Les Cryptomonnaie Le Bitcoin [PDF]

Zitiervorschau

Université Mohammed Premier Faculté des Sciences Juridiques Economiques et Sociales-Oujda

Master : Financement Banques et Investissement (FBI)

Module : Monnaie et Marchés Financiers Internationaux

Rapport de recherche sous thème :

Les cryptomonnaies :

Le BITCOIN Réalisé par :

Présenté à :

- Hamid GUEROUANE

-Pr. Mohammed BOUAZZA

- Yousra HAJJI - Marouane EL AHMADI

Année universitaire : 2021-2022

-Master-FBI

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Sommaire :

Liste des figures Introduction I-Notion de la monnaie et cryptomonnaie 1. Fondamentaux de la monnaie 1.1. Définition de la monnaie 1.2. Fonctions de la monnaie 1.3. Formes de monnaie 2. Fondamentaux des cryptomonnaies 2.1. Définition et historique des cryptomonnaies 2.2. Quelques types de cryptomonnaies 2.3. La technologie derrière les cryptomonnaies 3. La technologie de Blockchain 3.1. La Blockchain 3.2. Fonctionnement de Blockchain 3.3. Les applications de la technologie Blockchain II- Le Bitcoin 1. L’émergence du Bitcoin 1.1. L’apparition du Bitcoin comme un système de paiement électronique pair-à-pair (pay2pay) 1.2. Évolution du Bitcoin depuis sa naissance à nous jour même 1.3. La procédure de création d’une nouvelle quantité du Bitcoin 2. L’utilisation du Bitcoin 2.1. Plateformes d’échange du Bitcoin 2.2. La convertibilité du Bitcoin ver les devis 2.3. Expériences des pays avec le Bitcoin 3. Le cas du Maroc 3.1. L’avis de la BAM, MEF et AMMC et l’avis de l’office des changes et MEF 3.2. Statistiques d’utilisation des cryptomonnaies au Maroc 3.3. Les risques d’utilisation du Bitcoin comme moyen de paiement

Conclusion Bibliographie Annexes

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Liste des figures : Figure 1: Les fonctions de la monnaie. ................................................................................... 7 Figure 2 : Nomination de cryptomonnaie .............................................................................. 8 Figure 3 : Schéma explicatif de la Blockchain ..................................................................... 12 Figure 4 : Le fonctionnement de la Blockchain ................................................................... 13 Figure 5 : Taille de la blockchain Bitcoin de janvier 2009 au 7 février 2022(en gigaoctets) .................................................................................................................................................. 14 Figure 6 : Le message de Nakamoto intégré dans la base de données du premier bloc Bitcoin ...................................................................................................................................... 16 Figure 7 : Totale Bitcoin avec le temps ................................................................................ 17 Figure 8 : Évaluation du Bitcoin depuis 2013 ...................................................................... 18 Figure 9 : La procédure de validation d'une transaction par Bitcoin ............................... 19 Figure 10 : La situation actuelle du bitcoin en Afrique ...................................................... 22

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Introduction :

L

es Cryptomonnaies le Bitcoin, et Blockchain… ces termes que vous avez pu entendre sur

Internet ou lors d’une conversation sont mystérieux et difficiles à cerner. Pourtant, il n’est pas si compliqué de les comprendre lorsque les choses sont expliquées simplement. Bitcoin n’est rien d’autre que la 1ère cryptomonnaie crée en 2009, mais il en existe maintenant des centaines d’autres, et de nouvelles cryptomonnaies s’en créent chaque semaine. Mais après tout, qu’est-ce qu’une cryptomonnaie ? Quelle est la différence entre la monnaie normale est les cryptomonnaie ? C’est quoi la technologie Blockchain ? Pourquoi en existe-t-il des centaines ? Est-il possible de m’enrichir grâce aux cryptomonnaies ? Toutes ces questions sont très intéressantes et doivent trouver une réponse simple claire et facile pour bien comprendre les principes du fonctionnement des cryptomonnaies précisément cas du Bitcoin.

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I- Notion de la monnaie et cryptomonnaies : 1. Fondamentaux de la monnaie 1.1 Définition de la monnaie : En sciences économique, le mot monnaie indique tous les moyens de paiement qui ont admis par tous, et aussi l’ensemble des moyens de paiement dont les agents économiques disposent au sein d’une zone géographique donné (Pays, zone monétaire…). C'est un bien économique, car il a une utilité définie et il doit être crée par un agent économique spécifique (généralement les banques). C'est aussi un actif qui permet à son détenteur de régler définitivement l'ensemble des dettes au sein d’un espace monétaire donné et aussi permet à son détenteur d’acquérir des biens ou des services pour satisfaire leurs besoins1. Donc la monnaie doit être2 : ➢ Facilement utilisable. ➢ Avoir une valeur stable. ➢ Inspirer confiance. 1.2 Fonctions de la monnaie : Concernant les fonctions de la monnaie, il existe plusieurs fonctions, mais on trouve généralement trois fonctions essentielles. La monnaie intermédiaire des échanges réserve de valeur et unité de compte. Intermédiaire des échanges : Le rôle le plus important de la monnaie est d’éviter les inconvénients du troc, donc la fonction de la monnaie comme intermédiaire des échanges est de faciliter les transactions entre les agents économiques, c’est la séparation des transactions en deux parties, une opération de vente et une opération d’achat.3 Réserve de valeur : Donc après l’acceptation de la monnaie comme un intermédiaire des échanges entre les agents économiques, on a la possibilité de conserver cette monnaie comme réserve des valeurs (Attention pour le taux d’inflation4), donc on peut conserver la monnaie pour effectuer des 1

Notion de la monnaie, Joëlle Bonenfant et Jean Lacroix (2015). Banque de France, Monnaie de quoi parle-t-on ? (Octobre 2020) 3 La Monnaie Et Ses Mécanismes, Dominique Plihon (2004). ¨Page : 15 2

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L’inflation : c’est l’augmentation générale des prix.

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achats ultérieurement. La monnaie peut conserver un pouvoir d’achat, et de lui transférer entre les agents économiques5. Unité de mesure (unité de compte) : La monnaie permet de mesurer ou comparer simplement la valeur des biens et des services. D’où la monnaie facilite l’opération de mesure entre les marchandises.6 Figure 1: Les fonctions de la monnaie.

I PAYER (Facilite)

II COMPTER (Mesurer)

Fonctions de la monnaie monnaie

III RESERVER (Stocker) Source : Par nous-même (Consulté de la Banque de France, Monnaie de quoi parle-t-on ? (Octobre 2020).

1.3 Formes de monnaie : Principalement il existe quatre formes de monnaie. La monnaie métallique, la monnaie fiduciaire la monnaie scripturale et monnaie digitale. La monnaie métallique (Pièces) : Dès l'origine, les monnaies métalliques représentent des poids. Initialement, elles acquièrent la forme de lingots monnaie pesée. Par la suite, elles prennent une forme quelconque monnai comptée, pour enfin être représentées sous forme de pièces monnaie frappée. La monnaie fiduciaire (Papiers) : Sont les papiers monnaie qui ont émis par les banques centrales des pays. La monnaie scripturale :

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La Monnaie Et Ses Mécanismes, Dominique Plihon (2004). ¨Page : 16

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La Monnaie Et Ses Mécanismes, Dominique Plihon (2004). ¨Page : 17

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Selon L’ECO EN BREF ET LA BANQUE CENTRALE DE France, 90% de la quantité de moyenne de paiement en surculation sous forme de monnaie scripturale. Lorsqu’un agent confie son argent à

la banque, cette dernière ouvre un compte au nom du déposant, inscrit à son crédit le montant déposé et enregistre le dépôt dans ses livres comptables. La monnaie revêt alors la forme écrite sur les livres de la banque : elle désigne la monnaie scripturale (Script = écriture). C’est l’ensemble des inscriptions dans les comptes en banque. La monnaie scripturale est donc l’ensemble des dépôts auprès des institutions financières. La monnaie virtuelle : Les monnaies virtuelles que l’on peut acheter et revendre à un taux de change fluctuant, qui circulent au sein d’une communauté pour des échanges de produits virtuels (que sur internet), mais aussi de biens et services dans le monde du commun des mortels, comme le cas du Bitcoin, première monnaie virtuelle dans le monde. 2. Les fondamentaux des cryptomonnaies : 2.1.Définition et historique des cryptomonnaies : Définition des cryptomonnaies : Figure 2 : Nomination de cryptomonnaie

Cryptomonnaie

Crypto

Monnaie Source : Réalisé par nous-mêmes (Consultation dictionnaire Larouce).

Une cryptomonnaie est une monnaie virtuelle, basée sur des ordinateurs pairs à pair (Emission directe Peer to Peer ou personne à personne) décentralisé, basée sur des principes cryptographiques qui assurent la sécurité et l’authenticité des transactions. Contrairement aux réseaux bancaires, les cryptomonnaies ne sont pas régulées par un gouvernement ou une banque centrale d’un pays ou une zone monétaire, La plupart de ces crypto monnaies sont présentes en quantités limitées (comme l’or). Elles peuvent être stockées (dans des Wallet ou Portefeuille), échangées et utilisées comme un moyen de paiement, Toutes les transactions sont inscrites dans une base de données appelée Blockchain ou chaine de blocs.

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Alors on résume que la cryptomonnaie est une monnaie numérique ou virtuelle qui utilise la cryptographie comme sécurité. Comme elle s'agit d'une monnaie numérique, est-elle difficile à contrefaire. Historique des cryptomonnaies : Hier encore, notre compréhension de la monnaie tournait autour d'un morceau de papier que nous tenions entre nos mains, et aujourd'hui, nous sommes stupéfaits par l'idée phénoménale de stocker la valeur numérique dans ce que l'on appelle le changement cryptographique. Ce changement apparemment explosif est en fait le résultat des décennies de pensée progressiste, de recherche mathématique et d'efforts intensifs pour changer fondamentalement l'ordre économique mondial (ce qui n'est pas une mince tâche de toute façon).7 1ère

expérience

: Les entreprises et les commerçants offrent depuis longtemps de la monnaie

virtuelle à leurs clients, ce qui était en fait un gage de monnaie fiduciaire. Cette monnaie virtuelle échangeable pouvait être utilisée pour des transferts à d’autres personnes, pour des achats. Les crypto monnaies, et les blockchains en métier de la finance simplement être stockée sous forme de crédits. Les gens ont commencé à s’intéresser à l’idée de monnaie virtuelle dès les années 1980. Le cryptographe américain David Chaum a inventé la première forme monnaie sur Internet aux Pays-Bas : Digi-Cash. Sa technologie étonnante et son produit e-Cash ont rapidement attiré l'attention des médias. À un moment donné, Microsoft a même proposé de payer à Chaum 180 millions de dollars pour installer Digi-Cash sur tous les ordinateurs Windows du monde entier. Cependant, Chaum a commis des erreurs dans son histoire (notamment en n'acceptant pas l'argent de Microsoft) et a également attiré l'attention de l'ennemi de la banque centrale néerlandaise (De Nederlandsche) Bank, ce qui a conduit à sa faillite en 1998. 2ème expérience : Est née des échecs précédents. Les startups ont créé des solutions de paiement et des systèmes de monnaie virtuelle avec de petits ajustements ici et là. Cependant, PayPal est clairement arrivé en tête car il comprenait ce que les utilisateurs voulaient vraiment : la monnaie dans un navigateur déjà familier. Par exemple, PayPal a proposé un mécanisme de transfert homologue à homogène et un moyen simple pour les commerçants d'accepter les paiements. Aujourd'hui, PayPal est utilisé dans le monde entier.

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La révolution Blockchain / Philipe Rodriguez Editions DUNOD 2017

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Parallèlement à PayPal, il existe un test important : e-Gold, qui a pris les dépôts d'or physiques des utilisateurs et déposé des prêts d'or (ou e-Gold) sur leurs comptes. Cela a facilité un nombre important de transactions et de paiements transfrontaliers. Cependant, e-Gold a été fermé après l'émergence des programmes Ponzi, des programmes d’investissement haute performance malhonnêtes et des escroqueries. Nakamoto : Avec la crise économique de 2008 aux États-Unis et le comportement impitoyable des évangéliques de la finance mondiale, l'économie mondiale a subi un changement historique. De cette crise est sorti un bon Samaritain anonyme sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto (on ne sait toujours pas s'il s'agit d'un individu ou d'un groupe de personnes car son identité n'est pas encore confirmée). Nakamoto a publié un livre blanc en 2009 expliquant le concept, la technologie et le code source pour implémenter la Blockchain. Dans le même temps, il a présenté Bitcoin, la première crypto-monnaie au monde. L'invention de Nakamoto n'est ni incrémentale ni destructrice, il s'agit bien d'une technologie de base. La chaîne de blocs ou block Chain est confrontée à la difficulté inhérente de remplacer toutes les formes d'autorité centrale par un protocole open source pair-à-pair et décentralisé de confiance Il y a plus de 16 millions de bitcoins en circulation à ce jour qui génèrent une capitalisation boursière totale d’environ 50 milliards de dollars. Il bénéficie du soutien populaire et de l’acceptation des développeurs, des utilisateurs et des entreprises. Les crypto monnaies, et les blockchains en métier de la finance Japon, le Canada et l’Australie ont déjà réglementé le bitcoin en vertu de leurs lois et cadres fiscaux. 2.3. Quelques types de cryptomonnaies : Suite à la montée de l'intérêt pour Bitcoin et la BlockChain depuis 2009, un certain nombre de nouvelles crypto-monnaies ont vu le jour. Plus de 850 crypto-monnaies sont actuellement négociées dans le monde. Bitcoin, Litecoin, Dash, Ripple, et Monero sont quelques exemples populaires. La capitalisation boursière totale de toutes les crypto-monnaies combinées a franchi la barre des 100 milliards de dollars en juin 2017, une étape bienvenue dans le parcours de la cryptomonnaie. En conséquence, une toute nouvelle industrie du trading de crypto-monnaie a vu le jour dans le monde. Les applications basées sur la blockchain utilisent intrinsèquement la crypto-monnaie. Dans cette mesure, une plate-forme joue le rôle d'un fournisseur d'accès à la crypto-monnaie, par lequel les gens ordinaires passent pour utiliser de telles applications basées sur la blockchain.

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Le Bitcoin : Le bitcoin est la crypto-monnaie la plus répandue dans le monde, et on lui attribue généralement le mérite d’avoir introduit le mouvement dans le courant dominant. Sa capitalisation boursière et sa valeur unitaire individuelle sont invariablement insignifiantes (par un facteur de 10 ou plus) par rapport à la crypto-monnaie la plus populaire. Le bitcoin a une limite d’approvisionnement programmée de 21 millions de Bitcoin. Litecoin : Lancé en 2011, lite coin utilise la même structure de base que Bitcoin.

Les

principales

différences

comprennent

une

limite

d’approvisionnement programmée plus élevée (84 millions d’unités) et un temps de création de chaînes de blocs cibles plus courts (deux minutes et demie). L’algorithme de chiffrement est également légèrement différent. Le litecoin est généralement la deuxième ou troisième crypto-monnaie la plus populaire. Ripple : Publié en 2012, Ripple est connu pour son système de “registre de consensus” qui accélère considérablement la confirmation des transactions et la création de chaînes de blocs - il n’y a pas de délai cible formel, mais la moyenne est de quelques secondes toutes les quelques secondes. Ripple est également plus facilement converti que d’autres devises de cryptomonnaies, avec un échange de devises internes qui peut convertir les unités Ripple en dollars américains, yens, euros et autres devises communes.

Ethereum : Lancé en 2015, l’Ethereum apporte des améliorations notables à l’architecture de base du bitcoin. En particulier, il utilise des “contrats intelligents” qui font respecter l’exécution d’une transaction donnée, obligent les parties à ne pas renier leurs accords et prévoient des mécanismes de remboursement en cas de violation de l’accord par une des parties. Bien que les “ contrats intelligents ” représentent un important pas en avant dans la lutte contre l’absence de remboursements en crypto-monnaie, il reste à voir s’ils sont suffisants pour résoudre complètement le problème. Monero : Monero est l’exemple le plus proéminent de l’algorithme CryptoNight. Cet algorithme a été inventé pour ajouter les fonctions de confidentialité manquantes au bitcoin. Si vous utilisez bitcoin, chaque transaction est documentée dans la blockChain et l’historique des transactions peut être suivi. Avec l’introduction d’un concept appelé les “signatures d’anneau”, l’algorithme CryptoNight a été en mesure de renforcer l’anonymat.

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3. La technologie de Blockchain : 3.1. La Blockchain : Leloup (2017), un éminent expert de la Blockchain, propose la définition suivante : Une block Chain est une base de données transactionnelle distribuée, comparable à un registre décentralisé et partagé, qui stocke et transfère de la valeur ou des données via Internet, dans un environnement transparent, sécurisé et autonome car il n'y a pas d'organe de contrôle. Ce registre est actif, chronologique, distribué, vérifiable et protégé contre la falsification par un système de confiance répartie (consensus) entre les membres et les participants (nœuds). Chaque membre du réseau dispose d’une copie de la date du grand spectacle en direct (en temps quasi réel) et le contenu est toujours en ligne avec tous les participants. Une définition plus technique de la block Chain, proposée par Wright et De Filippi (2015) est la suivante : une base de données transactionnelle et chronologique enregistrée par un réseau d'ordinateurs. Il utilise un système de cryptographie complexe et organisé en sou registres appelés "blocks". Chaque bloc contient des informations sur un certain nombre de transactions, une référence au bloc précédent, ainsi que la solution à un problème mathématique complexe utilisé pour valider les informations contenues dans ce bloc. Une copie de la block Chain est stockée dans chaque ordinateur du réseau et une mise à jour périodique est effectuée afin que chaque utilisateur dispose de la dernière version de la base de données. Figure 3 : Schéma explicatif de la Blockchain

Source : blockchainfrance.net

Une blockchain peut donc être assimilée à un grand livre comptable public, anonyme et infalsifiable.8 Pour le mathématicien américain Jean-Paul Delahaye « Blockchain est un très

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blockchainfrance.net

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grand cahier, que tout le monde peut lire librement et gratuitement, sur lequel tout le monde peut écrire, mais qui est impossible à effacer et indestructible. »9 3.2. Fonctionnement de la Blockchain : 1) Le nœud : un nœud est un ordinateur connecté au réseau Blockchain. Chaque nœud représente donc un utilisateur. Cela conserve une copie du registre du blockchain à tout moment et peut être distribué partout dans le monde. 2) Le réseau pair-à-pair : La block Chain est basée sur un réseau pair-à-pair composé d'un ensemble de nœuds interconnectés entre eux. Ce réseau n'a pas d'autorité centrale et est donc entièrement décentralisé. 3) Le block : Un block enregistre les transactions récentes émises par le réseau. Une fois rempli, un nouveau block est créé pour enregistrer les nouvelles transactions et le block rempli sera validé par le réseau. 4) Le registre Blockchain : Le registre (qui contient toutes les transactions) est une base de données qui classe chronologiquement toutes les transactions sont accessible à tous les membres du réseau. Figure 4 : Le fonctionnement de la Blockchain

Source : Blockchainfrance.net

3.3.

Les applications de la technologie Blockchain :

Nombreuses nouvelles Blockchains sont apparues et ont modifié le protocole initial du Bitcoin. Les plus connues sont Ethereum, Ripple ou Litecoin, toutes des Blockchains supposées plus 9

Jean-Paul Delahaye / Article SENAT : Comprendre les blockchains : fonctionnement et enjeux de ces nouvelles technologies (Le 4 avril 2018).

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performantes que l'initiale. Grâce à cette prolifération de nouvelles Blockchains, de nouvelles applications de la technologie Blockchain sont nées. En plus de la création de crypto monnaies, d'autres applications sont également apparues telles que les "Smart-Contracts" ou le "Distributed Ledger Technology". Mais ce que nous intéresse est les applications qui touchent évidemment le secteur financier (crypto monnaies). Concernant leur fonctionnement, voici les trois éléments nécessaires à l’échange des crypto monnaies du point de vue d’un simple utilisateur (Swan, 2015 ; Antonopoulos, 2014) : ➢ Une adresse vers laquelle envoyer les crypto monnaies ➢ Une clé privée, qui est la combinaison secrète qui permet de les envoyer à d’autres utilisateurs ➢ Un portefeuille électronique qui permet d’envoyer, de recevoir et de stocker les crypto monnaies. Figure 5 : Taille de la blockchain Bitcoin de janvier 2009 au 7 février 2022(en gigaoctets)

Source : STATISTA

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II- Le Bitcoin 1.

L’émergence du Bitcoin :

1.1. L’apparition du Bitcoin comme un moyen de paiement électronique pair-à-pair (pay2pay) : Nakamoto a déclaré qu’à 2007 a commencé le travail sur l’écriture du code Bitcoin. Le 18 août 2008, lui ou un collègue a enregistré le nom de domaine bitcoin.org et a créé un site Web à cette adresse. https://bitcoin.org/ Le 31 octobre, Nakamoto a publié un livre blanc sur la liste de diffusion de cryptographie de metzdowd.com décrivant sa cryptomonnaie numérique, intitulée « Bitcoin : A Peer-to-Peer electronic e-Cash System » Le message de Satoshi Nakamoto est comme suite10 : "J’ai travaillé sur un nouveau système de caisse électronique, entièrement de pair à pair sans confiance d’un tiers Abstrait, une version purement paire à pair de l’argent électronique permettrait d’envoyer des paiements en ligne directement d’une partie à l’autre sans avoir à passer par une institution financière. Les signatures numériques fournissent une partie de la solution, mais les principaux avantages sont perdus si une partie de confiance est toujours nécessaire pour éviter les doubles dépenses. Nous proposons une solution au problème de la double dépense à l’aide d’un réseau pair-à-pair. Les transactions horodatées du réseau en les hachant dans une chaîne continue de preuves de travail basées sur le hachage, formant un enregistrement qui ne peut pas être modifié sans refaçonner la preuve de travail. La plus longue chaîne sert non seulement de preuve de la séquence des événements observés, mais aussi de la preuve qu’elle provient du plus grand pool de puissance CPU. Tant que les nœuds honnêtes contrôlent le plus de puissance CPU sur le réseau, ils peuvent générer le plus long Chain et surpasser tous les attracteurs. Le réseau lui-même nécessite une structure minimale. Les messages sont diffusés dans la mesure du possible, et les nœuds peuvent quitter le réseau et le rejoindre à volonté, en acceptant la plus longue chaîne de preuves de travail comme preuve de ce qui s’est passé pendant leur absence "

Satoshi Nakamoto est le pseudonyme de la ou les personnes qui ont développé et rédigé le livre blanc sur le Bitcoin. Le 9 janvier 2009, Satoshi Nakamoto a publié la version 0.1 du logiciel

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https://dondon.media/

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Bitcoin sur SourceForge et a lancé le réseau en définissant le bloc de genèse Bitcoin (block numéro 0), avec une récompense de 50 Bitcoins. Parmi les transactions de ce bloc se trouve le texte suivant : "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on bord of second bailout for banks", citant un titre publié par le journal britannique The Times. Figure 6 : Le message de Nakamoto intégré dans la base de données du premier bloc Bitcoin

Source : https://dondon.media/

Ensuite Nakamoto est resté actif dans le développement du Bitcoin et ce jusqu’en décembre 2010. Il a ensuite cédé le contrôle du référentiel de code source et des clés d'alerte réseau à Gavin Andresen, a transféré plusieurs domaines pertinents à divers membres éminents de la communauté Bitcoin, puis a cessé son implication reconnue dans le projet. 1.2.

Évolution du Bitcoin depuis sa naissance à nous jour même :

Depuis sa naissance en 2009, le Bitcoin connu une évolution stable dans les premières années d’émission (entre 2009 et 2017) mais par la suit on trouve que le Bitcoin commence a évolué rapidement avec une fluctuation très rapide (de 2017 à 2022). Avec la création du Bitcoin en 2009, Natoshi Nakamoto fixé (fixant) le nombre maximum du Bitcoin en circulation dans 21 000 000 Bitcoins, les mathématiciens proposent une formule mathématique pour calculer la quantité du Bitcoin en circulation11 :

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BTCdirec / Combien de bitcoins sont en circulation ? https://btcdirect.eu/

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Selon cette formule, ce sont presque 21 millions de bitcoins qui seront en réserve. Pour être précis, un total de 20 999 976,9 bitcoins sera créé au total. Mais on a un petit problème, quand quelqu’un perd ses clés privées, donc la qualité de Bitcoin de cette personne sera bloquée pour toujours, parce que les clés privées sont irrécupérables. Le nombre total de Bitcoin en surculation ne peut attendre que dans l’année 2141. Selon STATISTA, en 14 janvier 2022, le nombre de bitcoin en circulation est de 19 millions Bitcoins.12 Figure 7 : Totale Bitcoin avec le temps

Source : BTCDirect Le prix du Bitcoin a de nouveau atteint un niveau record en 2021, les valeurs dépassant les 65 000 USD (≈ 650 000 MAD) en février 2021, en avril 2021 et novembre 2021. Les deux premiers étaient dus à des événements impliquant Tesla et Coinbase, respectivement, tandis que le dernier. L'annonce par Tesla de l'acquisition de la pièce numérique pour 1,5 milliard de dollars américains ainsi que l'introduction en bourse du plus grand échange cryptographique des EtatsUnis suscité l'intérêt des masses. La cryptomonnaie la plus connue au monde a cependant subi une correction notable en avril après des spéculations sur la réglementation gouvernementale. Une autre raison, selon les experts, était une panne d'électricité dans la région du Xinjiang en Chine. Ce développement inattendu a entraîné une baisse du hashrate Bitcoin le nombre de Bitcoins extraits et a potentiellement incité les investisseurs à vendre leurs actifs.

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Nombre de Bitcoins en circulation dans le monde du 1er trimestre 2011 au 1er trimestre 2022 /

https://fr.statista.com/

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Selon une recherche de 2020 basée sur les adresses IP de soi-disant hashers qui utilisaient certains pools de minage de Bitcoin, plus de la moitié de tout le minage de Bitcoin a eu lieu en Chine. La troisième hausse de prix était liée au lancement d'un ETF Bitcoin aux États-Unis.13 Figure 8 : Évaluation du Bitcoin depuis 2013

Source : https://www.statista.com/

La première transaction entre le Bitcoin et un bien réel dans le monde est été en 22 mai 2010 en Floride : 10 000 Bitcoin contre deux pizzas, la valeur des deux pizzas est de 25dollars.14 Aujourd’hui (19 Mars 2022 à 23:50h) le prix de Bitcoin sur le marché est : ➢ Vente : 41 815.79 USD pour un Bitcoin.15

➢ Achat : 42 648.63 USD pour un Bitcoin.

Plus de 90% des détenteurs du Bitcoin ne l’utilisent que pour des fins spéculatives.

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Raynor de Best / Historique des prix Bitcoin BTC / USD jusqu'au 18 mars 2022

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Article de Nelly / Publié le 22 mai 2018 à 16h22 sur https://www.numerama.com/ 15 Le site de trading https://www.etoro.com/

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1.3. La procédure de création d’une nouvelle quantité du Bitcoin : Lorsque Satoshi Nakamoto, le créateur du Bitcoin, a défini les spécifications de cette cryptomonnaie qui est indépendante des systèmes bancaires, il lui a fallu imaginer un système de validations de transactions par Bitcoin. Ce travail a originellement été dévolu à de simples particuliers, disposés à utiliser la puissance de calcul de leur ordinateur pour opérer un contrôle strict de chaque transaction du Bitcoin.16 Par exemple, en supposant que Hamid a besoin d’acheter un produit sur internet, le produit offert par Marouane sur un site web, les opérations peuvent effectuer par le Bitcoin. Lorsque Hamid envoie un 1 BTC (Bitcoin) à Marouane, plusieurs vérifications doivent être effectuées pour la validation de l’opération : Figure 9 : La procédure de validation d'une transaction par Bitcoin 1-S'assurer que Hamid est bien Hamid et non pas un hacker du compte de ce Hamid.

2-S'assurer que Marouane est bien Marouane. 3- Vérifier que le compte de Hamid possède bien le Bitcoin qu'il souhaite adresser à Marouane. 4-Vérifier que ce Bitcoin ne puisse être transmis qu'une seule fois (Une seule transaction). 5-Effectuer un calcul de contrôle de cette transaction propre à une formule mathématique de cryptologique. 6-Vérifier au bout du compte que ce Bitcoin est présent sur le wallet (portefeuille) de Hamid et qu'il a été soustrait du wallet de Marouane. 7-Inscrire cette nouvelle transaction dans le registre qu'est la Blockchain du Bitcoin afin qu'une telle trace soit conservée ad vitam aeternam. Source : Réalisé par nous-mêmes/ Consultation : Gilles Quoistiaux /Bitcoin et cryptomonnaies (2019)

Donc pour la validation de ces transactions on a besoin d’une tierce personne, par exemple Youssra avec son propre ordinateur, elle doit effectuer des calculs chiffrés pour trouver un code demandé par le système Blockchain, (Hash), dont le but de réaliser un bénéfice sous forme d’une nouvelle quantité de Bitcoin. Donc on parle de la création du Bitcoin.

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Gilles Quoistiaux / Bitcoin et cryptomonnaies (2019) / Page : 18

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Pour opérer ces diverses vérifications, celui qui procède au minage doit effectuer de savants calculs impliquant la clé privée (identifiant) de Hamid comme Marouane, et aussi des clés publiques propres à cette transaction, soit une série de chiffres calculés à partir de leurs clés privées. (On parle de l’opération de minage en anglais Mining) Comme nous le voyons au point, l'algorithme du Bitcoin a été conçu de façon à ce que chaque transaction puisse être vérifiée selon un calcul lié à la cryptologie. Pour ce faire, Nakamoto a exploité une formule mathématique appelée SHA-256. Appliquée à un chiffre ou à un texte quelconque, cette formule retourne une suite de 256 chiffres appelée « hash ». Le minage consiste, en testant un nombre énorme de combinaisons, quel chiffre a pu engendrer le « hash » d'une transaction donnée. Le premier mineur qui trouve la solution fournit une « preuve de travail » (Proof of Work) qui atteste qu'il a trouvé la solution du problème. Il récolte une commission un pourcentage minime de la transaction qu'il a validée et aussi, régulièrement de nouveaux Bitcoins. C'est de là que vient l'analogie avec le minage traditionnel de monnaie, puisque ce travail aboutit régulièrement à la création de nouveaux Bitcoin.17 2. Utilisation du Bitcoin 2.1. Plateformes d’échange du Bitcoin : Pour échanger les cryptomonnaies, il existe plusieurs platforms et des logiciels sur internet, dédies pour cette tâche. eToro ZenGo Binance Crypto.com et Kraken sont les cinq platforms d’échange du Bitcoin les plus connus. 18 eToro : eToro ne se limite pas à une interface web. Pour se hisser au sommet de ce classement de la meilleure plateforme crypto, il fallait qu’il propose une application. Et c’est bel et bien le cas. Cette dernière est dans la lignée de son site web : simple à comprendre et agréable à utiliser. ZenGo : ZenGo est certainement l’une voire la meilleure application crypto disponible en 2022. Binance : Binance est sans le moindre doute possible l’exchange de cryptomonnaies le plus connu et le plus utilisé à travers le monde.

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Article : Léo Denis Jul 31, 2017 https://medium.com/

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Gilles Quoistiaux / Bitcoin et cryptomonnaies (2019) / Page : 23

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Crypto.com : la plateforme crypto qui monte en 202219. Il est temps pour nous de vous parler du site Crypto.com. 2.2. La convertibilité du Bitcoin ver les devis : Il existe de nombreuses façons de convertir des bitcoins en monnaie fiduciaire ; ce sont20 : 1-Échanges de crypto-monnaie : C’est la méthode la plus largement utilisée pour convertir le bitcoin en monnaie fiduciaire. Les échanges de cryptomonnaie ont une fonction de conversion de crypto-monnaie intégrée qui affiche la quantité de monnaie fiduciaire que l’on peut obtenir avec les bitcoins de cette personne. Il existe plusieurs échanges disponibles comme Gemini, coinbase, binance,etc . 2- Carte de débit Bitcoin : Avoir une carte de débit bitcoin est le moyen le plus rapide de convertir le bitcoin en monnaie fiduciaire. Le site Web en ligne est fourni comme une interface utilisateur où les utilisateurs déposent des bitcoins et le site Web les convertit automatiquement dans la monnaie fiduciaire souhaitée. 3-Échanges Peer-to-Peer : Le Bitcoin n’a aucune autorité centrale, de sorte que tous les fonds peuvent être transférés d'un pair à un autre. Il s'agit essentiellement de trouver un acheteur qui achètera vos itcoins et vous donnera de l'argent en retour. Une chose à noter, est que les transactions Bitcoin sont irréversibles. Choisissez donc un acheteur digne de confiance et vous obtiendrez certainement votre argent après la transaction bitcoin. 4-Guichets automatiques Bitcoin : Il est également connu sous le nom de guichet automatique Bitcoin (similaire à un guichet automatique). Un BTM agit comme un guichet automatique et permet des retraits en espèces. Il a des fonctionnalités de sécurité supplémentaires telles que les codes QR et les SMS garantissent des transactions fluides et sécurisées. Le trading de Bitcoin se fait généralement dans les devises suivantes : ➢ Dollar américain : il détient plus de 80 % de part de marché ➢ Yen japonais : bien qu’il détienne près de 7 % de la part de marché totale ➢ Euro : l’Euro, se classe troisième sur la liste des monnaies fiduciaires avec environ 5% de part de marché dans le commerce des Bitcoins en monnaie fiduciaire.

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https://www.journaldugeek.com/ Meilleure plateforme crypto (2022) : comparatif des exchanges fiables (Consulté le 20/03/2022) 20 Acervo Lima BlockChain, Picked Acervolima

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2.3. Expériences des pays avec l’adaptation du Bitcoin : Le cas du Salvador : Depuis le 7 septembre 202121, la cryptomonnaie Bitcoin devient la monnaie officielle au Salvador (avec le dollar américain), c’est la première expérience d’un pays qui adopte une cryptomonnaie comme monnaie officielle, cette décision est une conséquence de l’augmentation de taux d’inflation. Comme le Bitcoin devient monnaie officielle du pays, donc personne ne peut refuser de recevoir un paiement d’une dette dans cette cryptomonnaie. Le Bitcoin a été créé à l’origine dans le but d’avoir un moyen de paiement qui ne soit pas contrôlé par les institutions financières. Le président Nayib Bukele est un fervent promoteur de la cryptomonnaie, on l’a compris. Sous son gouvernement, 1630 Bitcoins ont ainsi été acquis avec des fonds publics et le chef de l’État a aussi annoncé l’émission d’un milliard de dollars d’obligations en bitcoins. Fin novembre, il a également indiqué vouloir bâtir "Bitcoin City", une nouvelle ville alimentée par l’énergie d’un volcan et financée par la dette en cryptomonnaie. Cas de l’Afrique : Figure 10 : La situation actuelle du bitcoin en Afrique

Maroc

Source : DO4AFRICA Donc, en Afrique on trouve que 9 pays interdisent ou prohibent l’utilisation du Bitcoin comme moyen de paiement, et 9 pays ayant aucune prise de position officielle ou indifférente, 4 pays progressistes et pour les autres pays il n’y a pas de données.

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Par Alain Lechien 29 janv. 2022 à 16:45 / https://www.rtbf.be/article

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3. Le cas du Maroc Toute infraction par rapport à ces règles est punie par le dispositif coercitif en vigueur, et passible de 5 ans d’emprisonnement et d’une amende allant de 500 à 20 000 Dirhams. 3.1. L’avis de la BAM, MEF et AMMC et l’avis de l’office des changes et MEF : Pour le cas du Maroc, on va commencer par le mot du M. Abdellatif Jouahri le Wali de Bank Al-Maghrib. Selon M. Jouahri, on ne parle pas des cryptomonnaies, mais on parle des cryptoactifs, (Point de presse Wali Bank Al-Maghrib 23 Mars 2021), pour lui le Bitcoin n’est qu’un actif spéculatif, qui a un niveau de risque très élevé. Pour la réglementation au Maroc, on trouve deux communiqués : (Voire les annexes 1 et 2). Pour le premier communiqué, le 20 novembre 2017, regroupe l’Office des Echanges et Ministère de l’Economie et Finance. L’Office des Changes tient à informer le grand public que les transactions effectuées via les monnaies virtuelles constituent une infraction à la réglementation des changes, passible à des sanctions et amendes prévues par les textes en vigueur. Pour le deuxième communiqué, Rabat, le mardi 21 novembre 2017, Ministre de l’Economie et Finance, Bank Al-Maghrib et l’AUTORITE MAROCAIN DES MARCHÉS DE CAPITAUX. Selon ces institutions attirent l’attention du public sur les risques associés à l’utilisation des monnaies virtuelles, dont principalement : Absence de protection du consommateur : ➢ L’absence de protection règlementaire pour couvrir les pertes en cas de défaillance des plateformes d’échange ; ➢ L’absence d’un cadre juridique de protection spécifique des usagers de ces monnaies en rapport avec les transactions effectuées, surtout en cas de vol ou de détournement ; ➢ Volatilité du cours de change de ces monnaies virtuelles contre une devise ayant cours légal ; cours pouvant varier fortement à la hausse comme à la baisse, en très peu de temps, de façon imprévisible ; ➢ Utilisation de ces monnaies à des fins illicites ou criminelles notamment le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme ; ➢ Non-respect des réglementations en vigueur, en particulier celles ayant trait aux marchés des capitaux et à la législation des changes.

3.2. Statistiques d’utilisation des cryptomonnaies au Maroc : Selon une étude de la société de paiements cryptographiques Triple A, en 2021, 2.4% des Marocains étaient en possession des cryptomonnaies, et cette étude classée le Maroc en 24éme

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utilisateur mondial de monnaie cryptographique.22 En dépit de son « interdiction » par les autorités, fait de plus en plus d’adeptes et nombreux sont les Marocains qui n’hésitent plus à investir dans les cryptomonnaies et acheter des bitcoins au Maroc. Selon le média américain spécialisé dans les cryptomonnaies Coindesk, le site d’échange de par à par LocalBitcoins a enregistré une augmentation de 30% des inscriptions d’utilisateurs marocains entre 2019 et 2020, avec plus de 700 nouveaux comptes créés. L’ensemble de ces comptes enregistrés au royaume sur cette plateforme aurait ainsi échangé plus de 8 millions de Dirhams en transactions Bitcoin au Maroc, et ce, pour le seul mois de février 2021. Avec un montant de 900 000 dollars de Bitcoin échangés sur le même mois. 23 3.3. Les risques liés au Bitcoin : Les cryptomonnaies contiennent une série de vulnérabilité qu’en doivent connaitre avant de pouvoir commencer à utiliser les cryptomonnaies. L’absence de réglementation qui facilite les activités sur le marché noir : Le principal inconvénient et la plus grande préoccupation réglementaire concernant la cryptomonnaie est probablement sa capacité à faciliter les activités illicites « Dark Web, Drogue… » Potentiel d’évasion fiscale dans certaines juridictions : Étant donné que les crypto-monnaies ne sont pas réglementées par les gouvernements nationaux et qu’elles existent généralement en dehors de leur contrôle direct, elles attirent naturellement les fraudeurs. De nombreux petits employeurs paient leurs employés en devises bitcoin et autres devises cryptographiques pour ne pas avoir à payer l’impôt sur les salaires et aider leurs employés à éviter l’impôt sur le revenu, tandis que les vendeurs en ligne acceptent souvent les devises cryptographiques pour éviter l’impôt sur les ventes et l’impôt sur le revenu. Blanchiment et financement de terrorisme : Les crypto-monnaies sont également des outils de plus en plus populaires pour le blanchiment d’argent - canalisant l’argent obtenu illicitement par un intermédiaire “propre” pour en dissimuler la source, et ils sont utilisé pour le financement de terrorisme n’en peux pas contrôler les transactions car on n’a pas la traçabilité de ces derniers.

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Sara Ibriz le 24 janvier 2022, medias24 Le journal américain spécialiste dans les cryptomonnaie Coindesk

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Une monnaie volatile : De nombreuses crypto-monnaies ont relativement peu d’unités en circulation, concentrées dans les mains de quelques particuliers (souvent les créateurs des monnaies et leurs proches associés). Ces détenteurs contrôlent efficacement l’approvisionnement de ces monnaies, ce qui les rend vulnérables aux fluctuations sauvages de la valeur et à la manipulation pure et simple - comme les actions de penny stocks. Ainsi, Les prix des crypto-monnaies seront volatiles, tout comme les autres actions que vous négocierez. « Lorsque le DAO a été piraté, le prix de l’Ethereum a chuté de façon drastique, et cela a conduit à une nécessaire correction du marché. »

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Conclusion :

Dans notre travail de recherche, nous avons traité les fondamentaux de la monnaie et les cryptomonnaies, plus précisément le Bitcoin, tout ce qui concerne leur historique, leur fonctionnement « Blockchaine » et les technologies derrière les cryptomonnaies. On constate que le niveau de risque d’adopter de Bitcoin comme monnaie est très élevé, malgré de la hausse de sa volatilité dans le temps, et le prix largement déterminer par le sentiment des investisseurs. Le mercredi 20 octobre 2021 le cours Bitcoin sur le marché a atteint un record historique en frôlant de 67 000 Dollars, aujourd’hui la valeur de Bitcoin et de 40 000 Dollars, donc une diminution de 41% par apport en 2021. Avec le développement technologique nous sommes besoin a une monnaie électronique pour faciliter les transactions dans l’échelle internationale, ce qui fait la banque centrale du Maroc « BAM » est en train de développer une monnaie électronique qu’elle s‘appelle le e-Dirham. La question qui pose une problématique c’est la distinction entre :

Cryptomonnaie ou Cryptoactif ?

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Bibliographie : • • • • • • • • • • • • • •

Joëlle Bonenfant et Jean Lacroix (2015) / Notion de la monnaie, Banque de France, Monnaie de quoi parle-t-on ? / (Octobre 2020) Dominique Plihon 2004 / La Monnaie Et Ses Mécanismes, Jean-Marc Daniel 2018 / Crypto-monnaies : leurs fonctions, leurs dangers Cryptomonnaies ou crypto-actifs ? Jean-Paul Delahaye Le 4 avril 2018 / Article SENAT : Comprendre les blockchains : fonctionnement et enjeux de ces nouvelles technologies. Gilles Quoistiaux 2019 / Bitcoin et cryptomonnaies. Philipe Rodriguez Editions DUNOD 2017 /La révolution Blockchain Raynor de Best / Historique des prix Bitcoin BTC / USD jusqu'au 18 mars 2022 Article : Léo Denis Jul 31, 2017 Gilles Quoistiaux 2019 / Bitcoin et cryptomonnaies. Picked Acervolima / Acervo Lima BlockChain, Sara Ibriz le 24 janvier 2022, medias24 Le journal américain spécialiste dans les cryptomonnaie Coindesk La crypto 2022 Rapport de crime Données et recherches originales sur la criminalité basée sur la crypto-monnaie.

Webographie : • • • • • • • • • •

Le site officiel du Bitcoin https://bitcoin.org/ Le site blockchainfrance.net BTCdirec / Combien de bitcoins sont en circulation ? https://btcdirect.eu/ Nombre de Bitcoins en circulation dans le monde du 1er trimestre 2011 au 1er trimestre 2022 / https://fr.statista.com/ Article de Nelly / Publié le 22 mai 2018 à 16h22 sur https://www.numerama.com/ Le site de trading https://www.etoro.com/ Le site de trading https://www.binance.com/ Le site de trading https://crypto.com/ Meilleure plateforme crypto (2022) : comparatif des exchanges fiables https://www.journaldugeek.com Alain Lechien 29 janv. 2022 à 16:45 / https://www.rtbf.be/article

Annexes : 27

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Annexe N°1

COMMUNIQUE DE PRESSE CONJOINT DU MINISTERE DE L’ECONOMIE ET DES FINANCES, DE BANK AL MAGHRIB ET DE L’AUTORITE MAROCAINE DU MARCHE DES CAPITAUX SUR L’USAGE DES MONNAIES VIRTUELLES Rabat, le mardi 21 novembre 2017 Suite à certains articles parus récemment dans la presse nationale annonçant l’acceptation au Maroc, par des plateformes d’échange internet, du BITCOIN comme mode de paiement pour l’achat de produits et services, le Ministère de l’Economie et des Finances, Bank Al-Maghrib et l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux mettent en garde le public quant à l’utilisation de cet instrument comme moyen de paiement. Ces annonces sont de nature à semer la confusion dans l’esprit du public, en faisant croire que cette monnaie virtuelle est reconnue par les autorités monétaires. La monnaie virtuelle ou crypto-monnaie est une unité de compte décentralisée, créée non pas par un Etat ou une Union monétaire mais par un groupe de personnes (physiques ou morales), reposant sur l’existence d’un registre contenant la totalité des transactions, tenu à jour sur l’ensemble des noeuds du réseau (technologie Blockchain). La monnaie virtuelle s’échange uniquement en ligne et par conséquent n’existe pas sous forme de pièces ou de billets. Il en existe aujourd’hui plus de 5000 et dont le BITCOIN est le plus abouti. S’agissant d’une activité non régulée, le Ministère de l’Economie et des Finances, Bank Al-Maghrib et l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux attirent l’attention du public sur les risques associés à l’utilisation des monnaies virtuelles, dont principalement : - Absence de protection du consommateur : -L’absence de protection règlementaire pour couvrir les pertes en cas de défaillance des plateformes d’échange ;

-L’absence d’un cadre juridique de protection spécifique des usagers de ces monnaies en rapport avec les transactions effectuées, surtout en cas de vol ou de détournement ; - Volatilité du cours de change de ces monnaies virtuelles contre une devise ayant cours légal ; cours pouvant varier fortement à la hausse comme à la baisse, en très peu de temps, de façon imprévisible ; - Utilisation de ces monnaies à des fins illicites ou criminelles notamment le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme ; - Non-respect des réglementations en vigueur, en particulier celles ayant trait aux marchés des capitaux et à la législation des changes.

Annexe N°2

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DARU/DRU/SCOM/AL Rabat, le 20 novembre 2017 Communiqué Mise au point au sujet de l’utilisation des monnaies virtuelles Dans le cadre de l’exercice de ses missions de contrôle des opérations de change, l’Office des Changes a pu constater l’utilisation par certaines personnes physiques et morales des monnaies virtuelles dans la réalisation de leurs transactions financières. L’Office des Changes tient à informer le grand public que les transactions effectuées

via

les

monnaies

virtuelles

constituent

une

infraction

à

la

réglementation des changes, passible à des sanctions et amendes prévues par les textes en vigueur. Aussi, l’Office des Changes, exhorte-t-il les personnes concernées à se conformer aux dispositions de la réglementation des changes qui stipulent que les transactions

financières

avec

l’étranger

doivent

être

effectuées

via

les

intermédiaires agréés et avec les devises étrangères côtées par Bank Al-Maghrib. S’agissant d’un système de paiement occulte et non adossé à un organisme financier, le recours aux monnaies virtuelles comporte d’importants risques pour leurs utilisateurs. Enfin, l’Office des Changes en collaboration avec Bank Al-Maghrib et le Groupement Professionnel des Banques du Maroc suivent avec intérêt l’évolution des monnaies virtuelles au Maroc.

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