TD 3 - Emprunts Obligataires-Corrigé [PDF]

Zitiervorschau

23/12/2017

EXERCICE 1:

TD 3 – Emprunts obligataires

EXERCICE 1:

EXERCICE 1:

• Plan d’amortissement de l’emprunt obligataire : Période

01/08/14 -31/07/15 01/08/15 -31/07/16 01/08/16 -31/07/17 01/08/17 -31/07/18 01/08/18 -31/07/19

Nbre Capital restant d’obligations dû en début de vivantes en début période de période 120 000 26 400 000 96 000 21 120 000 72 000 15 840 000 48 000 10 560 000 24 000 5 280 000

Intérêt de période 1 440 000 1 152 000 864 000 576 000 288 000 4 320 000

• Plan d'amortissement des frais d'émission de l'emprunt obligataire :

Nbre d'obligations Capital amorti Annuités de amorties durant la durant la remboursement période période 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000 120 000

5 280 000 5 280 000 5 280 000 5 280 000 5 280 000 26 400 000

6 720 000 6 432 000 6 144 000 5 856 000 5 568 000 30 720 000

Année

Valeur d'entrée

2014 2015 2016 2017 2018

600 000 600 000 600 000 600 000 600 000

Dotation d'amortissement 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 600 000

Cumul d'amortissement 120 000 240 000 360 000 480 000 600 000

Valeur nette d'amortissement 480 000 360 000 240 000 120 000 -

1

23/12/2017

EXERCICE 1:

EXERCICE 1:

• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2014 :

EXERCICE 1:

• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2016 :

• Plan d'amortissement des primes de remboursement des obligations : Année

Valeur d'entrée

2014 2015 2016 2017 2018 2019

EXERCICE 1:

2 400 000 2 400 000 2 400 000 2 400 000 2 400 000 2 400 000

Dotation d'amortissement 333 333 733 333 573 333 413 333 253 333 93 333 2 400 000

Cumul d'amortissement 333 333 1 066 667 1 640 000 2 053 333 2 306 667 2 400 000

Valeur nette d'amortissement 2 066 667 1 333 333 760 000 346 667 93 333 -

• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2016 :

2

23/12/2017

EXERCICE 1: • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2018 :

EXERCICE 1 : • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2018 :

EXERCICE 2 :

EXERCICE 2 : • Annuité constante nombre d’obligations amorties annuellement : Annuité constante a= (N x VN Intérêt 2013 Amortissement 2013 Nbre d’obligations amorties en 2013 en 2014 en 2015 en 2016 en 2017 en 2018 en 2019 en 2020 en 2021 en 2022

x t%)/(1-(1+t%)-n)) I1= N x VN x t% M1= a – I1 m1=M1/VN m2= m1 x (1+t%) m3= m1 x (1+t%)2 m4= m1 x (1+t%)3 m5= m1 x (1+t%)4 m6= m1 x (1+t%)5 m7= m1 x (1+t%)6 m8= m1 x (1+t%)7 m9= m1 x (1+t%)8 m10= m1 x (1+t%)9

= 3 559 437,57 = 1 750 000,00 = 1 809 437,57 = 8 094,38 = 19 360,98 = 20 716,25 = 22 166,39 = 23 718,04 = 25 378,30 = 27 154,78 = 29 055,61 = 31 089,51 = 33 265,77

18 094 19 361 20 716 22 166 23 718 25 378 27 155 29 056 31 090 33 266

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EXERCICE 2 :

EXERCICE 2 : • Plan d'amortissement des frais d'émission de l'emprunt obligataire :

• Plan d’amortissement de l’emprunt obligataire : Année 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Nbre d’obligations Capital restant dû vivantes en début en début de de période période 250 000 231 906 212 545 191 829 169 663 145 945 120 567 93 412 64 356 33 266

27 500 000 25 509 660 23 379 950 21 101 190 18 662 930 16 053 950 13 262 370 10 275 320 7 079 160 3 659 260

Intérêt de période 1 750 000 1 623 342 1 487 815 1 342 803 1 187 641 1 021 615 843 969 653 884 450 492 232 862 10 594 423

Nbre d'obligations Capital amorti Annuités de amorties durant la durant la remboursement période période 18 094 19 361 20 716 22 166 23 718 25 378 27 155 29 056 31 090 33 266 250 000

1 990 340 2 129 710 2 278 760 2 438 260 2 608 980 2 791 580 2 987 050 3 196 160 3 419 900 3 659 260 27 500 000

3 740 340 3 753 052 3 766 575 3 781 063 3 796 621 3 813 195 3 831 019 3 850 044 3 870 392 3 892 122 38 094 423

EXERCICE 2 : obligations (linéairement sur la durée de remboursement) :

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Valeur d'entrée

2013 2014 2015 2016 2017

280 000 280 000 280 000 280 000 280 000

Dotation d'amortissement 56 000 56 000 56 000 56 000 56 000 280 000

Cumul Valeur nette d'amortissement d'amortissement 56 000 224 000 112 000 168 000 168 000 112 000 224 000 56 000 280 000 -

EXERCICE 2 :

• Plan d'amortissement des primes de remboursement des

Année

Année

Valeur d'entrée 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000

• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2013 :

Dotation Cumul Valeur nette d'amortissement d'amortissement d'amortissement 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000 5 000 000

500 000 1 000 000 1 500 000 2 000 000 2 500 000 3 000 000 3 500 000 4 000 000 4 500 000 5 000 000

4 500 000 4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 -

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EXERCICE 2 :

EXERCICE 2 :

• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2017 :

• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2013 :

EXERCICE 2 : • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2022

EXERCICE 2 : • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2022

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