOOTUFMMFO PEFS8jISVOHTCFUSjHFO LFOOFO
4PLPNNFO#FSFDIOVOHFOJOEJF5BCFMMF %FS1GJGGBN)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMJTUEJF.zHMJDILFJU EJF&JOVOE"VT HBCFOBVUPNBUJTDI[VTVNNJFSFO;VEFNMJFFTJDIEJF%JGGFSFO[FSNJU UFMO6NEJF3FDIFOWPSTDISJGUFOJN"SCFJUTCMBUU[VEFGJOJFSFO HFIFO4JF GPMHFOEFSNBFOWPS
,BQJUFM
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF#
,MJDLFO4JFJOEFS.VMUJGVOLUJPOT MFJTUFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEJF JOEFS(SVQQF#FBSCFJUFOTJDIUCBSF 4DIBMUGMjDIF4VNNFBO
&YDFM FSLFOOU *ISF "CTJDIU VOEVNSBINUJN"SCFJUTCMBUU FJOFOJOEFS/jIFMJFHFOEFO ;BIMFOCMPDL EVSDI FJOF HF TUSJDIFMUF -JOJF %JFTF -JOJF [FJHU*IOFOBO XFMDIF;FMMFO JOEJF#FSFDIOVOHFJOHFIFO *O EFS ;FMMF # XJSE KFU[U EJF'PSNFM46..& FJO HFCMFOEFU %JF "OHBCF # #JOEFS,MBNNFSTUFIUGS EFONBSLJFSUFO;FMMCFSFJDI
%SDLFO4JFEJF!" 5BTUF VNEJF'PSNFM[V CFTUjUJHFO
%BT&SHFCOJTXJSEEBOOJO;FMMF# VOEEB EBT;FMMGPSNBUCFSFJUTJOWPSIFSJHFO4DISJU UFO GFTUHFMFHU XVSEF NJU [XFJ /BDILPN NBTUFMMFOBOHF[FJHU
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
)JOXFJT &YDFM BOBMZTJFSU EJF 6NHFCVOH EFS BLUJWFO ;FMMF CFJ "OXBIM EFS 4DIBMUGMjDIF 4VNNF8FSEFOJOEFS/BDICBSTDIBGU;BIMFOJOFJOFS;FJMFPEFS4QBMUFHFGVO EFO NBSLJFSUEBT1SPHSBNNEJFCFUSFGGFOEFO;FMMFO4JFLzOOFOBCFSKFEFS[FJU BOEFSF;FMMFOBOLMJDLFOVOEFJOFO#FSFJDIEVSDI;JFIFONJUEFS.BVTNBSLJFSFO &YDFM[FJHUEBOOEJFVNMBVGFOEF-JOJFVNEFONBSLJFSUFO;FMMCFSFJDI4PCBME4JF EJFTF"VTXBIMEVSDI%SDLFOEFS!"5BTUFCFTUjUJHFO XJSEEJF#FSFJDITBOHBCF JOEJF;JFM[FMMFCFSOPNNFO"VGEJFTF8FJTFLzOOFO4JFBVDIOJDIUCFOBDICBSUF ;FMMCFSFJDIFTVNNJFSFOVOEEBT&SHFCOJTJOFJOF;FMMFCFSUSBHFO
#FJEFS"OXFOEVOHEFSPCJHFO'PSNFMXVSEFEFSHFTBNUF#FSFJDIEFS;FM MF#CJT[VS;FMMF#TVNNJFSU PCXPIMFJOJHF;FMMFOMFFSTJOE%JFTCJFUFU *IOFOEJF.zHMJDILFJU XFJUFSF8FSUFJOEJF;FJMFO FUDFJO[VUSBHFO PIOFEJF'PSNFMjOEFSO[VNTTFO4PCBME4JFJOEJFCFUSFGGFOEFO;FMMFO FJOFO8FSUFJOUJQQFO CFSFDIOFU&YDFMBVUPNBUJTDIEBT&SHFCOJTVOE[FJHU EJFTFTJOEFS;FMMF#BO%JFTJTUEJF4UjSLFWPO&YDFM#FJ`OEFSVOHFO XJSE FJOGBDI EBT "SCFJUTCMBUU OFV EVSDIHFSFDIOFU VOE 4JF TFIFO TPGPSU EJF&SHFCOJTTF )JOXFJT *O &YDFM LzOOFO 4JF CSJHFOT BVG EBT LMFJOF %SFJFDL OFCFO EFS .FOTDIBMUGMjDIF 4VNNF LMJDLFO%BOOzGGOFUTJDIFJO.FONJU#FGFIMFO [VN "CSVGFO XFJUFSFS 'VOLUJPOFO XJF .JUUFM XFSUPEFS"O[BIMEFS8FSUF
8JFEFSIPMFO4JFKFU[UEJFPCJHFO4DISJUUF JOEFN4JFBVGEJF;FMMF&LMJDLFOVOEEBOO EJF'VOLUJPO4VNNFFSOFVUBOXFOEFO
8FOO4JFBMMFTSJDIUJHHFNBDIUIBCFO TPMMUF&YDFMKFU[UBVDIEJF4VNNF EFS"VTHBCFOJOEFSCFUSFGGFOEFO;FMMFFJOCMFOEFO
,BQJUFM
*N OjDITUFO 4DISJUU CMFJCU VOT OVS OPDI EJF #FSFDIOVOH EFS %JGGFSFO[ [XJTDIFO&JOOBINFOVOE"VTHBCFO+FOBDI&SHFCOJTIFSSTDIUEBOOFOU XFEFSFJUFM4POOFOTDIFJOPEFS,BU[FOKBNNFS"CFS[VNJOEFTUXJTTFO4JF BOTDIMJFFOE XP*IS(FMEHFCMJFCFOJTU
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF " VOEHFCFO4JFEFO5FYU ¨&JOOBINFO§QFS5BTUBUVSFJO
%SDLFO4JFEJF5BTUFOLPN CJOBUJPO!:em" !" FSHjO[FO 4JFEFO5FYU¨"VTHBCFO§ VOE ESDLFO4JFEJF!"5BTUF
%VSDI EJF 5BTUFOLPNCJOBUJPO !:em" !" XJSE FJO ;FJMFOVNCSVDI JO EJF BLUVFMMF;FMMFFJOHFGHU &YDFM[FJHUKFU[UEBTOFCFOTUFIFOEF&SHFCOJTJOEFS;FM MF"%JF&JOHBCFXVSEFBVG[XFJ;FJMFOBVGHFUFJMU )JOXFJT 5FYUFLzOOFO4JFJOOFSIBMCFJOFS;FMMFBVGNFI SFSF;FJMFOBVGUFJMFO JOEFN4JFCFJEFS&JOHBCF EVSDI%SDLFOEFS5BTUFOLPNCJOBUJPO!:em" !" ;FJMFOTDIBMUVOHFOWPSOFINFO
+FU[UCMFJCUOPDIEJF"VGHBCF EJF%JGGFSFO[[XJTDIFO&JOOBINFOVOE"VT HBCFO[VFSNJUUFMO)JFS[VNTTFO4JFEJF%JGGFSFO[EFS*OIBMUFEFS;FMMFO #VOE&CFTUJNNFOVOEJOEFS;FMMF#BCMFHFO%JFTJTUNJUXFOJHFO .BVTLMJDLTFSMFEJHU
,MJDLFO4JFBVGEJF ;FMMF#VOEUJQQFO4JF EBT;FJDIFOFJO
%BT(MFJDIIFJUT[FJDIFOBN"OGBOHEFT"VTESVDLTTJHOBMJTJFSU&YDFM EBTT FJOF'PSNFMGPMHU4JFLzOOUFOEJSFLUOBDIEFN(MFJDIIFJUT[FJDIFOEJF'PS NFMJOEFS'PSN¨#°&§FJOUJQQFO/FCFOEFN&JOUJQQFOEFS'PSNFM LzOOFO4JFEJF;FMMCF[HFBVDICFSEJF.BVTFJOGHFOMBTTFO
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
,MJDLFO4JFKFU[UBVGEJF;FMMF#
&YDFM NBSLJFSU EJF BOHFLMJDLUF ;FMMF NJU FJOFS VNMBVGFOEFO -JOJF %JFT [FJHU BO EBTT EFS8FSU JO EJF #FSFDIOVOH FJOHFIU (MFJDI[FJUJH XJSE EJF ;FMMBESFTTF#TPXPIMJOEJF;JFM[FMMFBMTBVDIJOEJF#FBSCFJUVOHTMFJTUF FJOHFUSBHFO
5JQQFO4JFKFU[U FJO.JOVT[FJDIFOFJO
&YDFMFSLFOOU EBTT4JFXFJUFSF"VTESDLF[VS 'PSNFM IJO[VGHFO NzDIUFO %JF ;FMMF FOUIjMU KFU[UEFO5FJMBVTESVDLEFS'PSNFM
,MJDLFO4JFKFU[UBVGEJF;FMMF&
%SDLFO4JFEJF
!"5BTUF VNEJF'PS
NFMBC[VTDIMJFFO
&YDFM[FJHUEBT&SHFCOJTEFS#FSFDIOVOHJOEFS;JFM[FMMFBO
,BQJUFM
)JOXFJT ;VSFSOFVUFO"O[FJHFEFS'PSNFMLMJDLFO4JFFJOGBDIBVGEJFCFUSFGGFOEF;FMMF &YDFMCMFOEFUEJF'PSNFMEBOOJOEFS#FBSCFJUVOHTMFJTUFFJO#FJN%PQQFMLMJDL BVGEJF;FMMF[FJHU&YDFMEJF'PSNFMTPHBSJOEFS;FMMFBO4JFLzOOFOEBOOEJF 'PSNFMJOEFS#FBSCFJUVOHTMFJTUFBOLMJDLFOVOELPSSJHJFSFO
/BDI EJFTFO 4DISJUUFO TFIFO 4JF EBT &SHFCOJT *ISFS &JOOBINFO"VTHB CFOfCFSTDIVTTSFDIOVOH 4JF LzOOFO KB KFU[U FJONBM WFSTVDITXFJTF EJF %BUFO EFS 3VCSJLFO ¨&JOOBINFO§ VOE ¨"VTHBCFO§ jOEFSO 4PCBME 4JF FJOFO8FSUFJOHFUJQQUVOENJUEFS !"5BTUFCFTUjUJHUIBCFO [FJHU&YDFM CFSFJUTEBTLPSSJHJFSUF&SHFCOJTBO,PNGPSUBCMFSLBOONBOFTLBVNOPDI IBCFO PEFS 6OEHFOBVEJFTJTUEJF4UjSLFWPO&YDFM4PCBME4JFEJF#F SFDIOVOHTGPSNFMO JO FJO "SCFJUTCMBUU FJOHFGHU IBCFO CFSOJNNU &YDFM BMMF#FSFDIOVOHFOGS4JF
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
%FO5BCFMMFOJOIBMUGPSNBUJFSFO %JF JO PCJHFN #FJTQJFM FSTUFMMUF ,BMLVMBUJPOTUBCFMMF CJFUFU KFU[U [XBS EJF HFXOTDIUF'VOLUJPOBMJUjU TJFIUBCFSOPDIOJDIUTPOEFSMJDIHVUBVT4JF LzOOFOBCFSEFO*OIBMUEFS5BCFMMFOPDIFUXBTBOTFIOMJDIFSGPSNBUJFSFO
.BSLJFSFO4JFEJF;FMMFO"#
(FIFO4JFJOEFS.VMUJGVOLUJPOT MFJTUF[VS3FHJTUFSLBSUF4UBSU VOE LMJDLFO4JFJOEFS(SVQQF4DISJGUBSU BVGEJF4DIBMUGMjDIF'FUU
4PCBME4JFKFU[UEJF.BSLJFSVOHBVGIFCFO [FJHU&YDFMEJFCFUSFGGFOEF;FMMFGFUUIFSWPS HFIPCFOBO
)JOXFJT "VGEJFHMFJDIF"SULzOOFO4JFFJOFONBSLJFSUFO;FMMCFSFJDIPEFSEJFBLUJWF;FMMF LVSTJW PEFS VOUFSTUSJDIFO GPSNBUJFSFO 4JF NTTFO MFEJHMJDI EJF CFUSFGGFOEFO 4DIBMUGMjDIFOJOEFS(SVQQF4DISJGUBSUBOLMJDLFO
.BSLJFSFO4JF EFO;FMMCFSFJDI"#
,BQJUFM
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSU EFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFJOEFS(SVQQF 4DISJGUBSUBVGEBTLMFJOF%SFJFDLOFCFOEFS .FOTDIBMUGMjDIF3BINFO VOEXjIMFO4JF JN.FOEFO#FGFIM3BINFOMJOJFVOUFO
)FCFO 4JF KFU[U EJF .BSLJFSVOH BVG [FJHU &YDFM EJF CFUSFGGFOEFO ;FMMFO GFUU VOE VO UFSTUSJDIFOBO "DIUVOH %JF7FSXFOEVOHEFT#FGFIMT3BINFOMJOJFVOUFO[FJHUEJFCFUSFGGFOEF3BINFO MJOJFEFS;FMMFBO EI EJFHFTBNUF;FMMFXJSENJUEFS-JOJFVOUFSTUSJDIFO.BSLJF SFO4JFEBHFHFOFJOFO;FMMJOIBMUVOEXjIMFOEJF4DIBMUGMjDIF6OUFSTUSJDIFOEFS HMFJDIFO(SVQQF XJSEOVSEFS;FMMJOIBMU [#EJF;BIM VOUFSTUSJDIFOEBSHFTUFMMU %JFTFCFJEFO7BSJBOUFOTPMMUFO4JFBVGKFEFO'BMMCFJN'PSNBUJFSFOFJOFS5BCFMMF VOUFSTDIFJEFO
4JFLzOOFOCFJ#FEBSGXFJUFSF;FMMFOEFS5BCFMMFGPSNBUJFSFO"MT/jDITUFT MFSOFO4JF EBT'PSNBUFJOFS;FMMF[VLPQJFSFO
,MJDLFO4JFBVGEJF ;FMMF"
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJT UFSLBSUF4UBSUEFS'VOLUJPOT MFJTUFJOEFS(SVQQF;XJTDIFO BCMBHFBVGEJFOFCFOTUFIFOE HF[FJHUF4DIBMUGMjDIF'PSNBU CFSUSBHFO
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
.BSLJFSFO4JFKFU[UEFO ;FMMCFSFJDI"#
&YDFMCFSUSjHUEBTBLUVFMMF;FMMGPSNBUEFTWPSIFSBVTHFXjIMUFO#FSFJDIT BVGEFONBSLJFSUFO;JFMCFSFJDI"MT'PMHFXJSEEJF4VNNFO[FJMFGFUUVOE VOUFSTUSJDIFOGPSNBUJFSU4JFTFIFOEJFTCFTTFS TPCBME4JFEJF.BSLJFSVOH BVGIFCFO
7FSXFOEFO4JFKFU[UEJFPCFOCFTDISJFCFOFO5FDIOJLFO VNEJFSFTUMJDIFO;FMMFOEFS5BCFMMF[VGPSNBUJFSFO
%FOEPQQFMUFO6OUFSTUSJDIEFS4VNNFO[FMMFOFSIBMUFO4JFFCFOGBMMTCFS EJF4DIBMUGMjDIF3BINFO 4JF NTTFO EBT .FO EFS 4DIBMUGMjDIF zGGOFO VOE EFO #FGFIM %PQQFMUF 3BINFOMJOJFOVOUFOXjIMFO6NEFO;FMMIJOUFSHSVOEPEFSEFO;FMMJOIBMU
,BQJUFM
FJO[VGjSCFO WFSXFOEFO4JFEJF4DIBMUGMjDIFO'MMGBSCFC[X4DISJGUGBSCF EFS(SVQQF4DISJGUBSUBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF
.BSLJFSFO4JFEFOFJO [VGjSCFOEFO;FMMCFSFJDI
eGGOFO4JFEJF1BMFUUFEFS 4DIBMUGMjDIF'MMGBSCFJOEFS(SVQ QF4DISJGUBSUBVGEFS3FHJTUFSLBSUF 4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF
8jIMFO 4JF EBTLMFJOF%SFJFDL OFCFOEFS4DIBMUGMjDIF zGGOFU&YDFMFJOF 1BMFUUF [VS "VTXBIM EFS 'MMGBSCF &JO ,MJDL BVG FJO 'BSCGFME TDIMJFU EJF 1BMFUUFVOECFSUSjHUEJF'BSCF )JFSTFIFO4JFFJOFO;FMMCFSFJDINJUEFS 3VCSJL ¨&JOHBCFO§ EFTTFO 5JUFM[FJMF HSBVIJOUFSMFHUXVSEF
,MJDLFO4JFBVGEJF4DIBMUGMjDIF4DISJGUGBSCFJOEFS(SVQ QF4DISJGUBSUBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOT MFJTUF XJSEEJF'BSCFBVGEFO;FMMIJOUFSHSVOECFSUSBHFO
&JO)BVTIBMUTCVDINJU&YDFMGISFO
8jIMFO 4JF EBTLMFJOF%SFJFDL OFCFOEFS4DIBMUGMjDIF zGGOFU&YDFMFJOF 1BMFUUF[VS"VTXBIMEFS4DISJGUGBSCF .JU EJFTFO 'VOLUJPOFO LzOOFO 4JF EJF ;FMMFO *ISFS "SCFJUTCMjUUFS SFDIU BOTQSFDIFOE NJU 'BSCFO IJOUFSMFHFO EJF ;FMMJOIBMUF FJOGjSCFO PEFS NJU 3BINFOWFSTFIFO )JOXFJT "DIUFO4JFBMMFSEJOHTCFJN&JOTBU[WPO'BSCFOEBSBVG EBTTEJF,POUSBTUF[XJTDIFO ;FMMIJOUFSHSVOEVOE;FMMJOIBMUFSIBMUFOCMFJCFO&JOF%BSTUFMMVOHWPOXFJFO#VDI TUBCFOWPSHFMCFN)JOUFSHSVOEXJSEOJDIUBMM[VEFVUMJDIFSLFOOCBSTFJO
4DISJGUHSBEGSfCFSTDISJGUBOQBTTFO .zDIUFO 4JF OPDI FJOF fCFSTDISJGU JO EBT "SCFJUTCMBUU FJOGHFO %JF TF fCFSTDISJGU LzOOUF EBOO GFUU IFSWPSHFIPCFO VOE NJU FJOFN BOEFSFO 4DISJGUHSBE BOHF[FJHU XFSEFO %JF 7PSHFIFOTXFJTF NTTUFO 4JF CFSFJUT BVT8PSEVOEWPOEFOWPSIFSHFIFOEFO4FJUFOLFOOFO
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF$ UJQQFO4JFEFO5FYU¨)BVTIBMUT CVDI§FJO VOEESDLFO4JFEJF !"5BTUF VNEJF&JOHBCFJO EJF;FMMF[VCFSUSBHFO
.BSLJFSFO4JFEFO;FMMJOIBMU FSOFVUEVSDIFJOFO.BVTLMJDL VOEGPSNBUJFSFO4JFEFO4DISJGU [VHCFSEJFCFUSFGGFOEF4DIBMU GMjDIFEFS(SVQQF4DISJGUBSUBVG EFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUGFUU
eGGOFO4JFJOEFS(SVQQF4DISJGUBSUEFS3FHJTUFS LBSUF4UBSUEBT,PNCJOBUJPOTGFMEGSEFO4DISJGUHSBE VOEjOEFSO4JFEFO8FSUBVG1VOLUPEFSIzIFS
,BQJUFM
"OTDIMJFFOE XJSE EFS 4DISJGU[VH GFUU VOE FUXBTWFSHSzFSUBMT5BCFMMFOCFSTDISJGUEBS HFTUFMMU %JF 4DISJUUF [VN 'PSNBUJFSFO FJOFT ;FMMJOIBMUT TPMMUFO 4JF CFSFJUT WPN "SCFJUFO NJU8PSE IFS LFOOFO 4JF TFIFO BMTP WJFMFT XJFEFSIPMU TJDI JO 0GGJDF VOEOBDILVS[FS;FJUXFSEFO4JFWJFMF1SPHSBNNGVOLUJPOFOWFSXFO EFO PIOFHSPOBDIEFOLFO[VNTTFO
4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO 4JF LzOOFO "SCFJUTNBQQFO ESVDLFO TQFJDIFSO &YDFM CFFOEFO VOE EJF "SCFJUTNBQQFTQjUFSFSOFVUMBEFO%JFKFXFJMJHFO4DISJUUFMFSOFO4JFKFU[U LFOOFO
"SCFJUTNBQQFTQFJDIFSO 6N FJOF "SCFJUTNBQQF [VS TQjUFSFO7FSXFOEVOH JO FJOFS %BUFJ [V TQFJ DIFSO HFIFO4JFJOGPMHFOEFO4DISJUUFOWPS
,MJDLFO4JFBVGEJF0GGJDF 4DIBMUGMjDIF VOEXjIMFO4JF EFO#FGFIM4QFJDIFSOC[X 4QFJDIFSOVOUFSJN.FO
&JOWPSIFSBVTFJOFS%BUFJHFMBEFOFT"SCFJUTCMBUUXJSECFJN#FGFIM4QFJ DIFSOTPGPSUJOEFS%BUFJHFTJDIFSU EI EFSBMUF%BUFJJOIBMUXJSEEVSDI EJF `OEFSVOHFO CFSTDISJFCFO #FJ FJOFN OFVFO %PLVNFOU FSTDIFJOU EBT%JBMPHGFME4QFJDIFSOVOUFS%JFTJTUBVDIEFS'BMM XFOO4JFEFO#FGFIM 4QFJDIFSOVOUFSJN.FOEFS0GGJDF4DIBMUGMjDIFXjIMFO %BT%JBMPHGFMEFOUIjMUJOEFSMJOLFO-FJTUFEJF4ZNCPMFGS4QFJDIFSPSUF BO EFOFO4JFEJF%BUFJBCMFHFOLzOOFO
4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO
8jIMFO4JFCFSEJF/BWJHBUJPOTMFJTUFBNMJOLFO%JBMPHGFMESBOEEFO ;JFMPSEOFS HFCFO4JFEFO%BUFJOBNFOGSEJF"SCFJUTNBQQFBO LPSSJHJF SFO4JFHHGEFO%BUFJUZQCFSEBTHMFJDIOBNJHF-JTUFOGFME VOELMJDLFO 4JFBVGEJF4QFJDIFSO4DIBMUGMjDIF
)JOXFJT #FJ#FEBSGLzOOFO4JFJN-JTUFOGFME%BUFJUZQEBT4QFJDIFSGPSNBUXjIMFO'SVO TFSF;XFDLFSFJDIUKFEPDIEJF7PSFJOTUFMMVOH&YDFM"SCFJUTNBQQF YMTY
EJFEJF 5BCFMMFJN&YDFM'PSNBUTQFJDIFSU4PMMEJF%BUFJBVDINJU&YDFMCJT HFMFTFOXFSEFO TUFMMFO4JFBMT%BUFJUZQ&YDFM"SCFJUTNBQQF YMT FJO %JF &SXFJUFSVOH YMT C[X YMTY CSBVDIFO 4JF JN %BUFJOBNFO OJDIU BO[VHFCFO &YDFM FSHjO[U EJFTF &SXFJUFSVOH BVUPNBUJTDI BOIBOE EFT %BUFJUZQT %BT ,PO USPMMLjTUDIFO .JOJBUVSBOTJDIU TQFJDIFSO CFXJSLU EBT &YDFM FJOF (SBGJL NJU EFS 7PSTDIBVBVGEJF5BCFMMFTQFJDIFSU%JFTF(SBGJLMjTTUTJDIVOUFS8JOEPXTBMT.J OJBUVSBOTJDIUJN0SEOFSGFOTUFSBCSVGFOfCFSEJF4DIBMUGMjDIFOEFS4ZNCPMMFJTUF EFT%JBMPHGFMETC[XCFS,POUFYUNFOCFGFIMFLzOOFO4JFOFVF0SEOFSJN%JB MPHGFMEBOMFHFO EJFTFVNCFOFOOFOVOEBVDI%BUFJFMFNFOUFMzTDIFO
,BQJUFM
4PCBME4JFEJF4DIBMUGMjDIF4QFJDIFSOXjIMFO TDIMJFU&YDFMEBT%JBMPH GFMEVOEMFHUKFU[UEJF"SCFJUTNBQQFJOFJOFS%BUFJJNHFXOTDIUFO0SEOFS VOUFSEFNFJOHFHFCFOFO/BNFOVOEEFSHFXjIMUFO%BUFJOBNFOFSXFJUF SVOHBC 6NEBT%PLVNFOU[VTDIMJFFOPEFS&YDFM[VCFFOEFO CSBVDIFO 4JF MFEJHMJDI EJF 4DIMJFFO4DIBMUGMjDIF EFT %PLVNFOUC[XEFT&YDFM'FOTUFSTBO[VLMJDLFO 8FJTUEBT%PLVNFOUCFJN4DIMJFFOOPDIVOHFTJDIFSUF `OEFSVOHFO BVG NBDIU 4JF &YDFM CFS FJO %JBMPHGFME EBSBVGBVGNFSLTBN
.JUEFS4DIBMUGMjDIF+BSVGFO4JFEBT%JBMPHGFME[VN4QFJDIFSOBVG,MJDLFO 4JF BVG /FJO VN EJF [VMFU[U WPSHFOPNNFOFO `OEFSVOHFO [VSDL[VOFI NFO.JU"CCSFDIFOLFISFO4JFXJFEFS[VN%PLVNFOU[VSDL
&JOF"SCFJUTNBQQFFSOFVUMBEFO )BCFO 4JF &YDFM CFFOEFU VOE NzDIUFO KFU[U FJOF CFSFJUT HFTQFJDIFSUF "SCFJUTNBQQFFSOFVUMBEFO &OUTQSFDIFOEEFO"VTGISVOHFOJO,BQJUFM SFJDIUFT EJF%PLVNFOUEBUFJJOFJOFN0SEOFSGFOTUFSQFS%PQQFMLMJDLBO [VXjIMFO
0EFS4JFTUBSUFO.JDSPTPGU &YDFM zGGOFOEBT.FOEFS 4DIBMUGMjDIF0GGJDFVOEXjIMFO EFO#FGFIMeGGOFO
4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO
*N%JBMPHGFMEeGGOFOOBWJHJFSFO4JF[VN4QFJDIFSPSU LMJDLFOBVGEJF %PLVNFOUEBUFJVOECFTUjUJHFOEJFTCFSEJFeGGOFO4DIBMUGMjDIF
"SCFJUTNBQQFO XFSEFO VOUFS 8JOEPXT 91 IjVGJH VOUFS &JHFOF %BUFJFO C[XJO8JOEPXT7JTUBJN0SEOFS%PLVNFOUFPEFSEFSFO6OUFSPSEOFSBC HFMFHU6OUFSPSEOFSzGGOFO4JFEVSDIFJOFO%PQQFMLMJDLBVGEFSFO0SEOFS TZNCPM%BT-JTUFOGFMEOFCFOEFN'FME%BUFJOBNFFSNzHMJDIU*IOFO HHG EFO%BUFJUZQGSEBT%PLVNFOUGPSNBUBO[VQBTTFO XBTJOEFS3FHFMBCFS OJDIUOPUXFOEJHJTU EB&YDFMEJFJO'SBHFLPNNFOEFO%BUFJUZQFOBVUPNB UJTDIGJMUFSU &YDFMMjEUBOTDIMJFFOEEJF"SCFJUTNBQQFVOE[FJHUEJFTFJN %PLVNFOUGFOTUFSBO )JOXFJT fCFS EBT LMFJOF %SFJFDL OFCFO EFS 4DIBMUGMjDIF eGGOFO MjTTU TJDI FJO .FO BO [FJHFO XFMDIFT[VTjU[MJDIF0QUJPOFO[VNeGGOFOEFS"SCFJUTNBQQFFOUIjMU4JF LzOOFO CFJTQJFMTXFJTF EJF .BQQF TDISFJCHFTDIU[U zGGOFO %JFT WFSIJOEFSU EBT VOHFXPMMUF4QFJDIFSOWPO`OEFSVOHFOJOEFS"SCFJUTNBQQFOEBUFJ*N.FOEFS 4DIBMUGMjDIFGJOEFO4JF[VEFNFJOFO#FGFIM VNCFTDIjEJHUF"SCFJUTNBQQFO°GBMMT FSGPSEFSMJDI°JN3FQBSBUVSNPEVT[VzGGOFO`IOMJDIXJFCFJ8PSETQFJDIFSU&YDFM EJF/BNFOEFS[VMFU[UCFBSCFJUFUFO%BUFJFOJN.FOEFS0GGJDF4DIBMUGMjDIF4JF LzOOFOEBOOEJF"SCFJUTNBQQFCFSEFOCFUSFGGFOEFO.FOFJOUSBHzGGOFO
,BQJUFM
%BT"SCFJUTCMBUUESVDLFO 7JFMMFJDIUNzDIUFO4JFEJF&SHFCOJTTF*ISFT)BVTIBMUTCVDIFT PEFSBOEFSF "SCFJUTCMjUUFS BVTESVDLFO 4JFLzOOFOEBCFJFJOFOTPHFOBOOUFO4DIOFMM ESVDLPEFSFJOFO%SVDLNJU"VTXBIMWPO0QUJPOFOXjIMFO
eGGOFO4JFEBT.FOEFS0GGJDF4DIBMUGMjDIF VOE[FJHFO4JFJN.FO BVGEFO#FGFIM%SVDLFO
"OTDIMJFFOEXjIMFO 4JFJN6OUFSNFOEFO #FGFIM4DIOFMMESVDL
)BCFO 4JF EJF 4ZNCPMMFJTUF GS EFO 4DIOFMM[VHSJGG FOUTQSFDIFOE BOHF QBTTU LzOOFO4JFBMUFSOBUJWBVDIEJF4DIOFMMESVDL4DIBMUGMjDIFJOEJFTFS -FJTUF[VN%SVDLFOWFSXFOEFO&YDFMCFSFJUFUKFU[UEJF"VTHBCFBVGEFN 4UBOEBSEESVDLFSWPS%BCFJXFSEFOOVS;FMMCFSFJDIFBVTHFHFCFO EJF8FS UFFOUIBMUFO-FFSF;FMMJOIBMUFBNVOUFSFOVOESFDIUFO3BOEEFT"SCFJUT CMBUUTXFSEFOCFJN"VTESVDLXFHHFMBTTFO
4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO
8jISFOE&YDFMEJF%BUFOGSEJF%SVDLBVT HBCFVOUFS8JOEPXTBVGCFSFJUFU TFIFO4JF EBT OFCFOTUFIFOEF %JBMPHGFME 4PMBOHF EBT%JBMPHGFMEBOHF[FJHUXJSE LzOOFO4JF EJF"VTHBCFCFSEJF4DIBMUGMjDIF"CCSF DIFOVOUFSCJOEFO )JOXFJT (JCUFT1SPCMFNFCFJN"VT ESVDL TDIBVFO 4JF CJUUF JN "OIBOHEJFTFT#VDIFTOBDI %PSUGJOEFO4JFFJOJHF5JQQT [VS #FIFCVOH WPO %SVDLFS TUzSVOHFO
#FJ FJOFN NFISTFJUJHFO %PLVNFOU FS LFOOFO 4JF BVDI XJF WJFMF 4FJUFO CF SFJUT[VN%SVDLFOBVGCFSFJUFUXVSEFO
%SVDLPQUJPOFOVOE2VFSESVDL .BODIF5BCFMMFOTJOECFTPOEFSTCSFJU QBTTFOBMTPCFJN"VTESVDLFOOJDIU BVGFJO#MBUUJN)PDIGPSNBU*TUEFS;FMMCFSFJDINJUEFO8FSUFOCSFJUFSBMT FJO #MBUU ESVDLU &YDFM EJF CFUSFGGFOEFO *OGPSNBUJPOFO BVG WFSTDIJFEFOF #MjUUFS4JFLzOOFOEJF#MjUUFSEBOO[VTBNNFOLMFCFO VNEJF5BCFMMF[V FSIBMUFO*ONBODIFO'jMMFOJTUFTBCFSFJOGBDIFS XFOO4JFEJF5BCFMMFRVFS BVGFJO#MBUU1BQJFSESVDLFO 0EFS4JFNzDIUFOFJOFO"VTTDIOJUUBVTFJOFN5BCFMMFOCFSFJDINBSLJFSFO VOE EBOO ESVDLFO 7JFMMFJDIU CFOzUJHFO 4JF BVDI NFISFSF ,PQJFO FJOFT "VTESVDLT%JFTF"OGPSEFSVOHFOMBTTFOTJDINJUXFOJHFO.BVTLMJDLTFS MFEJHFO
,MJDLFO4JFJN.FOEFS 0GGJDF4DIBMUGMjDIFBVGEFO #FGFIM%SVDLFO PEFSESDLFO 4JFEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !I"
&YDFMzGGOFUEBSBVGIJO EBT%JBMPHGFME%SVDLFO JO EFN4JFEJFHFXOTDIUFO %SVDLPQUJPOFOBVTXjIMFO
,BQJUFM
Q %BT%SFIGFMEJN#FSFJDI&YFNQMBSFMFHUEJF,PQJFO[BIMGFTU Q *N#FSFJDI%SVDLCFSFJDIMjTTUTJDIGFTUMFHFO PCEBT"SCFJUTCMBUUPEFS OVSFJOJHF4FJUFO[VESVDLFOTJOE Q *N#FSFJDI%SVDLFOLzOOFO4JFEJF0QUJPOTGFMEFS[VN%SVDLFOFJOFT NBSLJFSUFO;FMMCFSFJDIT EFSHFTBNUFO"SCFJUTNBQQFPEFSNBSLJFSUFS "SCFJUTCMjUUFSXjIMFO
6NEJF%SVDLBVT SJDIUVOH[VXjIMFO LMJ DLFO4JFBVGEJF4DIBMU GMjDIF&JHFOTDIBGUFO
&YDFM[FJHUKFU[UEBT%JB MPHGFMENJUEFO%SVDLFS FJHFOTDIBGUFOBO
4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO
1BTTFO4JFEJF0QUJPOFO GSEJF"VTSJDIUVOHFUDBO VOETDIMJFFO4JFEBT%JBMPH GFMECFSEJF0,4DIBMUGMjDIF
%FSHFOBVF"VGCBVEFT%JBMPHGFMETIjOHUWPN%SVDLFSBC 4PCBME 4JF EBT HFzGGOFUF %JBMPHGFME %SVDLFO CFS EJF 0,4DIBMUGMjDIF TDIMJFFO WFSXFOEFU &YDFM EJF FJOHFTUFMMUFO %SVDLPQUJPOFO [ # 2VFS ESVDL [VS "VTHBCF EFS5BCFMMF *N 2VFSESVDL QBTTFO NFIS 4QBMUFO BVG EJF4FJUF%JFTF&JOTUFMMVOHCMFJCUCJT[VN&OEFEFS&YDFM4JU[VOHFSIBMUFO &STUCFJNOjDITUFO4UBSUWPO&YDFMXFSEFOXJFEFSEJF4UBOEBSEWPSHBCFO EFT%SVDLFSTCFOVU[U )JOXFJT 6N5BCFMMFOJN2VFSGPSNBU[VESVDLFO LzOOFO4JFJOEFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF[VS3FHJTUFSLBSUF4FJUFOMBZPVUXFDI TFMO ,MJDLFO 4JF BVG EJF .FOTDIBMUGMjDIF 0SJFOUJFSVOH EFS(SVQQF4FJUFFJOSJDIUFO MjTTUTJDIJNFJOHFCMFOEFUFO .FO[XJTDIFO)PDIVOE2VFSGPSNBUXjIMFO
4FJUFOXFDITFMFJOGHFOVOEMzTDIFO )BCFO4JFFJOF5BCFMMFNJUFJOFSCFTPOEFSFO4USVLUVSFSTUFMMU %BOOQBT TFOEJFBVUPNBUJTDIWPO&YDFMCFJN"VTESVDLFJOHFGHUFO4FJUFOXFDITFM VOUFS6NTUjOEFOOJDIUNJUEFS5BCFMMFOTUSVLUVS[VTBNNFO.zDIUFO4JF &YDFM[XJOHFO MPHJTDI[VTBNNFOHFIzSFOEF5BCFMMFOJOIBMUFBVGHFUSFOOUF 4FJUFO[VESVDLFO 'HFO4JFEJFFSGPSEFSMJDIFO4FJUFOXFDITFMTFMCTUJO EBT"SCFJUTCMBUUFJO
,BQJUFM
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF BO EJFEFS4FJUFOXFDITFMFJO[VG HFOJTU
&YDFM[FJHUCSJHFOTNJUFJOFSHFTUSJDIFMUFOTFOLSFDIUFO-JOJFBO XPFJO 4FJUFOVNCSVDIJN4UBOEBSEBSCFJUTCMBUUBVGUSJUU
8FDITFMO4JFJOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF[VS3FHJTUFSLBS UF4FJUFOMBZPVU VOELMJDLFO4JFJOEFS(SVQQF4FJUFFJOSJDIUFO BVGEJF4DIBMUGMjDIF6NCSDIF"OTDIMJFFOEXjIMFO4JFJN FJOHFCMFOEFUFO.FOEFO#FGFIM4FJUFOVNCSVDIFJOGHFO
&YDFMGHUKFU[UTPXPIMFJOFOIPSJ[POUBMFOBMTBVDIFJOFOWFSUJLBMFO4FJUFO VNCSVDIMJOLTOFCFOVOEPCFSIBMCEFSNBSLJFSUFO;FMMFFJO4JFFSLFOOFO EJF6NCSDIFEVSDIEJFHFTUSJDIFMUFOWFSUJLBMFOVOEIPSJ[POUBMFO-JOJFO .zDIUFO4JFEJFTFOFJOHFGHUFO4FJUFOVNCSVDIXJFEFSFOUGFSOFO
8JFEFSIPMFO4JFEJF PCJHFO4DISJUUF XjIMFO BCFSJN.FOEFO#FGFIM 4FJUFOVNCSDIFFOUGFSOFO
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMFSFDIUTVOUFS IBMCEFS-JOJFOGSEFO4FJUFOXFDITFM
4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO
&YDFMFOUGFSOUEJFHFTUSJDIFMUFO-JOJFO IFCUBMTPEFO4FJUFOXFDITFMXJFEFS BVG
4FJUFOWPSTDIBVBCSVGFO 0GUSFJDIU[VS#FHVUBDIUVOHEFT%PLVNFOUTEJF4FJUFOWPSTDIBVBVT(FSB EFCFJN5IFNB4FJUFOXFDITFMMjTTUTJDIBOIBOEEFS7PSTDIBVCFVSUFJMFO PCEBT%SVDLFSHFCOJTBVGFJO%*/"#MBUUQBTTU
eGGOFO4JFEBT.FOEFS0GGJDF4DIBMUGMjDIF VOE[FJHFO4JFJN.FO BVGEFO#FGFIM%SVDLFO
"OTDIMJFFOEXjIMFO 4JFJN6OUFSNFOEFO#F GFIM4FJUFOBOTJDIU
&YDFM zGGOFU FJO7PSTDIBVGFOTUFS NJU FJOFS WFSLMFJOFSUFO "OTJDIU EFS %P LVNFOUTFJUFfCFSEJF4DIBMUGMjDIF;PPNBNPCFSFO3BOELzOOFO4JFEJF 7FSHSzFSVOHFJOPEFSBVTTDIBMUFO
,BQJUFM
6NEJF7PSTDIBVXJFEFS[VWFSMBTTFO LMJDLFO 4JFBVGEJF4DIBMUGMjDIF%SVDLWPSTDIBVTDIMJFFO JOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF
&YDFMLFISUEBSBVGIJO[VS%BSTUFMMVOHEFT"SCFJUTCMBUUT[VSDL
5FTUFO4JF*IS8JTTFO +FU[U IBCFO 4JF CFSFJUT EJF XJDIUJHTUFO &YDFM'VOLUJPOFO [VN &STUFMMFO FJOGBDIFS5BCFMMFOLFOOFOHFMFSOU4JFLzOOFO5BCFMMFOGPSNBUJFSFO TQFJ DIFSO BVTESVDLFOVOEFSOFVUMBEFO;VSfCFSQSGVOH*ISFT8JTTFOTTPMM UFO4JFEJFGPMHFOEFO'SBHFOCFBOUXPSUFO%JF"OUXPSUFOEB[VGJOEFO4JF JO,MBNNFSO Q 8JFTQFJDIFSO4JFFJO"SCFJUTCMBUUVOUFSOFVFN/BNFO eGGOFO 4JF EBT .FO EFS 0GGJDF4DIBMUGMjDIF VOE XjIMFO 4JF EFO #FGFIM4QFJDIFSOVOUFS*NHMFJDIOBNJHFO%JBMPHGFMEJTUEBOOEFS%BUFJ OBNF[VjOEFSOVOEEJF4DIBMUGMjDIF4QFJDIFSOBO[VLMJDLFO
*NOjDITUFO,BQJUFMMFSOFO4JFXFJUFSF'VOLUJPOFO[VN"SCFJUFONJU&YDFM LFOOFO ,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF XFDITFMO4JFJOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF[VS 3FHJTUFSLBSUF4UBSU VOEWFSXFOEFO4JFEJFCFJEFO4DIBMUGMjDIFO%F[J NBMTUFMMFIJO[VGHFOVOE%F[JNBMTUFMMFMzTDIFOJOEFS(SVQQF;BIM
Q 8JFMFHFO4JFJO&YDFMEJF"O[BIMEFS%F[JNBMTUFMMFOGSFJOFBOHF [FJHUF;BIMGFTU ,MJDLFO4JFBVGEJFPCFSTUFMJOLF;FMMFEFT#FSFJDIT IBMUFO4JFEJFMJOLF .BVTUBTUFHFESDLU VOE[JFIFO4JFEJF.BVT[VSEJBHPOBMHFHFOCFS MJFHFOEFO;FMMFEFT[VNBSLJFSFOEFO#FSFJDIT
Q 8JFMjTTUTJDIFJO#FSFJDIJOFJOFS5BCFMMFNBSLJFSFO ,MJDLFO 4JF BVG EJF &SHFCOJT[FMMF VOE UJQQFO 4JF EJF 'PSNFM ¨"" § FJO )JFSCFJ XJSE BOHFOPNNFO EBTT EJF [XFJ [V TVNNJFSFOEFO;FMMFOJO"VOE"BCHFMFHUTJOE
Q &STUFMMFO4JFFJOF;FMMFNJUFJOFS#FSFDIOVOHTGPSNFM JOEFSEJF[XFJ EBSCFSMJFHFOEFO;FMMJOIBMUFNJUFJOBOEFSNVMUJQMJ[JFSUXFSEFO EFS 8FSUBEEJFSUVOEEBOOEFS"VTESVDLEVSDIEJWJEJFSUXJSE ,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFJOEFS (SVQQF#FBSCFJUFOBVGEJF4DIBMUGMjDIF4VNNF.BSLJFSFO4JFEJF[V TVNNJFSFOEFO;FMMFO VOEESDLFO4JFEJF!"5BTUF
Q 8JFLBOOFJOF4VNNFCFSNFISFSF;FJMFOFSTUFMMUXFSEFO .BSLJFSFO4JFEFO;FMMCFSFJDI XFDITFMO4JF[VS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS .VMUJGVOLUJPOTMFJTUF VOEQBTTFO4JFEFO8FSUEFT,PNCJOBUJPOTGFMET 4DISJGUHSBEJOEFS(SVQQF4DISJGUBSUBO
Q 8JFMjTTUTJDIFJO5FYUJOFJOFS;FMMFNJUFJOFSHSzFSFO4DISJGUWFS TFIFO 5JQQFO4JFEJF;FMMJOIBMUFJOEBT5BCFMMFOCMBUUFJO%BOONBSLJFSFO4JF EFO;FMMCFSFJDINJUEFOBVT[VSJDIUFOEFO*OIBMUFOVOELMJDLFOBVGEFS 3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFJOEFS(SVQQF"VTSJDIUVOH BVGEJF4DIBMUGMjDIF;FOUSJFSUBVTSJDIUFO
Q &STUFMMFO4JFFJOF5BCFMMF JOEFSEJF;FMMJOIBMUF[FOUSJFSUBVTHFSJDIUFU TJOE 4QFJDIFSO MBEFO ESVDLFO
,BQJUFM
&SXFJUFSUF &YDFM'VOL UJPOFOVOE %JBHSBNNF *OEJFTFN,BQJUFMMFSOFO4JFXFJUFSF 'VOLUJPOFOWPO.JDSPTPGU&YDFMLFOOFO "MT#FJTQJFMTPMMFJOF6NTBU[UBCFMMF FSTUFMMUXFSEFO"OTDIMJFFOEXFSEFOEJF %BUFOHSB¾TDIBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFU (BO[OFCFOCFJMFSOFO4JFEBCFJXFJUFSF XJDIUJHFVOEIJMGSFJDIF&YDFM'VOLUJPOFO LFOOFO;VTjU[MJDIFSGBISFO4JF XJFTJDI EJF&YDFM%PLVNFOUWPSMBHFO[VN&STUFM MFOFJOFS3FDIOVOHWFSXFOEFOMBTTFO %JFTFT8JTTFOFSzGGOFU*IOFOEJF#BTJT VN[VN¨&YDFM&YQFSUFO§BVG[VTUFJHFO
,BQJUFM
&STUFMMFOFJOFT6NTBU[CFSJDIUT )BCFO 4JF EJF fCVOHFO JN WPSIFSJHFO ,BQJUFM NJU &YDFM EVSDIHFGISU %BOOLBOOFTKFU[UNJUEFSOjDITUFOfCVOHXFJUFSHFIFO/FINFOXJSBMT #FJTQJFMFJOFLMFJOF'JSNB EJFWJFS'JMJBMFOJOEFO7FSUSJFCTHFCJFUFO/PSE 4E 0TUVOE8FTUCFUSFJCU%FS'JSNFOJOIBCFSNzDIUFEJF6NTBU[[BIMFO EFS 'JMJBMFO JO EFO 7FSUSJFCTHFCJFUFO RVBSUBMTXFJTF TPXJF EFO (FTBNU VNTBU[ [#GSBMMF8BSFOPEFSOVSGSFJOCFTUJNNUFT1SPEVLU JOBVG CFSFJUFUFS'PSNIBCFO %JFCFUSFGGFOEF5BCFMMFLzOOUFJOFUXBTPBVTTFIFO
/BDIEFS-FLUSFEFTWPSIFSHFIFOEFO,BQJUFMTJTU*IOFOXPIMLMBS EBTT EJFTF"VGHBCFFMFHBOUNJU&YDFMHFMzTUXFSEFOLBOO )JFS TFIFO 4JF FJO #FJTQJFM NJU FJOFS PQUJTDI BVGCFSFJ UFUFO 5BCFMMF TBNU HSBGJTDIFS %BSTUFM MVOHEFS6NTjU[F
&STUFMMFOFJOFT6NTBU[CFSJDIUT
*O EFO -FSOTDISJUUFO EJFTFT ,BQJUFMT FSGBISFO 4JF XJF TJDI FJOF TPMDIF 5BCFMMFFSTUFMMFOMjTTU
4UBSUFO4JF&YDFM VOE MFHFO4JF°GBMMTFSGPSEFSMJDI °FJOFOFVF"SCFJUTNBQQFBO
,MJDLFO4JFHHGBVGEBT#MBUU SFHJTUFS5BCFMMF VNEBTCFUSFGGFO EF"SCFJUTCMBUUJOEFO7PSEFSHSVOE [VIPMFO
+FU[UJTUBMMFT[VS&STUFMMVOHEFT6NTBU[CFSJDIUTWPSCFSFJUFU
&JOHBCFEFS;FJMFOCFTDISJGUVOH %JFPCJHF5BCFMMFFOUIjMUJOEFSMJOLFO4QBMUFEJF/BNFOEFSCFUSFGGFOEFO 'JMJBMFO7FSUSJFCTHFCJFUF EJF JO EJF 6NTBU[TUBUJTUJL FJOCF[PHFO XFSEFO TPMMFO %JFTF 4QBMUF NJU EFO /BNFO TPMM KFU[U JO EBT "SCFJUTCMBUU FJOHF HFCFO XFSEFO ;VS &SJOOFSVOH IJFS OPDI FJONBM LVS[ EJF FSGPSEFSMJDIFO 4DISJUUF
(FCFO4JFOVOEFO5FYU ¨'JMJBMF§FJO VOEESDLFO 4JFEJF!"5BTUF
,MJDLFO4JFBVG EJF;FMMF"
8JFEFSIPMFO4JFEJFPCFO HF[FJHUFO4DISJUUF VNBVDIEJF 7FSUSJFCTHFCJFUF/PSE 4E 0TU 8FTUTPXJFEBT4VNNFOGFME FJO[VHFCFO
,BQJUFM
+FEFT .BM XFOO 4JF EJF !"5BTUF ESDLFO CFSOJNNU &YDFM EJF FJOHF UJQQUFO;FJDIFOJOEJF;FMMF VOEEJF¨BLUJWF;FMMF§XBOEFSUFJOF1PTJUJPO UJFGFS 'BMMT4JFFJONBMOJDIUTJOFJOF;FMMFFJOHFCFOXPMMFO ESDLFO4JFFJOGBDI OPDINBMTEJF!"5BTUF&YDFMNBSLJFSUEBOOEJFVOUFSEFS¨BLUJWFO;FMMF§ MJFHFOEF;FMMFBMTOFVF¨BLUJWF;FMMF§ )JOXFJT 6OUFSMjVGU*IOFOCFJEFS&JOHBCFFJO'FIMFS ESDLFO4JFEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !S" VN EFO MFU[UFO #FGFIM [VSDL[VOFINFO #FNFSLFO 4JF EFO 'FIMFS FSTUTQjUFS LPSSJHJFSFO4JFEJFCFUSFGGFOEFO;FMMJOIBMUF%FUBJMTEB[VGJOEFO4JF JNWPSIFSHFIFOEFO,BQJUFM
&JOHBCFEFS4QBMUFOCFSTDISJGU +FU[U LzOOFO 4JF BVDI EJF 4QBMUFOCFSTDISJGUFO GS EJF 5BCFMMF JO EBT "SCFJUTCMBUUFJOUSBHFO%JF5FDIOJLJTUCFSFJUTCFLBOOU
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF# UJQQFO 4JFEFO5FYU¨2VBSUBM§FJO VOEESDLFO 4JFEBOBDIEJF!"5BTUF
%VNNFSXFJTFFSXBSUFU&YDFMFJOFTQBMUFO XFJTF &JOHBCF E I EJF BLUJWF ;FMMF XJSE OBDI EFN %SDLFO EFS !"5BTUF BVG EJF EBSVOUFSMJFHFOEF;FMMF#HFTFU[U
,MJDLFO4JFEBIFSBVGEJF ;FMMF$ UJQQFO4JFEFO5FYU¨ 2VBSUBM§FJO VOEESDLFO4JF KFU[UEJF!MZ["5BTUF
&STUFMMFOFJOFT6NTBU[CFSJDIUT
&YDFM CFSOJNNU EFO 8FSU JO EJF ;FMMF$VOEQPTJ UJPOJFSU EJF .BS LJFSVOHEFSBLUJWFO;FMMFBVG% )JOXFJT #FBDIUFO4JF EBTTTJDIEJF3JDIUVOH JOEFS&YDFMEJF.BSLJFSVOHEFSBLUJWFO ;FMMFCFJN%SDLFOEFS !"5BTUFWFSTDIJFCU FJOTUFMMFOMjTTU TJFIF,BQJUFM ;FJMFOXFJTF&JOHBCFOLzOOFO4JFNJUEFS !Í"5BTUFBOTUBUUNJUEFS !"5BTUF BCTDIMJFFO0EFS4JFWFSXFOEFO$VSTPSUBTUFOXJF!â" VNFJOF&JOHBCFBC[V TDIMJFFOVOEEBCFJBVUPNBUJTDIEJFOjDITUF;FMMFBO[VXjIMFO
NJUEFS'VOLUJPO"VUP"VTGMMFO #FJEFS&JOHBCFWPOXFOJHFO;FMMXFSUFOJTUEJFPCJHF.FUIPEFSFDIUIJMG SFJDI)jVGJHUSJUUKFEPDIEFS'BMMBVG EBTTCFOBDICBSUF;FMMFOFJOF'PMHF WPO8FSUFOFOUIBMUFO%JFTLzOOUFCFJTQJFMTXFJTFFJOF;BIMFOSFJIF FUDPEFSFJOF'PMHFWPO.POBUTOBNFOXJF+BOVBS 'FCSVBSFUDTFJO #FJEFS4QBMUFOCFSTDISJGUJTUEJFTjIOMJDI IJFSXJSEFJOF'PMHFEFS"SU 2VBSUBM 2VBSUBM 2VBSUBMVOE2VBSUBMCFOzUJHU&YDFMCJFUFU*IOFO EJF'VOLUJPO"VUP"VTGMMFOBO CFSEJFTJDI&JOHBCFCFSFJDIFNJUFJOFN HMFJDIFO8FSUPEFSFJOFS8FSUFSFJIFGMMFOMBTTFO 8JFEJFTHFIU FSGBISFO4JFKFU[UBOIBOEEFS4QBMUFOCFSTDISJGUVOEFJOFT XFJUFSFO#FJTQJFMT
.BSLJFSFO4JFEJF;FMMFO#$
;FJHFO4JFQFS.BVTBVGEBT 4ZNCPMEFT"VTGMMLjTUDIFOTSFDIUT VOUFOJOEFS[XFJUFONBSLJFSUFO;FMMF
%FS.BVT[FJHFSOJNNUKFU[UEJF'PSNFJOFTTDIXBS[FO,SFV[FTBO
,BQJUFM
)JOXFJT "MT"VTGMMLjTUDIFOXJSE EBTLMFJOF7JFSFDLJOEFS SFDIUFOVOUFSFO&DLFEFT NBSLJFSUFO ;FMMCFSFJDIT CF[FJDIOFU
;JFIFO4JFEBT"VTGMMLjTUDIFO OBDISFDIUT[VS;FMMF&
&YDFM [FJHU CFJN ;JFIFO JO FJOFS 2VJDL*OGP EJF [V FSHjO[FOEFO *OGPSNB UJPOFOBO 4PCBME 4JF EJF MJOLF .BVTUBTUF MPTMBTTFO FSHjO[U &YDFMEJF;FMMFOJNNBSLJFSUFO#FSFJDINJUEFOOPDI GFIMFOEFO*OGPSNBUJPOFO %JF HFSBEF CFOVU[UF 'VOLUJPO "VUP"VTGMMFO FSXFJTU TJDI BMT SFDIU LPN GPSUBCFM CFJN &JOHFCFO WPO 3FJIFO &YDFM WFSXFOEFU EJF *OGPSNBUJPOFO JOEFONBSLJFSUFO;FMMFO VNEJF8FSUFEFSOFVBVT[VGMMFOEFO;FMMFO[V CFTUJNNFO-jTTUTJDIFJOF3FJIFOCJMEVOHFSLFOOFO [#CFJEFS'PMHF FUD
XJSEEJF3FJIFCFJN"VTGMMFOGPSUHFTFU[U%JFPCJHFfCFSTDISJG UFO[FJMFFOUIjMUJN5FYUEJF;BIMFO FUD EI &YDFMLBOOEJF7PSTDISJGU [VS3FJIFOCJMEVOHFCFOGBMMTFSLFOOFO*NIJFSHF[FJHUFO#FJTQJFMIBU&YDFM EJF'PMHF[FMMFOEBIFSNJULPSSFLUFO8FSUFOHFGMMU %JFTNVTTBCFSOJDIUJNNFSTPTFJO/FINFOXJSFJOFJOGBDIFT#FJTQJFM &TXJSEOVSFJOF;FMMFNBSLJFSU EJFEFO8FSUFOUIjMU+FU[UFSLFOOU&YDFM OJDIU HFOBV XBT 4JF WPSIBCFO #FJN ;JFIFO EFT "VTGMMLjTUDIFOT XJSE CMJDIFSXFJTF EFS ;FMMJOIBMU LPQJFSU E I BMMF 'PMHF[FMMFO FSIBMUFO EFO 8FSU [VHFXJFTFO &YDFM CMFOEFU EBIFS CFJN -PTMBTTFO EFS .BVTUBTUF FJOFLMFJOF4DIBMUGMjDIFOFCFOEFN"VTGMMLjTUDIFOFJO;FJHFO4JFBVGEJF
&STUFMMFOFJOFT6NTBU[CFSJDIUT
4DIBMUGMjDIFVOELMJDLFOEBOOBVGEFO1GFJMOFCFOEFS4DIBMUGMjDIF zGGOFU TJDIFJO.FONJUWFSTDIJFEFOFO#FGFIMFOGSEFOBLUVFMMFO,POUFYUfCFS EJF0QUJPO%BUFOSFJIFBVTGMMFOEFT.FOTFSSFJDIFO4JF EBTT&YDFMEJF CFJN ;JFIFO NBSLJFSUFO ;FMMFO NJU FJOFS %BUFOSFJIF PEFS FUXBT &OUTQSFDIFOEFNGMMU
)JOXFJT /FCFO;BIMFOSFJIFOVOE5FYUFO JOEFOFO;BIMFOWPSLPNNFO VOUFSTUU[U&YDFM BVDIFJOJHF5FYUGPMHFO4JFLzOOFOEJFTF'PMHFOCFSEBT%JBMPHGFME&YDFM0QUJP OFOBOQBTTFO8jIMFO4JFEJF4DIBMUGMjDIF&YDFM0QUJPOFOJN.FOEFS0GGJDF 4DIBMUGMjDIF VOELMJDLFO4JFJN%JBMPHGFMEBVGEJF,BUFHPSJF)jVGJHWFSXFOEFU ,MJDLFO 4JF JN SFDIUFO %JBMPHGFMEUFJM BVG EJF 4DIBMUGMjDIF #FOVU[FSEFGJOJFSUF -JTUFO CFBSCFJUFO "VG EFS EBOO BOHF[FJHUFO 3FHJTUFSLBSUF #FOVU[FSEFGJOJFSUF -JTUFOMBTTFOTJDIBVDIFJHFOF'PMHFOEFGJOJFSFO TJFIFBVDI,BQJUFM
,BQJUFM
/BDIEFN4JFKFU[UXJTTFO XJFEJF'VOLUJPO"VUP"VTGMMFOBSCFJUFU MJFF TJDIEJFTFCFOVU[FO VNEFO%BUFOCFSFJDIWPSFJOFSXFJUFSFO#FBSCFJUVOH NJU/VMMXFSUFO[VGMMFOVOEWJFMMFJDIU[VS"O[FJHFEFS8FSUFWPS[VCFSFJ UFO%JFTJTU[XBSOJDIU[XJOHFOEFSGPSEFSMJDI WFSFJOGBDIUBCFSEJFOBDI GPMHFOEFO4DISJUUFFUXBT
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF# VOEUJQQFO4JFEFO8FSUJOEJF ;FMMFFJO
%SDLFO4JFEJF!"5BTUF VOENBSLJFSFO4JFEJF;FMMF# FSOFVUEVSDIFJOFO.BVTLMJDL
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF 4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF[XFJNBM BVGEJFJOEFS(SVQQF;BIMTJDIUCBSF 4DIBMUGMjDIF%F[JNBMTUFMMFIJO[VGHFO
&YDFMTUFMMUKFU[U[XFJ/BDILPN NBTUFMMFOEBS
&STUFMMFOFJOFT6NTBU[CFSJDIUT
;FJHFO4JFBVGEBT"VTGMMLjTUDIFOEFS NBSLJFSUFO;FMMF VOE[JFIFO4JFEBT"VT GMMLjTUDIFOCFSEJF[VGMMFOEFO;FMMFOEFS 4QBMUF
4PCBME 4JF EJF MJOLF .BVTUBTUFMPTMBTTFO GMMU &YDFM EFO NBS LJFSUFO ;FMMCFSFJDI NJU EFN 8FSU EFSNBSLJFSUFO;FMMF
)JOXFJT %B OVS FJOF ;FMMF NBSLJFSU XBS LBOO &YDFM LFJOF (FTFU[F [VS 3FJIFOCJMEVOH FSLFOOFOVOECFSUSjHUEFO7PSHBCFXFSUEFSNBSLJFSUFO;FMMF*OUFSFTTBOUJTU EBCFJ EBTTEBT;FMMGPSNBUHMFJDINJUCFSUSBHFOXJSE4JFLzOOFOBCFSBVDIBVG EJFBOHF[FJHUF4DIBMUGMjDIFLMJDLFOVOEEBOOJN,POUFYUNFOEFOHFXOTDIUFO #FGFIMXJF;FMMFOLPQJFSFOPEFS/VS'PSNBUFBVTGMMFOXjIMFO
(FCFO4JFJOEJF;FMMF# WFSTVDITXFJTFEFO8FSU FJO VOENBSLJFSFO4JFEBOBDIEFO ;FMMCFSFJDI##
,BQJUFM
;JFIFO4JFEBT"VTGMMLjTUDIFOEFT NBSLJFSUFO#FSFJDITOBDISFDIUTCFSEJF[V GMMFOEFO;FMMFOEFS5BCFMMF
4PCBME4JFEJFMJOLF.BVTUBTUFMPTMBTTFO GMMU&YDFMEFONBSLJFSUFO#F SFJDI NJU EFO 7PSHBCFXFSUFO EFS FSTUFO 4QBMUF #FBDIUFO 4JF EBTT EJF ;FJMFNJUEFN7PSHBCFXFSU HFGMMUXJSE EI &YDFMWFSXFOEFUGS KFEF;FJMFFJHFOF7PSHBCFXFSUF
4FU[FO4JFKFU[UEJF8FSUFEFS;FJMFBVG [VSDL VOEUSBHFO4JF GSFJXjIMCBSF 8FSUFGSEJF6NTBU[[BIMFOJOEJF5BCFMMFFJO
)JOXFJT "O EJFTFS 4UFMMF NzDIUF JDI *IOFO OPDI FJOFO 5SJDL IJOTJDIUMJDI EFS 'VOLUJPO "VUP"VTGMMFO WFSSBUFO ,BOO EJF 'VOLUJPO EJF 3FJIFOCJMEVOH OJDIU FSLFOOFO [#XFJMOVSFJOF;FMMFNBSLJFSUXBS
XJSEEFS8FSUEFS[VFSTUNBSLJFSUFO;FMMF JOEFO;JFMCFSFJDICFSUSBHFO
%JF4VNNFOCFSFDIOFO
'BMMT 4JF BCFS CFJN ;JFIFO [VTjU[MJDI EJF !Lmk`"5BTUF HFESDLU IBMUFO XJSE CFJ;BIMFOFJOF3FJIFOCJMEVOHFS[XVO HFO &YDFM[FJHUEJFTCFSFJUTJOEFS2VJDL*OGPBO-BTTFO4JFEJF.BVTUBTUFMPT GMMU &YDFMEFO#FSFJDINJUFJOFS;BIMFOSFJIFBVT4JFTQBSFOTJDIBMTPEFO¨6NXFH§ CFSEBT,POUFYUNFOEFSFJOHFCMFOEFUFO4DIBMUGMjDIF
%JF4VNNFOCFSFDIOFO +FU[U TPMMFO EJF 4VNNFO EFS FJO[FMOFO ;FJMFO VOE 4QBMUFO CFSFDIOFU XFSEFO %JF 7PSHFIFOTXFJTF LFOOFO 4JF FJHFOUMJDI TDIPO BVT EFN WPS IFSJHFO ,BQJUFM +FU[U NzDIUF JDI OVS OPDI FJOJHF 'FJOIFJUFO [FJHFO 6N EJF2VBSUBMTTVNNFOEFSFJO[FMOFO'JMJBMFO[VCFTUJNNFO GISFO4JFEJF GPMHFOEFO4DISJUUFEVSDI
,MJDLFO4JFJOEFS;FJMF ¨4VNNFO§BVGEJF;FMMF# EBEJFTFEJF4QBMUFOTVNNFO BVGOFINFOTPMM
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF 4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFBVGEJF JOEFS(SVQQF#FBSCFJUFOTJDIUCBSF 4DIBMUGMjDIF4VNNF
&YDFM[FJHUKFU[UEFO;FMMCFSFJDIPCFSIBMCEFSBLUJWFO;FMMFNJUFJOFN3BI NFOBO
#FTUjUJHFO4JFEJF"VTXBIMCFSEJF!"5BTUF
,BQJUFM
+FU[U[FJHU&YDFMEJFFSTUF4VNNFBO
,MJDLFO4JFFSOFVUBVGEJF;FMMF# VOE[JFIFO4JFEBT"VTGMMLjTUDIFO EFSNBSLJFSUFO;FMMFOBDISFDIUTCFSEJFSFTUMJDIFO;FMMFOEFS;FJMF
4PCBME4JFEJFMJOLF.BVTUBTUFMPTMBTTFO CFSUSjHU&YDFMEJF'PSNFMJOEJF SFTUMJDIFO;FMMFO&YDFMCFSFDIOFUBVUPNBUJTDIEJF4QBMUFOTVNNFO
+FU[ULzOOFO4JFBVGjIOMJDIF"SUEJF;FJMFOTVNNFOGSEJFFJO[FMOFO'JMJB MFOCFTUJNNFO
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF' VOE XjIMFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSU EFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUFEJFJOEFS (SVQQF#FBSCFJUFOTJDIUCBSF4DIBMU GMjDIF4VNNF
&YDFMNBSLJFSUKFU[UEJFMJOLTEBOFCFOMJFHFOEFO;FMMFONJUFJOFNHFTUSJ DIFMUFO3BINFO
%JF4VNNFOCFSFDIOFO
#FTUjUJHFO4JFEJF"VT XBIMCFSEJF!"5BTUF
&YDFMGHUEJF4VNNFOGPSNFMJOEJF;FMMFFJO [FJHUEBTCFSFDIOFUF&SHFC OJTBOVOENBSLJFSUEJFEBSVOUFSMJFHFOEF;FMMFBMTBLUJWF;FMMF
.BSLJFSFO4JFKFU[UEJF;FMMF'FSOFVU VOE[JFIFO4JFEBT"VTGMMLjTUDIFOEFS ;FMMFOBDIVOUFOCJT[VS;FMMF'
4PCBME4JFEJF.BVTUBTUFMPTMBTTFO FSXFJUFSU&YDFMEJF'PS NFMO BVG EJF NBSLJFSUFO ;FMMFO VOE [FJHU EJF CFSFDIOFUFO 4VNNFOBO4JFLzOOFOKFU[UOPDINBMTEJF;FMMFOBOLMJDLFO VOEEJF'PSNFMOLPOUSPMMJFSFO0GGFOCBSEFOLU&YDFMBCFSNJU VOEQBTTUEJF;FMMCFSFJDIFCFJN,PQJFSFOEFS'PSNFMBO "DIUVOH #FJN,PQJFSFOFJOFT;FMMJOIBMUTNJUFJOFS'PSNFMEVSDI;JFIFOQFS.BVTQBTTU &YDFMJOEFS3FHFMEJFTF;FMMCF[HFBOEJFWFSjOEFSUFO#F[VHTBESFTTFOBO%JFT NVTTBCFSOJDIUJNNFSTUJNNFO,PQJFSFO4JFFJOF'PSNFMHBSQFS;XJTDIFOBC MBHF XFSEFOEJF;FMMCF[HFJOEFS'PSNFMOJDIULPSSJHJFSU4JFTPMMUFOEBIFSEJF LPQJFSUFO;FMMFOQFS.BVTBOLMJDLFOVOEEJF'PSNFMOJOEFS#FBSCFJUVOHTMFJTUF CFSQSGFO
,BQJUFM
.JUjIOMJDIFO4DISJUUFOLzOOFO4JFKFU[UOPDIEJF(FTBNUTVNNFEFS+BI SFTVNTjU[FJO;FMMF'CFTUJNNFO#FJ#FEBSGGPSNBUJFSFO4JFEJF;FMMFO TPEBTT EJF 8FSUF NJU [XFJ /BDILPNNBTUFMMFO BOHF[FJHU XFSEFO %JFTF 4DISJUUF IBUUFO 4JF KB XFJUFS PCFO CFSFJUT LFOOFOHFMFSOU %BT &SHFCOJT LzOOUF JO FUXB TP BVTTFIFO +FU[U MBTTFO TJDI BVDI EJF &SHFCOJTTF EFS 4VNNFOCJMEVOHCFSQSGFO
5BCFMMFNJU"VUP'PSNBUHFTUBMUFO ;VN"CTDIMVTTTPMMEJF5BCFMMFOPDIFUXBT¨LPTNFUJTDI§BVGCFSFJUFUXFS EFO
&SHjO[FO4JFEFO5BCFMMFO UJUFM¨6NTBU[§JOEFS;FMMF$ VOE GPSNBUJFSFO4JFEFO5FYUGFUUTPXJF NJUFJOFNHSzFSFO4DISJGUHSBE
#FOFOOFO4JFEBT #MBUUSFHJTUFS5BCFMMFHHG JO¨(FTBNUVNTBU[§VN
8JFXjSFFTNJUEFS'PSNBUJFSVOH EFT 5BCFMMFOXFSLT *N WPSIFSHF 'BMMT 4JF OPDI 1SPCMFNF CFJN 6N IFOEFO,BQJUFMIBUUFJDI*IOFOHF CFOFOOFO IBCFO TDIMBHFO 4JF JN [FJHU XJF 4JF EJF ;FMMFO NBOVFMM WPSIFSJHFO ,BQJUFM JN "CTDIOJUU NJU )JOUFSHSVOEGBSCFO VOE -JOJ ¨"SCFJUTCMjUUFSVNCFOFOOFO§OBDI FO GPSNBUJFSFO #FJ FJOFS 5BCFMMF CJFUFU FT TJDI BO EJFTF "VGHBCF HFHFCFOFOGBMMT BO &YDFM [V EFMFHJFSFO &YDFM CJFUFU *IOFO IJFS[V [XFJ 7BSJBOUFO 4JF LzOOFO BVTHFXjIMUFO 5BCFMMFOCFSFJDIFO ;FMMFOGPS NBUWPSMBHFO [VXFJTFO 0EFS 4JF LzOOFO EFO ;FMMCFSFJDI NJU EFO %BUFO BMT¨5BCFMMF§GPSNBUJFSFO)JFSEJF4DISJUUF VNNBSLJFSUFO;FMMCFSFJDIFO ;FMMFOGPSNBUWPSMBHFO[V[VXFJTFO )JOXFJT
5BCFMMFNJU"VUP'PSNBUHFTUBMUFO
.BSLJFSFO4JFEFO ;FMMCFSFJDIEFS5BCFMMF EFNFJOF;FMMFOGPSNBUWPS MBHF[V[VXFJTFOJTU
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOT MFJTUFJOEFS(SVQQF'PSNBUWPSMBHFOBVGEJF.FOTDIBMUGMjDIF ;FMMFOGPSNBUWPSMBHFO VOEXjIMFO4JFJNBOHF[FJHUFO,BUBMPH EJFHFXOTDIUF;FMMFOGPSNBUWPSMBHFNJUFJOFN.BVTLMJDLBVT
6N EJF 8JSLVOH FJOFS ;FMMFOGPSNBUWPSMBHF [V TUVEJFSFO SFJDIU FT JN ,BUBMPHBVGEJFCFUSFGGFOEF7PSMBHF[V[FJHFO&YDFM[FJHUTPGPSUEJF"VT
,BQJUFM
XJSLVOHFO EFS7PSMBHF JN "SCFJUTCMBUU BO "CFS FSTU CFJN "OLMJDLFO EFS ;FMMFOGPSNBUWPSMBHFXJSEEJFTFEFNNBSLJFSUFO;FMMCFSFJDI[VHFXJFTFO "VGEJFTF8FJTFLzO OFO 4JF TDISJUUXFJTF WFSTDIJFEFOF ;FMM CFSFJDIF EFS 5BCFMMF NBSLJFSFO VOE VO UFSTDIJFEMJDIF 'PS NBUWPSMBHFO [VXFJ TFO )JOXFJT 6NEBT;FMMGPSNBUBVG[VIFCFO HFIFO4JFXJFCFJN;VXFJTFOWPS XjIMFOBCFS JN,BUBMPHEJF;FMMFOGPSNBUWPSMBHF 4UBOEBSE%BOOXJSEEFSNBSLJFSUF;FMMCF SFJDIXJFEFSPIOF;FMMGPSNBUJFSVOHEBSHFTUFMMU
%JF"MUFSOBUJWF[VS'PSNBUJFSVOHWPO;FMMFOJOOFSIBMCFJOFT"SCFJUTCMBUUT CFTUFIU EBSJO EBTT 4JF EJF5BCFMMF BVUPNBUJTDI EVSDI &YDFM GPSNBUJFSFO MBTTFO )JFS[V LPNNU EJF 'VOLUJPO "MT 5BCFMMF GPSNBUJFSFO [VN &JOTBU[ (FIFO4JFJOGPMHFOEFO4DISJUUFOWPS
.BSLJFSFO4JFEFO%BUFOCFSFJDIEFS5BCFMMF
5BCFMMFNJU"VUP'PSNBUHFTUBMUFO
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOL UJPOTMFJTUFJOEFS(SVQQF'PSNBUWPSMBHFOBVGEJF.FO TDIBMUGMjDIF"MT5BCFMMFGPSNBUJFSFO VOEXjIMFO4JFJO EFSBOHF[FJHUFO1BMFUUFNJUEFOTUJMJTJFSUFO5BCFMMFOEJF HFXOTDIUF5BCFMMFOGPSNBUWPSMBHFNJUFJOFN.BVTLMJDL
4PCBMEEBTOBDIGPMHFOEHF[FJHUF%JBMPHGFME"MT5BCFMMFGPSNB UJFSFOFSTDIFJOU LzOOFO4JFCFJ#FEBSGEJF.BSLJFSVOHGSEFO[V GPSNBUJFSFOEFO5BCFMMFOCFSFJDIEVSDI;JFIFOQFS.BVTBOQBTTFO
'BMMTEBT%JBMPHGFMEEJF5BCFMMFWFSEFDLU TDIJFCFO4JFEJFTFTEVSDI;JFIFO EFS5JUFMMFJTUF[VS4FJUFVOENBSLJFSFOEBOBDIEFOHFXOTDIUFO;FMMCF SFJDI
,BQJUFM
)JOXFJT %JF 4DIBMUGMjDIF SFDIUT OFCFO EFN 'FME NJU EFN BOHF[FJHUFO ;FMMCFSFJDI FSNzHMJDIU *IOFO EBT %JBMPHGFME JO EFS (SzF [V SFEV[JFSFO EJF .BSLJFSVOH EFT;FMMCFSFJDITNJUEFS.BVTWPS[VOFINFOVOEBOTDIMJFFOEEVSDI%SDLFO EFS !" 5BTUF EBT %JBMPHGFME BVG EJF 0SJHJOBMHSzF [VSDL[VTFU[FO %JFTF 4DIBMUGMjDIFXJSE*IOFOJOWJFMFO&YDFM%JBMPHGFMEFSO EJF;FMMCF[HFFOUIBMUFO CFHFHOFO
.BSLJFSFO4JFJN%JBMPHGFME"MT5BCFMMFGPSNBUJFSFOHHG EBT,POUSPMMLjTUDIFO5BCFMMFIBUfCFSTDISJGUFO VOETDIMJF FO4JFEBT%JBMPHGFMECFSEJF0,4DIBMUGMjDIF
&YDFMCFSUSjHUKFU[UEBT'PSNBUBVGEFONBSLJFSUFO#FSFJDIEFT"SCFJUT CMBUUT%BT&SHFCOJTLzOOUFTPBVTTFIFO
%BUFOBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFO
)JOXFJT %JF5JUFM[FJMFXJSECFJEFS'PSNBUJFSVOHBMT5BCFMMFNJU4DIBMUGMjDIFOGS%SPQ EPXO"VTXBIMMJTUFOWFSTFIFO CFSEJFTJDIFJOF1BMFUUFNJU4PSUJFSVOE'JMUFS LSJUFSJFOFJOCMFOEFOMBTTFO%VSDI"VTXBIMEFSCFUSFGGFOEFO1BMFUUFOFMFNFOUF LzOOFO4JFEFO*OIBMUEFS5BCFMMFOBDIWFSTDIJFEFOFO,SJUFSJFOTPSUJFSFOPEFS GJMUFSO %JF #FTDISFJCVOH EJFTFS 'VOLUJPO HFIU BCFS CFS EFO "OTBU[ EJFTFT #VDIFTIJOBVT
(FGjMMU*IOFOEJFGFSUJHF5BCFMMF %BOOTPMMUFO4JFEBT&SHFCOJTGSXFJUFSF fCVOHFOJOFJOF%BUFJTQFJDIFSOVOEEJFTFS[#EFO/BNFO6NTBU[ YMTY[VXFJTFO%JFFOUTQSFDIFOEFO4DISJUUFXVSEFOJNWPSIFSJHFO,BQJUFM CFTDISJFCFO
%BUFOBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFO /FCFO EFS .zHMJDILFJU [VS %VSDIGISVOH WPO #FSFDIOVOHFO JTU EJF %BS TUFMMVOH WPO8FSUFO BMT %JBHSBNN FJOF EFS XFJUFSFO 4UjSLFO WPO &YDFM 4JFLzOOFONJUXFOJHFO.BVTLMJDLTEFO*OIBMUFJOFS5BCFMMFJOFJO#BMLFO EJBHSBNN FJO -JOJFOEJBHSBNN FJO ,SFJTEJBHSBNN PEFS JO FJOF BOEFSF %JBHSBNNWBSJBOUFVNTFU[FO8JFEJFTGVOLUJPOJFSU TPMMKFU[UBN#FJTQJFM EFS6NTBU[UBCFMMFEFNPOTUSJFSUXFSEFO)BCFO4JFOPDIEJF"SCFJUTNBQQF NJUEFO6NTBU[EBUFO EJFJNWPSIFSJHFO-FSOTDISJUUFSTUFMMUXVSEF
-BEFO4JFEJF%BUFJNJUEFS"SCFJUTNBQQF JO&YDFM VOEIPMFO4JFEBT"SCFJUTCMBUUNJUEFS 6NTBU[UBCFMMFEVSDI"OLMJDLFOEFT[VHFIzSJHFO #MBUUSFHJTUFSTJOEFO7PSEFSHSVOE
)JOXFJT /BDI EFN -BEFO LBOO FT WPSLPNNFO EBTT 4JF FJO MFFSFT "SCFJUTCMBUU TFIFO VOEEJFT PCXPIMEJF.BQQF%BUFOFOUIjMU &YDFMNFSLUTJDICFJN4QFJDIFSO EFS "SCFJUTNBQQF EBT [VMFU[U HFXjIMUF "SCFJUTCMBUU TPXJF EJF 1PTJUJPO EFS BLUJWFO ;FMMF -BEFO 4JF FJOF "SCFJUTNBQQF XJSE HFOBV EJFTFS ;FMMCFSFJDI JN %PLVNFOUGFOTUFSEBSHFTUFMMU)BUUFO4JFWPSEFN4QFJDIFSOFJOMFFSFT"SCFJUT CMBUUHFXjIMU XJSEEJFTFTCFJN-BEFOFSOFVUBOHF[FJHU,MJDLFO4JFEBOOBVGEBT #MBUUSFHJTUFSEFS5BCFMMF EJFEJF%BUFOFOUIjMU
,BQJUFM
4JOE4JFCFSFJUGSEJFOjDITUFfCVOH %JF%BUFOEFS6NTBU[UBCFMMFTPMMFO KFU[UBMT4jVMFOEJBHSBNNBVGCFSFJUFUXFSEFO
.BSLJFSFO4JFJN"SCFJUTCMBUUEJF%BUFOEFT ;FMMCFSFJDITNJUEFO6NTBU[EBUFO IJFS"&
)JOXFJT %FS 6NGBOH EFS .BSLJFSVOH CFFJOGMVTTU BVDI EJF %BSTUFMMVOH EFT%JBHSBNNT "OEJFTFS4UFMMFIBCFJDIEBSBVGWFS[JDIUFU EJF4VNNFONJUJOEJF"VTXFSUVOH BVG[VOFINFO %JFT WFSIJOEFSU EBTT &YDFM EJF Z"DITF EFT #BMLFOEJBHSBNNT BO EFO 6NTBU[TVNNFO BVTSJDIUFU7JFMNFIS CMFJCU EFS HFTBNUF %BSTUFMMVOHT CFSFJDIEFO6NTjU[FOEFS'JMJBMFOWPSCFIBMUFO
8FDITFMO4JF[VS3FHJTUFSLBSUF &JOGHFOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF VOELMJDLFO4JFJOEFS(SVQQF%JB HSBNNFBVGEJF4DIBMUGMjDIF4jVMF
%BUFOBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFO
4PCBMEEJF1BMFUUFNJUEFO 4jVMFOEJBHSBNNWBSJBOUFOBOHF [FJHUXJSE LMJDLFO4JFBVGFJOFTEFS BOHF[FJHUFO4ZNCPMF IJFS(SVQQJFS UF4jVMFOJOEFS3VCSJL%4jVMF
&YDFMCFTJU[UOVOBMMFOPUXFOEJHFO*OGPSNBUJPOFO VNBVTEFONBSLJFSUFO %BUFOFJO4jVMFOEJBHSBNN[VFSTUFMMFO%BT1SPHSBNNXJSEEBIFSBVTEFS .FOHFEFSNBSLJFSUFO%BUFOVOEEFS#FOVU[FSBVTXBIMFSTUFMMUVOEBVUP NBUJTDIGPSNBUJFSU [#"DITFOCFTDISJGUVOHVOETLBMJFSVOH %BT%JBHSBNNFSTDIFJOUBMT%JBHSBNNFMFNFOUEJSFLUJN7PSEFSHSVOEEFT "SCFJUTCMBUUT XPCFJBCFSNFJTUFJO5FJMEFS5BCFMMFNJUEFO%BUFOWFSEFDLU XJSE
.BSLJFSFO4JFEJF%JBHSBNNGMjDIF NJUFJOFN.BVTLMJDL VOEWFSTDIJFCFO4JF EJFTFEBOOCFJHFESDLUFSMJOLFS.BVTUBTUF JN"SCFJUTCMBUU[VSHFXOTDIUFO1PTJUJPO
,BQJUFM
#FJ#FEBSGCFTUFIU[VEFNEJF.zHMJDILFJU EJF%JBHSBNNHSzFCFSEJF ;JFINBSLFOBOEFO3jOEFSOEFS%JBHSBNNGMjDIFOBO[VQBTTFO&JOOJDIU NFISCFOzUJHUFT%JBHSBNNLzOOFO4JFNJUEFS.BVTBOLMJDLFOVOEEBOO EVSDI%SDLFOEFS!>gm_"4DIBMUGMjDIFMzTDIFO
`OEFSOEFT%JBHSBNNUZQTVOEEFSPQUJPOFO .zDIUFO4JFTQjUFSEBT%JBHSBNNCFBSCFJUFO [#EFO%JBHSBNNUZQWFS jOEFSOPEFSFJO[FMOF&MFNFOUFEFT%JBHSBNNTBOQBTTFO
.BSLJFSFO4JFEBT%JB HSBNNPEFSFJOFO5JUFMEFS %JBHSBNNGMjDIFQFS.BVTLMJDL
)JOXFJT 6N EBT LPNQMFUUF %JBHSBNN [V CFBSCFJUFO NTTFO 4JF EBSBVG BDIUFO EBTT EJFHFTBNUF%JBHSBNNGMjDIFVOEOJDIUOVSFJOFJO[FMOFT&MFNFOUNBSLJFSUJTU 4PMMEBHFHFOFJOFJO[FMOFT&MFNFOUBOHFQBTTUXFSEFO LzOOFO4JFEJFTFTHHG
%BUFOBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFO
EVSDI"OLMJDLFOJOOFSIBMCEFS%JBHSBNNGMjDIFNBSLJFSFO4JFFSLFOOFOBN.BS LJFSVOHTSBINFO PCEJF%JBHSBNNGMjDIFPEFSOVSFJO[FMOF%JBHSBNNFMFNFOUF NBSLJFSUTJOE;VEFNHJCUEFSNBSLJFSUF#FSFJDIJOOFSIBMCEFS[VN%JBHSBNN BVGCBVCFOVU[UFO5BCFMMFFJOFO)JOXFJTEBSBVG PC4JFEBT%JBHSBNNPEFSOVS FJOF%BUFOSFJIFEFT%JBHSBNNTNBSLJFSUIBCFO
4PCBMEEJF%JBHSBNNGMjDIFNBSLJFSUXVSEF TDIBMUFUEJF.VMUJGVOLUJPOT MFJTUF [VS 3FHJTUFSLBSUF &OUXVSG EFS %JBHSBNNUPPMT VN 'BMMT EJFT OJDIU EFS'BMMJTU NTTFO4JFEJFCFUSFGGFOEF3FHJTUFSLBSUFJOEFO7PSEFSHSVOE IPMFO
6NEFO%JBHSBNNUZQ[VjOEFSO LMJDLFO4JF BVGEFS3FHJTUFSLBSUF&OUXVSGEFS.VMUJGVOLUJPOT MFJTUFBVGEJF4DIBMUGMjDIF%JBHSBNNUZQjOEFSO
"OTDIMJFFOEXjIMFO4JFJN%JBMPHGFME%JBHSBNNUZQjOEFSOJOEFS MJOLFO4QBMUFEJFHFXOTDIUF%JBHSBNNUZQ,BUFHPSJF%BOBDILMJDLFO4JF JNSFDIUFO5FJMEFT%JBMPHGFMETBVGEFO%JBHSBNNUZQEFS,BUFHPSJFVOE CFTUjUJHFOEJF"VTXBIMCFSEJF0,4DIBMUGMjDIF
,BQJUFM
&YDFMTFU[UEBOOEBT%JBHSBNNFOUTQSFDIFOEEFNOFVHFXjIMUFO5ZQVN VOE[FJHUEBT&SHFCOJTJOOFSIBMCEFS%JBHSBNNGMjDIFBO
.zDIUFO4JFEJF'BSCFOPEFSEBT"VTTFIFOEFT%JB HSBNNTBOQBTTFO XjIMFO4JFEJFCFUSFGGFOEFO,BUBMPHF BVGEFS3FHJTUFSLBSUF&OUXVSGEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF
4JFLzOOFOEBCFJCFSEJFCFUSFGGFOEFO(SVQQFOTPXPIM4DIOFMMMBZPVUT BMTBVDI%JBHSBNNGPSNBUWPSMBHFO[VXFJTFO Q fCFSEJF(SVQQF%JBHSBNNGPSNBUWPSMBHFOLzOOFO4JFEJWFSTF7PSMBHFO [VSGBSCMJDIFO(FTUBMUVOHEFT%JBHSBNNTBCSVGFO,MJDLFO4JFBVGFJOF EFSTJDIUCBSFO7PSMBHFO GjSCU&YDFMEBT%JBHSBNNFOUTQSFDIFOEEFO 7PSHBCFOFJOfCFSEJFVOUFSF4DIBMUGMjDIFVOUFSIBMCEFS#JMEMBVGMFJTUF EFS(SVQQFLzOOFO4JFFJOF1BMFUUFzGGOFO EJF*IOFOCFSTJDIUMJDIBMMF %JBHSBNNGPSNBUWPSMBHFOBVGMJTUFU
%BUFOBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFO
Q ,MJDLFO4JFEBHFHFOBVGEJF.FOTDIBMUGMj DIF4DIOFMMMBZPVUEFS3FHJTUFSLBSUF&OUXVSG CMFOEFU&YDFMFJO.FONJUWFSTDIJFEFOFO %BSTUFMMVOHTMBZPVUTGSEFOHFXjIMUFO%JB HSBNNUZQFJO%VSDI"VTXBIMFJOFTEJFTFS -BZPVUTMjTTUTJDIEJF%JBHSBNNEBSTUFMMVOH [#EJF-BHFEFS-FHFOEF BOQBTTFO
.zDIUFO 4JF FJO[FMOF %JBHSBNNFMFNFOUF [ # 4LBMJFSVOH EFS "DITFO -FHFOEF fCFSTDISJGUFUD BOQBTTFO
.BSLJFSFO4JFEBTHF XOTDIUF%JBHSBNNFMFNFOU NJUFJOFN.BVTLMJDL
,MJDLFO4JFEBTNBSLJFSUF &MFNFOUNJUEFSSFDIUFO.BVTUBTUF BO VOEXjIMFO4JFEFO,POUFYU NFOCFGFIMYYYGPSNBUJFSFO
%JF #VDITUBCFOGPMHF YYYY TUFIU IJFS GS EFO /BNFO EFT %JBHSBNNFMF NFOUT [#"DITFGPSNBUJFSFO -FHFOEFGPSNBUJFSFO %JBHSBNNUJUFMGPS NBUJFSFOFUD
,BQJUFM
1BTTFO4JFEBOBDIEJFJN%JBMPHGFMEYYYGPSNBUJFSFOFJOHFCMFOEFUFO 'PSNBUFJHFOTDIBGUFOBO VOELMJDLFO4JFBVGEJF4DIMJFFO4DIBMUGMjDIF
%FO%JBHSBNNUJUFMjOEFSO4JF JOEFN4JFEBT&MFNFOU QFS.BVTLMJDLNBSLJFSFOVOEEBOOFSOFVUBVGEBTNBSLJFS UF&MFNFOULMJDLFO4PCBMEEBT&MFNFOUNJUFJOFNHFTUSJ DIFMUFO.BSLJFSVOHTSBINFOWFSTFIFOJTU LzOOFO4JFEFO 5FYUCFSTDISFJCFOPEFSjOEFSO
;VN"VGIFCFOFJOFS.BSLJFSVOHHFOHUFT FJOFO5BCFMMFOCFSFJDIBVFS IBMCEFS.BSLJFSVOHBO[VLMJDLFO.zDIUFO4JFFJOF`OEFSVOHBOEFS5BCFM MFXJFEFS[VSDLOFINFO LzOOFO4JFEJF4DIBMUGMjDIF3DLHjOHJHJOEFS 4ZNCPMMFJTUFGSEFO4DIOFMM[VHSJGGBOLMJDLFOPEFSEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !S"ESDLFO
&JO,SFJTEJBHSBNNBOGFSUJHFO *O WJFMFO "VTXFSUVOHFO TJFIU NBO ,SFJTEJBHSBNNF [VS %BSTUFMMVOH WFS TDIJFEFOFS %BUFO *O FJOFN TFIS FJOGBDIFO #FJTQJFM TPMMFO EJF (FTBNU TVNNFO EFS 'JMJBMFO BN +BISFTVNTBU[ JO 'PSN FJOFT ,SFJTEJBHSBNNT EBSHFTUFMMUXFSEFO
%BUFOBMT%JBHSBNNBVGCFSFJUFO
*N(SVOEFJTUEJFTF"VGHBCFSFDIUFJOGBDI4JFCSBVDIFOOVSEJF%BUFO[V NBSLJFSFO VOE EFO %JBHSBNNUZQ ,SFJTEJBHSBNN BVG EFS 3FHJTUFSLBSUF &JOGHFO[VXjIMFO"MMFSEJOHTTJOEFJOJHF%FUBJMT[VCFBDIUFO Q "MT-FHFOEFGSEBT%JBHSBNNTPMMFOEJF'JMJBMOBNFOEJFOFO4JFNT TFOEBIFSEJFFSTUF4QBMUFEFS%BUFOUBCFMMFFJOCF[JFIFO Q %JF&SHFCOJTTFTUFIFOEBHFHFOJOEFSMFU[UFO5BCFMMFOTQBMUFVOETJOE EJF#BTJTGSEBT%JBHSBNN "VDIEJFTF"VGHBCFMjTTUTJDIJO&YDFMNJUXFOJHFO.BVTLMJDLTMzTFO
.BSLJFSFO4JFEJFCFJEFO ;FMMCFSFJDIF""VOE'' )JOXFJT 7FSNVUMJDI IBCFO 4JF 1SPCMFNF EJFTF CFJEFO #FSFJDIF [V NBSLJFSFO EB KB EJF EB[XJTDIFO MJFHFOEFO ;FMMFO OJDIU JOUFSFTTJFSFO .BSLJFSFO4JF[VFSTUEFO ;FMMCFSFJDI "" %BOO IBMUFO 4JF EJF !Lmk`"5BTUFHFESDLUVOENBSLJFSFOBO TDIMJFFOE EFO ;FMMCFSFJDI '' %JFT TPMMUFO 4JF TJDI CSJHFOT NFSLFO #FJ HFESDLUFS !Lmk`"5BTUF MBTTFO TJDI VO BCIjOHJHF;FMMCFSFJDIFNBSLJFSFO
8FDITFMO4JFJOEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF[VS 3FHJTUFSLBSUF&JOGHFO VOELMJDLFO4JFJOEFS (SVQQF%JBHSBNNFBVGEJF4DIBMUGMjDIF,SFJT
,BQJUFM
8jIMFO4JFJOEFSFJOHFCMFO EFUFO1BMFUUFEFO%JBHSBNNUZQ ,SFJTJOEFS3VCSJL%,SFJTBVT
&YDFMGHUOVOEBT,SFJTEJBHSBNNBMT%JBHSBNNFMFNFOUJN7PSEFSHSVOE EFT"SCFJUTCMBUUTFJO4JFLzOOFOCFJ#FEBSGEJF(SzFVOE1PTJUJPOEFS %JBHSBNNGMjDIFEVSDI;JFIFOQFS.BVTLPSSJHJFSFO TJFIFWPSIFSJHF"C TDIOJUUF
,MJDLFO4JFCFJ#FEBSGBVGEFS3FHJTUFSLBSUF&OUXVSGOPDIBVG EJF4DIBMUGMjDIF4DIOFMMMBZPVU VOEXjIMFO4JFJOEFSFJOHFCMFOEFUFO 1BMFUUFFJOFTEFS-BZPVUT IJFS-BZPVU
.JU EFN MFU[UFO 4DISJUU MjTTU TJDI GFTUMFHFO PC VOE XJF EBT %JBHSBNN FJOFO 5JUFM TPXJF -FHFOEFO EFS WFSXFOEFUFO %BUFO FOUIjMU #FJ #FEBSG LzOOFO 4JF EJF &JHFOTDIBGUFO EFT ,SFJTEJBHSBNNT EFTTFO5ZQ PEFS EJF 5JUFMCFTDISJGUVOH jOEFSO TJFIF WPSIFSJHFS "CTDIOJUU &YDFM CJFUFU WJFMF [VTjU[MJDIF0QUJPOFO[VS(FTUBMUVOHEFS%JBHSBNNF EJFJOEJFTFN#VDI OJDIUCFTQSPDIFOXFSEFOLzOOFO,POTVMUJFSFO4JFOPUGBMMTEJF1SPHSBNN IJMGFPEFS;VTBU[MJUFSBUVS
8FJUFSF&YDFM"SCFJUTUFDIOJLFO
8FJUFSF&YDFM"SCFJUTUFDIOJLFO "VGEFOWPSIFSHFIFOEFO4FJUFOIBCFO4JFCFSFJUTWJFMCFS&YDFMHFMFSOU 8FHFO EFS `IOMJDILFJUFO [V BOEFSFO 0GGJDF VOE 8JOEPXT1SPHSBNNFO XJSE*IOFOTPNBODIFTCFLBOOUWPSLPNNFO%JFTFS"CTDIOJUUTUFMMU*IOFO OPDI FJOJHF TQF[JFMMF "SCFJUTUFDIOJLFO WPS EJF 4JF WFSNVUMJDI IjVGJHFS CFOzUJHFO
;FMMCFSFJDIFNBSLJFSFO %BT.BSLJFSFOWPO;FMMCFSFJDIFOJOFJOFN&YDFM,BMLVMBUJPOTCMBUUIBCFO 4JFCFSFJUTNFISGBDIBVGEFOWPSIFSHFIFOEFO4FJUFOCFOVU[U+FU[UTPMMFO EJF CFUSFGGFOEFO 5FDIOJLFO [VS 7FSUJFGVOH XJFEFSIPMU VOE FJOJHF 5SJDLT HF[FJHUXFSEFO
eGGOFO4JFFJOF OFVF"SCFJUTNBQQF
5SBHFO4JFJOEBTFSTUF"SCFJUTCMBUUEJFIJFSHF[FJHUFO;BIMFOFJO
"OEJFTFN#FJTQJFMTPMMFOKFU[UFJOJHFfCVOHFOEVSDIHFGISUXFSEFO
,BQJUFM
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF" VNEJFPCFSFMJOLF&DLFFJOFT ;FMMCFSFJDIT[VNBSLJFSFO
;JFIFO4JFEBOOCFJHFESDL UFSMJOLFS.BVTUBTUFEFO.BVT[FJ HFS[VSEJBHPOBMFO;FMMF#
&YDFM IFCU EJF CF USFGGFOEFO ;FMMFO FJOFTSFDIUFDLJHFO #FSFJDIT GBSCMJDI IFSWPS%FS#FSFJDI JTUNBSLJFSU
.zDIUFO4JFBOTDIMJFFOEFJOFO[XFJUFO OJDIUCFOBDICBSUFO#FSFJDINBS LJFSFO "VDIEJFTF5FDIOJLIBCFO4JFTDIPOCFOVU[U
)BMUFO4JFXjISFOE EFSGPMHFOEFO4DISJUUFEJF !Lmk`"5BTUFHFESDLU
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF" EBOOBVGEJF;FMMF$ VOE[JFIFO 4JFOVOEJF.BVT[VS;FMMF$
8FJUFSF&YDFM"SCFJUTUFDIOJLFO
%BT&SHFCOJTTJFIUKFU[UTPBVT&YDFMNBSLJFSUNFISFSFOJDIUCFOBDICBSUF #FSFJDIF
)JOXFJT ;VN "VGIFCFO FJOFS .BSLJFSVOH HFOHU FT BVG FJOF OJDIU NBSLJFS UF;FMMF[VLMJDLFO
,MJDLFO4JFKFU[UBVG EFO4QBMUFOLPQGFJOFT "SCFJUTCMBUUT
&YDFMNBSLJFSUEJFHFTBNUF4QBMUF
,MJDLFO4JFBVGEFO;FJMFOLPQGEFT "SCFJUTCMBUUT
&YDFMNBSLJFSUEJF;FJMF
)JOXFJT ;JFIFO 4JF CFJ HFESDLUFS MJOLFS .BVTUBTUF EFO .BVT[FJHFS CFS FJOJHF;FJMFOPEFS4QBMUFOLzQGF XFSEFO EJF ;FMMFO EJFTFS ;FJMFO C[X4QBMUFONBSLJFSU
,BQJUFM
,MJDLFO4JFBVGEBT'FME JOEFSMJOLFOPCFSFO&DLFEFT %PLVNFOUGFOTUFST
&YDFMNBSLJFSUEBOOEBTHFTBNUF"SCFJUTCMBUU6OEIJFSOPDIFJOJHF5FDI OJLFO[VN.BSLJFSFOQFS5BTUBUVS 5BTUFO
#FNFSLVOH
!Lmk`" !:"
.BSLJFSUEBTHFTBNUF"SCFJUTCMBUU
!Lmk`" !²" !â"
.BSLJFSUBMMFSFDIUTOFCFOEFSBLUVFMMFO;FMMF MJFHFOEFO;FMMFONJU
!Lmk`" !²" !á"
.BSLJFSUBMMFMJOLTOFCFOEFSBLUVFMMFO;FMMFMJFHFO EFO;FMMFONJU
!Lmk`" !²" !ã"
.BSLJFSUBMMFPCFSIBMCEFSBLUVFMMFO;FMMFMJFHFO EFO;FMMFONJU
!Lmk`" !²" !ç"
.BSLJFSUBMMFVOUFSIBMCEFSBLUVFMMFO;FMMFMJFHFO EFO;FMMFONJU
)JOXFJT &THJCUFJOF3FJIF[VTjU[MJDIFS5BTUFOLPNCJOBUJPOFO[VN.BSLJFSFOJOEFS5BCFM MF1FSTzOMJDICFWPS[VHFJDIBCFSEJF.BVT VNNJSEJFPCJHFO5BTUFOLPNCJOBUJ POFO[VN.BSLJFSFOOJDIUNFSLFO[VNTTFO
7FSTDIJFCFOVOELPQJFSFO `IOMJDIXJFCFJ8PSEPEFSBOEFSFO8JOEPXT1SPHSBNNFOLzOOFO4JFVO UFS&YDFMBVDI;FMMCFSFJDIFBVTTDIOFJEFOVOEBOFJOFBOEFSF4UFMMFXJFEFS FJOGHFO
.BSLJFSFO4JFEFO[V WFSTDIJFCFOEFO;FMMCFSFJDI
8FJUFSF&YDFM"SCFJUTUFDIOJLFO
,MJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOT MFJTUFBVGEJF4DIBMUGMjDIF"VTTDIOFJEFOEFS(SVQQF;XJTDIFO BCMBHF PEFSESDLFO4JFEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO!Lmk`" !Q"
*N (FHFOTBU[ [V 8PSE WFS TDIXJOEFUEFSBVTHFTDIOJU UFOF #FSFJDI OJDIU &YDFM NBSLJFSU MFEJHMJDI EFO CF USFGGFOEFO ;FMMCFSFJDI [V TjU[MJDINJUFJOFSHFTUSJDIFM UFOVNMBVGFOEFO-JOJF )JOXFJT %SDLFO 4JF EJF !>l\" 5BTUF IFCU &YDFM EJF 'VOLUJPO"VTTDIOFJEFO XJFEFSBVG
,MJDLFO4JFBVGEJF;FMMF BOEFSFO1PTJUJPOEFS NBSLJFSUF5BCFMMFOBVTTDIOJUUFJO[VGHFOJTU
,BQJUFM
%JF;FMMFCFTUJNNUEJFMJOLFPCFSF&DLFEFTFJO[VGHFOEFO;FMMCFSFJDIT
%SDLFO4JFEJF!"5BTUF PEFSLMJDLFO4JFBVGEFS3FHJTUFS LBSUF4UBSUEFS.VMUJGVOLUJPOTMFJTUF BVGEJF4DIBMUGMjDIF&JOGHFO
&YDFMWFSTDIJFCUEFONBSLJFSUFOVOEBVTHFTDIOJUUFOFO#FSFJDI[VSOFVFO 1PTJUJPO.zDIUFO4JFEFO;FMMCFSFJDILPQJFSFOTUBUU[VWFSTDIJFCFO 'ISFO 4JF EJF PCJHFO 4DISJUUF [VN 7FSTDIJFCFO BVT XjIMFOBCFSBVGEFS3FHJTUFSLBSUF4UBSUTUBUUEFS4DIBMU GMjDIF"VTTDIOFJEFOEJF4DIBMUGMjDIF,PQJFSFO"MUFSOBUJW LzOOFO 4JF EJF 5BTUFOLPNCJOBUJPO !Lmk`" !gm_"5BTUF PEFS LMJDLFO BVG EJF -zTDIFO4DIBMUGMjDIF XJSEEBTNBSLJFSUF&MFNFOULPNQMFUUHFMzTDIU 5FJMF FJOFT ;FJDIFOFMFNFOUT LzOOFO 4JF BVDI CFS EJF 3BEJFSFS FOUGFS OFO
8jIMFO4JFCFSEJF3BEJFSFS4DIBMUGMjDIF C[XEFSFO.FOFJOFOEFS3BEJFSFSBVT
4QF[JBMFMFNFOUFJO/PUJ[FOBCMFHFO
%BOBDI[JFIFO 4JFEFO3BEJFSFSCFS EJF;FJDIFOGMjDIF
%FSVOUFSEFN3BEJFSFSCFGJOEMJDIF#FSFJDIEFS/PUJ[XJSEWPO;FJDIFOFMF NFOUFOCFGSFJU
/PUJ[FOFMFNFOUFNJU5BHTLFOO[FJDIOFO 5BHTJTUEFSFOHMJTDIF/BNFGS"OIjOHFS EJFBO,PGGFSOPEFS(FQjDLTU DLFOBOHFCSBDIUXFSEFO"VDI0OF/PUFLFOOUTPMDIF5BHT NJUEFOFOTJDI &MFNFOUFFJOFS/PUJ[TFJUFNBSLJFSFOMBTTFO
.BSLJFSFO4JFEFO5FYUBC TDIOJUUPEFSEBT;FJDIFOFMFNFOU EBTNJUEFN5BH[VWFSTFIFOJTU
,BQJUFM
eGGOFO4JFEBT.FOEFS 4DIBMUGMjDIF5BH VOEXjIMFO4JF FJOFOEFSBVGHFGISUFO5BHTBVT
0OF/PUFGHUEBOOEBT5BH4ZNCPMWPSEFONBSLJFSUFO5FYUBCTDIOJUUBVG EFS/PUJ[TFJUFFJO;VN&OUGFSOFOHFIFO4JFHFOBVTPWPS XjIMFOBCFSJN .FOEFS4DIBMUGMjDIFEFO#FGFIM5BHFOUGFSOFO"MUFSOBUJWLzOOFO4JFEFO HMFJDIOBNJHFO,POUFYUNFOCFGFIMWFSXFOEFO )JOXFJT "OEJFTFS4UFMMFNzDIUFJDIEJF&JOGISVOHJO0OF/PUFCFFOEFO%BT1SPHSBNN JTUJOTFJOFS'VOLUJPOBMJUjUTPNjDIUJH EBTTBVT1MBU[HSOEFOOVSFJOFHSPCF&JO GISVOHNzHMJDIXBS'SXFJUFSHFIFOEF*OGPSNBUJPOFONzDIUFJDIBVGEJF1SP HSBNNIJMGFWFSXFJTFO7FSNJTTFO4JFJO.JDSPTPGU0GGJDF)PNFBOE4UVEFOU EJF'VOLUJPOFOEFT1SPHSBNNT0VUMPPL[VN#FBSCFJUFOWPO&.BJMTPEFS[VS5FS NJOWFSXBMUVOH &JOVOEBVTHFIFOEF&.BJMTMBTTFOTJDIJOBMMFO8JOEPXT7FS TJPOFONJUEFN1SPHSBNN8JOEPXT.BJM C[X0VUMPPL&YQSFTT CFBSCFJUFO#FJ 8JOEPXT7JTUBJTU[VEFNFJOF5FSNJOWFSXBMUVOH 8JOEPXT,BMFOEFS FOUIBMUFO %JFCFUSFGGFOEFO'VOLUJPOFOEJFTFS1SPHSBNNFTJOEJONFJOFO.BSLU 5FDIOJL &BTZ5JUFMO[V8JOEPXT91C[X8JOEPXT7JTUBCFTDISJFCFO
#MFOEFO 4JF HHG EJF 4ZNCPMMFJTUF ;FJDIFOUPPMT JN 0OF/PUF'FOTUFS FJO"OTDIMJFFOEXjIMFO4JFEJF;FJDIFOXFSL[FVHFJOEFS4ZNCPMMFJT UF MFHFO°GBMMTFSGPSEFSMJDI°EJF4USJDITUjSLFGFTUVOEGHFOEJF4LJ[[F BVT-JOJFO 1GFJMFOPEFS'SFJIBOEMJOJFOJOEJF/PUJ[TFJUFFJO#FTDISJG UVOHFOLzOOFO4JFBMTOPSNBMFO5FYUIJO[VGHFO
Q -FHFO4JFFJOF8FHTLJ[[FJOFJOFS/PUJ[BC -FHFO4JFJO0OF/PUFFJOFOFVF/PUJ[TFJUFBO XFDITFMO4JF[VN&YDFM 5BCFMMFOGFOTUFS VOENBSLJFSFO4JFEFOHFXOTDIUFO;FMMCFSFJDI EFS BVDIFJO%JBHSBNNFOUIBMUFOLBOO,PQJFSFO4JFEFO;FMMCFSFJDI [# NJUEFS5BTUFOLPNCJOBUJPO!Lmk`" !l\"
&JOF%BUFJJN&YQMPSFS'FOTUFSVNCFOFOOFO eGGOFUEBT'FOTUFS[VN4VDIFOOBDI0SEOFSOVOE%BUFJFO "LUVBMJTJFSUEFO*OIBMUFJOFT'FOTUFST 8jIMUEBTFSTUF.FOJOFJOFN'FOTUFS 4DIBMUFUFJOJHF1SPHSBNNGFOTUFSJOEFO7PMMCJMENPEVTVOE [VSDL eGGOFUEBT4UBSUNFO
!:em" !>l\"
;VNOjDITUFOHFzGGOFUFO'FOTUFSTDIBMUFO
!:em" !Í"
;VNOjDITUFO1SPHSBNNVNTDIBMUFO
!Lmk`" !?-"
4DIMJFUEBT%PLVNFOUGFOTUFS
!:em" !?-" !>l\"
4DIMJFUEBT'FOTUFSEFTBLUVFMMFO1SPHSBNNT 4DIMJFUFJO.FOPEFSEBT)JMGFGFOTUFS
5BTUFOLS[FM%PLVNFOUCFBSCFJUVOHBMMHFNFJO !Lmk`" !G"
/FVFT%PLVNFOUBOMFHFO
!Lmk`" !H"
%PLVNFOUzGGOFO
!Lmk`" !L"
%PLVNFOUTQFJDIFSO
!Lmk`" !I"
%PLVNFOUESVDLFO
!Lmk`" !Q"
.BSLJFSUFO#FSFJDIBVTTDIOFJEFO
!Lmk`" !"
"CTBU[[FOUSJFSUBVTSJDIUFO
!Lmk`" !*"
&JOGBDIFS;FJMFOBCTUBOE
!Lmk`" !."
&JOFJOIBMCGBDIFS;FJMFOBCTUBOE
!Lmk`" !+" !?2"
%PQQFMUFS;FJMFOBCTUBOE 'FMEFSBLUVBMJTJFSFO
5BTUFOLS[FM&YDFM !Lmk`" !²" !?"
'PSNBUJFSVOHGFUU
!Lmk`" !²" !D"
'PSNBUJFSVOHLVSTJW
!Lmk`" !²" !N"
'PSNBUJFSVOHVOUFSTUSJDIFO
!Lmk`" !*"
;FMMFOGPSNBUJFSFO
!Lmk`" !²" !"
;FMMF8jISVOHTGPSNBU[VXFJTFO
!Lmk`" !²" !"
;FMMF1SP[FOUGPSNBU[VXFJTFO
!Lmk`" !W"
;FMMF;FJUGPSNBU[VXFJTFO
!Lmk`" !²" !"
;FMMF'PSNBUNJU[XFJ%F[JNBMTUFMMFO[VXFJTFO
!?." !Lmk`" !@"
(FIF[V
5BTUFOLS[FM1PXFS1PJOU !Lmk`" !²" !?" !Lmk`" !²" !D" !Lmk`" !²" !N" !Lmk`" !C"
'PSNBUJFSVOHGFUU 'PSNBUJFSVOHLVSTJW 'PSNBUJFSVOHVOUFSTUSJDIFO "CTBU[JN#MPDLTBU[BVTSJDIUFO
!Lmk`" !E"
"CTBU[MJOLTCOEJHBVTSJDIUFO
!Lmk`" !K"
"CTBU[SFDIUTCOEJHBVTSJDIUFO
!Lmk`" !>"
"CTBU[[FOUSJFSUBVTSJDIUFO
!Lmk`" !E^^k"
;FJDIFOGPSNBUJFSVOHNBSLJFSUFS#FSFJDIFMzTDIFO
!Lmk`" !="
'PMJFEVQMJ[JFSFO
!Lmk`" !F" !?."
/FVF'PMJF #JMETDIJSNQSjTFOUBUJPO CFFOEFONJU!>l\"
Copyright Daten, Texte, Design und Grafiken dieses eBooks, sowie die eventuell angebotenen eBook-Zusatzdaten sind urheberrechtlich geschützt. Dieses eBook stellen wir lediglich als persönliche Einzelplatz-Lizenz zur Verfügung! Jede andere Verwendung dieses eBooks oder zugehöriger Materialien und Informationen, einschliesslich •
der Reproduktion,
•
der Weitergabe,
•
des Weitervertriebs,
•
der Platzierung im Internet, in Intranets, in Extranets,
•
der Veränderung,
•
des Weiterverkaufs
•
und der Veröffentlichung
bedarf der schriftlichen Genehmigung des Verlags. Insbesondere ist die Entfernung oder Änderung des vom Verlag vergebenen Passwortschutzes ausdrücklich untersagt! Bei Fragen zu diesem Thema wenden Sie sich bitte an: [email protected] Zusatzdaten Möglicherweise liegt dem gedruckten Buch eine CD-ROM mit Zusatzdaten bei. Die Zurverfügungstellung dieser Daten auf unseren Websites ist eine freiwillige Leistung des Verlags. Der Rechtsweg ist ausgeschlossen. Hinweis Dieses und viele weitere eBooks können Sie rund um die Uhr und legal auf unserer Website
http://www.informit.de herunterladen