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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI
Séance 3 du cours: Analyse et diagnostic financière I.
L’analyse des performances d’activité:
1. Etablissement de l’Etat de Solde de Gestion: Etude de cas La société « La glacière », implantée depuis une dizaine d’années à Casablanca, fabrique des produits surgelés et des crèmes glacées, en outre, elle achète et vend en l’état des meubles de congélations aux distributeurs. Ci-après le comptes des produits et charges (CPC) de l’entreprises des années 2017 et 2018.
Compte des produits et charges : CPC Eléments
L’année 2018
L’année 2017
30 750 000 25 820 000 - 135 000 250 000
18 400 000 14 000 000 - 75 000 140 000
157 000 185 000 755 000
82 000 54 000 435 000
57 782 000
33 036 000
28 900 000 14 815 000 2 250 000 157 000 1 857 000 254 000 3 545 000 51 778 000 6 004 000
15 850 000 13 600 000 750 000 145 000 875 000 156 000 1 250 000 32 626 000 410 000
254 000
191 000
58 000
25 700
Produit d’exploitation Vente de marchandises (en l’état) Vente de biens et services produits Variation des stocks de produits Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même Subventions d’exploitation Autres produits d’exploitation Reprises d’exploitation : Transfert de charges Total I Charges d’exploitation Achats revendus de marchandises Achats consommés de matière et fourniture Autres charges externes Impôt et taxes Charges de personnel Autres charges d’exploitation Dotations d’exploitation Total II III. Résultat d’exploitation (I – II) Produits financiers Produits des titres de participations et autres titres immobilisés Gain de changes
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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI Intérêts et autres produits financiers Reprise financière Ve Total IV Charge financière Charge d’intérêt Perte de change Autre charges financière Dotations financière Total V VI. Résultat Financier ( IV – V) VII. Résultat courant (III + VI) Produit non courant Produit de cession des immobilisations Reprise sur subvention d’investissement Reprises non courante Total VIII Charges non courantes VNA des immobilisations cédées Autre charges non courantes Dotations non courantes aux amortissements et provisions Total IX X. Résultat Non courant Résultat avant impôt( VII + X) Impôt sur les sociétés RÉSULTAT NET
5 800 425 000 742 000
2 700 254 000 473 400
1 250 000 22 500 254 000 580 000 2 106 500 - 1 363 700 4 640 300
750 000 12 500 251 000 300 000 1 313 500 - 840 100 - 430 100
2 580 000 450 000 254 000 3 284 000
980 000 154 000 185 000 1 319 000
2 850 000 85 000 185 000
850 000 152 000 95 000
3 120 000 164 000 4 804 300 960 860 3 843 440
1 097 000 222 000 - 208 100 154 000 - 362 100
Travail à faire : Etablissez l’Etat de Solde de Gestion pour les deux années 2017 et 2018
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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI
Correction de l'étude de cas: Etablissement de Etat de solde de gestion pour les deux années 2017 et 2018
Elément
2018
Vente de marchandise
30 750 000
2017 18 400 000
- Achat revendu de marchandises
28 900 000
15 850 000
= Marge commerciale
= 1 850 000
= 2 550 000
+Vente de bien et service produits
25 820 000
14 000 000
- 135 000
- 75 000
250 000
140 000
-Achat consommés de matière et fourniture
14 815 000
13 600 000
- Autre charges externe
2 250 000
750 000
= 10 720 000
= 2 265 000
+ Subvention d'exploitation
157 000
82 000
- Impôt et taxes
157 000
145 000
- Charges de personnel
1 857 000
875 000
= Excedent Brut d'Exploitation
= 8 863 000
= 1 327 000
+ Autres produits d'exploitation
185 000
54 000
- Autre charges d'exploitation
254 000
156 000
+ Reprise d'exploitation
755 000
435 000
- Dotation d'exploitation
3 545 000
1 250 000
= Résultat d'exploitation
= 6 004 000
= 410 000
+Variation de stock de produits +Immobilisation produite par l'entreprise pour elle même
= Valeur ajoutée
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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI
+/- Resultat financier
- 1 363 700
- 840 100
= Résultat courant
= 4 640 300
= - 430 100
+/- Resultat non courant
164 000
222 000
- Impôt sur le résultat
960 860
154 000
= 3 843 440
= - 362 100
= Résultat Net
2. Les ratios de l’Etat de Solde de Gestion: Ratios
Formule
Année Année variation N-1 N Ratios de rentabilité et de gestion d’activité
Rentabilité
Résultat d’exploitation / Chiffre
commerciale
d’affaire
Rentabilité du CA
Résultat net / CA
Rentabilité
Résultat net / Capitaux propres
financière Rentabilité
EBE ou IBE / Actif économique
économique
Avec: Actif économique=AI + Besoin en Fond de Roulement
Taux de
Charges d’intérêt / Dettes
remuneration
Avec:
d’endettement
Dettes = DLMT + PC + TP
Gestion d’activité
- Valeur ajoutée / CA - EBE ou IBE / CA Ratios de répartition de la Valeur Ajoutée
Part de l’Etat
Impôt et taxes+ Impôt sur les Société / VA
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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI Part des
Dividendes / VA
investisseurs Part des bailleurs
Charges d’intérêt / VA
de fonds Part des salariés
Charges de personnels / VA
Part de
Autofinancement / VA
l’entreprise Ratios de rotations Rotation du CA
CA / Actif Immobilisé
Délai d’écoulement Stock moyen * 360 / Coût d’achat de stock de
Avec
matière première
Coût d’achat = achat fourniture + Autres charges
Délai d’écoulement Stock moyen * 360 / Coût de de stock de produit production finis
Avec Coût de production = Achat+ impôt + charge de personnel + Autres charges+ dotation)
Délai de paiement
(Client et compte rattaché – Client
client
avance et acompte reçu ) / Vente TTC * 360
Délai de paiement
(Fournisseur et compte rattaché –
fournisseur
Fournisseur avance et acompte versé) / Achat TTC * 360
Rendement du
VA / Effectif des salariés
personnel Charge personnel
Charge du personnel / Effectif des
de chaque ouvrier
salariés
N.B : variation =
Année N – Année N-1 Année N-1
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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI
Application: En se référent à votre étude de cas et au tableau des ratios de l’ESG présentés ci-dessus, a. Calculer l’ensemble des ratios possible pour 2017 et 2018; b. Déduisez la variation en termes de pourcentage entre les deux années; c. En se basant sur les indicateurs de rentabilité et d’activité, ainsi que sur les ratios que vous avez calculé, analysez la situation financière de cette entreprise.
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