Exercice ESG + Correction+ Liste Des Ratios [PDF]

Zitiervorschau

Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI

Séance 3 du cours: Analyse et diagnostic financière I.

L’analyse des performances d’activité:

1. Etablissement de l’Etat de Solde de Gestion: Etude de cas La société « La glacière », implantée depuis une dizaine d’années à Casablanca, fabrique des produits surgelés et des crèmes glacées, en outre, elle achète et vend en l’état des meubles de congélations aux distributeurs. Ci-après le comptes des produits et charges (CPC) de l’entreprises des années 2017 et 2018.

Compte des produits et charges : CPC Eléments

L’année 2018

L’année 2017

30 750 000 25 820 000 - 135 000 250 000

18 400 000 14 000 000 - 75 000 140 000

157 000 185 000 755 000

82 000 54 000 435 000

57 782 000

33 036 000

28 900 000 14 815 000 2 250 000 157 000 1 857 000 254 000 3 545 000 51 778 000 6 004 000

15 850 000 13 600 000 750 000 145 000 875 000 156 000 1 250 000 32 626 000 410 000

254 000

191 000

58 000

25 700

Produit d’exploitation Vente de marchandises (en l’état) Vente de biens et services produits Variation des stocks de produits Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même Subventions d’exploitation Autres produits d’exploitation Reprises d’exploitation : Transfert de charges Total I Charges d’exploitation Achats revendus de marchandises Achats consommés de matière et fourniture Autres charges externes Impôt et taxes Charges de personnel Autres charges d’exploitation Dotations d’exploitation Total II III. Résultat d’exploitation (I – II) Produits financiers Produits des titres de participations et autres titres immobilisés Gain de changes

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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI Intérêts et autres produits financiers Reprise financière Ve Total IV Charge financière Charge d’intérêt Perte de change Autre charges financière Dotations financière Total V VI. Résultat Financier ( IV – V) VII. Résultat courant (III + VI) Produit non courant Produit de cession des immobilisations Reprise sur subvention d’investissement Reprises non courante Total VIII Charges non courantes VNA des immobilisations cédées Autre charges non courantes Dotations non courantes aux amortissements et provisions Total IX X. Résultat Non courant Résultat avant impôt( VII + X) Impôt sur les sociétés RÉSULTAT NET

5 800 425 000 742 000

2 700 254 000 473 400

1 250 000 22 500 254 000 580 000 2 106 500 - 1 363 700 4 640 300

750 000 12 500 251 000 300 000 1 313 500 - 840 100 - 430 100

2 580 000 450 000 254 000 3 284 000

980 000 154 000 185 000 1 319 000

2 850 000 85 000 185 000

850 000 152 000 95 000

3 120 000 164 000 4 804 300 960 860 3 843 440

1 097 000 222 000 - 208 100 154 000 - 362 100

Travail à faire : Etablissez l’Etat de Solde de Gestion pour les deux années 2017 et 2018

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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI

Correction de l'étude de cas: Etablissement de Etat de solde de gestion pour les deux années 2017 et 2018

Elément

2018

Vente de marchandise

30 750 000

2017 18 400 000

- Achat revendu de marchandises

28 900 000

15 850 000

= Marge commerciale

= 1 850 000

= 2 550 000

+Vente de bien et service produits

25 820 000

14 000 000

- 135 000

- 75 000

250 000

140 000

-Achat consommés de matière et fourniture

14 815 000

13 600 000

- Autre charges externe

2 250 000

750 000

= 10 720 000

= 2 265 000

+ Subvention d'exploitation

157 000

82 000

- Impôt et taxes

157 000

145 000

- Charges de personnel

1 857 000

875 000

= Excedent Brut d'Exploitation

= 8 863 000

= 1 327 000

+ Autres produits d'exploitation

185 000

54 000

- Autre charges d'exploitation

254 000

156 000

+ Reprise d'exploitation

755 000

435 000

- Dotation d'exploitation

3 545 000

1 250 000

= Résultat d'exploitation

= 6 004 000

= 410 000

+Variation de stock de produits +Immobilisation produite par l'entreprise pour elle même

= Valeur ajoutée

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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI

+/- Resultat financier

- 1 363 700

- 840 100

= Résultat courant

= 4 640 300

= - 430 100

+/- Resultat non courant

164 000

222 000

- Impôt sur le résultat

960 860

154 000

= 3 843 440

= - 362 100

= Résultat Net

2. Les ratios de l’Etat de Solde de Gestion: Ratios

Formule

Année Année variation N-1 N Ratios de rentabilité et de gestion d’activité

Rentabilité

Résultat d’exploitation / Chiffre

commerciale

d’affaire

Rentabilité du CA

Résultat net / CA

Rentabilité

Résultat net / Capitaux propres

financière Rentabilité

EBE ou IBE / Actif économique

économique

Avec: Actif économique=AI + Besoin en Fond de Roulement

Taux de

Charges d’intérêt / Dettes

remuneration

Avec:

d’endettement

Dettes = DLMT + PC + TP

Gestion d’activité

- Valeur ajoutée / CA - EBE ou IBE / CA Ratios de répartition de la Valeur Ajoutée

Part de l’Etat

Impôt et taxes+ Impôt sur les Société / VA

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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI Part des

Dividendes / VA

investisseurs Part des bailleurs

Charges d’intérêt / VA

de fonds Part des salariés

Charges de personnels / VA

Part de

Autofinancement / VA

l’entreprise Ratios de rotations Rotation du CA

CA / Actif Immobilisé

Délai d’écoulement Stock moyen * 360 / Coût d’achat de stock de

Avec

matière première

Coût d’achat = achat fourniture + Autres charges

Délai d’écoulement Stock moyen * 360 / Coût de de stock de produit production finis

Avec Coût de production = Achat+ impôt + charge de personnel + Autres charges+ dotation)

Délai de paiement

(Client et compte rattaché – Client

client

avance et acompte reçu ) / Vente TTC * 360

Délai de paiement

(Fournisseur et compte rattaché –

fournisseur

Fournisseur avance et acompte versé) / Achat TTC * 360

Rendement du

VA / Effectif des salariés

personnel Charge personnel

Charge du personnel / Effectif des

de chaque ouvrier

salariés

N.B : variation =

Année N – Année N-1 Année N-1

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Pr. Jalila BOUANANI EL IDRISSI

Application: En se référent à votre étude de cas et au tableau des ratios de l’ESG présentés ci-dessus, a. Calculer l’ensemble des ratios possible pour 2017 et 2018; b. Déduisez la variation en termes de pourcentage entre les deux années; c. En se basant sur les indicateurs de rentabilité et d’activité, ainsi que sur les ratios que vous avez calculé, analysez la situation financière de cette entreprise.

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