Techniques Bancaires 2021 - 2022 [PDF]

Zitiervorschau

Master FI

Tasdawit mupamd V

Techniques Bancaires

‫جامعة ﷴ الخامس – الربـــــــاط‬

Pr. S. SOLHI

Tasviwant n tmusniwin izrfanin,

‫كلية العلوم القانونية واﻻقتصادية واﻻجتماعية‬

tidamsanin d tinamunin

‫اكذال‬

Master FI

Techniques Bancaires

Rba E

Université Mohammed V- Faculté des Sciences Juridiques, Economiques et Sociales -Rabat

F ILIERE S CIENCES DE G ESTION M ASTER F INANCE I SLAMIQUE S EMESTRE I

TECHNIQUES BANCAIRES

TECHNIQUES BANCAIRES PROFESSEUR : SANAE SOLHI

Session : Automne-Hiver 2021-2022

1

2

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Table des Matières INTRODUCTION GENERALE ............................................................................................ 6 CHAPITRE I : LES MUTATIONS DE L’ENVIRONNEMENT FINANCIER BANCAIRE ............................................................................................................................. 7 Section I : La libéralisation de l'activité bancaire ............................................................. 7 1.1 La dynamisation du marché monétaire. ............................................................... 8 1.2 La loi bancaire du 6 Juillet 1993 ........................................................................... 9 1.3 La désintermédiation bancaire. ........................................................................... 10 1.4 Les mesures de prévention et de sécurité ............................................................ 10 1.5 Les Règles prudentielles....................................................................................... 11 Section II : La refonte de la loi relative aux EDC et organismes assimilés de 2006 ...... 12 2.1 Approfondissement et Adaptation de la loi à l’évolution du secteur........... 12 2.1.1 Le renforcement de l’autonomie de Bank Al Maghrib et de ses pouvoirs en matière de contrôle et de supervision: ....................................... 13 2.1.2 La refonte des attributions des différentes instances en vue d’améliorer le système de supervision ........................................................... 13 2.1.3 L’élargissement du rôle des commissaires aux comptes ................. 13 2.1.4 La révision des règles régissant la gestion des crises ...................... 14 2.1.5 Le renforcement de la protection des déposants: ............................ 14 2.1.6 L’institution d’une collaboration entre les Autorités de contrôle du secteur financier: ............................................................................................ 14 2.2 Le dispositif prudentiel et comptable des EDC ............................................ 15 Section III : La loi Bancaire 103-12 régissant les produits des banques islamiques ..... 18 3.1 Les banques participatives dans la loi 103-12 .................................................... 19 3.2 Produits de la finance participative dans la loi................................................... 20 3.3 Cadre réglementaire des Banques participatives ................................................ 21 Section IV : Les opérations de banque dans les lois bancaires ....................................... 23 4.1 La réception de fonds du public. ......................................................................... 23 4.2 Distribution de crédits. ......................................................................................... 24 4.3 La gestion des moyens de paiement..................................................................... 25 4.4 Les activités connexes aux opérations de banque. ............................................. 25 4.5 Les prises de participation. .................................................................................. 26 4.6 Les opérations extra-bancaires. ........................................................................... 27 4.7 Les apports novateurs dans les opérations de banques : .................................... 28

3

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

CHAPITRE II : ANALYSE DES ACTIVITES & RISQUES BANCAIRES ..................... 29 Section I : la fonction économique de la banque ............................................................. 29 Section II : Typologie des opérations micro-économiques d’intermédiation financière 31 Section III : Caractéristiques des activités bancaires ...................................................... 31 3.1 Les métiers d’intermédiation ............................................................................... 31 3.2 Les prestations de services ................................................................................... 32 3.2.1 La gestion des moyens de paiement. ............................................................. 33 3.2.2 Les autres services. ........................................................................................ 33 3.3 Les Interventions sur le marché .......................................................................... 33 Section IV : Les principaux risques générés par l’activité bancaire ............................... 35 CHAPITRE III : LA REGLEMENTATION BANCAIRE : DE BALE I A BALE IV ...... 38 Section I : Objectifs de la réglementation prudentielle .................................................... 38 Section II : Les Accords de Bâle I (1988) ......................................................................... 40 2.1 Le capital minimum ............................................................................................. 40 2.2 Le ratio Cooke : ratio de solvabilité minimum. .................................................. 41 2.3 Le coefficient de liquidité. .................................................................................... 42 2.4 Le coefficient de division des risques .................................................................. 42 2.5 Les règles de provisionnement des créances en souffrance. .............................. 42 Section III : De Bâle I à Bâle II ....................................................................................... 43 3.1 Les limites du ratio de Cooke ............................................................................... 44 3.2 La redéfinition du ratio Cooke ............................................................................ 45 Section IV : Les innovations du ratio Bâle II (McDonough) .......................................... 46 4.1 les principes de base de l’Accord Bâle II ............................................................ 47 4.2 Les piliers de Bâle II ............................................................................................ 48 4.2.1 Pilier 1 Exigences minimales en Fonds propres .......................................... 49 A. Les exigences minimales en fonds propres pour la couverture du risque crédit ........................................................................................................................ 49 B. Les exigences de fonds propres pour la couverture du risque opérationnel51 C. Les exigences en fonds propres pour la couverture du risque de marché .. 53 4.2.2 Pilier II : Processus de surveillance prudentielle. ....................................... 54 4.2.3 Pilier III : Transparence et discipline de marché ........................................ 56 Section IV : Les modalités de la réforme réglementaire : Bâle III ................................. 57 4.1 Les Objectifs de Bâle III ...................................................................................... 58 4.2 Nouveautés apportées par Bâle III ...................................................................... 59 4.2.1 Adaptation des Liquidités .............................................................................. 60 4.2.2 Modification du ratio d’effet de levier .......................................................... 61 4

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

4.2.3 Renforcement des fonds propres ................................................................. 62 4.2.4 Une dimension macro-prudentielle pour contrer les risques systémiques . 66 4.3 Banques Islamiques et Bâle III ........................................................................... 68 Section V : Renforcement des fonds propres des banques par Bâle IV .......................... 72 5.1 Apports phares des 3 accords de Bâle ..................................................................... 73 5.2 De Bâle III à Bâle IV : Quelles nouvelles exigences ?........................................... 74 5.2.1 Risque Crédit ...................................................................................................... 75 5.2.2 Risque de marché ............................................................................................... 76 5.2.3 Risque opérationnel ........................................................................................... 76 5.3 Nécessite d’adaptation du système bancaire à la nouvelle exigence réglementaire78 CHAPITRE IV : LA GESTION BANCAIRE : BANQUE CONVENTIONNELLE VS BANQUE ISLAMIQUE ....................................................................................................... 79 Section I : Principes comptables de la banque conventionnelle ..................................... 80 1.1 Le bilan et du hors bilan . .................................................................................... 81 1.2 Le compte de produits et charges. ....................................................................... 84 1.3 l’Etat des soldes de gestion (ESG) ....................................................................... 85 1.4 Tableau des flux de trésorerie ............................................................................. 87 1.5 Etat des informations complémentaires (ETIC) ................................................. 88 Section II : Les normes comptables islamiques ............................................................... 89 2.1 Règlementation des Banques Islamiques ............................................................ 90 2.2 Bilan de la banque islamique .............................................................................. 92 2.3 Compte de résultat ................................................................................................ 94 Section III : Points de convergences et de divergences entre les banques conventionnelles et banques islamiques ........................................................................... 95

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

INTRODUCTION GENERALE Dans l’ensemble du tissu économique d’un pays, l’activité bancaire constitue toujours un domaine particulièrement sensible. L’argent est une denrée vis-à-vis de laquelle les comportements sont volontiers irrationnels, craintifs ou passionnés. Voilà qui justifie que cette activité soit étroitement réglementée et surveillée par les autorités publiques. Ce qui explique aussi que les mutations des institutions financières et leur adaptation soient souvent difficiles. Afin de suivre ce processus, cela suppose un système bancaire et financier solide, organisé et efficace pour promouvoir l’épargne et l’investissement pierres angulaires de tout développement. Pour telle raison le législateur a consacré depuis longtemps de nombreux textes qu’ont intéressé les banques dans le passé. Au cours de ces dernières années, le système bancaire et financier a connu un processus de réformes dû notamment à la libéralisation et la mondialisation des économies, les évolutions technologies et la diversification des risques sous différentes formes. Afin d’étendre les textes aux OFS, il a fallu attendre la loi bancaire 1993 qui a assimilé aux OFS les activités d’établissements bancaires grâce à la politique du décloisonnement. De plus, les lois bancaires (1993, 2006 et 2015) relative aux EDC et organismes assimilés ont régi l’activité de l’ensemble de tous établissements financiers en faisant une distinction entre deux catégories d’établissement de crédit d’une part les banques et d’autre part les sociétés de financement. La loi n° 103-12 relative aux EDC et assimilés (B.O 5 mars 2015) couronne cet arsenal en intégrant un cadre législatif (art.54 au 70) pour les banques islamiques désignées officiellement par banques participatives. Ces dernières peuvent procéder au financement de la clientèle à travers de plusieurs produits alternatifs.

5

6

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

CHAPITRE I : LES MUTATIONS DE L’ENVIRONNEMENT FINANCIER BANCAIRE L'exercice du "commerce de banque" s'est transformé à un rythme extrêmement rapide, qui a été même en s'accélérant, sous l'effet conjugué de profondes modifications de l'environnement économique, de la technologie, du jeu des forces du marché et de la politique des autorités dans le domaine de la réglementation. C'est ainsi que les modifications apportées par les autorités à la réglementation ou à la politique suivie face à l'évolution de la situation économique et financière ont amené des changements structurels dans le secteur bancaire qui a leur tour ont nécessité un réaménagement du cadre réglementaire. La réforme institutionnelle vise l'instauration d'un cadre favorable à la concurrence. Elle touche autant les institutions publiques, que celles appartenant au secteur privé. Son but ultime est de produire une meilleure allocation des ressources afin d'engendrer une plus forte croissance économique, dans un cadre de stabilité des prix. Cette meilleure allocation résulte d'une offre de financement objective et impartiale qui discrimine les investisseurs dont la rentabilité est insuffisante.

Section I : La libéralisation de l'activité bancaire Il s'agit d'un véritable tournant libéral qui vise l'instauration des mécanismes du marché à travers la libéralisation de l'activité bancaire et la dynamisation des marchés des capitaux. Cette libéralisation de l'activité bancaire était menée à travers les mesures suivantes : - Le désencadrement du crédit1 : dont l'objectif est "de doter le secteur monétaire et financier des moyens devant lui permettre de contribuer plus

Master FI

Techniques Bancaires

- La libéralisation des taux créditeurs et débiteurs : La libéralisation des taux a commencé quelques mois avant le désencadrement. Par cette mesure, on entend surtout dynamiser la concurrence entre les banques. Elle a été enclenchée progressivement en touchant les taux d'intérêt créditeurs, avant d'être étendue aux taux débiteurs. - La stimulation de la concurrence interbancaire ; - La variabilité des taux : La variabilité des taux d'intérêt a été introduite par les fluctuations périodiques - mensuelles actuellement - du taux de référence de Bank Al Maghrib engendrant des variations parallèles des taux appliqués par les établissements bancaires (basés sur le taux de référence, augmentés d'une certaine marge. - Assouplissement des emplois obligatoires : À l'exception de la réserve monétaire (25% en 1992, 10% en 2009 à 2% en 2014) qui est gardée comme un filet de sécurité dans le nouveau dispositif, les autres emplois obligatoires ont été supprimés. 1.1 La dynamisation du marché monétaire. Après avoir autorisé les organismes financiers spécialisés (OFS) à mobiliser l'épargne publique, et atténué les différences traditionnelles qui existaient entre établissements bancaires et OFS en ce qui concerne la collecte de leurs ressources, le décloisonnement a été étendue au marché monétaire. Ainsi, celui-ci sera ouvert aux compagnies d'assurances et aux entreprises publiques (agrées par les autorités monétaires) qui s'ajouteront aux entreprises privées et au trésor.

efficacement à la croissance, en assurant aux opérateurs économiques les services financiers dont ils ont besoin et ce, au coût du marché" 1

- L'encadrement du crédit est le procédé par lequel les autorités monétaires limitent l'extension des concours bancaires en leur fixant un taux maximum d'expansion au cours d'une période déterminée. Instauré au Maroc, entre 1969-19972, il fut repris en Juillet 1976 puis de nouveau abandonné en Janvier 1991. 7

Pr. S. SOLHI

8

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

1.2 La loi bancaire du 6 Juillet 1993

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

- La protection des déposants et des emprunteurs : à travers la

Le texte adopté remplaça l'ancien texte de 1967, mais aussi diverses dispositions

réglementation des activités des établissements de crédit avec une

éparses qui régissaient l'existence des crédits à la consommation et le crédit-bail,

nouvelle approche de l'agrément, le renforcement du contrôle exercé par

comme quelques-unes des particularités des établissements spécialisés.

Bank Al Maghrib, de nouvelles obligations comptables et d'information

L'argumentaire du texte place la réforme de l'activité et du contrôle des établissements de crédit comme un aboutissement des réformes du secteur

ainsi que la consécration des règles prudentielles, etc. 1.3 La désintermédiation bancaire.

financier, après le tournant décisif de la levée de l'encadrement du crédit et la

Outre les opérations par nature, la loi a prévu d'autres opérations par

libéralisation quasi-totale des taux d'intérêt. L'objectif, est-il précisé, est de

assimilation dont l'exercice est réservé aux établissements de crédit. Il s'agit,

dynamiser et de moderniser le système financier de manière à ce que l'on passe à

d'une part, des opérations connexes et des prises de participation; et, d'autre part,

la croissance économique.

des opérations annexes (ou extra-bancaire).

La loi 1993 vise la stimulation d'une concurrence égale entre les différents

1.4 Les mesures de prévention et de sécurité

établissements de crédit par l'unification du dispositif juridique applicable à

La loi bancaire 93 a introduit d'importantes innovations en matière de prévention

l'ensemble des établissements bancaires et financiers. Elle attache un intérêt

et de sécurité de système bancaire et financier national qui visent à assurer une

particulier à la protection des déposants et des emprunteurs.

meilleure protection des déposants et à asseoir la solidité dudit système.

- L'unification du cadre juridique : Le texte s'affirme comme universaliste dans la mesure où il traite des "établissements de crédits", en englobant les sociétés de leasing et les sociétés de crédit à la consommation. Il

1.4.1 Les règles comptables et les nouvelles mesures de contrôle et d'information. Afin de renforcer la transparence des EDC, la loi a instauré des règles comptables ainsi que des procédures de contrôle et d'audit des comptes.

distingue deux catégories :

- Les documents comptables. Les banques qui sont seules habilitées à collecter les dépôts à vue ou à

- La publication des comptes.

terme. Alors que les sociétés de financement ne sont pas autorisées à

- Le contrôle et l'audit des comptes.

collecter les dépôts.

- Le contrôle des documents comptables par les commissaires aux comptes.

- L'élargissement de la concertation : il a été prévu la facilité d'adaptation du texte à l'évolution de l'activité bancaire et financière par la latitude laissée au ministre des finances d'autoriser les établissements de crédit à effectuer de nouvelles opérations à fixer par arrêté.

1.4.2 Prévention des situations de déséquilibres et protection des déposants. Pour préserver des situations de déséquilibres, il a été prévu une série de mesures liées aux différents changements pouvant affecter la marche normale d'un établissement de crédit et les moyens qui sont à même de contrôler leurs répercussions ou de les contenir

9

10

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

1.5 Les Règles prudentielles. Les autorités monétaires ayant intérêt à ce que les marchés financiers

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Section II : La refonte de la loi relative aux EDC et organismes assimilés de 2006

fonctionnent sainement doivent mettre l'accent sur des mesures prudentielles qui

Le processus de consolidation du système bancaire s’est poursuivi avec la

visent à conduire les banques à mettre en œuvre une gestion prudente de

promulgation d’une autre loi bancaire en février 2006, répondant à l’impératif

l'ensemble de leur bilan et de leur hors bilan.

d’alignement sur les meilleurs standards internationaux, les attributions de la

Cette réglementation prudentielle cherche à rendre exceptionnel le dépôt de bilan. Elle vise surtout à éviter une concurrence désastreuse au sein du système bancaire et d'atténuer en même temps les risques nés de ces opérations. - Les règles prudentielles limitant les risques liés au crédit : la sécurité du système bancaire passe par le suivi de l'activité, le respect des règles prudentielles qui plafonnent les risques que peuvent prendre les banques. Cette appréhension de la solvabilité des banques apparaît indispensable pour

garantir

qu'à

tout

moment

les

défaillances

éventuelles

d'emprunteurs ne se traduisent, par effet de contagion, par des faillites bancaires.

banque centrale en matière de supervision et de contrôle ayant été renforcées. Elle a élargi le périmètre de supervision et renforcé les attributions et l’autonomie de la banque centrale en matière de contrôle, en lui attribuant notamment le monopole en matière d’octroi d’agrément et en l’habilitant à édicter la réglementation comptable et prudentielle, ainsi qu’à assurer la gestion des difficultés des établissements de crédit. Plusieurs raisons ont motivé la réforme de la loi bancaire : - Évolution significative du secteur financier national et de son environnement - -La nécessite d’adapter la réglementation aux nouvelles normes bancaires internationales, notamment les 25 principes fondamentaux du comité de Bâle - La nécessite de renforcer la supervision et le contrôle du secteur bancaire: face

- Les règles de provisionnement des créances en souffrance : ces règles, beaucoup plus contraignantes que celles qui existaient déjà, intègrent dans les différents critères retenus, un suivi plus rigoureux des engagements et des dossiers de crédit et classent les créances en souffrance en 3 catégories, selon le degré des risques impayés. - Le ratio Cooke : ratio de solvabilité : défini par de la réglementation 2

prudentielle établi par les accords de Bâle . Ce ratio vise deux objectifs: - assurer la stabilité du système bancaire national, en le plaçant au même rang que ses homologues européens;

aune plus grande exposition au risque systémique induite par la globalisation des économies. 2.1 Approfondissement et Adaptation de la loi à l’évolution du secteur Ce texte vise l’adaptation de la législation à l’évolution significative qu’a connue le secteur bancaire. Cette réforme a veillé à la modernisation du cadre juridique régissant l’activité des EDC, et, a assuré la conformité du système bancaire aux principes du comité de Bâle. Par ailleurs, l’évolution vers la globalisation des économies qui implique une plus grande exposition au risque systémique impose l’élargissement des compétences des autorités de supervision pour assurer la stabilité et la sécurité de l’ensemble du secteur financier.

- assurer une meilleure protection des déposants. C’est ainsi que la réforme de la loi bancaire s’articule autour de grands axes : 2

- La mission principale du comité étant de définir les modalités d'une coopération internationale propre à renforcer le contrôle prudentiel. 11

12

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

2.1.1 Le renforcement de l’autonomie de Bank Al Maghrib et de ses pouvoirs en matière de contrôle et de supervision: Les principaux apports consistent notamment à donner l’autonomie à Bank Al Maghrib en matière de politique monétaire et éliminer les activités incompatibles avec sa fonction de supervision. L’application, parallèle de la nouvelle loi bancaire converge vers les principes fixés par le comité de Bâle. Ainsi, les mesures prudentielles visant à préserver la liquidité, la solvabilité ainsi que l’équilibre de la situation financière des établissements de crédit, les modalités d’élaboration et de publication des états comptables sont fixées par le Gouverneur de Bank Al Maghrib.

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

contrôler les comptes des établissements de crédit mais aussi de s’assurer des mesures prises en vue du respect, par les établissements de crédit. des dispositions comptables prudentielles et de contrôle interne. 2.1.4 La révision des règles régissant la gestion des crises Compte tenu de la spécificité des établissements de crédit la loi bancaire a prévu des règles particulières pour la gestion des crises. Ainsi, la banque centrale peut faire appel aux actionnaires détenant une participation égale ou supérieure à 5 % pour apporter leur appui financier à l’établissement de crédit en difficulté et procéder en cas de besoin à la nomination de l’administrateur provisoire. Cependant, lorsque la situation d’un établissement de crédit est considérée par la

2.1.2 La refonte des attributions des différentes instances en vue d’améliorer le système de supervision

Banque Centrale comme irrémédiablement compromise, il est fait application des dispositions du code de commerce relatives à la liquidation judiciaire avec

Les attributions du « Conseil National du Crédit et de l’Epargne » qui remplace

cette particularité que le ou les liquidateurs sont nommés par le Gouverneur de

le «Conseil National de la Monnaie et de l’Epargne » se limitent au débat des

Bank Al Maghrib.

questions intéressant le développement de l’épargne ainsi que l’évolution de l’activité des établissements de crédit. La conduite de politique monétaire et la détermination des moyens de sa mise en œuvre relève désormais des prérogatives de Bank Al-Maghrib. Pour sa part, le Comité des Etablissements de Crédit examine toutes les questions ayant trait à l’activité des EDC. Ce comité est composé des représentants de Bank Al Maghrib et deux représentants du Ministère des Finances dont le Directeur du Trésor et des Finances Extérieures, et du GPBM. Il est élargi aux représentants de I’APSF, lorsqu’il statue sur des questions d’ordre général (montant minimum du capital. conditions de collecte de fonds du public, conditions de prises de participations et statuts des associations professionnelles…).

2.1.5 Le renforcement de la protection des déposants: En vue de renforcer la protection des déposants, la loi bancaire 2006 prévoit qu’en cas de fermeture d’une agence, l’établissement de crédit doit donner aux clients la possibilité de clôturer leurs comptes ou de transférer leurs fonds sans frais ; soit auprès d’une autre agence soit auprès d’un autre établissement de crédit. Dans le même sens, les établissements de crédit sont tenus d’établir une convention écrite avec leur client pour toute ouverture d’un compte à vue ou à terme ou d’un compte titre. 2.1.6 L’institution d’une collaboration entre les Autorités de contrôle du secteur financier:

2.1.3 L’élargissement du rôle des commissaires aux comptes Dans le souci de renforcer la supervision du système bancaire, la loi de 2006 a élargit le rôle des commissaires aux comptes qui sont tenus non seulement de 13

Parmi les dispositions innovantes, celles relatives à l’institution d’une commission de coordination des organes de supervision du secteur financier, composée des représentants de l’administration chargée du contrôle des entreprises d’assurance et de l’autorité marocaine des marchés de capitaux 14

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

(AMMC) et de toute autre autorité de contrôle de l’un des compartiments du

 Les coefficients maximums relatifs aux positions de change. Ainsi, la

secteur financier chargée de coordonner les actions des instances de supervision.

position de change longue ou courte dans chaque devise et le total des

2.2 Le dispositif prudentiel et comptable des EDC Afin de préserver leur liquidité et leur solvabilité ainsi que l’équilibre de leur structure financière, les établissements de crédit sont tenus de respecter les

positions de change pour l’ensemble des devises ne doivent pas excéder respectivement 10 % et 20 % des fonds propres nets de l’établissement de crédit.  Les règles relatives à la classification des créances en souffrance et à

règles suivantes.

leur couverture par les provisions. En vue de préserver la solvabilité des 2.2.1 Les règles prudentielles

établissements bancaires, Bank Al-Maghrib précise le mode et les critères de

 Capital minimum : Les EDC doivent disposer d'un capital minimum (ou

classification des créances en souffrance et institue le régime de leur

d'une dotation) totalement libéré. Le capital minimum (ou dotation) des

couverture par les provisions. Ainsi, les créances en souffrance sont classées,

banques est fixé par l'arrêté du Ministre des Finances à 100 millions de

en fonction du degré du risque de non recouvrement, en trois catégories: pré

dirhams. Celui des sociétés de financement est 50 millions de dirhams

douteuses. douteuses et compromises. Elles doivent donner lieu à la

 Le coefficient minimum de solvabilité : à l’instar des normes internationales édictées en la matière par le Comité de Bâle, ce coefficient

constitution de provisions représentant au minimum et de façon respective 20%. 50 % et 100 % de leurs montants.

impose aux établissements de crédit de couvrir leurs risques pondérés, à

 Les règles régissant les prises de participations: les conditions de prise

hauteur de 8 % au moins par leurs fonds propres nets. Cette règle doit être

de participation dans les entreprises existantes ou en création prévoient que le

respectée, à la fois, sur une base individuelle et consolidée.

montant total du portefeuille des titres de participation ne doit pas excéder

 Le coefficient maximum de division des risques. Les risques pondérés encourus sur un même bénéficiaire (individu ou groupe de personnes liées) autre que l’Etat, ne doivent pas excéder 20% des fonds propres nets de l’établissement de crédit. Le calcul de ce ratio s’effectue aussi bien sur une

50% des fonds propres nets de l’établissement de crédit. Tout établissement de crédit peut détenir, dans la limite maximum de 10 % de ses fonds propres nets, une participation dans une société donnée, sans que cette participation n’excède 30 % du capital ou des droits de vote de ladite société. Ne sont pas, toutefois, soumises à ces limites les participations détenues dans les

base individuelle que consolidée.  Le coefficient minimum de liquidité. Les exigibilités à vue et à court terme et les engagements par signature donnés par un établissement de crédit doivent être intégralement couvertes par les actifs disponibles et réalisables à court terme et les engagements par signature reçus. Les éléments de calcul de ce coefficient étant affectés de pondérations en fonction, selon le cas, de leur degré d’exigibilité et de liquidité.

établissements de crédit, les sociétés exerçant des activités connexes à celles de ces établissements et les sociétés de services contrôlées par ceux-ci ainsi que les sociétés d’investissement et de portefeuille.

 Le ratio Cooke : ratio de solvabilité : dont le principe est que les banques doivent proportionner les risques auxquels ils s’exposent au montant des fonds propres qu’ils détiennent, pour faire face aux engagements à l’égard des créanciers.

15

16

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Ce ratio vise impose à chaque banque de détenir des capitaux équivalant

 Publication des états de synthèse: les établissements de crédit sont tenus

en principe à 8% des risques encourus. Il est calculé en rapportant les

de publier, dans un journal d’annonces légales et dans leur rapport de

capitaux

encours

gestion, leurs états de synthèse annuels ainsi que certaines informations

d’engagements calculé à partir de pondérations des risques en fonction de

complémentaires, établis sous forme individuelle et consolidée. Ces

la catégorie à laquelle appartient l’actif.

documents doivent être certifiés conformes aux écritures par deux

propres

des

établissements

bancaires

à

un

 Le système de contrôle interne: en vue de renforcer le dispositif

commissaires aux comptes. Les établissements de crédit qui reçoivent des

prudentiel existant et permettre aux établissements de crédit de maîtriser

fonds du public sont tenus de procéder à la publication de ces mêmes

davantage les risques qu’ils encourent, un système de contrôle interne prévoit

documents sur une base semestrielle.

un ensemble de mécanismes visant à assurer en permanence, notamment la vérification des opérations et des procédures internes.

Section III : La loi Bancaire 103-12 régissant les produits des banques islamiques En dépit des progrès du secteur bancaire marocain au cours de ces dernières

2.2.2 Réglementation Comptable  Cadre comptable: les EDC sont soumis à une réglementation comptable spécifique qui déroge aux obligations comptables des commerçants, en raison de leurs particularités et pour permettre aux autorités monétaires de disposer des informations nécessaires à l’accomplissement de leur mission de contrôle. Un arrêté du Ministre des Finances du 23 août 1999 a fixé le cadre comptable et le modèle des états de synthèse des

années, il demeure encore difficile l’accès pour le financement aux PME et TPE et davantage orienté vers le financement de la consommation que vers l’activité de financement des investissements et de la production. C’est dans ce contexte qu’intervient la loi n°103-12 qui porte sur la loi bancaire 2015 dont les principaux apports peuvent être résumés comme suit : 1.

L’introduction de nouvelles dispositions relatives aux associations de

établissements de crédit tels qu’ils figurent dans le Plan Comptable des

micro-crédit et banques offshore, lesquelles, tout en restant régies par

Etablissements de Crédit (PCEC).

leurs textes spécifiques, seront soumises aux dispositions de la loi bancaire relatives à l’octroi et au retrait d’agrément, à la réglementation

 Informations devant être transmises à Bank Al-Maghrib en vue

prudentielle et comptable et au régime des sanctions ;

d’assurer sa mission de supervision et de répondre aux besoins en matière de statistiques monétaires et financières. Les établissements de crédit sont

2.

tenus de lui communiquer certains documents et renseignements selon des

des opérations de paiement et englobant les sociétés de transfert de fonds

modalités d’élaboration et de transmission fixées. Les principaux

régies par la loi en vigueur, et le développement de dispositions relatives à

documents financiers concernés sont la situation comptable mensuelle, les états

de

synthèse

et

les

états

donnant

certaines

la définition des conglomérats financiers et à leur surveillance ;

informations 3.

complémentaires.

L’introduction du statut d’établissements de paiement habilités à effectuer

L’introduction d’un cadre légal et réglementaire pour l’encadrement de l’activité de commercialisation des produits et services de banques participatives dans le secteur bancaire marocain ;

17

18

Master FI

4.

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

L’instauration d’un cadre de surveillance macro-prudentielle et de gestion des crises systémiques et l’introduction de nouvelles règles de gouvernance du secteur bancaire ;

5.

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

- la réception du public des dépôts d'investissement dont la rémunération est liée aux résultats des investissements convenus avec la clientèle. 3.2 Produits de la finance participative dans la loi

La mise en conformité de la loi bancaire avec d’autres textes législatifs par sa mise en adéquation avec la loi sur la protection du consommateur, celles de lutte contre le blanchiment et sur la concurrence, et celle relative à la protection des données privées ;

6.

Master FI

Les banques participatives peuvent procéder au financement de la clientèle à travers notamment de plusieurs produits. Il s'agit : 

Salam : tout contrat en vertu duquel l'une des deux parties, banque

participative ou client, verse d'avance le prix intégral d'une marchandise

La mise en place de passerelles entre Bank Al Maghrib et le Conseil de la

dont les caractéristiques sont définies au contrat, à l'autre partie qui s'engage

Concurrence qui pourrait émettre des avis concernant les situations de

à livrer une quantité déterminé de ladite marchandise dans un délai convenu.

fusions relatives aux établissements de crédit.



Istisna'a : tout contrat d'acquisition de choses nécessitant une

3.1 Les banques participatives dans la loi 103-12

fabrication ou une transformation en vertu duquel l'une des deux parties,

Les principaux apports de la loi 103-12 est l’intégration des banques

banque participative ou client, s'engage à livrer la chose, avec des

islamiques dans l'économie nationale par l'instauration d'un cadre législatif (art.

caractéristiques définies et convenues, fabriquée ou transformée, à partir des

54 au 70) régissant l'activité de ces banques qui sont désignées par banques

matières dont il est propriétaire, en contrepartie d'un prix fixe dont le

participatives. Le premier article lié aux banques participatives(art. 52), les

paiement s'effectue par l'autre partie (moustasniî) selon les modalités

définit : « sont considérées comme banques participatives, les personnes

convenues.

morales régies par les dispositions du présent titre, habilitées à exercer à titre de profession habituelle en conformité avec les préceptes de la Charia, les 3



Mourabaha : Il s’agit de tout contrat par lequel une banque

participative acquiert un bien meuble ou immeuble en vue de le revendre à

activités visées à l’article 1er ci-dessus ainsi que les opérations commerciales,

son client à son coût d'acquisition plus une marge bénéficiaire convenue

financières et d’investissement, à l’exclusion de toute opération impliquant la

d'avance.

perception et le versement d’intérêt. »

Le règlement de cette opération par le client est effectué selon les modalités convenues entre les parties.

Celles-ci sont autorisées exercer : - les activités visées aux articles 55 et 58, - les opérations commerciales, financières et d'investissements, après avis conforme du Conseil supérieur des Ouléma¸



Ijara : Il s’agit tout contrat selon lequel une banque participative

met, à titre locatif, un bien meuble ou immeuble déterminé et propriété de cette banque, à la disposition d'un client pour un usage autorisé par la loi. L'Ijara peut revêtir l'une des deux formes suivantes :

la réception de fonds du public ; les opérations de crédit ; la mise à la disposition de la clientèle de tous moyens de paiement, ou leur gestion. 3

- C’est-à-dire

19

 Ijara tachghilia qui consiste en une location simple; 20

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

 Ijara wa iqtinaa qui consiste en une location assortie de l'engagement

l'instance en charge de la conformité des produits commercialisés par les

ferme du locataire d'acquérir le bien loué à l'issue d'une période

banques participatives. Concrètement, tout produit devra être avalisé quant à sa

convenue d'avance.

conformité par l'instance avant de pouvoir être commercialisé. Une garantie

 Moucharaka : Il s’agit de tout contrat ayant pour objet la participation, par une banque participative, à un projet, en vue de réaliser un profit. Les parties participent aux pertes à hauteur de leur participation et aux profits selon un prorata prédéterminé. La Moucharaka peut revêtir l'une des deux formes suivantes :  la Moucharaka Tabita : les parties demeurent partenaires jusqu'à l'expiration du contrat les liant ;  la Moucharaka Moutanakissa : la banque se retire progressivement du projet conformément aux stipulations du contrat.

importante pour le client. Le Conseil supérieur des oulémas (CSO) garde un rôle de régulateur de l’activité, en délivrant, ou pas, son avis conforme sur les opérations commerciales, financières et d’investissements à travers «le Comité Charia pour la Finance». Les banques participatives devront également envoyer au CSO un rapport d’évaluation annuelle sur « la conformité de leurs opérations et activités ». Les conditions et les modalités de fonctionnement de ce comité sont arrêtées par circulaire du wali de Bank Al-Maghrib, après avis du Comité des

 Moudaraba : Il s’agit de contrat mettant en relation une ou plusieurs banques participatives (Rab el Mal) qui fournissent le capital en numéraire et/ou en nature et un ou plusieurs entrepreneurs (Moudarib) qui fournissent leur travail en vue de réaliser un projet. La responsabilité de la gestion du projet incombe entièrement aux entrepreneur(s). Les bénéfices réalisés sont partagés selon une répartition convenue entre les parties et les pertes sont assumées exclusivement par Rab el Mal, sauf en cas de fraude commise par

établissements de crédit. Le comité d’audit interne est chargé d’élaborer un rapport sur la conformité à la Charia que la banque participative doit communiquer à Bank Al-Maghrib. A la lecture du projet de loi, il est clair que la Banque centrale est déterminée à insuffler une nouvelle dynamique à «l’islamic banking» au Maroc afin de trancher avec l’attitude hésitante que les autorités monétaires et financières ont toujours observée à l’égard de cette finance prometteuse.

le(s) Moudarib. Le Comité charia pour la finance a notamment pour missions (Art 62) de : Notons enfin, que les caractéristiques techniques des produits des banques participatives ainsi que les modalités de leur présentation à la clientèle sont fixées par circulaire du wali de Bank Al-Maghrib, après avis du comité des établissements de crédit et avis conforme du Conseil Supérieur des Ouléma conformément aux dispositions de l'article 62 de la nouvelle loi. 3.3 Cadre réglementaire des Banques participatives La finance participative est aussi soumise à la réglementation bancaire et

- se prononcer sur la conformité à la Charia des opérations et produits offerts au public ; - répondre aux consultations des banques ; - donner un avis préalable sur le contenu des campagnes de communication des établissements de crédit exerçant l’activité prévue par le présent titre ; - proposer toute mesure de nature à contribuer au développement de tout produit ou service financier conformes à la Charia.

financière. La loi stipule clairement que le Conseil supérieur des Oulémas est 21

22

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Section IV : Les opérations de banque dans les lois bancaires

constituer le capital soit consolider les fonds propres à travers une augmentation

La loi 103-12 dispose dans son article 1: "Sont considérées comme

de celui-ci ou encore en faisant des apports en compte courant d'associés.

établissements de crédit toutes personnes morales qui exerce leur activité au Maroc quels que soient le lieu de leur siège social, la nationalité des apporteurs de leur capital social ou de leur dotation ou celle de leurs dirigeants et qui exercent, à titre de profession habituelle, une ou plusieurs des activités suivantes:

4.2 Distribution de crédits. L'octroi de crédit est un monopole qui accordé, pratiquement, à l'ensemble des établissements de crédit contrairement aux dépôts à moins de deux ans dont les banques ont l'exclusivité. D’après l’article 3 de la loi 103-12 : « constitue une opération de crédit

- La réception de fonds du public. - La distribution de crédit

tout acte, à titre onéreux, par lequel une personne : - met ou s'oblige à mettre des fonds à la disposition d'une autre personne, à

- La mise à disposition de la clientèle de tous moyens de paiement ou leur gestion".

charge pour celle-ci de les rembourser ; - ou prend, dans l'intérêt d'une autre personne, un engagement par signature sous forme d'aval, de cautionnement ou de toute autre

4.1 La réception de fonds du public. Les fonds reçus du public sont ceux provenant de tiers, sous forme de dépôts ou autrement. En effet, la loi fait une distinction entre les dépôts assimilés à des fonds reçus du public et les dépôts qui font exception. Ainsi, les fonds reçus du public sont:

garantie… » Cependant, la définition de l'opération de crédit suppose la réunion d'un certain nombre d'éléments, dont l'un est celui de remboursement. Quant aux autres éléments constitutifs de l'opération de crédit, ils sont liés les uns aux autres qu'on peut synthétiser aux alinéas ci-dessus:

- Les fonds déposés en compte courant, avec ou sans préavis, même si le solde du compte peut devenir débiteur;

L'opération de crédit est accomplie à titre onéreux, cela signifie que la personne qui met ou s'oblige à mettre des fonds à la disposition d'une autre personne ou

- Les fonds déposés avec un terme ou devant être restitués après préavis;

prend dans l'intérêt de celle-ci un engagement par signature, perçoit une

- Les fonds versés par un déposant avec stipulation d'une affectation

rémunération.

spéciale, si l'entreprise qui reçoit le dépôt ne le conserve pas en l'état; - Les fonds dont la réception donne lieu à la délivrance par le dépositaire, d'un bon de caisse ou de tout billet portant intérêt ou non. Au principe selon lequel les fonds reçus du public sont ceux provenant de tiers, la loi énonce des exceptions afin de préserver le fonctionnement normal des entreprises dont les associés, personnes tierces, souhaiteraient, soit 23

Enfin, sont assimilées à des opérations de crédit: - les opérations de crédit-bail et de location avec option d’achat et assimilées; - les opérations d’affacturage ; - les opérations de vente à réméré d’effets et de valeurs mobilières et les opérations de pension telles que prévues par la législation en vigueur.

24

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

4.3 La gestion des moyens de paiement. A côté des moyens classiques de paiement (chèque, virement manuel,

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Article 8 : 1- Sont considérés comme services d’investissement :

effets de commerce) d'autres instruments ont vu le jour à l'initiative de la

- - la gestion d’instruments financiers ;

profession bancaire grâce à l'utilisation des techniques informatiques et

- - la négociation pour compte propre ou pour compte de tiers

télématiques. Ces innovations financières sont, généralement, regroupées sous le

d’instruments financiers ;

vocable de transferts électroniques de fonds ou plus précisément encore de

- - la réception et la transmission d’ordres pour le compte de tiers ;

monétique ou monnaie électronique.

- - le conseil et l’assistance en matière de gestion de patrimoine ;

Outre les virements électroniques nationaux et internationaux, les avis de prélèvement automatisés, les titres interbancaires de paiements, le télépaiement; la monétique constitue le nouveau moyen de paiement par excellence qui ne cesse de se développer et de se banaliser. Aboutissant principalement à un transfert électronique de fonds, la monétique ou la monnaie électronique est définie comme "L'ensemble des techniques informatiques, magnétiques, électroniques et télématiques permettant l'échange de fonds sans support papier et impliquant une relation tripartite entre les banques, les commerces et les consommateurs». 4.4 Les activités connexes aux opérations de banque. Ces opérations, sont énoncées par l'article 7 et de la loi, ils sont: Article 7 : - Les services d’investissements visés par l’article 8 - Les opérations de change; - Les opérations sur or, métaux précieux et pièces de monnaie; - la présentation au public des opérations d’assurance de personnes, d’assistance, d’assurance-crédit et toute autre opération d’assurance conformément à la législation en vigueur; - les opérations de location de biens mobiliers ou immobiliers, pour les établissements qui effectuent, à titre habituel, des opérations de crédit-

- - le conseil et l’assistance en matière de gestion financière ; - - l’ingénierie financière ; - - le placement sous toutes ses formes ; - - le service de notation de crédit. 2- Sont

considérées

comme

opérations

connexes

aux

services

d’investissement: - les opérations d’octroi de crédits à un investisseur pour lui permettre d’effectuer une transaction qui porte sur des instruments financiers tels que définis par la législation en vigueur; - la fourniture de conseil et de services aux entreprises notamment en matière de structure de capital, de stratégie, de fusions et de rachat d’entreprises. Le conseil et l'assistance en matière de gestion financière, l'ingénierie Les opérations connexes ne sont pas des opérations de banque par nature mais des opérations que toute personne peut exercer et pour lesquelles la concurrence est librement ouverte entre entreprises. Cependant, ces opérations doivent avoir un lien avec les activités exercées par les établissements de crédit, en constituer le prolongement, l'accessoire, le complément possible. 4.5 Les prises de participation. L'article 9 de la loi 103-12 permet aux établissements de crédit de prendre des participations dans des entreprises existantes ou en création sous réserve du

bail. 25

26

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

respect des règles prudentielles définies par le ministre des finances après avis conforme du comité des établissements de crédit.

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

4.7 Les apports novateurs dans les opérations de banques : A côte des dispositions précitées, trois mesures ont été prévues par le

Généralement, un établissement peut souscrire pour son compte des actions,

législateur touchant indirectement les opérations de banque. Il s’agit de :

donc effectuer une prise de participation soit temporaires qui seront liquidées en

- La faculté d’adaptation du texte aux évolutions futures de l’activité bancaire

cas de bonne opportunité, permettant de réaliser un bénéfice sur les cours de vente et de récupérer les capitaux en vue de les utiliser dans d'autres opérations. Soit des participations stables dans le portefeuille de l'établissement aux fins de conserver le contrôle d'une entreprise ou d'un groupe d'entreprises.

et financière. - La détermination des taux d’intérêts débiteurs et créditeurs applicables aux opérations des EDC, par simples arrêtes du ministère des finances - L’acceptation, en matière judiciaire, des relevés de compte des établissements de crédit. (article 156 de la loi bancaire 103-12) prévoit

4.6 Les opérations extra-bancaires. Parmi les innovations que les lois bancaires accordent aux établissements de crédit, c'est de pouvoir s'ouvrir sur les marchés nouveaux et s'adapter aux évolutions de l'économie. C'est une mesure de libération qui se justifie par l'impératif pour les établissements de crédit de trouver d'autres créneaux et d'autres horizons afin de faire face à des situations de crise au niveau de leurs

qu’ « En matière judiciaire , les relevés de comptes, établis par les établissements de crédit selon les modalités fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al Maghrib, après avis du Comité des Etablissements de Crédit , sont admis comme moyens de preuve entre eux et leurs clients, dans les contentieux les opposant, jusqu'à preuve du contraire ».

activités traditionnelles et de s'adapter à des situations nouvelles. La saturation du marché, la diminution des ressources et leur renchérissement, la réduction des marges au niveau des crédits, la désintermédiation financière... autant de facteurs qui pousseront les établissements de crédit à rechercher d'autres marchés et à s'investir dans d'autres activités telles que: - Les produits d'assurances; - Les produits de voyage; - Les activités de mandataire, de courtiers ou de commissionnaires .; - La gestion du patrimoine immobilier non affecté à l'exploitation de l'établissement; - Les produits télématiques et les produits par correspondance. D'autres opérations annexes peuvent être effectuées par les établissements de crédit et dont la typologie peut se diversifier en fonction des évolutions économiques et techniques de leur environnement national et international. 27

28

Master FI

Techniques Bancaires

CHAPITRE II : ANALYSE

DES ACTIVITES

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

&

RISQUES BANCAIRES Les métiers bancaires, qu’il s’agisse des activités commerciales ou de marches, sont générateurs des risques varies, lesquels sont aujourd’hui particulièrement aigus, en raison des transformations qui ont affecté l’économie financière :  La crise financière mondiale (Subprimes)  concurrence accrue dans des très nombreux secteurs,  ouverture croissante sur l’extérieur,  sophistication incessante des produits,  innovation financière et technologiques, et forte volatilité des variables des marches … Ainsi, l’environnement économique et financier est devenu de plus en plus La fonction économique d'une banque

source de risque dangereux pour les banques, qui vivent, mais qui peuvent aussi mourir à cause de risque qu’elles ont pris.

Section I : la fonction économique de la banque La banque est un intermédiaire entre des demandeurs de capitaux et des offreurs de capitaux. Les offreurs sont susceptibles d'être les demandeurs et

La banque est placée elle aussi comme offreuse ou demandeuse de capitaux. Les offreurs et les demandeurs accèdent au marché financier soit directement soit par l'intermédiaire de la banque, ceci fait que la banque devient un acteur des marchés financiers suite à cette désintermédiation. Une banque, comme toute entreprise, doit s'adapter d'une part aux besoins

vice-versa (Figure 1).

de ses différents clients et d'autre part à ses offreurs de capitaux. Pour cette raison, différentes activités sont assurées par la banque et définissent sa production.

29

30

Master FI

Section

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

II : Typologie des opérations d’intermédiation financière

micro-économiques

effectuées par les intermédiaires en trois catégories présentées ci-dessous : pour mettre en relation prêteurs et emprunteurs déconnectés au départ. Les ressources collectées par émission de titres servent à l’essor de crédits eux-mêmes représentés par des titres de créances. deuxième

possibilité

s’intitule

plutôt

Pr. S. SOLHI

agent économique. En conséquence, ils consistent, envers les agents à besoin de

intermédiation

auprès des agents à capacité de financement, à collecter des ressources, lesquelles doivent faire l’objet d’un placement.

- La première opération consiste en une intermédiation de représentation

La

Techniques Bancaires

financement, à acquérir des créances- lesquelles doivent donc être financées-

Techniquement il est possible de regrouper les opérations élémentaires

-

Master FI

de

L’objectif du banquier est de dégager une marge de taux d’intérêt, qui doit être suffisante pour couvrir les frais généraux de l’intermédiation et le coût du risque.  La distribution des crédits.

transformation car elle concilie les diverses échéances des agents non

Il existe une multitude de crédits, qu’on peut les différencier par les critères

financiers. La collecte s’effectue grâce aux dépôts rémunérés ;

suivants :

l’institution financière mise alors sur le pari d’un retrait non massif des

 la différenciation des crédits selon la durée :

dépôts pour gommer les problèmes d’échéances entre les fonds collectés

 La différenciation des crédits selon la fonction ou l’objet :

de court terme et les crédits accordés de long terme.

 La différenciation des crédits selon la forme : les

- Comme précédemment le sens de fonctionnement va des ressources vers

 La collecte des ressources.

les emplois. Ce n’est pas le cas pour la troisième opération caractérisée

Pour distribuer des crédits les banques doivent disposer d’un montant

par une création monétaire lors de l’octroi d’un prêt : les crédits font

équivalent de ressources, qu’elles peuvent obtenir :

alors les dépôts. Seules les banques sont habilitées à ce genre de

- de leur fonds propres (capital réserves) ;

technique.

- d’émissions d’obligations ou titres assimilés ;

Section III : Caractéristiques des activités bancaires Les métiers exercés par un EDC peuvent être regroupés, pour les besoins de l’analyse financière, en trois grandes familles : les métiers d’intermédiation, les activités de marché et les prestations de services.

3.1 Les métiers d’intermédiation Les métiers d’intermédiation qui constituent l’activité bancaire la plus ancienne, ils consistent à collecter les disponibilités (épargne, dépôts) de certains agents économiques pour les re-prêter à d’autres. Ils ont pour finalité de satisfaire les demandes d’emprunt ou de placement de capitaux émanant de tout 31

- de leur collecte auprès de la clientèle ; - des marchés monétaire ou interbancaire, pour le solde, en cas d’insuffisance. Mais seule la collecte qui est considérée comme une activité d’intermédiation.

3.2 Les prestations de services Elles désignent les opérations faites pour le compte de clients, la banque n’étant pas contrepartie d’une opération financière, de sorte que la prestation de services ne se traduit pas par l’apparition d’une créance, d’une dette ou d’un engagement de hors bilan. L’objectif du banquier sera ici de percevoir des commissions. 32

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Dans le secteur bancaire, les prestations de services recouvrent notamment :

ou placer les excédents de liquidités), mais aussi pour en tirer des profits directs

 la gestion des moyens de paiement ;

(issus par exemple de la gestion d’un portefeuille titres).

 la gestion d’actifs pour le compte de tiers ; comme la gestion collective,

Les réformes du système bancaire et financier ont consisté à décloisonner

sous forme d’OPCVM, qui concerne une clientèle de détail. Et la gestion

non seulement les banques mais aussi les marchés. Ceux-ci sont au nombre de

privée, ou gestion de fortunes ;

trois principaux, en réalité fortement interconnectés :

 les activités de conseil et d’ingénierie financière. 3.2.1 La gestion des moyens de paiement. Les banques créant de la monnaie, elles doivent en assurer la circulation, ce qui suppose le traitement des chèques, des virements, des effets de

- le marché monétaire ; - le marché interbancaire : ; - le marché financier : c.à.d. la bourse des valeurs mobilières. Les trésoriers de banque y interviennent avec différents objectifs : - équilibre de trésorerie : en cas d’excèdent ou d’insuffisance de trésorerie,

commerce, des comptes, etc. La gestion des moyens de paiement consiste pour les banques à assurer les services tels que : tenue des comptes, opérations de caisse, traitement des chèques, virements, effets de commerce ou avis de prélèvement. Ces services sont la conséquence naturelle de la création de la monnaie par les banques et constituent pour la clientèle la contrepartie de la mise à disposition de dépôts non rémunérés.

les marchés monétaire et interbancaire lui permettent de réaliser cet équilibre de trésorerie ; - limitation de risque : la banque peut courir plus risques (d’illiquidité, de taux…) qu’elle peut couvrir par différentes techniques. Elle peut adosser ses ressources courtes en les prêtant à court terme sur le marché monétaire et, inversement, se procurer des ressources longues sur ce même marché. - arbitrage : Les arbitragistes surveillent constamment les marchés pour immédiatement emprunter puis prêter lorsqu’une petite différence

3.2.2 Les autres services. Les services financiers et divers regroupent la location de coffres, les services

apparaît ;

de caisse (retraits ou dépôts d’espèces), les services de change, les opérations de

- gestion de portefeuille ;

bourse, les conseils, aux particuliers comme aux entreprises, etc.

En somme, ils recouvrent les activités d’arbitrage et de spéculation,

Si, la fonction d’intermédiation est devenue moins rémunératrice du fait tant

principalement sur des instruments financiers : instruments de taux d’intérêt,

de la désintermédiation que du tassement des marges, tel n’est pas le cas des

instruments de taux de change et instruments sur actions (ces activités peuvent

activités de service.

porter, plus rarement, sur des actifs non financiers). Les métiers de marché s’effectuent certes à partir d’instruments au comptant, les titres notamment ; leur

3.3

Les Interventions sur le marché

Les banques interviennent sur les marchés monétaire, interbancaire et financier pour équilibrer leur trésorerie (se procurer les ressources manquantes

33

support privilégié est toutefois constitué par les instruments dérivés, lesquels recouvrent les futures (ou contrats fermes), les options et les swaps (ou contrats d’échange). 34

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

L’objectif du banquier est la réalisation d’une plus-value, lors de la cession

fondamentalement à court terme, alors que les crédits sont à long terme. La

de l’instrument acheté ou lors du rachat de l’instrument vendu, plusieurs

banque peut se trouver confrontée à deux situations délicates : ne pas pouvoir

instruments étant fréquemment associés en vue de réaliser une opération de

honorer ses engagements à court terme, avoir des ressources dont le terme a

complexe présentant un profil de risque spécifique.

tendance à se raccourcir alors que les emplois demeurent à terme inchangés. LES RISQUES DE L’ACTIVITE BANCAIRE

Le produit net bancaire (PNB), qui s’apparente à la marge brute des entreprises de distribution, mesure pour les banques le net des intérêts perçus

La traduction des risques dans les comptes annuels

(sur crédits) et payés (sur la collecte) plus le produit des activités de services et

Le risque d’illiquidité

de titres (solde des intérêts perçus et des plus-value ou moins-values sur le BILAN

portefeuille de titres détenus). Il constitue un indicateur central de l’analyse de la gestion bancaire.

ACTIF

BILAN PASSIF

ACTIF Insuffisance

Section IV : Les principaux risques générés par l’activité bancaire Les métiers bancaires, qu’il s’agisse des activités de banque commerciale ou

Liquidités

Exigibilités

des activités de banque de marché, sont générateurs de risque, lesquels sont

Dans le cadre des activités des marchés, on distingue trois grandes catégories de risques :

liquidités

immédiates

Situation de crise potentielle de

parfaite

liquidité

- le risque de marché : c’est le risque de pertes ou de dévaluation sur les positions prises (courtes ou longues) suite aux fluctuations des marchés. Ce risque concerne toute une gamme d’instrument financiers : obligations, actions,

- le risque de crédit est sans doute, celui auquel ont du le plus souvent faire face. C’est le plus ancien de tout risque, et dont les procédures de gestion sont classiques et bien connues. L’octroi de crédit, implique toujours le risque de ne pas être remboursé à l’échéance, à la suite de la défaillance de l’emprunteur, qui peut être un particulier ou une entreprise. L’appréciation de ce risque est la responsabilité essentielle du banquier. -

Exigibilités

Situation de liquidité

La notion de risque recouvre donc tout événement susceptible d’empêcher un établissement de réaliser ses objectifs ou encore de maximiser ses performances.

de

Liquidités

aujourd’hui particulièrement aigus en raison des transformations qui ont affecté l’économie.

PASSIF

Le risque d’illiquidité : dans son activité de base, qui est de collecter des

dérives de taux, change matières premières, etc. - le risque opérationnel: c’est le risque de pertes provenant de processus internes inadéquats ou défaillants (système d’information déficient erreurs humain, fraudes et malveillances), ou événements externes (accidents, incendie inondations) perturbant la réalisation des objectifs de l’établissement (création de valeur).

dépôts pour les utiliser sous forme de crédits (rôle de l’intermédiation financière), la banque se heurte à un double problème, les dépôts sont 35

36

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

- Le risque d’insolvabilité. A cette gamme de risques, on peut ajouter le risque d’insolvabilité qui est propre à la banque et concerne la survie de l’entreprise

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

CHAPITRE III : LA REGLEMENTATION BANCAIRE : DE BALE I A BALE IV

bancaire. Il est présenté ici en dernier car il est en général la conséquence de la manifestation d’un ou plusieurs des risques précédents et que la banque n’a pu prévenir.

La réglementation bancaire est composée de l’ensemble des normes régissant le fonctionnement du marché des services financiers. Le concept de

LES RISQUES DE L’ACTIVITE BANCAIRE

réglementation prudentielle est plus étroit: il concerne la sécurité et la sante des

La traduction des risques dans les comptes annuels Le risque d’insolvabilité BILAN ACTIF

ACTIF

Excédents Actifs réalisables et disponibilités

La réglementation bancaire signée dans la ville de Bâle (suisse), et élaborée par le Comité de Bâle, a pour mission :

BILAN PASSIF

entités opérant sur les marches financiers.

PASSIF



le renforcement de la sécurité et de la fiabilité du système financier ;



l’établissement de standards minimaux en matière de contrôle prudentiel ;



la diffusion et la promotion des meilleures pratiques bancaires et de surveillance ;

Excédent de

de liquidité

passif

parfaite



Dettes envers les tiers

Dettes

Actifs

envers les

réalisables et

tiers

disponibilités

Solvabilité

Insolvabilité

la promotion de la coopération internationale en matière de contrôle prudentiel.

Les principaux accords de cette commission ont débouché à la signature de : - Bâle I est signé en 1988. - Bâle II, qui renforce les premiers accords, est mis en place entre 2004 et 2008. - Les accords de Bâle III prévus pour 2015.

Section I : Objectifs de la réglementation prudentielle La réglementation bancaire met l’accent sur les problèmes de solvabilité des banques et la sécurité des clients. Elle tente de réaliser un arbitrage entre les indicateurs à promouvoir la qualité et la compétitivité des services bancaires, et à éviter les incitations à la prise excessive des risques, tout en maintenant un degré suffisant de concurrence au sein du secteur. «L’industrie bancaire est l’un des secteurs économiques les plus réglementés. La réglementation organise les conditions d’entrée dans la profession, la gamme d’activités 37

38

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

autorisées, et définit les ratios prudentiels de gestion.»4 Pour justifier l’existence de la réglementation bancaire, deux arguments sont généralement

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Section II : Les Accords de Bâle I (1988) La réglementation prudentielle fondée sur les accords de Bâle I vise à

évoqués, à savoir la protection des déposants et la stabilité du secteur bancaire.

éviter une concurrence désastreuse au sein du système bancaire et d'atténuer en



même temps les risques nés de ces opérations.

La protection des déposants : Cet argument est fondé sur l’imperfection de

l’information dans le secteur bancaire, et sur la nécessité de protéger les usagers

L'engagement

des

autorités

monétaires

dans

l’harmonisation

de services bancaires. Les déposants peuvent difficilement évaluer la capacité

internationale est fondé sur une double conviction. Une norme de solvabilité est

d’une banque à faire face à ses obligations. Des sources supplémentaires

nécessaire à la sécurité du système bancaire et l'harmonisation constitue la

d’imperfection de l’information découlent de la fraude, des propositions

meilleure voie d'égalisation des conditions de concurrence. A cet effet, la

malhonnêtes, de la publicité mensongère ou encore des problèmes liés aux

sécurité du système bancaire passe par le suivi de l'activité, le respect des règles

conflits d’intérêt entre les différents départements d’une banque.

prudentielles qui plafonnent les risques pouvant prendre les banques.

Ce problème de l’information imparfaite est de nature à générer au sein

Les mesures appliquées aux banques sont à peu près identiques dans tous les

de la profession, des dérives de type «délit d’initié». Dans ce cas, une

systèmes car un système bancaire crédible doit au moins impliquer l’existence

réglementation est nécessaire pour protéger les investisseurs et assurer une

de quatre règles de base :

quantité minimale des services. 

La maîtrise du risque systémique La seconde raison justifiant la mise en

place d’une réglementation est la crainte d’un risque systémique causé par une perte de confiance dans le secteur bancaire, avec pour conséquence des retraits

 La règle de capital minimum constitue une barrière à l’entrée afin d’éviter que des banques n’aient aucun fond propre.  Le ratio de solvabilité minimum précise le niveau minimum exigé de fonds et quasi-fonds propres qu’une banque doit détenir.

précipités de dépôts. Les crédits accordés par les banques sont par définition

 Le ratio de liquidité oblige les banques à avoir un niveau de liquidité

illiquides, difficilement mobilisables et financés par des dépôts à court terme.

supérieur à un plancher donné afin de pouvoir faire face aux emplois

De ce fait, les banques sont vulnérables à une perte de confiance et à un retrait

liquides de court terme (ruée aux guichets…).

précipité de dépôts. Ainsi donc, l’incapacité des épargnants à évaluer correctement la solvabilité des banques et la qualité des produits et services offerts, de même que l’appréhension d’un risque systémique lié à un mouvement généralisé de retrait de dépôts justifient largement le recours à la réglementation prudentielle pour maintenir la stabilité des marchés bancaires.

 La règle de division des risques implique que les banques ne doivent pas avoir trop d’engagements sur les mêmes emprunteurs. Cette dernière n’est pas assez respectée dans le monde.  La classification des créances en souffrance

2.1 Le capital minimum Une solide assise de fonds propres nourrit la confiance accordée à une banque et assure une protection contre d'éventuelles pertes. C'est pour cette raison que les autorités de contrôle ont obligé les établissements de crédit de

4

- J. DERMINE : « Intermédiation financière», in Encyclopédie des marchés financiers, Economica 1997 P 696 39

40

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

justifier d'un capital minimum entièrement libéré, ou lorsqu'il s'agit d'un établissement public, d'une dotation minimum totalement versée. Le montant de capital minimum ou de la dotation minimum est fixé, pour chaque catégorie d'établissements de crédit, par arrêté du Ministre des Finances, après avis conforme du comité des établissements de crédit.

2.2 Le ratio Cooke : ratio de solvabilité minimum. Définit les exigences en fonds propres relatives aux risques et dont le principe est que les banques doivent proportionner les risques auxquels ils s’exposent au montant des fonds propres qu’ils détiennent, pour faires face aux engagements à l’égard des créanciers. Ce ratio imposa à chaque banque de détenir des capitaux

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Le ratio Cooke se base sur le principe de la couverture du bilan par les fonds propres, seuls garants de la solvabilité des banques et supportant l'essentiel des risques.

2.3 Le coefficient de liquidité. Le coefficient de liquidité est défini comme le rapport minimum qui doit être respecté quotidiennement par les banques entre certains éléments de leurs actifs disponibles et réalisables et leurs exigibilités à vue et à court terme. Coefficien t de Liquidité 

Actif Disponible  Actif Réalisable Exigibilit és à vue et à court terme

L'objectif de ce coefficient est de traduire la capacité de l'établissement

équivalant en principe à 8% des crédits distribués.

bancaire de rembourser à tout moment à l'aide de ses actifs liquides, ses

La première version de Bâle subdivise le capital de la banque en trois

engagements à court terme.

composantes (le noyau dur Tier 1, les fonds propres complémentaires Tier 2 et les fonds propres sur-complémentaires Tier 3). Il est calculé en rapportant les capitaux propres des établissements bancaires à un encours d’engagements

2.4 Le coefficient de division des risques Coefficien t de divisions 

calculé à partir de pondérations des risques en fonction de la catégorie à laquelle

risques enourus  5% fonds Propres Nets

des risques

appartient l’actif. C'est le rapport maximum de 5% que les établissements bancaires sont tenus

Fonds propres (Tier 1  Tier 2  Tier 3) Ratio Cooke   8% Risques Pondérés * * Risques Pondérés

 ( Risque Crédit  Risque de Marché)

Avec un minimum de 4 % sur le TIER 1. Ce ratio vise deux objectifs: - assurer la stabilité du système bancaire national ; - assurer une meilleure protection des déposants.

de respecter, en permanence, entre d'une part le total des risques encourus sur un même bénéficiaire et d'autre part leurs fonds propres nets. Notons que les risques encourus sont pris en considération avec des quotités atténuées (20% ou 50%) ou pleines (100%) en fonction principalement de leur nature et des garanties dont ils sont assortis.

2.5

Les règles de provisionnement des créances en souffrance. Les créances en souffrance sont classées selon le degré de perte pouvant

être enregistré sur les crédits bancaires ou l'élévation anormale du risque s'y rapportant. Elles sont réparties en trois catégories différentes : 41

42

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

propres en couvertures à leurs expositions aux risques de marché6, au risque de - Les créances pré-douteuses ;

crédit7 et –nouveauté du ratio Bâle II- aux risques opérationnels8.

- Les créances douteuses ;

La majorité des institutions bancaires concentre aujourd'hui leurs efforts

- et les créances compromises.

sur la mise en place du volet risques de crédit « la couverture réglementaire des

L'instruction de Bank Al Maghrib prévoit le régime de couverture, par les

risques de crédits représentant 70% à 80% du total des fonds propres à mobiliser

provisions, des créances en souffrance et des titres de placement et de

contre environ 15% à 20% pour les risques opérationnels »; en revanche, le

participation et emplois assimilés ayant subi des dépréciations.

degré de maturité du volet « risques opérationnels » et « risques de marché » est

Quant aux modalités relatives à leur constitution; les provisions sont

sensiblement inférieur et varie d’un établissement à l’autre.

constituées après déduction des "agios réservés", lorsqu'ils sont décomptés donc

3.1 Les limites du ratio de Cooke

comptabilisés, ainsi que des garanties prévues par l'article 3 de cette même

Au fil des années, la méthode retenue a laissé apparaître certaines

institution.

faiblesses liées à la définition des engagements de crédit. La principale variable

Section III : De Bâle I à Bâle II

prise en compte est le montant du crédit distribué. La dimension essentielle de la

Suite à l’évolution des techniques et des mutations des systèmes bancaires et en

qualité de l'emprunteur est négligée, et donc le risque de crédit qu'il représente

dépit des modifications qui lui ont été apportées, l’accord de Bâle I (1988) a fait

réellement.Par ailleurs l’ancien dispositif ne prenait pas en compte les risques

l’objet de plusieurs critiques. A l’usage, il s’est avéré très imparfait ; « le ratio

opérationnels.

Cooke s’attira de nombreuses reproches tenant essentiellement à souligner que les pondérations imposées ne reflétaient pas la réalité des risques considérés ». C’est pour cette raison que le comité de Bâle, sous la présidence de William J. Mc Donough5, a adopté un nouveau dispositif, dit Bâle II, qui par sa

Depuis que l'accord a été présenté en 1988 mis en œuvre globalement en 1992, de nombreux doutes ont été émis par les utilisateurs, pour plusieurs raisons parmi lesquelles :  Les pondérations de solvabilité ne tenant pas compte de la qualité réelle

sensibilité aux risques et sa flexibilité, constitue le socle d’une nouvelle

des actifs du bilan ou des crédits ;

réglementation prudentielle, mieux adaptée à la diversité et à la complexité des

 La prise en compte très limitée des sûretés et des garanties ;

activités bancaires.

 une différenciation trop lâche des risques, limitée à quatre catégories de

La mise en place du ratio Bâle II fin 2006, remplaçant l’ancien ratio Bâle I

risques; des mesures trop statiques qui ne sont pas directement reliées à la

(rCooke), impose aux institutions financières de mobiliser une partie de leur fonds

mesure d'insolvabilité de la banque; 6

Pertes résultant des fluctuations des prix des instruments financiers composant un portefeuille. Le risque de crédit, ou de contrepartie, est le risque de perte sur une créance ou plus généralement celui d'un tiers qui ne paie pas sa dette à temps. Il est naturellement fonction de trois paramètres: le montant de la créance, la probabilité de défaut et la proportion de la créance qui sera recouvrée en cas de défaut. 8 Les risques opérationnels sont les risques de pertes qui proviennent des erreurs du personnel au sens large, des systèmes ou processus, ou des évènements externes, tels que les risques de détérioration de l'outil industriel, les risques technologiques, les risques climatiques, les risques environnementaux... 44 7

5

William J. McDonough a été le président du Comité de Bâle jusqu'en avril 2003. 43

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

 une absence de segmentation de risques de crédit selon le degré de séniorité et le niveau de maturité;

Master FI

Techniques Bancaires

en gardant les mêmes valeurs planchers de référence. Le ratio Cooke se définissait ainsi

 une absence de prise en compte de l'effet positif lié à la diversification9;  Aucune prise en compte des nouvelles techniques de diminution des risques de crédit (dérivés sur les risques de crédit, conventions de netting,

Pr. S. SOLHI

Ratio Cooke 

titrisation10 de crédits, conventions relatives à la sûreté…)  Aucune prise en compte de la diversification du portefeuille ;

 Fonds Propres ( Tier 1  Tier 2  Tier 3 )s  Engagements pondérés par leurs risquesα  8% i    Fonds Propres (Tier 1)   4%  Engagements pondérés par leurs risquesα i

 Du point de vue des régulateurs, la prise en considération des risques

La deuxième équation cherche à éviter que les banques n’abusent du

bancaires n’est pas assez globale, c.-à-d. que seuls les risques de crédit et de

financement par les quasi-fonds propres. On va le voir après, l’un des gros

marché entrent en ligne de compte mais pas les risques opérationnels.

problèmes est la définition des catégories de risques mais ce qu’il faut retenir,

Pour remédier à ces défauts, la réforme de Bâle II a été étendue à un champ plus large : elle vise non seulement à lier plus étroitement les normes de fonds

c’est que les valeurs planchers de 4 et 8% sont reconduites pour la construction du nouveau ratio.

propres au risque effectif mais aussi à renforcer le contrôle et à uniformiser

Ce nouveau dispositif, qui précise et étend Bâle I, s’articule autour de trois

l'information financière avec pour objectif de fond la garantie de la solidité du

piliers à savoir : une exigence minimale de fonds propres (pilier I), un processus

système bancaire international.

de surveillance prudentielle (pilier II) et la mise en place de la discipline de

3.2 La redéfinition du ratio Cooke Le but est de mettre en place un nouveau ratio de solvabilité au plan mondial mieux adapté à la réalité des risques. La démarche s’appuie sur trois piliers :

marché (pilier III).   8% Ratio McDonough   Fonds propres réglementa ires Risques pondérés *  

 « piliers 1 » : Redéfinir le ratio de solvabilité.  « piliers 2 » : Améliorer la supervision bancaire.  « piliers 3 » : Renforcer la discipline de marché, et améliorer la transparence de l’information financière (point dont l’importance s’est accrue avec l’affaire Enron). Le nouveau ratio s’appelle le ratio McDonough (président de la FED de New York et du comité de supervision de Bâle) et remplace le ratio Cooke tout

* Risques pondérés 

 Risque

de crédit (85%)  de marché (5%)  Opérationn el(10% 

Section IV : Les innovations du ratio Bâle II (McDonough) Deux changements majeurs ont motivé ses innovations :  Elargissement de la gamme des risques pris en considération : Dans le ratio Cooke, on avait pris en compte seulement les risques de marché (de taux et de change) et les risques de crédits. Dans le nouveau ratio, on va ajouter le risque opérationnel de la banque. Il s’agit par exemple des

9

Arnaud DE SERVIGNY, « Le risque de crédit : nouveaux enjeux bancaires », DUNOD 2001. Une technique de transfert de risque par laquelle un établissement transfert des créances en titres négociables, et les vend à des intermédiaires dans l’objectif d’améliorer sa liquidité. 45 10

dysfonctionnements dans le système informationnel d’une banque ou encore des risques de contentieux et de poursuites judiciaires. Les fonds et 46

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

quasi-fonds propres devront donc désormais être assez nombreux pour

pertinentes, filiale d’assurances, investissements dans des sociétés commerciales

compenser ces trois types de risque.

au-delà de certains seuils)

 Adaptation des pondérations αi : de nos jours, les αi prennent quatre échelles de valeurs possibles. 0 la banque n' a pas de chargesen FP pour ce type d' emprunts    20% la banque doit ajouter une dotationen FP ou QFP de 1.6 pour un crédit de 100  αi   50% la banque doit ajouter une dotationen FP ou QFP de 4 pour un crédit de 100    100%la banque doit ajouter une dotationen FP ou QFP de 8 pour un crédit de 100

4.1 les principes de base de l’Accord Bâle II Ce sont les faiblesses du ratio Cooke qui sont à l’origine de la réforme du comité de Bâle, ainsi on est passé :  D’une logique forfaitaire à une mise en adéquation au plus juste des fonds propres et du profil de risque réel de l’établissement ;

4.2 Les piliers de Bâle II

 D’une norme de gestion a posteriori à un véritable outil de pilotage de la

Le nouveau dispositif des fonds propres ou Bâle II repose sur trois piliers :

banque par la convergence du capital réglementaire et du capital

- Pilier 1 : les établissements de crédit sont tenus de respecter un niveau

économique ;

minimum de fonds propres pour couvrir leurs risques de crédit, opérationnels et

 D’une véritable unique à des méthodologies adaptées au contexte de

de marché.

l’établissement (profil de risque et maturité des pratiques) dans une

- Pilier 2 : la Banque centrale doit s’assurer que les établissements de crédit

démarche progressive ;

disposent d’instruments leur permettant de maîtriser les risques et de respecter

 D’un indicateur statique à un ensemble de pratiques rigoureuses de gestion des risques garantes de la sécurité des déposants et gages transparence et d’émulation Par ailleurs, le champ d’application de la nouvelle réglementaire englobe l’ensemble des sociétés de portefeuille contrôlant les groupes à dominance

en permanence un niveau adéquat de fonds propres. - Pilier 3 : les établissements de crédit sont tenus de publier des informations fiables et régulières sur les risques encourus, ainsi que sur les dispositifs mis en place pour leur maîtrise et l’adéquation de leurs fonds propres.

bancaire ainsi que toutes les banques internationales, à tous les niveaux du groupe (ensemble des opérations bancaires, autres activités financières 47

48

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

4.2.1 Pilier 1 Exigences minimales en Fonds propres A. Les exigences minimales en fonds propres pour la couverture du risque crédit Les accords Bâle II proposent différentes approches pour traiter l’exposition des banque au risque de crédit, chacune selon le degré de maturité des pratiques prudentielles et de gestion de risque déjà mises en place mais aussi en fonction de la législation en vigueur dans chaque pays pays.. Le schéma suivant traite les différentes approches proposées par le comité de Bâle aux banques pour maitriser leur risque de contrepartie. Pour chaque portefeuille, les banques doivent choisir une approche parmi les trois suivantes :

Les approches du risque de crédit

Le Comité propose de donner aux banques le choix entre deux grandes méthodes de calcul des exigences de fonds propres relatives à leur risque de crédit. La première consiste à évaluer ce risque selon une approche standard, s’appuyant sur des évaluations externes du crédit. Pour la détermination des pondérations en approche standard, les banques peuvent utiliser les évaluations effectuées par des organismes externes d’évaluation du crédit (OEEC) reconnus par les autorités de contrôle nationales pour le calcul des fonds propres. La seconde méthode de calcul, utilisé dans la quasi-totalité des pays occidentaux permettrait aux banques d’utiliser leur système de notation interne, sous réserve de l’approbation explicite de leur autorité de contrôle. On distingue entre deux approches :  IRBF (Internal Ratings Based Foundation).  IRBA (Internal Ratings Based Advanced).

49

50

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

La différence entre les deux méthodes réside dans l’estimation de ces différents paramètres ainsi que dans le calcul de l’EAD et la valorisation des garanties éligibles pour chacune.

Approche de base

Pillier 1

Pour la méthode IRBF seules les PD sont estimées, les autres paramètres

Exigence minimale des fonds propres

sont fournis par le régulateur, contrairement à la méthode IRBA où tout est à

Risque opérationnel

estimer.

Approche standard

PD = probabilité de défaut (probability of default)

Risque de crédit

LGD = perte en cas de défaut (Loss Given by default)

IRB_F IRB_A

PD

LGD

Estimé par la banque

(AMA)

Pillier 2

EAD = exposition au moment du défaut (Exposure At default) Méthode

Approche avancée

Processus de surveillance prudentielle

EAD

Risque de Marché

Fixer par la réglementation

Estimés par la Banque

Pillier 3

B. Les exigences de fonds propres pour la couverture du risque opérationnel

Discipline de marché

Le risque opérationnel se définit comme le risque de pertes résultant de

Les approches du risque opérationnel.

carences ou de défauts attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des événements extérieurs11. La définition inclut le risque juridique12, mais exclut les risques stratégiques et de réputation. La prise en

Le comité de Bâle propose trois approches pour évaluer l’exposition à ce

compte du risque opérationnel dans le ratio Mc Donough est le résultat des

type de risque, chaque établissement bancaire, selon sa dimension et le degré de

pertes énormes que supportent les banques, des pertes qui ont été évalué à plus

son exposition au risque opérationnel, a le droit de choisir, après l’accord des

de 8 milliards d’Euros dans les banques européennes en 200313.

autorités de tutelle, quelle approche utiliser, les banque à dimension internationale sont censées utiliser une approche plus élaborée que l’approche de base. Les approches proposées sont : 

Approche de base : un pourcentage fixé à 15 %, du PNB14 moyen des

trois années précédentes ; Exigences en FP = 15%× PNB moyen des trois dernières années. 11

Définition du comité da Bâle (2004) Le risque juridique inclut, entre autres, l’exposition à des amendes, pénalités et dommages pour faute résultant de l’exercice de surveillance prudentielle ainsi que de transactions privées. 13 Comité de Bâle- résultats du Loss Data Collection Mars 2003. 51 12

14

Produit Net Bancaire. 52

Master FI



Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Approche standard : méthodologie identique à l’approche de base, mais

pourcentages différenciés par ligne métier (entre 12 et 18% du PNB de chaque

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

de marché. Le comité de Bâle distingue entre deux types de portefeuilles : le portefeuille de négociation16 et le portefeuille bancaire17.

ligne de métier) ;

Les établissements bancaires ont le choix de mesurer le risque de marché à partir de deux méthodes ; une standardisée appelée approche standard, l’autre

K= Moyenne (∑ PNBn*βn) 3 ans Les lignes de métiers et les coefficients de pondération correspondants sont :

développée par les établissements bancaires de manière interne à l’entreprise, on parle alors de l’approche des modèles internes, dont l’adoption est sujette à

Lignes de métiers

Coefficient de pondération β

Financement des entreprises

18 %

Activités de marché

18 %

Banque de détail

12 %

Banque commerciale

15 %

Paiement et règlement

18 %

Courtage de détail

12 %

Service d’agence

15 %

Gestion d’actifs

12 %

Source : comité de Bâle



l’approbation des autorités de contrôle. 4.2.2 Pilier II : Processus de surveillance prudentielle. Le deuxième pilier de la réforme Bâle II est la mise en place d’un processus de surveillance prudentielle aussi bien par les autorités de contrôle que par les établissements bancaires eux même. A cet égard, les Banques doivent mettre en place les procédures d’évaluation de leurs fonds propres en conformité avec leur profil de risques et disposer d’une stratégie de maintien de ses fonds propres. De leurs parts les superviseurs, sont invité à évaluer les procédures des établissements et prendre les mesures nécessaires si elles ne sont pas satisfaisantes, par exemple imposer des exigences

Approche standard alternative : méthodologie identique à l’approche

supérieures aux banques qui violent la réglementation prudentielle.

standard sauf pour deux lignes de métiers (banque de détail et banque commercial). 

Approche avancée (AMA) : l’établissement détermine son exposition sur

la base de modèles internes. C. Les exigences en fonds propres pour la couverture du risque de marché Le risque de marché peut être défini comme le risque de perte sur des

Le processus de surveillance prudentielle défini par le dispositif vise non seulement à garantir que les banques disposent de fonds propres adéquats pour couvrir l’ensemble des risques liés à leurs activités, mais également à les inciter à élaborer et à utiliser les meilleures techniques de surveillance et de gestion des risques.

positions15 du bilan ou hors bilan suite à une variation défavorable de leur prix

La réglementation bâloise a regroupé les caractéristiques et objectifs majeurs du pilier 2 autour des principes-clés suivants :

16

15

La position d'un opérateur est l'exposition que présente son bilan au risque de fluctuation des cours à un moment donné. 53

Trading book c’est l’ensemble des positions en instruments financiers et produits de bases détenues en vue de leur revente par l’établissement avec l’intention de profiter à CT des écarts entre le prix d’achat et de vente. 17 Banking book est constitué des positions détenues dans une optique d’investissement à LT ainsi que des créances accordées aux clients. 54

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Principe 1 : Les banques doivent disposer d’une procédure permettant d’évaluer

En résumé, le pilier 2, ne décrit pas seulement les règles générales concernant le

l’adéquation de leurs fonds propres par rapport à leur profil de risque ainsi que

régime de surveillance prudentielle, il va bien loin en demandant aux banques de

maintenir leur niveau de fonds propres au niveau jugé approprié. Il incombe à

développer leur propre système de gestion et de mesure de risque. D’où la

l’organe de direction, en premier lieu, de s’assurer que son établissement

nécessité pour certaine banque d’une refonte de leurs techniques de gestion de

dispose d’un niveau de fonds propres suffisant pour couvrir les risques.

risque en fonction de leur degré de maturité.

Principe 2 : Les autorités de contrôle doivent examiner et évaluer les stratégies et procédures suivies par les banques pour évaluer en interne leur niveau de fonds propres, ainsi que leur capacité à surveiller et garantir le respect des ratios de fonds propres réglementaires. Si les autorités de contrôle ne sont pas satisfaites, elles devraient prendre les mesures prudentielles appropriées. Principe 3 : Les autorités de contrôle doivent « attendre des banques qu’elles conduisent leur activité avec des fonds propres supérieurs aux ratios

4.2.3 Pilier III : Transparence et discipline de marché L’objectif principal du pilier III est d’assurer la transparence au sein des établissements bancaire, il définit un ensemble d’informations qualitatives et quantitatives pertinentes à diffuser aux acteurs du marché, leur permettant d’évaluer les principales données relatives au profil de risque d’une banque et à son niveau de capitalisation. Ainsi la communication financière est donc l’élément privilégié pour améliorer la discipline de marché.

réglementaires minimaux et devraient pouvoir exiger qu’elles détiennent des fonds propres en plus de ces montants minimaux »18.

Pour être conforme aux normes du troisième pilier, le comité de Bâle

Principe 4 : Les autorités de contrôle ont édicté un ensemble de règles

invite les banques à publier, d’une part, les informations complètes sur la nature,

prudentielles visant à prémunir les établissements de crédit de certains risques.

le volume et les méthodes de gestion de leurs risques (de crédit, de marché et

A cet égard les autorités monétaires estiment que ces établissements doivent se

opérationnel), et d’autres part, les informations sur l’adéquation de leurs fonds

doter d’un système de contrôle interne19 afin de renforcer le dispositif

propres. Cette discipline encouragera les établissements à gérer sainement leurs

prudentiel, et dans le but d’amener les EDC à maitriser davantage les risques

risques afin d’obtenir la confiance des investisseurs et des clients et de

qu’ils encourent.

maximiser leurs valeurs sur le marché.

Par ailleurs, et pour la réussite de la mise en place du deuxième pilier, les

Ce troisième pilier parait très pertinent, mais aussi indispensable avec la

banques sont invités à développer une communication plus soutenue et régulière

liberté de plus en plus accrus dont jouissent les établissements bancaires au

entre elles, mais aussi avec la banque centrale qui doit suivre de prêt toutes les

niveau de la gestion de leurs risques et au niveau de la mesure de leurs

décisions prises par ces banques, vue la sensibilité du secteur et l’impact que

exigences en fonds propres. Ainsi les autorités de tutelle doivent traduire ces

peut avoir ces décisions sur toute l’économie.

recommandations en exigences réglementaires, accompagnées de sanctions en cas d’absence de publication, comme par exemple l’augmentation des pondérations des risques ou la non autorisation de l’utilisation des modèles

18

Pierre-Yves THORAVAL, Alain DUCHATEAU, 2003, « Stabilité financière et nouvel accord de Bâle », Banque de France, Revue de la stabilité financière, N°3. 19

Article premier de la circulaire N° 6/G/2001 relative au contrôle interne des établissements de crédits. 55

internes.

56

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Par ailleurs, Un autre élément important pris en considération est « la

Sous l’impulsion du G20 de Pittsburgh, le comité de Bâle a décidé de

nécessité, pour le dispositif de publication d’informations de Bâle II, de

procéder à une réforme intégrale de ce cadre prudentiel afin de l’adapter à un

s’aligner sur les normes comptables nationales. De gros efforts ont été entrepris

environnement bancaire devenu incertain et volatile.

pour veiller à ce que les obligations prévues par le nouvel accord soient centrées sur l’adéquation des fonds propres et n’entrent pas en conflit avec les principes

4.1 Les Objectifs de Bâle III

comptables plus larges auxquels les banques doivent se conformer. »20. A cet

Les accords de Bâle III fait partie des initiatives prises pour renforcer le

égard, et étant donné la diversité des normes comptables au niveau

système financier à la suite de la crise financière de 2008 (crise « des

internationale, un effort d’harmonisation internationale est engagé par l’IASB21

subprimes »), sous l'impulsion du FSB (Financial stability booard) et du G20.

(le Conseil international des normes comptables) et les recommandations du comité de Bâle visent à s’articuler avec cette démarche.

Elle part du constat que la sévérité de la crise s'explique en grande partie par la croissance excessive des bilans et hors bilan bancaires (via, par exemple, les produits dérivés), tandis que dans le même temps le niveau et la qualité des

Section IV : Les modalités de la réforme réglementaire : Bâle III

fonds propres destinés à couvrir les risques se dégradaient. En outre, de

La faillite de Lehman Brothers avait fait l’effet d’une bombe sur la place

nombreuses institutions ne disposaient pas non plus de réserves suffisantes pour

financière. La chute de la plus prestigieuse des banques d’investissement

faire face à une crise de liquidité. Dans ce contexte, le système bancaire s'est

internationales a permis de révéler au grand jour l’état des bilans de ces

révélé incapable d'absorber les pertes intervenues d'abord sur les produits

établissements prêts à tout pour accroître leur rentabilité. Abusant de techniques

structurés de titrisation et d'assumer ensuite la ré-intermédiation d'une partie des

comptables, Lehman avait réussi à dissimuler pendant plus d’un an un niveau

expositions de hors-bilan. Au pire de la crise, les incertitudes pesant sur la

d’endettement record. De manière générale, la question soulevée était donc celle

qualité des bilans, la solvabilité des banques et les risques liés à leur

du rapport entre le niveau de capital des établissements bancaires (ou fonds

interdépendance (le défaut d'une institution pouvant entraîner celui d'une autre)

propres) et les activités à risques (subprimes par exemple).

ont provoqué une crise de défiance et de liquidité généralisée.

Concrètement, des actifs (plus ou moins risqués) financés par très peu (ou

Soucieux d'éviter le renouvellement d'une crise financière internationale,

pas) de fonds propres, ce qu’on appelle « l’effet de levier » permettait alors

les régulateurs bancaires sont parvenus a un accord obligeant les banques à plus

d’obtenir une rentabilité exorbitante, dépassant allégrement les 100% dans

que tripler le montant de leurs fonds propres de meilleure qualité.

certains métiers. Au risque de ne pas pouvoir faire face à ses engagements en cas de défauts/crise, le Comité de Bâle se charge de régler le problème.

L'idée du comité est relativement simple : pouvoir comparer la solidité des banques les unes avec les autres et s'assurer qu'elles pourront absorber des montants de pertes importants afin d'éviter de nouvelles faillites. Pour ce faire, il compte s’appuyer sur toute une série de mesures baptisées « Bâle III ». Faisant logiquement suite à Bâle II, quatre mesures principales sont mises en avant.

20

Banque des règlements internationaux, comité de Bâle sur le control bancaire, 2003, vue d’ensemble du nouvel accord Bâle sur les fonds propres. 21 International Accounting Standards Board. 57

58

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Compte tenu du rôle du système financier dans le financement de l’économie réelle, du caractère international des institutions financières et du coût final supporté par les Etats via notamment les plans de soutien public, une intervention coordonnée des régulateurs internationaux est alors apparue légitime. Aux termes de cette réforme, dite de "Bâle III", les banques devront porter le ratio de leurs fonds propres de meilleure qualité, correspondant aux actions ordinaires et aux bénéfices mis en réserve, encore appelé "ratio core tier 1", à 4,5% de leur total des actifs pondérés en fonction de leurs risques contre 2% actuellement. Elles devront constituer en sus un "matelas de précaution" sous forme d'actions ordinaires et représentant 2,5% du total de bilan. Le montant minimal des fonds propres de meilleure qualité sera ainsi porté à 7% (contre 10% craints à un moment par les banquiers)

4.2 Nouveautés apportées par Bâle III Parmi les évolutions, on peut citer les points suivants :

Principales nouveautés apportées par les accords de Bâle III.



mise en place d’un ratio de liquidité pour les banques internationales ;

4.2.1 Adaptation des Liquidités



mise en place d’un ratio dit « d’effet de levier » ;

L'un des pans les plus importants de la réforme Bâle III est l'introduction de



redéfinition des fonds propres (Tier 1 notamment) ;

deux ratios de liquidité : le "LCR" (Liquidity Coverage Ratio) et le "NSFR" (Net



une révision de la couverture de certains risques ;

Stable Funding Ratio).



la mise en place de mesures contra-cycliques.

- le « liquidity coverage ratio : LCR», ratio court terme, qui exigerait des banques internationales de détenir un stock d'actifs sans risque facilement négociables, afin de résister pendant 30 jours à une crise.

59

60

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

- le « net stable funding ratio », ration long terme, qui lui vise le même

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

4.2.3 Renforcement des fonds propres

objectif mais sur un an.

Selon le Comité, il existe des FP de meilleure qualité que d'autres dans leur capacité d'absorption des pertes. Il s’agit donc d’améliorer la qualité du «noyau dur» des capitaux des banques, le «Tier 1»22. Les activités les plus risquées verraient ainsi leurs FP alloués sensiblement renforcés. La solvabilité des banques serait ainsi accrue.

En clair, les établissements de crédit ne pourraient investir dans des actifs

Les accords de Bâle III introduisent une nouvelle sous composante du

à long terme (immobilier entre autres) qu’avec des ressources à long terme.

Tier 1, le CET 1 (Common Equity Tier 1) pour remplacer le Core Tier 1. Celui-

Idem quant aux actifs à court terme.

ci regroupe les FP les plus solides et restrictifs, destinés à absorber les pertes,

4.2.2 Modification du ratio d’effet de levier Le ratio d'effet de levier qui permet d'évaluer la taille des engagements des banques par rapport à la taille de leur bilan existe déjà. En Europe, ce ratio n'est qu'un indicateur secondaire qui n'est pas véritablement déterminant.

tout en étant encore plus sélectifs que son prédécesseur le Core tier 1. Bâle III a aussi élargi la liste des déductions à faire sur le Tier1 et sur le Tier2, et a supprimé le Tier3. (Les modifications de définition sont notées en clair) Tier 1 : Fonds propres de base : capital social et réserves publiées Composante dure des fonds propres (CET 1)

Néanmoins, sous la pression des Etats-Unis, le comité envisage d'en faire une mesure intégrée directement au pilier 1 de Bâle II, celui qui permet de calculer les exigences en fonds propres, alors qu’il fait partie aujourd’hui du pilier 2, simple indicateur des mesures de contrôle. Le tout afin d'éviter un trop fort

   

endettement des banques. En ce qui concerne le ratio de levier, on devrait avoir la limitation

22

61

Bénéfices non distribués Capital social Réserves publiées Intérêts minoritaires relatifs aux filiales consolidées bancaires uniquement

Sont déduits :  Goodwill  Impôts différés d’actifs (DTA)  Participations croisées dans d’autres établissements bancaires ou d’assurance  Participations minoritaires et significatives dans d’autres établissements bancaires au-delà du seuil de 10% de la composante dure  Titres hybrides innovants  Investissements significatifs relatifs aux filiales non consolidées, droits sur les prêts hypothécaires (MSR) et DTA de différences temporaires au-delà de 15% de la composante dure

- Il rassemble essentiellement le capital social, les résultats mis en réserve et les intérêts minoritaires dans les filiales consolidées moins les actions auto détenues et le goodwill 62

Master FI

Techniques Bancaires

Tier 2 : Fonds propres complémentaires     

Pr. S. SOLHI

Tier 3 : FP sur- complémentaires

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

A- Améliorer la qualité des fonds propres En tout premier lieu, Bâle III a considérablement amélioré la qualité des

Tier 1 Réserves publiées de réévaluation Provisions générales pour pertes sur prêts Instruments hybrides de dettes et de capital Emprunts subordonnés à durée indéterminée et déterminée

fonds propres des établissements bancaires. Les nouvelles exigences de fonds propres mettent davantage l’accent sur les actions ordinaires, autrement dit la composante la plus solide des fonds propres d’une banque. En donnant plus de poids à la composante actions ordinaires, Bâle III vise à améliorer la qualité des

Nouvelle composition des fonds propres des banques

fonds propres qui constituent l’exigence minimale. En conséquence, le nouveau dispositif renforcera considérablement la capacité des banques à absorber des pertes. Bâle II fixait les exigences minimales à 2 % pour les actions ordinaires et à 4 % pour T1. Aux termes de la nouvelle définition des fonds propres, ces ratios équivalent aujourd’hui à environ 1 % et 2 %, respectivement, pour la banque moyenne opérant à l’échelle internationale. Les nouvelles règles font que, toutes choses étant égales par ailleurs, les banques devront relever le niveau de leur composante actions ordinaires pour satisfaire aux exigences minimales. B- Augmenter les fonds propres Quatre ratios sont définis par Bâle III pour l’adéquation entre les fonds propres et le niveau des risques auquel la banque est exposée :  Ratio de solvabilité bancaire : Le ratio minimum total des fonds propres définit le seuil minimum de fonds propres de type Tier 1 et Tier 2 à détenir par la banque selon le niveau des risques auxquels la banque est confrontée. Le niveau minimum de 8% qui a été établi par Bâle II a été augmenté par un nouveau volant de conservation par Bâle III, pour atteindre 10.5%.

63

64

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

 Ratio CET1 : calculé sur la base de la composante CET 1 ramené aux actifs pondérés des risques. Ce ratio passe de 2 % (Core Tier 1) à 4,5 %.  Ratio Tier 1 : calculé en divisant Tier 1 par actifs pondérés des risques. Ce ratio a été augmenté de 4 % à 6 %.  Volant de conservation : Une nouvelle réserve que doit constituer les banques durant les périodes propices, pour faire face aux situations de crise. Il a été établi à 2.5% des actifs pondérés des risques. Enfin, à ces exigences fondées sur le risque viendra s’ajouter un ratio Bâle III ajoute un 5ème ratio, appelé volant contra-cyclique, qu’il laisse le soin de définir aux autorités locales de réglementation, en tenant compte de la

indépendant du risque, qui contribuera à limiter le recours abusif à l’effet de levier au sein du système et couvrira le risque de modélisation.

conjoncture économique. Ce ratio doit être établi entre 0 et 2,5 % des actifs

4.2.4 Une dimension macro-prudentielle pour contrer les

pondérés des risques. Ces mesures seront appliquées progressivement à partir du 1er janvier 2013 et mises en place définitivement en 2019. Les périodes de transition permettront aux banques de satisfaire aux nouvelles règles tout en soutenant la reprise économique». En effet, la phase de transition graduelle va permettre aux banques de remplir les exigences de niveau minimum requis en terme de capital et de liquidités».

risques systémiques Il s’agit de créer un « coussins contra-cycliques » constitués de résultats mis en réserve en haut de cycle, ils seraient utilisés en cas de crise et aussitôt reconstitués en cas de période faste. Le troisième élément essentiel du nouveau cadre de réglementation des fonds propres est une «dimension macro-prudentielle » qui vise à contrer le risque s’étendant à l’ensemble du système, c’est-à-dire le risque que des perturbations au sein du système financier puissent déstabiliser la macroéconomie. Il est vrai que si chaque banque est mieux capitalisée, c’est 4/8 le système tout entier qui se trouve renforcé, mais l’approche micro-prudentielle risque de

65

66

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

ne pas être suffisante. Notamment parce que le risque auquel le système est

normes sont calibrées aussi en fonction de la place qu’occupe chaque

exposé est plus grand que la somme des risques auxquels font face les différents

établissement au sein du système tout entier, et pas seulement en fonction du

établissements, comme on a pu le constater durant la crise financière amorcée en

risque qu’il représente à titre individuel.

2007. À la BRI, nous pensons qu’il faut accomplir deux tâches pour limiter effectivement le risque systémique : la première consiste à réduire la procyclicité, c’est-à-dire la tendance du système à amplifier les périodes d’expansion et de repli de l’économie réelle. La seconde consiste à prendre en considération

les

interconnexions

et

les

expositions

communes

des

établissements financiers, particulièrement ceux qui ont une importance systémique. À cet égard, Bâle III marque un tournant fondamental : il répond, pour la première fois, à la nécessité d’ajouter à la dimension micro-prudentielle de la supervision financière une dimension macro-prudentielle. S’agissant de l’aspect pro-cyclique, Bâle III encouragera la constitution, durant les périodes fastes, de volants de sécurité qui pourront être utilisés pendant des épisodes de tensions. Premièrement, la nouvelle exigence de fonds propres se situera à 7 %. Ce nouveau ratio, qui inclut le volant de conservation (de 2,5 %), fera que les banques conserveront un volant de fonds propres qu’elles pourront mobiliser pour absorber les pertes en période de crise sans descendre en deçà des exigences minimales. Mieux que les précédents dispositifs, il permettra de réduire l’éventualité que s’enclenche un cycle dangereux de pertes et de contraction du crédit.

4.3 Banques Islamiques et Bâle III Pour les banques islamiques les fonds sont composés essentiellement de fonds de type Tier1. Ceci émane de la structure simplifiée de leur capital et de l’absence de capitaux purement spéculatifs ou d’instruments hybrides toxiques, qui, au regard de la Shari’a islamique, sont strictement interdits. Cette spécificité a comme effet d’augmenter considérablement la qualité des fonds propres des banques islamiques face aux banques conventionnelles. Malgré leur développement rapide, la réglementation internationale n’a pas prévu de traitement particulier pour aux banques islamiques. Néanmoins, la différence dans la composition des fonds propres des banques islamiques de celle des banques conventionnelles met à l’aise les banques islamiques par rapport à la redéfinition des compositions des capitaux propres par Bâle III. Cette situation permet également de réaliser un gain par rapport à sa consœur classique, et augmenter sa compétitivité. En se conformant aux normes de Bâle III, les banques islamiques connaitront une intégration complète du secteur de la finance islamique aux circuits financiers internationaux. De ce fait, S&P suggère que ‘‘l’augmentation des exigences en capital, selon les normes de Bâle III, devrait accroître la résilience du secteur de la Finance Islamique. A terme, l’introduction de nouveaux tampons de fonds

Deuxièmement, un élément essentiel de Bâle III pour limiter la procyclicité sera le volant contra-cyclique, qui se situera entre 0 et 2,5 %.

propres permettra aux banques Islamiques de mieux répondre à la nature cyclique des économies des pays et des secteurs dans lesquels elles opèrent".

Outre cet aspect, Bâle III permettra de mieux appréhender le risque systémique découlant des interrelations et des expositions communes des divers établissements. Le principe fondamental, à cet égard, vise à s’assurer que les 67

68

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

D’un autre côté, S&P explique que : ‘‘La révision de la définition des fonds propres aura un impact limité sur la qualité des fonds propres des banques Islamiques, qui sont déjà en grand partie constitués de capitaux Tier1 ". Outre cela, "l’introduction du ratio de couverture de liquidités (LCR) pourrait répondre aux faiblesses de long terme du secteur, en particulier le manque d’actifs liquides de haute qualité (hors cash et réserves auprès des banques centrales)". Enfin, S&P va à conclure que le principal défi pour les banques islamiques est "le traitement réglementaire qui sera réservé aux comptes de partage de profits et de pertes (PSIA) dans le calcul des ratios LCR et du ratio de liquidité de long terme (NSFR). Ce traitement aura un impact direct sur les besoins en liquidité des banques islamiques" 4.3.1 La structure de la gestion des risques dans les banques islamiques L’une des grandes différences qui existent entre les banques islamiques et les banques conventionnelles réside dans l’abolition d’une grande partie des instruments et produits utilisés par les banques classiques. En effet, dans la finance islamique on résonne plus en termes de risque/profit, qu’en termes d’intérêt à percevoir. Ceci a comme principal effet d’impacter la structure des risques pour les banques islamiques, qui est allégée d’un certain nombre de risques attribués à des produits de partage de profit et de risques entre la banques et le dépositaire, mais ajoute d’autres risques inconnus jusqu’à présent les banques conventionnelles, liés aux schémas opératoires des opérations de financements des banques islamiques. A savoir :

 Le risque commercial déplacé : la probabilité que la banque soit incapable de faire face à la concurrence des banques classiques (AAOIFI, 2010 ; IFSB, 2005).  Le risque de stock : Emanant du fait que la banque islamique acquiert des biens pour le compte de ses clients et qu’elle peut avoir à gérer des stocks ou à en porter le risque. Ce risque peut se décomposer en risque de contrepartie, en risque de marché et en risque opérationnel.  Le risque des taux de rendement : ou le risque de rentabilité au sens où les résultats de la banque dérivent directement de la profitabilité des entreprises ou des projets (cas de Mudaraba et de Musharaka notamment).  Risques

d’incompétences

déposants/investisseurs

et

comme

de

réputation

étant

un

:

interprété

manquement

au

par

les

contrat

d’investissement ou comme signe d’une mauvaise gestion des fonds par la banque.

69

70

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

 Risque de non garantie des capitaux: Dans le cadre des investissements en

Ce standard est largement inspiré de l’approche de Comité de Bâle, et emprunte

Mourabaha, vu que l’entrepreneur n’a pas à garantir les capitaux de la

même les méthodes de calcule des actifs pondérés des risques, vu que l’IFSB n’a

banques en cas de perte sur l’investissement financé par la banque.

pas encore le recul nécessaire pour mettre en place sa propre méthode

 Risque de variation des prix : Risque lié aux opérations de Mourabaha, où le client désigne un bien désiré pour achat par la banque avant d’être racheté une deuxième fois par le client. Ceci dit, le prix du bien pourrait augmenter après que la promesse d’achat a été établie entre le client est la banque.

d’appréciation des risques. Comme exemple, on présente le ratio de solvabilité bancaire adapté par l’IFSB. Dans le ratio proposé par l’IFSB, le numérateur reste le même, mais dans le dénominateur, on retranche les risques liés aux comptes d’investissements

 Risque de non-conformité à la Shariah : Risque important au regard des

participatifs, vu que les risques crédits et les risques marchés liés à ces comptes

banques islamiques, vu que tout le contrat risque d’être illicite tout comme

sont supportés en totalité par les détenteurs de ces comptes, alors que les risques

les profits qui en résultent.

opérationnels sont supportés par la banque.

Ces risques étant en grande partie inconnus pour les banques classiques,

La formule proposée est la suivante:

Bâle III ne permet pas de fournir des mesures permettant aux banques islamiques d’y faire face. Ceci a poussé les autorités locales et les banques, à innover en termes de moyens pour limiter ou alléger ces risques. Comme exemple, on peut citer les techniques bancaires pour lisser la rentabilité des Comptes d’Investissements Participatifs (CIP), en réduisant leurs part de profit

Même si l’application du ratio corrigé de L’IFSB est avantageuse pour les

pour augmenter celle des déposants, ou constituer des réserves (PER: profit

banques islamiques, la grande partie de ces banques utilisent toujours le ratio

equalization reserve et IRR : investment risk reserve).

classique de Bâle III.

D’autres tentatives plus radicales, ont été menées par des organismes

Pour se conformer aux exigences de Bâle III, un nouveau texte est en cours

internationaux, pour mettre en place un cadre réglementaire similaire à celui de

de préparation par l’IFSB, et qui essaiera cette fois d’adopter les nouvelles

Bâle pour les banques islamiques. L’adaptation faite de Bâle II par l’IFSB en est

recommandations au cas des banques islamiques.

le parfait exemple.

Section V : Renforcement des fonds propres des banques par Bâle IV

4.3.2 L’adaptation des accords de Bâle pour les banques islamiques

Le comité de Bâle a toujours veillé au renforcement et à la stabilité du système

L’IFSB (Islamic Finance Services Board), qui est un organisme international

financier. Ainsi, depuis les premiers accords de 1988 « Bâle I », ce cadre a

basé en Malaisie et qui édicte des normes et des notes techniques pour la

profondément évolué au gré du contexte économique et des crises rencontrées.

régulation et la supervision de la finance islamique, a émis un standard qui tient

Aujourd’hui, alors la réforme de Bâle III est en phase de finalisation, les

compte des différences structurelles entre les banques islamiques et les banques

autorités prudentielles proposent une série de mesures complémentaires « Bâle

conventionnelles.

IV » visant l’amélioration des fonds propres des banques. 71

72

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

5.1 Apports phares des 3 accords de Bâle

La mise en place des normes Bâle III a eu un impact considérable au niveau des

Les accords de Bâle I ont mis les premiers jalons d’un ratio de solvabilité

banques qui ont connu une diminution drastique de leurs niveaux de fonds

« ratio Cooke », qui définissait les exigences minimales des fonds propres par

propres, générant ainsi d’énormes besoins en capital supplémentaires. Alors

rapport à l’ensemble des encours de crédit accordés par une institution

même que le déploiement de ce cadre n’est pas terminé, les autorités

financière. Fixé à une norme de 8%, ce ratio était articulé autour de types de

prudentielles ont lancé des travaux visant à revoir les modalités de calcul des

fonds propres :Tier 1 23, Tier 2 et Tier 3.

emplois pondérés.

Toutefois, l’émergence d’un marché actif des produits dérivés et structurés à

5.2 De Bâle III à Bâle IV : Quelles nouvelles exigences ?

partir des années 1996 a été l’un des principaux catalyseurs en faveur d’une révision du cadre règlementaire issus des accords de Bâle 1.

Après la finalisation des accords de Bâle III, les banques ont été amenées à se préparer à de nouvelles évolutions réglementaires normatives dont l’objectif

Le cadre réglementaire Bâle II s’appuie essentiellement sur 3 piliers afin de

majeur et l’atténuation d’une potentielle crise future en renforçant la profitabilité

mieux appréhender les risques bancaires. Il redéfini le ratio de solvabilité (le

et la solidité du secteur bancaire.

ratio Mac Donough) couvrant en plus du risque de crédit, le risque de marché et

Bien que la nomination de Bâle IV ne soit pas officielle, le comité de Bâle

le risque opérationnel. Aussi, l’évaluation du risque de crédit n’est plus

considère cette série de mesures comme la phase de la finalisation de Bâle III.

forfaitaire mais basé sur des approches plus sophistiqués, à savoir : l’approche

Ces évolutions touchent directement le dénominateur du ratio de solvabilité,

Standard ou les approches IRB, développées en interne par les établissements

alors que Bâle III s’est focalisé uniquement sur la qualité du numérateur (les

eux-mêmes.

fonds propres éligibles) et le niveau minimal du ratio, les actifs pondérés par les

La crise financière de 2008 a mis en évidence les limites de Bale II avec une

risques (RWA – Risk Weight Asset) étaient calculés sur la base des principes de

couverture insuffisante de certains risques inhérents à l’activité bancaire. C’est

Bâle II.

notamment le cas du risque de liquidité pour lequel le cadre réglementaire en

L’apport novateur de cette vague d’exigences est la révision des méthodes de

place ne définissait pas d’exigences en matière de seuil. Ainsi, Bâle III a fixé

calculs des actifs pondérés par les risques présents au bilan des banques. En

comme objectif le renforcement la qualité et le niveau des fonds propres. En

plus, elle englobe tous les risques traditionnelles (crédit, marché et opérationnel)

conséquence, le ratio de solvabilité passa de 8% à 10,5%, avec une articulation

et en introduit un nouveau risque : risque de taux

cette fois autour de 2 types de fonds propres Tier 1 et tier 2, Tier 3 fut supprimé, l’introduction des ratios de liquidité à court et long terme : le LCR (Liquidity Coverage Ratio) et le NSFR (Net Funding Stable Ratio). Enfin, La maîtrise de l’effet de levier, avec l’introduction d’un ratio de levier permettant d’encadrer la taille du bilan des banques 23

- avec un floor à 4% du ratio 73

74

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Synthèse des principales mesures Bâle IV

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

5.2.2 Risque de marché Les évolutions portant sur le risque de marché concernent tant la méthode

1. RISQUE E CRÉDIT * Revue du Calcul de l'approche Standard Crédit

standard que les modèles internes, principalement, la « Fundamental Review of

* Revue de l'approche IRB * Mise en place des floors *Revue du traitement prudentiel de la titrisation

Trading Book » (FRTB). Et prévoient la réduction des possibilités d’arbitrage réglementaire entre le portefeuille de négociation (trading book) et le portefeuille bancaire (banking book). La FRTB introduit ainsi la notion

5. LES MESURES DE RÉSOLUTION * Introduction du MREL (Minimum own

2. RISQUE DE CONTREPARTIE

Funds and Eligible Liabilties)et du TLAC (Total Loss-Ansorbing Capacity * Mise en place du Fonds de résolution unique (FRU)

* Revue de l'approche Standard de Calcul de l'EAD sur risque de contrepartie * Revue du prudentiel des CVA

PRINCIPAUX APPORTS DE BALE IV

d’espérance mathématique de perte extrême (Expected Shortfall), moins exposée aux cycles économiques que la Value at Risk (VaR), davantage controversée. La validation de l’ensemble sera réalisée Desk par Desk incluant un backtesting renforcé. La réforme remplace l’outil statistique de la Value at Risk (VaR) par celle de l’espérance mathématique de perte extrême (Expected Shortfall), moins procyclique. Elle introduit plusieurs horizons temporels pour mieux intégrer le

4. RISQUE OPÉRATIONNEL

3. RISQUE DE MARCHÉ * Revue fondamental du

* Nouvelle approche SMA

Tranding Book (FRTB)

risque d’illiquidité de certains instruments. Surtout, elle révise le mode de validation des modèles internes, qui sera non seulement plus rigoureux mais s’opérera activité par activité et non plus de manière globale. La réalisation de stress tests additionnels sur des facteurs non-modélisables et introduction d’un nouveau modèle de backtesting,

5.2.1 Risque Crédit La méthode Standard telle qu’elle proposée par Bâle II a été controversée. Plusieurs critiques ont été évoquées, en particulier, l’utilisation des notations externes d’agences pour les expositions corporate et bancaires. Ainsi, Bâle IV propose une refonte complète de la méthode standard du risque de crédit avec la possibilité d’un recours aux notations externes pour les juridictions qui l’autorisent. Il propose aussi la mise en place de ‘floors’ pour encadrer les modèles internes existants ou bien encore de la revue du traitement prudentiel de la titrisation.

5.2.3 Risque opérationnel Le Produit Net Bancaire (PNB) était la seule variable d’estimation du risque opérationnel. Depuis, son introduction par Bâle II, ce risque est couvert en méthode standard ou approches internes (notamment la méthode AMA : Advanced Measurement Approaches). Cette dernière, retenue de manière très hétérogène parmi les grandes banques européennes, sera abandonnée et remplacée par une nouvelle approche SMA (« Standardised Measurement Approach ») et l’introduction d’une variable à côté du PNB, reflétant mieux le business de la banque.

75

76

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Bâle IV propose des fonds propres déterminés à partir d’un indicateur d’activité

refinancement des banques, dont la mobilisation de capital est toujours plus

(Business Indicator), déterminé à partir du compte de résultat, et des historiques

importante. Ainsi, Bâle IV prévoit l’introduction du MREL (Minimum

de pertes pour le risque opérationnel de l’établissement.

requirement for own funds and Eligible Liabilities), du TLAC (Total LossAbsorbing Capacity) qui adopte une vision plus large que le « bail-in » en

5.2.4 Risque de taux Aux risques de crédit, de marché et opérationnel traditionnellement couverts par les règles de Bâle et donnant lieu à une charge en capital, le Comité prévoit la prise en compte du risque de taux d’intérêt, jusqu’ici, non pris en compte que

incluant davantage d’instruments financiers mobilisables et éligibles au numérateur du ratio « fonds propres/actifs pondérés » ainsi que la mise en place d’un Fonds de Résolution Unique (FRU) générant des coûts de participation.

Le risque de taux se définit comme celui qui, sous l’effet d’une variation

5.3 Nécessite d’adaptation du système bancaire à la nouvelle exigence réglementaire

adverse des taux d’intérêt, détériore la situation patrimoniale de la banque et

Bâle I, engendre de nouvelles orientations stratégiques pour les banques dans

pèse sur son équilibre d’exploitation. Une banque dont les prêts à taux fixe de

leur gestion du SI. Elles devront répondre le plus efficacement possible aux

long terme sont financés en partie par des ressources court terme (ou des

différentes mutations. Le grand défi sera d’arriver à automatiser au maximum

ressources à taux variable) risque de voir le taux de ses ressources atteindre ou

les activités à faible valeur ajoutée afin de dégager du temps pour l’analyse et le

dépasser le taux de ses prêts en cas de hausse des taux du marché monétaire.

business intelligence.

dans le cadre du pilier 2, de Bâle II.

Le but est de sécuriser davantage les bilans de ces institutions et de prendre en compte le risque de remontée des taux de refinancement bancaire, à une période où leur niveau nominal est historiquement bas, Deux approches sont à l’étude : l’une ne prendrait en compte que la baisse de la valeur économique des fonds propres du fait d’un choc de taux quand l’autre intégrerait aussi l’impact sur le revenu qui viendrait compenser cette baisse.

5.2.5 Le risque de liquidité Le risque de liquidité se matérialise par l’incapacité d’investir ou de respecter ses engagements à court terme, faire défaut et donc voir sa rentabilité chuter suite à une hausse non anticipée et couverte du coût de refinancement Bâle IV introduit un poids supplémentaire quant à la rentabilité des banques. En effet, celles-ci restent attentives à la réduction des coûts car leur rentabilité est de plus en plus faible. Les prochaines réglementations prudentielles greffent des « Mesures de Résolution ». Ceci est de nature à impacter la capacité de 77

78

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

CHAPITRE IV : LA GESTION BANCAIRE : BANQUE CONVENTIONNELLE VS BANQUE ISLAMIQUE

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Section I : Principes comptables de la banque conventionnelle D’une manière générale, Nous savons que pour l’entreprise commerciale, le bilan et le compte de résultat viennent indiscutablement en première place. C’est

La banque est une firme industrielle dont la fonction de production est fondée sur la transformation des risques et leur incorporation aux services et aux produits bancaires qu’elle offre. Mais comme toute entreprise, sa gestion consiste à maximiser sa rentabilité –à court et/ou long terme- en minimisant ses risques. Or, les banques sont des entreprises dont la structure financière apparaît doublement particulière. -

la raison pour laquelle ces documents comptables font l’objet d’une réglementation poussée pour leur établissement, leur vérification, leur publication. Ceci est vrai pour toutes les branches professionnelles, et en particulier la banque. Tout en nous efforçant de couvrir l’ensemble des problèmes comptables de la banque, nous allons essayer de nous axer sur l’essentiel : c’est à dire le principe de la comptabilité bancaire selon le plan comptable des établissements de crédit.

D’une part, leur passif est essentiellement constitué de dettes envers les tiers, les dépôts de la clientèle, les emprunts interbancaires ou encore les dettes représentées par un titre.

Le système d’information comptable et financière des EDC est constitué de deux parties :  Le plan comptable des établissements de crédit (PCEC)

- De l’autre, leur patrimoine représente un ensemble de risques : des risques de

 Les états périodiques destinés à Bank al Maghrib

perte, notamment les risques de crédit et de prix associés aux activités d’intermédiation et aux opérations de marché, et un risque général

Sont soumises au PCEC, les banques et les sociétés de financement telles

d’illiquidité, lequel résulte de la transformation d’échéances généralement

qu’elles sont définies par le dahir portant loi n° 1-93-147 du 6 juillet 1993 relatif

opérée par les banques. La survenance de ces risques est susceptible de se

à l’exercice de l’activité des établissements de crédit et de leur contrôle.

traduire par une situation d’insolvabilité et/ou d’illiquidité. Mais comment mesurer et améliorer l’efficacité et la rentabilité de cette industrie dont les risques sont d’avantages perçus comme un aléa intangible plutôt qu’un objet se prêtant à mesurer ? Le résultat de tout établissement de crédit reflète sa plus ou moins grande aptitude à sélectionner et à gérer les activités et donc les risques associés à celleci. En ce sens, le résultat est la sanction à la fois des choix stratégiques (choix d’activité) et des modes de gestion sous l’ensemble des règles réglementaires régissant le métier de banque.

Le PCEC traite l’ensemble des opérations susceptibles d’être pratiquées par les EDC. Ces derniers ne peuvent évidemment pratiquer que les opérations qu’ils sont autorisés à effectuer. Les états de synthèse sont établis selon les principes et règles du PCEC. Ces derniers sont assurés par six (06) documents formant un tout indissociable :  

Le Bilan et le hors-bilan ; Le compte de produits et charges (CPC) ;

 

L’Etat des Soldes de Gestion (ESG) ; Le tableau de financement appelé dans ce cas tableau des flux de trésorerie (TFT) ; L’état des informations complémentaires (ETIC).

 79

80

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

1.1 Le bilan et du hors bilan24 . Le bilan «est l’état de synthèse traduisant en termes comptables d’emplois

Master FI

A

dépôts et emprunts et capitaux propres et assimilés) à la disposition de 

ces capitaux (emplois en créances, en titres et en biens)

K

A

P Caisse

Rapprocher quand cela est possible, les éléments qui sont de même nature les uns des autres de sortes que certaines classes contiennent à la fois des comptes d’actif et des comptes de passif. Actif

Ces comptes sont répartis entre 5 classes de manière à :  Présenter les centres d’intérêt de la banque à savoir : - La trésorerie et les opérations avec les établissements de crédit et assimilés

Les opérations avec la clientèle

Classe 2

Classes 2

Les opérations sur titres et opérations diverses

Classe 3

Classe 3

Les valeurs immobilisées

Classe 4

- Les opérations avec la clientèle (classe 2) ; - Les opérations sur titres et opérations diverses (classe3) ; - Les valeurs immobilisées (classe 4) ; - Les provisions pour risques et charges et les capitaux propres et assimilés (classe5).

Les PPRC et les capitaux propres et assimilés

les Classe 1

Classe 1

Classe 5

 Le Hors-Bilan : est, dans une banque, un document de première

 Respecter : un classement par ordre de liquidité et d’exigibilité décroissante

avec

Passif

La trésorerie et les opérations établissements de crédit et assimilés

(la classe.1) ;

Ordre d’exigibilité décroissante

 Le passif du bilan décrit les ressources ou origines du financement (en

P Ordre de Liquidité décroissante

 Le Bilan :

Banque

Ordre d’exigibilité croissante

Ordre de Liquidité croissante

bilan) la situation patrimoniale de l’établissement »25.

 L’actif décrit les emplois économiques qui sont faits, à la même date, de

Pr. S. SOLHI

Pour une entreprise commerciale ou industrielle

(à l’actif), de ressources (au passif) et d’engagement par signature (en hors-

l’établissement à la date considérée.

Techniques Bancaires

(contrairement

aux

entreprises

commerciales

et

industrielles). C’est ainsi que la trésorerie est portée à la classe 1 alors que

importance. C’est l’ensemble des comptes annexés au bilan et qui retrace les engagements futurs et virtuels d’une banque, ne donnant pas lieu à un flux de trésorerie.

les valeurs immobilisées et les capitaux permanents figurent dans la Les comptes de la classe 8 enregistrent les engagements reçus ou donnés

classe 5.

dont l’exécution éventuelle pourrait modifier le montant ou la consistance du patrimoine de l’établissement, les engagements sur titres, sur produits dérivés et en devises, la gestion matérielle de valeurs diverses ainsi que les opérations de 24

- pour la structure des comptes du bilan et du hors bilan se référer à l’annexe 1. 25 - Définition du PCEC chp 3 Les états de synthèse. 81

crédit consortialisées. 82

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Modèle simplifié du bilan bancaire Actif Passif - Valeurs en caisse, Banque centrale, trésor - Banque centrale, trésor Public, Service Public, Service des chèques postaux des chèques postaux - Créances sur les établissements de crédit et - Dettes sur les établissements de crédit et assimilés assimilés . A vue . A vue . A terme . A terme - Créances sur la clientèle - Dépôts de la clientèle . Crédits de trésorerie et à la consommation . Comptes à vue créditeurs . Crédits immobiliers . Comptes d’épargne . Autres crédits. . Dépôts à terme . Autres comptes créditeurs - Créances acquises par affacturage - Titres de transactions et de placement - Titres de créances émis . Bons de Trésor et valeurs assimilées . Titres de créances négociables . Autres titres de créance . Emprunts obligataires . Titres de propriété . Autres titres de créance émis - Autres Actifs - Titres d’investissements . Bons du trésor et valeurs assimilées . autres titres de créance - Titres de participation et emplois assimilés - Créances subordonnées - Immobilisations données en crédit-bail et en location -Immobilisations incorporelles

- Autres Passifs - Provisions pour risques et charges - Provisions réglementées - Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie - Dettes subordonnées - Ecart de réévaluation -Réserves et primes liées au capital -Capital - Actionnaires. Capital non versé (-) - Report à nouveau - Résultats nets en instance d’affectation (+/-) - Résultat net de l’exercice (+/-) Total Passif

-Immobilisations corporelles

Total actif

Modèle simplifié du Hors-Bilan Hors Bilan

Master FI

Techniques Bancaires

1.2 Le compte de produits et charges. Le CPC ou compte de résultat regroupe les comptes de la classe 6 (charges) et ceux de la classe 7 (produits) qui permettent l’enregistrement de l’ensemble des opérations d’exploitation et/ou de hors exploitation intervenus au cours d’un exercice. C’est l’état de synthèse qui décrit les composantes du résultat net final. Les rubriques consécutives du CPC sont :  Pour les produits (classe 7) : - Produits d’exploitation bancaire ; - Produits d’exploitation non bancaire ; - Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties ; - Produits non courants.  Pour les charges (classe 6) : - Charges d’exploitation bancaire ; - Charges d’exploitation non bancaire ; - Charges générales d’exploitation ; - Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables ; - Charges non courantes.

31/12/*N 31/12/N-1

Engagements Données Engagements de financement donnés en faveur des établissements de crédit et assimilés Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle Engagements de garantie d’ordre d’établissements de crédit et assimilés Engagements de garantie d’ordre de la clientèle Titres achetés à réméré Autres titres à livrer Engagements Reçus Engagements de financement reçus des établissements de crédit et assimilés Engagements de garantie reçus d’établissements de crédit et assimilés Engagements de garantie reçus de l’Etat et d’organismes de garantie divers Titres vendus à réméré Autres titres à recevoir 83

Pr. S. SOLHI

84

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Modèle simplifié du compte des produits et charges CPC. CHARGES PRODUITS CHARGES D’EXPLOITATION BANCAIRE PRODUITS D’EXPLOITATION BANCAIRE - Intérêts et charges assimilées sur opérations - Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit avec les établissements de crédit - Intérêts et charges assimilées sur opérations - Intérêts et produits Assimilés sur opérations avec la clientèle avec la clientèle - Intérêts et charges assimilées sur titres de - Intérêts et produits assimilés sur titres de créance émis créance - Produits sur titres de propriété - Produits sur titres de propriété - Charges sur immobilisations en crédit-bail et - Produits sur immobilisations en crédit-bail en location et en location -Autres charges bancaires - Commissions sur prestations de service -Autres produits bancaires - Charges d’exploitation bancaire - Produits d’exploitation bancaire CHARGES GENERALES D’EXPLOITATION - Charges de personnel - Impôts et taxes - Charges externes - Autres charges générales d’exploitation - dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR REPRISES DE PROVISIONS ET RECCUPERATION CREANCES IRRECUVRABLES SUR CREANCES AMORTIS - Dotations aux provisions pour créances et - Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance. engagements par signature en souffrance. - Pertes sur créances irrécouvrables - Récupérations sur créances amortis - Autres dotations aux provisions - Autres reprises de provisions - CHARGES NON COURANTES - PRODUITS NON COURANTS IMPOT SUR LES RESULTATS RESULTAT NET DE L’EXERCICE

1.3

l’Etat des soldes de gestion (ESG) L’ESG décrit en deux tableaux « en cascade » la formation du résultat net

et celle de l’autofinancement. Le tableau de formation des résultats (TFR) fait apparaître notamment les

Master FI

Techniques Bancaires

Le tableau de détermination de l’autofinancement fait apparaître les soldes caractéristiques financiers suivants : - Capacité ou insuffisance d’autofinancement ; - Autofinancement. Etats de Solde de Gestion (ESG) 31/12/N LE TABLEAU DE FORMATION DU RESULTAT + Intérêts et produits assimilés - Intérêts et charges assimilés Marge d’Intérêt + Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location Résultat des opérations de crédit-bail et de location + Commissions perçues - Commissions servies Marge sur commissions + Résultat des opérations sur titres de transaction + Résultat des opérations sur titres de placement + Résultat des opérations de change + Résultat des opérations sur produits dérivés Résultat des opérations de marché + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE + Résultat des opérations sur immobilisations financières + Autres produits d’exploitation non bancaire - Autres charges d’exploitation non bancaire - Charges générales d’exploitation RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION + Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance +Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impôts sur les résultats RESULTAT NET DE L’EXERCICE

soldes de gestion issus du compte de produits et charges dans l’ordre suivant : -

Marge d’intérêt ; Produit net bancaire (PNB) ; Résultat brut d’exploitation ; Résultat courant ; Résultat non courant Résultat net 85

Pr. S. SOLHI

86

31/12/N-1

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

31/12/N 31/12/N-1 (CAF) + RESULTAT NET DE L’EXERCICE + Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles + Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières + Dotations aux provisions pour risques généraux + Dotations aux provisions réglementées + Dotations non courantes - Reprises de provisions - Plus-value de cession des immobilisations incorporelles et corporelles + moins-value de cession des immobilisations incorporelles et corporelles - Plus-value de cession des immobilisations financières + moins-value de cession des immobilisations financières - subventions + CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT - Bénéfices distribués (Dividendes) + AUTOFINANCEMENT LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

1.4 Tableau des flux de trésorerie Le TFT met en évidence l’évolution, au cours de chaque exercice, des liquidités et équivalents de liquidités classés selon les activités d’exploitation, d’investissement et de financement.  Les liquidités : comprennent les fonds disponibles et les placements à vue. Les équivalents de liquidités sont des placements à court terme.  Les activités d’exploitation : correspondant aux activités génératrices de revenus et à toutes autres activités.  Les activités d’investissement : correspondent aux acquisitions et cessions des immobilisations.  Les activités de financement : sont celles qui entraînent des changements du montant et de la composition des capitaux propres et assimilés de l’EDC.

Master FI

Techniques Bancaires

Modèle simplifié du Tableau des Flux de Trésorerie 31/12/N Produits d’exploitation bancaire perçus Récupérations sur créances amorties Produits d’exploitation non bancaire perçus Charges générales d’exploitation versées Impôts sur les résultats versés Flux nets provenant du Compte des produits et charges Variation de : Créances sur les EDC et assimilés Créances sur la clientèle Titres de transaction et de placement Autres actifs Immobilisations données en crédit bail et en location Dettes envers les EDC et assimilés Dépôts de la clientèle titres de créances émis autres passifs Solde des variations des actifs et passifs d’exploitation FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D’EXPLOITATION Produits des cessions d’immobilisations financières ¨Produits de cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles Acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles Intérêts perçus Dividendes versés FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D’INVESTISSEMENTS Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus Emissions de dettes subordonnées Remboursement des capitaux propres et assimilés Intérêts versés Dividendes versés FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT VARIATION NETTE DE TRESORERIE TRESORERIE A L’OUVERTURE DE L’EXRCICE TRESORERIE A LA CLOTURE DE L’EXERCICE

Pr. S. SOLHI

31/12/N-1

1.5 Etat des informations complémentaires (ETIC) L’ETIC complète et commente l’information donnée par les quatre autres

Le tableau des flux de trésorerie est établi selon la méthode dite « directe » qui consiste à présenter les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation à

états de synthèse dont il est indissociable et décrit le système de gestion des risques appliqué par l’établissement.

partir des montants totaux par catégorie principale d’encaissements et de décaissements liés aux activités d’exploitation. 87

88

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Il doit comporter tous compléments et précisions nécessaires à l’obtention d’une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de l’établissement, des risques qu’il assume et de ses résultats à travers les états de synthèse.

La banque islamique s’entend des opérations bancaires en accord avec le droit musulman (la charia), lequel interdit l’intérêt ou ribâ. D’une manière générale, la banque islamique est synonyme de banque sans intérêt.

directe de la banque dans les transactions financées par elle. La rémunération qu'elle perçoit se justifie soit par sa qualité de copropriétaire , aux résultats du projet financé ( pertes ou profits ) dans le cas d'une Moudharaba ou d'une Moucharaka, soit par la prestation de commercialisation ou de location de biens préalablement acquis par elle , dans le cas d'une Mourabaha , d'un Idjar ( Location-vente)

ou

d'un

Salam,

soit

,

Pr. S. SOLHI

- Le bilan ; - Le compte de résultats ;

- Le tableau de variation des capitaux propres et de répartition du profit.

2.1 Règlementation des Banques Islamiques En finance Islamique, la comptabilité financière joue un rôle important pour

Le principe fondamental de la banque islamique repose sur l'intervention

/

Techniques Bancaires

- Le tableau des flux de trésorerie ;

Section II : Les normes comptables islamiques

Leasing

Master FI

enfin

par

fabrication/construction de biens meubles ou immeubles par ses soins ou par des tiers , dans le cas d'un Istsina'a.

normaliser et assurer une intégration harmonieuse entre les différentes parties impliquées dans les transactions bancaires. La comptabilité Islamique fournit les informations dont les utilisateurs de l’état financier de la banque Islamique dépendent pour évaluer à la fois la santé financière de leurs investissements et leur conformité avec les principes de la Sharia. D'où l'utilité d'une standardisation des normes comptables Islamiques afin de faciliter l'utilisation de ces états et de permettre au marché de fonctionner de manière transparente et efficace. A cet égard, les normes établies par le bureau des standards comptables internationaux (IASB) sont appliquées par la grande majorité des institutions

Les normes islamiques comptables se basent principalement sur les normes comptables internationales (IFRS). L'organisation de comptabilité et d'audit pour les institutions financières islamiques (OCAIFI) a joué un rôle considérable pour adapter les normes comptables internationales et les rendre applicables aux institutions financières islamiques. Selon AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic 26

financières islamiques à l'échelle mondiale. En effet, il existe de nombreuses similitudes entre les systèmes comptables conventionnel et islamique; Les états financiers des bilans des deux systèmes sont définis par l'actif et le passif de l'entreprise. Du côté de l'actif, on retrouve l'actif à court terme et l'actif immobilisé à long terme ; alors que du côté du passif, on y retrouve le passif à court-terme et les fond propres. La règle générale de l'état financier du bilan est que l'actif

Financial Institutions) , les documents suivants, relatifs à l’activité bancaire des

devrait toujours égaler le passif additionné des fonds propres. Cependant, en raison

institutions financières islamiques, doivent être publiés :

de la nature mêmes des transactions conformes à la Sharia, celles-ci doivent prendre en considération la dimension éthique basée sur les préceptes du Coran et

17- C'est la première instance de la finance islamique créée au Bahreïn en 1991. Face aux spécificités du système financier islamique, l'objectif de l'AAOIFI est de développer un référentiel de normes contribuant à l'harmonisation des pratiques du secteur. Cette instance publie et met à jour cinquante-six normes comptables, d'audit, de gouvernance et charia. Elle joue ainsi un rôle essentiel pour améliorer la clarté et la transparence des pratiques des institutions financières islamiques.

de la Sounna. Cette dimension exige que les que l’on intègre dans le calcul de la

89

90

performance d’un investissement des critères extra-financiers, comme la préservation de l’environnement, le respect de la dignité humaine ou encore le

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

respect de prescriptions philosophiques ou religieuses. Ainsi les claculs ne sont

les responsables des normes comptables, les autorités de réglementation, les

pas uniquement basés sur des événements et des transactions économiques

banques et les différents acteurs continuent de coopérer étroitement pour

comme c’est le cas dans le système conventionnel, mais également sur des

l'élaboration de normes comptables susceptibles d'améliorer au mieux la gestion

événements religieux et transactions socio-économiques.

des risques dans les institutions bancaires en général et Islamiques en particulier.

Bien que les normes islamiques comptables se basent principalement sur les normes comptables internationales (NCI), les informations généralement incluses dans les états financiers Islamiques sont mesurées, valorisés, enregistrés et communiqués de manière différente. Ainsi, par exemple, pour calculer le montant de la Zakat, les actifs doivent être mesurés en termes contemporains, et non pas dans le coût historique. Et afin de pouvoir s'acquitter de leurs obligations sociales dans leurs différents contrats, les organisations islamiques peuvent utiliser

2.2 Bilan de la banque islamique Les banques islamiques sont les établissements financiers, les plus adaptés pour gérer et commercialiser les produits bancaires islamiques. Ces banques peuvent être définies comme des institutions qui reçoivent des dépôts et qui exerce toutes les activités bancaires, à l'exception de prêt et d'emprunt à intérêt, et ce en application des règles du Coran.

déclarations différentes réduisant l'accent sur les bénéfices par le compte de

Les créances, nées de l’adoption des modes de financement islamique sont

résultat fourni par la comptabilité classique. De plus, afin d’évaluer que des

inscrites à l’actif des banques islamiques (partie gauche du tableau 2). Leur

entreprises gagnent de l'argent de manière éthique et conforme aux principes de la

passif, c’est-à-dire leurs ressources financières, sont, outre le capital-actions,

Sharia, et qu’elles déploient leurs ressources de façon rentable, les états financiers

trois types de dépôts auxquels s’ajoute un fonds zakāt, alimenté par des

devraient fournir des informations supplémentaires, tels que la liquidité, la

redevances payées par les actionnaires, les déposants et les emprunteurs de la

solvabilité, les risques prix, ainsi que leurs contribution dans l'exercice de

banque (partie droite du tableau 2). Ces trois types de dépôts sont les dépôts

responsabilités sociales, qui peuvent inclure la protection de l'environnement ou

courants, les dépôts d’épargne et les dépôts dits d’investissement. Ces derniers, à

contribution à des activités de bienfaisance.

la différence des deux premiers, n’existent pas au sens strict dans la banque

C’est dans ce sens que l'Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial Institutions (AAOIFI), a joué un rôle considérable pour adapter les normes comptables internationales et les rendre applicables aux institutions financières islamiques. Celles-ci permettent désormais d’inclure outre les données

conventionnelle, car étant réservés aux financements avec partage que sont la Moudāraba et la Mushāraka. Ceci explique d’ailleurs que le capital qui y est déposé ne soit pas garanti, devant servir, s.il y a perte, du moins dans le cas de la Moushāraka, à financer le manque à gagner.

sur le compte de profits et pertes, bilan et état des flux de trésorerie, un ensemble considérable d'informations complémentaires comprenant les déclarations sur la valeur ajoutée et de la communication sur les activités de la performance sociale de l'entreprise. Et bien que les objectifs des normes comptables ne convergent pas toujours avec les préoccupations des autorités de réglementation et du contrôle, 91

92

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

TRESORERIE CREANCES COMMERCIALES  Murabaha  Ijara  Istisnaa Autres créances

COMPTES DES GARANTIES Sous-total COMPTES D’INVESTISSEMENT  Financement Mudaraba  Financement Musharaka  Autres participations  Stocks  Investissements immobiliers  Investissements loués  Contrat Istisnaa  Autres investissements Sous-total Actifs fixé Autres actifs Sous-total Total Actif

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

2.3 Compte de résultat

BILAN ACTIF

Master FI

CHARGES

PASSIF DETTES  Comptes courants  Comptes d’épargne  Dettes financières (mudaraba + musharaka)  Dettes à court terme  Salam  Istisnaa Dividendes à payer Zakat et impôts à payer Autres dettes à terme Sous-total dettes



Charges de personnel



Frais généraux et

PRODUITS 

Istisnaa, Leasing 

administratifs 



Rémunérations et commissions

Dotations aux 

amortissements 

Produits d’investissement

Couts d’opérations Murabaha et Ijara



Murabaha, Wakala,

Produits nets d’opérations sur devises

Dotations pour 

provisions des impayés Total des Charges

Autres revenus

Total des Produits

Résultat avant distribution aux déposants COMPTE D’INVESTISSEMENT NON LIMITES (PSIA)*

Distributions aux déposants Résultat après distribution Zakat

Sous-total PSIA Capital social Réserves (PER+IRR) Profits non distribués Sous-total capitaux propres Total du passif

*Les comptes PSIA, qui traduisent les investissements dont le principe de partage de profit et de perte, contrario aux comptes figurant dans le passif des banques conventionnelles ou les revenues sont fixes

Résultat de l’année

Le compte résultat est conçu dans la même logique qu’on trouve dans le cas des banques conventionnelles ; et le résultat est obtenu en cascade, c'est-à-dire, on commence par la détermination du total des produit que la banque a pu avoir tout au long de la période d’exploitation, et on en déduit les charges subies, afin d’avoir le résultat avant distribution aux déposants, sur lequel on déduit les distributions et la zakat, pour trouver le résultat net de l’année.

93

94

Master FI

Techniques Bancaires

Pr. S. SOLHI

Master FI

Section III : Points de convergences et de divergences entre les banques conventionnelles et banques islamiques Il existe une différence de comptabilisation entre les bilans des banques islamiques et des banques classiques. On constat que certains produits financiers islamiques sont spécifiques à la finance islamique elle-même. L’autre différence est que dans le bilan des banques conventionnelles il n’y a pas d’équivalence de compte PSIA (Profit Sharing

Investissment

Account).

Le

compte

PSIA

est

un

compte

d’investissement à partir duquel les rendements de la banque y sont déterminés. Aussi, dans l’actif du bilan des banques les produits Moucharaka et Moudaraba constituent les principales différences. Ces produits sont soumis au principe de 3P (Partage des Profits et des Pertes) donc obéis à la philosophie musulmane. Parallèlement, dans le bilan des banques islamiques, deux comptes PSIA (Profit Sharing investissement Account ou compte d’investissement) : restreint et nonrestreint. Le premier permet à son détenteur de définir l’allocation de ses actifs. Le second est appelé non- restreint car il délègue l’entière gestion de ses actifs à la banque. Dans celui des banques conventionnelles, il n’existe pas d’équivalent aux comptes PSIA (C. Karim, 2008. p.24). Théoriquement, s’agissant du passif, les banques islamiques auront seulement à gérer des dépôts d’investissement. Pour ce qui est de l’actif, les fonds mobilisés seront utilisés à travers des contrats de participation aux profits (Moucharaka et Moudaraba). Ainsi tout choc affectant l’actif sera amorti par les dépôts d’investissement acceptant de partager les risques.

Comptes courants

Techniques Bancaires

Banques islamiques

Banques traditionnelles

Les avis divergent concernant l’importance de ces dépôts dans les ressources de la banque islamique. Pour certains, cette manne ne constituerait qu’une infime partie des ressources des banques islamiques (Siagh, 2001 p.30).

Les dépôts des clients apportent une manne importante pour la banque traditionnelle.

· Génère un intérêt produit mais les services bancaires Pour d’autres, il s’agirait d’une sont pour la plupart payants. importante ressource allant même · Si la banque traditionnelle jusqu’à 75% des ressources mobilisées octroie un prêt, elle le pour certaines IFI (BID, 2002. p.118). transfère sur le compte de son · Ne génère aucun intérêt en contrepartie client et se rémunère avec un de la gratuité de certains services intérêt. (chèques, transferts de fonds etc) · Lorsque la banque islamique prête de l’argent à ses clients en vue de l’acquisition d’un bien, elle ne passe pas par le compte courant du client mais directement par le vendeur. La banque se rémunère avec une marge sur la vente du bien. · Dans le cas où le client de la banque souhaite un prêt pour une cause urgente (mariage, décès), la banque passe par un compte spécial ne prélevant pas d’intérêt. En arabe, ces prêts se nomment Qard Hassan.

De cette manière, les banques islamiques offrent une alternative plus stable comparativement à celle du système bancaire traditionnel (BID, 2002, p.24).

95

Pr. S. SOLHI

96

Master FI

Techniques Bancaires

Le déposant accepte que la banque gère son argent en contrepartie de frais de gestion appelé frais de Mudarib qui vient de Mudaraba, ce qui veut dire partage Compte d’investissement des pertes et profits en arabe. Ces frais sont fonction du profit de la banque. ou Profit Avec l’ensemble des dépôts, la banque Sharing crée un ou plusieurs fonds Investment Account (PSIA) d’investissements dans lesquels le dépositaire n’a aucun droit de regard et : de gestion pour le compte non restreint alors qu’il peut décider de l’allocation de ses fonds avec un compte restreint. Il existe deux sortes de PSIA : Le premier est nommé compte « restreint » car il permet à son détenteur de définir l’allocation de ses actifs. Le second est appelé nonrestreint car il délègue l’entière gestion de ses actifs à la banque.

Pr. S. SOLHI

Dans le bilan des banques conventionnelles, il n’existe pas d’équivalent aux comptes PSIA.

Cependant, il est à noter que dans tout compte traditionnel le capital est supposé être garanti. La banque doit donc pouvoir rembourser une partie du capital de tous ses déposants à tout moment. Ce qui n’est pas le cas du PSIA.

Master FI

Compte d’épargne

En revanche, la pondération des risques des actifs des banques islamiques diffère sensiblement des banques conventionnelles. Cela est notamment le cas pour le calcul des fonds propres réglementaires des comptes PSIA. Il est donc préférable pour les IFI d’utiliser des techniques de rating interne

Le client, à l’instar d’un PSIA nonrestreint, partage les pertes et profits et n’a aucun droit de regard et de gestion sur ses fonds.

Dans un compte d’épargne classique les montants déposés peuvent être retirés à tout moment.

Relation client-banquier

Rôle et opérations des banques

Dans une banque islamique, le déposant est partenaire et non créancier. Il pourra s’agir d’un partage des risques pour le déposant sur un compte PPP ou d’un partenariat de la banque pour un prêt non rémunéré Qard Hassan.

Les banques traditionnelles ont, avec leurs clients, des relations de créanciers / débiteurs.

La banque islamique a une fonction d’intermédiaire commercial car l’ensemble des transactions financières sous-tend un actif tangible et lie acheteur et vendeur.

La banque traditionnelle a un rôle d’intermédiaire financier. Elle collecte des fonds et les utilise dans des opérations de prêts.

préconisées par les directives de Bâle II. La durée des dépôts varie entre 1 mois et 5 ans. Si le détenteur du compte se retire avant la fin de l’échéance il partage les pertes, mais pas les profits que le fond aura pu générer (S&P, 2006, p.13).

97

Pr. S. SOLHI

L’unique différence avec un PSIA non Généralement, il génère un restreint réside dans le fait que le capital taux d’intérêt fixe et connu est garanti in-fine. d’avance.

Ni le capital ni le taux de rendement ne sont garantis. Selon la BID, (2002. p. 169), les normes de Bâle II23 sont applicables dans le cas des banques islamiques.

Techniques Bancaires

98