Lucru Individual Analiza Financiara A Intreprinderii [PDF]

Zitiervorschau

Universitatea de Stat din Moldova Facultatea Științe Economice Dеpartamentul ”Finanțe și Bănci” Lucru individual Disciplina ,,Analiza financiară a întreprinderii’’

Perfectarea dosarului de contractare a unui credit bancar și asigurarea intereselor financiare și patrimoniale (bancassurance) pentru o întreprindere. Partea 2. Determinarea clasei de solvabilitate a întreprinderii – debitor potențial ”VENTOR-PRIM” SRL

Situațiile financiare Nr.1

Autor: Andronic Adrian Grupа FB1901 Coordonator știițific: conf. univ., dr. în șt. ec. Angela Șestacovscaia

Chișinău – 2021

Prezenta lucrare este efectuată cu scopul de a analiza partea a 2-a a procesului de oferire a unui credit bancar unei persoane juridice – ”analiza bonității întreprinderii pentru contractarea creditului”. Această etapă urmează după cea de acumulare a documentației ce constată informațiile legate de companie, inclusiv cele financiare, în baza cărora se va efectua analiza susmenționată. Această etapă este primordială în procesul de negociere a unui credit, din motivul că aduce concluziile privind situația financiară a companiei și posibilității de a îndeplini obligațiile creditare. Analiza se îndeplinește prin efectuarea observațiilor și calculelor indicatorilor financiari în baza documentelor precum ”situațiile financiare”, ”bilanțul”. Principalii factori ce influențează asupra deciziilor băncii sunt situațiile privind capitalul propriu curent și dinamica acestuia, veniturile curente și dinamica acestora, structura activelor și pasivelor etc. Astfel, drept urmare, în următoarele tabele vor fi prezentate date și indicatori financiari fixați în baza anexelor. Date generale privind agentul economic studiat Entitatea ”Ventor Prim” SRL, fondat la 27.06.2008 cu numărul de înregistrare 1008600032813. Forma de proprietate este privată, compania fiind organizată ca Societate cu Răspundere Limitată. Capitalul social vărsast la fondare – 5400 mdl, rămas fără schimbări. Domeniul de activitate principal este comerțul cu ridicata al mașinilor și echipamentelor utilizate în industrie, cod CAEM G4669. Numărul mediu al personalului – 6 (dintre care 5 lucrători administrativi și un munictor). Adresa juridică la fondare– str. Mircea cel Bătrîn 42, of 289. Mun. Chișinău Adresa juridică curentă – str. Mircea cel Bătrîn 42, of 289, mun. Chișinău Activitatea primordială – comercializarea condiționerelor și a sistemelor de ventilație. Administrator – Botnaru Evghenii Contabil Șef – Patrașcu M. Site – http://www.vent.md Concurenții principali: MGM SRL, INDEXTERM SRL, SMIIT COMPANY SRL, VARO-INFORM SRL, SANDAR-VS SRL, LANTAUR SRL, BONCOM SRL etc.

Calcule prealabile: Suma numerarului 2014 – 72 353 MDL 2015 – 104 421 MDL Investiții financiare curente 2014 - 0 2015 – 0 Creanțe curente 2014 – 634978+347114+29898+251813=1 263 803 MDL 2015 – 893649+37373+48483+274508=1 254 013 MDL Suma datoriilor globale DTL+DAT CURENTE 2014 –0+1156244=1 156 244 MDL 2015– 0+772629=772 629 MDL Valoarea fondului de rulment net= AC-DC 2014 – 3568682-1156244=2 412 438 MDL 2015 – 3857386-772629=3 084 757 MDL Valoarea capitalului permanent = capital propriu+ DTL 2014 – 2455621+0=2 455 621 MDL 2015 – 3124163+0=3 124 163 MDL

1. Аnaliza solvabilității întreprinderii. 1.1. Аnaliza lichidității bilanțului contabil a întreprinderii Tabelul 1. Ratele lichidității bilanțului întreprinderii Ratele

Formula de calcul

𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑙𝑖𝑐ℎ𝑖𝑑𝑖𝑡ăț𝑖𝑖 𝑎𝑏𝑠𝑜𝑙𝑢𝑡e

(𝑛𝑢𝑚𝑒𝑟+𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖 ț𝑖𝑖 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑟𝑒 𝑐𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡e)/ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 𝑐𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡e

(𝑛𝑢𝑚𝑒𝑟𝑎𝑟+

𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑙𝑖𝑐ℎ𝑖𝑑𝑖𝑡ăț𝑖𝑖 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑟e

𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐 𝑐𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡+ 𝑐𝑟𝑒a𝑛ț𝑒 𝑡𝑒𝑟𝑚 𝑠𝑐𝑢𝑟t)/ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 𝑐𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡e

𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑙𝑖𝑐ℎ𝑖𝑑𝑖𝑡ăț𝑖𝑖 𝑐𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡e

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡e/ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 𝑐𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡e

Calculul

Rezultatul

Norm ativul

Abaterea an 2015 de la normative

2014 (72353+0)/1256144

0,057

0,2 0,25

(0,065)

2015 (104421+0)/772629

0,135

2014 (72353+0+1263803)/ 1256144

1,063

0,7 1,0

0,758

2015 (104421+0+1254013) /772629

1,758

2014 3568682/1256144

2,840

2,0 2,5

2,492

2015 3857386/772629

4,992

Concluzie: Toate cele 3 rate sunt în creștere față de perioada precedentă de gestiune. Acest lucru se datorează micșorării datoriilor curente și creșterii activelor circulante. Rata lichidității absolute este sub normativ, ceea ce denotă un mic risc de insolvabilitate, dar care se ameliorează din contul ratelor intermediare și curente. Astfel, ratele intermidiare și curente ale lichidității sunt peste normativ, fapt ce argumentează pozitiv posibilile cereri de creditare, astfel încît întreprinderea denotă că menține sub control obligațiile sale financiare. RLC, în valoare de 5 puncte, depășește normativul cu 2 unități și jumătate.

1.2. Analiza solvabilității generale a entității. Таbelul 2. Ratele solvabilității generale Ratele

Formula de calcul

Calculul

Rezultatul

Nor mati vul

Abaterea an.2015 de la norm.

rata autonomiei financiare

𝑐𝑎𝑝 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑢/ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖v

2014 2455621/3611865

0,679

0,71,0

Norma

2015 3124163/3896792

0,801

2014 1156244/3611865

0,320

0,00,5

Norma

2015 772629/3896792

0,198 0,01,0

Norma

1,02,0

Norma

rata de atragere a capitalului împrumutat

levierul financiar

rata de acoperire a capitalului propriu

𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 î𝑚𝑝𝑟𝑢𝑚𝑢𝑡𝑎𝑡 /𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖v

𝑑𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 𝑝𝑒 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒𝑛 𝑙𝑢𝑛𝑔 /𝑐𝑎𝑝 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖u

1/RAF

2014 0/2455621

0

2015 0/3896792

0

2014 1/0,679

1,472

2015 1/0,801

1,248

Concluzie: Toți indicatorii solvabilității sunt în diapazonul standart, astfel, putem afirma cu siguranță că întreprinderea funcționează eficient și nu riscă cu insolvabilitatea. Primul punct ce argumentează pozitiv afirmația dată este levierul financiar egal cu 0, fapt datorat lipsei de datorii pe termen lung. Iar al doilea punct important este rata de a atragere a capitalolului împrumutat ce s-a apropiat de nivelul 0,2, ceea ce prezintă că agentul economic își folosește în activitate foarte bine capitalul propriu și nu depinde de obligațiile sale datoriale. Rata solvabilităţii în perioada de gestiune este de 5,00, avînd un nivel de siguranţă pozitiv, care în mod normal trebuie să nu fie mai mic de 2. Astfel, constatăm că întreprinderea dispune de un grad de acoperire bun a surselor împrumutate cu activele totale. Calculînd rata generală de acoperire a capitalului propriu, concluzionăm că rata este în descreștere, fiind un lucru favorabil întreprinderii.

2. Eficiența activității economico – financiare a entității Tabelul 3. Performanțele activității entității economice ( profit, pierdere), lei Indicatorii

2014

2015

Abaterea absolută

Venituri

4 359 043

7 517 404

3 158 361

Anul 2015 în % față de 2014 172,45

Cheltuieli

4 180 153

6 746 836

2 566 683

161,4

Rezultat financiar

154 093

668 542

514 449

433,85

Concluzie: Din datele tabelului 3 rezulta că în dinamică se evedențiază o tendință pozitivă de creștere a veniturilor și cheltuielilor a “Ventor Prim” SRL. Dacă la începutul anului de gestiune veniturile întreprinderii au constituit 4 359 043 lei, atunci la sfîrșitul anului acestea s-au mărit cu 72,45% și au alcătuit 7 517 404 lei. Concomitent cu majorarea veniturilor, obesrvăm și mărire a cheltuielilor, cu 61,4%, dar proporțional mai puțin decît veniturile, astfel încît are loc creșterea de mai mult de 4 ori a profitului, ajungînd la o sumă de 668 542 lei.

Tаbelul 4. Indicatorii rentabilității activității entității economice, % Indicatorii

Formula de calcul

Calculul

Rezult atul

Normat ivul

Abat.an 2015 de la norm.

(Pb/VV) * 100 %

2014 (178890/4318583)*10 0% 2015 (770568/7420974)*10 0% 2014 (178890/(39331+3568 682))*100%

4,14

15

Norma

10-15

4,78

15-20

1,4

Rentabilitatea vânzărilor

(Ppi/MF+A C) *100 % Rentabilitate activelor cu destinație de producție (PN/CP) * 100 %

10,38

4,95

2015 (770568/(36394+3857 386))*100%

19,78

2014 (154093/2455621)*10 0%

6,27

Rentabilitatea capitalului propriu (financiară)

Rentabilitatea capitalului permanent

Rentabilitatea resurselor consumate

Rentabilitatea economica

2015 (668542/3124163)*10 0% (PN/CPerm) * 100 %

Pb/CV*100 %

Ppi/A*100 %

2014

21,4

6,27

15-20

1,4

9-15

Norma

15-20

Norma

(154093/2455621)*10 0% 2015 (668542/3124163)*10 0%

21,4

2014 (178890/3246004)*10 0%

5,51

2015 (770568/5622832)*10 0%

13,7

2014 (178890/3611865)*10 0%

4,95

2015 (770568/3896792)*10 0%

19,77

Concluzie: În urma perioadei de gestiune observăm că toți indicatorii de rentabilitate sunt în creștere substanțială. Dacă în perioada precedentă practic toți indicatorii se aflau sub normă, la sfîrșitul anului 2015 observăm că toți se află în limite sau chiar peste normă. Astfel, cei 2 indicatori importanți – rentabilitatea financiară și cea economică, se află la limita de sus a normei, ceea ce ne vorbește de o eficiență foarte bună a activității. Pe lîngă ei, și rentabilitatea resurselor consumate este la un nivel foarte ridicat, ceea ce presupune că activitatea are loc în direcția coractă cu utilizarea eficientă a resurselor sale.

3. Determinare clasei de solvabilitate a entității economice Tabelul 5. Clasificarea entităților după solvabilitate (modelul Du Pont) Indicatorii financiari

Clasele entităților I

II

III

IV

V

1.Rentabilitatea economică (activelor )

>30%

20 - 29,9

10 - 19,9

1 - 9,9

2

1,7 – 1,99

1,4 – 1,69

1,1 – 1,39

0,7

0,45 – 0,69

0,3 – 0,44

0,2 – 0,29