2 - Lecture Economique Du Bilan [PDF]

Zitiervorschau

FINANCIAL TRAINING 1er Centre de Formation 100% Pratique sur les métiers de la Finance

L A

R T

N I F @

I C N A

I A

G N I N

LECTURE ECONOMIQUE DU BILAN

G N I N

1. Les Cycles financiers 2. Eléments du bilan comptable

L A

R T

I C N A

I A

3. Passage du Bilan Comptable au Bilan fonctionnel : Retraitements

N I F @

4. Les équilibres financiers : Fonds de roulement – Besoins en fonds de roulement – Trésorerie Nette 5. Les caractéristiques du BFR et les actions pour l’améliorer

BILAN COMPTABLE • Bilan Comptable : Situation patrimoniale à une date donnée Actif Actif Immobilisé

Actif Circulant

L A

R T

N I F @

I C N A

Trésorerie Active

I A

G N Passif I N

Capitaux Propres

Dettes financières

Passif Circulant

Trésorerie Passive

BILAN COMPTABLE Actif -

Passif

Actif Immobilisé Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières (-) Amortissement

-

I C N A

Actif Circulant - Stock - Créances clients - Autres créances

N I F @ Trésorerie Active

- Disponibilités - Caisse

I A

R T

L A -

G N I N

Capitaux Propres Capital Social – Réserves – RAN Subvention d’investissement Résultat de l’exo Dettes financières Emprunt bancaire Crédit bail

Passif Circulant - Avance client - Dettes Fournisseurs – Fiscales - Autres dettes Trésorerie Passive - Découvert

DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FONCTIONNEL Bilan comptable

•

Bilan Fonctionnel

G N est un bilan comptable I • Le bilan fonctionnel retraité dansIN le but d’expliquer le A fonctionnement de l’entreprise R T L Situation Patrimoniale à A I une date donnée C • Les éléments de l’actif et du passif sont N classés en différents cycles A N I F @ • Pour l’analyse de l’équilibre financier de l’entreprise.

BILAN COMPTABLE ET CYCLES FINANCIERS Actif

I A

I C N A

- Amortissement - Provisions

R T

L Financement A

Immobilisations brutes

Investissement

G N Passif I N Capitaux Propres Dettes financières

N I F @ Exploitation

Actif Circulant

Exploitation

Passif Circulant

RETRAITEMENTS Actif Immobilisations brutes

Investissement

Exploitation

G N Passif I N

I A Financement R T L

Capitaux Propres

A I - Provisions Dettes financières C N Les amortissements et provisions sont reclassées A dans les ressources stables. Ce sont des sources N I de financement F @ - Amortissement

Actif Circulant

Exploitation

Passif Circulant

RETRAITEMENTS Actif

Investissement

G N Passif I N

I A

Immobilisations brutes

R T

I C N A

L Financement A

Capitaux Propres Dettes financières + Amortissement + Provisions

N I F @ Exploitation

Actif Circulant

Exploitation

Passif Circulant

RETRAITEMENTS Actif

Investissement

Exploitation

G N Passif I N

I A

Immobilisations brutes

L Financement A

I C N A

N I F Actif Circulant @

R T

Exploitation

Rassembler le cycle d’exploitation

Capitaux Propres Dettes financières + Amortissement + Provisions

Passif Circulant

RETRAITEMENTS Actif

Investissement

Immobilisations brutes

N I F @ - Passif Circulant Actif Circulant

Exploitation

I C N A

I A

R T

L A

G N Passif I N

Financement

Capitaux Propres

Dettes financières + Amortissement + Provisions

RETRAITEMENTS Actif

Investissement

Immobilisations brutes

N I F - Passif Circulant @ Actif Circulant

Exploitation

I C N A

= Besoin en fonds de roulement

I A

R T

L A

G N Passif I N

Financement

Capitaux Propres

Dettes financières + Amortissement + Provisions = Ressources stables

BILAN FONCTIONNEL Actif Investissement

I C N A

Immobilisations brutes

IN

F Exploitation @

Besoin en fonds de roulement

I A

R T

L A

G N Passif I N Financement

Ressources stables

BILAN FONCTIONNEL Actif Investissement

N I F Exploitation @

Besoin en fonds de roulement

R T

L A

I C N A

Immobilisations brutes

I A

G N Passif I N Financement

Ressources stables

Reclasser dans le passif

BILAN FONCTIONNEL Actif

Besoin en fonds de roulement

F @

IN

I C N A

I A

R T

L A

G N Passif I N

Ressources stables

- Immobilisations brutes = Fonds de roulement

BILAN FONCTIONNEL Actif

Besoin en fonds de roulement

N I F @

I C N A

Trésorerie nette = Trésorerie Active Trésorerie Passive

I A

R T

L A

G N Passif I N

Fonds de roulement

EQUILIBRES FINANCIERS Actif

Besoin en fonds de roulement

N I F @ Trésorerie nette

I C N A

I A

R T

L A

G N Passif I N

Fonds de roulement

EQUILIBRES FINANCIERS Fonds de roulement

I A

-

R T

I C N A

L A

Besoin en fonds de roulement

N I F @

=

Trésorerie nette

G N I N

EQUILIBRES FINANCIERS Concept

Ressources Stables Fonds de roulement

–

G N I • Positif : N Tous les emplois stables ont I été financés par des ressources A R stables T L A Signification

Calcul

N I F @

I C • N A

Emplois stables (Immobilisations brutes)

Règle de l’équilibre financier minimum

• Le FR va permettre de financer le BFR auquel il doit donc être comparé

EQUILIBRES FINANCIERS Concept

Actif circulant Besoin en Fonds de roulement

I A

• Exprime le Besoin de financement du cycle d’exploitation

R T

L A

I C N A Passif circulant N I F @ –

G N I N

Signification

Calcul

• Il doit être analyser en Activité ordinaire et Hors activité ordinaire

Le concept de BFR

G • Un décalage de trésorerie entre le moment où jeIN paie mes fournisseurs N I et celui où je suis payé par mes clients A R T L 60 Jours 30 Jours A I Entreprise C N A N I F de trésorerie Il y’a un Problème de besoin @ Définition

• Ce besoin de trésorerie est appelé : BFR négatif

Le concept de BFR

G N I N

• Contrairement, la Grande Distribution

Cash

R T

L A

I C N A

I A

15 Jours

Entreprise

N I F • Ce excédent @ de trésorerie est appelé : BFR positif

Caractéristiques du BFR

G N I N

Caractéristiques : • Sensible à l’activité de l’entreprise

• Liquide et permanent

I C N A

L A

R T

I A

N I F @

• Fonction du rapport de force de l’entreprise avec ses clients / fournisseurs • Sensible à la date de clôture : Le moment où le BFR est au plus bas

Améliorer le BFR

G N I N

Deux éléments clés influent donc sur le besoin en fonds de roulement

I A

1.

2.

R T La nature de l’activité exercée, sur laquelle aucune action L A n’est possible, I C N A N I F La qualité de@ la gestion mise en place en interne, qui peut toujours être améliorée.

La réduction des créances clients

G N I N

• Réduction des délais de paiement • L’obtention d’acomptes à la commande

R T

I A

L A des factures • Un recouvrement précis et efficace I C N A • Une mobilisation des créances N clients (affacturage, escompte...) I F @

• Un intéressement des vendeurs sur le Chiffre d'Affaires encaissé et sur les acomptes reçus.

La réduction des stocks

G N I N

• Une gestion précise des stocks (espace clos, entrées et sorties contrôlées, système de gestion de stock adapté)

I A

R T

• Evitez les situations de sous-stockage ou surstockage

L A

I • Des inventaires réguliers NC A N I F • Des délais d’approvisionnement et de livraison plus courts. @ • Une amélioration de la rotation du stock,

L'augmentation de la dette fournisseurs

G N I N

• Cette dette est une source de financement très importante pour les entreprises

R T

I A

• Négocier des délais de règlement plus long avec ses fournisseurs

L A

I C • Améliorer ses approvisionnements afin d’éviter de recevoir des N A factures fournisseurs trop tôt. N I F • Ne pas payer par @ anticipation pour bénéficier d’escomptes, bien que ces derniers permettent en contrepartie d’améliorer la marge.

Améliorer le BFR

G N I N

Mais Oubliez pas que :

L A

R T

I C N A

I A

N I F @ Rapport de force

entre l’Entreprise