Unidad 5 P Financieros de Activo PDF [PDF]

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PRODUCTOS FINANCIEROS DE ACTIVO UNIDAD 5

ESTUDIARÁS: ●

Operaciones de descuento de efectos y líneas de crédito.

●

Los préstamos y los métodos de amortización.

●

Las operaciones de arrendamiento financiero.

1. Los productos financieros de Activo

●

Los productos financieros de Activo son para la entidad bancaria un DERECHO de cobro sobre sus clientes.

●

En este tipo de productos, la entidad financiera actúa como ACREEDOR del cliente: el cliente debe al banco una cantidad de dinero que este le ha prestado.

●

El Activo está formado por el conjunto de bienes y derechos de cobro de una empresa.

●

Prestamista. Es quien concede un préstamo.

●

Prestatario. Es quien lo recibe.

RECORDAR

AVAL Fuente: Banco de España (www.bde.es).

¿Qué es un Aval?

¿Qué es un Avalista?

El aval es una forma de garantizar o asegurar el cumplimiento de obligaciones económicas

La persona que se declara dispuesta a hacer frente a los compromisos del avalado

¿Qué avala? normalmente, el pago de una determinada cantidad de dinero frente a una tercera persona o empresa (beneficiario del aval)

¿Cuándo ? en caso de que el avalado no lo haga.

Ejemplos de producto financiero de Activo:

● Préstamos ● Créditos ● Operaciones de descuento ● Arrendamientos financieros ● Concesión de Avales y garantías ● ...

Un ejemplo de producto financiero de Activo:

Préstamo hipotecario que un cliente solicita para adquirir su vivienda habitual: ●

●

Para la entidad bancaria ○

será un derecho de cobro sobre el cliente al que se le ha concedido el préstamo

○

En su Balance, dicho préstamo concedido aparecerá como un derecho de cobro en el Activo

Para el cliente: ○

será un pasivo (le debe el importe del préstamo a la entidad bancaria, que abonará junto con los intereses).

1.1. El riesgo y las garantías en las operaciones de Activo

ENTIDAD BANCARIA

PRESTA RECURSOS A TERCEROS

RIESGO

1.1. El riesgo y las garantías en las operaciones de Activo

ENTIDAD FINANCIERA

SOCIEDAD O EMPRESA

RIESGO

PARTICULAR

1.1. El riesgo y las garantías en las operaciones de Activo La documentación que la entidad financiera exige a sus clientes para realizar el estudio y determinar si se le conceden los fondos es diferente :

1.1. El riesgo y las garantías en las operaciones de Activo

●

Con esta documentación, se puede deducir si el cliente podrá hacer frente a la devolución de los recursos que le ha prestado el banco.

●

La entidad financiera procederá a analizar la documentación: ○

SI el análisis es satisfactorio, la operación se llevará a cabo.

○

NO satisfactorio: ■

Solicitar mayores garantías (por ejemplo, avales) a los clientes

■

Denegará la operación.

A. La Central de Información de Riesgos: CIR

https://www.bde.es/bde/es/secciones/servicios/Parti culares_y_e/Central_de_Infor/Central_de_Info_04db 72d6c1fd821.html

A. La Central de Información de Riesgos: CIR ●

La Central de Información de Riesgos (CIR) es un servicio público

●

Gestiona una base de datos en la que están registrados los préstamos, créditos, avales y riesgos en general que las entidades financieras tienen contraídos con sus clientes.

●

Para cada riesgo, las entidades facilitan la información más importante a final de cada mes (identificación del cliente, operaciones de activo concedidas, importe adeudado).

●

Las entidades financieras pueden averiguar si un cliente tiene deudas con otras entidades, para así poder calcular mejor la solvencia de este. Es una forma de conocer los riesgos «agregados» o totales de un cliente.

●

Cualquier persona física o jurídica puede solicitar el acceso de forma gratuita a toda la información que aparece a su nombre en la CIR:

●

○

A través de la Oficina Virtual del Banco de España,

○

Sus oficinas situadas en la sede del Banco de España o por carta

B. ¿Qué diferencia hay entre la CIR y un registro de morosos o impagados?

La CIR es un banco de datos público en el que se recogen todos los riesgos que tienen las entidades de crédito con sus clientes.

Los registros de morosos son organismos de carácter privado en los que se registra la existencia de clientes morosos, es decir, clientes con una deuda previa, vencida y exigible que no ha sido pagada.(ASNEF, RAI, CCI...)

1.2 CLASIFICACIÓN ACTIVOS FINANCIEROS

Los productos financieros de Activo se pueden clasificar atendiendo a su vencimiento

CASO PRÁCTICO 1

Accede a la página web del Banco Bilbao Vizcaya (www.bbva.es). Selecciona el apartado correspondiente a autónomos y contesta a las siguientes preguntas: Productos ofrecidos por BBVA para autónomos. ¿En qué apartado encontraremos los productos financieros de Pasivo que ofrece el banco? Indica alguno de los productos financieros de Pasivo que ofrece el banco. ¿En qué apartado encontraremos los productos financieros de Activo que ofrece el banco? ¿Qué son los activos financieros? ¿Cuáles son los productos financieros de Activo a corto plazo que ofrece la entidad bancaria? ¿Cuáles son los productos financieros de Activo a largo plazo que ofrece la entidad bancaria?

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 1 Solución: En el apartado Ahorro e inversión. Depósitos, planes de pensiones, fondos de inversión. En el apartado Financiación. Son productos que utilizan los clientes para financiarse y, por tanto, para ellos representan un pasivo. Pero para la entidad bancaria realmente son productos financieros de Activo y representan derechos de cobro sobre sus clientes. Cuenta de crédito pymes, cuenta de crédito autónomos, descuento comercial, cuenta de crédito Agro y límite de financiación circulante. Autorenting, renting tecnológico, leasing, préstamo empresarial, hipoteca negocios.

Los productos financieros de Activo se pueden clasificar atendiendo a su vencimiento

CUENTAS DE CRÉDITO

PRÉSTAMO

LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO

DESCUENTO DE EFECTOS

ACTIVIDADES: ELABORAR DOCUMENTO Y PASAR POR CORREO ELECTRÓNICO

EVALUABLE

●

Busca cuatro ejemplos de ficheros o registros de morosos.

●

¿Cómo se puede salir de un registro o fichero de morosos? ¿Existe un tiempo máximo de permanencia en los ficheros?

●

Accede a la página web de Triodos Bank (www.triodos.es) y contesta a las siguientes preguntas: ○

¿Qué es Triodos Bank?

○

¿Cuál es su misión?

○

¿Cuáles son los únicos sectores económicos que financia?

REPASO DESCUENTO COMERCIAL

OPERACIONES DE DESCUENTO O DE ACTUALIZACIÓN N: nominal de la operación (es lo que hasta ahora conocíamos como capital final). E: efectivo de la operación (en capitalización simple se conoce como capital inicial). D: descuento de la operación. Es la diferencia entre el nominal y el efectivo. También se llama cantidad descontada. d: es el tipo de descuento aplicado en la operación. n: tiempo que dura la operación. El tiempo y el tipo de interés deben estar siempre en las mismas unidades. Para ello, hay que recordar el fraccionamiento del año (m): d = dm · m

OPERACIONES DE DESCUENTO SIMPLE LAS OPERACIONES DE DESCUENTO SIMPLE SON AQUELLAS OPERACIONES FINANCIERAS EN LAS QUE SE HACE EFECTIVO UN CAPITAL ANTES DE SU VENCIMIENTO, APLICANDO EL DESCUENTO SOBRE EL NOMINAL. lDE

D = N-E

E = N-D

En las operaciones de descuento se suele conocer el nominal y lo que interesa calcular es la cantidad descontada o el efectivo a pagar

DESCUENTO RACIONAL VS DESCUENTO COMERCIAL La diferencia entre descuento comercial y racional: El capital que se considere a la hora de calcular los intereses

●

CAPITAL INICIAL

DESCUENTO RACIONAL

●

CAPITAL NOMINAL

DESCUENTO COMERCIAL

DESCUENTO RACIONAL Es aquel en el que los intereses se calculan sobre el valor efectivo (C0). Como es el capital inicial el que genera los intereses, se pueden utilizar las fórmulas de capitalización simple para calcularlo.

DESCUENTO COMERCIAL Es aquel en el que los intereses se calculan sobre el VALOR NOMINAL (C0). Los intereses se calculan sobre el nominal (N) aplicando un tipo de descuento (d).

D=N·n·d

E=N–D

E = N (1 – n · d)

RESUMEN OPERACIONES DE DESCUENTO DESCUENTO RACIONAL:

D=

Cn * n * i 1+n*i

DESCUENTO COMERCIAL:

D=N·n·d

E=N–D

E = N (1 – n · d)

EJERCICIO:

EJERCICIO:

D=N·n·d 65= 5000*91*d // 65=455000*d // d=65/455000= 0.000142857 d= dm*m // d = 0.000142857*360= 0,0514

EJERCICIO:

E = N (1 – n · d)

OPERACIONES DE DESCUENTO DE EFECTOS Cuando las empresas quieren descontar letras de cambio, suelen llevar varias letras a la vez, esto es lo que se llama una remesa de efectos. Para las operaciones de descuento de efectos se sigue un procedimiento en el que se tiene en cuenta el año comercial: 360 días. El nominal es el importe del efecto. Cuando hay una remesa de efectos, el nominal es la suma de todos los nominales. El efectivo es el importe resultante de restarle al nominal el descuento (E = N – D). La liquidación de una operación de descuento se realiza del siguiente modo:

OPERACIONES DE DESCUENTO DE EFECTOS Las comisiones y los gastos pueden ser los siguientes: Gastos de estudio: se cobra al cliente en el momento de formalizar o renovación de una línea de descuento. Se calcula sobre el límite de clasificación comercial. Comisión por cobro del efecto: es un porcentaje sobre el nominal que se calcula teniendo en cuenta que hay un mínimo. Podrá variar si el efecto está domiciliado o no. Comisión de timbrado: si se timbran los efectos, el banco cobra al cliente esta comisión. Las entidades financieras tienen la posibilidad de timbrar los documentos, ingresando la cantidad correspondiente en una cuenta abierta con hacienda. Gastos de correo: es la tasa postal que esté vigente en el momento del descuento. Otras comisiones: pueden ser las de devolución de los efectos, gestión de protesto ante notario, etc.

Toda entidad financiera posee una tarifa pública de comisiones, que debe haber sido autorizada por el Banco de España y que recoge las comisiones máximas que la entidades pueden cobrar.

La empresa BIRMI, S. A., tiene un efecto para descontar. Teniendo en cuenta que el tipo de descuento anual es del 9 %, calcula: a) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 27 000 € y para cuyo vencimiento quedan 85 días. b) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 29 500 € y para cuyo vencimiento quedan 35 días. c) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 15 000 € y para cuyo vencimiento quedan 128 días. ¿Cuál es el nominal de la letra? ¿A cuánto asciende el descuento?

ecto f e n eu d l a e si u t n n a a t ento esul r al u c n o i s v i e m t d o de on efec y o l u e p i c t a l ecto f alcul nto e 32. E C e . i n u m % i r l8 enc v onta c o el s y es de e e u d d c n s a e o par em asci y o t € n quer 000 cuá 5 A 5 ¿ . e días es d 5 0 to? 1 n n e a u desc qued l e d rte impo

ha o i b m a ec d 3 % 48 a r l t a le a ada daban y n t U n to 33. desco o que n e d o imi n c ivo d a i t n s u c e v fe lc e a u s u n an o u la el ara d p i s en cu t l día b a a o 0 €. C tra. h se le 00 a l 3 5 de l de a in m o n

2. LA CUENTA DE CRÉDITO

CRÉDITO Un crédito es : Un contrato ENTIDAD FINANCIERA Pone a disposición de un cliente (el acreditado):

EL ACREDITADO Queda obligado a: devolver el dinero al vencimiento del contrato, ● abonar intereses por el dinero dispuesto, ● así como comisiones. ●

● una cantidad de dinero, ● con un vencimiento y ● con un límite máximo.

LA CUENTA DE CRÉDITO

●

Las empresas suelen utilizar las CUENTAS DE CRÉDITO para: ○

●

●

Hacer frente a situaciones transitorias de falta de liquidez,

El cliente puede disponer de: ○

Todo el dinero solicitado o

○

Solo una parte (mientras que, en un préstamo, el cliente dispone de todo el dinero solicitado). Los intereses solo se pagarán de aquella parte del dinero dispuesta o utilizada.

Los créditos se formalizan en una póliza (o contrato) en la que se fijan las condiciones de estos (además de identificarse las partes que firman el contrato).

CONDICIONES:

CUENTAS DE CRÉDITO

Límite de disposición

Es la cantidad máxima que puede utilizar el cliente, al tipo de interés pactado.

Si se excede, el banco le aplicará un tipo de interés muy superior.

Tipo de interés, periodo de devengo y fecha de liquidación

● Los tipos de interés aplicados: ○ acreedor ○ deudor ○ excedido ○ demora ● El periodo de devengo ● La fecha de liquidación. ● Los intereses de la cuenta de crédito se liquidarán trimestralmente por trimestres vencidos a contar desde el día de la firma del contrato.

● Los tipos de interés aplicados:

Tipo de interés

○ Acreedor: se aplica a los saldos acreedores o a favor del acreditado. ○ Deudor: se aplica a los saldos deudores o a favor de la entidad bancaria. ○ Excedido: se aplica a los importes dispuestos por encima del límite. ○ Demora: se aplica en caso de impago del importe dispuesto, los intereses y las comisiones.

Gastos (además de los intereses)

● Los de gastos aplicados: ○

Comisión de apertura y estudio sobre el límite de crédito concedido.

○

Corretaje sobre el límite del crédito concedido: importe cobrado por los notarios.

○

Comisión sobre el saldo medio no dispuesto.(en función del saldo medio no dispuesto, es lo que hay que pagar por la parte del crédito contratado (límite) y no utilizado.)

○

Comisión sobre el mayor saldo excedido (sobre el dinero dispuesto por encima del límite).

○

Comisiones de la cuenta corriente asociada: mantenimiento, administración, gastos de correo...

Plazo

● Se suele contratar para un año.

Características de la cuenta de crédito. Presentará saldo deudor (aunque el titular de la cuenta de crédito puede hacer ingresos, para disminuir el interés que debe pagar del saldo deudor, así como el propio saldo deudor). Se suele contratar para un año, pero al vencimiento se puede solicitar su renovación (para ello, la entidad bancaria solicitará de nuevo la documentación necesaria y actualizada para realizar un estudio de los riesgos).

Su funcionamiento es muy parecido al de una cuenta corriente: se pueden domiciliar recibos, ingresos, movilización de fondos a través de cheques, pagarés, transferencias, tarjetas, etc. El crédito se utilizará para abonar los gastos habituales de la empresa o para financiar el Activo corriente (por ejemplo, compra de mercaderías). Así se garantiza la liquidez de la empresa.

La liquidación de los intereses suele ser trimestral (intereses por las cantidades dispuestas), al igual que la liquidación de las comisiones. El importe del crédito se devolverá de una sola vez, el último día de vigencia de la póliza.

Se instrumentan a través de una cuenta corriente. Pueden formalizarse sobre una cuenta corriente ya existente.

2.2 FISCALIDAD

●

Las comisiones y los intereses de la cuenta de crédito a favor de la entidad financiera: ○

●

Serán un gasto fiscalmente deducible en la correspondiente declaración de la renta o del Impuesto de Sociedades que presentará el empresario individual o la sociedad.

Los intereses a favor del acreditado ○

constituyen un rendimiento que deberá declarar (y la entidad bancaria le practicará la correspondiente retención).

○

Las comisiones y los intereses están exentos de IVA.

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA PÓLIZA DE CRÉDITO PASO 1: ANOTAR LA COMISIÓN DE APERTURA Y CORRETAJE

Las primeras anotaciones: COMISIÓN DE APERTURA Y ESTUDIO

CORRETAJE

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA PÓLIZA DE CRÉDITO

PASO 2: ANOTAR LOS SALDOS El resto de movimientos se registrarán por : Orden cronológico de sus vencimientos.

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA PÓLIZA DE CRÉDITO PASO 3: CALCULAMOS LOS DÍAS Y LOS NÚMEROS COMERCIALES Los días que van del vencimiento de un capital al vencimiento del siguiente capital (recuerda ordenar las operaciones en función de la fecha de vencimiento). Los números comerciales: se hallan multiplicando cada saldo por los días. Colocaremos el resultado de la multiplicación en la columna correspondiente: números comerciales acreedores, deudores normales o deudores excedidos.

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA PÓLIZA DE CRÉDITO PASO 4: CALCULAMOS LOS INTERESES

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA CUENTA CORRIENTE PASO 5: CALCULAMOS LAS RETENCIONES

Si hay intereses acreedores, se calculará la retención correspondiente, cargándose su importe en la cuenta

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA CUENTA CORRIENTE PASO 6: CALCULAMOS LAS COMISIONES: SALDO MEDIO NO DISPUESTO Para calcular el saldo medio no dispuesto, primero necesitaremos averiguar el saldo medio dispuesto:

COMISIÓN POR SALDO MEDIO NO DISPUESTO = SALDO MEDIO NO DISPUESTO * %

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA CUENTA CORRIENTE PASO 7: CALCULAMOS LA COMISIÓN: SALDO MAYOR EXCEDIDO

1. Identificamos el mayor saldo excedido 2. Le restamos el importe correspondiente al límite del crédito, 3. Al resultado le aplicaremos el porcentaje de la comisión.

COMISIÓN POR SALDO MAYOR EXCEDIDO = SALDO MAYOR EXCEDIDO * %

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA CUENTA CORRIENTE PASO 8: SALDO CUENTA NUEVA Sería la diferencia entre el Debe y el Haber de capitales. ● Saldo acreedor «saldo a cuenta nueva a su favor» ●

Saldo deudor

«saldo a cuenta nueva a nuestro favor».

CASO PRÁCTICO 2: LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO El Banco XXY tiene las siguientes condiciones para la concesión de créditos: Comisión de apertura 1,75 %, Gastos de estudio 0,25 %, Comisión sobre saldo mayor excedido 1,75 %, Comisión sobre saldo medio no dispuesto 1 %, Interés para saldos acreedores 1 % e Interés sobre crédito utilizado o interés para saldos deudores 10 %. Liquida la siguiente cuenta de crédito,: Titular es el autónomo Juan Martín Martínez y cuyo límite de crédito es de 6 000 €. El interés sobre exceso de crédito es del 22 %. La cuenta se abrió el 15 de agosto y se liquidará el 15 de noviembre.

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 2: LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO

1.

Comprobaremos que los vencimientos están ordenados cronológicamente.

2.

A continuación, registraremos los gastos de apertura y formalización o estudio: a.

Gastos de apertura: 6 000 · 1,75 % = 105 €.

b.

Gastos de estudio: 6 000 · 0,25 % = 15 €.

3.

Anotar todas las operaciones, y su vencimiento, y empezamos a calcular los saldos. Los días de saldo se calculan contando los días que van del vencimiento de una operación hasta el vencimiento de la operación siguiente.

4.

Calcular los números deudores o normales, multiplicaremos el saldo deudor por los días.

5.

Calcular los números acreedores.

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 2: LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO 6. En casos de saldos excedidos, ¿cómo calcularemos los números? En el ejercicio existe un saldo de 6 120 €, que sobrepasa el límite de 6 000 € del crédito: *6 000 € multiplicado por el saldo de días, se registrará en la columna de números comerciales deudores o normales. *El exceso sobre el límite de 6 000 €, es decir, 120 €, se multiplicará por el respectivo saldo de días y se colocará en la columna de números deudores excedidos.

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 2: LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO 7. Calcularemos los intereses:

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 2: LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO 8. Calcularemos la comisión sobre el saldo medio no dispuesto:

La comisión sobre el saldo mayor excedido se calculará restando al mayor saldo excedido el límite del crédito: Comisión mayor saldo excedido = (6 120 – 6 000) · 1,75 % = 2,10 €.

ACTIVIDADES El señor Aparicio abre el 1 de Junio una cuenta de crédito en el banco BCH, con las siguientes características: Calcula a 30 de junio la liquidación LIMITE DE CREDITO 40.000€ INTERÉS SOBRE SALDO ACREEDOR : 0.1% INTERÉS SOBRE SALDO DEUDOR HASTA 40000€: 8% INTERÉS SOBRE SALDOS DEUDORES EXCEDIDOS: 29% GASTOS DE ESTUDIO: 0,5% MÍNIMO 30,50€ COMISIÓN DE APERTURA: 2% COMISIÓN SOBRE SALDO MEDIO NO DISPUESTO 0,75% COMISIÓN SOBRE SALDO MEDIO MAYOR EXCEDIDO 2,75% MÍNIMO 15,30€ RETENCIÓN A HACIENDA 19%

ACTIVIDADES LIQUIDA LA CUENTA A 30/06 Y TENEMOS LAS SIGUIENTES OPERACIONES.

SOLUCIÓN: ACTIVIDADES

LIMITE DE CREDITO 40.000€

GASTOS DE ESTUDIO: 0,5% MÍNIMO 30,50€ COMISIÓN DE APERTURA: 2%

SOLUCIÓN: ACTIVIDADES

SOLUCIÓN: ACTIVIDADES

ACTIVIDADES 5 Un banco concedió una cuenta de crédito el día 1 de junio y se liquida el 1 de septiembre: comisión de apertura 1,5 %, gastos de estudio 0,30 %, comisión saldo medio no dispuesto 1 %, corretaje 0,35 %, comisión saldo mayor excedido 1,55 %, interés saldo acreedor 1 %, interés crédito utilizado 11 %, interés exceso de crédito 22 %, límite 10 000 €.

SOLUCIÓN: ACTIVIDADES 5

ACTIVIDADES

SOLUCIÓN: ACTIVIDADES

ACTIVIDAD EXTRA

SOLUCIÓN: ACTIVIDAD EXTRA

3.PRÉSTAMOS

DEFINICIÓN:

PRÉSTAMO

Un préstamo es un contrato mediante el cual una entidad financiera pone a disposición de su cliente una cantidad de dinero pactada con anterioridad. El cliente se compromete a devolver dicha cantidad de dinero, más los intereses (según sea el plan de amortización o pago del préstamo establecido).

En una operación de préstamo:

VOCABULARIO:

PRESTAMISTA: la entidad financiera que concede el préstamo se

PRÉSTAMO

PRESTATARIO: el cliente que se compromete a devolver el préstamo junto con los intereses Scoring bancario. Es un programa informático que recomendará la aprobación o no de una operación de financiación. https://www.bbva.com/es/scoring-programa-aprueba-credito/

GARANTÍAS: La concesión de un préstamo supone un riesgo para las entidades de crédito y, por tanto, podrán exigir al prestatario: ●

Que demuestre capacidad de pago o ahorro.

●

Que tenga recursos suficientes para hacer frente a la devolución del préstamo y los intereses.

●

Que sea propietario de otros bienes para hacer frente al préstamo con ellos (por ejemplo, en el caso de que el prestatario se quede sin trabajo y sin ingresos de ningún tipo y no pueda satisfacer los pagos correspondientes).

GARANTÍAS ADICIONALES: Las entidades financieras suelen exigir garantías adicionales, que podrán ser :

❖ Personales: ➢

Se exige como garantía lo que la persona tiene o es capaz de generar (nóminas, bienes, ahorros, etc.).

➢

La entidad bancaria, además, podrá solicitar un aval de una tercera persona, que, con sus bienes y ahorros, garantizará la devolución del préstamo y sus intereses .

GARANTÍAS ADICIONALES: Las entidades financieras suelen exigir garantías adicionales, que podrán ser :

❖ Reales: ➢

Se exige como garantía un bien, con un valor superior al del préstamo: ■

Hipotecaria: su devolución se garantizará con un bien inmueble (además de con las garantías personales). Normalmente, el inmueble hipotecado será el que se adquiere con el préstamo.

■

Pignoraticia: se deja un bien «en prenda» (bienes muebles como acciones, depósitos a plazo...).

GARANTÍAS ADICIONALES: Reales:

FISCALIDAD : ○

Si el prestatario realiza una actividad empresarial o profesional : ■ las comisiones, ■ los gastos y ■ los intereses del préstamo

○

serán gastos fiscalmente deducibles (en la correspondiente declaración de la renta o del impuesto de sociedades).

ACTIVIDAD 6 La empresa Claxon, S. L., necesita adquirir un vehículo de transporte cuyo coste es de 20 000 €. Para comprar el vehículo, solicita un préstamo al Banco Sevilla, que deberá devolver en cuotas mensuales durante los próximos dos años. ¿El préstamo es un producto financiero de Activo o de Pasivo? ¿Por qué? ¿Quién es el prestamista? ¿Quién es el prestatario? ¿Sería adecuado solicitar una cuenta de crédito para hacer frente a la compra del vehículo? ¿Por qué? ¿En qué se diferencia la cuenta de crédito del préstamo?

DIFERENCIAS ENTRE PRESTAMOS Y CREDITOS

¿En qué se diferencia la cuenta de crédito del préstamo?

DIFERENCIA ENTRE PRÉSTAMO Y CRÉDITO EN EL PRÉSTAMO SE PAGAN INTERESES DE TODA LA CANTIDAD RECIBIDA, Y SE DEVUELVE (AMORTIZA) DE ACUERDO A UN PLAN PREVIAMENTE ESTABLECIDO, SE ESTÉ O NO UTILIZANDO EL DINERO.

EN EL CRÉDITO EL BANCO PONE EL DINERO A NUESTRA DISPOSICIÓN, Y SOLO PAGAMOS INTERESES DE AQUELLAS CANTIDADES QUE VAYAMOS UTILIZANDO.

ACTIVIDAD 8 Accede a la web del Banco de España (www.bde.es). Luego, selecciona en la parte izquierda Portal del cliente bancario. Haz clic en Productos bancarios y elige el apartado Préstamo hipotecario. Responde a las siguientes preguntas: ¿Qué es un préstamo hipotecario? ¿Cuánto se paga? ¿Qué pasa si no se paga? ¿En qué consiste la ejecución de la hipoteca?

a) ¿Qué es un préstamo hipotecario? El préstamo hipotecario es un producto bancario que le permite al cliente o prestatario recibir una determinada cantidad de dinero (el denominado «capital» del préstamo) de una entidad de crédito (prestamista), a cambio del compromiso de devolver dicha cantidad, junto con los intereses correspondientes, mediante pagos periódicos (las llamadas «cuotas»). b) ¿Cuánto se paga? El tipo de interés es el «precio» que cobran las entidades de crédito por dar un préstamo. Este interés se calcula aplicando un porcentaje o tipo sobre el capital pendiente de devolución en cada momento. Las entidades son libres para establecer el tipo de interés que deseen, aunque tienden a reducirlo si el préstamo hipotecario tiene buenas garantías (por ejemplo, que sea sobre la vivienda habitual) y si su importe es claramente inferior al valor teórico del bien hipotecado. El tipo de interés puede ser fijo o variable, según se mantenga constante o no a lo largo de la vida del préstamo. c) ¿Qué pasa si no se paga? Si el cliente se retrasa en el pago de las cuotas del préstamo hipotecario, tendrá que abonar a la entidad de crédito los denominados «intereses de demora», cuyo tipo suele ser muy superior al de los intereses ordinarios. La forma de calcular los intereses de demora figura en la escritura del préstamo. Además, las entidades podrían cobrar una comisión por reclamación de cuotas impagadas, cuyo importe estará recogido en el contrato. Habitualmente las entidades incorporan en los contratos cláusulas que les permiten dar por vencido anticipadamente el préstamo si se dejan de pagar una o varias cuotas, pudiendo entonces reclamar judicial o extrajudicialmente al prestatario el importe del capital no amortizado del préstamo y los intereses ordinarios y de demora devengados hasta dicha fecha. Normalmente, las entidades llevan a cabo la comunicación sobre las cuotas impagadas a los registros de morosidad. Asimismo, las entidades habrán de comunicarlo, en su caso, a la Central de Información de Riesgos del Banco de España. El cliente podrá ejercitar los derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición contemplados en nuestra normativa (ver Ley Orgánica 15/1999, de 13 de diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal). d) ¿En qué consiste la ejecución de la hipoteca? En caso de impago, la entidad prestamista puede recuperar la cantidad pendiente de cobro mediante la venta del bien hipotecado. Según se haya Pactado en el contrato, puede haber una ejecución judicial o una ejecución extrajudicial de la hipoteca.

Cuando hablamos de la amortización de un préstamo nos referimos a su devolución o reintegro.

AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO Cantidad entregada por el prestamista

Cantidades que devolverá el prestatario, valorados al tipo de interés i.

VARIABLES DE LA AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO

REPRESENTACIÓN GRÁFICA DE UN PRÉSTAMO

Co: el capital prestado o principal del préstamo a1: el término amortizativo del primer periodo, a2: el término amortizativo del segundo periodo, a3: el término amortizativo del tercer periodo, etc.

contraprestación o devoluciones

CUADRO DE AMORTIZACIÓN: DE UN PRÉSTAMO

as = As + Is El término amortizativo se calcula sumando la cuota de interés y la cuota de amortización.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN: DE UN PRÉSTAMO

Is = C(s-1) · i Los intereses de cada periodo se calculan sobre el capital vivo a finales del periodo anterior. Por ejemplo, la cuota de interés del periodo 3 será el capital vivo a finales del periodo 2 multiplicado por el tipo de interés (I3 = C2 ⋅i).

CUADRO DE AMORTIZACIÓN: DE UN PRÉSTAMO

Ms = A1 + A2 + A3 + ... + A5 Ms = C0 − Cs Si sumamos todas las cuotas de amortización, el total nos coincidirá con el capital prestado.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN: DE UN PRÉSTAMO

Cs = C(s-1) · (1+i) - as El capital vivo también se puede calcular sumando las cuotas de amortización que queden por pagar.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN:

Importe del préstamo o principal del préstamo.

Nú pe me de ríod ro d os e pr l és ta m o

Término amortizativo

Cuota de amortización: aquella parte del término amortizativo destinada a la devolución del principal.

Cuota de interés: aquella parte del término amortizativo destinada al pago de los intereses.

Capital amortizado: aquella parte del principal que se ha devuelto hasta el periodo s.

ACTIVIDADES 9. Si conocemos la cuota de interés de un periodo y el término amortizativo del mismo periodo, ¿podemos calcular la cuota de amortización?

Sí, utilizando la fórmula: as = Is + As 10. Si sumamos todas la cuotas de amortización de una operación de préstamo, ¿con qué importe coincidirá la suma? Con el importe del principal del préstamo o capital prestado Co. 11. En una operación de préstamo, ¿qué es la prestación? ¿Y la contraprestación? La prestación es el importe del préstamo Co, y la contraprestación los términos amortizativos, que son las cantidades que abonará el prestatario para poder devolver el préstamo (es decir, la cuota de interés más la cuota de amortización). 12. ¿Qué es el total amortizado y cómo se calcula? Es aquella parte del principal o Co que se ha devuelto hasta el periodo en el que se calcula. Se calcula: · Sumando las cuotas de amortización: Ms = A1 + A2 + … As · Restando al principal el capital pendiente o reserva matemática: Ms = Co – Cs 13. ¿Cuál será el importe del capital vivo o reserva matemática al final de la operación de préstamo? Será «0» si se han hecho los cálculos correctamente.

TIPOS DE AMORTIZACIÓN

TIPOS DE AMORTIZACIÓN

En esta unidad, nos centraremos en: ● ● ●

Los préstamos con reembolso único, Sistema francés y con cuotas de amortización constantes

A. Amortización mediante reembolso único de capital Diferimos la devolución del capital y de los intereses devengados hasta el final de la operación, pagando todo conjuntamente y de una sola vez.

El prestatario: ●

un cobro al principio de la operación, por el importe del préstamo,

●

un pago al final de la operación, por el importe del préstamo más los intereses devengados y acumulados.

El importe que deberá devolver el prestatario al final de la operación será:

A. Amortización mediante reembolso único de capital El prestatario: ●

un cobro al principio de la operación, por el importe del préstamo.

●

un pago al final de la operación, por el importe del préstamo más los intereses.

El importe que deberá devolver el prestatario al final de la operación será:

CASO PRÁCTICO 3 Préstamo con reembolso único El banco BBVA concede un préstamo de 10  000  € a un autónomo, que tendrá que devolver a los 4 años, mediante un pago único. El interés anual efectivo es del 10 %. Calcula el capital que tendrá que devolver, así como los intereses devengados en la operación.

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 3 Préstamo con reembolso único El banco BBVA concede un préstamo de 10 000 € a un autónomo, que tendrá que devolver a los 4 años, mediante un pago único. El interés anual efectivo es del 10 %. Calcula el capital que tendrá que devolver, así como los intereses devengados en la operación.

En el último periodo, abonará el capital prestado junto con el total de los intereses de la operación.

4 C4 = 10 000 · (1 + 0,1) = 14.641 € Los intereses devengados de la operación serán: 14 641 – 10 000 = 4 641 €

B. Amortización de un préstamo mediante el sistema americano o pago periódico de intereses y devolución del principal en un único pago El prestatario:

El capital se devolverá al final de la operación, aunque los intereses se irán pagando periódicamente.

Un cobro al principio de la operación, por el importe del préstamo. PAGOS al final de cada periodo por el importe de los intereses devengados + Al finalizar la operación, otro pago cuyo importe coincidirá con el capital prestado.

B. Amortización de un préstamo mediante el sistema americano o pago periódico de intereses y devolución del principal en un único pago Los intereses no se acumulan al capital, puesto que se van pagando conforme se generan. Se calcularán de la siguiente forma:

B. Amortización de un préstamo mediante el sistema americano o pago periódico de intereses y devolución del principal en un único pago Los intereses no se acumulan al capital, puesto que se van pagando conforme se generan. Se calcularán de la siguiente forma:

B. Amortización de un préstamo mediante el sistema americano o pago periódico de intereses y devolución del principal en un único pago Y los términos amortizativos se calcularán de la siguiente forma:

CASO PRÁCTICO 4 Préstamo americano El banco ING le concede un préstamo de 30 000 € a un empresario, que tendrá que devolver a los 5 años, mediante el sistema americano de amortización. El interés anual efectivo es del 11 %. Calcula: Las cuotas de interés. Las cuotas de amortización. Los términos amortizativos. El capital pendiente o reserva matemática.

SOLUCIÓN ; CASO PRÁCTICO 4

Cuotas de interés. La cuota de interés se pagará durante cada uno de los cinco años. Aplicaremos la fórmula del cálculo de la cuota de interés, es decir:

Is = C(s-1) · i.

Is = C0 · i

Pero, como en este tipo de préstamos no se amortiza nada de capital hasta el final, tenemos que el capital pendiente durante los años 1, 2, 3 y 4 siempre será el mismo y, además, coincidirá con el principal del préstamo.

I1 = 30 000 · 0,11 = 3 300; I2 = 30 000 · 0,11 = 3 300; I3 = 30 000 · 0,11 = 3 300; I4 = 30 000 · 0,11 = 3 300; I5 = 30 000 · 0,11 = 3 300

SOLUCIÓN ; CASO PRÁCTICO 4

Cuotas de amortización Durante los 4 primeros años, no se amortiza capital (no se devuelve nada del principal), mientras que en el quinto año se devuelve todo el principal:

A1 = A2 = A3 = A4 = 0 y A5 = 30 000 €

SOLUCIÓN ; CASO PRÁCTICO 4

Términos amortizativos Los términos amortizativos se pueden obtener también sumando las cuotas de interés y las cuotas de amortización:

a1 = A1 + I1 = 0 + 3 300 = 3 300 € a2 = A2 + I2 = 0 + 3 300 = 3 300 € a3 = A3 + I3 = 0 + 3 300 = 3 300 € a4 = A4 + I4 = 0 + 3 300 = 3 300 € a5 = A5 + I5 = 30 000 + 3 300 = 33 300 €

SOLUCIÓN ; CASO PRÁCTICO 4

Capital vivo El capital vivo o reserva matemática durante los 4 primeros años será de 30 000 €.

C1 = C2 = C3 = C4 = 30.000 y C5 = 0 IMPORTANTE: ¿Por qué decimos que la reserva a finales del periodo 5 es igual a 0?

C. Amortización de un préstamo mediante el sistema francés o de términos amortizativos constantes

Al ser los términos amortizativos constantes, si queremos calcular su Valor Actual, aplicaríamos la fórmula para obtener el Valor Actual de una renta constante, inmediata y pospagable, de forma que:

Después, despejaríamos el valor del término amortizativo a y obtendríamos su importe.

C. Amortización de un préstamo mediante el sistema francés o de términos amortizativos constantes

Las fórmulas que utilizaremos para el cálculo de las variables del cuadro de amortización son:

CUADRO DE AMORTIZACIÓN:

Importe del préstamo o principal del préstamo.

Nú pe me de ríod ro d os e pr l és ta m o

Término amortizativo

Cuota de amortización: aquella parte del término amortizativo destinada a la devolución del principal.

Cuota de interés: aquella parte del término amortizativo destinada al pago de los intereses.

Capital amortizado: aquella parte del principal que se ha devuelto hasta el periodo s.

CASO PRÁCTICO 5

Préstamo francés Obtén el cuadro de amortización de un préstamo francés de 30  000  €, que se amortizará en 6 años, mediante pagos anuales, al 4,4030651 % efectivo semestral.

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 5 Como podemos observar, los términos amortizativos del préstamo conforman una renta constante, inmediata y pospagable, de seis términos, el importe de los cuales es a. (1) Anualidad o término amortizativo Como los pagos son anuales, necesitaremos calcular el tipo de interés efectivo anual:

2 I = (1 + 0,044030651) – 1 = 0,09

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 5 (2) Reserva matemática o capital pendiente

A continuación, calcularemos la reserva matemática o capital pendiente de amortizar. Utilizaremos la siguiente fórmula:

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 5 (3) Cuota de interés Utilizaremos la fórmula: Is

= C(s – 1) · i

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 5 (4) Cuota de amortización Para calcular la cuota de amortización, utilizaremos la fórmula:

as = A s + I s

Como conocemos los términos amortizativos y las cuotas de interés, solamente tendremos que despejar para obtener el valor de las cuotas de amortización: as

= A s + I s → As = a s – I s

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 5

(5) Total amortizado M1 = 3 987,59 M2 = 3 987,59 + 4 346,48 = 8 334,07 M3 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 = 13 071,73 M4 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 + 5 164,05 = 18 235,78 M5 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 + 5 164,05 + 5 628,81 = 23 864,59 M6 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 + 5 164,05 + 5 628,81 + 6 135,41 = 30 000

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 5

D. Amortización de un préstamo mediante el sistema de cuotas constantes En este sistema de amortización, las cuotas de amortización As son constantes, es decir, son todas iguales. En cada periodo se devuelve una MISMA CANTIDAD DEL PRINCIPAL (As) , lo que no va a implicar que los pagos vayan a ser constantes. Para calcular la cuota de amortización en un préstamo con cuotas de amortización constantes, utilizaremos la fórmula:

D. Amortización de un préstamo mediante el sistema de cuotas constantes Imaginemos que nos conceden un préstamo de 5 000 €, que debemos devolver en 5 años, siendo constantes las cuotas de amortización del capital, es decir, cada año devolveremos el mismo importe del principal. Para calcular la cuota de amortización, procederíamos a dividir los 5 000 € entre el número de períodos del préstamo y obtendremos el importe de cada una de las cuotas de amortización:

D. Amortización de un préstamo mediante el sistema de cuotas constantes Para calcular la cuota de amortización en un préstamo con cuotas de amortización constantes, utilizaremos la fórmula:

CASO PRÁCTICO 6 Préstamo con cuotas constantes Calcula el cuadro de amortización de un préstamo que se devolverá por el método de cuotas constantes si el importe de este es de 8 000 € y se amortizará en 4 años al 10 % anual.

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 6 (1) Cuota de amortización. En un préstamo que se amortiza por el sistema de cuotas de amortización constante, todas las cuotas de amortización tienen el mismo importe. Por tanto, para calcular el importe de las cuotas de amortización dividiremos el principal entre el número de periodos de la operación:

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 6 (2) Total amortizado. A continuación, calcularemos el total amortizado: M1 = 2 000 M2 = 2 000 ⋅ 2 = 4 000 M3 = 2 000 ⋅ 3 = 6 000 M4 = 2 000 ⋅ 4 = 8 000

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 6 (3) Reserva matemática o capital pendiente. Con los totales amortizados, podemos calcular el capital pendiente o reserva matemática utilizando la fórmula Cs = C0 – Ms. C1 = C0 − M1 = 8 000 − 2 000 = 6 000 C2 = C0 − M2 = 8 000 − 4 000 = 4 000 C3 = C0 − M3 = 8 000 − 6 000 = 2 000 C4 = C0 − M4 = 8 000 − 8 000 = 0

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 6 (4) Cuota de interés. Seguidamente, calculamos la cuota de interés: Is = C(s –1) · i. I1 = C0 ⋅ 0,10 = 8 000 ⋅ 0,10 = 800 I2 = C1 ⋅ 0,10 = 6 000 ⋅ 0,10 = 600 I3 = C2 ⋅ 0,10 = 4 000 ⋅ 0,10 = 400 I4 = C3 ⋅ 0,10 = 2 000 ⋅ 0,10 = 200

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 6 (5) Anualidad o término amortizativo. Y la anualidad la obtendríamos sumando la cuota de amortización y la cuota de interés. a1 = 2 000 + 800 = 2 800 a2 = 2 000 + 600 = 2 600 a3 = 2 000 + 400 = 2 400 a4 = 2 000 + 200 = 2 200

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 6

ACTIVIDAD 14 Contesta a las siguientes preguntas relacionadas con este cuadro de amortización:

¿Cuál es el importe del préstamo o principal? ¿Cuál es la cuota de interés del periodo s = 8? ¿Cuál es la cuota de amortización del periodo s = 3? ¿Cuál es el importe amortizado del principal hasta el periodo s = 3? ¿Cuál es el capital vivo o reserva matemática en el periodo s = 7? ¿Cuál es el importe del término amortizativo?

3.3. Préstamos con períodos de carencia

El periodo de carencia se refiere a que la primera devolución del préstamo, en vez de realizarse en el primer periodo de la operación, se realizará en los periodos posteriores.

Podemos encontrar dos tipos de carencia: Carencia parcial: durante ese periodo, solamente se pagan intereses (y no capital). Carencia total: durante ese periodo, no se pagará ningún importe (ni la cuota de intereses ni la cuota de amortización del capital).

CASO PRÁCTICO 7 Calcula el término amortizativo y confecciona el cuadro de amortización de: Un préstamo francés de 1 000 €, que se abonará en cuatro pagos mensuales, a un tipo de interés efectivo mensual del 1 %, si: a) Durante los 3 primeros meses, solamente se pagan intereses. b) Los 3 primeros meses son de carencia total.

CASO PRÁCTICO 7 Solución a : Como durante los 3 primeros meses solamente se pagan intereses, estos no se acumulan al principal del préstamo. Para calcular la cuota, aplicaremos la fórmula: I I1 = I2 = I3 = 10 €; a1 = a2 = a3 = 10; C1 = C2 = C3 = 1 000 €.

= Co · i = 1 000 · 0,01 = 10 €

CASO PRÁCTICO 7

CASO PRÁCTICO 7; b Durante los 3 primeros meses, no se abonan intereses (y tampoco capital), por lo que dichos intereses se irán acumulando al principal.

Al finalizar el primer mes, el capital prestado se incrementará con los intereses devengados y no pagados, por lo que el capital vivo será:

C1 = 1 000 · (1 + 0,01) = 1 010. C2 = 1 000 · (1 + 0,01)2 = 1 020,10. C3 = 1 000 · (1 + 0,01)3 = 1 030,30.

CASO PRÁCTICO 7; b Durante los 3 primeros meses, no se abonan intereses (y tampoco capital), por lo que dichos intereses se irán acumulando al principal.

C0 =

( 1+0,01)-3 =

264,05

CASO PRÁCTICO 7; b

ACTIVIDAD 15

Sordinas Garrido, S. L., solicita un préstamo de 15 000 € para adquirir maquinaria. El Banco LLOSA le ofrece las siguientes condiciones: ● Carencia total de 2 años. ● Durante los 8 años restantes, abonarán anualidades constantes. ● El interés anual efectivo es del 9 %. Confecciona el cuadro de amortización.

SOLUCIÓN: ACTIVIDAD 15

3.4. Cancelación del préstamo: total y parcial El PRESTATARIO puede: ●

Tener interés en entregar cantidades a cuenta, para acortar la vida del préstamo o bien disminuir el importe de los términos amortizativos.

●

Tener suficiente dinero en efectivo para liquidar la deuda pendiente o capital vivo del préstamo.

En las condiciones del préstamo, deberán aparecer las comisiones que nos cobrará la entidad bancaria en caso de que se cancele el préstamo anticipadamente.

3.4. Cancelación del préstamo: total y parcial

3.4. Cancelación del préstamo: total y parcial Tres métodos: El método recurrente Referir al presente los compromisos del período anterior: Cs = C(s–1) · (1 + i) El método retrospectivo: Referir al presente los compromisos de PASADO de las partes

El método prospectivo: Referir al presente los compromisos de FUTURO de las partes

3.4. Cancelación del préstamo: total y parcial

El desembolso que se va a realizar en el caso de cancelación total o parcial de un préstamo será: ●

El término amortizativo original.(PAGO MENSUAL)

●

El importe correspondiente a la amortización anticipada.

●

Las comisiones sobre la amortización anticipada.

CASO PRÁCTICO 8

Amortización anticipada de un préstamo Un empresario está devolviendo un préstamo francés de 30 000 €, que se amortizará en 6 años, mediante pagos anuales, al 2,1778181 % efectivo trimestral. Las anualidades de dicho préstamo ascienden a 6 687,59 €. Cuando quedan dos anualidades para finalizar, decide amortizar anticipadamente 1 000 €. La comisión por amortización anticipada es del 2 %. Calcula las nuevas anualidades y el desembolso que realizará el día de la cancelación anticipada.

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 8

i = (1+ 0,02177818086)4 −1= 0,09

Primero, calcularemos el capital pendiente, vivo o reserva matemática utilizando el método prospectivo:

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 8 Después de entregar 1 000 €, La nueva reserva matemática o capital vivo será: C4 = 11 764,21 – 1 000 = 10 764,21 € Calcularemos los nuevos términos amortizativos:

El desembolso día de la cancelación anticipada será: el pago mensual + la amortización anticipada + la comisión

6 687,59 + 1 000 + (0,02 · 1 000) = 7 707,59 €.

3.5. Cálculo de la TAE En las operaciones de préstamo: ●

Devolución del capital

●

Pago de los intereses,

●

Las entidades bancarias suelen cobrar otros gastos, como gastos de estudio, comisión de apertura, etc.

3.5. Cálculo de la TAE La tasa anual equivalente es aquel tipo de interés anual compuesto que iguala todos los cobros actualizados a todos los pagos actualizados.

Es decir, la TAE incluye todos los gastos que nos cobrará la entidad bancaria y nos servirá para ver qué banco nos ofrece mejores condiciones. Por ejemplo, para préstamos del mismo importe y duración, nos interesará aquel préstamo con una TAE menor.

3.6. Amortización de préstamos con tipo de interés variable

En los préstamos con tipo de interés variable, el interés cambia a lo largo de la vida del préstamo.

3.6. Amortización de préstamos con tipo de interés variable El tipo de interés variable está formado por dos componentes: ●

●

Tipo de referencia: es el tipo que sirve como base para calcular el tipo de interés aplicable a la operación. ○

El interés del préstamo se suele revisar mensual, trimestral o anualmente, y se modificará en función del valor que tenga en dicho momento el tipo de referencia.

○

El más utilizado es el euríbor.

Diferencial: es un porcentaje fijo que se añadirá al tipo de interés de referencia para calcular el interés total aplicado a la operación.

3.6. Amortización de préstamos con tipo de interés variable

Por ejemplo, una empresa solicita un préstamo hipotecario para adquirir la nueva sede social de la empresa. El tipo de interés de referencia es el euríbor y el diferencial del 2,75  %, revisable semestralmente. En el momento de realizar la revisión (y, por tanto, de aplicar el nuevo tipo de interés), se procederá de la siguiente forma:

CASO PRÁCTICO 10

Préstamo con tipo de interés variable

La empresa Marti, S. L., ha concertado un préstamo de: ● ● ● ●

10 000 € con la entidad bancaria Bancoval, que amortizará en 4 años, con pagos anuales y constantes. El interés de la operación es el euríbor más un 2 %, revisable anualmente. A)Calcula el término amortizativo si, en el momento de contratar el préstamo, el euríbor era del 1,25 %.

SOLUCIÓN A) :CASO PRÁCTICO 10

Préstamo con tipo de interés variable

Siendo el tipo de interés aplicado a la operación: Euríbor + Diferencial

En el momento de la concesión:

SOLUCIÓN A) :CASO PRÁCTICO 10

Préstamo con tipo de interés variable

Si ya no varía el tipo de interés este será el cuadro de amortización.

CASO PRÁCTICO 10

Préstamo con tipo de interés variable

La empresa Marti, S. L., ha concertado un préstamo de: ● ● ● ●

10 000 € con la entidad bancaria Bancoval, que amortizará en 4 años, con pagos anuales y constantes. El interés de la operación es el euríbor más un 2 %, revisable anualmente. A)Calcula el término amortizativo si, en el momento de contratar el préstamo, el euríbor era del 1,25 %.

b) Calcula el nuevo término amortizativo si, en el momento de realizar la revisión, al año de contratar el préstamo, el eruibo es del 1%

SOLUCIÓN B) :CASO PRÁCTICO 10

Para calcular el capital vivo o reserva matemática : Utilizaremos el método prospectivo:

a.

calcularemos el valor de las contraprestaciones futuras (el valor actualizado de los términos amortizativos de los periodos 2, 3 y 4) en el momento 1 y con el interés del 3,25 %.

SOLUCIÓN B) :CASO PRÁCTICO 10

Una vez calculado el capital pendiente, procederemos a hallar los nuevos términos amortizativos (a'), utilizando el nuevo tipo de interés:

i = 0,01 + 0,02 = 0,03..

El nuevo término amortizativo, después de variar el tipo de interés, será 2 693,41 €.

SOLUCIÓN B) :CASO PRÁCTICO 10

ERROR EN TABLA

CASO PRÁCTICO 11 Recibo de la cuota mensual de un préstamo francés Un autónomo contrató un préstamo hipotecario con la entidad Banco Panamá y este es el recibo del importe de una de las cuotas mensuales, en concreto la que abonó el 30 de noviembre (los recibos los consulta on-line, no los recibe en papel). ¿A cuánto ascienden los intereses?

36,32€ ¿A cuánto asciende la cuota de amortización?

315,11€ ¿A cuánto asciende el término amortizativo?

351,48€ ¿Y el capital pendiente de amortizar o capital vivo? 94.562,00€

3.7. Préstamos fraccionados

i = ( 1 + i )m - 1 m

La amortización fraccionada se produce en aquellos préstamos en los que los periodos de amortización son fraccionados (mensuales, semestrales, etc.), en lugar de ser anuales. Aplicaremos todos los métodos y cálculos vistos hasta el momento, pero ya no trabajaremos con un tipo de interés efectivo anual, sino que lo haremos con el tipo de interés efectivo fraccionado equivalente.

CASO PRÁCTICO 12 Préstamo fraccionado Un préstamo de 40.000 €, se amortiza mensualmente y con cuotas de amortización constantes. Se devolverá a los 10 meses. El interés nominal capitalizable mensualmente es del 12 %. Calcula: A.

La cuota de amortización.

B.

El total amortizado al final del octavo mes.

C.

El capital pendiente a principios del sexto mes.

D.

El capital vivo a finales del tercer mes.

E.

La cuota de interés del séptimo mes.

F.

El término amortizativo del séptimo periodo.

SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 12

El tiempo deberá expresarse en meses: 10 meses. A continuación, podemos empezar con los cálculos solicitados en la actividad. A.

La cuota de amortización.

B.

El total amortizado al final del octavo mes.

C.

El capital pendiente a principios del sexto mes.

D.

El capital vivo a finales del tercer mes.

E.

La cuota de interés del séptimo mes.

F.

El término amortizativo del séptimo periodo.

ACTIVIDADES 16

16. Un empresario solicita a una entidad bancaria un préstamo francés de 25 000 € que devolverá a los 6 años, al 9 % efectivo anual. Calcula el término amortizativo o anualidad.

SOLUCIÓN: ACTIVIDADES 16

16. Un empresario solicita a una entidad bancaria un préstamo francés de 25 000 € que devolverá a los 6 años, al 9 % efectivo anual. Calcula el término amortizativo o anualidad.

ACTIVIDAD 17

16. Un empresario solicita a una entidad bancaria un préstamo francés de 25 000 € que devolverá a los 6 años, al 9 % efectivo anual.

17. Realiza el cuadro de amortización del préstamo anterior. Suponiendo que el préstamo se amortiza en 8 años, pero durante los dos primeros años hay una carencia total (y, por tanto, solo se realizarán pagos durante los 6 años restantes).

SOLUCIÓN: ACTIVIDAD 17

ACTIVIDAD 18

18. Cuando quedan 2 términos amortizativos por devolver del préstamo del ejercicio anterior, el empresario decide cancelarlo totalmente. ¿Qué importe debería entregar para cancelarlo? La comisión por cancelación anticipada es del 1 %.

SOLUCIÓN: ACTIVIDAD 18

ACTIVIDAD 19

19. Un préstamo de 60 000 € se devolverá en pagos mensuales durante un año. Durante los 3 primeros meses solamente se abonan intereses. Realiza el cuadro de amortización si el tipo de amortización es francés, y el tipo de interés el 1,1 % efectivo mensual.

ACTIVIDAD 19

ACTIVIDAD 20

20. Cuando quedan 3 mensualidades por finalizar el préstamo del ejercicio anterior, se decide amortizar anticipadamente 3 000 €. Si la comisión por amortización anticipada es del 2 %. Calcula las nuevas mensualidades y el desembolso que realizará el día de la cancelación anticipada.

SOLUCION: ACTIVIDAD 20

ACTIVIDAD 21 21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se devolverá en 6 cuotas anuales. Si el tipo de interés es del 7 % efectivo anual, calcula: a) El término amortizativo o anualidad. b) El capital pendiente al final del cuarto año (después de realizar los pagos correspondientes). c) La cuota de interés del quinto año. d) El capital amortizado del cuarto año.

SOLUCION: ACTIVIDAD 21 21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se devolverá en 6 cuotas anuales. Si el tipo de interés es del 7 % efectivo anual, calcula: a) El término amortizativo o anualidad.

SOLUCION: ACTIVIDAD 21 21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se devolverá en 6 cuotas anuales. Si el tipo de interés es del 7 % efectivo anual, calcula: a) El término amortizativo o anualidad.

b) El capital pendiente al final del cuarto año (después de realizar los pagos correspondientes).

SOLUCION: ACTIVIDAD 21 21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se devolverá en 6 cuotas anuales. Si el tipo de interés es del 7 % efectivo anual, calcula: a) El término amortizativo o anualidad.

b) El capital pendiente al final del cuarto año (después de realizar los pagos correspondientes).

c) La cuota de interés del quinto año.

ACTIVIDAD 21

21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se devolverá en 6 cuotas anuales. Si el tipo de interés es del 7 % efectivo anual, calcula: d) El capital amortizado del cuarto año.

ACTIVIDAD 22 22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos semestrales y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres. Calcula: a) El término amortizativo. b) La cuota de interés del tercer semestre. c) El total amortizado del cuarto semestre. d) El capital pendiente al final del cuarto semestre (después de realizar los pagos correspondientes). e) La cuota de amortización del segundo semestre.

ACTIVIDAD 22

22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos semestrales y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres. Calcula: a) El término amortizativo.

ACTIVIDAD 22 22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos semestrales y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres. Calcula:

b) La cuota de interés del tercer semestre.

Utilizaremos el método prospectivo para calcular el capital pendiente:

ACTIVIDAD 22 22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos semestrales y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres. Calcula: c) El total amortizado del cuarto semestre.

ACTIVIDAD 22 22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos semestrales y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres. Calcula: d) El capital pendiente al final del cuarto semestre (después de realizar los pagos correspondientes).

ACTIVIDAD 22 22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos semestrales y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres. Calcula:

e) La cuota de amortización del segundo semestre.

ACTIVIDAD 23 23. Un préstamo de 80 000 €, que se amortizará por el método de cuotas constantes, se devolverá en 6 pagos trimestrales. La TIN es del 8 % capitalizable por trimestres. Calcula: a) El importe de la cuota de amortización. I4 = = 0,02 A = = 13 333,32 €

b) El total amortizado del cuarto trimestre. M4 = 4 · 13 333,33 = 53 333,32 €

c) El capital pendiente al principio del sexto trimestre. C5 = 1 · 13 333,32 = 13 333,32 €

d) La cuota de interés del sexto trimestre. I6 = C5 · i = 13 333,32 · 0,02 = 266,67 €

e) El importe del último término amortizativo. a6 = I6 + A6 = C5 · i + A = 266,67 + 13 333,33 = 13 600 €

ACTIVIDAD 24 24. Un préstamo de 10 000 € se devolverá mediante pagos constantes y semestrales. En las tres primeras cuotas solamente se devolverán intereses, y en las siete cuotas restantes se abonarán intereses y capital. El interés efectivo semestral es del 5 %. Calcula:

a) El término amortizativo durante el periodo de carencia.

I = 10 000 a1 = 500 + a2 = 500 + a3 = 500 +

· 0,05 = 500 0 = 500 0 = 500 0 = 500

ACTIVIDAD 24 24. Un préstamo de 10 000 € se devolverá mediante pagos constantes y semestrales. En las tres primeras cuotas solamente se devolverán intereses, y en las siete cuotas restantes se abonarán intereses y capital. El interés efectivo semestral es del 5 %. Calcula:

B) El término amortizativo de cada semestre (las siete cuotas restantes).

ACTIVIDAD 24 24. Un préstamo de 10 000 € se devolverá mediante pagos constantes y semestrales. En las tres primeras cuotas solamente se devolverán intereses, y en las siete cuotas restantes se abonarán intereses y capital. El interés efectivo semestral es del 5 %. Calcula:

C) El capital vivo a final del quinto semestre.

ACTIVIDAD 24 24. Un préstamo de 10 000 € se devolverá mediante pagos constantes y semestrales. En las tres primeras cuotas solamente se devolverán intereses, y en las siete cuotas restantes se abonarán intereses y capital. El interés efectivo semestral es del 5 %. Calcula:

D) El total amortizado del octavo semestre.

E) La cuota de interés del primer, segundo y tercer semestre

ACTIVIDAD 24 24. Un préstamo de 10 000 € se devolverá mediante pagos constantes y semestrales. En las tres primeras cuotas solamente se devolverán intereses, y en las siete cuotas restantes se abonarán intereses y capital. El interés efectivo semestral es del 5 %. Calcula:

F) La cuota de interés del sexto semestre.

ACTIVIDAD 25

25. Confecciona el cuadro de amortización de un préstamo de 30 000 € que se devolverá a los 7 años con un pago único, sabiendo que el tipo de interés efectivo anual es del 12 %.

ACTIVIDAD 26

26. Realiza el cuadro de amortización de un préstamo de 14 000 € que se devolverá a los 6 años, sabiendo que se amortiza por el sistema americano y que la tasa anual efectiva es del 7 %.

ACTIVIDAD 27

27. Calcula el término amortizativo con el que se devolverá un préstamo de 15 000 € al 11 % efectivo anual, si se desea devolver en 7 pagos trimestrales y constantes.

ACTIVIDAD 28 28. Confecciona el cuadro de amortización del ejercicio anterior, utilizando una hoja de cálculo.

ACTIVIDAD 29

29. Cuando quedan por pagar las dos últimas cuotas del préstamo del ejercicio anterior, se decide amortizar anticipadamente 1 500 €. Si la comisión por amortización anticipada es del 2,5 %, calcula: a) Las nuevas anualidades.

b) El desembolso que realizará el día de la cancelación anticipada.

4. El arrendamiento financiero o leasing

4. El arrendamiento financiero o leasing A la finalización del periodo de arrendamiento, el usuario podrá: ●

Cancelar el arrendamiento y devolver el bien al arrendador.

●

Renovar el contrato de leasing y continuar utilizando el bien por un nuevo periodo.

●

Ejercitar la opción de compra y adquirir el bien, por el valor residual (suele ser similar al valor de una cuota). Es la opción más habitual.

4. El arrendamiento financiero o leasing

Fiscalidad El leasing está destinado al ejercicio de actividades empresariales o profesionales, por lo que implicará deducciones en la declaración del IRPF o del impuesto de sociedades:

● ●

La cuota de interés La cuota de amortización del bien

son gastos fiscalmente deducibles

El IVA soportado de las cuotas de la operación de arrendamiento financiero es deducible, siempre y cuando el bien objeto de la operación se emplee en la actividad empresarial, profesional, etc.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING

Valor al contado del bien arrendado = valor actualizado de las cuotas de leasing y del valor residual.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING

CUADRO DE AMORTIZACIÓN ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING En el leasing, las cuotas son prepagables porque la primera cuota se paga en el momento de formalizar el contrato. Las fórmulas que usaremos para calcular el valor de la cuota a serán: Si el VR COINCIDE con el valor de a:

Si el VR NO CONINCIDE con el valor de a:

VENTAJAS DEL LEASING ●

En una operación de leasing el usuario financia el 100 % del precio de adquisición del bien.

●

El leasing permite la renovación rápida de los equipos, conseguir plazos de financiación más largos y amortización fiscal acelerada,

●

Se puede elegir el plazo, teniendo en cuenta los plazos mínimos legales.

●

El plazo mínimo legal de una operación de leasing es de 2 años para bienes muebles y 10 años para bienes inmuebles.

INCONVENIENTES DEL LEASING ●

El coste financiero de la operación puede ser similar a la de un préstamo, por lo que ya no presenta una ventaja por este punto.

●

No se es propietario (lo será al ejercer la opción de compra).

ELEMENTOS PERSONALES DEL LEASING

CASO PRÁCTICO 13

Cuadro de amortización de un leasing Se contrata un arrendamiento financiero para comprar una maquinaria cuyo precio de adquisición es de 5  000  €. El contrato dura 3 años y las cuotas se abonan al principio de cada año. El tipo de interés efectivo anual es del 3  %. La opción de compra coincide con el valor de las cuotas. El IVA es del 21 %. Calcula el cuadro de amortización del leasing.

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 13

Como el valor residual coincide con el valor de las cuotas, a la hora de calcularlo tomaremos como número de términos de la renta el 4 (3 cuotas + valor residual):

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 13

ACTIVIDAD 31 Realiza el cuadro de amortización de una operación de leasing. El valor al contado del bien es de 4 000 €, la operación dura 2 años y las cuotas serán semestrales. Al final del contrato, se ejecuta la opción de compra. Valor residual de 400 €. TIN 10 % capitalizable semestralmente.

SOLUCION ACTIVIDAD 31

APLICACIONES INFORMÁTICAS MÉTODO FRANCÉS Y TAE

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Vamos a utilizar la hoja de cálculo para obtener el cuadro de amortización de un préstamo: Capital 15 000 €, Se devolverá en diez anualidades constantes, Un interés efectivo anual del 10 %.

Primero, preparamos las celdas de la hoja de cálculo, incorporando las variables que necesitamos para hacer todos los cálculos y el cuadro de amortización.

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Nos situamos en la celda donde se indicará el valor del término amortizativo, y, de las funciones financieras, elegimos la opción Pago.

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Valor del término amortizativo: Tasa, indicamos la celda B4 (se marca el tipo de interés en tanto por ciento); NPer se refiere al número de períodos del préstamo, por lo que seleccionamos la celda B5. Va se refiere al principal del préstamo, por lo que seleccionamos la celda B3. Aceptamos y la fórmula nos devolverá el valor del término amortizativo.

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Seguidamente, introducimos el valor del término amortizativo en la columna correspondiente a la Anualidad. Calcular la cuota de interés del primer año. Pagoint: Tasa, seleccionamos la celda B4. Periodo, indicamos el periodo del que estamos calculando la cuota de interés, es decir, la celda A13 (periodo 1); Nper se refiere a la duración (celda B5) Va es el principal del préstamo (celda B3).

Aceptamos y la fórmula nos devolverá el valor de la cuota de interés del primer periodo.

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Ahora fijamos todas las filas y las columnas de la fórmula Pagoint (utilizando el símbolo $) excepto la correspondiente a la columna de los años (A13), y luego arrastraríamos la fórmula al resto de celdas

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Cálculo de la cuota de amortización, Fórmula financiera Pagoprin.. Realizaremos los mismos pasos que seguimos para calcular la columna de las cuotas de interés.

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Cálculo de la cuota de amortización, Ahora fijamos las celdas (utilizando el símbolo $) menos la de la columna A, y arrastramos la fórmula hacia abajo:

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés Para el cálculo de las columnas Total amortizado y Pendiente de amortizar, aplicamos las fórmulas matemáticas correspondientes:

5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés

EJERCICIO AMORTIZACIÓN EXCEL CALCULA UTILIZANDO EXCEL, El cuadro de amortización de un préstamo de 60.000€, al 5% de interés anual que debe ser devuelto en 20 años , mediante anualidades constantes.

TÉRMINO AMORTIZATIVO

CÁLCULO DEL INTERÉS DEL PERIODO

CUOTA AMORTIZACIÓN

TOTAL AMORTIZADO

PENDIENTE DE AMORTIZAR

5.2. Cálculo de la TAE Un préstamo de 15 000 € se amortiza con anualidades constantes de 4 732,06 €, con una duración de 4 años. Calcula la TAE si tenemos unos gastos de formalización de 500 € que se abonan en el momento de contratar la operación. Valor Actual del préstamo = Valor Actual de los pagos

5.2. Cálculo de la TAE Un préstamo de 15 000 € se amortiza con anualidades constantes de 4 732,06 €, con una duración de 4 años. Calcula la TAE si tenemos unos gastos de formalización de 500 € que se abonan en el momento de contratar la operación.

Función financiera TIR

5.2. Cálculo de la TAE Un préstamo de 15 000 € se amortiza con anualidades constantes de 4 732,06 €, con una duración de 4 años. Calcula la TAE si tenemos unos gastos de formalización de 500 € que se abonan en el momento de contratar la operación. Ahora prepararemos la hoja de cálculo para hallar la TAE: ●

En una columna, el resultado de restar al valor del principal los gastos de la operación (es decir, 14 500, con signo negativo),

●

En las celdas situadas bajo –14 500 anotaremos el valor del término amortizativo (4 732,06), que repetiremos tantas veces como número de términos amortizativos tengamos.

5.2. Cálculo de la TAE

●

Seguidamente, elegimos la función financiera TIR .

●

Y, a continuación, seleccionamos los datos que acabamos de registrar

5.2. Cálculo de la TAE

●

Aceptamos y nos devolverá el valor de la TAE.

ACTIVIDAD 32

Utiliza la hoja de Excel para confeccionar el cuadro de amortización de un préstamo de 20 000 €, que se amortiza mensualmente durante 1 año. Los términos amortizativos son constantes. El tipo de interés efectivo mensual es del 1,5 %.

SOLUCIÓN ACTIVIDAD 32

ACTIVIDAD 33

Un empresario está devolviendo un préstamo francés de 16 500 €, que se amortizará en 6 años. Las anualidades ascienden a 3 545,65 €. La entidad bancaria le cobra el 2 % por gastos de estudio y la comisión de apertura asciende al 3 %. Calcula la TAE de la operación.

SOLUCIÓN ACTIVIDAD 33

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