Bilder verwalten mit Bridge
 3827324076, 9783827324078 [PDF]

  • 0 0 0
  • Gefällt Ihnen dieses papier und der download? Sie können Ihre eigene PDF-Datei in wenigen Minuten kostenlos online veröffentlichen! Anmelden
Datei wird geladen, bitte warten...
Zitiervorschau

$ISJTUPQI,àOOF

7^aYZgkZglVaiZc b^i7g^Y\Z 1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFO #BOE &EJUJPO%0$."

]

#JCMJPHSBmTDIF*OGPSNBUJPO%FS%FVUTDIFO#JCMJPUIFL %JF%FVUTDIF#JCMJPUIFLWFS[FJDIOFUEJFTF1VCMJLBUJPOJOEFS %FVUTDIFO/BUJPOBMCJCMJPHSBmFEFUBJMMJFSUFCJCMJPHSBmTDIF%BUFO TJOEJN*OUFSOFUàCFSIUUQEOCEECEFBCSVGCBS %JF*OGPSNBUJPOFOJOEJFTFN1SPEVLUXFSEFOPIOF3àDLTJDIUBVGFJOFOFWFOUVFMMFO1BUFOUTDIVU[WFSÚG GFOUMJDIU8BSFOOBNFOXFSEFOPIOF(FXÊISMFJTUVOHEFSGSFJFO7FSXFOECBSLFJUCFOVU[U#FJEFS;VTBN NFOTUFMMVOHWPO5FYUFOVOE"CCJMEVOHFOXVSEFNJUHSڕUFS4PSHGBMUWPSHFHBOHFO5SPU[EFNLÚOOFO 'FIMFSOJDIUWPMMTUÊOEJHBVTHFTDIMPTTFOXFSEFO7FSMBH )FSBVTHFCFSVOE"VUPSFOLÚOOFOGàSGFIMFSIBGUF "OHBCFOVOEEFSFO'PMHFOXFEFSFJOFKVSJTUJTDIF7FSBOUXPSUVOHOPDIJSHFOEFJOF)BGUVOHàCFSOFINFO 'àS7FSCFTTFSVOHTWPSTDIMÊHFVOE)JOXFJTFBVG'FIMFSTJOE7FSMBHVOE"VUPSFOEBOLCBS "MMF3FDIUFWPSCFIBMUFO BVDIEJFEFSGPUPNFDIBOJTDIFO8JFEFSHBCFVOEEFS4QFJDIFSVOHJOFMFLUSPOJ TDIFO.FEJFO%JFHFXFSCMJDIF/VU[VOHEFSJOEJFTFN1SPEVLUHF[FJHUFO.PEFMMFVOE"SCFJUFOJTUOJDIU [VMÊTTJH 'BTUBMMF)BSEXBSFVOE4PGUXBSFCF[FJDIOVOHFOVOEXFJUFSF4UJDIXPSUFVOETPOTUJHF"OHBCFO EJF JOEJFTFN#VDIWFSXFOEFUXFSEFO TJOEBMTFJOHFUSBHFOF.BSLFOHFTDIàU[U%BFTOJDIUNÚHMJDIJTU JO BMMFO'ÊMMFO[FJUOBI[VFSNJUUFMO PCFJO.BSLFOTDIVU[CFTUFIU XJSEEBT¥4ZNCPMJOEJFTFN#VDIOJDIU WFSXFOEFU 6NXFMUIJOXFJT%JFTFT1SPEVLUXVSEFBVGDIMPSGSFJHFCMFJDIUFN1BQJFSHFESVDLU

8FJUFSGàISFOEF"SUJLFM #FJTQJFMCJMEFSVOENFIS*OGPT[VS&EJUJPO%0$."mOEFO4JFJN*OUFSOFU VOUFSXXXEPDNBJOGP ªCZ"EEJTPO8FTMFZ7FSMBH FJO*NQSJOUEFS1FBSTPO&EVDBUJPO%FVUTDIMBOE(NC) .BSUJO,PMMBS4USB•Fo %.àODIFO(FSNBOZ *4#/ *4#/  

"MMF3FDIUFWPSCFIBMUFO &JOCBOEHFTUBMUVOH.BSDP-JOEFOCFDL XFCXP(NC)  NMJOEFOCFDL!XFCXPEF  5JUFMGPUP$PSFM -FLUPSBU$PSOFMJB,BSM DLBSM!QFBSTPOEF

)FSTUFMMVOH1IJMJQQ#VSLBSU QCVSLBSU!QFBSTPOEF

4BU[VOE-BZPVU$ISJTUPQI,àOOF LVFOOF!EPDCBVNBOOEF

%SVDLVOE7FSBSCFJUVOH.FEJB1SJOU 1BEFSCPSO XXXNFEJBQSJOUQCEF

1SJOUFEJO(FSNBOZ

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

*OIBMU



&JO8PSUWPSBC

                 

;VSFDIUmOEFO %JF0CFSnÊDIF 0SEOFSBVTXÊIMFO -FVDIULBTUFO .JOJBUVSFOTLBMJFSFO %FUBJMBOTJDIU 'JMNTUSFJGFOBOTJDIU 7PSTDIBV (SڕFEFS4FJUFOMFJTUFBOQBTTFO "VTXBIM3FJIFOGPMHF .JOJBUVSUFYUBOQBTTFO )JOUFSHSVOEBOQBTTFO 7FSTJPOTBOTJDIU 'BWPSJUFO $47FSTJPO#SJEHF$FOUFS $47FSTJPO1IPUPHSBQIFST%JSFDUPSZ $47FSTJPO4UPDL1IPUPT $47FSTJPO'BSCNBOBHFNFOU

                 

8PSLnPX 'PUP%JSFLUJNQPSU 'PUPTFJO[FMOWPOEFS,BSUFLPQJFSFO "VTHFXÊIMUF#JMEFSLPQJFSFO VOEVNCFOFOOFO %BUFJ5ZQFOmMUFSO #FXFSUVOHNJU4UFSOFO ,FOO[FJDIOFONJU'BSCFO #JMEFSWFSHMFJDIFO #JMEFSBVTTPSUJFSFO5FDIOJL 8PSLBSPVOE4UFSOHFOBVTPSUJFSFO .FUBEBUFO'PLVT .FUBEBUFO[VXFJTFO .FUBEBUFO7PSMBHFO *15$%BUFO &9*'%BUFO 4UJDIXÚSUFS $BDIF

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

]

*OIBMU

        

3BXTPQUJNJFSFO $BNFSB3BXTUBSUFO "VUPNBUJLBCTDIBMUFO #FBSCFJUVOHBVGNFISFSF #JMEFSàCFSUSBHFO 7PSFJOTUFMMVOHFOEBVFSIBGUTQFJDIFSO &JHFOF7PSFJOTUFMMVOHFOBOXFOEFO 3BX&JOTUFMMVOHFOLPQJFSFOMÚTDIFO 3BX7PSFJOTUFMMVOHFO

    

4VDIFOVOEmOEFO &JOGBDIF4VDIBCGSBHFO ,PNQMFYF4VDIBCGSBHFO ,PMMFLUJPOFO $47FSTJPO4UPDL1IPUPTTVDIFO

         

#JMEFSQSÊTFOUJFSFO %JBTIPX "O[FJHF 'FOTUFSNPEVT "O[FJHFEBVFS 0CKFLUCFTDISJGUVOH ,POUBLUBC[VH #JMEQBLFU 8FC'PUPHBMFSJF 1%'1SÊTFOUBUJPOFO

              

"OEFSF8FSL[FVHFVOE&JOTUFMMVOHFO 1IPUPTIPQ"LUJPOFO "LUJPOFOFJOCJOEFO 1IPUPTIPQ4DSJQUF 4DSJQUNBOBHFS #JMEWFSBSCFJUVOH %S#SPXOT4FSWJDFT ;V)%3[VTBNNFOGàHFO "SCFJUTCFSFJDIFEFmOJFSFO %BUFJUZQ;VPSEOVOHFO &SXFJUFSUF&JOTUFMMVOHFO ;VSàDLTFU[FO $47FSTJPO*OUFSBLUJWBCQBVTFO $47FSTJPO*O%FTJHO,POUBLUBC[VH "C[àHFCFTUFMMFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

&JO8PSUWPSBC

]

:^cLdgikdgVW #

SJEHFJTUFJOOJDIUFJO[FMOFSIÊMUMJDIFT ;VTBU[QSPHSBNN EBTBCEFS$SFBUJWF 4VJUF   BC "EPCF 1IPUPTIPQ $4 VOE NJU EFS .BD7FSTJPO WPO 1IPUPTIPQ &MFNFOUT BVTHFMJFGFSU XJSE *N (SVO EFEFDLUFTCJT[V1SP[FOUEFS'VOLUJ POFOBC EJF'PUPHSBGFO (SBmLFS %SVDL WPSTUVnFS VOE #JMECFBSCFJUFS CJT [V TFJOFN &STDIFJOFO NJU #JMEEBUFOCBOLFO XJF $VNVMVT  1PSUGPMJP PEFS J7JFX FSMF EJHUIBCFO7JFMF,SFBUJWFBSCFJUFOJNNFS OPDINJUFYUFSOFO%BUFOCBOLFO&JOJHF  XFJM FT GàS JISF "SCFJU XJSLMJDI OÚUJH JTU  EFS (SP•UFJM BCFS  XFJM TJF EBT 1PUFOUJBM WPO #SJEHF CJTIFS OPDI  OJDIU FOUEFDLU IBCFO ;VHFHFCFO  EJF *EFF  1IPUPTIPQ NJU FJOFN %BUFJCFUSBDIUFS [V LPNCJOJFSFO  JTU XFEFS OFV OPDI SFWPMVUJPOÊS &STUF 4DISJUUFJOEJFTF3JDIUVOHHBCFTTDIPOJO 7FSTJPONJUEFS&JOGàISVOHEFTEBNBMT OPDIJOUFHSJFSUFO%BUFJCSPXTFST%FSGBOE BCFS XFHFO TFJOFS 5SÊHIFJU VOE TFJOFS GVOLUJPOBMFO#FTDISÊOLUIFJUXFOJH'SFVO EF"VDIEJF8FJUFSFOUXJDLMVOHJO1IPUP TIPQ$4LPOOUFLBVNBMMEJFKFOJHFOàCFS [FVHFO  EJF FT HFXPIOU XBSFO  TJDI NJU SBTBOUFS(FTDIXJOEJHLFJUBVDIJOHSP•FO #JMECFTUÊOEFO [V CFXFHFO 8FS KFEPDI TFJOF %BUFOCFTUÊOEF NJU FJO XFOJH -JTU VOE5àDLFàCFS/BDIUBOFJOFN4UàDLBVT MFTFOMJF• GBOEIJFSCFSFJUTFJOFOWFSMÊTTMJ DIFO"MMUBHTHFIJMGFO EFOFSCBMEUSPU[FJOJ HFS/BDIUFJMFHFHFOàCFSFJOFSvSJDIUJHFOi %BUFOCBOLOJDIUNFISNJTTFOXPMMUF #BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

#SJEHF JTU OVO EJF &SGàMMVOH EFS 8àO TDIF BMM EFSFS  EJF FJO XFJUFS HFIFOEFT "TTFU.BOBHFNFOU oTP OFOOU EFS /FV %FVUTDI4QSFDIFS1SPHSBNNF NJUEFOFO .FEJFOEBUFJFOXJF#JMEFS 'JMNFVOE-BZ PVUT WFSXBMUFU XFSEFO oIFSCFJHFTFIOU IBCFO %JF FIFNBMJHF %BUFJCSPXTFS 'VOLUJPOJTUKFU[UFJOFJHFOTUÊOEJHFT1SP HSBNN VOE QSÊTFOUJFSU TJDI  XJF EFS /BNF FT CFSFJUT BOEFVUFU  BMT 7FSCJO EVOH [XJTDIFO BMMFO #FTUBOEUFJMFO EFS $SFBUJWF 4VJUF #SJHEF WFSXBMUFU 'PUPT  -BZPVUT  7FLUPS*MMVTUSBUJPOFO  1%'T VOE TPHBS"VEJPTPXJF7JEFPGPSNBUF TPGFSO TJF2VJDLUJNFLPNQBUJCFMTJOE6OTJOUF SFTTJFSU IJFS OBUàSMJDI JO FSTUFS -JOJF EJF ,FSOLPNQFUFO[WPO#SJEHF%FS6NHBOH NJU1JYFMCJMEFSO *OEJFTFN#FSFJDICJFUFUEBT1SPHSBNN OJDIU OVS EJF NFJTUFO 'VOLUJPOFO  TPO EFSO IJFS XJSE FT BVDI BN IÊVmHTUFO HFCSBVDIU 4DIMJF•MJDI HFIU EJF %JHJUBM GPUPHSBmF GàS EFO CFHFJTUFSUFO 'PUPHSB GFO VOE #JMECFBSCFJUFS VOXFJHFSMJDI NJU .BTTFOWPO#JMEFSOVOEFJOFSGBTUFCFO TP HSP•FO .FOHF BOvHFQIPUPTIPQUFOi 7BSJBOUFOFJOIFS%JFBMMFàCFSTJDIUMJDIJO (SJõ[VCFIBMUFO BMTPTDIOFMMVOEFJOGBDI [V WFSXBMUFO  [V WFSBSCFJUFO VOE OJDIU [VMFU[U [V EVSDITVDIFO  LPTUFU WJFM VOL SFBUJW WFSCSBDIUF ;FJU %VSDI FJOFO LVO EJHFO6NHBOHNJUEFN8FSL[FVH#SJEHF LBOO NBO TJF FSIFCMJDI WFSLàS[FO 8BT 4JFEB[VXJTTFONàTTFO FSGBISFO4JFBVG EFOGPMHFOEFO4FJUFO

;didh/e]didXVhZ#XdbKVc_^

]

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

;VSFDIUGJOEFO

]

OjgZX]i[^cYZc #

SJEHFJTUOJDIUHMFJDI#SJEHFJTUOJDIU HMFJDI#SJEHF6NHFOBV[VTFJO HJCU FTJO[XJTDIFOJOTHFTBNUESFJ#SJEHF7FS TJPOFO&JOF EJFNJUEFS$SFBUJWF4VJUF BVTHFMJFGFSUXJSE FJOFBOEFSF EJFKFEFN $4&JO[FMQSPEVLU XJF 1IPUPTIPQ $4 CFJMJFHU  VOE FJOF ESJUUF  EJF OVS NJU EFS .BD04 97FSTJPO WPO 1IPUPTIPQ &MF NFOUTBVTHFMJFGFSUXJSE %JF 6OUFSTDIJFEF TJOE JN (SVOE NBS HJOBM EPDITPMMUFO4JFTJDICFXVTTUTFJO  EBTT BMMF IJFS WPSHFTUFMMUFO 'VOLUJPOFO OVSJOEFSFSTUHFOBOOUFO#SJEHF7FSTJPO [VmOEFOTJOE4PHJCUFT[VN#FJTQJFMJO EFOBOEFSFO7FSTJPOFOLFJO#SJEHF$FO UFS JOEFN4JF;VHSJõBVGGSFJLPOmHVSJFS CBSF344'FFETIBCFO"V•FSEFNGFIMFO IJFSEJF4UPDL1IPUPT FJOF0OMJOF#JMEEB UFOCBOL JOEFSNBO'PUPTVOE*MMVTUSBUJ POFO WPO WFSTDIJFEFOFO #JMEBHFOUVSFO FSXFSCFOLBOO TPXJFEBT1IPUPHSBQIFST %JSFDUPSZ FJOF0OMJOF%BUFOCBOL JOEFS XFMUXFJU BOTÊTTJHF 1SPm'PUPHSBGFO NJU JISFO "SCFJUTTDIXFSQVOLUFO WFS[FJDIOFU

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

TJOE%JFvHSP•Fi#SJEHFCJFUFUBV•FSEFN FJO[FOUSBMFT'BSCNBOBHFNFOU NJUEFN 4JFGàSBMMF$4"QQMJLBUJPOFOFJOIFJUMJDIF 'BSCQSPmMF WPSHFCFO LÚOOFO  VOE 4JF mOEFOEPSUFJOJHF4LSJQUF VN*MMVTUSBUPS %BUFJFOJOT'MBTI'PSNBU[VLPOWFSUJFSFO  'PUPT EJHJUBM BC[VQBVTFO VOE EBCFJ JO 7FLUPSHSBmLVN[VXBOEFMOPEFS,POUBLU BC[àHFJO*O%FTJHO[VHFTUBMUFO *O EFS #SJEHF7FSTJPO WPO 1IPUPTIPQ &MFNFOUTGFIMFO[VEFNEJFv4UBQFMWFSBS CFJUVOHi EJFv#JMEWFSBSCFJUVOHiTPXJFEJF )%3'VOLUJPOVOEEJF7FSTJPO$VF'VOL UJPOFO "VDI XFOO EJFT JN FSTUFO .PNFOU TP LMJOHU  BMT XÊSF NBO JO EFO FJOGBDIFSFO 7FSTJPOFO FUXBT CFTDISÊOLU  XJSLU TJDI EBT'FIMFOEJFTFS'VOLUJPOFOIBVQUTÊDI MJDIGàS1SPmTTQàSCBSBVT%BT XBT#SJEHF JN ,FSO BVTNBDIU  EJF WJFMGÊMUJHFO VOE LPNGPSUBCMFO.ÚHMJDILFJUFO EJHJUBMGPUP HSBmFSUF #JMEFSCFSHF JO EFO PSEOFOEFO (SJõ [V CFLPNNFO  TJOE EBWPO KFEPDI OVSHFSJOHGàHJHCFUSPõFO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

4UBSUFO4JF#SJEHF4JFmOEFOFTBVGEFN1$JN4UBSUNFOàCFJEFO "EPCF1SPHSBNNFOPEFSBN.BDBVGEFS'FTUQMBUUFJN7FS[FJDI OJT1SPHSBNNF"MUFSOBUJWLÚOOFO4JFFTBVDIBVT1IPUPTIPQTUBS UFOoFOUXFEFSàCFS1IPUPTIPQT%BUFJ.FOà#FGFIMv%VSDITV DIFOi PEFS4JFLMJDLFOFJOGBDIBVGEBT#SJEHF4ZNCPM EBTTJDIJO EFS0QUJPOTMFJTUFWPO1IPUPTIPQVOUFSIBMCEFS.FOàMFJTUFCFmO EFU%JF#SJEHF0CFSnÊDIFCFTUFIUBVTWJFS&MFNFOUFO*NHSڕUFO 'FME EFNTPHFOBOOUFO-FVDIULBTUFO 

TJOEEJF.JOJBUVSFOEFS

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

%JF0CFSGMÊDIF

#JMEFS[VTFIFO-JOLTEBOFCFOMJFHUFJOF 4FJUFOMFJTUF 

EJFJOEFS4UBOEBSE"OTJDIU JOESFJ'FMEFSVOUFSUFJMUJTU0CFORVFSMJFHU FJOF-FJTUF  NJU*DPOTVOEFJOFS4DIOFMM OBWJHBUJPO6OUFORVFSmOEFO4JFFJOF XFJUFSF-FJTUF 

JOEFS4UBUVTBOHBCFO BOHF[FJHUXFSEFOVOE4DIBMUnÊDIFOGàS EJF.JOJBUVSEBSTUFMMVOH[VmOEFOTJOE

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 'BMMT*ISF#SJEHFOJDIUTPBVTTJFIUXJF EJFIJFSHF[FJHUF LÕOOFO4JFTJFNJU EFN#FGFIMt"VG4UBOEBSE"SCFJUTCF SFJDI[VSÛDLTFU[FOiJOEJFTF'PSNCSJO HFO4JFñOEFOEFO#FGFIMJN.FOÛ t'FOTUFSiVOUFSt"SCFJUTCFSFJDIi

]

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] 0SEOFSBVTXÊIMFO

;VOÊDITUHFIUFTVNEJF/BWJHBUJPO[V*ISFO%BUFJFO4DIMJF•MJDIXPMMFO4JFKBOJDIU JSHFOEXFMDIF#JMEFSJOEFS7PSBOTJDIUTFIFO TPOEFSOEJFFJOFTHBO[TQF[JFMMFO7FS [FJDIOJTTFT EBTBVG*ISFS'FTUQMBUUF JNJOUFSOFO/FU[XFSL FJOFS$% PEFSBVDIFJOFS 4QFJDIFSLBSUFMJFHU6NEBIJO[VHFMBOHFO LMJDLFO4JFBVGEFO3FJUFSv0SEOFSiJO EFS4FJUFOMFJTUFMJOLT%PSUTFIFO4JF XJF4JFFT[VN#FJTQJFMWPOEFS"SCFJUNJUEFN &YQMPSFSLFOOFO EFO7FS[FJDIOJTCBVN*ISFT4ZTUFNT%VSDI,MJDLFOBVGEJF%SFJFDL TZNCPMFWPSEFO&JOUSÊHFOÚõOFOVOETDIMJF•FO4JFEJF#BVNTUSVLUVSFO%BNJUFJO 7FS[FJDIOJTJN-FVDIULBTUFOBOHF[FJHUXJSE NàTTFO4JFFTEJSFLUBOLMJDLFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

-FVDIULBTUFO ]

/JDIUJNNFSTPMM#SJEHFEFOHBO[FO#JMETDIJSNJO"OTQSVDIOFINFO%JF#SFJUF EFT-FVDIULBTUFOTWFSÊOEFSO4JF JOEFN4JFBVGEJF"OGBTTFSFDLFVOUFOSFDIUT BN#SJEHF'FOTUFSLMJDLFOVOEEBT'FOTUFSEVSDI;JFIFONJUHFIBMUFOFS.BVT UBTUFWFSLMFJOFSO%JFTF4LBMJFSVOHCFUSJõUOVSEFO-FVDIULBTUFOCFSFJDI EJFMJOLT CFmOEMJDIF4FJUFOMFJTUFCMFJCUJOJISFS(SڕFVOWFSÊOEFSU.ÚDIUFO4JFOBDIEFS "VTXBIMEFT#JMEWFS[FJDIOJTTFTEBHFHFOEJF4FJUFOMFJTUFBVTCMFOEFO VN1MBU[ GàSEJF"OTJDIUEFS#JMEFS[VTDIBõFO XFDITFMO4JFJN.FOàv"OTJDIUiJOEFO v,PNQBLUNPEVTi

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] .JOJBUVSFOTLBMJFSFO

+FOBDIEFN PCNBOTJDIFJOFOÃCFS CMJDLWFSTDIBõFOPEFS#JMEFSHFOBVFS WFSHMFJDIFOXJMM WBSJJFSUNBOEJF%BS TUFMMVOHTHSڕFEFS.JOJBUVSFO;VS 8BIMTUFIFO%BSTUFMMVOHTHSڕFOWPO CJT1JYFM,BOUFOMÊOHF(FTUFV FSUXFSEFOTJFEVSDI7FSTDIJFCFOEFT 3FHMFSTJOEFSVOUFSFO#FEJFOMFJTUF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

5JQQ 8FOO4JFFJOFNÕHMJDITUTDIOFMMF%BSTUFMMVOHCFJN "VTMFTFOOFVFS7FS[FJDIOJTTFXÛOTDIFO FOUTDIFJEFO 4JFTJDI[VOÅDITUGÛSFJOFNÕHMJDITULMFJOF%BSTUFMMVOH +FHSՓFSEJF5IVNCOBJMT EFTUPMÅOHFSEBVFSUEBTFSTU NBMJHF-BEFO#FJTQÅUFSFO-BEFWPSHÅOHFOJTUEJF%BS TUFMMVOHTHSՓFWPOEFS-BEF[FJUSFMBUJWVOBCIÅOHJH  XFJMEJF7PSBOTJDIUFOBVTEFN$BDIFHFMBEFOXFSEFO

%FUBJMBOTJDIU ]

"VDIXFOOFTCFJEFS"SCFJUNJU#SJEHFNFJTUEBSVNHFIU EJF #JMEFSJNÃCFSCMJDL[VCFVSUFJMFOPEFS[VTPSUJFSFO NVTTNBO PGUHMFJDI[FJUJHBVDI;VTBU[JOGPSNBUJPOFOEFS"VGOBINFOJN #MJDLCFIBMUFO"VDIXFOOEJF"OHBCFOVOUFSEFN1SFWJFX JO(SFO[FOFJOTUFMMCBSTJOEoXJF FSGBISFO4JFBVG4FJUF oCSBVDIUNBOIJFSCFJNBODINBMNFIS"OHBCFO%BGàSJTU EFS#FUSBDIUVOHTNPEVTv%FUBJMBOTJDIUiWPSHFTFIFO EFO4JF JN.FOàv"OTJDIUiàCFSEFO#FGFIMv"MT%FUBJMTiBVGSVGFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ %JFTFWPOEFS.JOJBUVS BOTJDIUBCXFJDIFOEF %BSTUFMMVOHTUFIUOVSJN t7PMMNPEVTi OJDIUBCFS JNt,PNQBLUNPEVTi[VS 7FSGÛHVOH

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

"VDICFJEFSv'JMNTUSFJGFOBOTJDIUiIBOEFMUFTTJDIVNFJOF"OTJDIUTPQUJPO EJFOVS JN7PMMCJMENPEVTBOHFCPUFOXJSE)JFSXJSEEJF-FVDIULBTUFOBOTJDIUJO[XFJ#FSFJ DIFVOUFSUFJMU%FSHSP•F[FJHUEJF7PSBOTJDIUFJOFT#JMEFTJO1JYFM"VnÚTVOH  EFSLMFJOFFOUIÊMUFJOFO#JMEFSTUSFJGFO JOEFNNBOEJFKFXFJMT[VWFSHSڕFSOEF%BUFJ BOLMJDLU8BIMXFJTFFOUTDIFJEFO4JFEVSDIFJOFO,MJDLBVGEFO4DIBMUFSv'JMNTUSFJGFO BVTSJDIUVOHXFDITFMOi PCEFS'JMNTUSFJGFOVOUFOIPSJ[POUBMPEFSBOEFSSFDIUFO4FJUF WFSUJLBMQPTJUJPOJFSUXJSE'àSXFMDIF&JOTUFMMVOH4JFTJDIFOUTDIFJEFO IÊOHUTPXPIM WPOEFS"VTSJDIUVOH*ISFS#JMEFSBCBMTBVDIEBWPO PC4JFNJUFJOFNPEFS

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

'JMNTUSFJGFOBOTJDIU ]

%JTQMBZBSCFJUFO5FDIOJTDIHFTFIFOJTUFTFUXBT ÊSHFSMJDI EBTTJOEJFTFN.PEVTBOTDIFJOFOEEJF BVTHFMFTFOF1JYFMHSP•F TUBSLLPNQSJNJFSUF 7PSBOTJDIUFJOGBDIOVSTLBMJFSUXJSE"OEFSTJTUFT OJDIU[VFSLMÊSFO EBTTTJDIIJFSJOWJFMFO#JMECFSFJ DIFOTUBSLF,PNQSFTTJPOTBSUFGBLUF[FJHUFO EJFTP XFEFSJN6STQSVOHTCJMEOPDIEFSBSUEFVUMJDIJO EFSFS%BSTUFMMVOH[VTFIFOTJOE

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ %BT8FDITFMO[XJTDIFO t7PMMNPEVTiVOE,PN QBLUNPEVTHFIUÛCSJHFOT TDIOFMMFSVOEFJOGBDIFS NJUEFS5BTUFOLPNCJOBUJPO t4USH#FGFIM 3FUVSOi

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] 7PSTDIBV

"VGFYBLUEJFTFMCF%BSTUFMMVOHXJFCFJEFS'JMNTUSFJGFOBOTJDIUNJUEFO HFOBOOUFO1SPCMFNFOHSFJGUBVDIEJFv7PSTDIBVi%BSTUFMMVOH[VSàDL 4JFXJSEJOEFS3FHFMEB[VHFOVU[U VNJOLMFJOEBSHFTUFMMUFO7FS[FJDI OJTTFONJUWJFMFO#JMEFSOEVSDIFJOGBDIFT"OLMJDLFOEFT1SFWJFXT[V FJOFS#JMEWFSHSڕFSVOH[VLPNNFO PIOFEB[VJOEJFXFOJHàCFSTJDIU MJDIF'JMNTUSFJGFOBOTJDIU[VXFDITFMO8FOONBOEJF7PSTDIBVKFEPDI JOEFS4UBOEBSE(SڕFCFMÊTTU JTUFTNFJTUTJOOWPMMFS FJOGBDIEJF "OTJDIUTHSڕFEFS.JOJBUVSFO[VFSIÚIFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

(SڕFEFS4FJUFOMFJTUFBOQBTTFO ]

%BNJUNBOJOEFSv7PSBOTJDIUiXFOJHTUFOTFJOFFSLFOOCBSF 7FSHSڕFSVOH[VTFIFOCFLPNNU FNQmFIMUFTTJDI EJF 4FJUFOMFJTUF[VWFSCSFJUFSOVOEEJFBOEFSFOCFJEFO3FJUFSCF SFJDIF[VWFSLMFJOFSO;VS7FSCSFJUFSVOHLMJDLFO4JFFJOGBDI BVGEFO5SFOOTUFH[XJTDIFO4FJUFOMFJTUFVOE-FVDIULBTUFO VOE[JFIFOJIOOBDISFDIUT6NEJF7PSBOTJDIUTIÚIF[VWFS ÊOEFSO NBDIFO4JFEBTTFMCFNJUEFO5SFOOTUFHFOPCFSIBMC VOEVOUFSIBMCEFTv7PSBOTJDIUi'FMEFT

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 3FJUFSMFHFO4JF[VFJOFN [VTBNNFO JOEFN4JFEJF 3FJUFSBOLMJDLFO EJF.BVT HFESÛDLUIBMUFOVOEEFO 3FJUFSJOFJOFOBOEFSFO #FSFJDI[JFIFO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

#FJBMMEFOCFSFJUTWPSHFTUFMMUFO%BSTUFMMVOHTPQUJPOFOXFSEFO4JF TJDITJDIFSMJDITDIPOHFGSBHUIBCFO XJFXPIMEJF3FJIFOGPMHFEFS .JOJBUVSFO[VTUBOEFLPNNU#SJEHFHFTUBUUFUMFJEFSLFJOGSFJFT7FS TDIJFCFOEFS7PSBOTJDIUFONJU)BVGFOCJMEVOH XJFNBOFTWPOEFS "SCFJUBVGFJOFNBOBMPHFO-FVDIUUJTDILFOOU4JFLÚOOFOKFEPDI JN3BINFOEFTWPSHFHFCFOFO3BTUFSTEJF#JMEFSGSFJOBDI*ISFN (VTUPBOPSEOFO VNJOEFSÃCFSTJDIU#JMETUSFDLFO[VTBNNFO[VTUFM MFO%B[VNàTTFO4JFFJOFPEFSNFISFSFBVTHFXÊIMUF.JOJBUVSFO OVSFJOGBDIQFSvESBHESPQiWFSTDIJFCFO"MUFSOBUJWLÚOOFO4JF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

"VTXBIM3FJIFOGPMHF ]

EJF#JMEFSBVDIOBDI%BUFJOB NF %PLVNFOUBSU %BUVN %BUFJ HSڕF "CNFTTVOHFO "VnÚTVOH  #FTDISJGUVOH 8FSUVOHPEFSOBDI 7FSTJPO$VF4UBUVTJOBVGPEFS BCTUFJHFOEFS3FJIFOGPMHFTPS UJFSFOMBTTFO%JFEBGàSOÚUJ HFO#FGFIMFmOEFO4JFJN.FOà v"OTJDIUiVOUFSv4PSUJFSFOi

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 6NNFISFSFOFCFOFJOBOEFSBOHFPSEOF UF.JOJBUVSFOBVT[VXÅIMFO LMJDLFO4JF [VOÅDITUBVGEBTFSTUFVOEEBOONJUHF IBMUFOFS4IJGU5BTUBVGEBTMFU[UF#JMEEFS 3FJIF/JDIUOFCFOFJOBOEFSMJFHFOEF.J OJBUVSFOXÅIMFO4JFOBDIFJOBOEFSNJU HFIBMUFOFS4USH#FGFIMTUBTUFBVT

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] .JOJBUVSUFYUBOQBTTFO

*OEFNv&JOTUFMMVOHFOi%JBMPH EFO4JFVOUFS8JOEPXTJN.FOà v#FBSCFJUFOiVOEVOUFS.BD049JN.FOàv#SJEHFimOEFO MÊTTU TJDIJN#FSFJDIv"MMHFNFJOiWPSHFCFO XFMDIF5FYUJOGPSNBUJPOFO VOUFSEFS#JMENJOJBUVS[VTFIFOTFJOTPMMUFO*N"MMHFNFJOFO CFTDISÊOLUNBOTJDIIJFSBVGFJOF;FJMFNJUEFN%BUFJOBNFO4JF LÚOOFOBCFSBVDIOPDICJT[V[XFJXFJUFSF;FJMFOBOGàHFO EJF .FUBEBUFOXJF#FMJDIUVOHVOE#SFOOXFJUF #JMEJOGPSNBUJPOFOXJF 'BSCQSPmM 'BSCNPEVTVOE#JUUJFGF %BUVNTBOHBCFO PEFSBVDI 4DIMBHXÚSUFSFOUIBMUFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

)JOUFSHSVOEBOQBTTFO ]

*N-JFGFS[VTUBOEQSÊTFOUJFSU*IOFO#SJEHFEJF#JMENJOJBUVSFOBVG FJOFNOFVUSBMHSBVFO)JOUFSHSVOE'àSEBT"VHFJTUEJFTFT(SBVJEFBM  VNEJF#JMEGBSCFOVOHFTDIÚOUTPXJFVOHFTUÚSUXBISOFINFO[VLÚO OFO%PDINBODIFS"OXFOEFSTUÚSUTJDIBOEFSGVOLUJPOBMFO5SJTUFTTF VOE[JFIUFTWPSTFJOF#JMEFSGBSCJOUFOTJWFSWPSTDIXBS[FNPEFSQVSJT UJTDIFSWPSXFJ•FN)JOUFSHSVOE[VCFUSBDIUFO'àSBMMKFOFHJCUFTJN v&JOTUFMMVOHFOi%JBMPHVOUFSv"MMHFNFJOiFJOFO4DIJFCFSFHMFS NJU EFNTJDIEJF)JOUFSHSVOEIFMMJHLFJU[XJTDIFO8FJ•VOE4DIXBS[TUV GFOMPTSFHVMJFSFOMÊTTU

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;did/Da^lZgBZlh

] 7FSTJPOTBOTJDIU

.JUEFSv7FSTJPOTBOTJDIUi FJOFNXFJUFSFO"OTJDIUTNPEVT EFSTJDIàCFS EBT"OTJDIU.FOàJNv7PMMNPEVTiBVGSVGFOMÊTTU LBOONBOBMMEJF%BUFJ FOWFSXBMUFO WPOEFOFONBOVOUFS&JOTBU[EFT"EPCF7FSTJPOTWFSXBM UFST7FSTJPO$VFVOUFSTDIJFEMJDIF'BTTVOHFOHFTQFJDIUFSUIBU*OBMMFO$4 "OXFOEVOHFOmOEFO4JFJN%BUFJ.FOà XFOOEJF4PGUXBSFLPNQPOFUF 7FSTJPO$VF$4JOTUBMMJFSUJTU EFO#FGFIMv&JOF7FSTJPOTQFJDIFSOi.JUEJF TFO7FSTJPOFOMÊTTUTJDI[VN#FJTQJFMEJF&OUXJDLMVOHFJOFT1SPKFLUT BO EFNNFISFSF.JUBSCFJUFSCFUFJMJHUTJOE FJOGBDILPOUSPMMJFSFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

'BWPSJUFO ]

6OUFSEFN3FJUFSv'BWPSJUFOiWFSCFSHFOTJDIHMFJDIFJOFHBO[F3FJIFWPOoJOEFO 7PSFJOTUFMMVOHFOàCSJHFOTBCTDIBMUCBSFOo4POEFSGVOLUJPOFO EJF#SJEHF TPGFSO*IS 3FDIOFSBOT*OUFSOFUBOHFTDIMPTTFOJTU [VFJOFSXBISFO'VOEHSVCFGàS*EFFO *OGPS NBUJPOFO (FTDIÊGUTCF[JFIVOHFOVOELÊVnJDIFO8BSFONBDIU%BXFOJHF#SJEHF "OXFOEFSUÊHMJDIEBNJUBSCFJUFO XPMMFOXJSEBT"OHFCPUBVGEFOGPMHFOEFO4FJUFO OVSEFS7PMMTUÊOEJHLFJUIBMCFSLVS[TUSFJGFO BCFSOJDIUWFSUJFGFOECFUSBDIUFO/FCFO EFOWPSHFHFCFOFO&JOUSÊHFOLÚOOFO4JFIJFSBVDI*ISFCFWPS[VHUFO4QFJDIFSPSUF EVSDI;JFIFOQFSvESBHESPQiFJOSJDIUFOVOETPJNNFSJNTDIOFMMFO;VHSJõIBMUFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

%BT#SJEHF$FOUFSCJFUFUJNPCFSFO5FJMFJOF&SJOOFSVOHTIJMGF HFHMJFEFSU JO-JTUFO[VMFU[UCFBSCFJUFUFS%BUFOHSVQQFO 0SEOFSVOE%BUFJFO  *N NJUUMFSFO5FJMLÚOOUFNBOBOOFINFO EBT#SJEHF$FOUFSIBCFEJF"VGHB CF EFO"EPCF,VOEFOEBVFSIBGUBOEFSEJHJUBMFO-FJOF[VIBMUFO/BUàS MJDINÚDIUFEBTOJFNBOE XJFVOTIPDIVOEIFJMJHWFSTJDIFSUXVSEF&THJO HFWJFMNFISEBSVN EFN,VOEFONFIS4VQQPSU[VLPNNFO[VMBTTFO%FS FSGPMHUJO'PSNFJOFT344/FXTSFBEFST 

XPNBOàCFSEJF/FVJHLFJUFOJN "EPCF%FTJHO$FOUFSVOEJN"EPCF4UVEJP&YDIBOHFJOGPSNJFSUXJSE"MUFS

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$47FSTJPO#SJEHF$FOUFS ]

OBUJWLBOONBOTFMCTUWFSTUÊOEMJDIBVDIFJHFOF /FXT'FFETFJOCJOEFO 

MFJEFSBCFSEBT%BS TUFMMVOHTGFMEOJDIUWFSHSڕFSO"VDImOEFOXJS BOEJFTFS4UFMMFFJOF%JSFLUBOCJOEVOHBO"EPCFT 5JQQ$FOUFS  (BO[VOUFOHJCUFTOPDIFJOF -FJTUF 

NJUEFS4JFFJOFO4DIOFMM[VHSJõBVGEBT 'BSCNBOBHFNFOU 7FSTJPO$VF1SPKFLUFVOEEJF 0OMJOF)JMGFIBCFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

*Nv1IPUPHSBQIFST%JSFDUPSZiHSFJGFO4JFBVGFJOFHSP•F%BUFO CBOL[V JOEFS'PUPHSBGFOBVTBMMFS)FSSFO-ÊOEFS TPSUJFSUOBDI 4UÊEUFOVOE3FHJPOFOTPXJFOBDI5ÊUJHLFJUTHFCJFUFOBVGHF MJTUFUTJOE4P[VTBHFOFJOFFJOHFCBVUFEJHJUBMFv3FECPYi.JU HMJFEXFSEFOLBOOIJFSKFEFS'PUPHSBG EFSCFSFJUTFJOF.JU HMJFETDIBGUJOFJOFNWPOEFS[FJU1SPm'PUPHSBGFOWFSCÊOEFO WPSXFJTFOLBOO7POEFOEFVUTDIFO7FSCÊOEFOTJOENJUEBCFJ %FS"8* EFS#'' EFS1*$ EFS$7VOE'SFF-FOT'àSEJF4DIXFJ[

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$47FSTJPO1IPUPHSBQIFST%JSFDUPSZ ]

JTUEFS7'(WFSUSFUFO.JUHMJFEFSEFS HFMJTUFUFO7FSCÊOEFLÚOOFOEPSU FJOFO"VUIFOUJm[JFSVOHTDPEFBOGPS EFSO NJUEFNTJFTJDICFJNv1IPUP HSBQIFST%JSFDUPSZiWPO"EPCFGSFJ TDIBMUFOLÚOOFO VNIJFSFJOFONJU NFISFSFO#JMEFSOJMMVTUSJFSCBSFO&JO USBH[VFSIBMUFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

.JUEFN#FSFJDIv4UPDL1IPUPTiIBCFOEJF"EPCF&OUXJDLMFS  XBISTDIFJOMJDIJOTQJSJFSUWPO"QQMFT&SGPMHNJUEFNJ5VOFT 4UPSF FJOFFJHFOF *OUFSOFUCBTJFSUF'PUPEBUFOCBOLFJOHF CBVU àCFSEJFNBOCFJEFS[FJU"HFOUVSFOXJF*NBHF4PVS DF 1IPUPEJTDPEFS%JHJUBM7JTJPOHMFJDI[FJUJHOBDI#JMENBUFSJBM SFDIFSDIJFSFOLBOO4FISQSBLUJTDI VNTJDI"VTHBOHTCJMEFS GàS.POUBHFO[VCFTDIBõFOPEFSTJDIFJOGBDI[VHFSBEF HFQMBOUFO'PUPUIFNFOJOTQJSJFSFO[VMBTTFO-FJEFSTJOEEJF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$47FSTJPO4UPDL1IPUPT ]

'PUPTEPSUBCFSBMMFTBOEFSFBMT CJMMJH;VNJOEFTUGàSEFO EFS TJFJNQSJWBUFOPEFSJNLMFJOHF XFSCMJDIFO#FSFJDIFJOTFU[FO XJMM%BGàSJTUKFEPDIEJF4VDIF SFDIULPNGPSUBCFM XFOOBVDI CFJFJOFSEàOOFO%BUFOMFJUVOH FUXBTMBOHXJFSJH

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

%BNJUEJF'BSCFOEFS#JMEFSJOBMMFO$4"OXFOEVOHFOHMFJDIBOHF[FJHUXFSEFO TUFV FSO4JFàCFS#SJEHFEBTFJOIFJUMJDIF'BSCNBOBHFNFOUGàSEJFHFTBNUF$SFBUJWF4VJUF 3VGFO4JFEB[VJN.FOàv#FBSCFJUFOiEFO%JBMPHv$SFBUJWF4VJUF'BSCFJOTUFMMVOHFOi BVG)JFSmOEFO4JFOFCFOEFS4UBUVTBOHBCF PCEJF&JOTUFMMVOHFOEFS"OXFOEVOHFO TZODISPOJTJFSUTJOE TJFCFO(SVOEFJOTUFMMVOHFOGàSVOUFSTDIJFEMJDIF&JOTBU[HFCJFUF 'àSVOTBMT&VSPQÊFSGBMMFOEJF&JOTUFMMVOHFOGàS/PSEBNFSJLBOPSNBMFSXFJTFOJDIU JOT(FXJDIU TPEBTT4JFOVSFOUTDIFJEFONàTTFO PC4JFTDIXFSQVOLUNʕJHGàST *OUFSOFU EJF%SVDLWPSTUVGFPEFSGàSEJF.POJUPSBVTHBCF 1SÊTFOUBUJPOFOVOE7JEFP  BSCFJUFO'BMMT4JFEJFTOJDIU[XFJGFMTGSFJBOHFCFOLÚOOFO XÊIMFO4JFv&VSPQB VOJWFS

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$47FSTJPO'BSCNBOBHFNFOU ]

TFMMF"OXFOEVOHFOi&YQFSUFOmOEFOOBDIFJOFN,MJDLBVGEJF$IFDL CPYv&SXFJUFSUF-JTUFNJU'BSCFJOTUFMMVOHFOBO[FJHFOi[VTÊU[MJDIF 7PSFJOTUFMMVOHFOGàSTQF[JFMMF"OXFOEVOHFOXJFv"DSPCBUFNVMJF SFOiPEFSOBUJPOBMF4QF[JmLBXJFv+BQBOo.BHB[JOF8FSCVOH 'BSC ESVDL i4FMCTUWFSTUÊOEMJDILÚOOFO4JFIJFSBVDI*ISFFJHFOFO7PSFJO TUFMMVOHFOBOTUFVFSO4JDIFSO4JFEB[VFJOGBDIFJO7PSFJOTUFMMVOHTTFUJO 1IPUPTIPQTv'BSCFJOTUFMMVOHFOi%JBMPH6N7PSFJOTUFMMVOHFOBMMFO1SP HSBNNFO[V[VXFJTFO XÊIMFO4JFEFO&JOUSBHBVTVOELMJDLFOFJONBM BVGEJF4DIBMUnÊDIFv"OXFOEFOi

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

Ldg`[adl /

;didh/e]didXVhZ#Xdbb#lV^YbVcc

BDIEFN4JFTJDIOVOTJDIFSBVGEFS 0CFSnÊDIF WPO #SJEHF CFXFHFO  JTU FT ;FJU  TJDI (FEBOLFO EBSàCFS [V NBDIFO XJFNBOEJFTFT8FSL[FVHTJOO WPMM FJOTFU[FO LBOO  VN NÚHMJDITU WJF MF"SCFJUTTDISJUUF[VBVUPNBUJTJFSFO EJF CJTIFS OPDI NBOVFMM EVSDIHFGàISU XFS EFO /BUàSMJDIIBUKFEFSTFJOFFJHFOFO"OGPS EFSVOHFOBOEJF8FJUFSWFSBSCFJUVOHEFS 'PUPT XFOOTJFFSTUFJONBMBVGEFN,BNF SBDIJQ HFMBOEFU TJOE .BODI IBOEXFSL MJDI PSJFOUJFSUFS 'PUPHSBG WFSXFOEFU TDIPO CFJ EFS "VGOBINF WJFM .àIF EBS BVG TFJOF#JMEFSQSÊ[JTF[VCFMJDIUFO EFO #JMEBVTTDIOJUUHFOBVBO[VQBTTFOVOETP oXJFGSàIFSCFJIPIFO'JMNNBUFSJBMLPTUFO TJOOWPMMoNJUXFOJHFO#FMJDIUVOHFOBVT [VLPNNFO &S NVTT XFOJH BVTTPSUJFSFO VOEMFHUWJFMMFJDIUNFIS8FSUBVGEJF0QUJ NJFSVOH VOE EJF /BDICFBSCFJUVOH EFS #JMEFS %JFNFJTUFO%JHJUBMGPUPHSBGFOTDIÊU[FO BCFSEFO7PS[VH OVSFJONBMGàSEJF,BNF SBVOEEBT4QFJDIFSNFEJVN[V[BIMFOVOE EBOOTPWJFMF#JMEFSPIOF;VTBU[LPTUFO[V TDIJF•FOXJFTJFXPMMFO"MT,POTFRVFO[ GàISU EBT [V EJHJUBMFO #JMEFSCFSHFO7PO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

8PSLGMPX ]

EFOFONVTTFJO(SP•UFJMBVTTPSUJFSUVOE oEBNJUFSOJDIUBVG%BVFSEJFJNNFS[V LOBQQF 'FTUQMBUUFOLBQB[JUÊU CMPDLJFSU o BVTEFNMBVGFOEFO4ZTUFNWFSCBOOUXFS EFO%FS3FTUXJSE XJFEBTEFS1SPmBVDI NJUTFJOFOBOBMPHFO#JMEFSOHFNBDIUIBU  CFTDISJGUFU VOE BO FJOFS 4UFMMF BCHFMFHU  XPFSTJDIFJOGBDIXJFEFSmOEFOMÊTTU ;VOÊDITUHFIUFTBCFSEBSVN EJF#JMEFS BVT EFS ,BNFSB  WPO FJOFS 4QFJDIFSLBS UFPEFSFJOFNFYUFSOFO%BUFOUSÊHFSXJF FJOFS $% BVG *ISFO $PNQVUFS [V MBEFO %B[V HJCU FT NFISFSF 8FHF NJU TQF[Jm TDIFO7PSVOE/BDIUFJMFO %BOBDI XPMMFO EJF #JMEFS HFTJDIUFU VOE CFXFSUFU XFSEFO  EBNJU 4JF NÚH MJDITU TDIOFMM IFSBVTmOEFO  NJU XFMDIFO "VGOBINFO 4JF XFJUFSBSCFJUFO VOE XFM DIF'PUPTHFMÚTDIUPEFSBVGFJOF"SDIJW %7%BVTHFMBHFSUXFSEFOTPMMFO6NEJFTF #FXFSUVOHFO WPS[VOFINFO  TUFIFO FJO 4UFSODIFO4ZTUFN TPXJF .BSLFSGBSCFO [VS7FSGàHVOH %JF HVUFO #JMEFS XFSEFO BN &OEF BO ,VOEFOXFJUFSHFHFCFOPEFSJN*OUFSOFU WFSÚõFOUMJDIU  TJF TPMMUFO BMTP CFTDISJG UFU TFJO  EBNJU BOEFSF EJF 'PUPT TQÊUFS *IOFO BMT "VUPS [VPSEOFO LÚOOFO PEFS 

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

XFOO TJF BVG *ISF #JMEFS JN *OUFSOFU BVG NFSLTBNXFSEFO EBSJO"OHBCFOmOEFO  VNNJU*IOFO,POUBLUBVG[VOFINFO%JF TF #FTDISJGUVOH FSGPMHU àCFS TPHFOBOO UF .FUBEBUFO  EJF TJDI NJU 1IPUPTIPQ VOE#SJEHFXFJUHFIFOEBVUPNBUJTJFSUFJO GàHFOMBTTFO 8FS TFJOF #JMEFS àCFS "HFOUVSFO PEFS EJSFLU BO 3FEBLUJPOFO WFSLBVGU  NVTT OFCFO EFO 4UBOEBSEBOHBCFO BVDI OPDI *15$*OGPSNBUJPOFO FJOUSBHFO  EJF CFTDISFJCFO XFOVOEXBTHFOBVEJF"VG OBINF[FJHUVOEXBOOCF[JFIVOHTXFJTF XPEBT#JMEGPUPHSBmFSUXVSEF "V•FSEFN LÚOOFO 4JF EJF .FUBEBUFO OVU[FO XFOO4JFXJTTFONÚDIUFO VOUFS XFMDIFO "VGOBINFCFEJOHVOHFO FJO 'PUP FOUTUBOEFO JTU "MTP XFMDIF ,BNF SB FJOHFTFU[U XVSEF  NJU XFMDIFS #MFO EF CFJ XFMDIFS7FSTDIMVTT[FJU TJF BVTHF MÚTU IBCFO VOE WJFMF BOEFSF UFDIOJTDIF %FUBJMT %B#SJEHFJOEJFTFS7FSTJPOOPDIOJDIU BMMF "TQFLUF TP QFSGFLU CFIFSSTDIU  XJF NBOTJDIEBTBMT'PUPHSBGXàOTDIU NàT TFO4JFJOFJOJHFO'ÊMMFOFJOXFOJHOBDI IFMGFO VOE TJDI HFXàOTDIUF 'FBUVSFT OBDIUSÊHMJDI[VTBNNFOTUFMMFO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] 'PUP%JSFLUJNQPSU

%FS%JSFLUJNQPSUWPO'PUPTBVTFJOFS,BNFSBJTUoXFOJHTUFOTJOEFS.BDJOUPTI7FS TJPOWPO#SJEHF$4oOJDIUJOT%FVUTDIFàCFSTFU[UXPSEFO"V•FSEFNJTUVOHFXÚIO MJDI EBTT4JFEFO%JBMPHv*NQPSUGSPN$BNFSBiJN.FOàv8FSL[FVHFiVOEOJDIUJN .FOàv%BUFJimOEFO XPFSFJHFOUMJDIIJOHFIÚSFOXàSEF%FTTFOVOHFBDIUFUFSXFJTU TJDIEJF'VOLUJPOBMTQSBLUJTDI VN[VN#FJTQJFMBVTFJOFSPEFSNFISFSFO2VFMMFO#JM EFSJOFJOCF[JFIVOHTXFJTF[XFJ7FS[FJDIOJTTF[VLPQJFSFO#FJEJFTFS(FMFHFOIFJU MBTTFOTJDICFJ#FEBSGBVDIEJF7FS[FJDIOJTTUSVLUVSFOFJOFS4QFJDIFSLBSUFBVnÚTFO VOENBOLBOOEJF#JMEFSBVDIHMFJDICFJN-BEFOVNCFOFOOFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

'PUPTFJO[FMOWPOEFS,BSUFLPQJFSFO ]

%PDIOJDIUJNNFSTPMMFOBMMF'PUPTFJOFS4QFJDIFSLBSUF HMFJDIBVGEFO3FDIOFSLPQJFSUXFSEFO)BUNBO[VN#FJ TQJFMTDIPOCFJBOEFSFS(FMFHFOIFJUFJOFO5FJMLPQJFSUVOE XJMMOVOOVSOPDIEJF"VGOBINFOBCEJFTFN%BUVNIFS VOUFSMBEFO JTUFTTJOOWPMMFSJN4JDIUNPEVT[VBSCFJUFO  TQSJDI EJF#JMEFSEJSFLUBVGEFS4QFJDIFSLBSUFBO[VTDIBV FO BVT[VTVDIFOVOEJOEFO;JFMPSEOFSQFSvESBHESPQi IJOàCFS[V[JFIFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] "VTHFXÊIMUF#JMEFSLPQJFSFOVOEVNCFOFOOFO

4PMMFOEJFFJO[FMOBVGEFS,BSUFBVTHFTVDIUFO%BUFJFOCFJN,PQJF SFOTJOOWPMMVNCFOBOOUXFSEFO HJCUFTIJFSGàSFJOF#BUDICFBSCFJ UVOH EJFBVDIHMFJDIOPDIGàSEBT,PQJFSFOBOEJFSJDIUJHF4UFMMF TPSHU*N.FOàv8FSL[FVHFiSVGFO4JFEFO%JBMPHv4UBQFM6NCF OFOOVOHiBVG%PSULÚOOFO4JFFJO,PQJFS[JFMGFTUMFHFOVOEOFVF %BUFJOBNFONJUCJTU[V[FIO#FTUBOEUFJMFOLPOmHVSJFSFO"VG 8VOTDILBOOEFSVSTQSàOHMJDIF,BNFSB%BUFJOBNFJOEJF.FUB EBUFOEFS%BUFJLPQJFSUXFSEFOVOETPFSIBMUFOCMFJCFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

%BUFJ5ZQFOGJMUFSO ]

/PSNBMFSXFJTF[FJHU*IOFO#SJEHFBMMF%BUFJFOBO BVTEFOFOFT7PS BOTJDIUFOBVTMFTFO CF[JFIVOHTXFJTFEJFFTBCTQJFMFOLBOO8FOO 4JFOVO%BUFOBVTFJOFS,BNFSBMBEFO CFJEFS4JFNBMJN3BXVOE EBOOXJFEFSJN+1&('PSNBUGPUPHSBmFSUIBCFO LÚOOFO4JFTJDI EJF3BX#JMEFSJOOFSIBMCFJOFT7FS[FJDIOJTTFTHFmMUFSUBO[FJHFOMBT TFO8ÊIMFO4JFEB[VJN.FOàv"OTJDIUiEJF0QUJPOv/VS$BNFSB 3BX%BUFJFOiBO[FJHFO6N[VSàDL[VTDIBMUFO XFDITFMO4JFBVGv"MMF %BUFJFOBO[FJHFOi%JFTF0QUJPOHJCUFTBVDIGàS7FLUPS%BUFJFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] #FXFSUVOHNJU4UFSOFO

4JOEEJF%BUFOJN;JFMWFS[FJDIOJTBVGEFS'FTUQMBUUFHFMBOEFU XFSEFOTJF OBDIJISFS2VBMJUÊUCFXFSUFU#SJEHFCJFUFUIJFS[V[XFJ)JMGTNJUUFM;VN FJOFOHJCUFTFJO4UFSO4ZTUFN NJUEFN4JFKFEFN#JME[XJTDIFOOVMMVOE GàOG4UFSOFO[VXFJTFOLÚOOFO%JF4UFSOXFSUVOHOFINFO4JFFOUXFEFS àCFSEBT.FOàv#FTDISJGUVOHiWPSPEFS4JFXFJTFOEJF4UFSOFQFS5BTUFO LàS[FMWPOv4USH#FGFIM iGàSLFJOFO4UFSOCJTv4USH#FGFIM iGàSGàOG 4UFSOF[V"MUFSOBUJWLÚOOFO4JFEJF4UFSO[BIMBVDIQFS.BVTLMJDLBVGEBT FOUTQSFDIFOEF4ZNCPMBVTHFXÊIMUFS%BUFJFO[VXFJTFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

,FOO[FJDIOFONJU'BSCFO ]

'BMMT*IOFOTFDIT#FXFSUVOHTLBUFHPSJFOQFS4UFSONBSLJFSVOHOJDIU BVTSFJDIFOPEFS4JF#FXFSUVOHFOGàSVOUFSTDIJFEMJDIF&JOTBU[HFCJF UFWPSOFINFONÚDIUFO LÚOOFO4JFEJF4UFSOFNJU'BSCVOEPEFS #FTDISJGUVOHTNBSLJFSVOHFOLPNCJOJFSFO8FMDIFEFSGàOG'BSCFO XJFCFTDISJGUFUTFJOTPMM MFHFO4JFJOEFO7PSFJOTUFMMVOHFOWPO#SJEHF VOUFSEFS3VCSJLv#FTDISJGUVOHFOiGFTU3FDIOFSJTDIFSHFCFOTJDIBVT EFS,PNCJOBUJPOWPO#FXFSUVOHVOEGBSCNBSLJFSUFS#FTDISJGUVOH -BCFMT NJUEFOFO4JF*ISF#JMEFSLBUFHPSJTJFSFOLÚOOFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

.BODIF#JMEWFSXBMUVOHTQSPHSBNNFIBCFOFTTDIPO #SJEHFIBU FTJOEJFTFS7FSTJPO OPDI OJDIU&JOFO.PEVT NJUEFNTJDIBVT HFXÊIMUF#JMEFSJOEFS7FSHSڕFSVOHWFSHMFJDIFOMBTTFO"CFS NBOLBOOOBDIIFMGFO VN[VEJFTFNTFISQSBLUJTDIFO4PSUJFS GFBUVSF[VLPNNFO8ÊIMFO4JFEFO"OTJDIUTNPEVTv"MT'JMN TUSFJGFOi CMFOEFOEJF4FJUFOMFJTUFEVSDIFJOFO,MJDLBVGEBTLMFJ OF%PQQFMESFJFDL4ZNCPMVOUFOMJOLTBVTVOEWFSLMFJOFSO*IS #SJEHF'FOTUFSBVGEJF)ÊMGUFEFS#JMETDIJSNCSFJUF%BOBDISVGFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

#JMEFSWFSHMFJDIFO ]

4JFJN.FOàv%BUFJiEFO#FGFIMv/FVFT'FOTUFSiBVGVOEQPTJ UJPOJFSFOEJFCFJEFO"OTJDIUFOOFCFOFJOBOEFS4JFLÚOOFO àCFSEJFTFOLMFJOFO6NXFHBOTDIMJF•FOEBVGEFOTFMCFO 0SEOFS[VHSFJGFOVOEEJFFOUIBMUFOFO#JMEFSJOHMFJDIFS(SÚ •FHFHFOàCFSTUFMMFO VNFJOFOCFTTFSFO&JOESVDL[VFSIBM UFO XFMDIF7BSJBOUFFJOFT'PUPTEJFHFMVOHFOFSFJTU/BUàS MJDIGVOLUJPOJFSUEBTBVDINJUESFJPEFSWJFS"OTJDIUFO XFOO *IS.POJUPSHSP•HFOVHJTU

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] #JMEFSBVTTPSUJFSFO5FDIOJL

#FJN4PSUJFSWPSHBOHmOEFO4JFEJFCFTUFO#JMEFS JOEFN4JFEJFTDIMFDIUFOBVTTPS UJFSFO.JUFJOFN5SJDLLÚOOFO4JFTDIMFDIUF#JMEFSBVTCMFOEFO PIOFTJFHMFJDI[V MÚTDIFO.BSLJFSFO4JF[VOÊDITUBMMF#JMEFSJO*ISFN7FS[FJDIOJTVOEXFJTFO4JFJIOFO FJOFO4UFSO[V%BOOÊOEFSO4JFJOEFS,PQnFJTUFEJF&JOTUFMMVOHWPOv/JDIUHFmMUFSUi BVGvPEFSNFIS4UFSOFBO[FJHFOi8FOO4JFOVOFJOFN#JMEEFO4UFSOEVSDIFJOF /VMM4UFSO#FXFSUVOHNJUEFS5BTUFOLPNCJOBUJPOv4USH#FGFIM iFOU[JFIFO XJSEEBT #JMEBVUPNBUJTDIBVTHFCMFOEFU7FSHFCFO4JFNFISFSF4UFSOFVOEÊOEFSOEJF'JMUF SVOH FSNJUUFMO4JFTPOBDIVOEOBDIEJFCFTUFO'PUPTFJOFS4FSJF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

8PSLBSPVOE4UFSOHFOBVFTTPSUJFSFO ]

8FOO4JFNJUEJFTFN4ZTUFNBSCFJUFO LPNNUFTWPS EBTT4JFOJDIUOVSEJF#JMEFSNJU NFISBMTESFJ4UFSOFOTFIFOXPMMFO TPOEFSOBMMF EJFFYBLUESFJ4UFSOFUSBHFO6N EJFTF"VTXBIM[VFSNJUUFMO NàTTFO4JFTJDIFUXBTNFIS.àIFNBDIFO(FIFO4JF JOT.FOàv#FBSCFJUFOi SVGFO4JFEFOv4VDIFOi%JBMPHBVGVOEHFCFO4JFEPSUBMT,SJ UFSJVNFJO8FSUVOH]JTUHMFJDI]ESFJ4UFSOF"DIUFO4JFEBSBVG EBTTEJF4VDIFBVG *ISBLUVFMMFT7FS[FJDIOJTCFTDISÊOLUCMFJCU0CEJF%BUFOJNBLUVFMMFOPEFSJOFJOFN [VTÊU[MJDIFO#SPXTFSGFOTUFSBOHF[FJHUXFSEFO SFHFMUEFS4DIBMUFSv4VDIFSHFCOJTTFJO OFVFN#SPXTFSGFOTUFSBO[FJHFOi.FIS[VN5IFNBv4VDIFimOEFO4JFBC4FJUF

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] .FUBEBUFO'PLVT

*N(FHFOTBU[[VN'PUPBVG"OBMPHmMNFOUIÊMUEBTEJHJUBMBVGHFOPNNFOF #JMEFJOF7JFM[BIMWPO5FYUJOGPSNBUJPOFO BVTEFOFO4JFBMMFT8JDIUJHFFSGBI SFOàCFSEJF%BUFJTFMCTU EJF"VGOBINFTJUVBUJPOVOE GBMMTKFNBOETJDIEJF .àIFHFNBDIUIBU EBT#JME[VCFTDISJGUFO BVDIàCFSEBT XBTEBT#JME[FJHU CF[JFIVOHTXFJTFXFSGàSTFJOF#FMJDIUVOHWFSBOUXPSUMJDIJTU8FDITFMO4JF JN.FOàv'FOTUFSiVOUFSv"SCFJUTCFSFJDIiJOEFOv.FUBEBUFO'PLVTi/VO TFIFO4JFEJF4FJUFOTQBMUFNFSLMJDIWFSCSFJUFSUTPXJFCFJBLUJWJFSUFN#JMEEJF 3FJUFSv.FUBEBUFOiJNFJHFOFO"CTDIOJUU

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

.FUBEBUFO[VXFJTFO ]

8ÊISFOE4JFEJF%BUFOEFS%BUFJFJHFOTDIBGUFOOVSEVSDIFJOF7FSÊOEFSVOHEFT#JM EFTCFFJOnVTTFOLÚOOFO TJOEEJF&9*'"OHBCFO BMTPEJF.FUBEBUFO EJFCFJEFS"VG OBINFWPOEFS,BNFSBJOT#JMEHFTDISJFCFOXFSEFO OJDIUWFSÊOEFSCBS8PSBVG4JF BMT"OXFOEFSEJSFLUNJU#SJEHF&JOnVTTOFINFOLÚOOFO EBTTJOEEJF*15$"OHBCFO 8ÊIMFO4JF[VN#FJTQJFMBMMF#JMEFSFJOFT7FS[FJDIOJTTFTBVT ÚõOFOEFO#FSFJDI*15$ ,FSOJN3FJUFSv.FUBEBUFOiVOELMJDLFOJOEFO&JOUSBHv&STUFMMFSi8FOO4JFIJFS*ISFO /BNFOFJOHFUSBHFOVOENJUEFS3FUVSO5BTUFCFTUÊUJHUIBCFO CFmOEFUTJDIEJF *OGPSNBUJPOJOKFEFNEFSBVTHFXÊIMUFO'PUPT

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

8FSTFJOF"VUPSFO"OHBCFO XJF[VN#FJTQJFMEJFFJHFOF 8FC  "ESFTTFOJDIUOBDIKFEFN*NQPSUFSOFVUFJOUJQQFONÚDIUF EFS LBOOTJDIGàSTPMDIF;XFDLFFJOPEFSNFISFSF7PSMBHFO IJFSOFV EFVUTDIv5FNQMBUFTiHFOBOOU BOMFHFO6NFJOF.FUBEBUFO7PS MBHF[VFSTUFMMFO XFDITFMO4JFOBDI1IPUPTIPQ FS[FVHFOEPSU FJOOFVFT MFFSFT%PLVNFOUCFMJFCJHFS(SڕFVOESVGFOEFO%JB MPHv%BUFJ*OGPSNBUJPOFOiBVG)JFSUSBHFO4JFJOEFO3VCSJLFO v#FTDISFJCVOHi v*15$,POUBLUiVOEHFHFCFOFOGBMMTv*15$4UBUVTi

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

.FUBEBUFO7PSMBHFO ]

"OHBCFOFJO EJF[VLàOUJHBVGBMMF*ISF#JMEFS [VUSFõFOTPMMFO/BDI"CTDIMVTTEFS&JO USBHVOHFOLMJDLFO4JFBVGEBTVOTDIFJOCBSF TDIXBS[F%SFJFDL4ZNCPMPCFOSFDIUTJN%JB MPHVOETQFJDIFSOEBSàCFS*ISF.FUBEBUFO WPSMBHF;VSàDLJO#SJEHFSVGFO4JFEJF.FUB EBUFOWPSMBHFJN.FOàv8FSL[FVHFiVOUFS v.FUBEBUFOBOIÊOHFOiBC

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 6NTDIOFMM[XJTDIFO #SJEHFVOE1IPUPTIPQ IJOVOEIFS[VTQSJO HFO CFEJFOFO4JFTJDI EFS5BTUFOLPNCJOBUJPO t"MU 4USH#FGFIM 0i

]

*15$JTUFJO4UBOEBSE[VS4QFJDIFSVOHWPO5FYUJOGPSNBUJPOFOJO#JME EBUFJFO&SHFIU[VSàDLBVGFJOF0SHBOJTBUJPO *OUFSOBUJPOBM1SFTT 5FMFDPNNVOJDBUJPOT$PVODJM

EJFFTTJDITDIPO[VS"VGHBCF HFNBDIUIBU EJF*OUFSFTTFOWPO1SFTTFVOE/BDISJDIUFOBHFOUVSFO [VXBISFOVOEEB[V4UBOEBSETGàSEJF;VTBNNFOBSCFJU[VFOUXJ DLFMOXVSEFHFNFJOTBNNJUEFS/"" /FXTQBQFS"TTPDJBUJPO PG"NFSJDB EFSTPHFOBOOUF*15$/""4UBOEBSEoPEFSCFTTFSEBT v*OGPSNBUJPO*OUFSDIBOHF.PEFM **. ioFOUXJDLFMU EBTHSVOETÊU[

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

*15$%BUFO ]

MJDIGàSBMMF"SUFOWPO.FEJFOHFFJHOFUTFJOTPMM%BCFJFOUTUBOE BVDIFJOFWFSCJOEMJDIF4BNNMVOHWPO#FHSJõFO EJFWFSIJOEFSU  EBTT5IFNFONJUÊIOMJDIFO BCFSOJDIUJEFOUJTDIFO#FHSJõFO WFSTDIMBHXPSUFUXFSEFO%FS7FSTDIMBHXPSUVOHTLBUBMPH EFS *15$5IFTBVSVT MJFHUJONFISFSFO4QSBDIFOWPS.FIS*OGPSNBUJ POFOEB[VHJCUFTVOUFSXXXJQUDPSH*OEFO7PSFJOTUFMMVOHFO WPN#SJEHFLÚOOFO4JFGFTUMFHFO XFMDIF*15$&JOUSÊHFFJOVOE XFMDIFBVTHFCMFOEFUXFSEFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/hidX`ZmX]c\hVX`k^aaZ

]

%JF&9*' &YDIBOHFBCMF*NBHF'JMF %BUFOCBTJFSFOBVGFJOFNIFSTUFMMFSVOEHFSÊ UFVOBCIÊOHJHFO4UBOEBSE%BUFJGPSNBU[VN"VTUBVTDIWPO#JMEBUFJFO%JFTF"OHB CFOTFU[FOTJDIBVTEFOFJHFOUMJDIFO#JMEJOGPSNBUJPOFOVOEEFNTPHFOBOOUFO v.FUB%BUBi%BUFJBOIBOH[VTBNNFO*OEJFTFN"OIBOHTQFJDIFSUEJF%JHJUBMLBNFSB %BUFOàCFSEJF&JOTUFMMVOHFO[VS"VGOBINFBC+FOBDI,BNFSBJTUEJF.FOHFEFS FSGBTTUFO%BUFOVOUFSTDIJFEMJDIoPGULBOONBOTJFBVDIàCFSEJF'JSNXBSFEFS ,BNFSBWPSHFCFO&JOF"OHBCF[VS#FMJDIUVOH BMTP#MFOEFOVOE;FJUXFSUF FSGBTTFO EJFNFJTUFO,BNFSBTFCFOTPTFMCTUWFSTUÊOEMJDIXJF*TP&JOTUFMMVOHFO #SFOOXFJUF 

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

&9*'%BUFO ]

,BNFSBNPEFMMTPXJFEFO;FJUQVOLUEFS"VGOBINF%PDIEBNJUFOEFUEJF"VT LVOGUTGSFVEFWJFMGBDI;VN#FJTQJFMGFIMUCFJNBODIFO.PEFMMFOFJOF"OHBCF[VS &OUGFSOVOHTFJOTUFMMVOH EJFGàSFJOFOTQÊUFSFO"VTHMFJDIUPOOFOGÚSNJHWFS[FSS UFS8FJUXJOLFMBVGOBINFOTFISEJFOMJDITJOE%FOOPDImOEFUNBOIJFSWJFMFTWPO EFN XBTFYQFSJNFOUJFSGSFVEJHF'PUPHSBGFO CF[JFIVOHTXFJTFEFSFO"TTJTUFOUFO  CFJ#FMJDIUVOHTSFJIFOGSàIFSNàIFWPMMBVG1BQJFSFSGBTTUIBCFO VNOBDIEFS"VT XFSUVOHNFIS,POUSPMMFàCFSJISF#JMEFSHFCOJTTF[VFSIBMUFO-FJEFS[FJDIOFOEJF NFJTUFO,BNFSBTOVSWFSHMFJDITXFJTFXFOJHF&9*'*OGPSNBUJPOFOBVG

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

#JMEFSCFTDISJGUFOJTUFJONàITFMJHFTVOE[FJUSBVCFOEFT(FTDIÊGU4JFIBCFOCFSFJUT EJF.FUBEBUFO5FNQMBUFT 4FJUF LFOOFOHFMFSOU NJUEFOFONBOnVHTHBO[F 7FS[FJDIOJTTFNJU#BTJTJOGPSNBUJPOFOCFUFYUFOLBOO%BTHFIUOBUàSMJDINJUTQF[J FMMFSFO#FTDISJGUVOHFOXJF0SUFO .FOTDIFOPEFS&SFJHOJTTFOOJDIUTPFJOGBDI6N TJDIIJFSEJF"SCFJUCFJPGUXJFEFSLFISFOEFO#F[FJDIOVOHFO[VFSMFJDIUFSO LÚOOFO 4JF4UJDIXÚSUFSWPSEFmOJFSFOVOEEJFTFEBOOBVG&JO[FMCJMEFSPEFS#JMEBVTXBIMFO BOXFOEFO*N3FJUFSv4UJDIXÚSUFSiEFS4FJUFOMFJTUFWPO#SJEHFTFIFO4JF[VOÊDITU ESFJ#FJTQJFMLBUFHPSJFO &SFJHOJTTF 0SUF 1FSTPOFO VOEEB[VKFXFJMTFJOFLMFJOF;BIM

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

4UJDIXÚSUFS ]

WPO&JOUSÊHFOÃCFSEBT,POUFYUNFOàEFT3FJUFSTVOEàCFSEJF 4ZNCPMFBOEFSVOUFSFO-FJTUFLÚOOFO4JFOFVF4UJDIXPSUFVOE 4UJDIXPSUTFUTBOMFHFOVOEBMUFMÚTDIFO%JFFJOFN#JME[VHFXJF TFOFO4UJDIXÚSUFSXFSEFOJOEJF*15$4UJDIXPSU'FMEFSFJOHF USBHFO(SVOETÊU[MJDILÚOOFO4JFIJFSTPWJFMF4UJDIXPSUFoNJU FJOFS.BYJNBMMÊOHFWPO;FJDIFOoFJOUSBHFOXJF4JFNÚDI UFO#FHSFO[UXJSE*ISF.JUUFJMVOHTGSFVEFOVSWPOEFS(FTBNU HSڕFEFT*15$%BUFJLPQGFT EFS,#OJDIUàCFSTUFJHFOEBSG

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

#SJEHFJTULFJOFvSJDIUJHFi%BUFOCBOL%BTCFEFVUFU #SJEHFBSCFJUFUOJDIUNJUFJOFN [FOUSBMFO%PLVNFOU TPOEFSONJU%BUFO EJFJOEFO.FEJFOTFMCTUHFTQFJDIFSUTJOE VOEEJFFTEJSFLUSFHFMNʕJHOFVBVTMJFTU.àTTUFEJFTFT%BUFOBVTMFTFOBMMFSEJOHT KFEFT.BMHBO[OFVWPSHFOPNNFOXFSEFO CMJFCFEJF"OXFOEVOHUSÊHF%BIFSMFHU #SJEHFCFJNFSTUFO&JOMFTFOEFS#JMEFSFJOFv$BDIFiHFOBOOUF(FEÊDIOJTTUàU[FBO  BVGEJFFTEBOOTFISTDIOFMMXJFEFS[VSàDLHSFJGFOLBOOVOEEJFFTCFJKFEFNXFJUF SFO;VHSJõBVGFJO7FS[FJDIOJTBVUPNBUJTDIBLUVBMJTJFSU8FOO4JFFJOHSڕFSFT#JME BSDIJW[VNFSTUFO.BMNJU#SJEHFTJDIUFO FNQmFIMUFTTJDI EBTFSTUF&JOMFTFOàCFS

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$BDIF ]

EFO#FGFIMv8FSL[FVHF$BDIF$BDIFGàS6OUFSPSEOFSBOMFHFOi[VBVUPNBUJTJFSFO VOEEBOBDIoKFOBDI"SDIJWHSڕFo,BõFFUSJOLFOPEFSTDIMBGFO[VHFIFO"N3BO EFCFNFSLU%FS$BDIFJTUFJOFOJDIUVOFSIFCMJDIF4QFJDIFSHSڕF(JHBCZUF#JME EBUFOFS[FVHFOSVOEGàOG(JHBCZUF$BDIF*OGPSNBUJPOFO*OEFN&JOUSBHv$BDIFiEFT v8FSL[FVHFi.FOàTLÚOOFO4JFBCFSBVDIEFO$BDIFFJOFT6OUFSPSEOFSTPEFSEFO [FOUSBMFO$BDIFMÚTDIFOCF[JFIVOHTXFJTFEJF$BDIF%BUFOFYQPSUJFSFO%BTJTU[VN #FJTQJFMTJOOWPMM XFOO4JF%BUFOBVGFJOF%7%LPQJFSFOVOEEPSUBOTDIMJF•FOEBVDI TDIOFMMBVG.JOJBUVSFOVOE.FUBEBUFO[VHSFJGFONÚDIUFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

3

;didh/e]didXVhZ#XdbgZ-)

BX'PUPTTJOEEJF/FVFSmOEVOHEFT GPUPHSBmTDIFO/FHBUJWTNJUEJHJUBMFS 5FDIOJL %JFTF %BUFJFO FOUTUFIFO JO EFS ,BNFSBEJSFLUBVTEFO%BUFO EJFEFS#JME DIJQMJFGFSU%JFTF3PIEBUFOXFSEFOoJN (FHFOTBU[[V+1&(ToOJDIUNJU*OUFSQPMB UJPOT ,PNQSFTTJPOT 4DIÊSGVOHT 'BSC LPSSFLUVS PEFS &OUSBVTDIVOHTBMHPSJUI NFO JO EFS ,BNFSB CFBSCFJUFU  TP EBTT NBO BMT 'PUPHSBG FJOF "SU 0SJHJOBMCJME FSIÊMU %JFTFT WFSBSCFJUFU NBO JN /BDIHBOH BVGEFN$PNQVUFSJOFJOFS3BX&OUXJDL MVOHTTPGUXBSF XJF 1IPUPTIPQT $BNFSB 3BX  #JCCMF  $ WPO 1IBTF 0OF PEFS "EPCFT -JHIUSPPN XFJUFS  VN BN &OEF JO FJOF XFJUFSF %BUFJ  EFO v"C[VHi  JO FJOFN"VTHBCFGPSNBUXJF5*''PEFS+1&( [V FSIBMUFO 3BX%BUFJFO LÚOOFO OJDIU àCFSTDISJFCFO XFSEFO  TJF CMFJCFO BMTP ÊIOMJDI EFN /FHBUJW VOWFSÊOEFSU FSIBM UFO  XFOO FJO "C[VH HFNBDIU XJSE *N (FHFOTBU[ [V FJOFN BOBMPHFO /FHBUJW IBUNBOBCFSBMT'PUPHSBGCFJN3BXEJF .ÚHMJDILFJU  FJOFo OFOOFO XJS FTv*OUFS QSFUBUJPOioNJUBC[VTQFJDIFSO 6N [V WFSTUFIFO  XJF EBT NÚHMJDI JTU  NàTTFO XJS VOT EJF 3BX&OUXJDL MVOH UFDIOJTDI WPS "VHFO GàISFO "VT EFO NFJTUFO ,BNFSBT LPNNU OVS SVOE FJO %SJUUFM EFS TQÊUFS WFSGàHCBSFO .FO HF BO 1JYFMO WPN $IJQ *O EFS 3BX4PGU

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

3BXTPQUJNJFSFO ]

GVlhdei^b^ZgZc XBSF XJSE EBSBVT [VOÊDITU FJO LPNQMFU UFT 3(##JME JOUFSQPMJFSU 8ÊISFOE NBO BVGEJFTF(SVOEJOUFSQPMBUJPOBMT"OXFO EFSLFJOFO&JOnVTTBVTàCFOLBOO mOEFU NBOJOEFTCFJEFS"CTUJNNVOHEFT'PUPT WJFMF&JOTUFMMVOHTQBSBNFUFS 4PMÊTTUTJDIFUXBEJF#FMJDIUVOHVNCJT [V [XFJ #MFOEFOXFSUF OBDI PCFO PEFS VOUFO LPSSJHJFSFO  PIOF EBTT TJDI 1JYFM BSUFGBLUF CJMEFO "VDI LBOO NBO IJFS FJOFS 0CKLFUJWWJHOFUUJFSVOH EVSDI "VG IFMMVOHEFS3ÊOEFSFOUHFHFOXJSLFO EJF 'BSCHFCVOH  EJF ,POUSBTUTUÊSLF VOE WJF MFSMFJBOEFSF1BSBNFUFSBCTUJNNFO .BODIF3BX,POWFSUFSXJF#JCCMFPEFS %90 0QUJDT o$BNFSB 3BX MFJEFS OJDIU o CJFUFO IJFS BVDI FJOF 'VOLUJPO [VS &OU [FSSVOH WPO7FS[FJDIOVOHFO BO  XJF TJF CFTPOEFSTCFJN&JOTBU[WPO8FJUXJOLFM PCKFLUJWFOFOUTUFIFO %BTLBOONBOOBUàSMJDINJUFJOFNvOPS NBMFOi'PUPBVDIBMMFTUVO OVSEBTTCFJ 3BX'PUPT EJF 7FSÊOEFSVOHFO OJDIU BMT 1JYFMLPSSFLUVSFO WPSHFOPNNFO XFSEFO  TPOEFSO EJF 7FSÊOEFSVOHFO JO EFO &JO TUFMMVOHTQBSBNFUFSO OVS BMT 5FYU[VTBU[ HFTQFJDIFSUXFSEFO %JFTFT 7PSHFIFO IBU ESFJ ,POTFRVFO [FO&STUFOTCMFJCFOEJF6STQSVOHTEBUFO WPMMTUÊOEJHVOCFSàISU NBOLBOOBMTPEJF #FBSCFJUVOHPIOF5POXFSUWFSMVTUFKFEFS [FJUOFVCFHJOOFO;XFJUFOTMBTTFOTJDIEJF

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5FYUJOGPSNBUJPOFOTDIOFMMVOEVOLPNQMJ [JFSUBVTUBVTDIFO XBTEJF"SCFJUNJUWPS EFmOJFSUFO'BSCMPPLTFSMFJDIUFSU%SJUUFOT NVTTEBT3BX#JMEJN,POWFSUFSGàSKFEF %BSTUFMMVOH BVGHSVOE EFS TJDI ÊOEFSO EFO5FYUBOXFJTVOHFOJNNFSXJFEFSOFV CFSFDIOFU XFSEFO %BT GPSEFSU TPXPIM EFO 1SP[FTTPS BMT FT BVDI WJFM 3". [VN TDIOFMMFO 3FBHJFSFO CFOÚUJHU 8FS NJU ÊMUFSFS PEFS TDIXBDICSàTUJHFS )BSEXBSF VOUFSXFHTJTU XJSEBMTPGàSEJF"SCFJUNJU 3BXT FJO 6QHSBEF JOT "VHF GBTTFO NàT TFO *O #SJEHF FSXFJTU TJDI EJF "SCFJU NJU 3BX'PUPT BMT TFIS LPNGPSUBCFM 8JF 4JF TDIPO BVG 4FJUF  FSGBISFO IBCFO  LÚO OFO 4JF TJDI JO FJOFN 7FS[FJDIOJT BVT TDIMJF•MJDI EJF 3BX#JMEFS BO[FJHFO MBT TFO'FSOFSCFTUFIUEJF.ÚHMJDILFJU EFO 3BXT JO #SJEHF TDIOFMM VOE VOLPNQMJ [JFSU1SPmMF[V[VXFJTFO VOE XBTFJOCJT IFSXFOJHCFLBOOUFS$MPVJTU 4JFLÚOOFO #JMEFSàCFS#SJEHFJN$BNFSB3BXCFBS CFJUFO VOE HMFJDI[FJUJH BVG 1IPUPTIPQ VOFJOHFTDISÊOLU[VHSFJGFO %JFTF.ÚHMJDILFJUXJSEBMMKFOFGSFVFO  EJF CFJ MBOHXJFSJHFO #BUDIVNXBOEMVO HFO JN 3BX%JBMPH HFSOF EJF ;FJU OVU [FOXàSEFO VNNJU1IPUPTIPQXFJUFS[V BSCFJUFO.FIS[VS"SCFJUNJU3BX%BUFJFO VOEEJFUFDIOJTDIFO)JOUFSHSàOEFFSGBI SFO4JFJO#BOEEFS&EJUJPO%0$."

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] $BNFSB3BXTUBSUFO

%JF"SUVOE8FJTF XJF4JF$BNFSB3BXTUBSUFO FOUTDIFJEFUEBSàCFS PCEBT1MVH JO[VS3BX,POWFSUJFSVOHJOOFSIBMCWPO#SJEHFPEFSJOOFSIBMCWPO1IPUPTIPQBVT HFGàISUXJSE/PSNBMFSXFJTFJTUEBTVOXJDIUJH XFOO4JFBCFSWJFMF#JMEFSBN4UàDL VNSFDIOFOPEFSXÊISFOEEFS#JMEWFSXBMUVOHHSڕFSF#FSFDIOVOHFOJO1IPUPTIPQ WPSOFINFONÚDIUFO LÚOOFO4JFQBSBMMFMJOEFSFJOFOPEFSJOEFSBOEFSFO"OXFO EVOHXFJUFSBSCFJUFOÃCFSFJOFO,MJDLBVGEBT,POUFYUNFOàJO#SJEHFHFMBOHFO4JF [VEFN#FGFIM EFS$BNFSB3BXBMT6OUFSQSPHSBNNWPO#SJEHFBVGSVGU6N3BXT JOOFSIBMC1IPUPTIPQT[VÚõOFO SVGFO4JFFTEJSFLUàCFS1IPUPTIPQBVG

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

"VUPNBUJLBCTDIBMUFO ]

*OEFO4UBOEBSEFJOTUFMMVOHFO[FJHU*IOFO#SJEHFBMMF3BXTNJUFJOFS BVUPNBUJTDIFO#FMJDIUVOHT 5JFGFO )FMMJHLFJUTVOE,POUSBTULPSSFL UVSBO%BTGSFVU[XBSNBODIFO"NBUFVS XFJMEJF#JMEFSHMFJDILOBDLJH BVTTFIFO EPDIFSGBISFOF'PUPHSBGFO[JFIFOFTWPS JISF#JMEFSPIOF TPMDIFFJHFONÊDIUJHF,PSSFLUVSFO[VCFVSUFJMFO%JF"CTDIBMUVOHJTU SFDIUTJNQFM%FBLUJWJFSFO4JFBMMF"VUP$IFDLCPYFOJO$BNFSB3BX VOETJDIFSOEJFTF&JOTUFMMVOHEBOOàCFSEBT,POUFYUNFOàEFS&JOTUFM MVOHFONJUEFN#FGFIMv$BNFSB3BX4UBOEBSETTQFJDIFSOi

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 'BMMTEJF"VUP &JOTUFMMVOHFO XJFEFSLFISFO  XJFEFSIPMFO 4JFEJF/FV TQFJDIFSVOH FJOGBDI

]

.JU1IPUPTIPQ$4XBSEJF#FBSCFJUVOHNFISFSFS3BXTNJUEFOHMFJDIFO&JO TUFMMVOHFOOPDITFISVOEJõFSFO[JFSU.BOTUFMMUFFJOSFQSÊTFOUBUJWFT#JMEFJOFS 4FSJFJO$BNFSB3BXFJOVOESJFGEBOOJN%BUFJCSPXTFS TPIJF•#SJHEF TPMBO HFFTOPDI5FJMWPO1IPUPTIPQXBS BMMFBOEFSFO#JMEFSEFS4FSJFBVGVOE XBOEUFBVGTJFEFO#FGFIMv7PSIFSJHF,POWFSUJFSVOHiBO%BOBDINVTTUNBO EBOONFJTUOVSOPDIJNFJOFOPEFSBOEFSFO#JMEHFSJOHGàHJHF"OQBTTVOHFO WPSOFINFO*O$4JTUEJF"SCFJUNJUNFISFSFO3BXTLPNGPSUBCMFSHFXPSEFO  BVDIXFOOTJDIJN1SJO[JQOVSXFOJHWFSÊOEFSUIBU4JFXÊIMFOCFMJFCJHWJFMF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

#FBSCFJUVOHBVGNFISFSF#JMEFSàCFSUSBHFO ]

3BXTBVTEFS.JOJBUVSàCFSTJDIUBVTVOEÚõOFOTJFKFU[U HFNFJOTBNJO$BNFSB3BX%BOOTUJNNFO4JFEBTFSTUF #JMEXJFHFIBCUBC8ÊIMFOBVGEFSMJOLFO4FJUFJN3BX %JBMPHEJFBO[VQBTTFOEFO#JMEFSBMMFPEFSFJO[FMOBVT VOELMJDLFOEBOBDIBVGEFO4DIBMUFSv4ZODISPOJTJFSFOi*O EFTTFO%JBMPHIBCFO4JFEJF8BIM XFMDIF&JOTUFMMVOHFO àCFSUSBHFOXFSEFOTPMMFO4JFLÚOOFOTJFFJO[FMO BMT4FUT PEFSBMTFJOFJOEJWJEVFMMF5FJMNFOHFBVTXÊIMFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] 7PSFJOTUFMMVOHFOEBVFSIBGUTQFJDIFSO

'PUPHSBGFO EJFJN4UVEJPBSCFJUFOVOEEPSUPGU NBMTNJUJNNFSEFOTFMCFO-JDIUBVGCBVUFOGàS1PS USÊUPEFS,BUBMPHGPUPTLPOGSPOUJFSUTJOE TDIXÚSFO [VS"SCFJUTCFTDIMFVOJHVOHBVGWPSEFmOJFSUF&JOTUFM MVOHTTFUT)JFSCFJLPNCJOJFSFO4JF,POUSBTUBOQBT TVOHFOTPXJF'BSCLPSSFLUVSFOVOETQFJDIFSOEJFTF àCFSEBT,POUFYUNFOàWPOv&JOTUFMMVOHFOiNJUEFN #FGFIMv&JOTUFMMVOHFOTQFJDIFSOi

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

5JQQ %B#FMJDIUVOHTQSPCMFNFVOE,POUSBTU LPSSFLUVSFOPGUTFISTUBSLNPUJWBC IÅOHJHTJOE TPMMUFO4JFNJUEFN#F GFIMt&JOTUFMMVOHTUFJMNFOHFTQFJDIFSOi BSCFJUFO XFOO4JFTJDIFSHFIFOXPM MFO EBTTOVSCFTUJNNUF,PSSFLUVSFO JOEJFTFT1SPñM&JOHBOHñOEFO

&JHFOF7PSFJOTUFMMVOHFOBOXFOEFO ]

&JONBMBCHFTQFJDIFSUF7PSFJO TUFMMVOHFOMBEFO4JFFOUXFEFS JN$BNFSB3BX%JBMPHPEFS4JF XFOEFOEJF&JOTUFMMVOHFOàCFS EBT,POUFYUNFOàWPO#SJEHF EJSFLUBVGEJF7PSTDIBVCJMEFSBO 8BT4JFIJFSWFSÊOEFSO JTUOVS EJF"OTJDIU OJDIUEBT#JME

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 8FSNJU1IPUPTIPQ$4BVGCFTUJNNUF&JOTUFMMVOHFOSFHFMNœJH [VHSFJGFONÕDIUF TQFJDIFSUEJFTFBN.BDJN7FS[FJDIOJT-JCSBSZ "QQMJDBUJPO4VQQPSU"EPCF$BNFSB3BX4FUUJOHT6OUFS8JOEPXT HFIÕSFO4JFJOT7FS[FJDIOJTt$BNFSB3BXi EBTJN8VS[FMWFS[FJDI OJTEFS*OTUBMMBUJPO OPSNBMFSXFJTFt$i JOt%PLVNFOUFVOE&JOTUFM MVOHFOiEFT#FOVU[FSTVOUFSt"OXFOEVOHTEBUFOiJN"EPCF0SEOFS MJFHUmEBT7FS[FJDIOJTJTUJN/PSNBMGBMMVOTJDIUCBS

] 3BX&JOTUFMMVOHFOLPQJFSFOMÚTDIFO

%JF3BX&JOTUFMMVOHFOWPO#JMEFSOLÚOOFO4JFNJUESFJ#FGFIMFOBVTEFN,POUFYU NFOà[VTÊU[MJDISFDIUnFYJCFMàCFSUSBHFO,MJDLFO4JF[VN#FJTQJFMBVGFJOF3BX%BUFJ VOEXÊIMFOEFO#FGFIMv3BX&JOTUFMMVOHFOLPQJFSFOi NFSLUTJDI#SJEHFEJF1BSB NFUFSEJFTFT#JMEFTVOETUFMMUTJF*IOFO[VS"OXFOEVOHBVGFJOPEFSNFISFSFBOEF SF%BUFJFO[VS7FSGàHVOH8FOEFO4JFBVGEJFTF%BUFJFOEFO#FGFIMv$BNFSB3BX&JO TUFMMVOHFOFJOGàHFOiBO LÚOOFO4JFBOTDIMJF•FOEJOFJOFN%JBMPHBVTXÊIMFO XFMDIF 1BSBNFUFSàCFSUSBHFOXFSEFOTPMMFO.JUEFN,POUFYU.FOà#FGFIMv$BNFSB3BX &JOTUFMMVOHFOMÚTDIFOiWFSTFU[FO4JFEBT#JMEJOEFO"VTHBOHT[VTUBOE[VSàDL

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

3BX7PSFJOTUFMMVOHFO ]

*OEFN&JOTUFMMVOHTEJBMPHv$BNFSB3BX7PSFJOTUFMMVOHFOiMFHFO4JFGFTU XJF1IPUP TIPQVOE#SJEHFNJU3BX%BUFJFOVNHFIFO;VNFJOFOLÚOOFO4JFIJFSWPSHFCFO  PCEJF­OEFSVOHFOEFS%BUFJJOEFO#JMEFJOTUFMMVOHFOVOEBOHFIÊOHUF.FUBEBUFO JOFJOFN'JMJBMEPLVNFOUJN"EPCFFJHFOFO9.1'PSNBUIJO[VHFGàHUPEFSPCEJFTF "OHBCFOJOFJOF[FOUSBMF3BX%BUFOCBOLHFTDISJFCFOXFSEFO8FJUFSIJOTUFVFSO4JF IJFS PCTJDI*ISF4DIBSG[FJDIOVOHTFJOTUFMMVOHFOBVGEJF#JMEFSTFMCTUPEFSOVSBVGEJF 7PSBOTJDIUFOEFS#JMEFSJO#SJEHFVOEJN$BNFSB3BX%JBMPHBVTXJSLFOTPMMFO2VBMJ UÊUTGBOBUJLFSXFSEFOEJF"SCFJUNJUv6OTDIBSGNBTLJFSFOiWPS[JFIFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#XdbhVb,

]

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

4VDIFOVOEGJOEFO ]

HjX]ZcjcY[^cYZc #

JMEFS TBNNFMO VOE TJDIUFO JTU FJOF 4BDIF #JMEFSTVDIFOVOEmOEFOFJOF BOEFSF'SàIFSIBUEJFTF'VOLUJPOTFSXFJ UFSVOHEFO6OUFSTDIJFE[XJTDIFOFJOFN SFJOFO#JMECFUSBDIUFSVOEFJOFSSJDIUJHFO #JMEEBUFOCBOLBVTHFNBDIU%BT,PO[FQU  BMMF%BUFOJN.FEJVNTFMCTU[VTQFJDIFSO  JTUOPDISFMBUJWOFVVOECJTIFSXFOJHWFS CSFJUFU 'àS EFO "OXFOEFS CSJOHU FT JN 1SJO[JQ NFIS 'MFYJCJMJUÊU  IBU BCFS BVDI /BDIUFJMF4PJTUFTo[VNJOEFTUCFJ#SJEHF JOEFSFSTUFO7FSTJPOoOJDIUNÚHMJDI BVG %BUFO [V[VHSFJGFO  EJF OJDIU JN BLUJWFO 4ZTUFNMJFHFO %JF 4VDIGVOLUJPOFO CFTDISÊOLFO TJDI BMTPBVGEJF.FEJFO EJFBVGMPLBMFO'FTU QMBUUFO PEFS BVG /FU[XFSLMBVGXFSLFO HFTQFJDIFSU TJOE &JOF 0÷JOF.FEJFO 'VOLUJPO [VS7FSXBMUVOH FJOFT $%%7% "SDIJWT  XJF TJF EJF NFJTUFO %BUFOCBOL MÚTVOHFO CJFUFO  TVDIU NBO CFJ #SJEHF WFSHFCMJDI "VDI CMFJCFO EJF 4VDINÚHMJDILFJUFO CJTIFS IJOUFS EFN [VSàDL  XBT NBO BVT QSPGFTTJPOFMMFO #JMEEBUFOCBOLFO LFOOU &T HJCU [VN #FJTQJFM XFEFS FJOF 4VDIF

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

ÊIOMJDIFS.PUJWFOPDIEJF0QUJPO JOEFO FJO[FMOFO .FUBEBUFOGFMEFSO OBDI *OIBM UFO[VGPSTDIFO;XBSMÊTTUTJDITFISLPN GPSUBCFM OBDI BMMFN TVDIFO  XBT NBO JO 1IPUPTIPQ VOE #SJEHF OPSNBMFSXFJTF BMT #FTDISJGUVOH PEFS BMT 8FSUVOH FJO HJCU  *15$'FMEFS IJOHFHFO MBTTFO TJDI o BCHFTFIFOWPOEFO4UJDIXÚSUFSOoOJDIU EVSDITVDIFO 8BTGàSNBODIFO#JMEKPVSOBMJTUFO[VN 1SPCMFNXFSEFOLÚOOUF JTUGàSEBT(SPT EFS 'PUPHSBGFO OJDIU XFJUFS SFMFWBOU 4JF WFSXBMUFOOVSJISFJHFOFT"SDIJW NàTTFO %BUFOOJDIUCFTDISJGUFUXFJUFSHFCFOVOE TFU[FO BVT 4JDIFSIFJUTHSàOEFO [VNFJTU PIOFIJOBVGFJOF,PNCJOBUJPOWPOFJOFN v-JWFi"SDIJW BVG 'FTUQMBUUFO VOE FJOFN #BDLVQ BVG 8FDITFMNFEJFO XJF $%T  %7%3".TPEFS#BOEMBVGXFSLFO *OEFONFJTUFO'ÊMMFOSFJDIUEJFJO#SJEHF HFCPUFOF'VOLUJPOBMJUÊUEFS4VDIGVOLUJPO BVT "MT TFIS BOHFOFIN FSXFJTU TJDI EJF (FTDIXJOEJHLFJUEFS4VDIF4JOEEJF7FS [FJDIOJTTFFJONBMvHFDBDIUi WFSHFIFOCFJ FJOGBDIFO 4VDIBCGSBHFO JN *EFBMGBMM OVS 4FLVOEFO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] &JOGBDIF4VDIBCGSBHFO

%JFIÊVmHTUFO4VDIFOCF[JFIFOTJDIBVGFJO,SJUFSJVNVOEBVGFJO7FS[FJDIOJT EBT HFHFCFOFOGBMMTNFISFSF6OUFSWFS[FJDIOJTTFFOUIÊMU%FO4VDIEJBMPHÚõOFO4JF NJUEFN&JOUSBHv4VDIFOiBVTEFNv#FBSCFJUFOi.FOà)JFSMFHFO4JF[VOÊDITUEBT )BVQUWFS[FJDIOJT*ISFS4VDIFGFTUVOECFTUJNNFOQFS$IFDLCPY PCEJF6OUFSPSEOFS FJOCF[PHFOXFSEFOPEFSOJDIU%BOBDICFTUJNNFO4JFEBT4VDILSJUFSJVN;VS8BIM TUFIFOOFCFO%BUFJFJHFOTDIBGUFO#FTDISJGUVOHFO 8FSUVOHFO 4UJDIXÚSUFS #FTDISFJ CVOHFO ,PNNFOUBSFTPXJFEJF.FUBEBUFO;VSCFTTFSFOÃCFSTJDIULMJDLFO4JFEJF $IFDLCPYv4VDIFSHFCOJTTFJOOFVFN#SPXTFSGFOTUFSBO[FJHFOiBO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

,PNQMFYF4VDIBCGSBHFO ]

8FOOEJF5SFõFSRVPUFNJUFJOFN,SJUFSJVN[VHSP•BVTGÊMMU CFTUFIUEJF.ÚHMJDI LFJU CJT[VESFJ[FIO,SJUFSJFONJUFJOBOEFS[VLPNCJOFSFO&OUXFEFSTPMMEJF5SFõFS NFOHFBVTEFO'VOETUàDLFOFSNJUUFMUXFSEFO EJFBMMFWPSHFHFCFOFO,SJUFSJFOBVG TJDIWFSFJOFO BMTP[VN#FJTQJFMJN%BUFJOBNFOFJOvUJGiUSBHFO àCFS,JMPCZUF HSP•TJOEVOEOBDIEFNNJUFJOFS$BOPO,BNFSBBVGHFOPNNFOXVSEFO 8FOO4JFKFEPDIOBDI[XFJFJOBOEFSBVTTDIMJF•FOEFO,SJUFSJFOTVDIFO BMTP[VN#FJ TQJFMBMMF#JMEFS EJFNJU#MFOEFVOEBMMF EJFNJU#MFOEFGPUPHSBmFSUXVSEFO  XÊIMFO4JFCFJvÃCFSFJOTUJNNVOHiEJF0QUJPOv8FOOFJO,SJUFSJVN[VUSJõUi

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

] ,PMMFLUJPOFO

(SP•F#JMEEBUFOCFTUÊOEFXFSEFOTDIOFMMVOàCFSTJDIUMJDI8FOO4JFBVT*ISFN'VO EVTSFHFMNʕJHBVG,OPQGESVDL*ISFCFTUFO#JMEFS[VTBNNFOTUFMMFONÚDIUFOPEFS #JMEFSNJUFJOFSHBO[CFTUJNNUFO#FTDISJGUVOHPEFSFJOFS.FSLNBMTLPNCJOBUJPO  EBOOMFHFO4JFEJFTFO4VDIBVGUSBHBMTv,PMMFLUJPOiBO/BDIEFN4JFEJF4VDILSJUFSJFO FJOHFHFCFOVOEEJF4VDIFWPSHFOPNNFOIBCFO TFIFO4JFPCFSIBMCEFS&SHFCOJT NJOJBUVSFOEJF4DIBMUnÊDIFv"MT,PMMFLUJPOTQFJDIFSOi&JO,MJDLEPSUIJOFS[FVHUFJOF 5FYUEBUFJ EJF*ISF4VDILSJUFSJFOFOUIÊMUVOETUFUTàCFSEJF,PMMFLUJPOFO"OTJDIU EJF 4JFJN#FSFJDIv'BWPSJUFOimOEFO XJFEFSBVGSVGCBSNBDIU

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$47FSTJPO4UPDL1IPUPTTVDIFO ]

/FCFOEFSOPSNBMFO4VDIFHJCUFTBVDIFJOF4VDIGVOLUJPOGàS'SFNEGPUPT%BTJTU [VOÊDITUGàS#JMECFBSCFJUFSJOUFSFTTBOU EJF.BUFSJBMGàS.POUBHFOWFSBSCFJUFONÚDI UFO EBTTJFOJDIUTFMCTUGPUPHSBmFSFOLÚOOFOPEFSXPMMFO)BVQUTÊDIMJDIBESFTTJFSU EJFTF'VOLUJPOBCFS(SBmLFSVOE-BZPVUFS EJF#JMEFSGàS*MMVTUSBUJPOT[XFDLFTVDIFO 8FOO4JFEFO#FGFIMv"EPCF4UPDL1IPUPTEVSDITVDIFOiBOLMJDLFO HFMBOHFO4JF[VS 0OMJOF4VDIGVOLUJPO EJFOBUàSMJDIOVSBO3FDIOFSONJU*OUFSOFU"OTDIMVTTGVOLUJ POJFSU)JFSHFCFO4JFFJO4VDITUJDIXPSUFJOVOEHSFO[FOEJF4VDIFCFJ#FEBSGIJO TJDIUMJDIEFT*OIBMUT EFS'BSCJHLFJU EFS"VTSJDIUVOHPEFSEFT"OCJFUFSTFJO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb]Zcg^`i]dbVh

]

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

#JMEFSQSÊTFOUJFSFO ]

7^aYZgeg~hZci^ZgZc #

JMEFSCFSHF[VWFSXBMUFOFNQmOEFO WJFMF'PUPHSBGFOFIFSBMTFJOF1nJDIU àCVOH EJFCFTUFO#JMEFSBMT%JBTIPXBO[V TFIFO BVT[VESVDLFOVOEBOEFSFO[VQSÊ TFOUJFSFO EBHFHFO BMT ,àS /JDIU [VMFU[U BVTEJFTFN(SVOECJFUFU#SJEHFFJOFHSP •F ;BIM BO 'VOLUJPOFO  NJU EFOFO NBO TFJOF#JMEFSOBDIEFN"VTXÊIMFO 4PSUJF SFO #FTDISJGUFOVOE7FSTDIMBHXPSUFOBN 4UàDLPEFSJO4DIFJCFOFJOFS[VLàOGUJHFO /VU[VOH[VGàISFOLBOO %BJTU[VOÊDITUFJONBMEJF%JBTIPX NJU EFSNBOTFJOFO.POJUPSJOFJOF7PSUSBHT MFJOXBOEWFSXBOEFMU4JFGÊMMUOJDIUHBO[ TPLPNGPSUBCFMBVTXJFEJFJOEBSBVGTQF [JBMJTJFSUFO1SPHSBNNFOVOENVTTPIOF ÃCFSCMFOEVOHTFõFLUF  )JOUFSHSVOENV TJL v,FO#VSOT,BNFSBGBISUFOiEVSDIEJF #JMEFSPEFSFJOF'PUPTIPX#SFOOGVOLUJPO BVTLPNNFO %FOOPDI FNQmOEFU NBO EBT 'FIMFO TPMDIFS 'VOLUJPOFO JN "MMUBH OJDIU BMT TUÚSFOE *N (FHFOUFJM #FTJU[FS HSP•FS.POJUPSFOVU[FOEJF%JBTIPX1SÊ TFOUBUJPO PGUNBMT BMT )JMGF CFJ EFS #JME BVTXBIM XFJMTJFIJFSBMMF#JMEEBUFO BMTP OJDIU OVS EJF *OUFSQPMBUJPO EFT BVTHFMF

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

TFOFO 1SFWJFXT  TFIFO LÚOOFO /FCFO EFS %JBTIPX mOEFO TJDI FJOF HBO[F 3FJ IFWPO1IPUPTIPQ'VOLUJPOFO BVGEJF4JF CFJ#FEBSGEJSFLUBVT#SJEHF[VHSFJGFO 4JF IBCFO EJF .ÚHMJDILFJU  WPO FJOFS #JMEBVTXBIMPEFSFJOFNHBO[FO7FS[FJDI OJT FJOFO ,POUBLUBC[VH BO[VGFSUJHFO PEFSWPOEFOFJO[FMOFO'PUPTTPHFOBOO UF #JMEQBLFUF  BMTP .FISGBDIBVTESVDLF EFTTFMCFO.PUJWTBVT[VHFCFO8FSTFJOF 'PUPTJN*OUFSOFUWFSÚõFOUMJDIFONÚDIUF  mOEFUJOEFSv8FC'PUPHBMFSJFiFJOFHSP •F ;BIM BO 7PSMBHFO GàS EJF 0OMJOF1SÊ TFOUBUJPO 'àSv.PCJM1SÊTFOUJFSFSi  BMTP [VN #FJ TQJFMGàS'PUPHSBGFO EJFNJUJISFN/PUF CPPL[VN,VOEFOHFIFO VNJIN"SCFJ UFO [V [FJHFO  HJCU FT [VTÊU[MJDI EJF 0QUJPO  EJSFLU BVT #SJEHF FJOF 1%'1SÊ TFOUBUJPO[VFS[FVHFO,VS[%JF.ÚHMJDI LFJUFOEFS8FJUFSWFSBSCFJUVOH EJFNBOJO #SJEHF BCSVGFO LBOO  TJOE WJFMGÊMUJH VOE XFSEFO FT NBODIFN 'PUPHSBGFO HFTUBU UFO  BVG 1IPUPTIPQ OVS OPDI [VSàDL[V HSFJGFO XFOOFSJOEJWJEVFMMF0QUJNJFSVO HFOWPSOFINFONVTT

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

%FO%JBTIPX.PEVT EFSJO#SJEHFv1SÊTFOUBUJPOiHFOBOOUXJSE TUBS UFO4JFJN.FOàv"OTJDIUiPEFSBMUFSOBUJWàCFSEJF5BTUFOLPNCJOBUJPO 4USH#FGFIMTUBTUF -)JFSXFSEFOEJF#JMEFSWPSFJOFNTDIXBS[FO)JO UFSHSVOEHF[FJHU4PGFSOJOEFNEBSHFTUFMMUFO7FS[FJDIOJTLFJOF.JOJ BUVSBOHFLMJDLUXVSEF CFHJOOU#SJEHFNJUEFSWFSHSڕFSUFO8JFEFS HBCFEFTFSTUFO#JMEFTJOEFS-JTUF(MFJDI[FJUJHFSTDIFJOUFJO)JOXFJT  EBTT4JFEFOBVUPNBUJTDIFO#JMEXFDITFM IJFSv8JFEFSHBCFiHFOBOOU  EVSDI%SàDLFOEFS-FFSUBTUFTUBSUFOVOETUPQQFO8FOO4JFLFJOF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

%JBTIPX ]

BVUPNBUJTDIF7PSGàISVOHXàOTDIFO  XFDITFMO4JFNJUEFSSFDIUFOVOEEFS MJOLFO1GFJMUBTUF[XJTDIFOEFO#JM EFSO.JUEFS&TD5BTUFCFFOEFO4JF EJF7PSGàISVOH8FMDIF0QUJPOFO4JF OPDI[VN'JOFUVOJOHEFS1SÊTFOUBUJPO IBCFO FSGBISFO4JFOBDI%SàDLFOEFS 5BTUF)

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 4JFLÕOOFOJOEFS1SÅTFOUBUJPOTBO TJDIUBVDIJONFISTFJUJHFO1%'PEFS *O%FTJHO%PLVNFOUFONJUEFO1GFJM UBTUFOCMÅUUFSO6NWPOFJOFN%PLV NFOU[VNOÅDITUFO[VXFDITFMO IBM UFO4JF[VTÅU[MJDI[VEFO1GFJMUBTUFO EJF4USH#FGFIMTUBTUF

] "O[FJHF

#FJNFSTUFO#FOVU[FOEFT1SÊTFOUBUJPOTNPEVTTFIFO4JFIJFSOVSWFSHSڕFSUF7BSJ BOUFOEFS[VWPSBVTHFMFTFOFO7PSBOTJDIUFO*ISFS#JMEFS%BTNVTTBCFSOJDIUTPCMFJ CFO8FOO4JFFJONBMBVGEJF5BTUF%*ISFS5BTUBUVSESàDLFO XJSEEBT#JMEoKFOBDI 'PSNBUMBHFoBVGEJF)ÚIFPEFSEJF#SFJUFEFT#JMETDIJSNTBOHFQBTTU[FOUSJFSUEBS HFTUFMMU&JOXFJUFSFS%SVDLBVG%TLBMJFSUEBT#JMEBVGEFOHBO[FO.POJUPS TDIOFJEFU EBCFJBCFS.PUJWUFJMFBC*OEJFTFOCFJEFO"O[FJHFNPEJMÊEU#SJEHFJN)JOUFSHSVOE EBT#JMEJO'FJOBVnÚTVOHOBDI TPEBTTOBDIFJOJHFO4FLVOEFO'FJOIFJUFOFSLFOOCBS XFSEFO EJFJOEFS[VOÊDITUTFISHSPCFO%BSTUFMMVOHGFIMUFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

'FOTUFSNPEVT ]

1SÊTFOUBUJPOFONàTTFOOJDIU[XJOHFOECJME TDIJSNGàMMFOEBCMBVGFO'BMMT4JFFTWPS[JFIFO  FJOF1SÊTFOUBUJPOOVSJOFJOFN'FOTUFSBCMBV GFO[VMBTTFO ESàDLFO4JFEJF5BTUF8"VGEJF TF8FJTFLÚOOFO4JFBVDIoJOEFS"O[BIM BCIÊOHJHWPOEFS-FJTUVOH*ISFT$PNQVUFS TZTUFNToNFISFSF1SÊTFOUBUJPOFOHMFJDI[FJUJH WPSGàISFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 6NFJOFXFJUFSF1SÅTFOUBUJPO[VTUBSUFO  NÛTTFO4JFFJOOFVFT#SJEHF'FOTUFSBVG SVGFO%FSEBSHFTUFMMUF*OIBMU BMTPEBT7FS [FJDIOJT BVGEBT[VHFHSJíFOXJSE LBOOKF EPDIEFSTFMCFTFJO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] "O[FJHFEBVFS

8FOOEJF#JMETDIJSNQSÊTFOUBUJPOJN"VUPNBUJLNPEVTBCMÊVGU XJSEKFEFT #JMEFJOJHF4FLVOEFOBOHF[FJHU CFWPSEBTOÊDITUFFSTDIFJOU8FSBVGEJF "O[FJHFEBVFS&JOnVTTOFINFONÚDIUF VOUFSCSJDIUFOUXFEFSEFO"CMBVG NJUFJOFN%SVDLBVGEJF-FFSUBTUFVOETUBSUFUEJF"VUPNBUJLBOTDIMJF•FOE NJUEFSTFMCFO5BTUFFSOFVUPEFSFSQBTTUEJF"CMBVGHFTDIXJOEJHLFJUBO1SP %SVDLBVGEJF45BTUFXJSEEJF8JFEFSHBCFEBVFSEFT&JO[FMCJMEFTVNFJOF 4FLVOEFFSIÚIU%SàDLFO4JFEBHFHFOEJF45BTUFCFJHFIBMUFOFS4IJGU 5BTUF XJSEEJF"O[FJHFEBVFSVNFJOF4FLVOEFWFSLàS[U

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

0CKFLUCFTDISJGUVOH ]

%FS1SÊTFOUBUJPOTNPEVTFJHOFUTJDIBVDI[VN"VTTVDIFOVOE#FXFS UFOEFS#JMEFS&JO%SVDLBVGEJF5BTUF$CMFOEFUFJOHFHSBVUFT IBMC USBOTQBSFOUFT0WFSMBZFJO JOEFNEFS%BUFJOBNF EBT"VGOBINFEBUVN NJU6IS[FJU EJF8FSUVOHTTUFSOFTPXJFEJF'BSCNBSLJFSVOHEFS#FTDISJG UVOHBOHF[FJHUXFSEFO"VGEJF8FSUVOHOFINFO4JFNJUEFO5BTUFO      VOE&JOnVTT4JFLÚOOFOEJF8FSUVOHBMUFSOBUJWBVDINJUEFS 1VOLU5BTUFFSIÚIFOPEFSNJUEFS,PNNB5BTUFWFSSJOHFSO%JFFSTUFO WJFS#FTDISJGUVOHFOXFJTFO4JFNJUEFO5BTUFO  VOE[V

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

,POUBLUBC[àHFLFOOFOWJFMFWPO*IOFOTJDIFSMJDIOPDIBVTEFS%VOLFM LBNNFS%BWFSUFJMUFNBOEFOJO4USFJGFOHFTDIOJUUFO'JMNBVGFJOFN#MBUU 'PUPQBQJFS QPTJUJPOJFSUFFJOF(MBTTDIFJCFPCFOBVG EBNJUEFS'JMNQMBO BVGEFN1BQJFSMBH VOECFMJDIUFUFEBT(BO[FFJOJHF4FLVOEFONJUEFS %FDLFOCFMFVDIUVOH/BDI&OUXJDLMVOHVOE'JYJFSCBEIJFMUNBOFJOFQSBL UJTDIF1PTJUJWÃCFSTJDIUEFS#JMEFSJO0SJHJOBMHSڕFJO)ÊOEFO EJFOJDIU OVSCFJEFS"VTXBIMEFSOVO[VWFSHSڕFSOEFO#FMJDIUVOHFOIBMG TPOEFSO BVDIHMFJDIOPDIBMT"SDIJWCPHFOEJF/FHBUJWTBNNMVOH[VHÊOHMJDIIJFMU

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

,POUBLUBC[VH ]

)FVUFHJCUFTTPMDIFÃCFSTJDIUFOJN,MFJOGPSNBUBMTv*OEFYQSJOUTi WPN-BCPS*O#SJEHFFS[FVHFO4JFFJOFOÃCFSTJDIUTESVDLBVTEFO HFXÊIMUFO#JMEFSONJUEFN#FGFIMv,POUBLUBC[VH**i EFO4JFJN .FOàv8FSL[FVHFiVOUFSEFN&JOUSBHv1IPUPTIPQiBVGSVGFO4JF LÚOOFOGFTUMFHFO XJFHSP•EFS%SVDLXJSE JOXJFWJFMFO;FJMFO VOE4QBMUFOEJF.JOJBUVSFOBOHFPSEOFUXFSEFOVOEPC CF[JF IVOHTXFJTFNJUXFMDIFS4DISJGUZQFVOEHSڕF EJF%BUFJOBNFO NJUBVTHFHFCFOXFSEFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

"DIUVOH 8FOO4JFNFISFSF #JMEFSJO#SJEHF BVTHFXÅIMUIB CFO XJSEGÛSKF EFTFJO#JMEQBLFU FS[FVHU

&JOFGàS"NBUFVSGPUPHSBGFOHFXÚIOVOHTCFEàSGUJHF CFJ4UVEJP QSPmTBCFSTFISCFMJFCUF'VOLUJPOJTUEBTv#JMEQBLFUi EBT4JFFCFO GBMMTVOUFSv8FSL[FVHFiJN&JOUSBHv1IPUPTIPQimOEFO%BIJOUFS WFSCJSHUTJDIEJF"VTHBCFFJOFT#JMEFTJONFISFSFO(SڕFOBVG FJOFN#MBUU*OEFS(SVOEFJOTUFMMVOHmOEFUNBOIJFS[VOÊDITUFJO NBMOVSvBNFSJLBOJTDIFi-BZPVUT CFJEFOFOEJF4FJUFOGPSNBUFJO ;PMMBOHFHFCFOTJOE%*/"FOUTQSJDIUJOFUXBEFNY*ODI HSP•FO64'PSNBU4JFLÚOOFOTJDIBCFSKFEFS[FJUFJHFOF BO*ISF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

#JMEQBLFU ]

QFSTÚOMJDIFO#FEàSGOJTTFBOHFQBTTUF -BZPVUTTFMCTUBOMFHFO,MJDLFO4JFEB[V BVGEJF4DIBMUnÊDIFv-BZPVUCFBSCFJUFOi  HFCFO4JF#SFJUFVOE)ÚIFOBDI.B• HBCF*ISFT%SVDLFSTFJO MFHFO4JFTPWJF MF#JMECFSFJDIFGFTUXJF4JFNÚDIUFOVOE TQFJDIFSO4JFEBT(BO[FBN&OEFVOUFS FJOFNTJOOWPMMFO/BNFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 8FOO4JFNFISFSFWFSTDIJFEFOFO#JMEFS JOFJO#JMEQBLFUESVDLFONÕDIUFO NÛT TFO4JFEBT#JME EBTWFSÅOEFSUXFSEFO TPMM JN#JMEQBLFU%JBMPHBOLMJDLFOVOE EBOONBOVFMMEBT"VTUBVTDICJMEBVTFJ OFN7FS[FJDIOJT*ISFS'FTUQMBUUFPEFS EFT/FU[XFSLTBVTXÅIMFO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

&CFOGBMMTVOUFSv8FSL[FVHFiJN&JOUSBHv1IPUPTIPQiJTUEJFv8FC'PUP HBMFSJFiCFIFJNBUFU%BNJUFS[FVHU1IPUPTIPQBVT*ISFS#JMEFSBVTXBIMJO #SJEHFFJOF8FCTFJUF EJFOFCFOFJOFSÃCFSTJDIUTEBSTUFMMVOHBVDIJNNFS FJOFWFSHSڕFSUF"OTJDIUFOUIÊMU;VS7FSGàHVOHTUFIFOJN-JFGFS[VTUBOE UFJMXFJTFEVSDIBVTBOTFIOMJDIF7PSMBHFO EBWPOJO)5.-VOE[XFJ JO'MBTI/BDI"OHBCFFJOFT;JFMWFS[FJDIOJTTFTMFHFO4JFCFJ#FEBSGFJOJHF (SVOEFJOTUFMMVOHFOGFTU 

USBHFO"OHBCFOGàSEFO/BNFOEFS8FCTJUF  EFO/BNFOEFT'PUPHSBGFOTPXJF,POUBLUJOGPSNBUJPOFOFJO 

FOUTDIFJ

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

8FC'PUPHBMFSJF ]

EFO XJFHSP•EJFHSP•FO#JMEFSTFJOTPMMFOoFUXBGàS Y;FOUJNFUFS"C[àHFJOCFTUFS2VBMJUÊUNBM 1JYFMoVOEXFMDIF"OHBCFONJUEBSHFTUFMMUXFSEFO  8FJUFSIJOLÚOOFO4JFEJF(SڕFEFS.JOJBUVSFOVOE CFJNBODIFO-BZPVUTBVDIEJF;FJMFOVOE4QBMUFOEBSTUFM MVOHWPSHFCFO 

FJHFOF'BSCFOGàS)5.-&MFNFOUFFJO TUFMMFOTPXJF[VN4DIVU[WPSVOFSMBVCUFS/VU[VOHFJO 8BTTFS[FJDIFOBVGEJF#JMEFSBVGCSJOHFO  

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ .FIS[VN5IFNBEJHJUBMF 8BTTFS[FJDIFOMFTFO4JFJO %0$." 4í%FO"SUJ LFMñOEFO4JFBVDICFJEFO "SCFJUTNBUFSJBMJFOEJFTFT #VDIFTBVGXXXEPDNBJOGP

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

1%'JTUFJO'PSNBU JOEFN4JF%PLVNFOUFNJUNFISFSFO4FJUFOBOMFHFO LÚOOFO+FOBDI#FEBSGFJHOFUFTTJDI OFCFOBMMFSMFJBOEFSFO'VOLUJPOFO  [VS&S[FVHVOHWPO%SVDLWPSMBHFO [VNMBZPVUTJDIFSFO&JOTBU[JN*OUFSOFU PEFS[VS1SÊTFOUBUJPOWPO'PMJFONJUWJFMGÊMUJHFOÃCFSHÊOHFO8FOO4JF FJOFJO#SJEHFHFUSPõFOF"VTXBIMWPO#JMEFSOJOFJO1%'%PLVNFOU VNXBOEFMOXPMMFO SVGFO4JFVOUFSv8FSL[FVHFiJN&JOUSBHv1IPUPTIPQi EFO%JBMPHv1%'1SÊTFOUBUJPOiBVG)JFSNàTTFO4JFOVSOPDIGFTUMFHFO  PC4JFFJOv.FISTFJUJHFT%PLVNFOUiPEFSFJOFv1SÊTFOUBUJPOiFSIBMUFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

1%'1SÊTFOUBUJPOFO ]

NÚDIUFO#FJMFU[UFSFSHJCUFTOPDI FJOQBBS%FUBJMTXJFEJF"O[FJHF EBVFSPEFSEFOÃCFSHBOHGFTU[V MFHFO/BDIEFN4JFEFO4QFJDIFS PSUCFTUJNNUIBCFO ÚõOFUTJDIEFS 4UBOEBSE1%'%JBMPH XP4JFWJFM GÊMUJHTUF&JOTUFMMVOHFOGàSEJF1%' 6NXBOEMVOHWPSOFINFOLÚOOFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ &JOFOBVTGÛISMJDIFO8PSLTIPQ[VS &S[FVHVOHWPO1%'1SÅTFOUBUJP OFONJU1IPUPTIPQñOEFO4JFJO %0$." 4íTPXJFCFJEFO "SCFJUTNBUFSJBMJFOEJFTFT#VDIFT BVGXXXEPDNBJOGP

;didh/e]didXVhZ#XdbaVY^

]

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

8FJUFSF8FSL[FVHFVOE&JOTUFMMVOHFO ]

LZ^iZgZLZg`oZj\ZjcY :^chiZaajc\Zc #

JTIFSIBCFOXJSVOTNJUEFO'FBUVSFT VOE "SCFJUTBCMÊVGFO GàS #JMEWFSXBM UFS  3BX&OUXJDLMFS VOE BMMF EJFKFOJHFO CFGBTTU  EJF NJU #SJEHF BVT JISFO #JMEFS CFSHFOWPS[FJHCBSF1PSUGPMJPTIFSBVT[JF IFO NÚDIUFO /VO LPNNFO XJS [V EFO 'VOLUJPOFOvVOUFSEFS)BVCFi*OEJFTFN ,BQJUFM HFIU FT VN EJF "VUPNBUJTJFSVOH WPO"CMÊVGFO VN4QF[JBMGFBUVSFTVOEVN &JOTUFMMVOHTQBSBNFUFS EJFFJHFOUMJDIOVS &YQFSUFOCSBVDIFO "VUPNBUJTFSVOHTUIFNFO XJF 1IPUP TIPQ4DSJQUJOHVOEEBT"VG[FJDIOFOWPO TPHFOBOOUFO v"LUJPOFOi TJOE KFEFT GàS TJDIHFOPNNFO4QF[JBMUIFNFO EJFXBIS TDIFJOMJDIJSHFOEXBOOJOEFS;VLVOGUXFJ UFSF#ÊOEFEFS&EJUJPO%0$."GàMMFOXFS EFO4JFSJDIUFOTJDIBMMFSEJOHTXFOJHFSBO EFO#SJEHF/PSNBMWFSCSBVDIFS EFSTFJOF WJFMFO IVOEFSU %JHJUBMLBNFSBGPUPT TJDI UFO WFSXBMUFO BVTESVDLFO POMJOFTUFMMFO VOE IJFS VOE EPSU FJO CFTPOEFST HFMVO HFOFT.PUJWJO1IPUPTIPQHBO[JOEJWJEV FMMBVTBSCFJUFONÚDIUF "LUJPOFOVOE4LSJQUFTJOEEBT8FSL[FVH EFS 1PXFS6TFS  EFS "OXFOEFS  EJF JISF "SCFJUT 5BHFWPS1IPUPTIPQWFSCSJOHFO VOE NJU JOEJWJEVFMMFO "OQBTTVOHFO WPO BMMFNVOEKFEFNBO;FJUWPSUFJMFOIFSBVT

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

IPMFO  XBT IFSBVT[VIPMFO HFIU 4PMDIF 0QUJNJFSVOHFO CFHJOOFO [VN #FJTQJFM CFJEFS"OQBTTVOHEFS"SCFJUTVNHFCVOH àCFS 7PSFJOTUFMMVOHFO GàS WFSTDIJFEFOF 5ÊUJHLFJUFO 'PSUHFTDISJUUFOF 0QUJNJFSFS [FJDIOFO JNNFS XJFEFSLFISFOEF 4UBO EBSE#FBSCFJUVOHTTDISJUUF JN 8PSLnPX BVG VOEWJFMF1SPmTLPNCJOJFSFO1IPUP TIPQT 'ÊIJHLFJUFO NJU EFOFO BOEFSFS 1SPHSBNNF PEFS NJU 4ZTUFNGVOLUJPOFO EVSDI ;VTBNNFOTUFMMVOH WPO "CMÊVGFO JO +BWB4DSJQU  7#" PEFS "QQMF4DSJQU  EJF JOJISFO.ÚHMJDILFJUFOXFJUàCFSEBTIJO BVTHFIFO XBT"LUJPOFOBVG[FJDIOFO *OEJFTFN,BQJUFMHFIUFTEBSVN 1IP UPTIPQ WJFM 3PVUJOFBSCFJU FSMFEJHFO [V MBTTFO PIOFEBTTNBOBMT"OXFOEFSFJO HSFJGFONVTT&THJCU[VN#FJTQJFM'VOLUJ POFO NJUEFOFONBOFJO#JMEJONFISFSFO 'PSNBUFOVOE(SڕFOBCTQFJDIFSOLBOO  LPTUFOMPTIJO[VMBECBSF4FSWJDFTPEFSFJOF 4UBQFMWFSBSCFJUVOH 'SFVOEF EFS EFUBJM SFJDIFO 'JOF"SU'PUPHSBmF LÚOOFO TJDI BVTNFISFSFO#FMJDIUVOHFOFJOFT.PUJWT BVT#SJEHFIFSBVTFJOF)%3%BUFJNJU #JU 'BSCUJFGF FSSFDIOFO MBTTFO  VOE XFS TFJOF#JMEFSJOT'PUPMBCPSTDIJDLFOCF[JF IVOHTXFJTFPOMJOFTUFMMFONÚDIUF mOEFU EBGàSFCFOGBMMT'VOLUJPOFO

;didh/hidX`ZmX]c\qAjXgZi^djh

]

&JOJHF4UBOEBSE"LUJPOFOTJOEJO1IPUPTIPQCFSFJUTWPSJOTUBMMJFSU4JFmOEFOTJFJO EFS"LUJPOFO1BMFUUF EJF4JFàCFSEBT1IPUPTIPQ.FOàv'FOTUFSiBVGSVGFO6NFJOF OFVF FJHFOF"LUJPOBO[VMFHFO ÚõOFO4JF[VOÊDITUFJOF%BUFJ LMJDLFOEBOOJOEFS "LUJPOFO1BMFUUFBVGEJFv/FVF"LUJPOi4DIBMUnÊDIF HFCFOEFS"LUJPOFJOFOBVTTBHF LSÊGUJHFO/BNFOVOEXFJTFO4JFFJOFN4FU[V0QUJPOBMMBTTFOTJDIBVDIFJOF5BTUFO LPNCJOBUJPO[VN"VGSVGVOEFJOF'BSCNBSLJFSVOHBOHFCFO/BDIEFS#FTUÊUJHVOH EJFTFT%JBMPHTCFHJOOFO4JFNJUEFS"VG[FJDIOVOHEFS#FBSCFJUVOHTTDISJUUFoJO VOTFSFN'BMMJTUEBTFJOF4DIBSG[FJDIOVOH EJFBVT[XFJv6OTDIBSGNBTLJFSFOi#FGFI

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

1IPUPTIPQ"LUJPOFO ]

MFOCFTUFIUoVOETUPQQFOEJF"VG[FJDIOVOHJN "OTDIMVTTNJUFJOFN,MJDLBVGEJF4DIBMUnÊDIF v"VG[FJDIOVOHCFFOEFOiJOEFS"LUJPOFO1BMFU UF%BTFCFOCFTDISJFCFOF7PSHFIFOJTUOBUàSMJDI OVSEJFFJOGBDITUF'PSNEFS"LUJPOTBVG[FJDIOVOH #FJ#FEBSGLÚOOFO4JFBVDI%JBMPHF ;XJTDIFO 4UPQQFS[VS'FTUMFHVOHWPO&JOTUFMMVOHTQBSBNF UFSOVOEWJFMFTNFISFJOCBVFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 1IPUPTIPQ"LUJPOFOLÕOOFO 4JF[VN#FJTQJFMÛCFS(PPHMFJN HBO[FO*OUFSOFUTVDIFO PEFS 4JFHSFJGFOBVGEJFCFJ"EPCF IUUQTIBSFTUVEJPBEPCFDPN  LPTUFOMPTWFSGÛHCBSFOLOBQQ "OHFCPUF[VSÛDL

]

6NEJF[VWPSBVGHF[FJDIOFUF"LUJPOOVOBVGBMMFJOFJOFN#SJEHF'FOTUFSNBSLJFSUFO #JMEFSBO[VXFOEFO CFEBSGFTFJOFTLMFJOFO6NXFHT EFOO#SJEHFVOUFSTUàU[U"LUJ POFOOJDIUEJSFLU3VGFO4JFOBDIEFS"VTXBIMEFS[VCFBSCFJUFOEFO#JMEFSJN.FOà v8FSL[FVHFiVOUFSv1IPUPTIPQiEFO%JBMPHv4UBQFMWFSBSCFJUVOHiBVG6OUFSv"VT GàISFOiXÊIMFO4JFEFO"LUJPOFOv4BU[iWPSVOETVDIFOEBOBDIEJFBVT[VGàISFOEF "LUJPO6OUFSESàDLFO4JFJOKFEFN'BMMJNEBSVOUFSMJFHFOEFO$IFDLCPY#FSFJDIEJF 'BSCQSPmM8BSOVOHFO"OEFSFOGBMMTVOUFSCSJDIUEJF"LUJPOoKFOBDI1IPUPTIPQ7PS FJOTUFMMVOHFOoCFJGBTUKFEFN#JME8FOO4JFBMT;JFMv0IOFiXÊIMFO TQFJDIFSUEJF

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

"LUJPOFOFJOCJOEFOQFS4UBQFMWFSBSCFJUVOH ]

4UBQFMWFSBSCFJUVOHEJF&SHFCOJTTFOJDIU TPOEFSO MÊTTUEJF%BUFJFOJO1IPUPTIPQPõFO%BTIBU7PS [àHF GBMMT4JFOBDIEFS#FBSCFJUVOHFJOFEFUBJM MJFSUF4JDIULPOUSPMMFWPSOFINFOXPMMFO"OEFSFO GBMMTXÊIMFO4JFBMT;JFMv4QFJDIFSOVOETDIMJF•FOi  VNEJF­OEFSVOHFOEJSFLUBO[VXFOEFOPEFS v0SEOFSi VNEJFOFVFOUTUBOEFOFO%BUFJFOBO BOEFSFS4UFMMF[VTJDIFSO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 'BMMT4JFNFISFSF"LUJPOFOJOFJOFN %VSDIHBOHBOXFOEFONÕDIUFO FS [FVHFO4JFFJOGBDIFJOFOFVF"LUJPO  EJFEJF"OXFOEVOHNFISFSFSWPSIBO EFOFS"LUJPOFOBVG[FJDIOFU VOEMBT TFOEJFTFEBOOWPOEFS4UBQFMWFSBS CFJUVOHBVTGÛISFO

]

(ÊO[MJDIBVGEBT5FSSBJOEFS1SPHSBNNJFSFSCFHJCUNBOTJDICFJEFS"SCFJUNJU4LSJQ UFO%JFTFCJFUFOHFHFOàCFS"LUJPOFOOJDIUOVS1IPUPTIPQ'VOLUJPOFO[VS#FBS CFJUVOHFJOFS%BUFJBO TPOEFSOFSMBVCFO[VN#FJTQJFMBVDIMPHJTDIF0QFSBUPSFO PEFSXFOOEBOO"CGSBHFSPVUJOFO'àSVOTFSF4DIÊSGVOHTBLUJPOXÊSFFT[VN#FJ TQJFMTJOOWPMM EJF"VTXJSLVOHFOOVSCFJ%BUFJFOBO[VXFOEFO EJFHSڕFSBMT.FHB QJYFMTJOE#FJLMFJOFSFO%BUFJFONàTTUFOEJF"VTXJSLVOHFOEFS4DIBSG[FJDIOVOHFO KFOBDI(SڕFJO"CTUVGVOHFONJUEFN%JBMPHv8JEFSSVGFOiBVTEFNv#FBSCFJUFOi .FOàWPO1IPUPTIPQSFEV[JFSUXFSEFO&JO4LSJQUCJFUFUOVOEJF.ÚHMJDILFJU [VN

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

1IPUPTIPQ4DSJQUF ]

FJOFONFISFSF"VTGàISVOHTPQUJPOFOCFSFJU [VIBMUFOVOEEJFTF[VNBOEFSFOBVDIOPDI TFMFLUJWOBDIVOUFSTDIJFEMJDIFO,SJUFSJFOBVG EJF%BUFJFOBO[VXFOEFO8FSTJDIBMT"OXFO EFS[VN)FSSFOàCFSEJFTF'VOLUJPOFONBDIFO LBOO WFSTDIBõUTJDIJNQSPGFTTJPOFMMFO6NGFME WPO'PUPHSBGFO (SBmLFSO 8FCEFTJHOFSOPEFS %SVDLWPSTUVnFSOFOPSNF8FUUCFXFSCTWPSUFJMF

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ -FJEFSTJOEOPDIOJDIUWJFMF1IPUPTIPQ QFSBVGEFO1SPHSBNNJFS[VHBVGHF TQSVOHFO VOETPHJCUFTCJTIFSOPDI SFMBUJWXFOJHFQMBUUGPSNVOBCIÅOHJHF +BWB4LSJQUFJN"OHFCPUEFT*OUFSOFUT  NJUEFOFONBO"MMUBHTQSPCMFNFPIOF 6NCBVUFOEJSFLUBOHFIFOLBOO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] 4DSJQUNBOBHFS

4DSJQUFXFSEFOJO#SJEHFOJDIUFJOGBDIOVSHFMBEFO XFJMTJFBOFJOFN CFTUJNNUFO0SUBVGEFS'FTUQMBUUFMJFHFO TJFMBTTFOTJDIBVDIàCFSEFO %JBMPHv4DSJQU.BOBHFSiWFSXBMUFO8JOEPXT"OXFOEFSSVGFOEFO%JB MPHàCFSEBTv#FBSCFJUFOi.FOàBVG .BD6TFSàCFSEBTv#SJEHFi.FOà "VGEFSMJOLFO4FJUFEFT4DSJQU.BOBHFSTTFIFO4JFFJOF-JTUFEFSJN4DSJQU 0SEOFSCFmOEMJDIFO4DSJQUF,MJDLFO4JFFJOTEFS4DSJQUFBO LÚOOFO4JF EFBLUJWJFSFO EBTTFTCFJN1SPHSBNNTUBSUHFMBEFOXJSE VOEFSIBMUFOWJF MF;VTBU[JOGPT[VS7FSXFOEVOH

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

#JMEWFSBSCFJUVOH ]

"VDIXFOONBOFTJNFSTUFO.PNFOUBOOFINFONBH o4DSJQUFTJOEOJDIUOVSLMFJOF)FMGFSMFJONJUFJOJHFO 1SPHSBNN[FJMFO$PEF4JFLÚOOFONJU4DSJQUFOHBO[F "OXFOEVOHFOQSPHSBNNJFSFO&JO#FJTQJFMJTUEFS%JB MPHv#JMEWFSBSCFJUVOHi EFSBVGFJOFN4DSJQUWPO3VTTFMM #SPXOCBTJFSU%BNJULÚOOFO4JF[VN#FJTQJFMFJOF%BUFJ HMFJDI[FJUJHJOESFJWFSTDIJFEFOFO'PSNBUFOTJDIFSOVOE [VTÊU[MJDIFJOF"LUJPOBVGEBT#JMEBOXFOEFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ &JOFWFSCFTTFSUF BMMFSEJOHT FOHMJTDITQSBDIJHF 7FSTJ POEFT5PPMTñOEFO4JFBVG EFS8FCTFJUFXXXSVT TFMMCSPXODPN

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

&CFOGBMMTWPO3VTTFMM#SPXO XXXSVTTFMMCSPXODPN JTUEJFLPTUFO MPTF4DSJQUF4BNNMVOHv%S#SPXOT4FSWJDFTi EJFBLUVFMMJOEFS7FSTJPO WPSMJFHU%JF4BNNMVOHJTUBVDIBVGEFVUTDIFSIÊMUMJDI FJOFO-JOL EPSUIJOmOEFO4JFCFJEFO"SCFJUTNBUFSJBMJFO[VEJFTFN#VDIVOUFS XXXEPDNBJOGP%JF%BUFJFOXFSEFOJN"EPCF1IPUPTIPQ1SP HSBNNWFS[FJDIOJTVOUFSv7PSHBCFOiCFJEFOv4DSJQUFOiJOTUBMMJFSU*O EFS4BNNMVOHFOUIBMUFOTJOEFJOv$BQUJPO.BLFSi FJO5PPM[VS#JMECF TDISJGUVOHBVGFJOFN(SJõSBOE v+1&(i NJUEFNTJDIHMFJDI[FJUJH

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

%S#SPXOT4FSWJDFT ]

ESFJ+1&(%BUFJFOJOVOUFSTDIJFEMJDIFO"VnÚTVO HFOFS[FVHFOMBTTFO v.FSHFBNBUJDi[VS7FSFJOJ HVOHNFISFSFS%BUFJFOJOEFO&CFOFOFJOFSFJO [JHFOOFVFOTPXJFESFJXFJUFSF4DSJQUF&JOT[VS BVUPNBUJTDIFO'BSCLPSSFLUVS FJOT[VSNBOVFMMFO NJUv5POXFSULPSSFLUVSiVOEv'BSCUPO4ÊUUJHVOHi VOEFJOXFJUFSFT[VS4DIXBS[XFJ•VNXBOEMVOH NJUNBOVFMMFS5POVOHTPQUJPO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

]

)%3JTUEJF"CLàS[VOHGàSv)JHI%ZOBNJD3BOHFi BVGEFVUTDIFJOFIPIF5POXFSU EZOBNJL.JUEFS)%35FDIOJLMBTTFOTJDIBMMF%FUBJMTFJOFS"VGOBINFTJUVBUJPOLPS SFLUCFMJDIUFUVOEEVSDIHF[FJDIOFUFSGBTTFO4JFJTUEFS4DIMàTTFM[VEFUBJMSFJDIFO 'PUPT%BNJUEBTHFIU CFOÚUJHUNBONFISFSF#FMJDIUVOHFOFJOFT.PUJWT EJFNÚH MJDITUNJUFJOFN4UBUJWCFJVOUFSTDIJFEMJDIFO#FMJDIUVOHT[FJUFOBVGHFOPNNFOXVS EFO%JFTFXFSEFOEBOOWPO1IPUPTIPQ[VFJOFS#JU%BUFJ[VTBNNFOHFSFDIOFU  JOEFSBMMF%FUBJMTBVTBMMFO#FMJDIUVOHFOFOUIBMUFOTJOE8FOO4JFEBCFJBVTEFS )BOEPEFSNJUFJOFNMFJDIUFO4UBUJWBSCFJUFO TPMMUFO4JFKFEPDIBVGEFO"VGSVGEFS

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

;V)%3[VTBNNFOGàHFO ]

'VOLUJPOJO#SJEHFWFS[JDIUFO*N(FHFOTBU[[VN 1FOEBOUJN1IPUPTIPQ %BUFJ"VUPNBUJTJFSFO ;V)%3[VTBNNFOGàHFO HFMBOHFO4JFEJSFLU[VN )BVQUEJBMPHVOEàCFSHFIFOEJF"CGSBHF PCEJF #JMEFSBVUPNBUJTDIBVTHFSJDIUFUXFSEFOTPMMFO 0IOFEJFTF"VTSJDIUVOH EJFOJDIUOBDIUSÊHMJDI FSGPMHFOLBOO USFUFOPGUWFSNFJECBSF6OTDIÊSGFO JOEFS)%33FLPOTUSVLUJPOBVG

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ .FIS[VN5IFNB)%3TUFIUJO %0$."BC4FJUF%JF[VN7FS TUÅOEOJTEFS5FDIOJLXJDIUJHTUFO "VT[ÛHFEFTEPSUBCHFIBOEFMUFO 5IFNFOLPNQMFYFTñOEFO4JFCFJEFO "SCFJUTNBUFSJBMJFO[VEJFTFN#VDI JN*OUFSOFUVOUFSXXXEPDNBJOGP

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] "SCFJUTCFSFJDIFEFGJOJFSFO

7JFMF#SJEHF6TFSOVU[FOXFEFSEJF7PS[àHFEFS7PSTDIBV'VOLUJPOOPDIEFO ;VHSJõBVG#SJEHF1SPHSBNNCFTUBOEUFJMFVOE7FS[FJDIOJTTFàCFSEJF'BWPSJUFO PEFSLPNNFOHBO[PIOF7FSTDIMBHXPSUVOHBVT"OEFSFIBCFOJOJISFN8PSLnPX VOUFSTDIJFEMJDIF"OGPSEFSVOHTT[FOBSJFO GàSEJFTJFWFSTDIJFEFOF,PNCJOBUJP OFOBOHF[FJHUFS1BMFUUFOTLBMJFSUFS'FOTUFSCFSFJDIFOVU[FO"MMTPMDIFJOEJWJEVFM MFO,POmHVSBUJPOFOWPO#SJEHFLÚOOFO4JFJN.FOàv'FOTUFSiVOUFSv"SCFJUTCFSFJDIi BCTQFJDIFSOVOEBOTDIMJF•FOEKFEFS[FJUXJFEFSBVGSVGFO8FSLTFJUJHTJOECFSFJUTWJFS 7BSJBOUFOJOTUBMMJFSU NJUEFOFO4JFEJF/àU[MJDILFJUEJFTFS0QUJPOUFTUFOLÚOOFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

%BUFJUZQ;VPSEOVOHFO ]

8FSNJULPNQMFYFO8PSLnPX4USVLUVSFO NFISFSFO,BNFSBT VOUFS TDIJFEMJDIFO%BUFJGPSNBUFOTPXJFWFSTDIJFEFOFO&EJUPSFOGàS4QF[JBM FõFLUFVOE3BX&OUXJDLMVOHFOBSCFJUFUPEFSHBO[CBOBMNFISFSF1IPUP TIPQ7FSTJPOFOQBSBMMFMJOTUBMMJFSUIBU NÚDIUFGFTUMFHFOLÚOOFO XFMDIFT 1SPHSBNNXFMDIF%BUFJUZQFOÚõOFU*OEFOv7PSFJOTUFMMVOHFOimOEFO4JF VOUFSv%BUFJUZQFO[VPSEOVOHFOiFJOF-JTUFEFS%BUFJUZQFOVOEEFSJIOFO [VHFPSEOFUFO1SPHSBNNF,MJDLFO4JFBVGEBTLMFJOF%SFJFDLOFCFOEFS "QQMJLBUJPO LMBQQUFJOF-JTUFNJUPQUJPOBMFJOTFU[CBSFO&EJUPSFOBVT

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] &SXFJUFSUF&JOTUFMMVOHFO

*N#FSFJDIv&SXFJUFSUiEFTv7PSFJOTUFMMVOHFOi%JBMPHTIBCFOEJF&OUXJDL MFSBMMFSMFJ7PSHBCFOWFSTBNNFMU GàSEJFTJDITPOTULFJO1MÊU[DIFOHFGVO EFOIBU;VN#FJTQJFMMFHFO4JFIJFSEJF%BUFJHSڕF 4QFJDIFSHSڕF GFTU  CJT[VEFS#SJEHF%BUFJFOWFSBSCFJUFU'FSOFSMÊTTUTJDIIJFSEJF4QSBDIF EFS#SJEHF"OXFOEVOHÊOEFSO 4JFLÚOOFOFJOTUFMMFO XJFWJFMFCFSFJUT EVSDITVDIUF7FS[FJDIOJTTFTJDIEBT1SPHSBNNJN4VDIFO%JBMPHNFSLU PEFSPCEFS[FOUSBMF$BDIFBOFJOFS4UFMMFPEFSJOKFEFNBVTHFMFTFOFO 7FS[FJDIOJTHFTQFJDIFSUXJSE

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

;VSàDLTFU[FO ]

4JFIBCFOFTTJDIFSTDIPOHFNFSLU #SJEHFSFJ[UEB[V NJUTFJOFOWJFMGÊMUJHFO &JOTUFMMVOHFO[VFYQFSJNFOUJFSFO8FOO4JFTJDIEBCFJWFSHBMPQQJFSFO HJCU FTNFISFSF.ÚHMJDILFJUFO XJFEFS[VN"VTMJFGFSVOHT[VTUBOE[VSàDL[VLFI SFO%FO"SCFJUTCFSFJDITFU[FO4JFNJUEFN#FGFIMv"VG4UBOEBSE"SCFJUT CFSFJDI[VSàDLTFU[FOiPEFSEFS5BTUFOLPNCJOBUJPOv4USH#FGFIM 'iBVG EFO6STQSVOHT[VTUBOE%FO.JOJBUVSDBDIFVOEEJF7PSFJOTUFMMVOHFOTFU[FO 4JF[VSàDL JOEFN4JFCFJN)PDIGBISFOEFT1SPHSBNNTEJF5BTUFOv4USH #FGFIM 4IJGU "MUiHFESàDLUIBMUFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

]

'SFVOEFEFS7FLUPSHSBmLmOEFOJOEFS$47FSTJPOWPO#SJEHF FJOFOEJSFLUFO;VHBOH[VSv*OUFSBLUJWBCQBVTFOi'VOLUJPOWPO *MMVTUSBUPS.JUEJFTFN%JBMPHXÊIMFO4JF[XJTDIFO7PSHBCFO FJOFO4UJMBVT JOEFN*IS#JMEJOFJOF(SBmLVNHFTFU[UXJSE*N (FHFOTBU[[VNv'V•XFHi CFJEFN4JF*MMVTUSBUPSÚõOFO FJOOFV FT%PLVNFOUBOMFHFO EBT#JMEMBEFOVOEEBOOBVGEJF"CQBVT 'VOLUJPONJUBMMJISFO'FJOFJOTUFMMVOHFO;VHSJõIBCFO XJSENBO IJFS[XBSFJOXFOJHCFTDISÊOLU EPDIMÊVGUEFS6NXBOEMVOHT

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$47FSTJPO*OUFSBLUJWBCQBVTFO ]

QSP[FTTEBGàSBVUPNBUJTDIBVDI NJUNFISFSFO7PSMBHFOBC EJF EBOBDIJOFJO7FS[FJDIOJTEFS FJHFOFO8BIMHFTQFJDIFSUXFS EFO%JF3FTVMUBUFTJOEBMMFTJO BMMFNSFDIUTFIFOTXFSU TPGFSO EJF'PUPWPSMBHFCFSFJUTFJOFO HSBmTDIFO$IBSBLUFSIBU

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

5JQQ 7FLUPSHSBñL6NXBOEMVOHFO TFIFO[XBSOVSJOEFOXF OJHTUFO'ÅMMFOHFOBVTPBVT XJFEBT'PUP BVGHSVOEJISFS %BUFOTUSVLUVSTJOETJFKFEPDI CFMJFCJHHSP“TLBMJFSCBS

]

%FS,POUBLUBC[VH EFSNJU*O%FTJHOFSTUFMMUXJSE JTUUFJMXFJTF FUXBTnFYJCMFSBMTEJF1IPUPTIPQ7BSJBOUF EJF4JFBVG4FJUF LFOOFOHFMFSOUIBCFO4JFHFCFO[VOÊDITUEJF"VT HBOHTQBSBNFUFSBO FOUTDIFJEFOTJDIGàS;FJMFOVOE4QBMUFO [BIM CFTUJNNFOFJOFO"CTUBOEVOEMFHFOEBOOEJF#FTDISJG UVOHGFTU'BMMT4JFJO*O%FTJHOFJOF7PSMBHFEBUFJ [VN#FJTQJFM NJU*ISFN'JSNFOMPHPPEFSNJUFJOFS)JOUFSHSVOEGBSCFWPSCF SFJUFUIBCFO LÚOOFO4JFEJFTFàCFSEJF0QUJPOv7PSMBHFiNJU

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

$47FSTJPO*O%FTJHO,POUBLUBC[VH ]

JOEFO1SP[FTTFJOCJOEFO6OUFS "VTHBCFPQUJPOFOMFHFO4JF OFCFOEFN%BUFJOBNFOVOE EFN4QFJDIFSPSUGFTU PCEJF %BUFJJN*O%FTJHO'PSNBUHFTJ DIFSUXJSEPEFSBMT1%'NJUEFO WPO*IOFO[VWPSEFmOJFSUFO &YQPSUWPSHBCFO

#BOEo#JMEFSWFSXBMUFONJU#SJEHF

)JOXFJT 'ÛS'PUPHSBGFOCFTUFIUFJO HSBWJFSFOEFS/BDIUFJMEJFTFT'FB UVSFTEBSJO EBTTIJFSOVSEJF%B UFJGPSNBUF+1&( 5*' (*' "* 14% VOE1%'VOUFSTUÛU[UXFSEFO  OJDIUBCFS3BX%BUFJFO

;didh/e]didXVhZ#Xdb0hidX`ZmX]c\

] "C[àHFCFTUFMMFO

8FSTJDIOJDIUNJUEFS4VDIFOBDIRVBMJUBUJWBOTQSVDITWPMMFOVOEPEFSQSFJT HàOTUJHFO0OMJOF-BCPSFOJN*OUFSOFUBVGIBMUFONÚDIUF mOEFUJO#SJEHFBVDI FJOFFJOHFCBVUF'VOLUJPO NJUEFSFSTFJOF#JMEFSEJSFLUBVTEFS"OXFOEVOH [V,PEBLIPDIMBEFOLBOO"MMFT XBT[VS#FOVU[VOHEJFTFT'FBUVSFTOÚUJHJTU  CFTDISÊOLUTJDIBVGFJOF0OMJOF3FHJTUSJFSVOHCFJN"OCJFUFS"OTDIMJF•FOEXFS EFOEJFBVTHFXÊIMUFO#JMEFSàCFSUSBHFOVOENBONVTTOVSOPDIFOUTDIFJEFO  XFMDIF.PUJWFXJFPGUJOXFMDIFS(SڕFHFQSJOUFUXFSEFOTPMMFO%JF#JMEFSCSJOHU EFS1PTUCPUFTBNU/BDIOBINF3FDIOVOHOBDIWJFSCJTTJFCFO8FSLUBHFO

1IPUPTIPQ#BTJTXJTTFOo&EJUJPO%0$."

Copyright Daten, Texte, Design und Grafiken dieses eBooks, sowie die eventuell angebotenen eBook-Zusatzdaten sind urheberrechtlich geschützt. Dieses eBook stellen wir lediglich als persönliche Einzelplatz-Lizenz zur Verfügung! Jede andere Verwendung dieses eBooks oder zugehöriger Materialien und Informationen, einschliesslich •

der Reproduktion,



der Weitergabe,



des Weitervertriebs,



der Platzierung im Internet, in Intranets, in Extranets,



der Veränderung,



des Weiterverkaufs



und der Veröffentlichung

bedarf der schriftlichen Genehmigung des Verlags. Insbesondere ist die Entfernung oder Änderung des vom Verlag vergebenen Passwortschutzes ausdrücklich untersagt! Bei Fragen zu diesem Thema wenden Sie sich bitte an: [email protected] Zusatzdaten Möglicherweise liegt dem gedruckten Buch eine CD-ROM mit Zusatzdaten bei. Die Zurverfügungstellung dieser Daten auf unseren Websites ist eine freiwillige Leistung des Verlags. Der Rechtsweg ist ausgeschlossen. Hinweis Dieses und viele weitere eBooks können Sie rund um die Uhr und legal auf unserer Website

http://www.informit.de herunterladen